Giảm phát bắt đầu xoa dịu mối lo ngại của các nhà hoạch định chính sách toàn cầu

Lạm phát và Suy thoái

Ngân hàng trung ương

Tóm tắt:

Thông tin chi tiết chính từ tuần đó.

Báo cáo CPI quý 2 của Úc đã cung cấp một bản cập nhật mang tính xây dựng về lạm phát, nêu bật sự điều tiết trên diện rộng về tốc độ tăng giá trong giỏ hàng tiêu dùng. Kết quả chính là lạm phát tiêu đề tăng 0,8% (6,0% năm) và lạm phát trung bình giảm 0,9% (5,9% năm), cả hai đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường và của chính chúng tôi. Làm nổi bật mức độ điều tiết cơ bản, tốc độ lạm phát cơ bản hàng năm trong sáu tháng đã giảm từ 6,0% hàng năm xuống 4,3% hàng năm, không chỉ do lạm phát hàng hóa chậm lại mà còn cả dịch vụ, bao gồm các dịch vụ gia đình như chăm sóc trẻ em cũng như dịch vụ y tế và bệnh viện. Đây là một sự phát triển đáng hoan nghênh đối với RBA, với việc nới lỏng cả lạm phát tiêu đề và lạm phát cơ bản hiện đang vượt xa dự báo của họ từ tháng Năm.

Theo bản cập nhật này, như đã thảo luận bởi Nhà kinh tế trưởng Bill Evan, chúng tôi đã hạ dự báo của mình về mức cao nhất của tỷ lệ tiền mặt từ 4,60% xuống 4,35%. Điều đó nói lên rằng, sự tồn tại dai dẳng của lạm phát dịch vụ và thị trường lao động vốn đã thắt chặt từ trước đến nay vẫn tạo ra những rủi ro rõ ràng đối với triển vọng lạm phát, những lo ngại mà Thống đốc Lowe đã liên tục nhấn mạnh trong những tháng gần đây. Theo quan điểm của chúng tôi, điều này đảm bảo bảo hiểm bổ sung sẽ được thực hiện dưới hình thức tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tuần tới. Xu hướng thắt chặt cũng có thể sẽ tiếp tục diễn ra trong những tháng tới khi Hội đồng tiếp tục đánh giá tốc độ và mức độ giảm lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ cũng như sức mạnh của thị trường lao động.

Ở nước ngoài, FOMC của Hoa Kỳ và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đều tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 7 như dự kiến. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch FOMC Powell đã nói rõ rằng Ủy ban sẽ xem xét kỹ lưỡng sức mạnh và năng lực của nền kinh tế trong những tháng tới, với các quyết định tiếp theo 'phụ thuộc vào dữ liệu'. Đáng chú ý, giữa các cuộc họp tháng 7 và tháng 9, hai báo cáo CPI và hai báo cáo việc làm sẽ đến hạn, giúp Ủy ban hiểu rõ liệu chỉ số CPI thấp hơn kỳ vọng của tháng 6 có phải là dấu hiệu của sự xuất hiện của lạm phát giảm phát trên diện rộng và bền vững hay chỉ là kết quả một lần . Điều kiện đầu tiên đòi hỏi phải giảm tốc hơn nữa về việc làm và chi tiêu cho đến năm 2024, đồng thời để kỳ vọng lạm phát được duy trì ổn định.

Mặc dù ước tính GDP nâng cao của quý 2 được đưa ra ở mức cao hơn xu hướng 0,6% qtr, 2,6% hàng năm, nhưng chi tiết thành phần phù hợp với triển vọng giảm lạm phát. Tiêu thụ dịch vụ chậm lại với tốc độ gần như xu hướng và tăng trưởng tiêu thụ hàng hóa không đáng kể trong quý. Trong khi đó, đầu tư kinh doanh bất ngờ tăng khi chi tiêu cho thiết bị tăng sau một thời gian suy yếu kéo dài và xây dựng phi nhà ở tiếp tục tăng trưởng mạnh. Lưu ý rằng bản thân kết quả đầu tư không phải là mối lo ngại đối với lạm phát; ngược lại, năng lực và hiệu quả cao hơn sẽ giúp chống lại lạm phát. Tuy nhiên, đầu tư nhà ở vẫn là một nguồn gây lo ngại, với hoạt động tiếp tục thu hẹp vào thời điểm cần thêm nguồn cung. Cũng đáng lưu ý là cả chỉ số giảm phát GDP của người tiêu dùng và tổng thể đều ở dưới mức mong đợi, chỉ số giảm phát GDP đáng chú ý là như vậy. Kết quả này có thể là kết quả của việc loại bỏ xung đột nguồn cung, nhưng nó cũng có thể mang tính thống kê – một điểm cần theo dõi khi nhận được các bản sửa đổi.

Nhìn về phía trước, phần sau của quý 2 đã mất đà và các điều kiện tín dụng bị thắt chặt hơn nữa, cho thấy tốc độ tăng trưởng yếu hơn đáng kể trong nửa cuối năm và đến năm 2024. Mặc dù vậy, về mặt xây dựng, hướng dẫn trong tương lai của Chủ tịch Powell vào năm 2024 và xa hơn nữa đã đi rất xa như để hình dung ra nhu cầu 'ngừng tăng lương từ lâu trước khi bạn đạt mức lạm phát 2% và... bắt đầu cắt giảm trước khi bạn cũng đạt mức lạm phát 2%.' Ông cũng tiếp tục báo hiệu sự quay trở lại chính sách tiền tệ trung lập hoặc mở rộng. Chúng tôi nhìn chung xem những nhận xét này phù hợp với dự báo hiện tại của chúng tôi về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 3 năm 2024 và nới lỏng đáng kể sau đó cho đến năm 2024 và 2025 xuống mức lãi suất cho vay là 2,625%. Bạn có thể đọc phân tích đầy đủ của chúng tôi về quyết định của FOMC và triển vọng của Hoa Kỳ tại đây.

Phản ánh quyết định của FOMC Hoa Kỳ, ECB cũng tăng ba lãi suất chính sách của họ lên 25 điểm cơ bản như mong đợi rộng rãi, mặc dù tuyên bố mang giọng điệu ôn hòa hơn. Tổng thống Christine Lagarde báo hiệu rằng sẽ có ít hướng dẫn về phía trước từ đây, với việc tăng lãi suất trong tương lai phụ thuộc vào dữ liệu. Lagarde đã mở rộng dựa trên sự thay đổi của động từ mô tả lộ trình của lãi suất từ 'lãi suất chính của ECB sẽ được đưa đến các mức đủ hạn chế để lạm phát quay trở lại kịp thời' thành 'được đặt thành'. Cô ấy giải thích sự thay đổi động từ này là có chủ ý và hai chỉ số lạm phát cùng với các chỉ số truyền tải chính sách sẽ hướng dẫn quyết định vào tháng Chín. Ngoài ra, ECB tuyên bố sẽ ngừng thù lao đối với dự trữ tối thiểu để giúp việc truyền tải chính sách tiền tệ trở nên 'hiệu quả' hơn.

Các dự đoán của ECB cho thấy lạm phát dự kiến sẽ ở mức trung bình 5,4% vào năm 2023, trong khi tốc độ tăng trưởng cho đến nay sẽ đưa lạm phát lên 4,9% vào năm 2023. Ngoài dự báo lạm phát yếu hơn, Khảo sát cho vay ngân hàng quý II được công bố vào tuần này, cho thấy các tiêu chuẩn tín dụng đã thắt chặt đối với các doanh nghiệp và mua nhà ở. Nhu cầu tín dụng đối với các doanh nghiệp cũng giảm hơn nữa, mặc dù tỷ lệ ròng các ngân hàng báo cáo nhu cầu vay mua nhà tăng đã trở nên ít tiêu cực hơn. Điều thứ hai là kết quả của triển vọng thị trường nhà ở ít bi quan hơn.

Nếu dữ liệu tiếp tục yếu đi, có thể không cần tăng thêm lãi suất. Tuy nhiên, giống như RBA, thị trường lao động thắt chặt và đà lạm phát dịch vụ có thể biện minh cho việc ECB thực hiện các biện pháp phòng ngừa bổ sung trong những tháng tới.

Nguồn: Tập đoàn Ngân hàng Westpac

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Yên tăng cao hơn khi Ngân hàng Nhật Bản điều chỉnh YCC

Samantha Luân

Ngoại hối

Các thị trường châu Âu đã chứng kiến một phiên giao dịch mạnh mẽ vào ngày hôm qua, được thúc đẩy bởi niềm tin rằng các ngân hàng trung ương có thể thực hiện các đợt tăng lãi suất tiếp theo, sau khi ECB theo chân Fed bằng cách tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và sau đó gợi ý rằng việc tạm dừng có thể được cân nhắc khi họ gặp nhau vào tháng 9.

Tâm trạng cũng được hỗ trợ bởi một loạt các số liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ chỉ ra một kịch bản vàng cho nền kinh tế Hoa Kỳ.

Thị trường Hoa Kỳ cũng mở cửa mạnh mẽ với SP500 vượt qua mức 4.600 và mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022, trước khi giảm và đóng cửa giảm mạnh, với chỉ số Dow đóng cửa thấp hơn, phá vỡ chuỗi 13 ngày tăng.

Tâm lý đột ngột thay đổi trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ khi có báo cáo rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể xem xét khả năng "điều chỉnh" chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của mình tại cuộc họp chính sách mới nhất vào sáng sớm hôm nay.

Báo cáo này, được đưa ra chỉ vài giờ trước cuộc họp theo lịch trình hôm nay, đã khiến thị trường tăng tốc phần nào đẩy đồng yên Nhật lên cao hơn so với đồng đô la Mỹ, đồng thời đẩy lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ trở lại trên 4%.

Với lạm phát cơ bản của Nhật Bản trên 4%, luôn có khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tạo ra một bất ngờ, hoặc ít nhất là tạo cơ sở cho một sự điều chỉnh có thể xảy ra. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã sẵn sàng khi nhận định sai thị trường, và điều đó đã được chứng minh, khi tại cuộc họp hôm nay, họ đã thông báo rằng họ sẽ cho phép chuyển giới hạn trên của lợi suất 10 năm từ 0,5% lên 1%. Họ sẽ làm điều này bằng cách đề nghị mua JGB với lãi suất 1% mỗi ngày thông qua các hoạt động tỷ giá cố định, nâng mức trần hiện tại lên 50 điểm cơ bản một cách hiệu quả và khiến đồng yên tăng giá mạnh. Ngân hàng trung ương cũng nâng dự báo lạm phát năm 2023 từ 1,8% lên 2,5%, trong khi hạ dự báo năm 2024 xuống 1,9%.

Đối với hành động giá ngày hôm nay, sự suy giảm muộn ở Hoa Kỳ có vẻ sẽ chuyển thành xu hướng mở cửa ở châu Âu yếu hơn, mặc dù niềm tin ngày càng tăng rằng Fed ít nhiều đã hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm thêm bằng chứng về điều này với bộ giảm phát PCE cốt lõi mới nhất, cũng như dữ liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân cho tháng 6, vào cuối giờ chiều nay để hỗ trợ cho ý tưởng lạm phát yếu hơn.

Bất cứ điều gì khác ngoài việc Bộ giảm phát lõi PCE chậm lại từ 4,6% xuống 4,2%, có thể giữ triển vọng tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 9 trong vài tuần nữa. Cả dữ liệu chi tiêu cá nhân và thu nhập dự kiến sẽ cải thiện lần lượt lên 0,4% và 0,5%.

Chúng tôi cũng đang mong đợi một làn sóng dữ dội về GDP và lạm phát của châu Âu, dự kiến sẽ xác nhận hiệu quả kinh tế yếu hơn so với trường hợp trong Q1, bắt đầu với GDP Q2 của Pháp dự kiến sẽ giảm từ 0,2% xuống 0,1%. Nền kinh tế Tây Ban Nha cũng được dự đoán sẽ giảm tốc từ 0,6% xuống 0,4% trong quý 2.

Về mặt lạm phát, chúng ta sẽ xem xét sớm các con số lạm phát mới nhất cho tháng 6 từ Pháp và Đức cũng như các con số PPI của Ý.

CPI tháng 6 của Pháp dự kiến sẽ giảm từ 5,3% xuống 5,1%, trong khi CPI của Đức dự kiến sẽ giảm từ 6,8% xuống 6,6%.

Với lạm phát PPI đóng vai trò là chỉ số hàng đầu cho lạm phát yếu hơn trong cả năm nay, các số liệu PPI mới nhất của Ý sẽ được xem xét kỹ lưỡng để xem xét mức giảm tiếp theo sau mức giảm -3,1% trong tháng 5 trên cơ sở hàng tháng và - giảm 6,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

EUR/USD – không thể vượt qua khu vực 1,1120, sau đó trượt trở lại, giảm xuống dưới khu vực 1,1000, có thể kiểm tra lại khu vực 1,0850, đây là mức thấp nhất trong 2 tuần qua. Dưới 1,0850 mục tiêu quay trở lại mức thấp nhất trong tháng 6 là 1,0660.

GBP/USD – trượt trở lại từ khu vực 1,3000, giảm xuống dưới mức thấp nhất vào thứ Hai với rủi ro chúng ta có thể kiểm tra lại đường SMA 50 ngày và hỗ trợ đường xu hướng tại 1,2710. Trong khi trên mức hỗ trợ quan trọng này, xu hướng tăng từ mức thấp nhất trong tháng 3 vẫn còn nguyên vẹn.

EUR/GBP – đang cố gắng phục hồi, với mức kháng cự tại khu vực 0,8600 và mức hỗ trợ ở mức thấp gần đây tại 0,8500/10. Trên khu vực 0,8600 nhắm mục tiêu mức cao tuần trước là 0,8700/10.

USD/JPY – trong khi ở dưới khu vực 142,00, xu hướng giảm vẫn còn, với việc di chuyển xuống dưới 139,70 nhắm mục tiêu khả năng di chuyển tới đường SMA 200 ngày ở mức 137,20.

Nguồn: CMC

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Giám đốc Ngân hàng Trung ương mới của Thổ Nhĩ Kỳ đưa ra chính sách toàn diện

Devin

Tin tức Trung Đông

Kinh tế

Giám đốc ngân hàng trung ương mới của Thổ Nhĩ Kỳ đã đưa ra một chính sách tiền tệ toàn diện trong bài phát biểu chính thức đầu tiên của bà trước giới truyền thông trong khi sự thừa nhận của bà về áp lực lạm phát nghiêm trọng đã được các nhà đầu tư nước ngoài hoan nghênh.

Trình bày triết lý của mình trong cuộc họp báo đầu tiên, Hafize Gaye Erkan cam kết rằng cách tiếp cận toàn diện của bà sẽ - bên cạnh việc tăng lãi suất - tận dụng một loạt các đòn bẩy và công cụ chính sách an toàn vĩ mô, có khả năng bao gồm hạn chế tăng trưởng cho vay trong các lĩnh vực hoặc tín dụng quan trọng chi tiêu thẻ.

Erkan, người được bổ nhiệm vào đầu tháng 6 sau khi Tổng thống Tayyip Erdogan đảm bảo một nhiệm kỳ nữa, tuyên bố vào thứ Năm sẽ tiếp tục thắt chặt tiền tệ dần dần và tăng hơn gấp đôi dự báo lạm phát cuối năm 2023 của ngân hàng lên 58,0% từ 22,3%.

Nhận xét của cô ấy được đưa ra sau hai lần tăng lãi suất nhỏ hơn dự kiến dưới sự bảo trợ của cô ấy vào tháng 6 và tháng 7 - đã nâng mức chuẩn lên 17,5% - thấp hơn nhiều so với lạm phát chỉ ở mức dưới 40% trong tháng 5.

Nhưng việc cựu chủ ngân hàng Goldman Sachs và nữ giám đốc ngân hàng trung ương đầu tiên của Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng lặp đi lặp lại từ tổng thể - hay "bütüncül" - đã thu hút hầu hết sự chú ý.

Kaan Nazli, nhà quản lý danh mục đầu tư tại công ty quản lý tài sản Neuberger Berman, cho biết: "Đó là từ thông dụng - toàn diện", người lưu ý rằng bà nhấn mạnh vào sự suy giảm tăng trưởng cho vay trong nước - một đòn bẩy để thắt chặt chính sách ngoài việc nâng lãi suất cho vay.

Dưới thời Erkan, ngân hàng trung ương đã bắt đầu đơn giản hóa một loạt các biện pháp an toàn vĩ mô phức tạp - những biện pháp nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính - được thực hiện dưới thời cựu thống đốc và đã hỗ trợ việc tăng lãi suất bằng cách thắt chặt tín dụng định tính và có chọn lọc.

"Chúng tôi đang làm cho việc tăng lãi suất dần dần và ổn định trở nên toàn diện và mạnh mẽ hơn thông qua việc thắt chặt định lượng và thắt chặt tín dụng có chọn lọc", Erkan nói trong cuộc họp báo.

Erkan thành lập nhóm kinh tế hàng đầu của đất nước cùng với nhà hoạch định chính sách kỳ cựu đáng kính Mehmet Simsek, người đã trở lại đứng đầu Bộ Tài chính Thổ Nhĩ Kỳ sau cuộc bầu cử. Cả hai dự kiến sẽ giải quyết các căng thẳng kinh tế đã khiến đồng lira liên tiếp giảm xuống mức thấp kỷ lục, gây ra lạm phát hai con số và làm bốc hơi hàng chục tỷ đô la dự trữ ngoại hối.

Tim Ash, một chiến lược gia tại BlueBay Asset Management cho biết ông đã đếm thống đốc mới sử dụng từ này tám lần, khiến bà có biệt danh là "Holistic Hafize" trong khi thông điệp của bà tới thị trường là các nhà hoạch định chính sách sẽ chọn học hỏi và cân nhắc trong quá trình ra quyết định của họ. hơn là những bước đi gây sốc và sợ hãi.

Ash cho biết: “Thị trường không nghĩ rằng Simsek và Erkan có nhiệm vụ phải làm bất cứ điều gì cần thiết để chống lạm phát, ít nhất là không liên quan đến lãi suất chính sách và rằng Erdogan vẫn là người đặt ra lãi suất”.

Mặc dù cách tiếp cận "toàn diện" nghe có vẻ hay, Ash nói, nhưng đó "thực sự chỉ là một từ thay thế và được làm sạch cho từ" không chính thống ".

Hiệu suất mượt mà

Có sự đồng thuận rộng rãi giữa các nhà đầu tư rằng Erkan đang phải đối mặt với một cuộc đấu tranh khó khăn với chiến lược của cô ấy khó có thể mang lại sự chuyển hướng nhanh chóng sang nền kinh tế chính thống sau nhiều năm Erdogan thúc đẩy hạ lãi suất như một biện pháp khắc phục lạm phát cao.

Marek Drimal, chiến lược gia tại Societe Generale, cho biết cách tiếp cận của bà "sẽ rất khó thuyết phục". Ông nói: “Trừ khi thắt chặt tín dụng và tiền tệ thực sự có tác dụng, nếu không các nhà đầu tư sẽ kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ hơn”.

Hoài nghi về các chính sách của cô ấy, các nhà phân tích vẫn ca ngợi màn trình diễn của Erkan trong cuộc họp báo kéo dài hơn một giờ.

Không giống như một số người tiền nhiệm của mình, Erkan đã chọn tự mình trả lời tất cả các câu hỏi tại cuộc họp báo thay vì chuyển chúng cho đồng nghiệp của mình, dễ dàng chuyển đổi giữa tiếng Thổ Nhĩ Kỳ và tiếng Anh trong sự kiện trực tiếp.

Nazli của Neuberger Berman cho biết: “Bà ấy rõ ràng muốn trở thành gương mặt đại diện cho việc hoạch định chính sách tiền tệ của Thổ Nhĩ Kỳ.

Cô đã xoay chuyển những câu hỏi mang tính chính trị về ảnh hưởng của chính phủ Erdogan đối với việc hoạch định chính sách tiền tệ - một vấn đề nhức nhối đối với quốc gia 85 triệu dân, nơi nhiều người đang quay cuồng với cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt.

Emre Akcakmak tại East Capital, nói rằng hội nghị khai mạc của Erkan đã để lại ấn tượng về một nhà hoạch định chính sách có năng lực với những kỳ vọng thực tế.

"Bà ấy không đấu tranh với quá khứ. Bà ấy không nói về ban quản lý trước đây. Đáng lẽ bà ấy có thể nói về mớ hỗn độn mà bà ấy đang vướng vào," anh nói.

"Chúng tôi thấy một người dường như có khả năng trở thành thống đốc ngân hàng trung ương, so với các thống đốc trước đó, nhưng thận trọng."

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Doanh số bán lẻ của Úc giảm khi giá cước tăng cao

Owen Li

Kinh tế

Doanh số bán lẻ của Úc bất ngờ giảm trong tháng 6, cho thấy người tiêu dùng đang thu mình lại để đối phó với 12 lần tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ trong 15 tháng.

Dữ liệu của Cục Thống kê Úc cho thấy doanh số bán hàng đã giảm 0,8% so với một tháng trước đó, so với ước tính về mức đọc cố định và xóa sạch tất cả mức tăng của họ trong tháng Năm. Văn phòng cho biết sự yếu kém là do các cửa hàng bách hóa và quần áo và giày dép.

Kết quả này củng cố khả năng RBA sẽ tổ chức cuộc họp thứ hai liên tiếp vào thứ Ba sau khi dữ liệu lạm phát hai ngày trước cho thấy giá cả hạ nhiệt. Thị trường tiền điện tử đã cắt giảm đặt cược cho đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay và lợi tức trái phiếu chính phủ ba năm nhạy cảm với chính sách đã giảm bớt mức tăng.

Su-Lin Ong, nhà kinh tế trưởng của Úc tại Ngân hàng Hoàng gia Canada, người đã đẩy lùi dự báo cuối cùng của mình 25 điểm cơ bản cho biết: “Câu chuyện tiêu dùng suy yếu được nêu bật trong báo cáo doanh số bán lẻ ngày hôm nay có nghĩa là RBA sẽ quyết định tạm dừng một lần nữa”. tăng lãi suất "có thể ngồi trong Q4."

RBA đã để lãi suất tiền mặt ở mức 4,1% vào đầu tháng này để đánh giá tác động của chu kỳ thắt chặt bắt đầu vào tháng 5 năm 2022, đồng thời để ngỏ khả năng thắt chặt hơn nữa. Doanh số bán lẻ là một yếu tố quan trọng trong các quyết định về tỷ lệ do tiêu dùng chiếm khoảng 60% tổng sản phẩm quốc nội.

Các nhà giao dịch hoán đổi hiện nhìn thấy 86% cơ hội tăng giá trong năm nay, sau khi định giá đầy đủ một lần cho tháng 12 trước báo cáo ngày hôm nay. Đối với cuộc họp ngày 1 tháng 8, thị trường chỉ thấy có 23% cơ hội tăng lãi suất.

Sean Langcake, người đứng đầu bộ phận dự báo kinh tế vĩ mô của Oxford Economics Australia, cho biết: “Việc mất động lực trong chi tiêu của người tiêu dùng sẽ ảnh hưởng nặng nề đến các quyết định sắp tới của RBA”. "Sau khi công bố chỉ số CPI đầy hứa hẹn vào đầu tuần này, chúng tôi cho rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên vào tháng 8."

Báo cáo hôm thứ Sáu cho thấy tâm lý tiêu dùng lạc quan khi các hộ gia đình đang bị ép giữa lãi suất cao hơn và lạm phát vẫn tăng cao.

Trong một diễn biến ngược chiều hơn, một số lượng lớn các khoản thế chấp đã được cố định trong ba năm ở mức lãi suất thấp kỷ lục trong thời kỳ đại dịch đang được chuyển sang lãi suất thả nổi cao hơn, với phần lớn đến hạn vào tháng 9.

Nguồn:Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Sự nghi ngờ về khả năng tăng giá của đồng Euro khi triển vọng tỷ giá ảm đạm của ECB

Devin

Ngân hàng trung ương

Những nhà đầu cơ giá lên của đồng Euro đang chuẩn bị cho một mùa hè đầy lo lắng phía trước khi những nghi ngờ ngày càng gia tăng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu bề ngoài vẫn có quan điểm diều hâu sẽ đi bao xa với việc tăng lãi suất.

Đồng euro đã tăng giá mạnh, tăng khoảng 3,5% so với đồng đô la trong năm nay lên dưới 1,11 đô la. So với đồng tiền của các đối tác thương mại chính của khu vực đồng euro, nó không xa mức cao kỷ lục của tháng này.

Các nhà đầu tư đang kỳ vọng đồng euro - vốn đã suy yếu ở mức thấp nhất trong hai thập kỷ so với đồng bạc xanh vào thời điểm này năm ngoái - sẽ tiếp tục tăng giá.

Quan điểm đó chủ yếu dựa trên niềm tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ kết thúc chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong 40 năm trước khi ECB chuyển sang ôn hòa.

Nhìn bề ngoài, các nhà đầu tư và các nhà kinh tế cho biết, ngay cả những thành viên ECB diều hâu nhất cũng sẽ tìm kiếm sự kết thúc của việc thắt chặt khi lạm phát dịu đi và hoạt động kinh tế suy yếu.

Gabriele Foa, đồng quản lý danh mục đầu tư tại Algebris Investments, cho biết: “Tôi không có niềm tin cao đối với đồng euro,” người cho biết ông đã lạc quan về đồng tiền này vào đầu năm 2023 trong khi hiện vẫn duy trì “sự thiên vị dài hạn” nhẹ. .

Ông nói thêm, ECB sẽ "tiếp tục đeo mặt nạ chống lạm phát" trong vài tháng nữa, đồng thời dữ liệu yếu sẽ "cung cấp thông tin liên lạc (ECB) và cuối cùng là chính sách".

Vào thứ Năm, ECB đã đưa ra mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản được dự đoán rộng rãi lên mức cao nhất trong 23 năm là 3,75% và cho biết lạm phát vẫn quá cao.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã trả lời hầu hết các câu hỏi tại một cuộc họp báo bằng cách nói rằng tất cả các lựa chọn vẫn còn trên bàn để "phá vỡ lưng" lạm phát, nhưng đã khiến đồng euro lao dốc với sự khởi sắc ôn hòa vào cuối kỳ.

"Liệu chúng ta có nhiều cơ sở hơn để giải quyết không? Tại thời điểm này, tôi sẽ không nói như vậy," Lagarde nói, gần như không vội vàng, đồng thời nhấn mạnh rằng các quyết định của ECB sẽ phụ thuộc vào dữ liệu đến.

Đồng euro giảm 0,9% so với đồng đô la, với tình trạng lạm phát dai dẳng và nguy cơ suy thoái kinh tế ngày càng tăng đã kéo các nhà hoạch định chính sách đi theo hướng đối lập.

Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư cũng tăng lãi suất nhưng thị trường nghi ngờ đó là động thái thắt chặt cuối cùng của họ. Ngược lại, thị trường tiền điện tử hiện định giá 40% khả năng ECB sẽ di chuyển thêm 1/4 điểm vào tháng 9.

Tưng lại

Một ECB diều hâu, giống như việc hạ nhiệt lạm phát của Hoa Kỳ dẫn đến lãi suất cao nhất của Fed, giúp giải thích sự phục hồi gần đây của đồng euro. Đồng tiền này tăng khoảng 10% so với mức thấp đạt được vào năm ngoái dưới mốc 1 đô la quan trọng về mặt tâm lý.

Chỉ số trọng số thương mại, đo lường giá trị của đồng euro so với rổ các loại tiền tệ khác và được ECB theo sát, đang giao dịch gần mức cao kỷ lục.

Euro's Stellar Run-In Doubt as ECB Muddies Rate Outlook_1

Điều đó một phần là do sự suy yếu của đồng nhân dân tệ, chiếm hơn 10% trong rổ, và đã bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế Trung Quốc mờ nhạt.

Dữ liệu của CFTC cho thấy các nhà đầu cơ có vị thế mua ròng lớn nhất đối với đồng euro trong 9 tuần vào tuần kết thúc vào ngày 18 tháng 7.

Con đường phía trước dự kiến sẽ mờ mịt trong mùa hè khi thị trường chờ đợi dự báo lạm phát mới của ECB vào tháng 9, dữ liệu mới và đánh giá triển vọng của Fed. Số liệu lạm phát tháng 7 của khu vực đồng euro sẽ được công bố vào tuần tới.

Francesco Sandrini, người đứng đầu bộ phận chiến lược đa tài sản tại Amundi, công ty quản lý tài sản lớn nhất châu Âu, cho biết: “Tôi hơi nghi ngờ về việc thị trường nghĩ rằng họ (các nhà hoạch định chính sách của ECB) sẽ chuyển sang một vị trí ôn hòa hơn vào thời điểm này”.

“Điều này sẽ xảy ra nhưng chỉ khi lạm phát lên đến đỉnh điểm… chúng ta có thể sẽ bắt tay vào một sự đảo ngược như chúng ta đang thấy ở Mỹ, nhưng đó vẫn chưa phải là lúc.”

Sandrini cho biết Amundi dự kiến đồng euro sẽ tăng lên 1,15 - 1,20 đô la trong các quý tới, ngụ ý mức tăng thêm ít nhất 4% so với mức hiện tại.

Việc tăng thêm đồng euro dự kiến sẽ không làm các nhà hoạch định chính sách lo lắng vì điều này sẽ giúp giữ cho chi phí nhập khẩu - và lạm phát nói chung - giảm xuống.

Chiến lược gia tiền tệ Kenneth Broux của Societe General cho biết: “Sức mạnh tiền tệ được hoan nghênh để chống lại lạm phát, đó là lý do tại sao SNB không quan tâm đến đồng franc”. Ông đang đề cập đến Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và đồng franc Thụy Sĩ tăng hơn 7% so với đồng đô la cho đến năm 2023.

Euro's Stellar Run-In Doubt as ECB Muddies Rate Outlook_2

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết với rất nhiều ý kiến về việc liệu ECB có di chuyển trở lại vào tháng 9 hay không, đồng tiền này có thể dễ dàng đi xuống hoặc đi lên trở lại, các nhà phân tích cho biết.

Simon Harvey, người đứng đầu bộ phận phân tích ngoại hối của Monex Châu Âu, cho rằng "dữ liệu sẽ đẩy lùi ý tưởng rằng họ có thể tăng giá trở lại vào tháng 9".

Dữ liệu trong tuần này cho thấy hoạt động kinh doanh của khu vực đồng Euro đã giảm nhiều hơn dự kiến do nhu cầu trong ngành dịch vụ chiếm ưu thế của khối giảm.

Harvey cho biết mức đồng euro là 1,1 đô la có vẻ công bằng.

Một số đã giảm giá.

Robin Brooks, nhà kinh tế trưởng tại Viện Tài chính Quốc tế ở Washington, cho biết cuộc chiến ở Ukraine khiến giá năng lượng tăng cao đã chỉ ra một cú sốc lớn về thương mại sẽ kéo đồng euro giảm trở lại.

Brooks nói: “Tôi không nghĩ rằng sự phục hồi trở lại từ mức ngang giá nên xảy ra.

Nguồn:Yahoo

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 28/7

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh ]

1. GDP của Mỹ cho thấy Fed vẫn có thể tăng lãi suất hơn nữa.

2. BOJ được cho là sẽ thảo luận về việc điều chỉnh YCC để cho phép lợi suất vượt quá 0,5%.

3. Quyết định lãi suất của ECB cho tháng 7 gợi ý khả năng sớm kết thúc đợt tăng lãi suất.

4. Giá khí đốt châu Âu vẫn ở mức thấp.

5. Sản lượng khí đốt của Nga giảm 14,9% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2023.

[Chi tiết tin tức]

GDP của Mỹ cho thấy Fed vẫn có thể tăng lãi suất hơn nữa

Bộ Thương mại Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu vào thứ Năm cho thấy GDP thực tế của Hoa Kỳ trong quý II đã tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhiều hơn mức tăng 2% trong quý đầu tiên và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 1,8%. Điều này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng trong nhiều lĩnh vực như chi tiêu tiêu dùng và đầu tư cố định phi dân cư. Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 1,6% so với cùng kỳ, cũng cao hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 1,2% nhưng thấp hơn mức 4,2% trước đó.

Dữ liệu GDP quý 2 là dữ liệu kinh tế quan trọng đầu tiên của Hoa Kỳ được công bố sau cuộc họp FOMC ngày hôm qua. Fed cho biết họ sẽ tiếp tục "phụ thuộc vào dữ liệu". Và kết quả GDP quý 2 có nghĩa là Fed vẫn có thể tăng lãi suất hơn nữa (xét cho cùng, mục đích của việc tăng lãi suất là để giảm cầu và tăng trưởng chậm lại của nền kinh tế để kiềm chế lạm phát); đồng thời cũng cho thấy nền kinh tế Mỹ đang rất kiên cường, đây là điều tốt cho Fed đang tìm kiếm một cú hạ cánh mềm. Khả năng hạ cánh mềm cũng tăng lên.

BOJ được cho là sẽ thảo luận về việc điều chỉnh YCC để cho phép lợi suất vượt quá 0,5% một cách vừa phải

Theo báo cáo của Nikkei, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ thảo luận về việc điều chỉnh chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) tại cuộc họp chính sách sắp tới để cho phép lợi suất vượt quá mức giới hạn 0,5%. Đề xuất sẽ duy trì giới hạn lợi suất nhưng cho phép lợi suất tăng vừa phải trên mức đó. BOJ vẫn sẽ hạn chế bất kỳ sự tăng đột biến nào về lợi suất để hạn chế hành vi đầu cơ.

ECB quyết định lãi suất cho tháng 7 gợi ý về khả năng kết thúc tăng lãi suất sớm

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản như dự kiến tại cuộc họp này. Tuyên bố không tiết lộ bất kỳ hướng dẫn chuyển tiếp nào về các động thái trong tương lai, trong khi các gợi ý về việc tăng lãi suất tiếp theo đã bị loại bỏ. Các quyết định về lãi suất trong tương lai sẽ tiếp tục dựa trên đánh giá về triển vọng lạm phát dựa trên dữ liệu kinh tế và tài chính sắp tới, động lực lạm phát cơ bản và sức mạnh của việc truyền tải chính sách tiền tệ.

Hội đồng quản trị ECB đã quyết định đặt mức thù lao dự trữ tối thiểu ở mức 0%. Nói cách khác, các ngân hàng sẽ không nhận được bất kỳ khoản lãi nào đối với khoản dự trữ tối thiểu mà họ bắt buộc phải nắm giữ.

Christine Lagarde cho biết bà sẽ giữ quan điểm cởi mở về quyết định này vào tháng 9 và sau đó, nhưng chắc chắn sẽ không cắt giảm lãi suất.

Mặc dù Lagarde cởi mở với câu hỏi liệu có tăng lãi suất vào tháng 9 hay không, nhưng như thường lệ, bà không nói rõ rằng lãi suất sẽ tiếp tục tăng. Cùng với lạm phát dai dẳng và bằng chứng suy thoái ngày càng gia tăng, ECB đã bị chia rẽ. Thị trường đã bắt đầu dự đoán rằng lộ trình tăng lãi suất của ECB có thể sắp kết thúc.

Giá khí đốt châu Âu vẫn ở mức thấp

Giá xăng ở châu Âu hầu như không phản ứng với đợt nắng nóng thiêu đốt khắp miền nam châu Âu. Hợp đồng tương lai khí chuẩn chỉ tăng 2,8% cho đến nay trong tuần này và nó đã giảm 1,1% xuống 28,95 euro mỗi megawatt giờ vào thứ Năm. Rystad Energy cho biết trong một báo cáo, đợt nắng nóng gây ra các vụ cháy rừng ở Hy Lạp và Ý đã thúc đẩy nhu cầu đối với khí đốt tự nhiên được sử dụng để làm mát và đẩy giá khí đốt lên cao, nhưng không nhiều. Nhập khẩu khí đốt mạnh có nghĩa là lượng khí đốt dự trữ dồi dào của lục địa này sẽ tiếp tục bổ sung vào nguồn cung. Công ty cho biết: “Hàng tồn kho cao, nhu cầu thấp và tăng trưởng kinh tế toàn cầu yếu đã ảnh hưởng nặng nề đến giá cả”. Tuy nhiên, nhiệt độ trên mức trung bình dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài đến tháng 8, cho thấy thị trường khí đốt có thể tiếp tục biến động.

Sản lượng khí đốt của Nga giảm 14,9% so với cùng kỳ trong nửa đầu năm 2023

Trong nửa đầu năm nay, sản lượng khí đốt tự nhiên của Nga là 267 tỷ mét khối, giảm 14,9% so với cùng kỳ năm ngoái, theo số liệu do Cơ quan Thống kê Nhà nước Liên bang Nga công bố ngày 26/7.

Dữ liệu cho thấy trong tháng 6, sản lượng khí đốt tự nhiên của Nga là 34,6 tỷ mét khối, giảm 11,9% so với cùng kỳ năm ngoái và giảm 12,5% so với tháng 5 năm nay. Trong nửa đầu năm nay, sản lượng LNG của Nga là 16 triệu tấn, giảm 4,5% so với cùng kỳ.

Dữ liệu từ Bộ Năng lượng Nga cho thấy sản lượng khí đốt tự nhiên của Nga năm 2022 là 673,8 tỷ mét khối, giảm khoảng 11,7% so với năm trước. Bộ Năng lượng dự kiến sản lượng khí đốt của Nga sẽ giảm hơn nữa vào năm 2023 do châu Âu từ chối nhập khẩu khí đốt của Nga và Nga không thể ngay lập tức chuyển hướng xuất khẩu khí đốt của mình.

Trong nửa đầu năm nay, sản xuất công nghiệp của Nga tăng 2,6% so với cùng kỳ, theo dữ liệu do Cơ quan Thống kê Nhà nước Liên bang Nga công bố cùng ngày. Năm 2022, sản xuất công nghiệp của Nga giảm 0,6% so với năm trước.

[Tiêu điểm trong ngày]

UTC+8 11:00 Ngân hàng Nhật Bản công bố quyết định lãi suất

UTC+8 14:00 Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda phát biểu

UTC+8 16:00 GDP của Đức (Quý 2)

UTC+8 17:00 Chỉ số niềm tin kinh tế Eurozone (Tháng 7)

UTC+8 20:00 CPI sơ bộ của Đức YoY (Tháng 7)

UTC+8 20:00 Chỉ số giá PCE lõi của Hoa Kỳ (Tháng 6)

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Chỉ số Dow Jones được thiết lập để kết thúc chuỗi chiến thắng trong 13 ngày

Alex

Kinh tế

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sắp kết thúc chuỗi tăng dài nhất trong 36 năm vào thứ Năm, mức tăng liên tiếp cho thấy cuộc biểu tình do công nghệ của Phố Wall đang mở rộng để bao gồm một phần lớn hơn của thị trường chứng khoán.

Chỉ số Dow đóng cửa cao hơn trong 13 phiên liên tiếp tính đến thứ Tư, chuỗi đóng cửa tích cực dài nhất kể từ năm 1987 và lần cuối giảm 0,5% vào chiều thứ Năm sau khi tăng trước đó trong phiên.

Dow Jones Index Set to End 13-day Winning Streak_1

Trong khi SP 500, bao gồm hơn 500 cổ phiếu, là tiêu chuẩn thị trường chứng khoán ưa thích của nhiều chuyên gia đầu tư, thì các động thái hàng ngày của chỉ số Dow được trích dẫn rộng rãi trên các phương tiện truyền thông, khiến nó được nhiều người Mỹ công nhận rộng rãi.

Đợt phục hồi gần đây của nó diễn ra khi các nhà giao dịch tin tưởng rộng rãi rằng đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ Tư là lần cuối cùng trong chiến dịch kiểm soát lạm phát của cơ quan này. Các nhà đầu tư cũng lạc quan rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tránh được suy thoái.

Chuỗi tăng điểm dài nhất từ trước đến nay của chỉ số Dow là 14 phiên, được thiết lập vào năm 1897, theo SP Dow Jones Indices.

Ngay cả sau những lần tăng gần đây, chỉ số Dow vẫn tụt hậu so với các chỉ số chính khác của Phố Wall vào năm 2023. Chỉ số này tăng 7% từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 18% của SP 500 và mức tăng 35% của Nasdaq.

Dow Jones Index Set to End 13-day Winning Streak_2

Art Hogan, chiến lược gia trưởng thị trường tại B Riley Wealth, cho biết: "Chỉ số Dow tụt hậu so với ba chỉ số lớn, và giờ đây nó dường như đang bắt kịp. Tôi nghĩ rằng giao dịch bắt kịp đang đưa chúng ta đến một nơi lành mạnh hơn".

30 thành phần của Dow không bao gồm các đối thủ nặng ký của thị trường Tesla, Meta Platforms, Nvidia hay Amazon, những người chiến thắng lớn trong đợt phục hồi của thị trường chứng khoán năm nay được thúc đẩy bởi sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo và việc Fed tăng lãi suất cuối cùng sẽ chấm dứt.

Hogan nói thêm: “Chúng tôi thực sự đang chứng kiến thị trường mở rộng, vì vậy không chỉ có bảy con cưng được xức dầu bằng trí tuệ nhân tạo”.

Các thành phần của Dow là Salesforce, Apple và Microsoft đã tăng từ 40% đến 70% trong năm nay, khiến họ trở thành những công ty hoạt động hiệu quả nhất của Dow. Nhưng chỉ số Dow cũng bị kìm hãm bởi sự sụt giảm từ 10% trở lên ở Amgen, Chevron, Verizon Communications và Walgreen Boots Alliance. Nhìn chung, gần một nửa số thành phần của Dow vẫn giảm trong năm 2023, ngay cả sau khi vượt trội so với tháng Bảy cho đến nay.

Dow Jones Index Set to End 13-day Winning Streak_3

Mặc dù chuỗi tăng điểm gần đây của chỉ số Dow dài một cách bất thường, nhưng sức mạnh tổng thể của nó không phải là ngoại lệ. Chỉ số này đã tăng 4,8% kể từ ngày 7 tháng 7, so với mức tăng 3,1% của Nasdaq và mức tăng 3,4% của SP 500.

Chuỗi 13 ngày tăng điểm cuối cùng của chỉ số Dow vào tháng 1 năm 1987 đã tạo ra mức tăng 11,1%.