Tỷ lệ lạm phát hàng năm của Canada giảm xuống 1,7% vào tháng 7, các biện pháp cốt lõi vẫn vững chắc

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết hôm thứ Ba rằng tình hình hiện tại với Trung Quốc "đang diễn ra khá tốt" khi hai nền kinh tế lớn nhất thế giới trong những ngày gần đây đã gia hạn lệnh ngừng bắn trong tranh chấp thương mại gay gắt liên quan đến thuế quan.

TRÍCH DẪN CHÍNH

"Trung Quốc hiện là nguồn thu lớn nhất từ thuế quan", Bessent phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên chương trình "The Ingraham Angle" của Fox News. "Chúng tôi đã có những cuộc đàm phán rất tốt với Trung Quốc, tôi nghĩ chúng tôi sẽ gặp lại họ trước tháng 11", ông nói thêm. "Tôi nghĩ hiện tại tình hình đang khá ổn định".

TẠI SAO ĐIỀU NÀY QUAN TRỌNG

Tuần trước, Washington và Bắc Kinh đã gia hạn lệnh đình chiến thuế quan thêm 90 ngày đến tháng 11, tạm thời tránh được mức thuế ba chữ số đối với hàng hóa của nhau. Hai bên ban đầu đã tuyên bố đình chiến tranh thương mại vào tháng 5 sau các cuộc đàm phán tại Geneva, đồng ý về thời hạn 90 ngày để tiếp tục đàm phán. Họ đã gặp lại nhau tại Thụy Điển vào cuối tháng 7, sau đó các nhà đàm phán Hoa Kỳ đã trở lại Washington với khuyến nghị Tổng thống Donald Trump gia hạn thời hạn chót.

BỐI CẢNH

Washington cũng thúc giục Bắc Kinh ngừng mua dầu của Nga để gây sức ép với Moscow về cuộc chiến ở Ukraine, nhưng Trump cho biết vào thứ Sáu rằng không có kế hoạch áp đặt thuế quan trả đũa đối với Trung Quốc trong tương lai gần, trong bối cảnh các cuộc đàm phán về việc chấm dứt chiến tranh. Trump đã tổ chức một hội nghị thượng đỉnh với Tổng thống Nga Vladimir Putin tại Alaska vào thứ Sáu và một cuộc họp với Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy, cũng như các nhà lãnh đạo NATO và châu Âu, tại Nhà Trắng vào thứ Hai.

Sau các cuộc gặp đó, ông cho biết Zelenskiy và Putin sẽ có một cuộc gặp song phương trước cuộc gặp ba bên, trong đó có cả Trump. Bessent được Fox News hỏi về việc đưa tin Budapest có thể là một thành phố tiềm năng cho các cuộc đàm phán ba bên. Ông nói rằng "có thể" như vậy, nhưng cuộc gặp song phương cần phải diễn ra trước.

Nguồn: Yahoo Finance

Những điểm chính:

Cục Dự trữ Liên bang có khả năng tăng tốc cắt giảm lãi suất

Báo cáo của Monex USA cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất sau nhiệm kỳ của Jerome Powell, tác động đến thị trường truyền thống và tiền điện tử. Việc cắt giảm lãi suất nhanh hơn có thể làm suy yếu đồng USD và thúc đẩy cổ phiếu và tiền điện tử như BTC và ETH, trong bối cảnh kỳ vọng thanh khoản thị trường tăng cao.

Khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Cục Dự trữ Liên bang có thể sớm đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất sau nhiệm kỳ của Jerome Powell. Dự đoán này, được Monex USA nêu bật , xuất hiện trong bối cảnh thị trường ngày càng kỳ vọng vào những thay đổi chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư đang điều chỉnh kỳ vọng về việc nới lỏng tài chính. Monex USA nhấn mạnh khả năng giảm lãi suất mạnh tay. Jerome Powell, Chủ tịch hiện tại, là một phần không thể thiếu trong các cuộc thảo luận này. Chưa có tuyên bố chính thức nào về việc kế nhiệm lãnh đạo; phân tích này dựa trên diễn giải của thị trường.

Phản ứng và dự đoán của thị trường

Phản ứng tức thời của thị trường bao gồm đồng USD yếu hơn và chỉ số SP500 tăng cao. Các nhà đầu tư kỳ vọng chính sách nới lỏng tài chính sẽ được áp dụng khi điều kiện thanh khoản được cải thiện. Hoạt động tiền điện tử có thể tăng cường dựa trên các mô hình lịch sử liên quan đến việc giảm lãi suất. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent lưu ý: "Chúng ta sẽ thấy những đợt cắt giảm mạnh mẽ trong tương lai gần khi Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt với một số giám sát về quản trị."

Xu hướng tiền điện tử trong bối cảnh cắt giảm lãi suất

Trong lịch sử, việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng đã thúc đẩy đà tăng giá của BTC và ETH, mang lại lợi ích cho các giao thức DeFi. Những tác động tài chính tiềm ẩn bao gồm việc tăng TVL và dòng vốn phi tập trung. Các nhà phân tích đang theo dõi các tín hiệu tiếp theo từ Cục Dự trữ Liên bang trong bối cảnh kinh tế đang biến động. Raoul Pal, CEO của Real Vision, nhận xét: "Việc cắt giảm lãi suất và các sự kiện thanh khoản thúc đẩy chu kỳ thị trường tiền điện tử."

Nguồn: CryptoSlate

Tổng thống Donald Trump hôm thứ Ba cho biết Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đang "gây tổn hại rất nặng nề" cho ngành nhà ở và lặp lại lời kêu gọi cắt giảm mạnh lãi suất tại Hoa Kỳ.

"Ai đó làm ơn báo cho Jerome "Quá Muộn" Powell biết rằng ông ta đang gây tổn hại rất nặng nề cho ngành nhà ở? Người dân không thể vay thế chấp vì ông ta. Không có lạm phát, và mọi dấu hiệu đều cho thấy một đợt cắt giảm lãi suất lớn", Trump viết trên Truth Social.

Lạm phát vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong đại dịch, nhưng một số dữ liệu gần đây đã đưa ra một bức tranh trái chiều và lạm phát tiếp tục ở mức cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Đòn công kích mới nhất của Trump nhắm vào Powell diễn ra trước bài phát biểu của chủ tịch Fed vào thứ Sáu tại hội nghị chuyên đề thường niên về ngân hàng trung ương Jackson Hole, nơi các nhà đầu tư sẽ chú ý đến từng lời nói của ông để tìm kiếm manh mối về triển vọng kinh tế và khả năng giảm chi phí vay ngắn hạn sắp tới.

Cuộc họp chính sách tiếp theo của Fed sẽ được tổ chức vào ngày 16-17 tháng 9.

Các nhà đầu tư và nhà kinh tế đang đặt cược rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm vào tháng tới và có thể sẽ có thêm một đợt cắt giảm tương tự vào cuối năm nay, ít hơn nhiều so với mức cắt giảm vài điểm phần trăm mà Trump kêu gọi.

Bộ trưởng Tài chính của Trump, Scott Bessent, đã thúc đẩy ý tưởng cắt giảm nửa điểm lãi suất vào tháng 9.

Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã cắt giảm lãi suất chính sách nửa điểm phần trăm vào tháng 9 năm ngoái, ngay trước cuộc bầu cử tổng thống, và cắt giảm thêm nửa điểm phần trăm trong hai tháng ngay sau chiến thắng của Trump, nhưng vẫn giữ nguyên lãi suất ở mức 4,25%-4,50% trong suốt năm nay. Các nhà hoạch định chính sách của Fed lo ngại rằng thuế quan của Trump có thể làm bùng phát lạm phát và cũng cảm thấy thị trường lao động đã đủ mạnh để không cần đến sự hỗ trợ từ việc giảm chi phí vay.

BỨC TRANH LẠM PHÁT HỖN HỢP

Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tăng 0,2% trong tháng 7, với mức tăng 2,7% trong 12 tháng tính đến tháng 7, không đổi so với tháng 6. CPI cốt lõi, loại trừ các thành phần biến động giá lương thực và năng lượng, đã tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7. Dựa trên một phần dữ liệu đó, các nhà kinh tế ước tính Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân cốt lõi đã tăng 0,3% trong tháng 7. Điều này sẽ nâng mức tăng so với cùng kỳ năm trước lên 3% trong tháng 7. PCE là một thước đo quan trọng được Fed theo dõi so với mục tiêu lạm phát 2% của chính cơ quan này.

Mặc dù giá tiêu dùng chung tăng nhẹ trong tháng 7, giá sản xuất và giá nhập khẩu vẫn tăng vọt, cho thấy giá tiêu dùng có thể sẽ tăng cao hơn khi người bán chuyển chi phí tăng thêm sang hộ gia đình. Bức tranh lạm phát được đưa ra trong bối cảnh thị trường lao động có thể hạ nhiệt, với mức tăng việc làm hàng tháng giảm, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp, ở mức 4,2%, vẫn thấp so với tiêu chuẩn lịch sử.

Những đòn tấn công trực tuyến của Trump nhắm vào Fed và Powell thường tập trung vào chi phí mà lãi suất cao gây ra cho hoạt động vay nợ của chính phủ Hoa Kỳ. Lãi suất thế chấp cao là một điểm yếu lớn đối với những người mua nhà tiềm năng, những người cũng đang phải đối mặt với giá nhà cao và liên tục tăng do nguồn cung nhà ở khan hiếm.

Lãi suất thế chấp có thể được gắn lỏng lẻo với lãi suất chuẩn qua đêm của Fed, nhưng lại bám sát hơn vào lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, vốn thường tăng và giảm dựa trên kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng kinh tế và lạm phát. Việc Fed cắt giảm lãi suất không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với việc lãi suất dài hạn giảm -- thực tế, sau khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 năm ngoái, lãi suất thế chấp -- vốn đã giảm -- đã tăng mạnh.

Trong những tuần gần đây, lãi suất phổ biến nhất - lãi suất thế chấp cố định 30 năm - đã giảm xuống nhưng - ở mức khoảng 6,7% gần đây nhất - vẫn cao hơn nhiều so với mức trước khi lạm phát tăng vọt sau cú sốc đại dịch và Fed bắt đầu chiến dịch tăng lãi suất vào năm 2022.

Nguồn: Reuters

Xuất khẩu của Nhật Bản chịu mức giảm mạnh nhất trong hơn bốn năm do thuế quan của Mỹ tiếp tục gây áp lực lên thương mại toàn cầu, làm lu mờ triển vọng tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh chi tiêu cá nhân vẫn chưa ổn định. Bộ Tài chính Nhật Bản hôm thứ Tư cho biết kim ngạch xuất khẩu đã giảm 2,6% trong tháng 7 so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với mức dự báo trung bình là 2,1%. Sự suy giảm, dẫn đầu bởi ô tô, phụ tùng ô tô và thép, là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Khối lượng xuất khẩu tăng 1,2%, cho thấy các nhà xuất khẩu đang tiếp tục chịu chi phí thuế quan của Mỹ bằng cách giảm giá bán để giữ thị phần.

Kim ngạch nhập khẩu giảm 7,5% và cán cân thương mại chuyển sang thâm hụt 117,5 tỷ yên. Sự sụt giảm mới nhất trong xuất khẩu có thể làm gia tăng lo ngại về khả năng kinh tế Nhật Bản tiếp tục tăng trưởng khi các biện pháp thuế quan của Tổng thống Mỹ Donald Trump gây áp lực lên thương mại toàn cầu. Mặc dù nền kinh tế cho đến nay vẫn duy trì được tăng trưởng trong năm quý gần đây bất chấp tiêu dùng nội địa yếu kém, nhưng việc xuất khẩu tiếp tục giảm có thể kéo nền kinh tế vào tình trạng đảo ngược.

Xuất khẩu tiếp tục giảm cũng có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) áp dụng lập trường thận trọng. Khả năng phục hồi của nền kinh tế trước các mức thuế của Mỹ là một yếu tố trong tính toán của BOJ khi họ cân nhắc thời điểm tốt nhất cho lần tăng lãi suất tiếp theo. BOJ được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên chính sách khi ấn định chính sách tiếp theo vào ngày 19 tháng 9. Báo cáo cho thấy xuất khẩu sang Mỹ đã giảm 10,1% trong tháng trước so với cùng kỳ năm ngoái, với lượng xe ô tô và phụ tùng ô tô lần lượt giảm 28,4% và 17,4%. Lượng thiết bị sản xuất chất bán dẫn xuất khẩu sang Mỹ giảm 31,3%.

Vào tháng 4, Hoa Kỳ đã áp thuế 25% đối với ô tô và phụ tùng ô tô nhập khẩu từ Nhật Bản, và 10% đối với hầu hết các mặt hàng khác. Thuế nhập khẩu thép đã tăng gấp đôi lên 50% vào đầu tháng 6. Thuế đối với ô tô và hàng hóa đa dạng sẽ được đánh giá ở mức 15% theo thỏa thuận thương mại đạt được vào cuối tháng 7, mặc dù có thể mất một thời gian để thỏa thuận đó được thực thi. Bộ trưởng Thương mại Hoa Kỳ Howard Lutnick cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC hôm thứ Ba rằng các văn bản về các thỏa thuận thương mại đã được thống nhất với Nhật Bản và Hàn Quốc "còn vài tuần nữa".

Ngoài Hoa Kỳ, xuất khẩu sang Trung Quốc giảm 3,5%, trong khi xuất khẩu sang châu Âu giảm 3,4%. Theo Bộ Tài chính, đồng yên trung bình đổi được 145,56 yên/đô la vào tháng 7, tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước.

Nguồn: Bloomberg Europe

Đồng đô la tăng giá vào thứ Tư sau hai ngày tăng giá khi các nhà giao dịch chờ đợi hội nghị chuyên đề thường niên của Cục Dự trữ Liên bang tại Jackson Hole vào cuối tuần này để tìm kiếm manh mối về lộ trình cho chính sách tiền tệ.

Bài phát biểu vào thứ sáu của Chủ tịch Fed Jerome Powell là trọng tâm chính, khi thị trường đang theo dõi bất kỳ động thái phản đối nào đối với việc định giá thị trường về việc giảm lãi suất vào tháng tới.

Các nhà giao dịch hiện đặt cược 84% vào khả năng lãi suất sẽ giảm vào tháng tới và kỳ vọng lãi suất sẽ giảm khoảng 54 điểm cơ bản vào cuối năm.

Chỉ số đô la, thước đo giá trị đồng tiền này so với sáu đồng tiền chủ chốt khác, đã tăng lên 98,393 vào đầu ngày thứ Tư, mức cao nhất kể từ ngày 12 tháng 8. Chỉ số này đã tăng khoảng 0,4% trong hai ngày đầu tuần này.

Kyle Rodda, một nhà phân tích tại Capital.com, cho biết: "Do Powell phải đáp ứng tiêu chuẩn tương đối cao, nên thị trường có thể sẽ chịu một chút rủi ro khi ông nghiêng về phía diều hâu và các nhà đầu tư sẽ bị mất niềm tin".

Theo giờ châu Á, Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ đưa ra chính sách vào cuối ngày, với phần lớn các nhà kinh tế dự đoán lãi suất tiền mặt sẽ giảm 0,25 điểm phần trăm.

Đồng đô la New Zealand giảm xuống gần mức thấp nhất trong gần hai tuần vào thứ Ba, lần giao dịch gần nhất ở mức 0,5895 đô la.

Rodda cho biết: "RBNZ không có nhiều lý do để giữ nguyên lãi suất".

"Lạm phát vẫn nằm trong phạm vi mục tiêu và mặc dù không còn bắt buộc phải nhắm vào thị trường lao động nữa, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức cao nhất kể từ sau đại dịch COVID."

Đối với Fed, các nhà giao dịch đã tăng cường đặt cược vào đợt cắt giảm lãi suất vào ngày 17 tháng 9 sau báo cáo bảng lương yếu đáng ngạc nhiên vào đầu tháng này và càng được khích lệ hơn sau khi dữ liệu giá tiêu dùng cho thấy áp lực tăng hạn chế từ thuế quan.

Tuy nhiên, chỉ số giá sản xuất tuần trước cao hơn dự kiến đã làm phức tạp thêm bức tranh chính sách.

Powell cho biết ông không muốn cắt giảm lãi suất vì dự kiến sẽ có áp lực giá cả do thuế quan vào mùa hè này.

Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp ngày 29-30 tháng 7 vào thứ Tư, khi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất, mặc dù biên bản này có thể cung cấp thông tin hạn chế vì cuộc họp diễn ra trước khi có số liệu việc làm yếu.

Nguồn: Reuters

Kim ngạch xuất khẩu của Nhật Bản giảm 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 7, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 2 năm 2021.

Mức giảm này mạnh hơn mức giảm 2,1% mà các nhà kinh tế được Reuters thăm dò dự đoán và so với mức giảm 0,5% vào tháng 6.

Kim ngạch nhập khẩu vào nền kinh tế lớn thứ tư thế giới đã giảm 7,5%, so với mức giảm 10,4% theo dự đoán của cuộc thăm dò của Reuters.

Xuất khẩu sang Hoa Kỳ cũng tiếp tục giảm, giảm 10,1% trong tháng 7 và nhẹ hơn một chút so với mức giảm 11,4% của tháng 6.

Nhật Bản đã đạt được thỏa thuận với Washington vào ngày 22 tháng 7, theo đó mức "thuế quan tương hỗ" của nước này sẽ giảm từ 25% xuống còn 15% mà Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đe dọa vào đầu tháng đó.

Số liệu thương mại được công bố sau khi Nhật Bản công bố số liệu GDP quý 2, cho thấy nước này vượt kỳ vọng khi xuất khẩu ròng thúc đẩy tăng trưởng.

Nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng 0,3% theo quý và 1,2% theo năm trong quý 2 do xuất khẩu vẫn ổn định, ngay cả khi nhập khẩu giảm.

Hirofumi Suzuki, Chiến lược gia ngoại hối trưởng tại Sumitomo Mitsui Banking Corporation, phát biểu với CNBC sau khi công bố GDP rằng mặc dù xuất khẩu có biến động, nhưng lượng ô tô xuất xưởng từ tháng 4 đến tháng 6 lại cao hơn.

Suzuki cho biết điều này có thể là do lượng hàng giao bù tăng sau khi sản xuất phục hồi sau vụ tai nạn tại một nhà sản xuất phụ tùng ô tô vào tháng 3.

Thuế quan đối với ô tô đã được giảm từ 25% xuống 15% theo thỏa thuận thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ. Ô tô là một trong những mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Nhật Bản và sẽ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất sang Mỹ vào năm 2024.

Giá trị xuất khẩu ô tô - bao gồm ô tô, xe buýt và xe tải - sang Hoa Kỳ đã giảm 28,4% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 7, mức giảm mạnh hơn so với mức giảm 26,7% vào tháng 6.

Mặc dù tác động của mức thuế quan 15% sẽ không xuất hiện cho đến dữ liệu tháng 8, các nhà phân tích đã cảnh báo về tác động của chúng đối với nền kinh tế Nhật Bản.

Chuyên gia kinh tế cấp cao Masato Koike tại Sompo Institute Plus cho biết trong một lưu ý ngày 14 tháng 8 rằng có khả năng Nhật Bản sẽ rơi vào suy thoái, tùy thuộc vào mức độ tác động của thuế quan.

Nguồn: CNBC