USD/JPY tiếp tục giảm khi Yên phục hồi do lo ngại can thiệp

Tổng quan thị trường

Giá vàng giảm nhẹ trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Âu do tâm lý rủi ro cải thiện và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã khiến các nhà đầu tư rời xa các tài sản an toàn. Những phát biểu gần đây của các quan chức cấp cao của Fed cho thấy sự ủng hộ ngày càng tăng đối với việc nới lỏng chính sách, thúc đẩy thị trường đánh giá lại triển vọng lãi suất của Mỹ.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams gọi chính sách này là "hạn chế vừa phải" và cho biết vẫn có thể điều chỉnh lãi suất nếu lạm phát tiếp tục giảm. Thống đốc Christopher Waller nói thêm rằng sự hạ nhiệt của thị trường lao động tạo điều kiện cho việc cắt giảm lãi suất, trong khi cựu quan chức Fed Stephen Miran lập luận rằng điều kiện kinh tế suy yếu cho phép "chuyển nhanh hơn sang trung lập".

Kỳ vọng lãi suất đã thay đổi mạnh mẽ. Thị trường tương lai hiện đặt cược thêm 85% vào khả năng cắt giảm 0,25 điểm phần trăm vào tháng tới, tăng từ mức khoảng 50% của tuần trước đó. Sự thay đổi này đã đẩy đồng Đô la Mỹ xuống mức thấp nhất trong một tuần, mặc dù tâm lý ưa rủi ro mạnh mẽ hơn đã hạn chế đà tăng của vàng.

Dữ liệu hỗn hợp của Hoa Kỳ khiến các nhà giao dịch thận trọng

Số liệu kinh tế Mỹ cho thấy tín hiệu trái chiều. Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tăng 0,5%, vượt dự báo nhưng chậm lại so với tháng trước, trong khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 216.000, mức thấp nhất trong bảy tháng. Tuy nhiên, chỉ số PMI của Chicago giảm xuống còn 36,3, mức giảm sâu nhất trong nhiều tháng, cho thấy tình hình kinh doanh vẫn đang yếu kém.

Bất chấp sự khác biệt, các nhà giao dịch tập trung nhiều hơn vào giọng điệu ôn hòa của Fed hơn là dữ liệu, gây áp lực lên vàng và bạc khi thị trường chuyển sang tài sản rủi ro.

Bạc theo chân vàng khi khẩu vị rủi ro được cải thiện

Giá bạc giảm nhẹ cùng với giá vàng, nhờ tâm lý được hỗ trợ bởi những dấu hiệu tiến triển trong các cuộc đàm phán địa chính trị và đà tăng của thị trường chứng khoán toàn cầu. Là một kim loại gắn liền với công nghiệp, bạc vẫn đặc biệt nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng tăng trưởng, và bối cảnh rủi ro được cải thiện đã làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn.

Hiện tại, cả hai kim loại này vẫn đang bám sát đường hướng chính sách của Fed. Với việc thị trường đang kỳ vọng mạnh mẽ vào khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 12, dữ liệu lạm phát sắp tới và các bài phát biểu dự kiến ​​của Fed có thể sẽ định hướng cho động thái tiếp theo.

Dự báo ngắn hạn

Giá vàng có thể dao động trong khoảng 4.122–4.179 đô la khi các nhà giao dịch chờ đợi sự đột phá khỏi mô hình tam giác, trong khi giá bạc có xu hướng tăng trên 52,26 đô la, nhắm tới mức 53,46–54,44 đô la nếu đà tăng mạnh hơn.

Dự báo giá vàng: Phân tích kỹ thuật

Vàng – Biểu đồ

Vàng đang củng cố quanh mức 4.146 đô la, giao dịch bên trong mô hình tam giác đối xứng đang thắt chặt, vốn đã phát triển trong suốt tháng 11. Kim loại quý này tiếp tục bám sát đường xu hướng tăng từ mức thấp nhất ngày 13 tháng 11, trong khi ranh giới trên gần 4.180 đô la vẫn là ngưỡng kháng cự vững chắc. Giá đang giữ trên đường EMA 50 và EMA 200, báo hiệu ngưỡng hỗ trợ cơ bản ngay cả khi đà tăng chậm lại.

Chỉ số RSI đang ở quanh mức 56, phản ánh lực mua ổn định nhưng được kiểm soát. Việc vượt qua ngưỡng 4.179 đô la sẽ khiến giá chạm ngưỡng 4.245 đô la, trong khi việc đóng cửa dưới 4.122 đô la có nguy cơ quay trở lại ngưỡng 4.067 đô la và đường xu hướng dưới của tam giác.

Giá vàng vẫn đang ở điểm uốn, các nhà giao dịch đang chờ đợi sự đột phá quyết định trước khi định vị cho động thái tiếp theo.

Dự báo giá bạc (XAG/USD): Triển vọng kỹ thuật

Bạc – Biểu đồ

Giá bạc đang củng cố quanh mức 52,89 đô la, giữ vững trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng 52,26 đô la sau khi phục hồi mạnh mẽ từ vùng 49,70 đô la. Giá tiếp tục giao dịch trên đường EMA 50 và EMA 200, báo hiệu xu hướng tăng ổn định, đồng thời vẫn tuân thủ đường xu hướng tăng rộng hơn từ cuối tháng 10. Chỉ báo RSI đang ở quanh mức 63, cho thấy đà tăng đang được cải thiện mà không có điều kiện quá mức.

Ngưỡng kháng cự hiện tại nằm ở mức 53,46 đô la, mức đã chặn đà tăng trước đó. Một cú phá vỡ mạnh mẽ trên vùng này có thể mở ra một đợt tăng giá tiếp theo hướng đến 54,44 đô la.

Nếu người bán quay lại, ngưỡng hỗ trợ tại 52,26 đô la và 51,00 đô la sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ giảm giá đầu tiên. Bạc vẫn đang trong cấu trúc tích cực, với các nhà giao dịch đang chờ đợi một sự bứt phá rõ ràng trước khi xác nhận hướng đi tiếp theo.

Nguồn: FX Empire

Cổ phiếu châu Á tăng khi thị trường toàn cầu hưởng lợi từ làn sóng tăng của Phố Wall

Lợi nhuận khu vực trái chiều khi những trở ngại trong nước vẫn tiếp diễn

Thị trường Hoa Kỳ tiếp tục đà tăng trưởng nhờ lạc quan về việc cắt giảm lãi suất và báo cáo thu nhập mạnh mẽ

Thị trường trái phiếu và hàng hóa phản ánh tín hiệu trái chiều

Việc cắt giảm lãi suất, thu nhập và điều kiện thanh khoản sẽ thúc đẩy đà tăng trưởng

Nguồn: AP

Đà tăng giá trên diện rộng của Đô la New Zealand đã kéo dài trong phiên giao dịch châu Á hôm nay khi một loạt dữ liệu nội địa vững chắc tiếp tục củng cố niềm tin vào sự phục hồi của đất nước. Doanh số bán lẻ mạnh mẽ trong Quý 3 cho thấy sự phục hồi đã bắt đầu, trong khi sự gia tăng niềm tin và hoạt động kinh doanh cho thấy một xu hướng tăng trưởng bền vững hơn. Nhìn chung, các chỉ báo cho thấy đà tăng trưởng thực tế đang được cải thiện chứ không phải là một sự phục hồi tâm lý tạm thời.

Sự lạc quan này được củng cố bởi Thống đốc RBNZ sắp mãn nhiệm, Christian Hawkesby, người đã nói rõ rằng rào cản cho việc cắt giảm lãi suất thêm hiện rất cao. Ông Hawkesby nhấn mạnh rằng chỉ khi triển vọng kinh tế xấu đi đáng kể thì mới có thể thay đổi dự báo hiện tại của ngân hàng trung ương về việc giữ nguyên lãi suất cho đến năm sau. Phát biểu của ông củng cố nhận định rằng giai đoạn nới lỏng đã kết thúc và chính sách có thể sẽ được giữ nguyên trong một thời gian dài.

Đồng đô la Úc cũng giao dịch mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi những kỳ vọng thay đổi xung quanh triển vọng của RBA. Một số nhà kinh tế đã đảo ngược dự đoán và hiện cho rằng động thái tiếp theo thực tế có thể là tăng lãi suất chứ không phải cắt giảm. NAB cho biết nếu tăng trưởng tăng tốc và thị trường lao động thắt chặt, việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất là vào nửa đầu năm 2026. Một số người khác thậm chí còn có quan điểm diều hâu hơn, dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất vào cả tháng 5 và tháng 8 năm sau.

Ngược lại, đồng Đô la vẫn yếu. Thị trường đang củng cố kỳ vọng Fed sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất nữa để quản lý rủi ro trước cuối năm. Đồng thời, tâm lý ưa rủi ro đã quay trở lại thị trường chứng khoán Mỹ, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới mốc 4%. Những yếu tố này có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, gia tăng áp lực giảm giá lên đồng bạc xanh khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các đồng tiền có hệ số beta cao hơn.

Nhìn chung, bối cảnh vĩ mô đã thúc đẩy đà bán tháo đồng Đô la, đồng thời hỗ trợ các thị trường ở phía bên kia bán cầu, đặc biệt là New Zealand. Thị trường ngoại hối nhạy cảm với rủi ro đang được hưởng lợi từ sự kết hợp giữa các yếu tố cơ bản vững chắc trong nước và tâm lý rủi ro toàn cầu thân thiện hơn.

Trong tuần này, đồng Kiwi vẫn giữ vị trí dẫn đầu, tiếp theo là đồng Úc và sau đó là đồng Bảng Anh, vốn đã thoát khỏi Ngân sách Mùa thu của Anh mà không bị ảnh hưởng đáng kể. Ở phía dưới, đồng Đô la Mỹ là đồng tiền có diễn biến yếu nhất, theo sau là đồng Yên Nhật và sau đó là đồng Loonie. Đồng Euro và đồng Franc Thụy Sĩ đang lơ lửng ở giữa bảng xếp hạng.

Tại châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei tăng 1,24%. HSI của Hồng Kông tăng 0,53%. SSE của Thượng Hải, Trung Quốc tăng 0,59%. Strait Times của Singapore tăng 0,44%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm giảm -0,02 điểm xuống 1,799. Qua đêm, DOW tăng 0,67%. SP 500 tăng 0,69%. NASDAQ tăng 0,82%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm -0,004 điểm xuống 3,998 điểm.

Noguchi cho biết BoJ có thể khởi động lại việc tăng lãi suất dần dần khi đồng Yên yếu trở thành vấn đề

Thành viên hội đồng quản trị BoJ Asahi Noguchi hôm nay cho biết ngân hàng trung ương có thể tiếp tục tăng lãi suất khi rủi ro thuế quan của Hoa Kỳ giảm bớt, nhưng nhấn mạnh rằng bất kỳ biện pháp thắt chặt nào cũng phải "được đo lường, từng bước một".

Ông cảnh báo rằng việc duy trì lãi suất thực tế ở mức rất thấp trong thời gian quá dài có nguy cơ làm suy yếu nền kinh tế bằng cách đẩy đồng Yên xuống thấp hơn và gây ra lạm phát không mong muốn. Ông cho biết một đồng tiền yếu hơn sẽ làm tăng giá cả thông qua chi phí nhập khẩu và thúc đẩy xuất khẩu theo cách có thể khiến nền kinh tế quá nóng.

Noguchi nhấn mạnh rằng đồng Yên mất giá từng là động lực thúc đẩy trong thời kỳ giảm phát của Nhật Bản, hỗ trợ các nhà xuất khẩu và giúp phục hồi nhu cầu. Tuy nhiên, "khi nguồn cung hạn hẹp, những tác động tích cực cuối cùng sẽ biến mất và bị thay thế bởi những tác động tiêu cực, chỉ đẩy lạm phát lên cao hơn mức cần thiết", ông nói thêm.

Niềm tin kinh doanh của ANZ tại New Zealand tăng vọt lên mức cao nhất trong 11 năm, màu xanh lá cây phát triển tốt

Chỉ số Niềm tin Kinh doanh ANZ của New Zealand đã tăng vọt từ 58,1 lên 67,1 trong tháng 11, mức cao nhất trong 11 năm. Triển vọng hoạt động kinh doanh của cuộc khảo sát cũng tăng vọt từ 44,6 lên 53,1, đánh dấu mức cao nhất kể từ năm 2014 và báo hiệu sự cải thiện đáng kể về động lực kinh tế thực tế chứ không chỉ đơn thuần là tâm lý. ANZ nhận định rằng "những mầm xanh đang hình thành tốt đẹp", với những cải thiện gần đây ngày càng bắt nguồn từ hoạt động kinh tế thực tế.

Các tín hiệu lạm phát trái chiều hơn. Tỷ lệ các công ty có kế hoạch tăng giá trong ba tháng tới đã tăng từ 44% lên 51%, mức cao nhất kể từ tháng 3. Tuy nhiên, mức tăng chi phí dự kiến ​​đã giảm nhẹ từ 76% xuống 74%, và kỳ vọng lạm phát một năm tới vẫn ổn định ở mức 2,7%. Sự kết hợp này cho thấy áp lực lạm phát đang ổn định, nhưng mức giảm lạm phát vẫn chưa đủ mạnh để khuyến khích Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) nới lỏng chính sách.

ANZ cho biết sự cải thiện cơ bản về điều kiện kinh tế mang lại sự đảm bảo rằng đà phục hồi có thể sẽ được duy trì. Với đà phục hồi đang diễn ra và CPI đang ở mức cao nhất trong phạm vi mục tiêu, ngân hàng này nhận thấy ít lý do để tiếp tục cắt giảm lãi suất OCR "trừ khi có những diễn biến bất ngờ".

Doanh số bán lẻ tại New Zealand tăng 1,9% so với quý trước trong quý 3, mạnh nhất kể từ năm 2021

Doanh số bán lẻ tại New Zealand tăng trưởng mạnh trong quý 3, tăng 1,9% so với quý trước, vượt kỳ vọng 0,6%. Doanh số bán ô tô không bao gồm ô tô cũng vượt dự báo, tăng 1,2% so với quý trước, so với mức đồng thuận là 0,8%.

Cơ quan Thống kê New Zealand cho biết đây là mức tăng trưởng hàng quý lớn nhất của hoạt động bán lẻ kể từ cuối năm 2021, với mức tăng trưởng trên diện rộng trên toàn ngành. Hầu hết các ngành đều ghi nhận tăng trưởng trong tháng 9.

Các số liệu chi tiết cho thấy nhu cầu đặc biệt mạnh mẽ trong lĩnh vực bán lẻ xe cơ giới và hàng điện tử, với mức tăng trưởng lớn nhất. Tám trong số 15 ngành bán lẻ báo cáo khối lượng giao dịch cao hơn so với Quý 2.

Sách Beige của Fed: Hoạt động ít thay đổi, việc làm giảm, chi phí vẫn tăng

Sách Beige của Cục Dự trữ Liên bang cho thấy nền kinh tế phần lớn đang trì trệ, với hoạt động "ít thay đổi" trên khắp các Quận. Chi tiêu tiêu dùng tiếp tục giảm, trong khi sản xuất có sự cải thiện nhẹ bất chấp tác động của thuế quan và sự không chắc chắn về hướng đi tương lai. Triển vọng nhìn chung không thay đổi, mặc dù một số chuyên gia nhận định "nguy cơ hoạt động chậm lại trong những tháng tới sẽ gia tăng".

Thị trường lao động cho thấy những dấu hiệu cải thiện rõ ràng hơn, với việc làm giảm "nhẹ" và khoảng một nửa số Quận báo cáo "nhu cầu lao động yếu hơn". Mức tăng lương nhìn chung "khiêm tốn", phù hợp với sự cải thiện dần dần về điều kiện lao động.

Tăng trưởng giá vẫn ở mức vừa phải nhưng tiếp tục phản ánh áp lực liên quan đến thuế quan đối với chi phí đầu vào, đặc biệt là trong lĩnh vực sản xuất và bán lẻ. Các doanh nghiệp báo cáo khả năng chuyển những chi phí tăng thêm này không đồng đều, với kết quả phụ thuộc vào cạnh tranh, sự nhạy cảm của người tiêu dùng và sự phản đối của khách hàng. Mặc dù các doanh nghiệp dự đoán áp lực chi phí sẽ tiếp tục, nhưng "các kế hoạch tăng giá trong ngắn hạn lại trái chiều", cho thấy lạm phát sẽ có xu hướng không đồng đều hơn vào đầu năm 2026.

Lane của ECB cho biết cần phải hạ nhiệt lạm phát cơ bản hơn nữa

Chuyên gia kinh tế trưởng của ECB, Philip Lane, phát biểu qua đêm rằng mặc dù lạm phát chung đã dao động quanh mức mục tiêu trong phần lớn thời gian của năm, bức tranh vẫn được cải thiện nhờ giảm phát trong lĩnh vực năng lượng. Lạm phát phi năng lượng vẫn "cao hơn nhiều so với mức 2%", và Lane nhấn mạnh rằng cần phải giảm tốc hơn nữa để đảm bảo lạm phát được neo giữ bền vững ở mức mục tiêu. Tuy nhiên, ông nói thêm: "Chúng tôi tin tưởng điều đó sẽ xảy ra bởi vì mọi thứ chúng tôi xem xét đều cho thấy động lực tiền lương sẽ tiếp tục giảm tốc."

Lane cũng đề cập đến những lo ngại xung quanh thuế quan của Mỹ và rủi ro xuất khẩu của châu Âu. Ông lập luận rằng tác động có thể nhỏ hơn dự đoán, vì sự mở rộng nhờ AI và chi tiêu chính phủ Mỹ cao đang hỗ trợ nhu cầu của người Mỹ. Trong những điều kiện này, các công ty vẫn có thể chuyển chi phí liên quan đến thuế quan sang các nhà nhập khẩu và người tiêu dùng Mỹ. Mặc dù Mỹ là một đối tác quan trọng, Lane nhấn mạnh rằng Mỹ "không phải là động lực chính của nền kinh tế châu Âu".

Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng thuế quan đang định hình lại dòng chảy thương mại toàn cầu theo những cách có ý nghĩa, đặc biệt là ở châu Á. Trung Quốc đang xuất khẩu nhiều hơn sang Đông Nam Á, Đông Nam Á cũng xuất khẩu nhiều hơn sang Mỹ, và Trung Quốc đồng thời đang gia tăng sự hiện diện tại châu Âu và các thị trường khác. Lane gọi đây là một "cuộc tái cấu trúc rất lớn" của hệ thống toàn cầu, một cuộc tái cấu trúc làm gia tăng áp lực cạnh tranh lên các công ty châu Âu ngay cả trong nước.

Báo cáo hàng ngày AUD/USD

Điểm xoay hàng ngày: (S1) 0,6482; (P) 0,6501; (R1) 0,6538;

Đà tăng của AUD/USD từ 0,6420 tiếp tục tăng tốc trong ngày hôm nay và xu hướng trong ngày vẫn hướng lên trên ngưỡng kháng cự 0,6579. Việc phá vỡ mạnh mẽ ngưỡng này sẽ xác nhận toàn bộ đợt giảm từ 0,6706 đã hoàn tất dưới dạng sóng điều chỉnh ba sóng. Sau đó, đà tăng mạnh hơn có thể quay trở lại để kiểm tra lại 0,6706. Về phía giảm điểm, ngưỡng hỗ trợ nhỏ dưới 0,6483 sẽ chuyển hướng xu hướng trong ngày sang trung lập trước tiên.

Nhìn chung, chưa có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy xu hướng giảm từ 0,8006 (mức cao nhất năm 2021) đã hoàn tất. Sự phục hồi từ 0,5913 được xem là một động thái điều chỉnh. Triển vọng sẽ vẫn bi quan chừng nào mức thoái lui 38,2% từ 0,8006 xuống 0,5913 tại 0,6713 vẫn được duy trì. Việc phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 0,6413 sẽ cho thấy khả năng bị từ chối tại 0,6713 và củng cố xu hướng giảm này. Tuy nhiên, xét đến điều kiện hội tụ tăng giá của đường MACD phía Tây, việc phá vỡ liên tục ngưỡng 0,6713 sẽ là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự đảo ngược xu hướng tăng giá và mở đường cho ngưỡng kháng cự cấu trúc 0,6941 để xác nhận.

Nguồn: ACTIONFOREX

Ottawa tăng thuế thép trong bối cảnh quan hệ Mỹ-Trung căng thẳng và nguồn cung dư thừa từ Trung Quốc

Bảo vệ chiến lược hay trả đũa chính trị?

Hỗ trợ ngành công nghiệp trong nước mở rộng trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt

Phản ứng của thị trường và hàm ý chính sách

Chính sách tại ngã ba đường

Nguồn: Bloomberg

Thị trường dầu thô giảm do triển vọng địa chính trị và nguồn cung bị ảnh hưởng nặng nề

Cuộc họp OPEC+ sắp diễn ra với trọng tâm là chính sách sản lượng

Những trở ngại về cấu trúc và sự điều chỉnh tâm lý thị trường

Giao dịch trầm lắng dự kiến ​​trong bối cảnh nghỉ lễ ở Mỹ

Nguồn: Bloomberg