Giá dầu tăng nhẹ khi căng thẳng bùng phát ở Châu Âu và Trung Đông

Thị trường tiền điện tử đang sôi động với những tin tức quan trọng hôm nay khi giá Bitcoin (BTC) đã trải qua một đợt giảm mạnh, xuống dưới mốc quan trọng 115.000 đô la. Theo dữ liệu theo dõi thị trường theo thời gian thực của Bitcoin World, giá BTC hiện đang giao dịch ở mức 114.985,48 đô la trên sàn Binance USDT. Biến động này đương nhiên đã khơi mào những cuộc thảo luận giữa các nhà đầu tư và những người đam mê, đặt ra câu hỏi về nguyên nhân sâu xa và những tác động tiềm ẩn trong tương lai đối với tài sản kỹ thuật số hàng đầu thế giới.

Nguyên nhân nào khiến giá Bitcoin giảm xuống dưới 115.000 đô la?

Sự sụt giảm đột ngột của giá Bitcoin là một sự kiện quan trọng cần được chú ý. Mặc dù các chất xúc tác cụ thể thường phức tạp và đa chiều, nhưng có một số yếu tố thường góp phần vào những biến động thị trường như vậy. Việc giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ tâm lý hoặc kỹ thuật như 115.000 đô la thường có thể gia tăng áp lực bán khi các hệ thống giao dịch tự động và các nhà đầu tư thận trọng phản ứng. Đợt giảm giá Bitcoin cụ thể này phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường ngay lập tức, từ lạc quan sang thận trọng.

Việc hiểu rõ các yếu tố kích hoạt tức thời là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Các nhà phân tích thị trường thường chỉ ra sự kết hợp của các chỉ số kinh tế toàn cầu, sự thay đổi niềm tin của nhà đầu tư, hoặc thậm chí là các đợt bán tháo quy mô lớn của những người nắm giữ lớn, thường được gọi là "cá voi". Những yếu tố này cùng nhau định hình bối cảnh biến động của giao dịch tiền điện tử, khiến những biến động giá nhanh chóng trở thành một hiện tượng phổ biến, mặc dù thường gây bất ổn.

Khám phá bối cảnh thị trường rộng hơn: Tại sao Bitcoin lại biến động?

Hành trình của Bitcoin luôn được đánh dấu bằng sự biến động. Biến động giá của nó chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố nội tại và bên ngoài. Ví dụ, tin tức kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như báo cáo lạm phát hoặc quyết định lãi suất từ ​​các ngân hàng trung ương, có thể tạo ra hiệu ứng lan tỏa lên các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Các diễn biến pháp lý trên toàn cầu cũng đóng một vai trò then chốt; tin tức về các quy định chặt chẽ hơn hoặc lệnh cấm hoàn toàn ở một số khu vực có thể tác động đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư và gây ra sự sụt giảm giá Bitcoin.

Hơn nữa, thị trường tiền điện tử vẫn còn khá non trẻ và kém thanh khoản hơn so với các thị trường tài chính truyền thống. Đặc điểm này đồng nghĩa với việc ngay cả những giao dịch có quy mô vừa phải đôi khi cũng có thể gây ra tác động không cân xứng đến giá, đặc biệt là trong giai đoạn khối lượng giao dịch thấp. Các chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như việc phá vỡ các mức hỗ trợ chính, cũng có thể báo hiệu đà giảm tiếp theo, khuyến khích nhiều người bán tham gia thị trường hơn.

Điều hướng giá Bitcoin giảm hiện tại: Hướng dẫn dành cho nhà đầu tư

Khi đối mặt với một biến động thị trường đáng kể như đợt giảm giá Bitcoin này, các nhà đầu tư thường tự hỏi phải làm gì. Lo lắng là một phản ứng tự nhiên, nhưng bán tháo trong hoảng loạn hiếm khi là chiến lược tối ưu. Thay vào đó, việc áp dụng một phương pháp tiếp cận có cân nhắc và hiểu biết có thể giúp giảm thiểu rủi ro và tiềm năng nhận diện các cơ hội.

Sau đây là một số hiểu biết hữu ích để điều hướng trong những điều kiện thị trường như vậy:

Điều này có ý nghĩa gì đối với quỹ đạo tương lai của Bitcoin?

Mặc dù việc giá Bitcoin ngay lập tức giảm xuống dưới 115.000 đô la là một tiêu đề đáng chú ý, nhưng điều quan trọng là phải xem xét nó trong bối cảnh rộng hơn về hành trình của Bitcoin. Thị trường tiền điện tử rất năng động, được đặc trưng bởi các chu kỳ mở rộng và thu hẹp. Nhiều nhà phân tích tin rằng những đợt điều chỉnh như vậy là một phần lành mạnh của một thị trường đang trưởng thành, loại bỏ tình trạng đầu cơ quá mức và mở đường cho sự tăng trưởng bền vững hơn.

Khả năng phục hồi của mạng lưới Bitcoin, mức độ ứng dụng ngày càng tăng và giá trị cốt lõi của nó như một tài sản kỹ thuật số phi tập trung vẫn rất mạnh mẽ. Mặc dù những biến động ngắn hạn có thể gây bất ổn, nhưng triển vọng dài hạn của Bitcoin thường tập trung vào tính khan hiếm, tính bảo mật và tiềm năng phòng ngừa rủi ro của nó so với các hệ thống tài chính truyền thống. Do đó, các nhà đầu tư nên tập trung vào những khía cạnh nền tảng này thay vì quá chú trọng vào biến động giá hàng ngày.

Tóm lại, việc giá Bitcoin giảm xuống dưới 115.000 đô la gần đây là một sự kiện đáng chú ý trong thế giới tiền điện tử đầy biến động. Mặc dù nó làm nổi bật những rủi ro cố hữu của việc đầu tư tài sản kỹ thuật số, nhưng nó cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ra quyết định sáng suốt, lập kế hoạch chiến lược và tầm nhìn dài hạn. Việc luôn cập nhật thông tin và tránh những phản ứng bốc đồng là tối quan trọng để vượt qua những biến động thị trường này một cách thành công. Hành trình tiền điện tử thường như một chuyến tàu lượn siêu tốc, và việc hiểu rõ động lực của nó là chìa khóa cho một chuyến đi suôn sẻ hơn.

Những câu hỏi thường gặp (FAQ)

Câu hỏi 1: Giá giao dịch hiện tại của Bitcoin sau đợt giảm này là bao nhiêu? Trả lời 1: Theo báo cáo, Bitcoin (BTC) hiện đang giao dịch ở mức khoảng 114.985,48 đô la trên các nền tảng như Binance USDT, sau khi giảm xuống dưới mức 115.000 đô la.

Câu hỏi 2: Những lý do chính khiến giá Bitcoin đột ngột giảm là gì? Trả lời 2: Giá Bitcoin đột ngột giảm có thể do nhiều yếu tố bao gồm lo ngại về kinh tế vĩ mô, tin tức pháp lý, đợt bán tháo mạnh của cá voi, vi phạm kỹ thuật mức hỗ trợ và sự thay đổi chung trong tâm lý thị trường.

Câu hỏi 3: Có phải là thời điểm tốt để mua Bitcoin khi giá giảm không? Trả lời 3: Điều này phụ thuộc vào chiến lược đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của từng cá nhân. Một số nhà đầu tư xem việc giá giảm là cơ hội "mua khi giá xuống", trong khi những người khác lại thích chờ thị trường ổn định trở lại. Chiến lược Trung bình Chi phí Đô la (DCA) là một chiến lược phổ biến trong những thời điểm như vậy.

Câu hỏi 4: Làm thế nào các nhà đầu tư có thể bảo vệ khoản đầu tư của mình trong bối cảnh biến động tiền điện tử? Trả lời 4: Các chiến lược chính bao gồm nghiên cứu kỹ lưỡng, đặt mục tiêu đầu tư rõ ràng, áp dụng chiến lược trung bình chi phí đô la, đa dạng hóa danh mục đầu tư và không bao giờ đầu tư quá mức bạn có thể chấp nhận mất. Tránh đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc cũng rất quan trọng.

Câu hỏi 5: Triển vọng dài hạn của Bitcoin sau những đợt điều chỉnh thị trường như vậy là gì? Trả lời 5: Trong lịch sử, Bitcoin đã thể hiện khả năng phục hồi, phục hồi sau nhiều đợt điều chỉnh để đạt được những đỉnh cao mới. Nhiều nhà đầu tư và nhà phân tích dài hạn vẫn duy trì triển vọng tích cực, tập trung vào giá trị cơ bản của Bitcoin và sự gia tăng áp dụng toàn cầu, bất chấp biến động ngắn hạn.

Nguồn: CryptoSlate

Sự kết hợp thiếu thuyết phục giữa việc cắt giảm chính sách và tạm dừng chính sách của các ngân hàng trung ương lớn tuần trước cho thấy họ đang chật vật để giành lại vị thế trên trường quốc tế. Giữa bối cảnh bất ổn, các cơ hội đầu tư giá trị tương đối đang nổi lên. Đúng như dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tuần trước đã hạ lãi suất 25 điểm cơ bản, khiến thị trường phản ánh đúng giá trị thực tế, nhưng lại không đưa ra được định hướng tương lai. Nhìn chung, Fed thiếu sự tin tưởng vững chắc vào quyết định của mình, phản ánh sự phân hóa sâu sắc trong quan điểm của các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) về nền kinh tế và cách thức quản lý tốt nhất một thị trường lao động đang suy yếu và lạm phát vượt mục tiêu.

Rõ ràng, Fed đang nỗ lực bắt kịp các ngân hàng trung ương lớn khác, những ngân hàng đã hành động sớm hơn và mạnh mẽ hơn trong việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, khi chúng ta bước qua giai đoạn chính sách bất ổn hơn này, chúng tôi nhận thấy những cơ hội đầu tư giá trị tương đối hấp dẫn đang nổi lên trên thị trường lãi suất toàn cầu, một diễn biến mà danh mục đầu tư của chúng tôi đang có vị thế tốt để đón đầu trong quý cuối cùng của năm và năm 2026.

Cơ hội giữa sự bất ổn

Một trong những cơ hội hấp dẫn nhất mà chúng tôi thấy là sự thay đổi giá trị tương đối giữa thị trường lãi suất của Hoa Kỳ và Châu Âu, do sự chênh lệch giữa các mức chính sách hiện tại của Fed, BoE và Ngân hàng Trung ương Châu Âu. ECB đã giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 2% vào ngày 11 tháng 9—bằng một nửa mức lãi suất chính sách của năm ngoái—trái ngược với mức hiện tại là 4 – 4,25% của Fed và 4% của BoE.

Trong khi ECB giữ nguyên lãi suất kể từ tháng 6, chúng tôi dự kiến ​​sẽ có một đợt cắt giảm khác trước khi kết thúc năm nay, điều này sẽ tạo ra cơ hội cho một số quốc gia và đường cong khu vực đồng euro. Nhìn rộng hơn, chúng tôi cũng đang thấy động lực thú vị trên thị trường lãi suất của Vương quốc Anh, Canada và Nhật Bản.

Triển vọng của Fed

Mặc dù Fed đang cố gắng bắt kịp, nhưng rõ ràng họ đã chỉ ra rằng họ đang trong chu kỳ nới lỏng, mà chúng tôi dự đoán sẽ có thêm ba lần cắt giảm nữa từ nay đến đầu năm 2026, với lãi suất trung lập ổn định ở mức khoảng 3,25 – 3,75%.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều câu hỏi lớn về con đường hướng tới mức lãi suất trung lập.

Thật vậy, sự chênh lệch lớn hơn về quan điểm giữa các thành viên FOMC về vấn đề này, bằng chứng là biểu đồ "dot plot" cập nhật năm 2025, trên đó mỗi thành viên ghi lại quan điểm của họ về lãi suất phù hợp cho cuối năm. Bảy trong số 19 thành viên dự kiến ​​sẽ không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào trong năm nay và hai thành viên khác chỉ dự kiến ​​một đợt. Kỳ vọng trung bình che giấu một ủy ban chia rẽ, bao gồm một thành viên cho rằng lãi suất quỹ liên bang nên giảm 1,25 điểm phần trăm trong năm nay. Quan điểm này rõ ràng là của thành viên mới nhất của ủy ban, Stephen Miran. Ông là người duy nhất phản đối - kêu gọi cắt giảm nhiều hơn - trong khi những người phản đối trước đó, thống đốc Christopher Waller và Michelle Bowman, lần này đã tham gia cùng đa số để cắt giảm ít hơn.

Về lãi suất trung lập, chúng tôi cho rằng sự bất đồng quan điểm của Miran và dự báo biểu đồ chấm có thể đóng vai trò là tiền đề cho những gì Chủ tịch Fed tiếp theo sẽ đưa ra vào năm 2026.

Chờ đợi và quan sát trong hành động

Với việc Fed và BoC nới lỏng chính sách vào tuần trước, BoE và BoJ thay vào đó giữ nguyên lãi suất, tương tự như quyết định của ECB vào đầu tháng này. ECB có quan điểm xây dựng về tăng trưởng, việc làm và lạm phát của khu vực đồng euro, nhưng vẫn cảnh giác với lạm phát và cảnh báo rằng thuế quan cao hơn và cạnh tranh toàn cầu gia tăng sẽ tác động đến tăng trưởng trong phần còn lại của năm.

Ngược lại, lạm phát tăng cao và tăng trưởng ảm đạm là những thách thức cấp bách hơn đối với Vương quốc Anh, buộc Ngân hàng Anh (BoE) phải giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 4%. Chúng tôi dự đoán sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm nay. Quan trọng hơn, ngân hàng trung ương cũng sẽ giảm quy mô chương trình thắt chặt định lượng hàng năm - bán bớt trái phiếu chính phủ đang nắm giữ - từ 100 tỷ bảng Anh xuống còn 70 tỷ bảng Anh để kiềm chế đà tăng của lợi suất trái phiếu chính phủ. Tuy nhiên, lượng tiền mặt bán ra dự kiến ​​sẽ tăng từ 13 tỷ bảng Anh lên 21 tỷ bảng Anh do chính sách thắt chặt định lượng thụ động giảm.

Đối với BoJ, vốn đang trong chế độ thắt chặt dần dần, họ đã giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5% trong một cuộc bỏ phiếu gây tranh cãi và tuyên bố sẽ bắt đầu bán quỹ giao dịch trao đổi (giá trị thị trường hiện tại tương đương khoảng 4,2 tỷ đô la) và quỹ đầu tư bất động sản để hỗ trợ các nỗ lực bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Hai ý kiến ​​bất đồng trong ủy ban chính sách của BoJ là lớn nhất kể từ khi Thống đốc Ueda nhậm chức, cho thấy áp lực ngày càng tăng đối với ngân hàng này trong việc tăng lãi suất trong năm nay. Mặc dù có một số bất ổn về lộ trình của lãi suất do tác động tiềm ẩn của thuế quan, chúng tôi dự kiến ​​BoJ sẽ tăng lãi suất vào cuối năm.

Hướng tới năm 2026

Sau khi bị bỏ qua trong phần lớn năm qua khi thị trường vật lộn với những hậu quả kinh tế của các vấn đề chính sách tài khóa và thương mại, chính sách tiền tệ đã trở lại vị trí hàng đầu khi chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed lại bắt đầu. Những lo ngại về tài khóa sẽ không biến mất và có khả năng sẽ lại trở thành tâm điểm chú ý, có khả năng gây ra thêm biến động ở cuối thị trường lãi suất. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, chính sách của ngân hàng trung ương dường như là động lực chính chi phối thị trường.

Bất chấp một số bất ổn về tốc độ và mức độ nới lỏng tại Hoa Kỳ và các nền kinh tế lớn khác khi các ngân hàng trung ương giải quyết những thách thức về thị trường lao động và lạm phát, chúng tôi kỳ vọng việc nới lỏng tiền tệ sẽ tiếp tục, tạo ra các cơ hội giá trị tương đối hấp dẫn trên các thị trường lãi suất toàn cầu trong thời gian còn lại của năm nay và đến năm 2026.

Nguồn: Neuberger Berman

Sân bay quốc tế Hong Kong đang cân nhắc việc tạm dừng tất cả các chuyến bay chở khách trong 36 giờ, thời gian dài nhất trong lịch sử gần đây, khi trung tâm tài chính châu Á này chuẩn bị ứng phó với một trong những siêu bão mạnh nhất trong nhiều năm qua, theo những người nắm rõ vấn đề này. Các quan chức sân bay và hàng không có kế hoạch dừng tất cả các chuyến bay từ 6 giờ chiều giờ địa phương vào thứ Ba đến 6 giờ sáng thứ Năm khi siêu bão Ragasa đổ bộ, những người này cho biết, yêu cầu không nêu tên vì thông tin mật.

Theo nguồn tin, một thông báo chính thức dự kiến ​​sẽ được đưa ra vào thứ Hai. Đài quan sát Hồng Kông dự kiến ​​sẽ phát tín hiệu cảnh báo đầu tiên về cơn bão vào khoảng giữa trưa. Cảng vụ Hàng không Hồng Kông và Cục Hàng không Dân dụng chưa phản hồi ngay lập tức các yêu cầu bình luận. Lần gần nhất Hồng Kông bị siêu bão tàn phá là vào tháng 9 năm 2023, khi Saola, được xếp vào một trong những cơn bão mạnh nhất từ ​​trước đến nay của Hồng Kông, đã khiến tất cả các hãng hàng không phải tạm dừng hoạt động trong 20 giờ. Vào tháng 7, cơn bão Wipha đã buộc hầu hết các dịch vụ sân bay phải tạm dừng trong 13 giờ.

Việc sân bay thành phố đóng cửa càng làm nổi bật những rủi ro mà Ragasa gây ra cho 7,5 triệu cư dân đông đúc và nền kinh tế của Hong Kong. Theo Đài quan sát Hong Kong, cơn bão đã mạnh lên thành siêu bão, với sức gió duy trì 230 km/giờ gần tâm bão, tương đương với bão cấp 4. Trung bình, sân bay tiếp nhận 1.100 chuyến bay và 190.000 hành khách mỗi ngày, phục vụ 58 triệu du khách trong 12 tháng tính đến tháng 8. Cathay Pacific Airways Ltd., hãng hàng không chiếm 45% thị phần các chuyến bay đến và đi từ Sân bay Quốc tế Hong Kong, đang phải đối mặt với tác động rất lớn.

Cathay Pacific cho biết trong một thông báo trên trang web rằng hãng sẽ miễn phí thay đổi vé để hành khách có thể sắp xếp lại chuyến đi dễ dàng hơn. Các hãng hàng không địa phương khác cũng đã miễn phí phạt cho các chuyến bay từ ngày 23 đến 25 tháng 9. Bằng cách đóng cửa sân bay, các quan chức cũng muốn tránh lặp lại cơn bão Koinu hồi tháng 10 năm 2023, khi hơn 10.000 hành khách bị mắc kẹt qua đêm sau khi cơn bão đó bất ngờ đổ bộ. Các hãng hàng không hiện đang lên kế hoạch sắp xếp lại các chuyến bay đường dài để giảm thiểu gián đoạn, trong khi các chuyến bay đường ngắn khởi hành vào thứ Ba có thể sẽ không hoạt động trở lại ngay lập tức, theo những người quen thuộc.

Các máy bay không sử dụng sẽ được đưa ra khỏi Hồng Kông để tránh thiệt hại do mảnh vỡ gây ra. Một số chuyến bay chở hàng hạn chế có thể được nối lại vào cuối ngày thứ Tư, mặc dù chưa có quyết định cuối cùng nào được đưa ra, nguồn tin cho biết thêm. Ragasa — một từ tiếng Philippines có nghĩa là chuyển động nhanh — nằm ở eo biển Luzon, cách Hồng Kông khoảng 1.100 km về phía đông nam tính đến sáng thứ Hai. Các hoạt động của chính phủ và các lớp học tại thủ đô Manila và gần 30 tỉnh trên khắp Philippines đã bị tạm dừng vào thứ Hai do dự báo mưa lớn.

Đài quan sát cho biết quỹ đạo hiện tại của cơn bão này sẽ quét qua Hồng Kông và đổ bộ vào tỉnh Quảng Đông vào thứ Tư.

Nguồn: Bloomberg Europe

Một gánh nặng lớn đe dọa thị trường chứng khoán Nhật Bản đang được gỡ bỏ khi ngân hàng trung ương vạch ra kế hoạch kéo dài một thế kỷ để bán bớt lượng lớn quỹ giao dịch trao đổi mà mình nắm giữ.

Trong khi các chỉ số chứng khoán chuẩn giảm điểm vào thứ Sáu do phản ứng tức thời khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tuyên bố sẽ bán lượng trái phiếu dự trữ trị giá 75 nghìn tỷ yên (507 tỷ USD), các nhà giao dịch đã nhanh chóng thu hẹp phần lớn mức giảm khi sự chú ý chuyển sang bản chất rất từ ​​từ của chương trình. BOJ dự định giảm lượng trái phiếu nắm giữ khoảng 620 tỷ yên theo giá trị thị trường mỗi năm.

Thông báo này cũng được đưa ra vào cuối tuần, khi chỉ số Nikkei-225 và chỉ số Topix nói chung lập kỷ lục mới. Khả năng phục hồi của thị trường trước các cú sốc trong hai năm qua càng củng cố niềm tin, với việc cổ phiếu phục hồi đầu tiên sau khi BOJ chấm dứt chính sách lãi suất âm vào năm 2024 và gần đây hơn là tăng giá trước áp lực thuế quan từ Mỹ. Hợp đồng tương lai cho thấy đà tăng tại thị trường Tokyo vào thứ Hai.

Seiichi Suzuki, chuyên gia phân tích cổ phiếu chính tại Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co., cho biết: “Các nhà đầu tư đã lo lắng về thời điểm BOJ sẽ bắt đầu bán ETF — rất nhiều người trong số họ đã hỏi tôi về điều đó”. Ông cho biết khung thời gian bán tháo ETF là tích cực và cho thấy tác động hạn chế đến thị trường.

Các nhà đầu tư toàn cầu đã góp phần vào sự tăng trưởng của cổ phiếu Nhật Bản khi họ tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, với cổ phiếu tại Tokyo được giao dịch ở mức định giá giá trên thu nhập và giá trên sổ sách thấp hơn so với cổ phiếu tại Hoa Kỳ.

Cải cách quản trị doanh nghiệp cũng đã giúp ích bằng cách khuyến khích mua lại, hoạt động MA và sự xuất hiện của các nhà đầu tư tích cực như một lực lượng mạnh mẽ để ủng hộ việc tập trung vào lợi nhuận cho cổ đông.

Một người hiểu biết về vấn đề này cho biết, đợt bán ETF của BOJ có thể bắt đầu vào đầu năm sau.

Trước đó, thị trường vẫn phải đối mặt với nguy cơ biến động tiềm ẩn từ sự bất ổn liên quan đến việc Đảng Dân chủ Tự do cầm quyền lựa chọn một nhà lãnh đạo mới và nguy cơ tiếp tục xảy ra hậu quả kinh tế do thuế quan.

Do BOJ gián tiếp sở hữu khoảng 7% cổ phiếu Nhật Bản thông qua ETF, bất kỳ tính toán sai lầm nào trong doanh số bán vượt quá nhu cầu thị trường vẫn có thể gây thiệt hại.

Việc BOJ giải phóng kho ETF có ý nghĩa gì đối với Nhật Bản?

Tuy nhiên, Kohei Onishi, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., cho biết số tiền hiện tại do ngân hàng trung ương chỉ định có thể dễ dàng được hấp thụ. Ông lưu ý rằng các công ty Nhật Bản, dưới áp lực từ các cơ quan quản lý và cổ đông nhằm chấm dứt tình trạng tích trữ tiền mặt, đang mua lại một lượng lớn cổ phiếu của chính họ hàng năm.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao tác động của việc bán ETF đối với các cổ phiếu có tỷ trọng lớn trên chỉ số Nikkei, chẳng hạn như công ty điều hành chuỗi cửa hàng quần áo bình dân Fast Retailing Co. và SoftBank Group Corp. của tỷ phú Masayoshi Son. Cổ phiếu Fast Retailing đã giảm 4,5% vào thứ Sáu trong khi cổ phiếu của SoftBank tăng 0,7%.

Theo Anna Wu, chiến lược gia tài sản chéo tại VanEck Associates Corp. ở Sydney, cổ phiếu Nhật Bản có thể chịu một số căng thẳng trong ngắn hạn nhưng kế hoạch của BOJ sẽ không làm hỏng xu hướng tăng giá của thị trường.

“Nếu chúng ta tự hỏi, liệu thủ tướng mới có ủng hộ tăng trưởng không? Liệu việc mở rộng tài khóa có tiếp tục không? Và liệu các nhà đầu tư nước ngoài có tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu Nhật Bản như một phần của hoạt động đa dạng hóa thương mại tại Hoa Kỳ không? Câu trả lời có thể là có cho cả ba”, bà nói.

Nguồn: Bloomberg Europe

Chỉ số chứng khoán tương lai của Hoa Kỳ giảm nhẹ vào tối Chủ Nhật, hạ nhiệt sau khi sự lạc quan về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đã đẩy Phố Wall lên mức cao kỷ lục vào tuần trước, với cổ phiếu công nghệ tăng mạnh nhất.

Tuần này, trọng tâm là một loạt các chỉ số kinh tế quan trọng, trong khi một số quan chức của Fed, bao gồm Chủ tịch Jerome Powell, cũng sẽ phát biểu trong những ngày tới.

Chỉ số SP 500 Futures giảm 0,1% xuống 6.715,25 điểm, trong khi Nasdaq 100 Futures giảm 0,1% xuống 24.849,50 điểm vào lúc 19:37 ET (23:37 GMT). Chỉ số Dow Jones Futures giảm 0,1% xuống 46.587,0 điểm.

Phố Wall đạt mức cao kỷ lục nhờ niềm vui cắt giảm lãi suất và sức mạnh của công nghệ

Chỉ số Phố Wall đã đạt mức cao kỷ lục vào tuần trước sau khi Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và phát tín hiệu rằng có thể sẽ nới lỏng hơn nữa trong những tháng tới.

Ngân hàng trung ương cho biết họ đang cố gắng tránh để thị trường lao động suy yếu hơn nữa và cảnh báo rằng lạm phát cao vẫn sẽ là yếu tố ảnh hưởng đến các quyết định của họ.

Thị trường phần lớn hoan nghênh triển vọng lãi suất thấp hơn, đặc biệt là trong bối cảnh có một số dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế trong nước đang chậm lại.

Chỉ số SP 500 tăng 0,5% lên mức đóng cửa kỷ lục 6.664,36 điểm vào thứ Sáu. Chỉ số NASDAQ Composite tăng 0,7%, đạt đỉnh 22.631,48 điểm, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,4% lên 46.315,27 điểm.

Cổ phiếu công nghệ là động lực lớn nhất của Phố Wall, với Apple Inc (NASDAQ: AAPL ) là một trong những công ty có hiệu suất tốt nhất khi các chỉ số bán hàng ban đầu cho dòng iPhone 17 cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ theo năm.

Cổ phiếu sản xuất chip và điện toán đám mây cũng được hưởng lợi từ sự lạc quan về nhu cầu trí tuệ nhân tạo bền vững, trong khi thu nhập khả quan từ công ty giao hàng FedEx Corporation (NYSE: FDX ), thường đóng vai trò là thước đo cho nền kinh tế Hoa Kỳ, cũng thúc đẩy mức tăng.

Diễn giả của Fed, dữ liệu PMI và lạm phát sẽ được công bố trong tuần này

Nhiều quan chức Fed sẽ có bài phát biểu trong những ngày tới, đáng chú ý nhất là Chủ tịch Jerome Powell vào thứ Ba.

Thị trường sẽ theo dõi mọi tín hiệu tiếp theo từ Fed về lãi suất, khi ngân hàng trung ương này đã phát tín hiệu về cách tiếp cận nới lỏng trong tương lai chủ yếu dựa trên dữ liệu.

Vì mục đích đó, một loạt các số liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ cũng sẽ được công bố trong tuần này. Dữ liệu chỉ số nhà quản lý mua hàng ( PMI ) tháng 9 dự kiến ​​sẽ cung cấp thêm thông tin về hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ.

Số liệu cuối cùng về tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội quý 2 cũng sẽ được công bố trong tuần này.

Dữ liệu chỉ số giá PCE - thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng - sẽ được công bố vào thứ Sáu và dự kiến ​​sẽ cung cấp thêm thông tin rõ ràng hơn về kế hoạch cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương.

Lạm phát PCE cốt lõi dự kiến ​​vẫn sẽ cao hơn nhiều so với mục tiêu hàng năm 2% của Fed, trong khi trọng tâm sẽ là bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát cao hơn do thuế quan thương mại tăng.

Nguồn: Đầu tư

Thị trường chứng khoán châu Âu đang chứng kiến ​​sự phân tán hiệu suất gia tăng giữa các quốc gia, lĩnh vực và từng cổ phiếu khi khu vực này tìm cách nắm bắt bối cảnh toàn cầu không chắc chắn và đang phát triển nhanh chóng. Trong bối cảnh bất ổn nội tại do bất ổn địa chính trị, phi toàn cầu hóa và cuộc cách mạng AI đang diễn ra, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư năng động, có động lực nghiên cứu đang ở vị thế tốt để xác định các cơ hội mà những người khác có thể bỏ qua — thậm chí còn đúng hơn nếu họ sẵn sàng áp dụng phương pháp tiếp cận ngược lại và nhìn xa hơn sự biến động ngắn hạn và các tiêu đề vĩ mô để khám phá các công ty có tiềm năng thu nhập dài hạn mà thị trường hiện đang bỏ lỡ.

Xác định những người chiến thắng lâu dài trong một châu Âu đang phát triển

Theo quan điểm của chúng tôi, quá trình chuyển đổi cơ cấu của châu Âu mang đến một cơ hội đặc biệt hấp dẫn cho triết lý đầu tư ngược dòng. Đối với chúng tôi, các yếu tố then chốt để xây dựng một danh mục đầu tư cổ phiếu châu Âu cốt lõi, vững mạnh, đủ sức vượt qua kỷ nguyên kinh tế mới hiện nay bao gồm:

Lợi thế ngược lại: nhìn xa hơn tiếng ồn

Chúng tôi khuyến nghị tập trung vào các công ty mà thị trường đang định giá lợi nhuận âm vô thời hạn, bất chấp nền tảng cơ bản vững chắc và tiềm năng tăng trưởng dài hạn của họ. Điều này đồng nghĩa với việc tìm ra các mô hình kinh doanh bền vững, có khả năng phục hồi tài chính để vượt qua suy thoái theo chu kỳ và hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn.

Trên thực tế, chúng tôi cho rằng các nhà đầu tư nên bắt đầu bằng việc tập trung vào các cơ hội. Ví dụ, trong quy trình của mình, chúng tôi sàng lọc các dấu hiệu định giá sai để xác định các công ty đã trải qua đợt giảm giá cổ phiếu đáng kể và điều chỉnh lợi nhuận âm, nhưng tốc độ điều chỉnh lợi nhuận âm đang chậm lại, điều này có thể báo hiệu một bước ngoặt tiềm năng. Chúng tôi xem xét khoảng 200 đến 300 cổ phiếu và đánh giá:

Chúng tôi thường xuyên xem xét lại luận điểm đầu tư, sử dụng quy trình kiểm tra chi tiết để đảm bảo mỗi công ty tiếp tục thực hiện như mong đợi và duy trì quỹ đạo đi lên.

Khai thác các động lực tăng trưởng cơ cấu của Châu Âu

Theo quan điểm của chúng tôi, việc hiểu rõ và kết nối với các yếu tố dài hạn thúc đẩy hiệu suất là chìa khóa cho sự thành công tiềm năng của phương pháp đầu tư của chúng tôi. Những thay đổi nhanh chóng đang diễn ra ở châu Âu càng làm cho điều này trở nên quan trọng hơn. Ví dụ, nghiên cứu của chúng tôi đã xác định một số công ty trong lĩnh vực thực phẩm và vật liệu xây dựng mà chúng tôi tin rằng sẽ được hưởng lợi từ các động lực cấu trúc dài hạn, chẳng hạn như sự thay đổi mô hình nhu cầu của người tiêu dùng, những thay đổi về quy định giúp tăng cường tiềm năng tăng trưởng và những lợi thế đặc thù của công ty như vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực nghiên cứu và phát triển (RD).

Ngành thực phẩm đang trải qua một cuộc chuyển đổi lớn và chúng tôi thấy những cơ hội đáng kể ở các công ty thành phần thực phẩm chưa được đánh giá đúng mức, nơi mà sự gia tăng đáng kể các ca mắc bệnh tiểu đường (Hình 1) có thể tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới và nhu cầu.

Ví dụ, chúng tôi đã đầu tư vào một công ty hàng đầu thế giới về chất tạo ngọt ít calo và chất xơ bổ sung — những sản phẩm hỗ trợ lối sống lành mạnh hơn và giúp giảm nguy cơ mắc bệnh tiểu đường. Trong năm năm qua, những đổi mới của công ty này đã giúp loại bỏ 9 triệu tấn đường khỏi chế độ ăn uống toàn cầu, tương đương với 36 nghìn tỷ calo. Chúng tôi kỳ vọng nhu cầu bền vững đối với các thành phần lành mạnh hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng liên tục và dài hạn của công ty.

Hình 1

Trong lĩnh vực vật liệu xây dựng, các quy định xây dựng nghiêm ngặt hơn và nhu cầu cấp thiết về cải thiện hiệu quả năng lượng và cơ sở hạ tầng thích ứng với biến đổi khí hậu đang thúc đẩy đầu tư đáng kể. Ví dụ, từ năm 2021 đến năm 2027, EU đã phân bổ hơn 100 tỷ euro cho các chương trình khác nhau nhằm cải thiện hiệu quả năng lượng của các tòa nhà.

Qua nghiên cứu, chúng tôi đã xác định được một nhà sản xuất hàng đầu về hệ thống ống nhựa được sử dụng trong các dự án dân dụng, thương mại và cơ sở hạ tầng. Công ty cũng cung cấp các giải pháp cơ sở hạ tầng thông gió và cấp thoát nước. Chúng tôi tin rằng công ty này có vị thế tốt để hưởng lợi từ sự phục hồi của hoạt động xây dựng nhà ở và việc áp dụng ngày càng nhiều hệ thống ống cho hệ thống sưởi ấm gián tiếp — một giải pháp nhằm giảm mức tiêu thụ năng lượng và đòi hỏi phải tăng cường thông gió.

Mở khóa giá trị dài hạn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn

Những ví dụ này minh họa cho tiềm năng rộng lớn mà chúng tôi đang thấy ở các cổ phiếu châu Âu được định giá hấp dẫn, với những động lực cơ cấu mạnh mẽ và nền tảng cơ bản vững chắc. Trên hết, một tư duy dài hạn là điều thiết yếu. Việc xác định các công ty chất lượng đang tạm thời mất đi vị thế đòi hỏi sự kiên nhẫn để giữ chân họ qua những giai đoạn thị trường biến động cho đến khi các yếu tố cơ bản và tâm lý thị trường đồng nhất. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng vượt qua biến động hiện nay, chúng tôi tin rằng phần thưởng của một phương pháp tiếp cận ngược dòng, từ dưới lên sẽ rất xứng đáng với sự chờ đợi.

Nguồn: Wellington Management