Trump cho biết ông sẽ công bố Chủ tịch Fed mới 'vào đầu năm sau'

Nguồn: Bloomberg

Lưu ý: Thị trường vàng hoạt động thông qua hai cơ chế định giá chính. Thứ nhất là thị trường giao ngay, nơi niêm yết giá cho giao dịch mua bán ngay và giao ngay. Thứ hai là thị trường tương lai, nơi ấn định giá giao hàng vào một ngày trong tương lai. Do tính thanh khoản của thị trường định vị cuối năm, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 hiện là hợp đồng được giao dịch sôi động nhất trên CME.

Source: kitco

Trong một bước chuyển lớn trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang đã chính thức kết thúc chương trình thắt chặt định lượng (QT) kéo dài ba năm, đánh dấu một trong những bước ngoặt quan trọng nhất kể từ khi kinh tế phục hồi sau đại dịch. Động thái này báo hiệu sự chuyển đổi từ việc giảm bảng cân đối kế toán sang ổn định thanh khoản khi ngân hàng trung ương tìm cách duy trì hệ thống ngân hàng lành mạnh và đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu.

Nguồn: X

Fed dừng việc thu hẹp bảng cân đối kế toán sau khi thu hẹp 2,2 nghìn tỷ đô la

Cục Dự trữ Liên bang đã ngừng cắt giảm bảng cân đối kế toán, chấm dứt chu kỳ QT kéo dài từ năm 2022 đến năm 2024. Trong giai đoạn này, Fed đã cho phép tài sản giảm mà không tái đầu tư, làm giảm:

• 1,6 nghìn tỷ đô la trong trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ

• 600 tỷ đô la chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp (MBS)

Đây là một trong những đợt thu hẹp bảng cân đối kế toán lớn nhất trong lịch sử và phản ánh nỗ lực của các ngân hàng trung ương nhằm đảo ngược tình trạng thanh khoản dư thừa được tạo ra trong thời kỳ kích thích kinh tế thời kỳ covid.

Dự trữ ngân hàng trở lại mức an toàn và ổn định

Với việc kết thúc giai đoạn QT, Fed đã phát đi tín hiệu cho thấy dự trữ ngân hàng đã đạt đến mức an toàn và thoải mái, giúp giảm thiểu rủi ro căng thẳng trong tài sản tài trợ ngắn hạn. Điều này rất quan trọng vì dự trữ quá thấp có thể gây ra sự thắt chặt trên thị trường repo - một điểm nóng cần tránh sau đợt sụt giảm khối lượng giao dịch đầy biến động năm 2019.

Thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ giảm vào tháng 12 khi tỷ lệ cược đạt 88%

Sau sự thay đổi chính sách, các nhà giao dịch hiện dự đoán 88% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Niềm tin của thị trường đã được củng cố nhờ:

• Giảm áp lực lạm phát

• Thị trường lao động ổn định hạ nhiệt

• Fed đang chuyển hướng khỏi chính sách thắt chặt mạnh mẽ

Việc cắt giảm lãi suất sẽ đánh dấu bước đầu tiên hướng tới một môi trường thuận lợi hơn, có thể hỗ trợ các tài sản rủi ro, hoạt động cho vay và các điều kiện tài trợ thị trường rộng hơn.

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc chấm dứt chu kỳ QT ba năm và chuyển sang hỗ trợ thanh khoản đang được xem là chất xúc tác tăng giá cho các tài sản tiền điện tử. Các nhà giao dịch kỳ vọng nguồn vốn bằng đô la được cải thiện, khẩu vị rủi ro cao hơn và khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 - tất cả những yếu tố thường thúc đẩy tài sản kỹ thuật số.

Với dự trữ ngân hàng ổn định và chuẩn bị bổ sung thanh khoản thông qua việc mua trái phiếu kho bạc, Bitcoin và các loại tiền điện tử thay thế thường được hưởng lợi từ điều kiện tài chính dễ dàng hơn, dòng vốn mạnh hơn và động lực thị trường mới.

Nếu sự chuyển hướng này phát triển thành một chu kỳ nới lỏng rộng hơn, các nhà phân tích dự đoán dòng tiền đổ vào tiền điện tử sẽ tăng, nhu cầu đối với tài sản rủi ro sẽ mạnh hơn và bối cảnh kinh tế vĩ mô thuận lợi hơn khi bước vào giai đoạn tiếp theo.

Fed sẽ tăng cường thanh khoản thông qua việc mua trái phiếu kho bạc

Thay vì tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán, Cục Dự trữ Liên bang sẽ chuyển sang mua trái phiếu kho bạc (T-bill) để ngăn chặn tình trạng dự trữ bị mất giá. Cách tiếp cận này cho phép Fed:

• Ổn định mức dự trữ trong hệ thống ngân hàng

• Duy trì tính linh hoạt trong thành phần bảng cân đối kế toán

• Ngăn chặn sự thắt chặt không mong muốn tái diễn

Động thái này được coi rộng rãi là một sự chuyển đổi chiến lược sang chính sách bảng cân đối kế toán trạng thái ổn định

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chấm dứt chương trình thắt chặt định lượng kéo dài ba năm là một bước ngoặt lớn trong chiến lược tiền tệ của Hoa Kỳ. Với dự trữ ngân hàng hiện đã ổn định,

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tăng cao và ngân hàng trung ương chuyển sang mua trái phiếu kho bạc để duy trì thanh khoản, thị trường đang chuẩn bị cho một môi trường chính sách hỗ trợ hơn.

Quyết định sắp tới sẽ tiết lộ liệu sự thay đổi này có phát triển thành một chu kỳ nới lỏng hoàn toàn hay không, định hình bối cảnh kinh tế trong những tháng tới.

Nguồn: CryptoSlate

Nguồn: cnbc

Bạc thoái lui sau đợt tăng giá quá mức

Tín hiệu mua quá mức thúc đẩy một 'sự thoái lui tự nhiên'

Nhu cầu của nhà đầu tư thúc đẩy tăng trưởng mặc dù thị trường vật chất yếu

Tỷ lệ vàng-bạc báo hiệu bước ngoặt có thể xảy ra

Kỳ vọng cắt giảm lãi suất vẫn là nền tảng hỗ trợ

Nguồn: Bloomberg

Lạm phát tăng nhẹ ủng hộ lập trường thận trọng của ECB

Biến thể quốc gia làm nổi bật sự phục hồi không đối xứng

ECB khẳng định lại sự tin tưởng vào lộ trình lãi suất hiện tại

Áp lực tiền lương gây ra mối đe dọa nghiêm trọng đối với lạm phát dịch vụ

Chính sách ổn định nhưng có điều kiện

Nguồn: Bloomberg