GBPUSD đang dự đoán xu hướng tương lai trong bối cảnh đợt bán tháo gần đây

Chandan Gupta

Quan điểm của nhà đầu tư

Kinh tế

Ngoại hối

Tóm tắt:

Trải nghiệm của GBP/USD dao động sau báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ, tạo ra sự không chắc chắn về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed. Hiện nằm trong khoảng từ mức kháng cự 1,2773 đến mức hỗ trợ 1,2613, sự chú ý chuyển sang dữ liệu ISM sắp tới và các quyết định của ngân hàng trung ương.

Phân tích cơ bản

Biến động gần đây trong câu chuyện GBP/USD diễn ra khi báo cáo việc làm và tiền lương của Mỹ vượt quá mong đợi, làm lung lay niềm tin vào việc Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Lịch kinh tế tiết lộ rằng Hoa Kỳ đã bổ sung thêm 353.000 việc làm trong tháng 1, cao hơn nhiều so với mức dự đoán là 180.000. Thêm vào sự lạc quan đối với đồng đô la, thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 4,5% hàng năm, vượt qua sự đồng thuận về mức giảm xuống 4,1%.

Ngân hàng ING đã cân nhắc về kết quả này, cho thấy số lượng việc làm dồi dào có nghĩa là Fed có thể sẽ áp dụng cách tiếp cận kiên nhẫn hơn. Diễn biến bất ngờ này đã khiến thị trường định giá việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ mất cảnh giác, có khả năng đẩy thời gian về giữa năm nay.

Câu hỏi trong đầu mọi người bây giờ là liệu Cục Dự trữ Liên bang có cần cắt giảm lãi suất hay không, trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ có vẻ đang mạnh mẽ. Với tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 3,7%, kỳ vọng thị trường về mức tăng nhẹ lên 3,8% được coi là một trục trặc nhỏ hơn là một nguyên nhân đáng lo ngại.

Trước những chỉ số kinh tế mạnh mẽ này, đồng đô la Mỹ đang thể hiện sức mạnh của mình trước các đối thủ của mình. Sự gia tăng lợi suất trái phiếu của Mỹ nhấn mạnh sự đánh giá lại nhanh chóng của thị trường về thời điểm Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện động thái tăng lãi suất. Tuy nhiên, phân tích của ING cho thấy báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp có thể không hoàn toàn phù hợp với các điểm dữ liệu khác, cho thấy thị trường việc làm có thể sẽ chậm lại.

Các cuộc khảo sát thị trường lao động đang vẽ ra một bức tranh khác, với các cuộc khảo sát lĩnh vực dịch vụ và sản xuất ISM gợi ý về sự suy giảm và khả năng mất việc làm. Bản cập nhật sắp tới về chỉ số việc làm trong lĩnh vực dịch vụ của ISM sẽ được các nhà kinh tế theo dõi chặt chẽ. Mặc dù vậy, ING vẫn giữ quan điểm rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 5.

Ở bên kia bờ ao, các nhà kinh tế đang suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ làm theo nhưng phải đến tháng 8. Dự đoán này khác với thị trường tài chính, nơi vẫn có cơ hội cắt giảm lãi suất đáng kể vào tháng 5. Ngân hàng Trung ương Anh gần đây đã chuyển quan điểm của mình từ thiên hướng tăng lãi suất sang quan điểm trung lập hơn, với lý do cần có thời gian để đánh giá dữ liệu trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.

Cuộc tranh luận đang diễn ra về thời điểm và số lần cắt giảm lãi suất đang khiến thị trường tài chính phải luôn cảnh giác, ảnh hưởng đến giá trị đồng bảng Anh, tiền tiết kiệm, cho vay kinh doanh và lãi suất thế chấp. Về bản chất, chi phí tiền bạc phụ thuộc vào những giả định cá nhân không ngừng phát triển. Sau quyết định và hướng dẫn của Ngân hàng Anh vào tháng 2, báo giá thị trường tiền tệ cho thấy sự thay đổi trong kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5, củng cố quan điểm rằng ngân hàng đã truyền tải một thông điệp thận trọng hơn.

Khi GBP/USD tiếp tục trượt dốc, động lực của các lực lượng kinh tế toàn cầu và các quyết định của ngân hàng trung ương sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình tương lai của các cặp tiền tệ này. Các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư đều đang trong tình trạng cảnh giác cao độ, theo dõi mọi điểm dữ liệu và tuyên bố của ngân hàng trung ương để tìm manh mối về những gì sắp xảy ra. Điều chắc chắn duy nhất trong bối cảnh khó lường này là sự thay đổi không thể tránh khỏi và thị trường sẵn sàng phản ứng tương ứng.

Phân tích kỹ thuật

Triển vọng đối với cặp GBP/USD cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn ảnh hưởng, có cơ hội lấy lại mặt bằng hướng tới ngưỡng kháng cự 1,2775. Tuy nhiên, yếu tố thay đổi cuộc chơi thực sự nằm ở khả năng của phe bò trong việc phá vỡ rào cản mạnh mẽ hơn ở mức 1,2860; đạt được điều này sẽ tạo tiền đề cho việc nhắm tới cột mốc tâm lý 1.3000.

Ngược lại, yếu tố quan trọng đối với xu hướng giảm giá là duy trì sự ổn định dưới mức hỗ trợ 1,2600. Nếu họ thành công trong nỗ lực này, nó có thể mở đường cho đà đi xuống.

Bây giờ, hãy nói về khát vọng tăng giá. Sự lạc quan nằm ở khả năng phe bò lấy lại quyền kiểm soát, đẩy tỷ giá GBP/USD quay trở lại mức kháng cự 1,2775. Thành tích này, nếu đạt được, có thể đóng vai trò là bàn đạp cho một thử thách đầy tham vọng hơn – phá vỡ rào cản tâm lý ở mức 1,3000. Đó là một kịch bản đầy hứa hẹn nhưng phụ thuộc vào việc phe bò phải vận động cơ bắp và vượt qua các chướng ngại vật trên đường đi của mình, đặc biệt là mức kháng cự ghê gớm ở mức 1,2860.

Mặt khác, phe gấu đang để mắt tới một câu chuyện khác. Kế hoạch trò chơi của họ liên quan đến việc duy trì một thành trì dưới mức hỗ trợ quan trọng là 1,2600. Nếu thành công, việc định vị chiến lược này có thể tạo tiền đề cho một hành trình đi xuống. Biểu đồ hàng ngày, với các chỉ báo ở vị trí trung lập nhưng có xu hướng đi lên, tạo thêm bầu không khí không chắc chắn, khiến các nhà giao dịch và nhà phân tích đứng ngồi không yên chờ đợi động thái tiếp theo.

Tóm lại, khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuẩn bị cho những diễn biến trong ngày, cặp GBP/USD đang đứng ở ngã ba đường, chờ đợi các tín hiệu sẽ chỉ ra bước đi tiếp theo của nó. Thị trường tiền tệ, luôn năng động và phản ứng nhanh, vẫn trong tình trạng cảnh giác cao độ, sẵn sàng tiếp thu và phản ứng với diễn biến đang diễn ra của các chỉ số kinh tế và các quyết định của ngân hàng trung ương. GBPUSD is Anticipating Future Trends Amid Recent Sell-Off_1

GBPUSD is Anticipating Future Trends Amid Recent Sell-Off_1

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Chứng khoán Mỹ sụt giảm khi Powell làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất

Ukadike Micheal

Kinh tế

Chứng khoán

Sự thăng trầm của thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy sự suy thoái vào thứ Hai khi những bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về việc trì hoãn việc cắt giảm lãi suất tiềm năng đã tạo ra yếu tố không chắc chắn vào bối cảnh tài chính. SP 500 và Dow Jones, vốn đang có làn sóng lạc quan, đã trải qua sự sụt giảm, khiến các nhà giao dịch phải điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất. Phản ứng này của thị trường xảy ra trong bối cảnh dự đoán về các báo cáo thu nhập doanh nghiệp được lên lịch trong tuần, sau đợt tăng giá gần đây được thúc đẩy bởi hoạt động mạnh mẽ từ Meta và Amazon.

SP 500, được biểu thị bằng chỉ số (^GSPC), đã ghi nhận mức giảm 0,7%, báo hiệu sự thoái lui khỏi chuỗi thiết lập kỷ lục của điểm chuẩn. Đồng thời, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (^DJI) chứng kiến sự sụt giảm hơn 400 điểm, trong khi Nasdaq Composite (^IXIC), bị thống trị bởi cổ phiếu công nghệ, giảm 0,8%.

Sự sụt giảm của giá cổ phiếu diễn ra trong bối cảnh một tuần đầy biến động đã kết thúc với mức tăng chung hàng tuần. Động lực tích cực đã được duy trì sau khi công bố báo cáo việc làm ấn tượng trong tháng 1 và thông tin cập nhật thu nhập mạnh mẽ từ các công ty nổi bật. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan đã bị thụt lùi sau khi Powell, trong cuộc phỏng vấn “60 Minutes” phát sóng hôm Chủ nhật, nhắc lại lập trường thận trọng của ông về cách tiếp cận cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương. Powell nhấn mạnh rủi ro của những hành động sớm, nói rằng "nguy cơ di chuyển quá sớm là công việc chưa hoàn thành" trong việc kiềm chế lạm phát.

Điều này củng cố quan điểm cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thận trọng trong việc xác định thời điểm cắt giảm lãi suất. Các nhà giao dịch, phản hồi lại nhận xét của Powell, đã giảm bớt kỳ vọng của họ không chỉ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 mà còn cả tháng 5, như được chỉ ra bởi Công cụ FedWatch CME. Thị trường trái phiếu cũng chứng kiến sự thay đổi, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm (^TNX) tăng khoảng 6 điểm cơ bản lên 4,08%.

Các nhà đầu tư hiện đang háo hức chờ đợi báo cáo thu nhập doanh nghiệp, được kỳ vọng sẽ đưa ra định hướng cho thị trường. Tuần trước chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt, một phần nhờ hoạt động xuất sắc của Meta và Amazon. Tuy nhiên, các động lực thị trường tiếp theo diễn ra với rất ít dữ liệu kinh tế được ghi lại, khiến mọi người tập trung vào kết quả hàng quý.

Khi tuần lễ bắt đầu, các công ty như McDonald's (MCD) đang bước vào tầm ngắm về thu nhập. McDonald's báo cáo số liệu bán hàng đáng thất vọng, không đạt được ước tính của Phố Wall. Kết quả này đã tạo thêm một lớp phức tạp cho môi trường thị trường, khiến các nhà đầu tư phải đánh giá lại chiến lược của họ trong bối cảnh phát triển kinh tế và doanh nghiệp.

Những biến động gần đây trên thị trường chứng khoán Mỹ, được thúc đẩy bởi những nhận xét của Powell và kỳ vọng về thu nhập doanh nghiệp, nhấn mạnh hành động cân bằng mong manh mà các nhà đầu tư phải đối mặt. Sự tương tác giữa các chính sách của ngân hàng trung ương, các chỉ số kinh tế và hoạt động của doanh nghiệp tiếp tục định hình động lực thị trường. Khi các nhà giao dịch điều hướng các sắc thái này, bối cảnh tài chính rộng lớn hơn vẫn dễ bị thay đổi về tâm lý, điều này củng cố tầm quan trọng của cách tiếp cận được đo lường và sáng suốt đối với các quyết định đầu tư.

Nguồn: Yahoo Finance

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Trung Quốc tăng cường một số hạn chế giao dịch đối với các nhà đầu tư trong và ngoài nước

Ukadike Micheal

Kinh tế

Chứng khoán

Trung Quốc đang thực hiện các bước quan trọng để giải quyết tình trạng hỗn loạn đang diễn ra trên thị trường chứng khoán, tập trung vào việc hạn chế các hoạt động giao dịch và ổn định tâm lý nhà đầu tư. Để đối phó với tình trạng sụt giảm chứng khoán ngày càng sâu sắc, chính quyền Trung Quốc đã áp dụng nhiều biện pháp khác nhau nhắm vào các nhà đầu tư trong và ngoài nước, cũng như các chiến lược giao dịch cụ thể.

Các quan chức đã đặt giới hạn cho các giao dịch hoán đổi tổng lợi nhuận xuyên biên giới của một số công ty môi giới với khách hàng, hạn chế khả năng các nhà đầu tư ở Trung Quốc bán khống cổ phiếu Hồng Kông. Ngoài ra, một số nhà môi giới Trung Quốc sử dụng kênh này để mua cổ phiếu đại lục cho các đơn vị ở nước ngoài của họ đã được hướng dẫn không giảm vị thế của họ. Hơn nữa, các quỹ phòng hộ định lượng đã phải đối mặt với lệnh cấm đặt lệnh bán và cắt giảm vị thế cổ phiếu trong các quỹ trung lập thị trường có đòn bẩy của họ.

Những hành động này diễn ra khi Trung Quốc đang vật lộn với thị trường chứng khoán đã chạm mức thấp nhất trong 5 năm, làm dấy lên lo ngại về tác động kinh tế rộng lớn hơn. Những động thái gần đây của các nhà hoạch định chính sách đã bổ sung vào một loạt các biện pháp nhằm chấm dứt tình trạng hỗn loạn kéo dài 3 năm đã xóa sạch hàng nghìn tỷ USD giá trị thị trường và làm sứt mẻ niềm tin vào nền kinh tế đất nước.

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị âm ỉ, cuộc khủng hoảng tài sản ngày càng trầm trọng và các cuộc đàn áp không rõ ràng đối với lĩnh vực tài chính, dữ liệu kinh tế yếu kém càng đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư. Do đó, các lệnh gọi ký quỹ và thanh lý bắt buộc đã nổi lên như những điểm áp lực chính, gây ra biến động đáng kể trên thị trường.

Trước tình hình leo thang, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đã cam kết hành động nhanh chóng để giải quyết các hành vi bất hợp pháp làm gián đoạn hoạt động ổn định của thị trường chứng khoán và gây hại cho nhà đầu tư. Cơ quan quản lý cũng nhấn mạnh các trường hợp thao túng thị trường chứng khoán và "bán khống độc hại", nhấn mạnh tính cấp bách của tình hình.

Bất chấp những nỗ lực này, vẫn tồn tại những lo ngại về tính hiệu quả của các biện pháp và tác động tiềm tàng đối với động lực thị trường. Trong khi một số người tin rằng việc hạn chế bán ra có thể mang lại sự cứu trợ ngắn hạn, những người khác lại lo lắng về những tác động đối với các nhà đầu tư đang tìm cách rời khỏi thị trường. Các nhà phân tích cho rằng Bắc Kinh có thể sử dụng biện pháp mua cổ phiếu quy mô lớn, nhưng tính khả thi và cấp bách của động thái đó vẫn chưa chắc chắn.

Những biến động thị trường gần đây đã ảnh hưởng đặc biệt đến chứng khoán Trung Quốc có vốn hóa thị trường vừa và nhỏ, dẫn đến một loạt biện pháp hạn chế nhằm hạn chế bán khống và ổn định điều kiện thị trường. Tuy nhiên, vẫn còn sự hoài nghi về cách tiếp cận từng phần của chính phủ đối với kích thích và khả năng giải quyết áp lực bán kỹ thuật cơ bản do lệnh gọi ký quỹ và các hoạt động phái sinh gây ra.

Trong nỗ lực giải quyết những lo ngại ngày càng gia tăng, CSRC đã công bố các biện pháp bổ sung nhằm hướng dẫn các nhà môi giới điều chỉnh mức gọi ký quỹ và duy trì các đường thanh lý “linh hoạt” để giảm bớt áp lực lên thị trường chứng khoán và hạn chế thanh lý bắt buộc. Tuy nhiên, vẫn tồn tại những nghi ngờ về tính hiệu quả của các biện pháp này để xoa dịu các nhà giao dịch vốn đã vỡ mộng trước cách tiếp cận ngày càng tăng của chính phủ trong việc giải quyết các thách thức thị trường.

Tình trạng hỗn loạn thị trường đang diễn ra cũng đã gây ra phản ứng đáng chú ý của công chúng, bằng chứng là sự gia tăng tương tác trên mạng xã hội về các chủ đề liên quan đến nền kinh tế và giá cổ phiếu. Sự thất vọng bộc phát này phản ánh những thách thức mà người dùng Internet Trung Quốc phải đối mặt trong việc tìm cách nói lên mối quan ngại của họ về nền kinh tế và hoạt động của chính phủ.

Tình trạng hiện tại của thị trường chứng khoán Trung Quốc phản ánh sự tương tác phức tạp giữa các biện pháp quản lý, động lực thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Trong khi các nhà hoạch định chính sách đang thực hiện các bước để giải quyết những thách thức trước mắt, vẫn còn những nghi ngờ về hiệu quả lâu dài của các biện pháp này và khả năng khôi phục niềm tin vào thị trường. Khi tình hình tiếp tục phát triển, vẫn còn phải xem Trung Quốc sẽ điều hướng sự cân bằng mong manh giữa sự ổn định của thị trường và kỳ vọng của nhà đầu tư như thế nào.

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Hoạt động kinh doanh ở Anh tăng trưởng nhanh hơn ước tính ban đầu

Ukadike Micheal

Kinh tế

Ngoại hối

Sự đi lên gần đây trong hoạt động kinh doanh ở Vương quốc Anh, như được biểu thị bằng chỉ số hoạt động kinh doanh PMI dịch vụ cuối cùng của SP Global UK, có ý nghĩa quan trọng từ cả quan điểm kỹ thuật và kinh tế. Mức tăng đột biến trong tháng 1 lên mức 54,3 trên chỉ số, vượt qua mức 53,4 của tháng trước và dự báo ban đầu là 53,8, đánh dấu một bước tiến đáng kể trong lĩnh vực dịch vụ.

Từ góc độ phân tích, việc vi phạm ngưỡng 54 có ý nghĩa đặc biệt, cho thấy hoạt động kinh doanh mở rộng đáng kể và tiềm năng tăng trưởng bền vững. Khả năng phục hồi và thích ứng của ngành, thể hiện rõ qua xu hướng tích cực nhất quán kể từ tháng 5 năm 2023, biểu thị một sự thay đổi kinh tế đáng chú ý.

Sự phức tạp do lạm phát giảm bớt và khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh sẽ làm tăng thêm độ phức tạp cho phân tích kỹ thuật. Việc giảm lãi suất trong tương lai có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho hoạt động kinh tế tăng cao, ảnh hưởng đến các chỉ số kinh tế quan trọng. Việc theo dõi thận trọng tác động của các quyết định chính sách này đối với lạm phát và hoạt động kinh doanh trở nên cấp thiết để đánh giá tính bền vững của mức tăng trưởng quan sát được.

Phân tích kỹ thuật kỹ lưỡng đòi hỏi phải kiểm tra tỉ mỉ các thành phần trong PMI dịch vụ. Các chỉ số phụ như đơn đặt hàng kinh doanh mới, xu hướng việc làm và kỳ vọng kinh doanh cung cấp những hiểu biết sâu sắc về các động lực cụ thể thúc đẩy tăng trưởng chung. Việc làm sáng tỏ những chi tiết chi tiết này góp phần mang lại sự hiểu biết toàn diện hơn về bối cảnh kinh tế.

Xem xét bối cảnh kinh tế rộng hơn, tác động lan tỏa tiềm ẩn của sự gia tăng hoạt động kinh doanh vượt ra ngoài lĩnh vực dịch vụ. Xu hướng việc làm, mô hình đầu tư và niềm tin của người tiêu dùng là những yếu tố liên kết với nhau để đáp ứng động lực kinh tế chung. Một ngành dịch vụ phát triển mạnh có thể đóng góp tích cực vào những khía cạnh này, tạo ra hiệu ứng lan tỏa cho nền kinh tế rộng lớn hơn.

Những thay đổi đang diễn ra trong bối cảnh kinh tế toàn cầu, chịu ảnh hưởng của các yếu tố như hiệp định thương mại, căng thẳng địa chính trị và tiến bộ công nghệ, góp phần tạo nên môi trường chung mà trong đó động lực kinh tế của Vương quốc Anh diễn ra. Việc xem xét các xu hướng toàn cầu này một cách chi tiết sẽ cho phép có được cái nhìn toàn diện hơn về các lực lượng ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Tác động tiềm ẩn của việc giảm bớt lạm phát và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh sẽ làm tăng thêm độ phức tạp cho việc phân tích. Lạm phát thấp hơn thường làm tăng sức mua cho người tiêu dùng và giảm chi phí hoạt động cho doanh nghiệp. Tuy nhiên, sự cân bằng giữa lạm phát và lãi suất rất mong manh và cần phải xem xét cẩn thận xem các yếu tố này tương tác với hoạt động kinh doanh như thế nào.

Sự gia tăng hoạt động kinh doanh ở Vương quốc Anh liên quan đến việc phân tích kỹ lưỡng chỉ số PMI và các thành phần của nó. Sự xem xét kỹ lưỡng này nhằm mục đích làm sáng tỏ sự phức tạp của động lực kinh tế hiện tại và các yếu tố thúc đẩy nó.

Nguồn: Thời báo Tài chính

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

PMI Dịch vụ Markit của Hoa Kỳ tăng nhiều hơn trước

Zi Chang

Quan điểm của nhà đầu tư

Kinh tế

Theo dữ liệu khảo sát công bố hôm thứ Hai, vào tháng 1, lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ đã vượt quá mong đợi khi thể hiện sự tăng tốc nhanh hơn, nhờ xu hướng việc làm được cải thiện và nhu cầu phục hồi. Viện Quản lý Cung ứng báo cáo rằng chỉ số hoạt động dịch vụ của họ đã tăng lên 53,4 trong tháng 1 so với mức 50,5 của tháng trước.

U.S Markit Services PMI Rose More Than Previous_1

Chỉ số trên 50 biểu thị sự mở rộng trong lĩnh vực dịch vụ, lĩnh vực này đã duy trì mức tăng trưởng trong 13 tháng qua và 43 trong 44 tháng qua, theo ISM. Chỉ số việc làm tăng lên mức mở rộng ở mức 50,5, tăng từ mức 43,8 của tháng 12, trong khi chỉ số đơn đặt hàng mới tăng lên 55,0 trong tháng 1 từ 52,8. Thước đo hoạt động kinh doanh của cuộc khảo sát vẫn ổn định ở mức 55,8.

Anthony Nieves, chủ tịch Ủy ban Khảo sát Kinh doanh Dịch vụ ISM, lưu ý rằng hầu hết những người được hỏi đều chỉ ra môi trường kinh doanh ổn định. Họ bày tỏ sự lạc quan về nền kinh tế do tác động tiềm ẩn của việc cắt giảm lãi suất, nhưng cũng bày tỏ sự thận trọng do lạm phát, áp lực chi phí liên quan và xung đột địa chính trị đang diễn ra.

Chỉ số giá tăng 7,3 điểm lên 64,0, phản ánh áp lực lạm phát cơ bản có thể khiến các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang lo ngại. Vào tháng 1, 10 trong số 17 tiểu ngành được ISM đo lường đã báo cáo mức tăng trưởng, trong đó chăm sóc sức khỏe và nông nghiệp dẫn đầu.

Một người trả lời từ lĩnh vực thương mại bán lẻ đã đề cập đến những tín hiệu trái chiều trong nền kinh tế, với một số lĩnh vực đang bùng nổ, như chăm sóc sức khỏe và nông nghiệp, trong khi những lĩnh vực khác như năng lượng mặt trời và năng lượng gió, đóng tàu và xe điện đang chậm lại. Mặc dù vậy, cảm nhận chung được truyền tải là nền kinh tế đang ở trạng thái tốt, không có nguy cơ suy thoái sắp xảy ra.

Tin tức này rất quan trọng đối với quyết định về lãi suất trong tương lai vì từ chính PMI, chúng ta có thể hiểu nền kinh tế đang hoạt động tốt như thế nào với lãi suất hiện tại. Đánh giá từ hiệu suất hiện tại, nó sẽ làm giảm khả năng Fed giảm lãi suất vì có vẻ như lãi suất hiện tại đang có tác động tốt với nền kinh tế Mỹ.

Phản ứng của thị trường

DXY tăng mạnh ở thời điểm tin tức được tung ra vào lúc 22h00 (GMT +8). Sở dĩ DXY tăng là do với tin tốt đến từ PMI sẽ làm giảm khả năng giảm lãi suất sớm. Với ý nghĩa đó, lãi suất sẽ duy trì ở mức cao và với lãi suất cao hơn, giá trị tiền tệ sẽ vẫn mạnh, đó là lý do tại sao DXY mạnh lên khi tin tức được công bố.

U.S Markit Services PMI Rose More Than Previous_2

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Quy tắc mua lại cổ phiếu thoải mái của Trung Quốc sẽ giúp ích hay cản trở thị trường?

Cohen

Kinh tế

Will China’s Relaxed Share Buyback Rules Help Or Hinder The Market?_1

Các quy định mới của Trung Quốc về việc mua lại cổ phiếu của các công ty niêm yết được đưa ra được cho là nhằm vực dậy thị trường chứng khoán đang suy thoái. Nhưng những tiếng nói hoài nghi ngày càng gia tăng, cảnh báo những thay đổi trên thực tế có thể khuếch đại rủi ro thị trường, ngăn cản đầu tư bổ sung và cho phép mua lại cổ phần tư lợi nhiều hơn.

Về lý thuyết, việc mua lại cổ phiếu sẽ giúp giá tăng nhanh bằng cách loại bỏ một số cổ phiếu khỏi lưu thông và bơm vốn vào thị trường. Tuy nhiên, phần lớn các đề xuất mua lại được đưa ra năm ngoái được thiết kế nhằm khuyến khích vốn sở hữu hoặc kế hoạch sở hữu cổ phiếu của nhân viên, điều này sẽ chuyển hướng các quỹ được chỉ định để chia cổ tức bằng tiền mặt phổ thông sang thay vào đó mang lại lợi ích cho các giám đốc điều hành và nhân viên của công ty.

Giao dịch nội gián đặt ra một mối lo ngại khác về các quy định được nới lỏng. Lệnh cấm các công ty niêm yết mua lại cổ phiếu trước thời điểm công bố báo cáo thu nhập vốn là giai đoạn nhạy cảm đã được dỡ bỏ.

Bởi vì các công ty niêm yết có quyền truy cập vào tất cả các thông tin liên quan về bản thân họ, việc loại bỏ những hạn chế này đã làm dấy lên mối lo ngại rằng họ có thể tạo thêm các con đường cho giao dịch nội gián và thao túng thị trường.

Tuy nhiên, hoạt động mua lại cổ phiếu có thành tích vững chắc trong việc thúc đẩy niềm tin thị trường và ổn định giá cổ phiếu trong ngắn hạn trong thời kỳ suy thoái ở Trung Quốc. Và cơ quan quản lý đã đảm bảo rằng họ sẽ tăng cường giám sát các giao dịch mua lại để loại bỏ tận gốc mọi hoạt động bất hợp pháp.

Quy tắc thoải mái

Các bản cập nhật do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) công bố vào ngày 15 tháng 12, bao gồm một điều khoản cho phép mua lại cổ phiếu khi giá đóng cửa cổ phiếu của một công ty giảm xuống dưới 50% giá đóng cửa cao nhất trong năm qua. Quy tắc mới được bổ sung là một phần của quá trình tối ưu hóa nhằm khuyến khích mua lại nhằm bảo vệ giá trị của công ty cũng như quyền và lợi ích của cổ đông.

Ngoài ra, ngưỡng kích hoạt mua lại sau khi giá trị đóng cửa cổ phiếu của công ty giảm tích lũy trong vòng 20 ngày giao dịch liên tiếp đã giảm xuống 20% từ 30%.

Các quy định mới cũng rút ngắn cái gọi là thời gian cấm khi các công ty mới niêm yết không thể mua lại cổ phiếu xuống còn sáu tháng kể từ một năm. CSRC cũng đã chuyển lệnh cấm bắt đầu mua lại trong vòng 30 phút trước khi kết thúc giao dịch sang trong thời gian đấu giá cuộc gọi kết thúc kéo dài ba phút, kéo dài khoảng thời gian có sẵn cho việc mua lại hàng ngày.

Lợi ích thị trường tiềm năng

Việc mua lại thường có tác động tích cực lên thị trường trong ngắn hạn, khi họ rút một số cổ phiếu được giao dịch công khai ra khỏi lưu thông và từ đó bổ sung thêm vốn vào thị trường chứng khoán.

Do đó, các quy định cập nhật về việc mua lại cổ phiếu được coi là biện pháp “giải cứu thị trường”, trước tình hình hoạt động đáng thất vọng của thị trường chứng khoán Trung Quốc, với chỉ số Shanghai Composite Index trượt 3,7% trong năm ngoái.

Số lượng các công ty niêm yết công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu đã đạt mức cao nhất trong thập kỷ vào năm ngoái, vượt quá 1.700, theo dữ liệu do nhà cung cấp thông tin tài chính East Money Information Co. Ltd. tổng hợp. Số lượng mua lại tăng mạnh sau khi CSRC cho biết vào ngày 18 tháng 8 rằng họ sẽ nới lỏng các quy định xung quanh mua lại cổ phiếu.

Tự phục vụ

Tuy nhiên, việc phân tích lý do cho kế hoạch mua lại cổ phiếu được công bố trong 11 tháng đầu năm ngoái cho thấy hơn 90% được thiết kế để khuyến khích vốn cổ phần hoặc kế hoạch sở hữu cổ phiếu cho nhân viên, theo nhà cung cấp dữ liệu tài chính Wind Information Co. Ltd. số cổ phần được mua lại sẽ không bị hủy bỏ.

Theo các chuyên gia luật, hành vi này có thể làm suy yếu lợi ích của các cổ đông vừa và nhỏ. Họ cho biết, các quỹ lẽ ra có thể được chỉ định để chia cổ tức bằng tiền mặt phổ thông sẽ được chuyển hướng sang mua lại cổ phiếu, mang lại lợi ích cho các giám đốc điều hành và nhân viên của công ty nhưng gây thiệt hại cho các cổ đông vừa và nhỏ.

Mặt khác, việc mua lại được sử dụng để hủy bỏ cổ phiếu sẽ làm tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty bằng cách giảm số lượng cổ phiếu hiện có và do đó đóng vai trò như một hình thức trả cổ tức bằng tiền mặt.

Một giáo sư luật chuyên về bảo vệ nhà đầu tư nói với Caixin: “Nếu một công ty niêm yết thực sự muốn nâng cao niềm tin của thị trường, họ nên hủy bỏ việc mua lại cổ phiếu”. Ông nói thêm, việc mua lại dành cho kế hoạch sở hữu cổ phiếu của nhân viên sẽ vi phạm lợi ích của cổ đông phổ thông, vì cổ phiếu này thường được nhân viên mua lại với giá thấp và bán với giá cao hơn, làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư.

Li Weifeng, một đối tác cấp cao tại Công ty Luật Seven Dimension, cũng đồng tình với quan điểm này, cho rằng các quy định về mua lại cổ phần nên được khác biệt hóa. Ông tiếp tục, nếu việc mua lại được thực hiện để giảm vốn đăng ký, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, thì chúng có thể bị hạn chế thoải mái. Tuy nhiên, Li nói thêm rằng việc áp dụng một cách tiếp cận tổng thể nhằm mở ra cơ hội mua lại, bao gồm các ưu đãi về vốn cổ phần và kế hoạch sở hữu cổ phiếu của nhân viên, có thể tạo ra cơ hội cho sự thao túng. Will China’s Relaxed Share Buyback Rules Help Or Hinder The Market?_2

Will China’s Relaxed Share Buyback Rules Help Or Hinder The Market?_2

Mối lo ngại về giao dịch nội gián

Các quy định được nới lỏng cũng làm dấy lên lo ngại về cơ hội gia tăng cho giao dịch nội gián. Lệnh cấm các công ty niêm yết mua lại cổ phiếu trong vòng 10 ngày giao dịch trước khi công bố báo cáo năm, nửa năm hoặc quý hoặc dự báo kết quả hoạt động đã được dỡ bỏ trong các quy định cập nhật.

Trong phần giải thích bổ sung về các quy định sửa đổi, CSRC đã thừa nhận rủi ro của giao dịch nội gián và cho biết họ sẽ tăng cường cơ chế giám sát các giao dịch mua lại, tăng cường nỗ lực quản lý trong suốt quá trình giao dịch và trấn áp các hoạt động bất hợp pháp bao gồm giao dịch nội gián và thao túng thị trường.

Giáo sư Peng Bing của Trường Luật Đại học Bắc Kinh cho biết, dù cố ý hay vô tình, bất kỳ giao dịch cổ phiếu của công ty nào bởi người nội bộ trước khi thông tin nội bộ được tiết lộ công khai đều có thể dẫn đến giao dịch nội gián.

Điều này là do về mặt lý thuyết, các công ty niêm yết có quyền truy cập vào tất cả các thông tin liên quan về bản thân họ. Peng cho biết không thể tránh khỏi những thiếu sót như vậy ngay cả khi lệnh cấm mua lại trong thời kỳ nhạy cảm được áp dụng.

Tuy nhiên, việc loại bỏ lệnh cấm đã làm dấy lên lo ngại rằng nó có thể tạo thêm cơ hội cho các công ty niêm yết khai thác các cơ hội giao dịch nội gián và thao túng thị trường, điều này sẽ gây ra mối đe dọa đáng kể đối với niềm tin của nhà đầu tư và không mang lại cho thị trường chứng khoán sự thúc đẩy cần thiết. .

Nguồn: CaiXin

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Vàng sụt giảm trước những con số NFP đáng thất vọng

Chandan Gupta

Quan điểm của nhà đầu tư

Kinh tế

Hàng hóa

Phân tích cơ bản

Giá vàng giảm phiên thứ hai liên tiếp khi các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sau mùa xuân. Nhu cầu mạnh mẽ về người lao động đã làm giảm kỳ vọng về một động thái như vậy.

Dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) lạc quan của Hoa Kỳ trong tháng 1 đã gây ra đợt bán tháo giá Vàng (XAU/USD) trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai. Các nhà đầu tư hiện dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ duy trì lãi suất ở mức 5,25% hiện tại trong tháng 3, dựa trên dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ hỗ trợ cho khả năng duy trì lãi suất cao hơn cho đến cuối mùa xuân.

Nhu cầu lao động tăng cao và việc các nhà tuyển dụng Mỹ tăng lương để thu hút hoặc giữ chân người lao động báo hiệu triển vọng nhu cầu tích cực. Ngược lại, điều này cho thấy một môi trường lạm phát dai dẳng, đòi hỏi phải tiếp tục duy trì lãi suất cao hơn để ngăn chặn sự leo thang hơn nữa.

Trong khi Vàng phải đối mặt với áp lực, triển vọng về lãi suất trái phiếu Mỹ và Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã được cải thiện đáng kể. Chỉ số USD đã lấy lại mức kháng cự 104,00 lần đầu tiên sau hai tháng. Trong khi đó, trọng tâm là PMI Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) Hoa Kỳ trong tháng 1, đại diện cho lĩnh vực dịch vụ, chiếm 2/3 nền kinh tế.

Khi giá Vàng kéo dài mức giảm xuống khoảng 2.023 USD, dữ liệu việc làm mới nhất đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất sớm của Cục Dự trữ Liên bang. Nhu cầu lao động tích cực và mức lương tăng trưởng mạnh mẽ trong tháng 1 cho thấy triển vọng lạm phát có khả năng phục hồi. Dữ liệu việc làm lạc quan này củng cố lập luận của các nhà hoạch định chính sách của Fed ủng hộ việc giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn kỳ vọng của thị trường.

Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), bảng lương đã tăng thêm 353K trong tháng 1, gần gấp đôi mức đồng thuận là 180K và vượt qua con số 333K đã được sửa đổi trong tháng 12. Thu nhập trung bình mỗi giờ cũng có mức tăng trưởng mạnh mẽ, vượt kỳ vọng ở mức 0,6%, so với mức 0,3% dự đoán và mức tăng 0,4% trước đó. Tăng trưởng tiền lương hàng năm cao hơn ở mức 4,5%, vượt qua mức ước tính 4,1% và mức đọc trước đó là 4,4%. Thu nhập trung bình mỗi giờ hàng năm trong tháng 12 đã được điều chỉnh từ 4,1% xuống 4,4%.

Ngược lại với các nền kinh tế thuộc Nhóm G7 khác đang vật lộn với sự ổn định của thị trường lao động, nền kinh tế Mỹ đang hoạt động tốt hơn, tạo cơ hội cho các nhà hoạch định chính sách của Fed nhấn mạnh câu chuyện về việc duy trì lãi suất cao hơn ít nhất trong nửa đầu năm nay.

Thống đốc Fed Michelle Bowman hôm thứ Sáu thừa nhận áp lực giá giảm đáng khích lệ nhưng cảnh báo không nên cắt giảm lãi suất sớm. Bà nhấn mạnh rằng việc cắt giảm như vậy có thể cản trở việc giảm áp lực giá đối với mục tiêu 2%, có khả năng buộc các nhà hoạch định chính sách phải tăng lãi suất một lần nữa.

Trong khi đó, Chỉ số USD đã đánh dấu mức cao mới trong 7 tuần ở mức 104,20 trước chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Hoa Kỳ trong tháng 1, dự kiến công bố lúc 15:00 GMT. Các nhà đầu tư dự đoán PMI Dịch vụ sẽ tăng lên 52,0 từ mức 50,6 vào tháng 12.

Tóm lại, sự sụt giảm gần đây của Vàng là do dữ liệu NFP mạnh mẽ của Hoa Kỳ, làm thay đổi kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sớm. Hiệu suất thị trường lao động mạnh mẽ và tăng trưởng tiền lương nhấn mạnh triển vọng kinh tế tích cực, hỗ trợ cam kết của Fed trong việc duy trì lãi suất cao hơn. Khi động lực thị trường tiếp tục phát triển, các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ các chỉ số như Chỉ số USD và PMI Dịch vụ ISM để hiểu rõ hơn về bối cảnh kinh tế.

Phân tích kỹ thuật

Nhìn vào khía cạnh kỹ thuật, nếu Vàng trượt xuống dưới Đường trung bình động đơn giản 50 ngày và giảm xuống dưới mức dao động thấp của ngày thứ Sáu, quanh phạm vi 2.028-2.027 USD, chúng ta có thể thấy nó hướng tới khu vực 2.012-2.010 USD. Phạm vi 2.000 USD là một mức quan trọng và sự phá vỡ quyết định có thể có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá, làm lộ mức hỗ trợ 100SMA gần khu vực 1.983-1.982 USD. Sau đó, giá Vàng có khả năng thách thức SMA 200 ngày quan trọng quanh mốc 1.965 USD.

Về mặt lạc quan, nếu động lực tăng lên trong phiên giao dịch châu Á, xấp xỉ ở mức 2.042 USD, nó có thể gặp phải ngưỡng kháng cự quanh vùng 2.054-2.055 USD trước khi đạt đến khu vực 2.065 USD hoặc mức cao nhất của tuần trước. Các bộ dao động trên biểu đồ hàng ngày lơ lửng trong vùng tích cực cho thấy rằng đà mua tiếp tục có thể đẩy giá Vàng về phạm vi 2.078-2.079 USD hoặc thậm chí quay trở lại mức cao nhất từ đầu năm (YTD) được thiết lập vào tháng 1. Một động thái đi lên bền vững có thể mở đường cho Vàng lấy lại mốc 2.100 USD và hướng tới mức kháng cự 2.020 USD.

Việc vượt qua ngưỡng 2.075 USD có thể chuyển động lực thị trường sang kịch bản mua và giữ dài hạn hơn. Hiện tại, có vẻ như những người tham gia thị trường bị thúc đẩy bởi những cân nhắc ngắn hạn, thường bỏ qua bất cứ điều gì ngoài những phút trước mắt. Vàng, với nhiều yếu tố hỗ trợ khác nhau, vẫn là một tài sản hấp dẫn và mức 2.000 USD đóng vai trò là mức hỗ trợ quan trọng.

Trong kịch bản này, có vẻ như Vàng có thể dao động trong một phạm vi xác định, chủ yếu dao động trong khoảng từ 2.000 USD đến 2.075 USD. Tuy nhiên, việc giảm đáng kể xuống dưới mốc 1.980 USD sẽ mang lại những tác động tiêu cực mạnh mẽ, có khả năng dẫn đến một đợt suy thoái đáng kể hơn. Gold Tumbles in Response to Disappointing NFP Numbers_1