Lạm phát hàng năm của Brazil tăng cao trước thời hạn áp thuế 50% của Donald Trump

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nga Elvira Nabiullina và phó thống đốc Alexei Zabotkin đã phát biểu tại một cuộc họp báo vào thứ sáu sau khi ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất chủ chốt từ 20% xuống 18%.

Họ nói bằng tiếng Nga và những câu trích dẫn dưới đây đã được Reuters dịch sang tiếng Anh.

NABIULLINA VỀ CÁC QUYẾT ĐỊNH TỶ LỆ TƯƠNG LAI

"Nếu nhìn vào dự báo của chúng tôi về lãi suất chủ chốt, có thể thấy rằng đến cuối năm, tại các cuộc họp riêng lẻ, việc giảm 100, 150 và 200 điểm cơ bản là có thể, cũng như việc tạm dừng. Mọi thứ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Tuy nhiên, một lộ trình giảm lãi suất đồng đều như vậy có thể khả thi nếu có một bức tranh thuyết phục hơn về sự ổn định lạm phát, kỳ vọng lạm phát ở mức thấp và không có cú sốc lạm phát mới. Hiện tại, chúng tôi giả định khả năng thực hiện nhiều bước khác nhau."

"Chúng ta đang trên con đường đưa lạm phát trở lại mục tiêu, nhưng con đường này vẫn chưa hoàn thành. Đã có những kết quả ban đầu. Chúng cho phép chúng ta tiếp tục giảm lãi suất điều hành trong ngày hôm nay, điều chỉnh nhịp nhàng mức độ thắt chặt chính sách tiền tệ để giảm áp lực lạm phát."

"Nhưng việc quay trở lại mục tiêu không chỉ đơn thuần có nghĩa là giá cả tăng trưởng gần 4% trong nhiều tháng. Nó hàm ý sự củng cố ổn định của lạm phát ở mức thấp không chỉ trong dữ liệu thực tế mà còn trong nhận thức của người dân và doanh nghiệp."

"Chính sách tiền tệ đã đảm bảo lạm phát đảo chiều giảm và phải duy trì chính sách thắt chặt cho đến khi lạm phát trở lại mức 4% một cách bền vững vào năm 2026 và ổn định ở mức này."

NABIULLINA VỀ RỦI RO LẠM PHÁT

"Nhìn chung, những rủi ro ủng hộ lạm phát vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, khi đưa ra quyết định, chúng tôi cũng tính đến những rủi ro giảm phát. Rủi ro chính là tín dụng và nhu cầu hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến trong dự báo cơ sở."

NABIULLINA CÓ NGÂN SÁCH HẠN CHẾ

"Chính sách ngân sách vẫn là một yếu tố đầu vào quan trọng cho dự báo của chúng tôi. Chúng tôi giả định rằng quy tắc ngân sách sẽ được tuân thủ trong năm nay và những năm tiếp theo. Nếu kế hoạch ngân sách thay đổi, có thể cần phải điều chỉnh quỹ đạo lãi suất chủ chốt."

NABIULLINA VỀ ĐIỀU KIỆN KINH TẾ

"So với tháng 4, chúng tôi đã hạ dự báo giá dầu của Nga xuống còn 55 đô la một thùng trong năm nay và năm sau. Chúng tôi cũng hạ nhẹ dự báo về xuất khẩu và cán cân thanh toán vãng lai trong hai năm tới."

"Đồng thời, tỷ giá hối đoái đồng rúp bị ảnh hưởng bởi dòng tiền không chỉ từ tài khoản vãng lai mà còn từ tài khoản tài chính của cán cân thanh toán. Lãi suất cao hỗ trợ sức hấp dẫn của tài sản đồng rúp so với tài sản nước ngoài đối với người dân và doanh nghiệp Nga. Điều này, kết hợp với nhu cầu nhập khẩu ở mức vừa phải hơn, đảm bảo sự ổn định của tỷ giá hối đoái đồng rúp, bất chấp việc xuất khẩu giảm nhẹ."

Nguồn: TradingView

Cục Dự trữ Liên bang đã ra tuyên bố vào thứ sáu cảm ơn Tổng thống Donald Trump và các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa đã đến thăm dự án cải tạo ngân hàng trung ương vào thứ năm.

“Cục Dự trữ Liên bang rất vinh dự được chào đón Tổng thống đến thăm trụ sở lịch sử của chúng tôi hôm qua,” Fed cho biết trong tuyên bố. “Chúng tôi rất trân trọng cơ hội được chia sẻ tiến độ cải tạo với ngài và với Thượng nghị sĩ Tim Scott và Thom Tillis. Chúng tôi rất biết ơn sự khích lệ của Tổng thống để hoàn thành dự án quan trọng này.”

Dự án cải tạo hai tòa nhà đã vấp phải sự chỉ trích mạnh mẽ từ Đảng Cộng hòa vì chi phí lên tới 2,5 tỷ đô la. Trong chuyến thăm, Trump hầu như không chỉ trích dự án nhưng đã nhiều lần thúc giục Chủ tịch Fed Jerome Powell hạ lãi suất.

Nguồn: Bloomberg Europe

Sau khi tăng mạnh vào tháng 5 nhờ lượng đơn đặt hàng máy bay Boeing khổng lồ, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền của Hoa Kỳ dự kiến sẽ giảm trở lại trong dữ liệu sơ bộ của tháng 6... và thực tế là như vậy.

Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững giảm 9,3% so với tháng trước (tốt hơn một chút so với mức dự kiến là -10,7% so với tháng trước) - mức giảm lớn nhất kể từ khi phong tỏa do COVID. Tuy nhiên, như biểu đồ bên dưới cho thấy, đây là một chuỗi thời gian khá hỗn loạn, hầu như hoàn toàn do sự bất ổn của các đơn đặt hàng máy bay...

Nguồn: Bloomberg

Nhờ sự thay đổi từ mức tăng 230% theo tháng sang mức giảm 50% theo tháng trong các đơn đặt hàng máy bay không phải quốc phòng...

Nguồn: Bloomberg

Không tính đến tiếng ồn của các đơn đặt hàng Boeing, dữ liệu thực sự vững chắc với mức tăng 0,25% theo tháng (tốt hơn mức tăng 0,1% dự kiến) trong các đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền (trừ Vận tải), đẩy đơn đặt hàng theo năm tăng 2,23%

Nguồn: Bloomberg

Thêm vào sự nhầm lẫn, giá trị của các đơn đặt hàng hàng hóa vốn cốt lõi, một thước đo cho khoản đầu tư vào thiết bị không bao gồm máy bay và phần cứng quân sự, đã giảm 0,7% vào tháng trước sau khi tăng 2% vào tháng 5.

Lượng hàng hóa vốn vận chuyển tăng 0,4%, không bao gồm máy bay quốc phòng và thương mại, tốt hơn mức dự kiến +0,2%, làm tăng thêm hy vọng tăng trưởng GDP quý 2.

Đấy là chưa nói đến cuộc suy thoái do thuế quan mà mọi nhà kinh tế học đều chắc chắn sẽ xảy ra...

Nguồn: Zero Hedge

Các nhà phân tích của Bank of America (BofA) cho biết thu nhập quý 2 của các công ty châu Âu đã vượt xa kỳ vọng, trong đó các công ty tài chính và các ngành liên quan đến Hoa Kỳ dẫn đầu sự bất ngờ.

BofA viết rằng "Tăng trưởng EPS của châu Âu bất ngờ tăng cho đến nay do kỳ vọng thấp", đồng thời lưu ý rằng với một phần ba số công ty báo cáo, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Stoxx 600 tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với dự báo tăng trưởng 2% theo sự đồng thuận.

Xu hướng tăng giá được “chi phối bởi các công ty tài chính”, vốn được dự đoán sẽ có một quý ảm đạm.

Các nhà phân tích đã hạ ước tính EPS hơn 6% kể từ tháng 4, đặt ra "mức tương đối thấp" cho hiệu suất quý 2, BofA cho biết.

Mặc dù những bất lợi về tiền tệ là một mối lo ngại, xét đến mức tăng 3,5% theo năm của chỉ số theo trọng số thương mại của đồng euro, ngân hàng cho biết "việc bắt đầu báo cáo quý 2 giúp xoa dịu những lo ngại này", đặc biệt là đối với công nghệ và chăm sóc sức khỏe, "cho đến nay đang góp phần tạo nên sự bất ngờ tăng giá".

Mặc dù có con số EPS mạnh mẽ, nhưng phạm vi vẫn được cho là mối lo ngại.

BofA lưu ý rằng "Cho đến nay chỉ có 47% công ty vượt qua ước tính EPS, đây là mức bất ngờ về EPS thấp nhất trong sáu quý", đồng thời cho rằng tác động của tỷ giá hối đoái là một yếu tố cản trở chính.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các công ty chu kỳ không bao gồm công ty tài chính giảm xuống 36%, mức thấp nhất kể từ ít nhất năm 2013.

Tuy nhiên, các cổ phiếu liên quan đến Hoa Kỳ được cho là đã đi ngược lại xu hướng với tỷ lệ vượt EPS là 57%, "mức cao nhất trong hai năm", dẫn đầu là các tên tuổi trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, với "tỷ lệ vượt EPS đạt mức cao nhất trong tám năm là 73%".

BofA cho biết: "Những cổ phiếu vượt ước tính EPS đã được đền đáp bằng mức tăng trưởng trung bình 1,4% trong 1 ngày". Họ tuyên bố đây là mức tăng trưởng sau báo cáo thu nhập tốt nhất kể từ quý 1 năm 2020.

Nguồn: Yahoo Finance

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy đà mở cửa ổn định vào thứ Sáu sau khi SP 500 và Nasdaq đạt mức đóng cửa kỷ lục trong phiên trước, trong khi các nhà đầu tư tìm kiếm dấu hiệu tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại khi họ chuẩn bị cho thời hạn áp thuế quan vào ngày 1 tháng 8.

Vào lúc 8:09 sáng theo giờ ET, Dow E-minis tăng 33 điểm, tương đương 0,07%, SP 500 E-minis tăng 4,25 điểm, tương đương 0,07% và Nasdaq 100 E-minis giảm 12,5 điểm, tương đương 0,05%.

Chỉ số Dow Jones giảm 0,7% trong phiên giao dịch hôm thứ Năm, nhưng vẫn gần mức cao nhất mọi thời đại, đạt được vào tháng 12.

Cả ba chỉ số chính đều hướng đến một tuần tăng điểm khi hàng loạt thỏa thuận thuế quan giữa Hoa Kỳ và các đối tác thương mại - bao gồm Nhật Bản, Indonesia và Philippines - đã giúp đưa thị trường lên mức cao mới.

Người ta kỳ vọng rằng Liên minh châu Âu sẽ sớm ký một thỏa thuận với Washington, trong khi các cuộc đàm phán với Hàn Quốc đang diễn ra sôi nổi trước thời hạn ngày 1 tháng 8 được đặt ra cho hầu hết các quốc gia, khi các nền kinh tế trên toàn thế giới đang cố gắng tránh mức thuế nhập khẩu cao của Hoa Kỳ.

"Những tin tức về thuế quan đang chi phối tâm lý rủi ro của thị trường, thúc đẩy tâm lý ưa mạo hiểm trong tuần này. Tuy nhiên, một số biến động gần thời hạn chót ngày 1 tháng 8 vẫn có thể xảy ra", một nhóm các nhà phân tích do Adam Kurpiel dẫn đầu tại Societe Generale cho biết.

Một loạt báo cáo thu nhập quý II lạc quan cũng hỗ trợ đà tăng kỷ lục của Phố Wall. Trong số 152 công ty trong SP 500 đã công bố thu nhập tính đến thứ Năm, 80,3% báo cáo vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, theo dữ liệu do LSEG tổng hợp.

Tuy nhiên, đã có một vài sự sụt giảm trong tuần. Các cổ phiếu lớn như Tesla (TSLA.O) và General Motors (GM.N) đã lao dốc và đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng tuần mạnh nhất trong gần hai tháng.

Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk cảnh báo về những quý khó khăn sắp tới trong bối cảnh trợ cấp xe điện của Hoa Kỳ bị thu hẹp, trong khi General Motors chịu ảnh hưởng sau khi gánh chịu khoản lỗ 1,1 tỷ đô la từ mức thuế quan sâu rộng của Tổng thống Donald Trump trong thu nhập quý 2.

Intel (INTC.O) đã giảm 7,5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa vào thứ Sáu sau khi nhà sản xuất chip này dự báo mức lỗ quý 3 lớn hơn kỳ vọng của Phố Wall và công bố kế hoạch cắt giảm việc làm.

Mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào tuần tới, với nhiều dự đoán cho rằng các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ giữ nguyên lãi suất trong khi đánh giá tác động của thuế quan đối với lạm phát.

Ngân hàng trung ương đang chịu sự giám sát chặt chẽ từ Nhà Trắng, với việc Tổng thống Trump dẫn đầu chiến dịch chỉ trích Chủ tịch Jerome Powell vì không giảm chi phí đi vay, đồng thời thường ám chỉ rằng ông sẽ sa thải nhà hoạch định chính sách hàng đầu này.

Trong một động thái bất ngờ, Trump đã gia tăng áp lực bằng chuyến thăm hiếm hoi tới trụ sở Fed vào thứ năm, nơi ông chỉ trích dự án cải tạo trị giá 2,5 tỷ đô la của cơ quan này.

Sự bất ổn về nhiệm kỳ của Powell đang thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá phản ứng tiềm tàng của thị trường trong trường hợp có sự thay đổi trong ban lãnh đạo của ngân hàng trung ương.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện thấy có gần 60,5% khả năng lãi suất sẽ được cắt giảm ngay trong tháng 9.

Trong số các cổ phiếu khác, Newmont (NEM.N) tăng 2,3% sau khi công ty khai thác vàng này vượt qua kỳ vọng của Phố Wall về lợi nhuận quý 2.

Công ty bảo hiểm sức khỏe Centene (CNC.N) đã công bố khoản lỗ quý bất ngờ, khiến cổ phiếu của công ty giảm 15%. Deckers Outdoor

Paramount Global (PARA.O) tăng 1,3% sau khi các cơ quan quản lý Hoa Kỳ chấp thuận thương vụ sáp nhập trị giá 8,4 tỷ đô la với Skydance Media.

Source: Kitco

Giá dầu ổn định nhờ sự lạc quan về các cuộc đàm phán thương mại của Hoa Kỳ trước thời hạn quan trọng vào tuần tới và do thị trường dầu diesel thắt chặt thúc đẩy tâm lý.

Giá dầu thô Brent đã tăng trên 69 đô la một thùng sau khi tăng 1% vào thứ Năm, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate giao dịch quanh mức 66 đô la. Bộ trưởng Thương mại Ấn Độ Piyush Goyal cho biết ông tin tưởng rằng nước này có thể đạt được thỏa thuận với Hoa Kỳ trước ngày 1 tháng 8, trong khi Brazil và Mexico đang tìm cách mở rộng quan hệ thương mại.

Trong khi đó, giá dầu diesel đã tăng vọt, dẫn đến mức chênh lệch giá cao đối với các loại dầu thô chuyên biệt, vốn cho ra nhiều nhiên liệu hơn, và tiếp thêm sức mạnh cần thiết cho thị trường dầu mỏ đang gặp khó khăn. Theo TotalEnergies SE, các biện pháp mới nhất của Liên minh Châu Âu (EU) nhằm hạn chế nhập khẩu năng lượng từ Nga cũng góp phần làm trầm trọng thêm tình trạng khan hiếm.

Giá dầu thô vẫn giữ ở mức ổn định trong tháng này, nhưng đã giảm so với cùng kỳ năm ngoái do nguồn cung tăng từ OPEC+ làm gia tăng lo ngại về tình trạng dư cung sắp xảy ra. Nhóm này sẽ họp tiếp theo vào ngày 3 tháng 8 để quyết định về mức sản lượng. Hôm thứ Năm, một thành viên, Venezuela, đã được miễn trừ sản lượng nhờ quyết định của Hoa Kỳ cho phép Chevron tiếp tục khai thác dầu tại quốc gia này.

"Sức mạnh duy nhất hiện tại đến từ thị trường dầu diesel", Florence Schmit, nhà phân tích tại Rabobank, nhận định. "Việc chính phủ Mỹ trì hoãn việc cắt giảm nguồn cung dầu của Venezuela sẽ chỉ làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt nguồn cung tương đối vào cuối năm nay."

Nguồn: Yahoo Finance