Phố Wall chuẩn bị khởi đầu vững chắc khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho hạn chót ngày 1 tháng 8

Giá dầu ổn định nhờ sự lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại của Hoa Kỳ trước thời hạn quan trọng vào tuần tới và do thị trường dầu diesel thắt chặt thúc đẩy tâm lý.

Giá dầu thô Brent đã tăng trên 69 đô la một thùng sau khi tăng 1% vào thứ Năm, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate giao dịch quanh mức 66 đô la. Bộ trưởng Thương mại Ấn Độ Piyush Goyal cho biết ông tin tưởng rằng nước này có thể đạt được thỏa thuận với Hoa Kỳ trước ngày 1 tháng 8, trong khi Brazil và Mexico đang tìm cách mở rộng quan hệ thương mại.

Trong khi đó, giá dầu diesel đã tăng vọt, dẫn đến mức chênh lệch giá cao đối với các loại dầu thô chuyên biệt, vốn cho ra nhiều nhiên liệu hơn, và tiếp thêm sức mạnh cần thiết cho thị trường dầu mỏ đang gặp khó khăn. Theo TotalEnergies SE, các biện pháp mới nhất của Liên minh Châu Âu (EU) nhằm hạn chế nhập khẩu năng lượng từ Nga cũng góp phần làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm.

Giá dầu thô vẫn giữ ở mức ổn định trong tháng này, nhưng đã giảm so với cùng kỳ năm ngoái do nguồn cung tăng từ OPEC+ làm gia tăng lo ngại về tình trạng dư cung sắp xảy ra. Nhóm này sẽ họp tiếp theo vào ngày 3 tháng 8 để quyết định về mức sản lượng. Hôm thứ Năm, một thành viên, Venezuela, đã được miễn trừ sản lượng nhờ quyết định của Hoa Kỳ cho phép Chevron tiếp tục khai thác dầu tại quốc gia này.

"Sức mạnh duy nhất hiện tại đến từ thị trường dầu diesel", Florence Schmit, nhà phân tích tại Rabobank, nhận định. "Việc chính phủ Mỹ trì hoãn việc cắt giảm nguồn cung dầu của Venezuela sẽ chỉ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung tương đối vào cuối năm nay."

Nguồn: Yahoo Finance

Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm mạnh vào tháng 6 khi ngành vận tải suy giảm mạnh.

Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Mỹ giảm mạnh trong tháng 6, giảm 9,3% so với tháng trước, xuống còn 311,8 tỷ USD, đảo ngược phần lớn mức tăng 16,5% của tháng 5. Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ cho biết sự sụt giảm này chủ yếu là do đơn đặt hàng thiết bị vận tải giảm mạnh, giảm 22,4% xuống còn 113,0 tỷ USD. Các nhà giao dịch đang đánh giá liệu điều này có phải là dấu hiệu của sự hạ nhiệt chung trong ngành sản xuất hay là sự thoái lui của một số ngành cụ thể.

Sự suy thoái của ngành vận tải kéo giá hàng hóa bền tổng thể giảm

Tổng đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm 9,3% gần như hoàn toàn do ngành vận tải, đặc biệt là đơn đặt hàng máy bay. Đơn đặt hàng thiết bị vận tải đã giảm 32,6 tỷ đô la trong tháng 6, phản ánh sự biến động liên tục của ngành. Nếu không tính vận tải, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền thực tế đã tăng 0,2%, cao hơn một chút so với dự báo 0,1%. Mức tăng khiêm tốn này không mang lại nhiều hỗ trợ, cho thấy nhu cầu sản xuất cơ bản vẫn yếu nhưng ổn định bên ngoài ngành vận tải.

Đơn hàng cốt lõi bất ngờ tăng, nhưng xu hướng vẫn yếu

Đơn đặt hàng hàng hóa bền cốt lõi—không bao gồm vận tải—tăng trưởng khiêm tốn 0,2%, tương ứng với mức tăng 0,6% đã được điều chỉnh giảm trong tháng 5. Mặc dù cao hơn một chút so với kỳ vọng, kết quả này củng cố quan điểm cho rằng tăng trưởng sản xuất cốt lõi đang chậm lại. Trong khi đó, đơn đặt hàng không bao gồm chi tiêu quốc phòng giảm 9,4%, cho thấy nhu cầu từ khu vực tư nhân đang suy yếu. Những xu hướng này cho thấy các doanh nghiệp thận trọng trong chi tiêu vốn trong bối cảnh lãi suất tăng cao và điều kiện tài chính thắt chặt hơn.

Phản ứng của thị trường và kỳ vọng lãi suất được chú ý

Số liệu tiêu đề lạc quan hơn không làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về lãi suất. Với các chỉ số lạm phát cho thấy dấu hiệu ổn định, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ duy trì lập trường chính sách hiện tại. Tuy nhiên, sự yếu kém liên tục trong các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền - đặc biệt là trong lĩnh vực vận tải - có thể bắt đầu ảnh hưởng đến định hướng tương lai, đặc biệt nếu đầu tư kinh doanh tiếp tục giảm sút. Lợi suất trái phiếu hầu như không thay đổi sau báo cáo, trong khi đồng đô la vẫn ổn định, phản ánh sự đồng thuận của thị trường rằng Fed sẽ tiếp tục giữ nguyên lãi suất trong thời điểm hiện tại.

Triển vọng: Xu hướng giảm ngắn hạn đối với ngành sản xuất

Sự sụt giảm mạnh trong đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền trong tháng 6, đặc biệt là trong lĩnh vực vận tải, cho thấy triển vọng ngắn hạn tiêu cực của ngành sản xuất. Mặc dù đơn đặt hàng cốt lõi tăng trưởng khiêm tốn, xu hướng chung vẫn còn mong manh. Trừ khi ngành vận tải phục hồi và nhu cầu của khu vực tư nhân tăng cường, các nhà giao dịch nên dự đoán sẽ có thêm áp lực lên cổ phiếu công nghiệp và tài sản liên quan đến sản xuất trong thời gian tới.

Nguồn: FX Empire

Tuần này là một tuần tầm thường đối với dữ liệu kinh tế của Vương quốc Anh.

Dữ liệu giá nhà đầu tuần cho thấy thị trường đi ngang, với hoạt động giao dịch ở mức vừa phải nhưng không có nhiều tín hiệu tích cực. Tình hình tài chính công hóa ra lại tệ hơn dự kiến. Báo cáo hoạt động kinh tế hôm qua của SP Global cho thấy lĩnh vực dịch vụ yếu hơn dự kiến, với những đồn đoán về việc cắt giảm việc làm và số lượng đơn đặt hàng mới giảm.

Sáng nay, chúng ta đã thấy số liệu không mấy khả quan về niềm tin của người tiêu dùng, cùng với dữ liệu bán lẻ mà — bạn đoán đúng rồi đấy — không đạt kỳ vọng.

Vậy thiệt hại là gì?

Điểm đáng chú ý nhất từ cuộc khảo sát niềm tin người tiêu dùng là các hộ gia đình ở Anh cảm thấy (và hãy nhớ rằng, đây là về những "cảm giác" được nêu ra chứ không phải là hành động) đang tiết kiệm nhiều hơn vào thời điểm hiện tại so với bất kỳ thời điểm nào kể từ tháng 11 năm 2007. Như bạn sẽ nhớ, đó là thời điểm trước cuộc khủng hoảng tài chính và không lâu sau khi Northern Rock thử thách tình yêu xếp hàng đến giới hạn của người Anh.

Điều đó thật đáng thất vọng. Tiết kiệm tiền không phải là điều xấu. Nhưng tiết kiệm thận trọng lại chỉ ra những vấn đề lớn hơn của nền kinh tế — mọi người kiềm chế chi tiêu vì lo lắng — và chúng ta có quá nhiều lựa chọn.

Lạm phát vẫn ở mức khá cao và chưa có dấu hiệu giảm bớt rõ rệt. Lương trung bình có thể đã tăng theo giá trị thực (sau khi điều chỉnh lạm phát), nhưng không phải ai cũng được hưởng mức tăng lương tương ứng với lạm phát trong năm nay, khi các ngành nghề được trả lương cao hơn thường có mức tăng thấp nhất trong những tháng gần đây.

Vì vậy, có thể những người khá giả hơn đã nhận thức được tình hình khó khăn và muốn tiết kiệm nhiều hơn. Mọi người cũng có thể đang lo lắng về sự ổn định công việc của mình. Hiện tại, vẫn chưa rõ thị trường lao động Anh đang diễn biến thế nào, nhưng chúng ta có thể giả định rằng nó không hề bùng nổ.

Hoặc có thể họ lo ngại về việc thuế sẽ tăng vào mùa thu, xét đến tình hình tài chính công hiện tại, nên họ đang tiết kiệm như một biện pháp phòng ngừa. Dù lý do là gì đi nữa, vấn đề ở đây là Vương quốc Anh là một nền kinh tế tiêu dùng. Như tôi đã nói, tiết kiệm không phải là điều xấu, nhưng nếu chi tiêu yếu thì điều đó cũng không tốt cho tâm lý kinh doanh — hay việc làm — cả.

Lựa chọn ly nước đầy một nửa

Mặt khác, chúng ta không nên quá bi quan. Như Rob Wood, chuyên gia kinh tế trưởng của Pantheon Macroeconomics tại Anh, chỉ ra, số liệu bán lẻ chính thức đã bị bóp méo phần nào do thời điểm lễ Phục sinh năm nay. Nhìn vào các số liệu trong cả năm, doanh số bán lẻ đã tăng khoảng 0,3% mỗi tháng, "một mức tăng trưởng lành mạnh".

Wood cho biết, cần thận trọng khi đánh giá chỉ số niềm tin người tiêu dùng. Chỉ riêng ý định tiết kiệm không nhất thiết tương quan với số dư tiết kiệm thực tế — nói cách khác, lời nói và hành động của mọi người là hai chuyện khác nhau.

Nhìn vào kết quả kinh doanh của các công ty cũng cho thấy mọi người hành động thiếu thận trọng hơn những gì họ thể hiện. Thời tiết nóng nực tất nhiên cũng giúp ích, nhưng các quán rượu đã báo cáo kết quả kinh doanh rất khả quan trong năm nay, với JD Wetherspoon, Marston's, và sáng nay là Mitchells Butler's, tất cả đều kinh doanh khá tốt.

Cuối cùng, bạn không thể tiêu tiền khi mình không có. Và cho đến nay, dường như mọi người đều có tiền để tiêu, ngay cả khi họ không cảm thấy vui vẻ với những gì đang diễn ra trên thế giới.

Liệu nó có kéo dài không? Rõ ràng điều đó phụ thuộc vào những gì xảy ra với thị trường việc làm. Và điều đó có thể phụ thuộc vào việc chúng ta sẽ phải đối mặt với bao nhiêu cuộc khủng hoảng chính trị nhỏ nữa từ nay đến cuối năm.

Chính phủ đang chịu rất nhiều áp lực, và mặc dù có những gợi ý rằng thuế tài sản không phải là cách mà Bộ trưởng Tài chính Anh Rachel Reeves muốn thực hiện - chủ yếu vì lý do thực tế - bà cũng đã nói về nhu cầu tuân thủ các quy tắc tài chính, và điều đó gần như chắc chắn có nghĩa là tăng thuế.

Sự thiếu khả năng dự đoán, cũng như mọi thứ khác, sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến người tiêu dùng và doanh nghiệp cho đến khi hướng đi trở nên rõ ràng hơn.

Nhưng nhìn vào mặt tích cực, dữ liệu trung bình này sẽ giúp Ngân hàng Anh dễ thở hơn vào tháng tới. Việc cắt giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm được dự đoán rộng rãi — mặc dù có khả năng đây sẽ là lần cuối cùng chúng ta chứng kiến điều này trong năm nay.

Và như tôi đã chỉ ra trong bài viết hôm qua, xét về mặt tương đối, Vương quốc Anh vẫn có một số lợi thế. Ít nhất thì chúng ta cũng không phải là nền kinh tế duy nhất đang phải chịu đựng những bất ổn khó chịu. Đôi khi, chỉ cần loay hoay xoay xở cho đến khi mọi thứ tốt hơn là đủ. Hy vọng chúng ta có thể làm được điều đó.

Nhìn vào thị trường rộng hơn, chỉ số FTSE 100 giảm 0,3% xuống khoảng 9.110 điểm. Chỉ số FTSE 250 giảm 0,4% xuống 22.060 điểm. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đang ở mức 4,64%, cao hơn so với ngày hôm qua, tương tự như lợi suất trái phiếu chính phủ Đức (2,73%) và Pháp (3,40%).

Vàng giảm 0,7% xuống còn 3.340 đô la một ounce, và dầu (dầu thô Brent) tăng khoảng 0,2% lên 69,30 đô la một thùng. Bitcoin giảm 2,0% xuống còn 116.420 đô la mỗi đồng, trong khi Ethereum giảm 0,5% xuống còn 3.720 đô la. Đồng bảng Anh giảm 0,4% so với đô la Mỹ xuống còn 1,345 đô la, và giảm 0,2% so với đồng euro xuống còn 1,147 euro.

Nguồn: Bloomberg Europe

Nguồn: Reuters

Nguồn: Reuters

Nguồn: Bloomberg