Hỗn loạn cải cách tư pháp của Israel đe dọa tăng trưởng kinh tế, đầu tư

Tin tức Trung Đông

Kinh tế

Tóm tắt:

Các nhà đầu tư và nhà phân tích cảnh báo nền kinh tế Israel có thể phải đối mặt với việc hạ xếp hạng, giảm đầu tư nước ngoài và lĩnh vực công nghệ yếu hơn nếu tình trạng hỗn loạn phát sinh từ các cải cách tư pháp gây tranh cãi của chính phủ tiếp tục.

Chính phủ đã thông qua luật đầu tiên trong một loạt luật vào thứ Hai nhằm vô hiệu hóa quyền hạn của Tòa án Tối cao Israel để ủng hộ nhánh hành pháp của Thủ tướng Benjamin Netanyahu.

Động thái này đã gây ra các cuộc biểu tình rộng rãi, với các công nhân từ bác sĩ đến các công ty công nghệ hạ gục các công cụ và xuống đường. Đồng tiền shekel đã giảm hơn 2% so với đồng đô la trong những ngày kể từ đó, kéo theo mức giảm kể từ khi kế hoạch lần đầu tiên xuất hiện vào tháng 1 xuống hơn 9%.

Israel's Judicial Reform Turmoil Threatens Economic Growth, Investment_1

Hamish Kinnear, nhà phân tích cấp cao về Trung Đông và Bắc Phi tại Verisk Maplecroft, cho biết: “Vấn đề chính đối với các nhà đầu tư bên ngoài khi nhìn vào Israel vào lúc này là sự không chắc chắn. "Không có điểm cuối rõ ràng. Trong khi đó vẫn là trường hợp, đây sẽ là một dấu hỏi treo trên nền kinh tế của Israel."

Ngư lôi tăng trưởng?

Thị trường chứng khoán của Israel cũng hoạt động kém hiệu quả trong bối cảnh không chắc chắn, với chỉ số MSCI của Israel tụt lại so với các chỉ số chứng khoán toàn cầu chính, chẳng hạn như MSCI All Country World, khoảng 14% do các nhà đầu tư trong nước xa lánh thị trường.

Israel's Judicial Reform Turmoil Threatens Economic Growth, Investment_2

Tuy nhiên, cho đến cuối tháng 6, đầu tư nước ngoài vào cổ phiếu của Israel vẫn mạnh do bức tranh kinh tế hấp dẫn của nước này, theo dữ liệu từ Copley Fund Research.

Tỷ lệ quỹ toàn cầu tiếp xúc với quốc gia này ở mức 35,5%, cao nhất kể từ năm 2017, trong khi Israel chứng kiến sự gia tăng lớn nhất về quyền sở hữu mới so với bất kỳ quốc gia nào trong năm nay, với mức tăng 3,44% về số lượng quỹ có tiền trong nước .

Israel's Judicial Reform Turmoil Threatens Economic Growth, Investment_3

Kinnear của Maplecroft cho biết lạm phát tương đối thấp so với các quốc gia tương tự đã thúc đẩy đầu tư, nhưng tình trạng bất ổn dân sự nhiều hơn có thể làm hỏng dòng tiền đến.

Morgan Stanley đã cảnh báo rằng tổng sản phẩm quốc nội dự kiến sẽ tăng khoảng 2,5% trong năm nay và 3% trong năm tới, nhưng có thể chỉ là 1,0% và 1,6% tương ứng nếu căng thẳng trong nước không được giải quyết.

"Israel về cơ bản vẫn là một câu chuyện đầu tư rất hấp dẫn. Vấn đề là chính phủ này - họ càng theo đuổi cải cách tư pháp này lâu, nó sẽ làm suy yếu câu chuyện đó", Roger Mark, nhà phân tích thu nhập cố định tại công ty quản lý quỹ Ninety-One, cho biết.

Mark nói rằng nhiều nhà đầu tư, cũng như các cơ quan xếp hạng quan trọng, đã kỳ vọng chính phủ sẽ giảm bớt cải cách ở mức độ lớn hơn. Bây giờ điều đó có vẻ khó xảy ra, các nhà đầu tư có thể tránh đất nước.

"Từ góc độ trái phiếu, tôi nghĩ rằng hầu hết các nhà đầu tư trái phiếu và ngoại hối sẽ chờ đợi bên lề, có khả năng tìm cách làm giảm bớt bất kỳ thái cực nào mà chúng ta có thể thấy trong vài tuần tới."

Các đồng minh của ông Netanyahu cho rằng Tòa án Tối cao đã quá can thiệp trong nhiều năm và quyền hạn của cơ quan này cần phải bị hạn chế.

Tòa án Tối cao sẽ xét xử kháng cáo luật cải cách tư pháp vào tháng 9, điều này có thể khiến tòa án xung đột trực tiếp với chính phủ. Kinnear nói: “Trong ngắn hạn, có nguy cơ xảy ra một cuộc khủng hoảng hiến pháp ngay lập tức.

vấn đề công nghệ

Điều đáng lo ngại là biến động có thể đánh bật đầu tư vào lĩnh vực công nghệ của Israel - đứa con tinh thần của nền kinh tế chiếm gần 1/5 GDP, hơn một nửa kim ngạch xuất khẩu và 1/4 doanh thu thuế thu nhập.

Công nghệ cao là lĩnh vực phát triển nhanh nhất ở Israel trong hơn một thập kỷ qua, với những đổi mới về an ninh mạng, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực khác được áp dụng trên khắp thế giới.

Theo một cuộc khảo sát gần đây từ Cơ quan Đổi mới Israel, môi trường kinh doanh không chắc chắn đã thúc đẩy tới 80% công ty khởi nghiệp mới của Israel đăng ký ở nước ngoài cho đến tháng 3 năm nay, tăng từ 20% vào năm 2022 và việc huy động vốn của các công ty công nghệ đã giảm 65% trong năm qua. quý hai.

Nicholas Farr, nhà kinh tế châu Âu mới nổi của Capital econom đã viết trong một lưu ý rằng phản ứng dữ dội về cải cách "có nguy cơ đẩy nền kinh tế vào con đường tăng trưởng thấp hơn vĩnh viễn".

Xếp hạng trong câu hỏi

Xếp hạng tín dụng của đất nước cũng đang được xem xét kỹ lưỡng, vì cả ba cơ quan chính là SP Global, Moody's và Fitch đều đã đưa ra những lo ngại về định hướng chính sách của chính phủ.

Moody's cắt tín nhiệm chủ quyền của Israel theo lập trường "không thích", trong khi SP hôm thứ Năm cho biết các cuộc biểu tình chưa từng có sẽ làm giảm tăng trưởng kinh tế trong năm nay. SP đã cảnh báo vào tháng 5 rằng họ có thể hạ xếp hạng AA-Israel "nếu rủi ro chính trị trong nước hoặc khu vực leo thang mạnh, làm giảm các chỉ số kinh tế, tài chính và cán cân thanh toán của Israel."

Trong khi đó, Fitch, vốn đã xếp hạng quốc gia này thấp hơn một chút ở mức A+, trước đây cho biết những thay đổi về hệ thống tư pháp có thể có "tác động tiêu cực đến hồ sơ tín dụng" bằng cách làm suy yếu các chỉ số quản trị, hoạch định chính sách và làm tổn thương tâm lý nhà đầu tư.

Natalia Gurushina, nhà kinh tế trưởng về thị trường mới nổi tại công ty quản lý quỹ VanEck, cho biết: “Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu xếp hạng hoặc ít nhất là triển vọng về xếp hạng bị cắt giảm.

"Các luật mới có thể dẫn đến sự xuống cấp đáng kể về thể chế và có khả năng ảnh hưởng đến dòng vốn chảy vào các lĩnh vực như lĩnh vực công nghệ."

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Đô la Mỹ sang Yên Nhật: Triển vọng tăng giá trong bối cảnh phá vỡ yếu và hình thành đỉnh cao

Warren Takunda

Quan điểm của nhà đầu tư

Trong bối cảnh luôn thay đổi của thị trường ngoại hối, cặp đô la Mỹ sang yên Nhật (USD/JPY) gần đây đã cho thấy tiềm năng tăng giá. Một phạm vi tăng giá đã xuất hiện, mặc dù có sự phá vỡ yếu và chúng tôi đang chờ sự hình thành của một đỉnh cao để xác nhận phạm vi này. Khi chúng tôi theo dõi chặt chẽ hành động giá và xu hướng thị trường, rõ ràng là cặp USD/JPY có thể tiếp tục đà tăng của nó. Trong bài viết này, chúng tôi đi sâu vào phân tích kỹ thuật và các yếu tố ảnh hưởng đến cặp tiền tệ này, đồng thời xem xét các tác động rộng hơn đối với đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối.

Phân tích kỹ thuật và phạm vi tăng giá

Cặp USD/JPY đã hiển thị một phạm vi tăng lên, báo hiệu tiềm năng tăng giá của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là sự phá vỡ phạm vi này yếu, cho thấy cần phải thận trọng. Cho đến khi chúng ta chứng kiến sự hình thành của một đỉnh cao, chúng ta không thể xác nhận chắc chắn sức mạnh của xu hướng tăng. Với một động thái bốc đồng dự kiến vào 144.500

Là thương nhân và nhà đầu tư, điều cần thiết là phải tuân thủ hành động giá và quan sát chặt chẽ hành vi của thị trường. Bằng cách đó, chúng ta có thể đưa ra quyết định sáng suốt phù hợp với các xu hướng phổ biến và biến động thị trường tiềm năng.

Mối tương quan với các cặp khác và Đô la Mỹ

Phân tích thị trường ngoại hối rộng lớn hơn, chúng tôi nhận thấy rằng các cặp tiền tệ khác có thể hiển thị xu hướng giảm giá trong suốt cả tuần. Những diễn biến này có thể có tác động trực tiếp đến hiệu suất của cặp USD/JPY, do tác động qua lại giữa các loại tiền tệ khác nhau.

Điều quan trọng cần lưu ý là cặp USD/JPY thường phản ứng với diễn biến chung của đồng đô la Mỹ trên thị trường ngoại hối. Do đó, hiểu được sức mạnh và quỹ đạo của đồng đô la Mỹ có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về kết quả tiềm năng cho cặp USD/JPY.

Tầm quan trọng của đội hình Swing High

Khi chúng ta chờ đợi sự hình thành của một đỉnh cao, điều quan trọng là phải rèn luyện tính kiên nhẫn và thận trọng. Đỉnh dao động đóng vai trò là mức kháng cự chính, xác định ranh giới trên của chuyển động giá hiện tại. Xác nhận tính hợp lệ của phạm vi này sẽ giúp các nhà giao dịch tự tin hơn trong phân tích và ra quyết định của họ.

Tâm lý thị trường có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của các cặp tiền tệ, bao gồm cả USD/JPY. Các sự kiện địa chính trị, công bố dữ liệu kinh tế và các yếu tố rủi ro toàn cầu có thể gây ra những biến động trong tâm lý thị trường và tác động đến sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với đồng yên Nhật.

Tóm lại, cặp USD/JPY đã thể hiện phạm vi tăng giá lên nhưng mức phá vỡ lại yếu. Xác nhận của phạm vi này sẽ phụ thuộc vào sự hình thành của một đỉnh cao. Các thương nhân và nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ hành động giá và xu hướng thị trường để đưa ra quyết định sáng suốt.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Các khoản tiền bị rút ra từ các vụ cá cược giảm giá ngô trong bối cảnh Biển Đen leo thang

Owen Li

Hàng hóa

Các nhà đầu cơ một tuần trước đã tỏ ra hài lòng với quan điểm giảm giá của họ đối với ngô giao dịch ở Chicago, nhưng thiệt hại đối với các cảng sông Ukraine vào đầu tuần trước đã buộc họ vào vùng tăng giá, đặc biệt là với lúa mì Chicago tăng vọt giới hạn hàng ngày.

Một số bến cảng tại các cảng Biển Đen của Ukraine, nơi xử lý phần lớn hoạt động xuất khẩu ngũ cốc của đất nước, đã bị tên lửa Nga tấn công vào tuần trước sau khi Moscow rút khỏi thỏa thuận xuất khẩu ngũ cốc kéo dài một năm.

Trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7, các nhà quản lý tiền tệ đã thiết lập một vị thế mua ròng đối với ngô kỳ hạn và quyền chọn của CBOT với 26.603 hợp đồng, vị thế ngô tăng giá đầu tiên của họ sau bốn tuần. Con số đó so với mức bán ròng 46.926 hợp đồng trong tuần trước và hai phần ba động thái mới nhất là do mua bù. Funds Ejected from Bearish Corn Bets Amid Black Sea Escalation_1

Funds Ejected from Bearish Corn Bets Amid Black Sea Escalation_1

Hợp đồng tương lai ngô CBOT đã tăng gần 6% trong tuần, mặc dù lúa mì CBOT tăng hơn 13%, bao gồm cả động thái tăng giới hạn vào ngày 24 tháng 7. Hợp đồng mở đối với lúa mì kỳ hạn và quyền chọn đã tăng hơn 7% cho đến ngày 25 tháng 7, đạt mức 1% của cùng tuần năm ngoái mặc dù đã thấp hơn 9% một tuần trước đó.

Các nhà quản lý tiền tệ cho đến ngày 25 tháng 7 đã cắt giảm ròng các hợp đồng tương lai và quyền chọn đối với lúa mì CBOT xuống còn 40.332 hợp đồng từ 54.418 trong tuần trước, hoàn toàn dựa trên việc bán khống và đánh dấu lập trường lúa mì giảm giá nhất của họ trong 38 tuần.

Funds Ejected from Bearish Corn Bets Amid Black Sea Escalation_2

Hợp đồng tương lai ngũ cốc đã không duy trì được sức mạnh vào tuần trước và các quỹ có thể đã từ bỏ đặt cược tăng giá cho ngô vào cuối ngày thứ Sáu. Ngô đã giảm hơn 6% trong ba phiên vừa qua và các quỹ hàng hóa được chốt là người bán ròng 33.000 hợp đồng tương lai.

Hợp đồng tương lai lúa mì CBOT vẫn duy trì một số phí bảo hiểm chiến tranh Ukraine gần đây, đã giảm 7,4% từ thứ Tư đến thứ Sáu. Các quỹ được coi là người bán 24.000 hợp đồng tương lai lúa mì trong giai đoạn này.

Giá ngũ cốc kỳ hạn giảm vào cuối tuần bất chấp một cuộc tấn công khác của Nga vào cảng Odesa của Ukraine hôm thứ Năm, mặc dù các thương nhân hy vọng rằng Liên minh châu Âu có thể hỗ trợ hầu hết hàng xuất khẩu của Ukraine nếu thỏa thuận ngũ cốc không được khôi phục.

Thời tiết nóng và khô ở Vành đai ngô của Hoa Kỳ vào tuần trước đã hỗ trợ thêm cho giá ngô kỳ hạn, mặc dù các dự báo vào đầu ngày Chủ nhật cho thấy thời tiết thuận lợi hơn sẽ quay trở lại vào đầu tháng 8.

Đậu Nành Và Các Sản Phẩm

Các nhà quản lý quỹ đã nắm giữ vị thế mua ròng đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu tương CBOT kể từ tháng 4 năm 2020. Kể từ ngày 25 tháng 7, họ đã thiết lập quan điểm mua đậu nành vào cuối tháng 7 tăng giá nhất kể từ năm 2016, tăng vị thế mua ròng của họ lên 120.739 hợp đồng từ 95.814 một tuần trước đó.

Giá đậu tương giao sau tăng 1,8% trong tuần kết thúc vào ngày 25/7, mặc dù dầu đậu tương tăng 7,5%. Các nhà quản lý tiền đã tăng vị thế mua ròng của họ đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn dầu đậu nành CBOT lên mức cao nhất trong 28 tuần là 54.190 hợp đồng từ 44.914 một tuần trước đó.

Giá khô đậu tương tương lai không thay đổi trong tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 7 nhưng đã tăng tới 2%, điều này khiến các quỹ đặt cược tăng giá. Lượng tiền được quản lý mua ròng trong hợp đồng tương lai và quyền chọn bột đậu tương CBOT đã tăng lên mức cao nhất trong 9 tuần với 70.174 hợp đồng từ 58.949 một tuần trước đó.

Động thái mới nhất của các quỹ đối với các sản phẩm đậu nành đều bắt nguồn từ tổng thời gian mua mới và các khoản mua mới chịu trách nhiệm cho 2/3 lượng mua ròng đậu tương của các nhà đầu cơ. Funds Ejected from Bearish Corn Bets Amid Black Sea Escalation_3

Funds Ejected from Bearish Corn Bets Amid Black Sea Escalation_3

Giá đậu tương tháng 11 hoạt động tích cực nhất đã giảm 2,6% từ thứ Tư đến thứ Sáu, nhưng một số tổn thất có thể được hạn chế bởi tin tức xuất khẩu mới của Hoa Kỳ. Bữa ăn giảm 2,5% và dầu đậu nành giảm 2,9%.

Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ từ thứ Tư đến thứ Sáu đã báo cáo sáu đợt bán đậu nành riêng biệt của Hoa Kỳ để xuất khẩu trong năm 2023-24. Tổng cộng 1,67 triệu tấn với 70% đến các điểm đến không xác định, 19% đến Trung Quốc và 10% đến Mexico.

Đậu tương của Hoa Kỳ để vận chuyển vào cuối năm 2023 đã trở nên cạnh tranh với nguồn cung ở Brazil, nơi năng lực xuất khẩu bổ sung đã bị hạn chế khi quốc gia này xuất xưởng trong vụ thu hoạch kỷ lục.

Nguồn: MarketScreener

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Thị trường châu Á phải đối mặt với đạo luật khó khăn để tuân theo

Damon

Kinh tế

Chứng khoán châu Á có thể có một khởi đầu gập ghềnh trong tuần nếu chúng kỳ vọng vượt qua mức tăng mạnh mẽ được hưởng trong tuần trước đó, dưới sức mạnh của gói kích thích tiềm năng ở Trung Quốc, mức tăng lương tối thiểu lớn nhất từ trước đến nay của Nhật Bản và sự lạc quan chập chờn mà nền kinh tế toàn cầu có thể tránh được suy thoái.

Chứng khoán Trung Quốc phải đối mặt với thách thức vượt qua mức tăng 4,5% của tuần trước trong CSI 300, mức tăng hàng tuần lớn nhất của chỉ số này kể từ tháng 11.

Tuần này cũng chứng kiến chỉ số Hang Seng và Nikkei 225 lần lượt tăng 4,4% và 1,4%, trong khi chỉ số cổ phiếu châu Á Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản của MSCI tăng 2,5%.

Các thị trường đã rung chuyển vào cuối tuần khi Ngân hàng Nhật Bản thực hiện bước đầu tiên từ chính sách kích thích tiền tệ kéo dài hàng thập kỷ, cho phép lãi suất tự do hơn để di chuyển hài hòa với lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Động thái này trùng hợp với quyết định thực hiện đợt tăng lương tối thiểu lớn nhất trong lịch sử của Nhật Bản trong nỗ lực đưa nền kinh tế lớn thứ ba thế giới thoát khỏi tình trạng ảm đạm.

Những người tham gia thị trường cũng đang xem xét kỹ lưỡng phía bên kia Biển Nhật Bản để tìm dấu hiệu của sự sống trong nền kinh tế Trung Quốc.

Vào ngày 24 tháng 7, Bắc Kinh cam kết điều chỉnh các chính sách của mình để khởi động quá trình phục hồi mờ nhạt của quốc gia sau COVID, một động thái giúp củng cố mức cao gần hai tuần của đồng nhân dân tệ so với đồng đô la, khiến CSI 300 tăng vọt gần 3% và chỉ số HSI tăng mạnh 4,1%.

Asian Markets Face Tough Act to Follow_1

Trong tuần tới tại Hoa Kỳ, mùa báo cáo thu nhập quý hai đang diễn ra nhanh chóng và một loạt kết quả nổi bật trong những ngày tới dự kiến sẽ làm sáng tỏ thêm bức tranh về nhu cầu toàn cầu, đặc biệt là khi nó liên quan đến Trung Quốc.

Megacaps Apple Inc và Amazon.com, cùng với nhà sản xuất chip Western Digital Corp, nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ Caterpillar Inc, chuỗi cà phê nổi tiếng toàn cầu Starbucks Corp và công ty công nghệ không dây Qualcomm Inc đều sẵn sàng tham gia.

Thu nhập từ Marriott International, MGM Resorts International và Host Hotels Resorts sẽ giúp làm sáng tỏ tình trạng du lịch và nhu cầu du lịch toàn cầu.

Các chỉ số có khả năng thay đổi thị trường của Hoa Kỳ vào tuần tới bao gồm PMI sản xuất và dịch vụ. Ngoài ra, cơ hội việc làm, bảng lương tư nhân, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp và kế hoạch sa thải sẽ tạo tiền đề cho báo cáo việc làm tháng 7 được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.

Dưới đây là những phát triển chính có thể cung cấp thêm định hướng cho thị trường vào thứ Hai:

- PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc dự kiến

- Nhật Bản công bố dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng, nhà ở bắt đầu và thất nghiệp cho tháng 6

- Úc do phát hành PMI sản xuất tháng 7, phê duyệt tòa nhà tháng 6

- Hàn Quốc gây sốt với báo cáo tăng trưởng xuất nhập khẩu tháng 7

Nguồn:Yahoo

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tuần tới: Tiêu điểm về bảng lương phi nông nghiệp và ngân hàng trung ương

Warren Takunda

Kinh tế

Quan điểm của nhà đầu tư

Khi chúng ta bước vào tuần của ngày 31 tháng 7, thị trường tài chính đang chuẩn bị cho một giai đoạn bận rộn và sôi động, với một số nền kinh tế lớn chuẩn bị công bố các chỉ số kinh tế quan trọng và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. Từ báo cáo thu nhập và bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ cho đến các cuộc họp của ngân hàng trung ương ở Anh, Úc và Brazil, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến này để hiểu rõ hơn về bối cảnh kinh tế toàn cầu. Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng GDP và số liệu lạm phát của các quốc gia khác nhau sẽ được chú ý, định hình tâm lý thị trường và chiến lược đầu tư. Hãy đi sâu vào các chỉ số và sự kiện chính được thiết lập để tạo nên làn sóng trong thế giới tài chính:

Hoa Kỳ

Hoa Kỳ sẽ dẫn đầu sự chú ý của các nhà đầu tư, với các bản phát hành dữ liệu quan trọng và thông báo thu nhập của công ty. Bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 7 sẽ được theo dõi chặt chẽ, với kỳ vọng tăng 200 nghìn việc làm, báo hiệu những tác động tiềm tàng của việc Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt chính sách gần đây. Mùa thu nhập quý hai đang diễn ra sẽ có các báo cáo từ các công ty lớn như Apple Inc, Amazon.com, Pfizer và Uber Technologies, cung cấp thông tin chi tiết có giá trị về hiệu quả hoạt động của ngành và xu hướng kinh tế. Ngoài ra, các cuộc khảo sát ISM PMI và cơ hội việc làm của JOLT sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe của thị trường lao động và toàn bộ nền kinh tế.

Ca-na-đa, Mê-hi-cô và Bra-xin

Ở Châu Mỹ, số liệu việc làm và dữ liệu PMI của Canada sẽ là tâm điểm, cùng với GDP quý hai của Mexico và quyết định lãi suất của Brazil, nơi các nhà đầu tư sẽ phân tích triển vọng chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Vương quốc Anh

Cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Trung ương Anh đang được háo hức chờ đợi, với kỳ vọng lãi suất ngân hàng chủ chốt sẽ tăng 25 điểm cơ bản lên 5,25%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2008. Động thái này diễn ra trong bối cảnh nỗ lực giải quyết áp lực lạm phát và cân bằng tăng trưởng kinh tế. Về mặt dữ liệu, chỉ số tiền tệ của Vương quốc Anh và giá nhà đất của Hiệp hội Xây dựng Toàn quốc sẽ cung cấp thông tin chuyên sâu về hoạt động kinh tế của đất nước.

Châu Âu

Tại Khu vực đồng Euro, các ước tính nhanh về GDP quý hai và tỷ lệ lạm phát sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá sự phục hồi kinh tế và áp lực lạm phát của khu vực. Đơn đặt hàng nhà máy của Đức và số liệu việc làm cho Đức, Tây Ban Nha và Ý sẽ được theo dõi chặt chẽ. Tỷ lệ lạm phát ở Khu vực đồng Euro dự kiến sẽ là tâm điểm chú ý, với sự chú ý đến tỷ lệ lạm phát hàng năm, dự kiến giảm xuống 5,3% và tỷ lệ lạm phát cơ bản, dự kiến giảm xuống 5,4%. Các thông tin quan trọng khác bao gồm doanh số bán lẻ và giá sản xuất của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, sản xuất công nghiệp của Pháp và Ý, tỷ lệ lạm phát của Thụy Sĩ, tỷ lệ lạm phát và ngoại thương của Thổ Nhĩ Kỳ.

Châu Á

Số liệu PMI của Trung Quốc cho tháng 7 sẽ được theo dõi chặt chẽ để đánh giá sự phục hồi kinh tế của đất nước và khả năng hỗ trợ kinh tế của chính phủ. Các số liệu của Nhật Bản, bao gồm doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp và niềm tin của người tiêu dùng, sẽ cung cấp thông tin chuyên sâu về hoạt động kinh tế của đất nước. Ấn Độ và Hàn Quốc sẽ tiết lộ số liệu PMI, đưa ra những quan điểm bổ sung về điều kiện kinh tế của họ.

Úc và New Zealand

Tại Úc, Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ tăng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản, phản ánh nỗ lực của họ nhằm giải quyết áp lực lạm phát. Các số liệu thương mại cho Chỉ số Công nghiệp Tập đoàn Ai của tháng 6 và tháng 7 cũng sẽ được quan tâm. Tại New Zealand, dữ liệu lao động quý hai sẽ là trọng tâm để hiểu rõ hơn về thị trường lao động và điều kiện kinh tế.

Tuần tới hứa hẹn sẽ là giai đoạn quan trọng đối với thị trường tài chính, với một loạt các chỉ số và sự kiện kinh tế được thiết lập để định hình các quyết định đầu tư và tâm lý thị trường. Từ số liệu việc làm, dữ liệu PMI và quyết định chính sách tiền tệ đến tốc độ tăng trưởng GDP và số liệu lạm phát, các nhà đầu tư sẽ phân tích chặt chẽ các bản phát hành này để điều hướng bối cảnh kinh tế toàn cầu phức tạp. Các nhà giao dịch và nhà phân tích nên thận trọng vì kết quả của những điểm dữ liệu quan trọng này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến diễn biến thị trường và cung cấp thông tin chi tiết có giá trị cho các chiến lược đầu tư.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tháng 8 từng là tháng tốt nhất cho thị trường chứng khoán, sau đó trở thành tháng tồi tệ nhất.

Damon

Chứng khoán

Tháng tám tháng tốt nhất cho hiệu suất thị trường chứng khoán trung bình? Hay đó là điều tồi tệ nhất?

Câu trả lời phụ thuộc vào giai đoạn lịch sử thị trường chứng khoán mà bạn xem xét. Trong hơn 90 năm kể từ DJIA của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, +0,50% khi bắt đầu vào năm 1896 cho đến năm 1986, trung bình tháng 8 vượt xa các tháng khác — lớn hơn gấp bốn lần, như bạn có thể thấy từ bảng bên dưới. Tháng 8 cao hơn mức trung bình của các tháng khác 1,4 điểm phần trăm. Sự khác biệt này có ý nghĩa ở mức độ tin cậy 95% mà các nhà thống kê thường sử dụng khi xác định xem một mẫu có thật hay không.

Ngược lại, trong những năm kể từ đó, tháng 8 là tháng tồi tệ nhất đối với thị trường chứng khoán, trung bình tụt hậu so với mức trung bình của các tháng khác 1,7 điểm phần trăm. Trên thực tế, kể từ năm 1986, tháng 8 đối với thị trường chứng khoán là một tháng tồi tệ hơn cả tháng 9, tháng mà danh tiếng về sự thua lỗ của thị trường chứng khoán đã được nhiều người biết đến.

August Used to be the best Month for the Stock Market,Then it Became the Worst._1

Nếu 36 năm kể từ năm 1986 là tất cả những gì mà các nhà thống kê phải tiếp tục, thì họ sẽ kết luận rằng hoạt động kém hiệu quả của tháng 8 là đáng kể ở mức độ tin cậy 95% - hoàn toàn ngược lại với kết luận xuất hiện từ 90 năm trước. Nhưng khi phân tích toàn bộ lịch sử của chỉ số Dow kể từ năm 1896, kết quả hoạt động của tháng 8 không tốt hơn hoặc kém hơn mức trung bình.

Tháng 8 này, để sử dụng lịch sử làm cơ sở đầu tư, trước tiên bạn cần đưa ra lời giải thích hợp lý về những gì đã thay đổi trong những năm 1980 khiến tháng 8 chuyển từ trạng thái tốt nhất sang tồi tệ nhất.

Mặc dù tôi không biết về bất kỳ lời giải thích nào như vậy, nhưng luôn có khả năng là nó tồn tại. Để tìm kiếm nó, tôi đã phân tích các giá trị hàng tháng từ năm 1900 cho chỉ số Độ không chắc chắn của Chính sách Kinh tế (EPU) do Scott Baker của Đại học Northwestern, Nicholas Bloom của Đại học Stanford và Steven Davis của Đại học Chicago tạo ra. Từ Finance 101, chúng tôi biết rằng thị trường chứng khoán phản ứng với những thay đổi trong tình hình kinh tế không chắc chắn, vì vậy chúng tôi có thể đưa ra lời giải thích khả dĩ về xu hướng theo mùa của tháng 8 nếu EPU trải qua một số thay đổi cơ bản vào năm 1986.

Nhưng không có thay đổi như vậy xuất hiện trong dữ liệu. Mức EPU trung bình của tháng 8 không khác với bất kỳ tháng nào khác trong lịch, trước hoặc sau năm 1986.

Một lời giải thích khả thi khác có thể bắt nguồn từ tâm lý nhà đầu tư. Để điều tra khả năng đó, tôi đã phân tích mức độ tiếp xúc vốn chủ sở hữu trung bình được khuyến nghị của những người theo dõi thị trường chứng khoán, được đo bằng Chỉ số Tâm lý Bản tin Chứng khoán Hulbert (HSNSI). Tôi đang tìm xem liệu sau năm 1986, HSNSI tính trung bình vào đầu tháng 8 có khác biệt đáng kể so với các tháng khác hay không. Câu trả lời là không."

Có thể vẫn tồn tại một lời giải thích hợp lý cho sự thay đổi vận mệnh của August bắt đầu từ giữa những năm 1980, mặc dù tôi không thể tìm ra. Nhưng không có lời giải thích như vậy, lời giải thích có khả năng nhất là đó là một sự may mắn ngẫu nhiên.

Sẽ khó có gì ngạc nhiên nếu sự ngẫu nhiên là thủ phạm. Hầu hết các mô hình thu hút sự chú ý của Phố Wall trên thực tế không gì khác hơn là các thông số thống kê nhiễu. Tuy nhiên, lý do chúng tôi nhấn mạnh rằng các mẫu quan trọng tồn tại là bởi vì — như nhiều nghiên cứu tâm lý đã chỉ ra — chúng ta khó có thể tìm ra các mẫu ngay cả khi ngẫu nhiên.

Đó là lý do tại sao phản ứng mặc định của bạn đối với tất cả các khuôn mẫu bị cáo buộc, không chỉ những khuôn mẫu liên quan đến tháng 8, nên là sự hoài nghi. Tỷ lệ cược là áp đảo mà họ không phải là chính hãng. Chỉ khi những mô hình đó có thể tồn tại qua sự xem xét kỹ lưỡng của một nhà thống kê hoài nghi thì bạn mới bắt đầu quan tâm.

Nguồn: MarketWatch

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Đánh giá lại vị thế toàn cầu của đồng đô la

Samantha Luân

Ngoại hối

Kể từ khi kết thúc Thế chiến II, đồng đô la Mỹ đã thống trị như một loại tiền tệ toàn cầu xuất sắc. Hiệp định Bretton Woods năm 1944 đã neo giữ tất cả các loại tiền tệ chính với đồng đô la, đồng tiền này lại được gắn với vàng. Tuy nhiên, vàng đặc biệt không thể chuyển đổi được, và mối liên hệ mang tính nghi thức giữa đồng đô la và vàng chủ yếu nhằm khẳng định rằng đồng đô la không thể bị thao túng và rằng các nền kinh tế phương Tây sẽ dựa trên đồng tiền lành mạnh.

Lịch sử đã chứng minh đây là một ảo tưởng. Tiêu chuẩn trao đổi vàng hóa ra là lừa đảo; đồng đô la thực sự đã bị thao túng (nghĩa là bị thổi phồng) và liên tục mất sức mua. Trên thực tế, từ năm 1960 đến 1971, đồng đô la đã mất 25% sức mua. Sự sụp đổ của Hệ thống Bretton Woods vào năm 1971 chỉ thừa nhận một thực tế phổ biến: mối liên hệ với vàng là một sự giả tạo. Đến năm 1973, tất cả các ngân hàng trung ương tuyên bố tự do thao túng tiền tệ của họ. Kết quả là từ năm 1971 đến năm 2023, đồng đô la đã mất giá 87%.

Tuy nhiên, đồng đô la vẫn duy trì vị trí thống trị toàn cầu của nó. Vào những năm 1970, quán tính có lẽ đã góp phần vào tình trạng đặc quyền này. Nhưng nó sớm trở nên rõ ràng rằng vai trò của nó có cơ sở vững chắc trong sự nổi bật của Hoa Kỳ trong thị trường vốn và thương mại toàn cầu, và cũng có thể do lo ngại rằng các đồng tiền đối thủ sẽ phải tuân theo các chính sách tiền tệ khó đoán hơn so với đồng đô la. Không có gì đáng ngạc nhiên, vào đầu thế kỷ này, đồng đô la chiếm hơn 70% dự trữ ngoại tệ của thế giới.

Tìm kiếm giải pháp thay thế

Trong những năm gần đây, hai yếu tố đã gây nghi ngờ về sự thống trị của đồng đô la và tỷ trọng của nó trong dự trữ ngoại tệ toàn cầu đã giảm đi. Đầu tiên, sức mua của đồng đô la tiếp tục bị xói mòn. Đây không phải là một vấn đề quan trọng khi lạm phát vẫn ở mức thấp và tài sản bằng đô la mang lại lợi nhuận thực dương – đó là khi lãi suất trái phiếu kho bạc bù đắp cho sự mất mát của sức mua.

Tuy nhiên, việc nắm giữ các tài sản thanh khoản bằng đô la sẽ trở thành vấn đề nếu làm như vậy gây ra tổn thất đáng kể do lạm phát. Công bằng mà nói, các loại tiền tệ khác không hoạt động tốt hơn nhiều. Chỉ số tỷ giá hối đoái của đồng đô la cho thấy đồng đô la đã vượt xa rổ tiền tệ có uy tín truyền thống (đồng euro, đồng yên và bảng Anh, cùng chiếm hơn 84% trong rổ tham chiếu). Nhưng những người nắm giữ tài sản bằng đô la không đặc biệt hài lòng và họ rất muốn tìm một hoặc nhiều giải pháp thay thế khả thi.

Điều này dẫn chúng ta đến điểm thứ hai: các loại tiền tệ khác đã thực sự nổi lên như những đối thủ cạnh tranh đáng tin cậy. Nghiên cứu gần đây của Quỹ Tiền tệ Quốc tế cho thấy đồng đô la Úc và Canada, đồng krona của Thụy Điển và đồng won của Hàn Quốc đã mở rộng tỷ trọng dự trữ ngoại tệ toàn cầu. Những loại tiền tệ này chiếm một phần đáng kể trong sự dịch chuyển khỏi đồng đô la Mỹ. Họ có tương lai không? Liệu thành công của họ có khuyến khích những kẻ bắt chước?

Dữ liệu vẽ nên một bức tranh hỗn hợp. Tỷ trọng của đồng đô la đã giảm từ hơn 70% năm 2000 xuống còn khoảng 60% hiện nay. Tuy nhiên, trái với nhiều dự đoán, tỷ trọng của đồng euro vẫn khá ổn định ở mức khoảng 20%. Tỷ trọng của đồng yên Nhật và bảng Anh cũng ổn định ở mức khoảng 5% mỗi loại. 10 phần trăm còn lại bao gồm các đối thủ cạnh tranh mới.

nhân dân tệ của Trung Quốc

Trái ngược với phần lớn câu chuyện phổ biến, đồng nhân dân tệ của Trung Quốc đóng một vai trò tương đối nhỏ, chiếm chưa đến 3% trong tổng số - không phải là điều mà người ta có thể mong đợi do vị thế của Trung Quốc là một nhân tố quan trọng trong dòng chảy thương mại toàn cầu. Tầm quan trọng của đồng nhân dân tệ có thể tăng lên cùng với vai trò ngày càng tăng của Trung Quốc với tư cách là một đối tác thương mại và ảnh hưởng của nó trong việc thiết lập giá xuất nhập khẩu. Tuy nhiên, cộng đồng tài chính quốc tế, bao gồm cả các ngân hàng trung ương, dường như không thoải mái về việc giữ đồng nhân dân tệ trong kho của họ.

Nhân dân tệ không nhất thiết phải là một đồng tiền mạnh so với các đồng tiền khác; tỷ giá hối đoái của nó so với đồng đô la và đồng euro vẫn tương đối ổn định trong năm năm qua. Nhiều người tham gia thị trường cảnh giác với khả năng chính quyền Trung Quốc có thể can thiệp bằng cách thao túng mạnh tay, có thể là kiểm soát khả năng chuyển đổi. Lãi suất hiện tại đối với trái phiếu chính phủ của Trung Quốc không đặc biệt hấp dẫn (2,7% đối với trái phiếu 10 năm và 2,1% đối với trái phiếu 2 năm) và tổ chức phát hành không được coi là cấp cao nhất (được Standard Poor's xếp hạng A+).

Các nguyên tắc cơ bản giải thích tại sao. Các động lực chính của tình trạng tiền tệ toàn cầu là quy mô của khu vực tiền tệ, mức độ nợ của chính phủ và thương mại quốc tế và chất lượng của ngân hàng trung ương hỗ trợ nó.

Reassessing the Dollar's Global Status_1

Quy mô quốc gia quan trọng vì một lý do chính: những người thường xuyên giao dịch bằng tiền tệ toàn cầu muốn giao dịch của họ không phá vỡ trạng thái cân bằng tiền tệ của tiền tệ toàn cầu. Nói cách khác, những người tích trữ tiền tệ dự trữ muốn trở thành người chấp nhận giá và đối phó với tỷ giá hối đoái tương đối ổn định. Không ai muốn việc mua hoặc bán một loại tiền tệ toàn cầu dẫn đến sự suy giảm hoặc tăng sức mua của nó. Tương tự như vậy, không ai muốn nắm giữ dự trữ ngoại tệ mà sức mua của họ phụ thuộc vào ý thích bất chợt của bên thứ ba.

tình trạng ứng cử viên

Một loại tiền tệ toàn cầu nhất thiết phải đến từ một nền kinh tế có tổng sản phẩm quốc nội (GDP) lớn, vì GDP lớn hơn thường trùng với nguồn cung tiền đáng kể hơn. Ngày nay và trong tương lai gần, chỉ có ba khu vực tiền tệ đủ lớn để duy trì một loại tiền tệ toàn cầu: Mỹ, Trung Quốc và khu vực đồng tiền chung châu Âu. Nga chưa bao giờ là một giải pháp thay thế khả thi và Ấn Độ có thể sẽ cần ít nhất một thập kỷ để xây dựng đủ sức nặng về GDP và dòng chảy thương mại quốc tế.

Nợ công cũng có liên quan. Một phần lớn dự trữ ngoại tệ không được giữ bằng tiền mặt mà bằng trái phiếu chính phủ được đánh giá cao. Theo nguyên tắc chấp nhận giá, người mua thường thích mua chứng khoán có thị trường rộng lớn, không bị ảnh hưởng đáng kể bởi các quyết định mua hoặc bán của từng cá nhân. Trong ánh sáng này, con nợ lớn là khá hấp dẫn.

Tuy nhiên, những con nợ lớn này cũng phải có chất lượng cao. Một ngân hàng trung ương nắm giữ một lượng lớn trái phiếu kho bạc bằng đồng euro không thể chịu được rủi ro vỡ nợ của Pháp hoặc Đức, hoặc yêu cầu gia hạn hoặc tái cơ cấu nợ. Các loại tiền tệ lý tưởng nên được phát hành bởi các quốc gia lớn, mắc nợ vừa phải và đã hội nhập hoàn toàn vào thị trường vốn toàn cầu. Trung Quốc kém lý tưởng về mặt này.

Danh tiếng của ngân hàng trung ương là mục cuối cùng trong danh sách kiểm tra. Yếu tố này liên quan đến việc thao túng tiền tệ và tín dụng (lãi suất). Sự hoang phí tiền tệ cuối cùng dẫn đến lạm phát và ảnh hưởng đến chất lượng dự trữ với tư cách là một kho sức mua. Tương tự như vậy, can thiệp vào lãi suất ảnh hưởng đến giá chứng khoán, điều này lại ảnh hưởng đến khả năng duy trì sức mua của các quỹ dự trữ. Trong những thập kỷ qua, tất cả các ngân hàng lớn mong muốn đạt được trạng thái tiền tệ toàn cầu đều thất bại.