Động lực 'thực' của lạm phát cơ bản ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu

Lạm phát và Suy thoái

Kinh tế

Tóm tắt:

Khi Ngân hàng Trung ương châu Âu ngày càng chú trọng đến các số liệu gần đây về lạm phát cơ bản, điều quan trọng là phải xem xét các động lực ngắn hạn hơn là các số liệu hàng năm.

Tại sao lạm phát lõi lại quan trọng đối với ECB

Các ước tính nhanh cho thấy lạm phát tiêu đề của khu vực đồng euro đã giảm xuống 5,3% trong tháng 7, trong khi lạm phát cơ bản ổn định ở mức 5,5%. Tại cuộc họp tiền tệ tiếp theo của Hội đồng quản trị của ECB, ngân hàng sẽ chỉ có một con số lạm phát bổ sung để quyết định liệu họ sẽ tăng lãi suất một lần nữa hay tạm dừng chu kỳ thắt chặt. Christine Lagarde đã nhấn mạnh nhiều lần trong cuộc họp báo tháng 7 rằng ECB quyết tâm phá vỡ lạm phát và đưa lạm phát trở lại mức 2% trong trung hạn trên cơ sở bền vững. Chúng tôi cũng biết rằng "động lực của lạm phát cơ bản" đóng một vai trò quan trọng, vì đây được coi là một trong ba tiêu chí để đưa ra các quyết định chính sách (hai tiêu chí còn lại là đánh giá triển vọng lạm phát và sức mạnh của việc truyền tải tiền tệ). ). Và nó thậm chí có thể là tiêu chí quan trọng nhất, vì ECB đã bắt đầu nghi ngờ nghiêm trọng về khả năng dự báo của các mô hình của mình.

Nhưng làm thế nào những động lực này thực sự được nghiên cứu là một câu hỏi mở. Trên báo chí Đức, bình luận của một nguồn tin chính thức giấu tên ở Sintra được hiểu là ECB sẽ dừng chu kỳ thắt chặt sau ba lần lạm phát cơ bản giảm liên tiếp. Vì lạm phát cơ bản thậm chí còn chưa bắt đầu giảm, nên việc tăng lãi suất dường như sẽ không đến gần với lý do đó. Tuy nhiên, không nên quá chú trọng vào các bình luận từ các nguồn ẩn danh. Và mặc dù chúng tôi chắc chắn tin rằng lạm phát cơ bản giảm có thể là nguyên nhân khiến ECB thay đổi cách thức, nhưng chúng tôi nghi ngờ rằng chính sách tiền tệ sẽ dựa trên quy tắc máy móc. The 'Real' Dynamics of Core Inflation in the Eurozone_1

The 'Real' Dynamics of Core Inflation in the Eurozone_1

Đừng để bị lừa bởi những con số lạm phát hàng năm

Một vấn đề khác là làm thế nào để đo lường "động thái của lạm phát cơ bản". Nhìn vào các số liệu lạm phát cơ bản hàng năm cho thấy mức giá của năm ngoái cũng như mức giá của ngày hôm nay. Hiệu ứng cơ bản thực sự có thể có tác động rất mạnh. Do đó, các số liệu lạm phát cơ bản hàng năm hiện tại ở khu vực đồng euro đã bị ảnh hưởng bởi việc giới thiệu tạm thời vé tàu giá rẻ ở Đức vào năm ngoái. Do đó, sẽ thú vị hơn nhiều nếu chỉ nhìn vào sự phát triển của giá cả trong những tháng gần đây, sử dụng dữ liệu với các điều chỉnh theo mùa do ECB công bố. Vì những thay đổi theo tháng dễ biến động hơn một chút, nên chúng tôi tính ba tháng trên ba tháng thay đổi hàng năm về giá điều chỉnh theo mùa.

Tin tốt là nếu bạn nhìn vào lạm phát toàn phần, thước đo này là 2%, mặc dù con số này tất nhiên bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá năng lượng. Lạm phát không tính lương thực và năng lượng, ở mức 5,8% trong tháng 4, ở mức 3,8% trong tháng 7. Đó đã là một mức giảm tốt, nhưng rõ ràng vẫn cao hơn mục tiêu 2%. Chi tiết hơn, sự sụt giảm nhanh chóng của lạm phát giá hàng hóa công nghiệp phi năng lượng là rất đáng chú ý, hệ quả của việc điều chỉnh hàng tồn kho đang diễn ra và giá đầu vào giảm. Tuy nhiên, lạm phát giá dịch vụ tuy đã giảm nhưng vẫn ở mức 4,5%. Dữ liệu khảo sát cho thấy xu hướng giảm chậm sẽ tiếp tục, nhưng nếu tiêu chí của ECB là "động lực của lạm phát cơ bản" hiện tại, thì chắc chắn sẽ còn quá sớm để loại trừ lãi suất tiền gửi 4%.

Nguồn: ING

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Thị trường châu Á trượt dốc sau khi Fitch hạ xếp hạng tại Mỹ; Tiền tệ hàng hóa chịu gánh nặng

Samantha Luân

Ngoại hối

Tâm lý thị trường ở châu Á ngày nay nghiêng nhiều về tâm lý e ngại rủi ro, sau động thái bất ngờ của Fitch Ratings hạ xếp hạng chủ quyền của Hoa Kỳ. Do đó, các loại tiền tệ hàng hóa đang phải vật lộn với tình trạng bán tháo mạnh. Đô la New Zealand đang dẫn đầu vòng xoáy đi xuống, mặc dù tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ phản ánh dữ liệu việc làm của Quý 2. Đô la Úc, vẫn quay cuồng với hậu quả của quyết định RBA ngày hôm qua, cũng đang trên quỹ đạo đi xuống, phá vỡ các mức hỗ trợ ngắn hạn quan trọng so với cả Đô la và Euro. Đô la Canada đang tốt hơn một chút, mặc dù nó cũng yếu đi đáng kể.

Giữa bầu không khí lo ngại rủi ro này, Yen đang cố gắng phục hồi, mặc dù cho đến nay với động lượng hạn chế. Đô la vẫn mạnh mẽ nhưng đang chiến đấu để thoát khỏi phạm vi hiện tại so với đồng Euro. Hiện tại, sự chú ý của thị trường chuyển sang báo cáo việc làm của ADP ngày hôm nay, với các nhà giao dịch có khả năng tạm dừng đặt cược đáng kể cho đến số liệu bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Trong khi đó, Euro dẫn đầu bảng xếp hạng giữa các giải đấu chuyên ngành của Châu Âu, nhưng thực ra chúng chỉ có phạm vi ràng buộc với nhau.

Về mặt kỹ thuật, EUR/AUD cuối cùng có vẻ đã sẵn sàng để tiếp tục xu hướng tăng trung hạn với đợt phục hồi mạnh mẽ ngày hôm nay. Trọng tâm ngay lập tức trong vài ngày tới là mức cao 1,6785. Sự phá vỡ quyết định ở đó sẽ tạo tiền đề cho dự báo 100% từ 1,5254 đến 1,6785 từ 1,5846 đến 1,7377. Xét từ sự chậm chạp hiện tại của EUR/USD, sự phục hồi kéo dài của EUR/AUD nhiều khả năng sẽ đi kèm với sự sụt giảm sâu hơn của AUD/USD, có thể thông qua mức hỗ trợ 0,6457 nếu EUR/AUD phá vỡ 0,6785 một cách dứt khoát.

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_1

Tại thời điểm viết bài, Nikkei giảm -2,31%. HSI của Hồng Kông giảm -2,17%. Trung Quốc Thượng Hải giảm -0,99%. Singapore Strait Times giảm -1,32%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng 0,034 lên 0,628. Qua đêm, DOW tăng 0,20%. SP 500 giảm -0,27%. NASDAQ giảm -0,43%. Lợi suất 10 năm tăng 0,092 lên 4,051.

Fitch hạ xếp hạng chủ quyền của Hoa Kỳ do sự suy giảm liên tục trong các tiêu chuẩn quản trị

Thị trường chứng khoán châu Á lao dốc đáng kể sau quyết định bất ngờ của Fitch Ratings hạ xếp hạng chủ quyền của Hoa Kỳ từ AAA xuống AA+. Động thái này phản ánh quyết định của SP Global Ratings được đưa ra hơn một thập kỷ trước, gây ra tình trạng bất ổn đáng kể cho các nhà đầu tư.

Tuyên bố của Fitch nhấn mạnh: “Theo quan điểm của Fitch, đã có sự suy giảm dần về các tiêu chuẩn quản trị trong 20 năm qua, bao gồm cả các vấn đề tài chính và nợ, bất chấp thỏa thuận lưỡng đảng hồi tháng 6 về việc đình chỉ giới hạn nợ cho đến tháng 1 năm 2025.”

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã phản đối gay gắt việc hạ cấp, gọi đó là "tùy tiện và dựa trên dữ liệu lỗi thời." Nhà Trắng cũng đã lên tiếng phản đối đánh giá của Fitch, với thư ký báo chí Karine Jean-Pierre tuyên bố: “Việc hạ bậc xếp hạng của Hoa Kỳ là bất chấp thực tế vào thời điểm Tổng thống Biden đã mang lại sự phục hồi mạnh mẽ nhất so với bất kỳ nền kinh tế lớn nào trên thế giới.”

Fed Goolsbee: Mọi cuộc họp đều diễn ra xung quanh điểm chuyển tiếp

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã kiềm chế không cam kết trước các hành động của Fed vào tháng 9, nhấn mạnh rằng mọi cuộc họp đều rất quan trọng khi điều hướng điểm chuyển tiếp. “Khi bạn ở gần điểm chuyển tiếp, mọi cuộc họp đều là cuộc họp trực tiếp và bạn đang cố gắng tìm ra xu hướng chứ không chỉ phản ánh dữ liệu của một tháng,” Goolsbee cho biết hôm qua.

Goolsbee “lạc quan một cách thận trọng” về khả năng của Fed trong việc tuân theo điều mà ông gọi là “con đường vàng”, hạ giá mà không gây ra suy thoái. Ông nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi lạm phát hàng hóa cốt lõi và nhà ở phát triển như thế nào trong những tháng tới để duy trì con đường này.

Ông nói: “Đó là hai thành phần mà trong ba đến sáu tháng tới, hãy gọi nó là, nếu chúng ta muốn thành công để tiếp tục con đường vàng, chúng ta phải thấy sự tiến bộ đối với hai thành phần lạm phát đó. Ông nói thêm rằng tiến bộ về lạm phát dịch vụ hiện không cần thiết.

Ông cũng chia sẻ quan điểm của mình về mối liên hệ giữa tiền lương và lạm phát, cho rằng tiền lương là một chỉ báo trễ hơn là một yếu tố dự báo lạm phát. Theo Goolsbee, nếu các quan chức Fed tập trung quá nhiều vào tiền lương khi định hình chính sách của mình, họ có thể gặp rủi ro tăng lãi suất quá cao.

Fed Bostic cảnh báo rủi ro thắt chặt quá mức, ủng hộ cách tiếp cận thận trọng

Hôm qua, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã bày tỏ sự lạc quan thận trọng và nhấn mạnh “tiến bộ đáng kể” trong việc kiểm soát lạm phát. Ông nhận xét: “Lạm phát đã giảm so với mức cao mà chúng ta đã thấy trong năm ngoái. Và những con số gần đây đã trở nên đầy hứa hẹn theo những cách gợi ý rằng chúng ta có thể đang chứng kiến sự sụt giảm liên tục.”

Bostic chỉ ra rằng sự phát triển kinh tế đang diễn ra phù hợp với "sự chậm lại có trật tự", mà ông coi là "khá hứa hẹn". Vì vậy, ông chủ trương phải thận trọng, kiên nhẫn và kiên quyết” trong hoạch định chính sách.

Ông cũng bày tỏ quan ngại về nguy cơ thắt chặt tiền tệ quá mức. “Tôi nghĩ rằng chúng ta đang ở trong một giai đoạn mà có một số nguy cơ chúng ta thắt chặt quá mức. Và vì vậy chúng ta phải ghi nhớ điều đó,” ông nói. Bằng cách thận trọng thích hợp, Bostic tin rằng thiệt hại đối với việc làm có thể được giảm thiểu.

Nhìn về phía trước, Bostic cho biết, “Triển vọng cơ bản của tôi không tính đến bất kỳ sự cắt giảm nào sớm nhất cho đến nửa cuối năm sau.” Ông khăng khăng “kiên quyết đảm bảo rằng chúng ta không chuyển quan điểm chính sách của mình sang một hướng khác cho đến khi chúng ta hoàn toàn chắc chắn rằng lạm phát sẽ đạt được mục tiêu của chúng ta.”

BoJ Uchida: Nới lỏng tiền tệ để tiếp tục nuôi dưỡng các chiến lược định giá đang thay đổi của các công ty

Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida đã nhấn mạnh trong một bài phát biểu ngày hôm nay về một xu hướng mới nổi trong chiến lược định giá của các công ty, lưu ý rằng “các công ty đang phát triển các chiến lược hướng tới tương lai hơn để định giá.” Theo Uchida, những thay đổi này “có thể là cơ hội cuối cùng để thay đổi nền kinh tế Nhật Bản.” Do đó, ông nhấn mạnh BoJ sẽ “kiên nhẫn tiếp tục nới lỏng tiền tệ để nuôi dưỡng cẩn thận những dấu hiệu này”.

Uchida đã rõ ràng trong việc phác thảo các lập trường chính sách tiền tệ của Ngân hàng. Đầu tiên, ông loại trừ khả năng điều chỉnh lãi suất ngắn hạn trong thời gian ngắn, hiện ở mức -0,10%, nói rằng “vẫn còn một chặng đường dài phía trước trước khi những quyết định như vậy được đưa ra.”

Thứ hai, BoJ sẽ “duy trì khuôn khổ hiện tại” cho đến khi mục tiêu lạm phát 2% bền vững và ổn định “xuất hiện”.

Thứ ba, Uchida khẳng định việc kiểm soát đường cong lợi suất đang diễn ra trong khuôn khổ chính sách hiện tại, nhằm cân bằng lợi ích và hạn chế của nó, đặc biệt là liên quan đến trung gian tài chính và thị trường.

Bất chấp sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế và giá cả, Uchida cho biết việc sửa đổi kiểm soát đường cong lợi suất gần đây, cho phép lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm tăng lên tới 1%, nhằm mục đích duy trì chính sách cực kỳ lỏng lẻo. Ông nhấn mạnh: “Không cần phải nói, chúng tôi không nghĩ đến việc nới lỏng tiền tệ.

Việc làm ở New Zealand tăng 1% trong quý 2, lạm phát tiền lương không đổi ở mức 4,3% hàng năm

New Zealand đã báo cáo mức tăng trưởng việc làm tốt hơn mong đợi là 1,0% trong quý 2 năm 2023, vượt qua kỳ vọng của thị trường về mức tăng 0,6%. Mặt khác, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ từ 3,4% lên 3,6%, cao hơn một chút so với dự đoán 3,5%.

Dữ liệu được công bố cho thấy tỷ lệ việc làm tăng từ 69,6% lên 69,8% và tỷ lệ tham gia tăng từ 72,0% lên 72,4%. Đây là tỷ lệ cao nhất được ghi nhận kể từ khi loạt phim bắt đầu vào năm 1986.

Về tăng trưởng tiền lương, lạm phát tiền lương của tất cả các ngành tăng 1,1% trên cơ sở hàng quý, dẫn đến mức tăng hàng năm là 4,3%. Bryan Downes, giám đốc phân phối giá kinh doanh cho biết: “Chi phí tiền lương hàng năm tiếp tục tăng với tốc độ cao trong lịch sử trong quý này, tương đương với mức tăng hàng năm 4,3% trong quý trước.

Downes lưu ý rằng đóng góp đáng kể nhất vào Chỉ số Chi phí Lao động cho quý tháng 6 năm 2023 đến từ thương mại bán lẻ và ngành lưu trú. Lĩnh vực này chứng kiến mức tăng lương 1,5% trên cơ sở hàng quý, sau mức tăng 0,7% trong quý trước. Tăng trưởng tiền lương trong ngành này chủ yếu do tăng lương tối thiểu, do đó thúc đẩy tăng trưởng tiền lương chung trong quý.

Nhìn về phía trước

Khí hậu người tiêu dùng SECO của Thụy Sĩ và sản xuất PMI là những đặc điểm chính trong phiên châu Âu. Hoa Kỳ sẽ công bố việc làm tư nhân ADP vào cuối ngày.

Báo cáo hàng ngày AUD/USD

Việc AUD/USD phá vỡ mức hỗ trợ 0,6594 lập luận rằng sự phục hồi từ 0,6457 đã hoàn thành ở mức 0,6894. Xu hướng trong ngày quay trở lại hướng giảm đối với 0,6457. Phá vỡ ở đó sẽ tiếp tục giảm từ 0,7156 xuống 100% dự báo 0,7156 thành 0,6457 từ 0,6894 đến 0,6195. Hiện tại, rủi ro sẽ ở mức giảm nhẹ miễn là mức kháng cự 0,6738 được giữ vững, trong trường hợp phục hồi. Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_2

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_2

Trong bức tranh lớn hơn, triển vọng hiện tại khá hỗn hợp vì AUD/USD không thể duy trì trên cả đường 55 D EMA (hiện tại là 0,6713) và 55 W EMA (hiện tại là 0,6784). Ở phía tăng điểm, việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 0,65898 sẽ củng cố trường hợp xu hướng giảm từ 0,8006 (mức cao năm 2021) đã hoàn thành và mục tiêu kháng cự 0,7156 để xác nhận. Tuy nhiên, việc phá vỡ 0,6457 có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm đến 0,6169 (mức thấp năm 2022). Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_3

Asian Markets Skittish Following Fitch's U.S. Rating Downgrade; Commodity Currencies Bear the Brunt_3

Nguồn: ActionForex.com

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tiêu điểm của Báo cáo ADP, Trước Báo cáo Việc làm Thứ Sáu

Devin

Ngoại hối

Chúng ta đã chứng kiến một khởi đầu không mấy suôn sẻ trong tháng 8 đối với các thị trường châu Âu với DAX dẫn đầu xu hướng giảm, chỉ đạt mức cao kỷ lục mới vào ngày hôm trước, sau khi chỉ số PMI sản xuất kém và thu nhập đáng thất vọng đã thúc đẩy hoạt động chốt lời.

Sự suy yếu của ngày hôm qua dường như được thúc đẩy bởi lo ngại rằng nền kinh tế yếu hơn một chút so với mong muốn của mọi người, làm dấy lên mối lo ngại về tăng trưởng thu nhập trong nửa cuối năm nay.

Thị trường Hoa Kỳ cũng kết thúc ngày ở mức thấp hơn, mặc dù đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày với chỉ số Dow cố gắng đạt được mức tăng. Lợi suất của Hoa Kỳ cũng kết thúc ngày cao hơn, do nhận thức ngày càng tăng rằng lãi suất có thể phải duy trì ở mức hiện tại trong một thời gian nữa.

Hoạt động chốt lời này đã tiếp tục diễn ra sau một đêm sau khi Fitch hạ xếp hạng tín dụng của Mỹ từ AAA xuống AA+, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn, với việc thị trường châu Á giảm mạnh và có vẻ như sẽ dẫn đến mở cửa ở châu Âu giảm mạnh.

Giá dầu thô tăng trong 4 tuần qua cũng làm dấy lên lo ngại rằng giá đầu vào giảm mà chúng ta đã chứng kiến trong vài tháng qua có thể bắt đầu chạm sàn và bắt đầu tăng trở lại.

Hôm qua, chúng ta có một bức tranh tổng quan khác về thị trường lao động Hoa Kỳ khi cơ hội việc làm của Hoa Kỳ (JOLTS) giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021, mặc dù vẫn cao hơn nhiều so với mức trước đại dịch.

Thành phần việc làm mới nhất trong cuộc khảo sát sản xuất ISM tháng 7 cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2020.

Hôm nay, chúng ta có được thông tin chi tiết mới nhất về hoạt động tuyển dụng của khu vực tư nhân với báo cáo việc làm của ADP cho tháng 7, báo cáo này khó có thể lặp lại con số bội thu 497.000 đã thấy trong các số tháng 6. Chúng ta cũng nên chuẩn bị cho một bản sửa đổi giảm đối với báo cáo đó với tháng 7 dự kiến sẽ đạt mức vừa phải hơn là 190 nghìn, khi chúng ta hướng tới những con số bảng lương phi nông nghiệp quan trọng hơn vào thứ Sáu.

Trong khi chứng khoán giảm trở lại vào ngày hôm qua, đồng đô la Mỹ đã tăng lên mức cao nhất trong 3 tuần, tăng điểm trên diện rộng trên cơ sở khả năng phục hồi rộng hơn của nền kinh tế Mỹ.

EUR/USD – vẫn tìm thấy hỗ trợ ở mức thấp 1,0940 từ tuần trước với hỗ trợ thêm tại đường SMA 50 ngày cũng như khu vực 1,0850. Mức kháng cự hiện ở mức cao nhất của tuần trước là 1.1150.

GBP/USD – đã tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ của đường xu hướng từ mức thấp nhất trong tháng 3 là 1,2710 và đường SMA 50 ngày là 1,2700. Trong khi trên mức hỗ trợ quan trọng này, xu hướng tăng từ mức thấp nhất trong tháng 3 vẫn còn nguyên vẹn. Kháng cự tại khu vực 1.3000.

EUR/GBP – đã xuất hiện một thời gian ngắn trên ngưỡng kháng cự tại khu vực 0,8600, trước khi trượt trở lại, với nguy cơ quay trở lại mức thấp gần đây tại 0,8500/10. Chúng ta cần thấy một động thái phối hợp trên 0,8620 để nhắm mục tiêu mức cao nhất của tháng 7 là 0,8700/10.

USD/JPY – tiếp tục di chuyển qua khu vực 142,00, với mục tiêu tiếp theo là mức đỉnh trước đó là 145,00. Hỗ trợ xuất hiện ở mức thấp nhất trong tuần này là 140,70.

Nguồn: CMC

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Nikola Corporation: Điều hướng một bước ngoặt tiềm năng trong thị trường xe điện

Warren Takunda

Quan điểm của nhà đầu tư

Nikola Corporation, một công ty của Mỹ chuyên sản xuất các phương tiện không phát thải, đã trở thành tâm điểm chú ý trong ngành công nghiệp xe điện (EV). Mặc dù công ty phải đối mặt với nhiều tranh cãi xung quanh tính khả thi của công nghệ, nhưng những phát triển gần đây cho thấy một sự thay đổi tiềm năng sắp xảy ra.

Trọng tâm cốt lõi của Nikola là phát triển xe bán tải chạy bằng điện và chạy bằng pin nhiên liệu hydro, hứa hẹn có ý nghĩa trong lĩnh vực giao thông vận tải bền vững. Bất chấp những hoài nghi trước đây xung quanh công nghệ của mình, công ty dường như đã vượt qua cơn bão và hiện đang có những bước tiến để củng cố vị trí của mình trên thị trường xe điện.

Phân tích kỹ thuật

Cổ phiếu của công ty đã chứng kiến sự bứt phá gần đây, tăng ấn tượng 37,44% chỉ trong một ngày giao dịch. Biến động giá đáng kể như vậy có thể cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư, có thể được kích hoạt bởi những tin tức tích cực liên quan đến tiến độ của Nikola, ký kết hợp đồng hoặc quan hệ đối tác mới.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý rằng cổ phiếu đang tiến đến ngưỡng kháng cự quan trọng ở khoảng 4,61 đô la, được biểu thị bằng đường màu xanh lam nằm ngang trên biểu đồ. Mức giá này trong lịch sử đã đóng vai trò là rào cản đối với chuyển động tăng giá hơn nữa. Nếu cổ phiếu vượt qua được mức kháng cự này, nó có thể mở đường cho đà tăng thêm.

Đối với những người đang xem xét một vị trí trong Tập đoàn Nikola, việc tham gia vào khoảng mức giá hiện tại là 3,12 đô la có thể là một động thái thận trọng, do hành động giá tích cực gần đây.

Khi lập kế hoạch giao dịch, điều cần thiết là phải thiết lập các mức chốt lãi và cắt lỗ rõ ràng để quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Vùng màu xanh lục trên biểu đồ biểu thị vùng chốt lời tiềm năng, phù hợp với các mức kháng cự lịch sử. Khu vực này đại diện cho một mục tiêu tiềm năng để chốt lời nếu cổ phiếu tiếp tục quỹ đạo đi lên.

Ngược lại, điều quan trọng là phải bảo vệ khỏi những tổn thất tiềm ẩn bằng cách đặt mức dừng lỗ. Mức dừng lỗ hợp lý có thể được đặt dưới mức thấp gần đây, khoảng $1,63. Biện pháp phòng ngừa này có thể giúp giảm thiểu rủi ro trong trường hợp cổ phiếu không vượt qua mức kháng cự và trải qua một đợt điều chỉnh giảm giá.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bảng lương phi nông nghiệp có thể đánh thức lại đồng đô la Mỹ không?

Samantha Luân

Nonfarm Payrolls

Ngoại hối

Phiên bản mới nhất của bảng lương phi nông nghiệp sẽ được phát hành vào lúc 12:30 GMT Thứ Sáu. Các chỉ số ban đầu chỉ ra một báo cáo việc làm vững chắc khác, điều này sẽ tái khẳng định rằng nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh. Sức mạnh này đã không được phản ánh trong đồng đô la gần đây, khi các ngân hàng trung ương khác chạy đua với Fed trong việc tăng lãi suất, mặc dù động lực này dường như đang thay đổi.

khả năng phục hồi kinh tế

Rõ ràng là nền kinh tế Mỹ đã chịu được gánh nặng của lãi suất cao hơn mà không phải chịu bất kỳ thiệt hại thực sự nào. Tăng trưởng kinh tế đang ở mức khoảng 2%, tiêu dùng vẫn mạnh mẽ và thị trường lao động đang ở trong tình trạng tốt.

Ngay cả thị trường nhà ở cũng đã phục hồi, điều này rất ấn tượng trong một môi trường mà lãi suất thế chấp gần 7%, hạn chế khả năng tiếp cận của những người mua lần đầu. Và trong khi nền kinh tế rộng lớn hơn vẫn có khả năng phục hồi, áp lực lạm phát dường như đang giảm bớt với một số hỗ trợ từ giá năng lượng giảm.

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_1

Như vậy, những lo ngại về suy thoái đã biến mất và ngày càng có nhiều hy vọng rằng nền kinh tế Mỹ có thể hạ cánh nhẹ nhàng. Ngược lại, các cuộc khảo sát kinh doanh cảnh báo rằng nền kinh tế châu Âu đang rơi vào suy thoái, trong khi nền kinh tế Trung Quốc đã bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm trong sản xuất toàn cầu.

NFP có thể chậm lại, nhưng không có gì bi thảm

Chuyển sang các bản phát hành của tuần này, quả bóng sẽ bắt đầu lăn vào thứ Ba với cuộc khảo sát sản xuất ISM cho tháng Bảy. Chỉ số phi sản xuất sẽ theo dõi vào thứ Năm và sẽ cung cấp manh mối quan trọng xung quanh hoạt động của thị trường lao động, trước báo cáo việc làm chính thức vào thứ Sáu.

Bảng lương phi nông nghiệp được dự đoán sẽ tăng 200.000 trong tháng 7, thấp hơn một chút so với mức 209.000 của tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ không thay đổi ở mức 3,6%, trong khi thu nhập trung bình mỗi giờ được cho là giảm đi một chút, giảm xuống 4,2% từ 4,4% trong tháng trước.

Phần lớn, những dự báo này được chứng thực bởi các chỉ báo sớm về thị trường lao động. Đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm trong tháng, điều này cho thấy không có dấu hiệu sa thải hàng loạt. Trong khi đó, các cuộc khảo sát kinh doanh cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm chậm nhất kể từ tháng Giêng, nhưng phải thừa nhận rằng điều đó không đáng lo ngại lắm vì cho đến nay đây là một năm xuất sắc về tăng trưởng việc làm.

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_2

Một lĩnh vực có thể gây bất ngờ là tăng trưởng tiền lương, vì các doanh nghiệp tương tự đã báo cáo áp lực tăng lương trong bối cảnh khó khăn trong việc giữ chân nhân viên. Do đó, những rủi ro xung quanh bản in thu nhập trung bình hàng giờ có thể nghiêng về phía tăng.

Một báo cáo việc làm nói chung nóng hổi - đặc biệt là về mặt thu nhập - có thể thúc đẩy các vụ cá cược rằng Fed chưa hoàn tất việc tăng lãi suất và bằng cách mở rộng sẽ giúp hồi sinh đồng đô la Mỹ. Nhìn vào biểu đồ đồng euro/đô la, khu vực quan trọng nhất để theo dõi xu hướng giảm là khu vực 1,0940, là mức thoái lui Fib lui 50% của toàn bộ xu hướng giảm 2021-2022.

Mặt khác, bất kỳ sự thất vọng nào trong dữ liệu việc làm đều có thể gây ra một số thiệt hại cho đồng đô la và đẩy tỷ giá euro/đô la lên cao hơn, chuyển sự chú ý sang vùng 1,1090.

Các nhà đầu tư sẽ hiểu rõ hơn về những gì sẽ xảy ra vào Thứ Tư và Thứ Năm, khi dữ liệu việc làm của ADP và khảo sát dịch vụ ISM lần lượt được công bố.

bức tranh lớn

Tất cả đã nói, triển vọng của đồng đô la Mỹ dường như ngày càng tươi sáng. Nền kinh tế Hoa Kỳ vượt trội hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh trong giai đoạn này, điều này cuối cùng có thể được phản ánh trong lĩnh vực ngoại hối.

Định giá thị trường hiện cho thấy rằng Fed có khả năng cắt giảm lãi suất trước khi ECB thực hiện vào năm tới, mặc dù nền kinh tế châu Âu đang gặp khó khăn. Điều này để lại một số khả năng cho việc định giá lại trên thị trường trái phiếu, điều gì đó sẽ gây bất lợi cho đồng euro/đô la nếu nó diễn ra.

Can Nonfarm Payrolls Reawaken the U.S. Dollar?_3

Tương tự như vậy, tâm lý hưng phấn trên thị trường chứng khoán là một yếu tố chính đằng sau việc đồng đô la không thể tăng giá trong năm nay. Cả đồng euro/đô la và bảng Anh/đô la đều có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với chứng khoán Mỹ, vì vậy nếu có bất kỳ sự điều chỉnh nào trên thị trường chứng khoán, điều đó cũng có thể giúp đồng đô la lấy lại động lực.

Nguồn: XM

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Fitch hạ xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ xuống AA+; Kho bạc gọi nó là 'Tùy tiện'

Devin

Trái phiếu

Cơ quan xếp hạng Fitch hôm thứ Ba đã hạ xếp hạng tín dụng hàng đầu của chính phủ Hoa Kỳ, một động thái đã thu hút phản ứng tức giận từ Nhà Trắng và khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên, bất chấp việc giải quyết cuộc khủng hoảng trần nợ hai tháng trước.

Fitch đã hạ cấp Hoa Kỳ xuống AA+ từ AAA, với lý do tài chính suy thoái trong ba năm tới và lặp đi lặp lại các cuộc đàm phán trần nợ nghiêm ngặt đe dọa khả năng thanh toán các hóa đơn của chính phủ.

Fitch lần đầu tiên cảnh báo khả năng bị hạ xếp hạng vào tháng 5, sau đó duy trì quan điểm đó vào tháng 6 sau khi cuộc khủng hoảng trần nợ được giải quyết, cho biết họ dự định hoàn tất việc xem xét vào quý 3 năm nay.

Với việc hạ cấp, nó trở thành cơ quan xếp hạng lớn thứ hai sau Standard Poor's tước xếp hạng AAA của Hoa Kỳ.

Đồng đô la giảm trên một loạt các loại tiền tệ, hợp đồng tương lai chứng khoán giảm và hợp đồng tương lai Kho bạc tăng sau thông báo. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư và nhà phân tích cho biết họ dự kiến tác động của việc hạ cấp sẽ bị hạn chế.

Động thái của Fitch diễn ra hai tháng sau khi Tổng thống đảng Dân chủ Joe Biden và Hạ viện do đảng Cộng hòa kiểm soát đạt được thỏa thuận về trần nợ giúp dỡ bỏ giới hạn vay 31,4 nghìn tỷ USD của chính phủ, chấm dứt nhiều tháng đứng bên bờ vực chính trị.

“Theo quan điểm của Fitch, đã có sự suy giảm dần dần về các tiêu chuẩn quản trị trong 20 năm qua, bao gồm cả các vấn đề tài chính và nợ, bất chấp thỏa thuận lưỡng đảng hồi tháng 6 về việc đình chỉ giới hạn nợ cho đến tháng 1 năm 2025,” cơ quan xếp hạng này cho biết trong một tuyên bố. .

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen không đồng ý với việc hạ cấp của Fitch, trong một tuyên bố gọi đó là "tùy tiện và dựa trên dữ liệu lỗi thời."

Nhà Trắng cũng có quan điểm tương tự, nói rằng họ "hoàn toàn không đồng ý với quyết định này".

Thư ký báo chí Nhà Trắng Karine Jean-Pierre cho biết: “Việc hạ bậc xếp hạng của Hoa Kỳ vào thời điểm Tổng thống Biden đã mang lại sự phục hồi mạnh mẽ nhất so với bất kỳ nền kinh tế lớn nào trên thế giới là bất chấp thực tế.

nha khoa uy tín

Các nhà phân tích cho biết động thái này cho thấy mức độ thiệt hại gây ra cho Hoa Kỳ bởi các cuộc tranh luận lặp đi lặp lại về trần nợ, đã đẩy quốc gia này đến bờ vực vỡ nợ vào tháng Năm.

“Điều này về cơ bản cho bạn biết chi tiêu của chính phủ Mỹ có vấn đề,” Steven Ricchiuto, nhà kinh tế trưởng của Mỹ tại Mizuho Securities USA, cho biết.

Fitch cho biết các bế tắc chính trị lặp đi lặp lại và các nghị quyết vào phút chót về giới hạn nợ đã làm xói mòn niềm tin vào quản lý tài khóa.

Michael Schulman, giám đốc đầu tư tại Running Point Capital Advisors cho biết "Mỹ nhìn chung sẽ được coi là mạnh nhưng tôi nghĩ rằng đó là một vết nứt nhỏ trên áo giáp của chúng tôi."

Schulman nói: “Đó là một vết lõm đối với danh tiếng và vị thế của Hoa Kỳ.

Những người khác bày tỏ sự ngạc nhiên về thời điểm, mặc dù Fitch đã đánh dấu khả năng này.

Wendy Edelberg, giám đốc Dự án Hamilton tại Viện Brookings ở Washington DC, cho biết: “Tôi không hiểu làm thế nào mà họ (Fitch) lại có thông tin tồi tệ hơn trước khi cuộc khủng hoảng trần nợ được giải quyết”.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư đã thấy tác động hạn chế trong dài hạn.

"Tôi không nghĩ rằng bạn sẽ thấy quá nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người có chiến lược đầu tư dài hạn nói rằng tôi nên bán cổ phiếu vì Fitch đã đưa chúng tôi từ AAA lên AA+", Jason Ware, giám đốc đầu tư của Albion Financial Group cho biết. .

Các nhà đầu tư sử dụng xếp hạng tín dụng để đánh giá hồ sơ rủi ro của các công ty và chính phủ khi họ huy động vốn trên thị trường vốn nợ. Nói chung, xếp hạng của người đi vay càng thấp thì chi phí tài chính của họ càng cao.

Keith Lerner, đồng giám đốc đầu tư của Truist Advisory Services ở Atlanta, cho biết: “Điều này thật bất ngờ, dường như đến từ lĩnh vực bên trái. "Về tác động của thị trường, hiện tại vẫn chưa chắc chắn. Thị trường đang ở thời điểm dễ bị tổn thương trước những tin xấu."

Tác động hạn chế

Trong cuộc khủng hoảng trần nợ trước đó vào năm 2011, Standard Poor's đã cắt xếp hạng "AAA" hàng đầu xuống một bậc vài ngày sau thỏa thuận trần nợ, với lý do phân cực chính trị và không đủ các bước để điều chỉnh triển vọng tài chính của quốc gia. Xếp hạng của nó vẫn là "AA-plus" - cao thứ hai.

Sau lần hạ xếp hạng đó, chứng khoán Mỹ sụt giảm và tác động của việc hạ xếp hạng được cảm nhận trên khắp các thị trường chứng khoán toàn cầu, vào thời điểm đã trải qua cuộc khủng hoảng tài chính khu vực đồng euro. Nghịch lý thay, giá Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tăng lên do một chuyến bay đến chất lượng từ cổ phiếu.

Vào tháng 5, Fitch đã đặt xếp hạng "AAA" đối với nợ chính phủ của Hoa Kỳ để đề phòng khả năng bị hạ cấp, với lý do rủi ro giảm giá, bao gồm tình trạng bên miệng hố chính trị và gánh nặng nợ ngày càng tăng.

Một báo cáo của Moody's Analytics từ tháng 5 cho biết việc hạ xếp hạng nợ Kho bạc sẽ tạo ra một loạt tác động tín dụng và hạ cấp đối với nợ của nhiều tổ chức khác.

Các nhà phân tích khác đã chỉ ra những rủi ro mà một cơ quan xếp hạng lớn khác hạ cấp có thể ảnh hưởng đến danh mục đầu tư nắm giữ các chứng khoán được xếp hạng cao nhất.

Tuy nhiên, nhà phân tích Ed Mills của Raymond James cho biết hôm thứ Ba rằng ông không dự đoán thị trường sẽ phản ứng đáng kể với tin tức này.

Ông nói: “Tôi hiểu rằng sau khi SP hạ cấp, rất nhiều hợp đồng này đã được làm lại thành 'ba A' hoặc 'được chính phủ bảo đảm', và do đó, sự bảo đảm của chính phủ quan trọng hơn xếp hạng của Fitch.

Những người khác lặp lại quan điểm đó.

“Nhìn chung, thông báo này có nhiều khả năng bị bác bỏ hơn là có tác động đột phá lâu dài đối với nền kinh tế và thị trường Hoa Kỳ,” Mohamed El-Erian, Hiệu trưởng tại Queens 'College, cho biết trong một bài đăng trên LinkedIn.

Nguồn: CNA

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 2 tháng 8

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh]

1. Fitch hạ xếp hạng nợ của Hoa Kỳ xuống AA+ từ AAA.

2. Tỷ lệ thất nghiệp của New Zealand tăng và lạm phát tiền lương có thể đã đạt đến đỉnh điểm.

3. Sản lượng dầu của OPEC trong tháng 7 giảm mạnh nhất kể từ năm 2020.

4. Chim bồ câu lớn của Fed cho biết bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào sẽ diễn ra "rất xa trong tương lai."

5. Cơ hội việc làm của Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất trong hơn hai năm vào tháng Sáu và ngành sản xuất ổn định ở mức thấp trong tháng Bảy.

6. Có 82,5% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 9.

[Chi tiết tin tức]

Fitch hạ xếp hạng nợ của Mỹ xuống AA+ từ AAA

Fitch Ratings đã hạ xếp hạng của Hoa Kỳ từ "AAA" xuống "AA+" và chỉ định Triển vọng Ổn định, với lý do tài chính dự kiến sẽ suy thoái trong ba năm tới và gánh nặng nợ chung của chính phủ sẽ ngày càng nặng nề. Fitch cho rằng các bế tắc chính trị liên tục về giới hạn nợ và các nghị quyết vào phút chót đã làm xói mòn niềm tin vào quản lý tài khóa. Fitch cũng dự đoán thâm hụt chung của chính phủ Mỹ sẽ tăng lên 6,3% GDP vào năm 2023 từ mức 3,7% vào năm 2022.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen đã bày tỏ sự không đồng tình rõ ràng với báo cáo hạ cấp của Fitch ngay từ giây phút đầu tiên nó được công bố, gọi nó là tùy tiện và dựa trên dữ liệu lỗi thời. Một quan chức chính quyền Biden cho biết về việc Fitch hạ xếp hạng của Hoa Kỳ rằng việc hạ cấp dự kiến sẽ không ảnh hưởng đến chi phí vay của Hoa Kỳ; Quyết định hạ xếp hạng của Fitch đối với Mỹ đã phớt lờ khả năng phục hồi và tiềm lực của nền kinh tế Mỹ.

Tỷ lệ thất nghiệp của New Zealand tăng và lạm phát tiền lương có thể đã lên đến đỉnh điểm

Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,6% từ 3,4% trong quý đầu tiên, cao hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế là 3,5%, trong khi lạm phát tiền lương hàng năm giảm xuống 4,3%, cho thấy dấu hiệu chậm lại, dữ liệu từ Cơ quan Thống kê New Zealand cho thấy. Thị trường lao động khan hiếm đã làm tăng thêm áp lực về giá cả khi người sử dụng lao động tăng mức lương để giữ chân người lao động và thu hút nhân viên mới. Ngân hàng Dự trữ New Zealand cho biết họ đã tăng lãi suất đủ để kiểm soát lạm phát và nền kinh tế bị đình trệ, cho thấy việc làm sẽ bắt đầu suy yếu hoặc thất nghiệp sẽ tiếp tục gia tăng.

Sản lượng dầu của OPEC giảm mạnh nhất trong tháng 7 kể từ năm 2020

Kết quả khảo sát của cơ quan này cho thấy sản lượng dầu thô của OPEC giảm mạnh nhất trong 3 năm do Ả Rập Saudi thực hiện cắt giảm sản lượng sâu hơn để hỗ trợ thị trường dầu mỏ toàn cầu. Kết quả khảo sát cũng chỉ ra rằng sản lượng dầu trung bình của OPEC trong tháng 7 đã giảm 900.000 thùng/ngày xuống 27,79 triệu thùng/ngày, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020. Trong số đó, Saudi Arabia đã tôn trọng cam kết cắt giảm sản lượng và giảm sản lượng thêm 1 triệu thùng/ngày , nâng sản lượng trung bình lên 9,15 triệu thùng/ngày. Các thương nhân kỳ vọng Saudi Arabia sẽ thông báo gia hạn cắt giảm sản lượng cho đến tháng 9 trong những ngày tới, điều này sẽ làm gia tăng thêm các dấu hiệu thiếu hụt nguồn cung trên thị trường. Cuộc khảo sát cũng cho thấy nguồn cung của Nigeria đã giảm 130.000 thùng/ngày trong tháng 7 xuống 1,26 triệu thùng/ngày; Libya tăng sản lượng thêm 50.000 thùng/ngày lên 1,1 triệu thùng/ngày.

Chim bồ câu lớn của Fed cho biết bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào sẽ diễn ra "rất xa trong tương lai"

Bồ câu lớn của Fed Austan Goolsbee bác bỏ quan điểm cắt giảm lãi suất. Ông nói rằng việc kết thúc tăng lãi suất cần có thêm bằng chứng về việc giảm lạm phát và bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào cũng sẽ diễn ra "rất xa trong tương lai" và với tốc độ hợp lý. Raphael Bostic cũng lập luận rằng hành động của tháng 9 phụ thuộc vào dữ liệu và lạm phát đã đạt được tiến bộ đáng kể. Có nguy cơ thắt chặt quá mức, nhưng lãi suất sẽ không bị cắt giảm cho đến nửa cuối năm sau.

Cơ hội việc làm của Hoa Kỳ đạt mức thấp nhất trong hơn hai năm vào tháng 6 và sản xuất ổn định ở mức thấp trong tháng 7

Cơ hội việc làm của Hoa Kỳ đã giảm 34.000 xuống còn 9,582 triệu trong tháng 6, mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021. Điều này báo hiệu các điều kiện thị trường lao động vẫn còn thắt chặt có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất cao trong một thời gian. Tuy nhiên, chi phí đi vay tăng đã ảnh hưởng đến lĩnh vực sản xuất. Hoạt động của nhà máy dường như ổn định ở mức yếu trong tháng Bảy. Viện Quản lý cung ứng (ISM) cho biết trong một báo cáo riêng rằng chỉ số quản lý mua hàng sản xuất (PMI) đã tăng lên 46,4 trong tháng 7 và chỉ số phụ đơn đặt hàng mới trong cuộc khảo sát của ISM đã tăng lên 47,3 trong tháng 7, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, tăng từ 45,6 vào tháng 6.

Có 82,5% xác suất Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 9

Theo công cụ CME FedWatch, có 82,5% xác suất Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 5,25% -5,50% trong tháng 9 và 17,5% xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 5,50% - 5,75%. Có 65,5% xác suất giữ nguyên lãi suất vào tháng 11, 30,9% xác suất tăng tổng cộng 25 điểm cơ bản và 3,6% cho tổng số 50 điểm cơ bản.