Vàng Tiếp Tục Đạt Mức Cao Kỷ Lục Sau Bài Phát Biểu Có Phần “Bồ Câu” Của FED

Hàng hóa

Tóm tắt:

Vàng giao ngay từng đạt mốc 2.300 trong phiên, tiếp tục đạt mức cao kỷ lục và đã tăng hơn 200 đô la Mỹ từ đầu năm đến nay

Giá vàng thế giới tiếp tục lập kỷ lục sau phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell.

Với việc Fed nhấn mạnh vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất trong năm, vàng giao ngay từng đạt mốc 2.300 trong phiên, tiếp tục đạt mức cao kỷ lục và đã tăng hơn 200 đô la Mỹ từ đầu năm đến nay, cuối cùng đóng cửa tăng 0,84% ở mức 2.299,53 USD/ounce

Vàng Tiếp Tục Đạt Mức Cao Kỷ Lục Sau Bài Phát Biểu Có Phần “Bồ Câu” Của FED_1

Theo đó, ông Powell nhắc lại rằng những số liệu gần đây về sự tăng lượng việc làm và lạm phát cao hơn dự kiến sẽ không làm thay đổi đáng kể chính sách kinh tế năm nay. Chuyên gia Bart Melek tại ngân hàng TD Securities cho biết: “Quan điểm hiện tại là Fed có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất đáng kể trước thời điểm Mỹ đạt được mục tiêu lạm phát 2% dựa trên những gì chúng tôi thấy qua dữ liệu chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE). Đồng USD đã tăng 0,5% lên mức cao nhất hơn 4 tháng so với các đồng tiền chủ chốt khiến vàng trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ cũng tăng.

Biểu đồ USDX H1

Nhà giao dịch kim loại độc lập tại New York, Tai Wong, nhận định vàng lập kỷ lục nhờ khối lượng giao dịch tăng cao sau khi ông Powell nhấn mạnh rằng những số liệu gần đây sẽ không làm thay đổi tình hình kinh tế tổng thể. Theo Powell, nếu nền kinh tế tiếp tục tăng trưởng tích cực, ông và các đồng nghiệp tại Fed phần lớn đồng ý rằng lãi suất chính sách thấp hơn sẽ phù hợp vào một thời điểm nào đó trong năm nay.

Các nhà đầu tư dự kiến đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra tại cuộc họp chính sách ngày 11-12/6 của Fed, ngay cả khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ gần đây khiến nhà đầu tư nghi ngờ về dự báo này. Giá vàng, vốn là công cụ chống lạm phát và là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, đã tăng hơn 11% từ đầu năm đến nay, nhờ lực mua mạnh mẽ của ngân hàng trung ương và nhu cầu mua tài sản trú ẩn an toàn.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang đặt cược 69% khả năng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6/2024. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng. Vàng đã ghi nhận mức tăng hàng tháng lớn nhất trong hơn 3 năm trong tháng 3/2024 sau đợt phục hồi mạnh mẽ nhờ đồn đoán cắt giảm lãi suất, nhu cầu trú ẩn an toàn lớn và sức mua của ngân hàng trung ương.

Báo cáo việc làm tháng Ba của Mỹ sẽ được công bố ngày 5/4, cùng với dữ liệu lạm phát mới sẽ được công bố vào tuần tới. Hai nhà hoạch định chính sách của Fed mới đây cho rằng việc cắt giảm lãi suất của Mỹ ba lần trong năm nay là “hợp lý”. Thêm vào đó dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp vào thứ Sáu cũng đang được quan tâm, dự báo của các chuyên gia đang cho thấy xu hướng tốt lên cho đồng đô khi mà tỷ lệ thất nghiệp đang được dự báo ở mức 3.8% so với mức 3.9% trước đó. Còn bảng lương phi nông nghiệp đang được dự báo ở mức 200.000 so với 275.000 trước đó

Vàng Tiếp Tục Đạt Mức Cao Kỷ Lục Sau Bài Phát Biểu Có Phần “Bồ Câu” Của FED_3

Nếu như số liệu của Bảng lương phi nông nghiệp có xu hướng tốt cho đô la thì có thể Fed sẽ phải cân nhắc lại quan điểm và thái độ của mình về vấn đề lãi suất. Khi đó vàng sẽ chịu áp lực khi lãi suất không giảm xuống, và động lực vàng tăng giá cũng đã khá mạnh mẽ, tâm lý chốt lời sẽ góp phần giúp ngăn cản đà tăng hưng phấn của vàng

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Cẩm nang giao dịch về can thiệp ngoại hối của Nhật Bản

Kinh tế

Ngoại hối

Yên xe tăng nữa

Đồng yên Nhật chịu thiệt hại nặng nề trong năm nay, nhanh chóng giảm xuống mức thấp nhất trong 34 năm so với đồng đô la Mỹ. Áp lực bán vẫn tồn tại ngay cả sau khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất ngoài vùng âm, khiến chính quyền Tokyo đe dọa một đợt can thiệp ngoại hối khác để bảo vệ tiền tệ.

Một số yếu tố nằm đằng sau sự sụp đổ của đồng yên. Đầu tiên và quan trọng nhất là khoảng cách lãi suất quá lớn giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ. Bất chấp động thái lịch sử của Ngân hàng Nhật Bản, chênh lệch lãi suất vẫn rất lớn. Do đó, vốn tiếp tục chảy ra khỏi Nhật Bản để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở nước ngoài.

Giá dầu tăng là một cái gai khác đối với đồng yên, tác động lên đồng tiền nhập khẩu năng lượng thông qua kênh thương mại. Sự hưng phấn trên thị trường chứng khoán càng làm giảm nhu cầu đối với đồng tiền trú ẩn an toàn của Nhật Bản.

Lộ trình can thiệp ngoại hối là gì?

Với cảnh báo Tokyo có thể hành động, sẽ rất hữu ích khi kiểm tra ngôn ngữ mà các quan chức đã sử dụng trước đây trước khi can thiệp và xem những mối đe dọa đó leo thang như thế nào trước khi can thiệp thực sự diễn ra.

A Trading Playbook on Japanese FX Intervention_1

Tại Nhật Bản, quyết định can thiệp thuộc về chính phủ, còn việc thi hành là do ngân hàng trung ương thực hiện. Tốc độ di chuyển của tiền tệ là cực kỳ quan trọng trong việc quyết định có nên can thiệp hay không. Các nhà chức trách lo ngại hơn về các động thái ngoại hối sắc nét và đột ngột, vì chúng đe dọa sự ổn định kinh tế.

Vì vậy, Nhật Bản có nhiều khả năng sẽ phải can thiệp nếu đồng yên mất giá với tốc độ chóng mặt, giống như đã từng xảy ra vào năm 2022. Nếu đồng tiền mất giá nhưng với tốc độ rất chậm thì nguy cơ can thiệp sẽ thấp hơn nhiều.

Trước khi thực sự can thiệp, các quan chức Nhật Bản thường đưa ra cảnh báo bằng lời nói nhằm xua đuổi những nhà đầu cơ đang bán khống tiền tệ. Quá trình 'can thiệp bằng lời nói' này có một số giai đoạn không chính thức.

Giai đoạn 1:

Chúng tôi đang theo dõi diễn biến trên thị trường tiền tệ
Mong muốn tỷ giá hối đoái di chuyển phù hợp với các nguyên tắc kinh tế cơ bản

Giai đoạn 2:

Động thái ngoại hối nhanh chóng có thể có tác động tiêu cực đến nền kinh tế
Sự biến động quá mức của tỷ giá hối đoái là điều không mong muốn
Giám sát cẩn thận thị trường ngoại hối với tinh thần cấp bách

Giai đoạn 3:

Những động thái gần đây được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và không phản ánh các nguyên tắc cơ bản
Sẽ không loại trừ bất kỳ lựa chọn nào để chống lại sự di chuyển tiền tệ mất trật tự
Đồng Yên bị lỗ “quá mức” hoặc “mất trật tự”

Giai đoạn 4:

Sẵn sàng thực hiện hành động “quyết đoán” hoặc “táo bạo” chống lại các động thái đầu cơ
Sẵn sàng hành động chống lại các động thái tiền tệ “một chiều” và “quá mức”
“Ngân hàng Nhật Bản gọi đại lý ngoại hối để kiểm tra tỷ giá”

Bộ trưởng tài chính là người có thẩm quyền cuối cùng trong các vấn đề can thiệp, vì vậy khi những cảnh báo này đến trực tiếp từ ông ấy thì tầm quan trọng của chúng càng lớn hơn. Chúng ta hiện dường như đang ở Giai đoạn 4, khi Bộ trưởng Tài chính Suzuki gần đây nhấn mạnh rằng chính phủ sẵn sàng thực hiện “các biện pháp táo bạo chống lại những động thái quá mức”. Đây là lời cảnh báo mạnh mẽ nhất của anh cho đến nay.

Thị trường quyền chọn cho thấy sự can thiệp sẽ không xảy ra

Bỏ qua ngôn ngữ, thị trường quyền chọn dường như không quan tâm lắm đến sự can thiệp ngay lập tức. Biến động ngụ ý trong các quyền chọn USDJPY ngắn hạn vẫn khá thấp, điều này cho thấy các quỹ đầu tư lớn không hoảng sợ phòng ngừa rủi ro trước bất kỳ động thái lớn nào của đồng Yên.

Do đó, các nhà giao dịch quyền chọn dường như coi sự can thiệp vào thị trường ngoại hối là một kịch bản có xác suất thấp vào lúc này, có lẽ vì tốc độ mất giá không còn kịch tính như năm 2022, khi Tokyo can thiệp hai lần.

A Trading Playbook on Japanese FX Intervention_2

Tương tự, việc Ngân hàng Nhật Bản chưa “gọi các đại lý ngoại hối để kiểm tra báo giá đồng yên” cho thấy các cơ quan chức năng vẫn chưa sẵn sàng hành động. Tất nhiên, điều đó có thể thay đổi nếu USDJPY vượt qua khu vực 152,00 và tăng cao hơn nhanh chóng.

Nguy cơ can thiệp sẽ tăng lên đáng kể trong trường hợp này, mặc dù Tokyo vẫn có thể kiềm chế không bóp cò trừ khi cặp tiền này tiến đến khu vực 155,00 - 156,00. Rất nhiều điều cũng sẽ phụ thuộc vào đà tăng giá. Di chuyển càng nhanh thì khả năng can thiệp càng cao.

Ngay cả khi Tokyo can thiệp, vẫn còn nghi ngờ liệu điều đó có dẫn đến sự đảo ngược xu hướng của đồng yên hay không vì chênh lệch tỷ giá rộng sẽ tiếp tục tác động lên đồng tiền này. Do đó, sự can thiệp có thể ngăn ngừa tổn thất sâu hơn nhưng khó có thể tạo ra sự phục hồi lâu dài của đồng Yên.

Cuối cùng, đồng yên cần nền kinh tế toàn cầu suy yếu và các ngân hàng trung ương nước ngoài bắt đầu cắt giảm lãi suất trước khi nó có thể phục hồi bền vững.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tại sao vàng tăng giá còn Bitcoin thì không

Samantha Luân

Crypto

Những người đam mê bitcoin thường lập luận rằng một trong nhiều ưu điểm của tiền kỹ thuật số là khả năng hoạt động như một tài sản trú ẩn an toàn, hoàn thành vai trò mà vàng đã đóng theo truyền thống.

Nhưng tuyên bố của bitcoin tương đương với vàng kỹ thuật số, vốn giữ giá trị khi các loại tiền do chính phủ phát hành mất sức mua, đã bị đặt ra nghi vấn bởi các sự kiện trong tháng qua.

Giá vàng tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 2295 USD/troy ounce trong phiên giao dịch tối thứ Tư, khi các nhà đầu tư tìm cách tự bảo vệ mình trước lạm phát cao dai dẳng và nguy cơ xung đột leo thang ở Trung Đông.

Sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn đã khiến giá vàng tăng 11,5% trong năm nay.

Đợt phục hồi mới nhất - tăng hơn 4,3% trong 5 ngày qua - diễn ra khi thị trường cổ phiếu và trái phiếu Mỹ phải đối mặt với áp lực bán ra trong khi các nhà đầu tư lo ngại lạm phát dai dẳng sẽ ngăn cản Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thực hiện 3 đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Hôm thứ Tư, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đưa ra quan điểm thận trọng, cho rằng dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ không làm thay đổi kỳ vọng rộng rãi của ngân hàng trung ương Mỹ rằng lạm phát giảm sẽ cho phép cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng công việc kiềm chế lạm phát của Fed “vẫn chưa hoàn thành” và ngân hàng trung ương cần “niềm tin lớn hơn” rằng áp lực giá đang giảm bớt trước khi cắt giảm lãi suất.

Điều đáng chú ý về đợt tăng giá mới nhất của vàng là nó diễn ra trong khoảng thời gian mà các nhà đầu tư đã điều chỉnh mạnh mẽ kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất trên diện rộng.

Giá vàng bắt đầu đợt tăng mới nhất trong bối cảnh hy vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sắp cắt giảm lãi suất, điều này sẽ đẩy lãi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la Mỹ xuống thấp hơn. Vàng, vốn không mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư, có xu hướng tăng khi lãi suất giảm.

Nhưng kim loại quý tiếp tục tăng mạnh trong tuần này khi các nhà đầu tư lo ngại rằng sức mạnh của nền kinh tế Mỹ, cùng với giá dầu tăng, sẽ gây áp lực lạm phát, hạn chế quy mô cắt giảm lãi suất của Fed. Có vẻ như các nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm vàng như một biện pháp phòng ngừa lạm phát.

Có những yếu tố khác đẩy giá vàng tăng cao, bao gồm cả việc mua vàng từ một số quốc gia muốn đa dạng hóa nguồn dự trữ tài chính và giảm mức độ tiếp xúc với đồng đô la Mỹ.

Nổi bật nhất là Trung Quốc, nơi ngân hàng trung ương của nước này, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, đang tăng cường đầu tư vào vàng một cách đều đặn. Điều này đã khuyến khích người tiêu dùng Trung Quốc mua vàng ở mức kỷ lục.

Vào thời điểm thị trường bất động sản Trung Quốc đang chịu áp lực nặng nề và thị trường chứng khoán đang suy yếu, các hộ gia đình Trung Quốc đang ngày càng chuyển tiền tiết kiệm của mình sang vàng.

Độ trễ của bitcoin

Ngược lại, bitcoin và các loại tiền điện tử khác phần lớn đã di chuyển song song với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Bitcoin, loại tiền kỹ thuật số lớn nhất, đã đạt mức cao kỷ lục gần 74.000 USD vào giữa tháng 3 nhưng đã phải vật lộn để củng cố ở mức đó. Thay vào đó, tiền điện tử đã phải chịu đựng một loạt các đợt điều chỉnh không ổn định, sau đó là sự phục hồi đột ngột.

Điểm yếu của Bitcoin trùng hợp với sự sụt giảm của các tài sản rủi ro khác. Thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ đã chao đảo, với cả Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và SP 500 đều giảm từ mức cao nhất mọi thời đại của chính chúng khi lãi suất trái phiếu Mỹ tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng.

Điều này cho thấy thay vì hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn, tiền điện tử cực kỳ nhạy cảm với tâm lý rủi ro của nhà đầu tư, vốn đã bị giáng một đòn mạnh trong tuần này khi hy vọng cắt giảm lãi suất đã mờ đi.

Tương tự, những người đam mê bitcoin chỉ ra rằng mặc dù đồng tiền kỹ thuật số có thể không ổn định, nhưng nó đã vượt trội đáng kể so với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trong 4 năm hỗn loạn vừa qua, chứng kiến đại dịch toàn cầu và lạm phát gia tăng. .

Nguồn:Đánh giá tài chính

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 4 tháng 4

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh]

1. Makoto Sakurai cho biết BOJ có thể đợi đến mùa thu trước khi tăng lãi suất.

2. Kugler cho rằng việc giảm lãi suất trong năm nay là phù hợp.

3. Powell vẫn chưa đủ tự tin về mức lạm phát giảm kéo dài.

4. Tăng trưởng dịch vụ của Mỹ chậm lại, chỉ số giá giảm xuống mức thấp nhất trong 4 năm.

5. Giá dầu có thể tăng lên 100 USD/thùng nếu OPEC+ gia hạn cắt giảm sản lượng.

6. Việc làm ADP của Hoa Kỳ phục hồi ngoài mong đợi trong tháng 3.

[Chi tiết tin tức]

Makoto Sakurai cho biết BOJ có thể đợi đến mùa thu trước khi tăng lãi suất

Cựu thành viên hội đồng chính sách BOJ Makoto Sakurai cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) có thể đợi đến tháng 10 trước khi xem xét liệu có nên tăng lãi suất lần nữa sau khi đàm phán thành công nhiệm vụ khó khăn là từ bỏ chương trình kích thích khổng lồ của mình hay không. Quá trình bình thường hóa chính sách có thể sẽ bắt đầu vào năm tới, với mức tăng lãi suất có thể là 25 bp cứ sau sáu tháng.

Sẽ không có hành động táo bạo nào vào mùa thu này và quá trình chuyển đổi sang bình thường hóa sẽ bắt đầu vào năm 2025, miễn là nền kinh tế hoạt động tốt.

Về vấn đề đồng yên giảm giá dẫn đến khả năng hành động lớn hơn, Makoto Sakurai cho rằng do Mỹ ít có khả năng tăng lãi suất trở lại nên quyết định sẽ do Bộ Ngoại giao Nhật Bản đưa ra trừ khi đồng USD tăng trên 160 so với đồng yên.

Kugler cho rằng việc giảm lãi suất trong năm nay là phù hợp

Thống đốc Fed Kugler cho biết trong một bài phát biểu hôm thứ Tư rằng lạm phát có thể chậm lại trong năm nay, nhưng không gây tổn hại đáng kể đến việc làm hoặc tăng trưởng kinh tế, điều này tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất.

Chi tiêu tiêu dùng yếu sẽ khiến tăng trưởng kinh tế chậm lại, chậm hơn mức tăng mạnh 3,1% của năm ngoái và nhu cầu về người lao động cũng đang chậm lại. Khi tăng trưởng nhu cầu giảm bớt và trong bối cảnh nguồn cung ổn định, kỳ vọng cơ bản của tôi là lạm phát có thể giảm tốc hơn nữa mà tỷ lệ thất nghiệp không tăng mạnh. Nếu tình trạng suy thoái và điều kiện thị trường lao động phát triển như tôi mong đợi, việc cắt giảm lãi suất chính sách trong năm nay là phù hợp.

Powell vẫn chưa đủ tự tin về lạm phát giảm kéo dài

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết hôm thứ Tư rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ chờ đợi những dấu hiệu rõ ràng hơn về lạm phát giảm trước khi xem xét cắt giảm lãi suất. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây cao hơn dự kiến nhưng nó không làm thay đổi đáng kể tình hình chung. Liên quan đến lạm phát, tại thời điểm này chúng tôi không chắc chắn liệu dữ liệu gần đây có phải chỉ là biến động tạm thời hay không. Chúng tôi không nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất là phù hợp cho đến khi chúng tôi tin tưởng hơn rằng lạm phát đang dần hướng tới mức 2%. Lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng sau nhận xét của Powell và SP 500 cũng tăng. Dựa trên giá cả trên thị trường tương lai, các nhà đầu tư thường kỳ vọng lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6 và tin rằng có thể không có ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Dịch vụ của Mỹ tăng trưởng chậm lại, chỉ số giá giảm xuống mức thấp nhất 4 năm

PMI phi sản xuất ISM của Mỹ đã giảm 1,2 xuống 51,4 trong tháng 3, chậm lại trong tháng thứ hai liên tiếp. Nó phần lớn phản ánh rằng chỉ số giao hàng của nhà cung cấp đã giảm xuống mức thấp kỷ lục. Chỉ số giá phi sản xuất giảm hơn 5 điểm xuống 53,4, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Điều này trái ngược với dữ liệu sản xuất ISM. Dữ liệu về giá dịch vụ có thể làm giảm bớt lo ngại của thị trường rằng tiến trình kiểm soát lạm phát của Fed có thể đang bị đình trệ.

Giá dầu có thể tăng lên 100 USD/thùng nếu OPEC+ gia hạn cắt giảm sản lượng

Đúng như dự đoán của thị trường, OPEC + đã không khuyến nghị bất kỳ thay đổi nào đối với việc cắt giảm sản lượng tại cuộc họp hôm thứ Tư, mặc dù giá dầu thô Brent tăng lên 90 USD. Điều này mở đường cho một thị trường thắt chặt và giá dầu tiếp tục tăng trong những tháng tới. Nếu bất cứ ai nghĩ rằng sự tăng giá dầu gần đây sẽ khuyến khích Ả Rập Saudi và các đồng minh của nước này giảm bớt tình trạng khủng hoảng nguồn cung, thì cuộc họp này sẽ loại bỏ suy nghĩ đó của họ.

Giá dầu Oli khoảng 90 USD chính xác là điều mà người Saudi và các đồng minh của họ mong muốn. Tiếp theo, các nhà giao dịch sẽ để mắt đến cuộc họp cấp bộ trưởng OPEC+ sắp tới vào tháng 6. Việc OPEC có quyết định gia hạn cắt giảm sản lượng sang nửa cuối năm nay hay không sẽ là yếu tố chính quyết định liệu giá dầu có thể đạt 100 USD/thùng hay không.

Việc làm ADP của Mỹ phục hồi ngoài mong đợi trong tháng 3

Báo cáo việc làm ADP tháng 3 của Mỹ cho thấy việc làm tăng 184.000, vượt mức dự kiến 150.000 và 140.000 trước đó.

Dữ liệu cho thấy tăng trưởng việc làm mạnh mẽ ở hầu hết các lĩnh vực, nhưng việc làm trong các dịch vụ chuyên nghiệp lại giảm. Sau vài tháng giảm tốc đều đặn, lương của người giữ việc đã tăng ổn định ở mức 5,1%. Trong khi đó, tốc độ tăng lương đối với người lao động chuyển đổi công việc tăng mạnh lên 10%, tăng tháng thứ hai liên tiếp.

Mặc dù dữ liệu ADP không có sự thay đổi đáng kể nhưng nó cho thấy mức tăng trưởng việc làm tương đối mạnh mẽ là 184.000 việc làm. Cùng với tác động của việc điều chỉnh tăng dữ liệu tháng 2, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế của Mỹ đã được củng cố. Hơn nữa, dữ liệu về cơ hội việc làm và đơn đặt hàng nhà máy tốt hơn dự kiến, hiệu suất vững chắc của dữ liệu kinh tế khiến thị trường giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay.

Ngoài ra, điều khiến thị trường ngạc nhiên không chỉ là tốc độ tăng lương mà còn ở những ngành ghi nhận mức tăng lương. Các ngành xây dựng, dịch vụ tài chính và sản xuất chứng kiến sự gia tăng lớn nhất về số lượng người thay đổi công việc. Lạm phát đã hạ nhiệt, nhưng dữ liệu cho thấy tiền lương ở cả lĩnh vực hàng hóa và dịch vụ đều tăng, đây không phải là tin tốt cho lạm phát.

[Trọng tâm trong ngày]

UTC+8 14:30 CPI Thụy Sĩ (Tháng 3)

UTC+8 20:30 Tuyên bố thất nghiệp của Hoa Kỳ

UTC+8 19:30 Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 của ECB

UTC+8 22:00 Chủ tịch Fed Philadelphia Harker tham gia cuộc trò chuyện bên lò sưởi

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Liệu Mỹ có thành công trong việc ngăn chặn sự phát triển chất bán dẫn ở Trung Quốc?

Cohen

Kinh tế

Chính trị

Chính phủ Hoa Kỳ gần đây đang tìm cách triển khai một loạt các biện pháp chính sách công nghiệp mang tính cưỡng chế nhằm cố gắng ngăn cản sự phát triển kinh tế hơn nữa của Trung Quốc. Tuy nhiên, vì những lý do chính trị cụ thể mà chúng tôi sẽ xem xét ngay sau đây, chính sách công nghiệp mang tính cưỡng chế này đã được diễn đạt bằng ngôn ngữ an ninh quốc gia của Hoa Kỳ.

Vòng hiện tại chủ yếu liên quan đến việc kiểm soát xuất khẩu chất bán dẫn. Chúng bao gồm các hạn chế đối với cả việc bán chip cao cấp, liên quan đến trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực liên quan, cũng như thiết bị sản xuất chip, bao gồm hệ thống in thạch bản cực tím (EUV) cũng như nhiều biến thể của chúng. Chính phủ Hoa Kỳ kỳ vọng rằng những biện pháp này sẽ đảm bảo rằng khoảng cách công nghệ về chất bán dẫn giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ vẫn đủ lớn.

Trước khi xem xét kết quả của các biện pháp kiểm soát xuất khẩu này, chúng ta hãy xem xét mục đích của các biện pháp cưỡng chế này. Đầu tiên, khía cạnh “an ninh quốc gia” đằng sau các biện pháp kiểm soát xuất khẩu này hoàn toàn bị đặt sai chỗ cả về mặt thực tế lẫn tính liên quan. Trung Quốc đã sở hữu đủ loại chip bán dẫn cần thiết và năng lực sản xuất chúng cho mục đích an ninh quốc gia. Tuy nhiên, bằng cách nhấn mạnh những mối lo ngại bề ngoài về an ninh quốc gia của Hoa Kỳ, một câu chuyện công khai đã được tạo ra trong đó chính phủ của các quốc gia "liên minh" với Hoa Kỳ có thể bị ép buộc phải tuân theo yêu cầu của chính phủ Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, câu chuyện công khai này nhằm ngăn chặn việc họ tuân theo mệnh lệnh của chính phủ Hoa Kỳ vì được hiểu một cách đúng đắn là mất quyền tự chủ chiến lược, điều đó sẽ gây ra hậu quả bất lợi trong nước ở các quốc gia này.

Thứ hai, và có liên quan hơn, là sự lo lắng của chính phủ Hoa Kỳ rằng họ đang mất đi sự gần như độc quyền đối với một số loại công nghệ cao và do đó mất đi khả năng kiếm được lợi nhuận độc quyền đối với những hàng hóa được sản xuất bằng những công nghệ đó. Cần nhấn mạnh rằng các công ty Mỹ hoạt động trên lãnh thổ Hoa Kỳ không có khả năng sản xuất chất bán dẫn cao cấp với quy mô đáng kể. Các công ty bán dẫn ở Hoa Kỳ kiếm được lợi nhuận độc quyền chủ yếu, nhưng không chỉ thông qua việc cung cấp phần mềm điều khiển cho những con chip này, nhưng ý nghĩa của điều này ngày càng giảm khi các giải pháp thay thế được phát triển. Hoa Kỳ đang cố gắng thuyết phục các công ty sản xuất chất bán dẫn cao cấp thành lập trên lãnh thổ của mình bằng cách "mời" các công ty như vậy từ Đông Á. Nhưng tình trạng chung của ngành sản xuất, cơ sở hạ tầng và lao động có tay nghề ở Hoa Kỳ khó có thể khiến những liên doanh này có tầm quan trọng quốc tế về mặt thị phần trong lĩnh vực bán dẫn.

Thứ ba, các biện pháp kiểm soát xuất khẩu chất bán dẫn này cũng làm rõ rằng câu thần chú của chính phủ Hoa Kỳ về thương mại tự do chỉ đơn thuần là một câu chuyện công khai dựa trên hai quy trình. Thứ nhất, chính sách công nghiệp trá hình nhưng được củng cố bằng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Hoa Kỳ luôn có tác dụng. Chính sách công nghiệp này được áp dụng nhằm cố gắng đạt được những thành tựu ban đầu và sau đó tìm cách duy trì vị thế dẫn đầu về công nghệ so với các nước khác. Và thứ hai, nó đang cố gắng làm suy yếu khả năng của chính phủ các nước khác trong việc thực hiện những gì chính Hoa Kỳ đang thực hiện. Nhưng những chính phủ đang bị buộc phải từ bỏ tiến bộ công nghệ bản địa một cách hiệu quả này có thể "hợp lý hóa" hành động của họ về mặt tuân thủ câu thần chú này. Khi chính sách công nghiệp của Hoa Kỳ trở nên minh bạch, ánh hào quang của lời kêu gọi này có xu hướng mờ nhạt.

Tuy nhiên, kết quả của việc kiểm soát xuất khẩu chất bán dẫn lại không mấy khả quan. Kể từ khi bắt đầu áp dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu này, Trung Quốc đã nhanh chóng leo lên bậc thang công nghệ thông qua đổi mới bản địa, dẫn đến khoảng cách công nghệ trong chất bán dẫn phần lớn không còn phù hợp nữa. Không giống như Hoa Kỳ, Trung Quốc có sự hiện diện đáng kể ở hầu hết mọi phân khúc của chuỗi giá trị bán dẫn và do đó tiến bộ công nghệ của nước này trong lĩnh vực này là bền vững. Mỗi thành tựu công nghệ như vậy của Trung Quốc đều dẫn đến việc chính phủ Hoa Kỳ cố gắng “tăng cường” các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của mình; nhưng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu như vậy khó có thể thành công, như đã được chứng minh qua lịch sử các sáng kiến thất bại trong lĩnh vực này.

Chính phủ Hoa Kỳ phải đối mặt với thực tế là công nghệ cao bao gồm chất bán dẫn không còn khả năng thu lợi nhuận độc quyền từ đó nữa. Viện Chính sách Chiến lược Úc trong một báo cáo xuất bản năm 2023 đã ghi nhận rằng sự dẫn đầu về công nghệ của Trung Quốc so với Hoa Kỳ mở rộng tới 37 trên 44 lĩnh vực, bao gồm robot, năng lượng, công nghệ sinh học, trí tuệ nhân tạo, vật liệu tiên tiến và công nghệ lượng tử. Do đó, không có gì đáng ngạc nhiên khi các công ty tư nhân hoạt động trong lĩnh vực bán dẫn ở Hoa Kỳ và các nơi khác đã công khai tuyên bố rằng không thể kiềm chế Trung Quốc về mặt công nghệ. Họ cũng đang phải gánh chịu sự kiểm soát xuất khẩu của chính phủ Hoa Kỳ vì điều này đã dẫn đến sự sụt giảm doanh số bán hàng sang Trung Quốc, vốn thường không phải là thị trường chính của họ.

Khi Trung Quốc tiến xa hơn nữa trên bậc thang công nghệ, sự suy giảm của các công ty này thuộc Hoa Kỳ sẽ trở thành vĩnh viễn. Trừ khi chính phủ Hoa Kỳ đảo ngược lộ trình, vai trò của họ trong một thế giới nơi công nghệ cao được phổ biến rộng rãi hơn trên khắp các quốc gia sẽ ngày càng trở nên nhỏ bé.

Nguồn: cgtn

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Chỉ số Hang Seng, ASX 200, Chỉ số Nikkei: Chủ tịch Fed Powell Boost

Zi Chang

Kinh tế

Chứng khoán

Thị trường vốn cổ phần Hoa Kỳ: Việc làm ADP, PMI dịch vụ ISM và Chủ tịch Fed Powell

Vào thứ Năm, dữ liệu kinh tế qua đêm của Hoa Kỳ và các bài phát biểu của Fed sẽ ảnh hưởng đến sự quan tâm của nhà đầu tư đối với thị trường chứng khoán châu Á.

Theo ADP, bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 184 nghìn trong tháng 3 sau khi tăng 155 nghìn vào tháng Hai. Tuy nhiên, khu vực dịch vụ lại mở rộng với tốc độ chậm hơn. Chỉ số PMI Dịch vụ ISM cực kỳ quan trọng của Hoa Kỳ đã giảm từ 52,6 xuống 51,4 trong tháng 3.

Chủ tịch Fed Powell đã đưa ra biện pháp hỗ trợ thị trường từ Báo cáo của ADP, nói rằng số liệu lạm phát từ tuần trước không làm thay đổi đáng kể quan điểm của Fed. Powell vẫn giữ nguyên kịch bản họp báo của FOMC, đồng thời nói thêm rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm trở lại từ mức cao nhất trong phiên thứ Tư là 4,429%, kết thúc phiên giảm 0,09% xuống 4,349%. Vào thứ Tư, chỉ số Dow giảm 0,11%. Chỉ số tổng hợp Nasdaq và SP 500 lần lượt tăng 0,23% và 0,11%.

Lịch kinh tế châu Á: Điểm sáng nền kinh tế Úc

Vào thứ Năm, nền kinh tế Úc sẽ là tâm điểm. Giấy phép xây dựng và số liệu bán lẻ cuối cùng có thể hỗ trợ đặt cược vào việc RBA chuyển sang con đường tỷ giá ôn hòa hơn.

Những con số này khó có thể ảnh hưởng đến sự thèm muốn của người mua đối với các cổ phiếu niêm yết của Nikkei. Cổ phiếu xuất khẩu niêm yết của Nikkei nhiều khả năng sẽ vẫn nằm trong tay chính phủ Nhật Bản và những lời bàn tán can thiệp.

Hàng hóa: Xu hướng giá dầu thô, vàng và quặng sắt

Xu hướng giá hàng hóa có thể ảnh hưởng đến cả khẩu vị rủi ro thị trường và ASX 200.

Giá dầu thô và vàng tăng cao hơn vào thứ Tư. Tuy nhiên, quặng sắt SGX TSI lại lỗ và có thể gây áp lực lên cổ phiếu khai thác.

USD/JPY, Vùng can thiệp và chỉ số Nikkei

Vào thứ Năm, sẽ không thể thoát khỏi tác động của xu hướng USD/JPY đối với chỉ số Nikkei. Vào thứ Tư, tỷ giá USD/JPY kết thúc phiên ở mức 151,688. Các nhà đầu tư kỳ vọng việc vượt qua rào cản 152 sẽ buộc chính phủ Nhật Bản phải can thiệp. Mối đe dọa về đồng Yên mạnh hơn sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến các cổ phiếu niêm yết của Nikkei.

Thị trường tương lai

Vào thứ Năm, chỉ số ASX 200 và Nikkei lần lượt tăng 26 và 470 điểm. Không có giao dịch cổ phiếu niêm yết trên Hang Seng Index. Thị trường HK đóng cửa để nghỉ lễ Thanh Minh.

ASX 200

ASX 200 giảm 1,34% vào thứ Tư, sau khi thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào vùng tiêu cực.

Cổ phiếu công nghệ sụt giảm do tâm lý chuyển hướng sang việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6. Chỉ số SP ASX All Technology (XTX) kết thúc phiên giảm 2,81%. Cổ phiếu ngân hàng, vàng (XAU/USD) và khai khoáng đã góp phần gây ra khoản lỗ này. Cổ phiếu dầu mỏ có phiên giao dịch trái chiều bất chấp giá dầu thô tăng qua đêm.

ANZ Group Holdings Ltd. (ANZ) và Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) giảm lần lượt 1,53% và 1,88%. Ngân hàng National Australia Bank Ltd. (NAB) và Westpac Banking Corp. (WBC) lần lượt lỗ 1,12% và 1,07%.

BHP Group Ltd (BHP) và Fortescue Metals Group Ltd. (FMG) giảm lần lượt 0,60% và 0,90%. Giá quặng sắt giảm trên sàn giao dịch tương lai Singapore, ảnh hưởng đến nhu cầu của người mua đối với cổ phiếu khai thác. Tuy nhiên, Rio Tinto Ltd. (RIO) đi ngược xu hướng, tăng 0,38%.

Cổ phiếu vàng (XAU/USD) Northern Star Resources Ltd. (NST) và Evolution Mining Ltd (EVN) giảm lần lượt 1,15% và 0,53%.

Woodside Energy Group Ltd (WDS) tăng 0,03%, trong khi Santos Ltd (STO) giảm 0,13%.

Chỉ số Hang Seng

Hang Seng Index, ASX 200, Nikkei Index: A Fed Chair Powell Boost_2

Vào thứ Tư, chỉ số Hang Seng giảm 1,22%. Cổ phiếu bất động sản và công nghệ góp phần gây ra tổn thất. Chỉ số Hang Seng Tech (HSTECH) và Chỉ số Bất động sản Đại lục Hang Seng (HSMPI) giảm lần lượt 2,32% và 1,56%.

Tencent (0700) và Alibaba (9988) giảm lần lượt 0,26% và 0,92%.

Cổ phiếu ngân hàng cũng có phiên tiêu cực. HSBC (0005) giảm 0,81%. Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc (0939) và Ngân hàng Công thương (1398) lần lượt lỗ 0,62% và 0,51%.

chỉ số Nikkei225

Chỉ số Nikkei kết thúc phiên thứ Tư giảm 0,97%. Tỷ giá USD/JPY dao động dưới mức 152, kiểm tra sự thèm muốn của người mua đối với các cổ phiếu xuất khẩu niêm yết trên Nikkei. Các mối đe dọa can thiệp vẫn còn.

Cổ phiếu ngân hàng ổn định sau đợt giảm nặng đầu tuần. Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. (8316) và Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (8306) lần lượt tăng 1,92% và 1,07%.

Đó là một phiên giao dịch hỗn hợp đối với các thành phần chính của chỉ số Nikkei.

Công ty TNHH Bán lẻ Nhanh (9983) giảm 3,34%, trong đó Softbank Group Corp. (9948) giảm 1,24%.

Sony Group Corporation (6758) và KDDI Corp. (9433) lần lượt lỗ 0,19% và 0,65%.

Tokyo Electron Ltd. (8035) đi ngược xu hướng, tăng 0,03%.

Nguồn: Đế chế FX

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Vàng đạt mức cao mới khi các nhà đầu tư tìm cách phòng ngừa lạm phát cứng đầu

Zi Chang

Hàng hóa

Giá vàng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại vào thứ Tư khi các nhà giao dịch phản ứng với tín hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay ngay cả khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của ngân hàng trung ương.

Tài sản trú ẩn an toàn này đã tăng 15% kể từ giữa tháng 2 sau khi tăng 0,6%, chạm mức 2.295 USD/ounce vào thứ Tư, cũng được thúc đẩy bởi những lo ngại về khả năng xảy ra xung đột leo thang ở Trung Đông.

Hai quan chức Fed hôm thứ Ba cho biết ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay là “hợp lý”, mặc dù nền kinh tế lớn nhất thế giới tiếp tục hoạt động mạnh mẽ với giá tiêu dùng tăng nhẹ trong tháng Hai. Vàng, vốn không mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư, có xu hướng được hưởng lợi từ việc giảm cái gọi là lãi suất thực – chi phí đi vay được điều chỉnh theo lạm phát.

Joni Teves, nhà phân tích kim loại quý tại UBS, cho biết: “Kỳ vọng lãi suất thực giảm vẫn là động lực quan trọng cho triển vọng tăng giá của vàng”. “Chừng nào Fed vẫn còn ôn hòa thì lãi suất thực vẫn có nguy cơ giảm mạnh hơn nếu lạm phát tăng bất ngờ”.

Các nhà phân tích cho biết các nhà giao dịch đang mua vàng – được biết đến như một biện pháp phòng ngừa lạm phát – để tự bảo vệ mình trước nguy cơ lạm phát gia tăng, điều này sẽ đẩy lãi suất thực xuống thấp hơn.

Nguồn: Thời báo Tài chính

Dầu thô Brent, chuẩn dầu toàn cầu, đã tăng khoảng 18% kể từ giữa tháng 2 để đạt gần 90 USD/thùng, làm dấy lên lo ngại về sự phục hồi của lạm phát.

Michael Widmer, chiến lược gia hàng hóa tại Bank of America, cho biết: “Thị trường đang hiểu rằng Fed sẵn sàng chấp nhận lạm phát cao hơn khi cắt giảm lãi suất”.

Vàng tiếp tục đà tăng bất chấp Chủ tịch Fed Jay Powell nói rằng công việc của ngân hàng trung ương trong việc giảm lạm phát vẫn “vẫn chưa xong”.

Theo Widmer, các nhà đầu tư đang bắt đầu ngày càng chú ý đến vàng như một cơ chế bảo vệ trước những lo ngại về mức nợ cao của Mỹ, điều sẽ là trọng tâm trước cuộc bầu cử tổng thống năm nay.

Sự phục hồi của vàng đã được thúc đẩy thêm bởi các nhà đầu tư mua quyền chọn mua trên thị trường tương lai, nhằm mục đích kiếm lợi từ sự phục hồi do nhu cầu phàm ăn từ các ngân hàng trung ương và người tiêu dùng Trung Quốc, những người đang mua vàng ở mức kỷ lục.

Các nhà phân tích cũng cho rằng các cuộc tấn công của Israel vào lãnh sự quán Iran ở Syria đã làm tăng thêm sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn.

Robin Bhar, một nhà tư vấn kim loại quý độc lập cho biết: “Sức mạnh sinh ra sức mạnh”. “[Vàng] dường như nằm trong tay của các nhà giao dịch đầu cơ đang đổ xô vào và muốn thấy thứ này tăng cao hơn nhiều.”

Vàng vẫn còn một khoảng cách đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại thực tế của nó kể từ năm 1980, tương đương hơn 3.000 USD/troy ounce sau khi điều chỉnh theo lạm phát.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cảnh báo rằng sự tăng vọt của vàng từ hơn 1.800 USD/troy ounce sáu tháng trước có vẻ quá mức, đặc biệt trước nguy cơ Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác hạ lãi suất chậm hơn dự kiến vì lạm phát cao.

Alexander Zumpfe, nhà giao dịch kim loại quý cấp cao tại Heraeus, một nhà máy lọc kim loại quý, cho biết: “Nền kinh tế Mỹ đang gây bất ngờ với diễn biến mạnh mẽ, điều này sẽ khiến việc cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6 ít có khả năng xảy ra và do đó gây áp lực lên giá vàng”. Nhưng ông nói thêm rằng “có vẻ như vàng biến mọi diễn biến của thị trường thành sự tăng giá”.