Dòng vốn 1 nghìn tỷ USD có thể đổ về Trung Quốc

Kinh tế

Tóm tắt:

Chuyên gia Stephen Jen dự báo khoảng 1 nghìn tỷ USD có thể chảy về Trung Quốc khi Mỹ hạ lãi suất, có thể đẩy tỷ giá nhân dân tệ tăng tới 10%...

Dự báo về dòng vốn hồi hương và tác động đến tỷ giá

Theo nhận định của Stephen Jen, CEO của công ty Eurizon SLJ Capital, một kịch bản đáng chú ý có thể xảy ra trong thời gian tới là việc khoảng 1 nghìn tỷ USD từ các công ty Trung Quốc có thể được rút về nước khi Mỹ bắt đầu hạ lãi suất. Ông Jen so sánh hiện tượng này với một "trận lở tuyết", có khả năng tạo ra tác động mạnh mẽ đến thị trường tài chính, đặc biệt là đối với tỷ giá đồng nhân dân tệ.

Trong kịch bản này, đồng nhân dân tệ có thể tăng giá mạnh, với mức tăng dự kiến từ 5-10% so với đồng USD. Đây là một dự báo đáng chú ý, đặc biệt trong bối cảnh tỷ giá nhân dân tệ/USD hiện đang ở mức khoảng 7,12, giảm so với mức 7,28 hồi tháng 7.

Phân tích nguyên nhân và mối quan hệ nhân quả

Để hiểu rõ hơn về dự báo này, cần phân tích mối quan hệ nhân quả giữa chính sách tiền tệ của Mỹ và hành vi của các nhà đầu tư Trung Quốc. Theo lý thuyết của ông Jen, từ đại dịch Covid-19 đến nay, các công ty Trung Quốc có thể đã tích lũy hơn 2 nghìn tỷ USD trong các khoản đầu tư ở nước ngoài, chủ yếu là các tài sản có lãi suất cao hơn so với những tài sản được định giá bằng nhân dân tệ.

Khi Fed hạ lãi suất, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ giảm. Điều này tạo ra một mối quan hệ nhân quả trực tiếp: lãi suất Mỹ giảm dẫn đến sự suy giảm sức hút của các tài sản USD đối với nhà đầu tư Trung Quốc, từ đó có thể kích thích dòng vốn hồi hương lên tới 1 nghìn tỷ USD.

Nếu kịch bản này xảy ra, tác động có thể vượt xa phạm vi tỷ giá nhân dân tệ/USD. Một làn sóng hoảng loạn mới có thể xuất hiện trên thị trường tài chính, đặc biệt là tại khu vực châu Á. Điều này tương tự như hiện tượng đảo chiều của giao dịch carry-trade đồng yên trong quá khứ, khi giá của hầu hết các tài sản từ cổ phiếu, trái phiếu đến đồng tiền của các nền kinh tế mới nổi đều biến động mạnh.

Vai trò của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC)

Trong bối cảnh này, vai trò của PBOC trở nên cực kỳ quan trọng. PBOC có thể sẽ can thiệp để kiểm soát tốc độ tăng giá của nhân dân tệ. Điều này xuất phát từ mối quan tâm của Bắc Kinh về tác động tiêu cực của việc nhân dân tệ tăng giá mạnh đối với khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu Trung Quốc và sự phục hồi kinh tế đang yếu ớt của nước này.

PBOC có nhiều công cụ để định hướng kỳ vọng của thị trường, bao gồm việc sử dụng tỷ giá tham chiếu hàng ngày và điều chỉnh mức tiền gửi ngoại tệ mà các ngân hàng thương mại cần giữ làm dự trữ. Những biện pháp này có thể giúp kiểm soát tốc độ tăng giá của nhân dân tệ, tạo ra một mối quan hệ nhân quả giữa chính sách của PBOC và diễn biến tỷ giá.

Các ý kiến trái chiều và ước tính khác

Mặc dù dự báo của ông Jen gây được sự chú ý, một số chuyên gia khác có ước tính thận trọng hơn về lượng tiền mặt ngoại tệ mà các công ty Trung Quốc đang nắm giữ. Công ty Macquarie Group Ltd. ước tính con số này là hơn 500 tỷ USD từ năm 2022 đến nay, trong khi ngân hàng ANZ đưa ra con số 430 tỷ USD.

Sự chênh lệch trong các ước tính này phản ánh tính phức tạp và không chắc chắn của vấn đề. Nó cũng cho thấy mối quan hệ tương quan giữa các yếu tố khác nhau như chính sách tiền tệ, dòng vốn quốc tế, và hành vi của các nhà đầu tư doanh nghiệp.

Tóm lại, dự báo về dòng vốn 1 nghìn tỷ USD có thể chảy về Trung Quốc khi Mỹ hạ lãi suất là một kịch bản đáng chú ý, có tiềm năng tạo ra tác động lớn đến thị trường tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, diễn biến thực tế sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm tốc độ và mức độ giảm lãi suất của Fed, phản ứng chính sách của PBOC, và tình hình kinh tế tổng thể của Trung Quốc.

Các nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách cần theo dõi chặt chẽ các dấu hiệu của dòng vốn hồi hương này, cũng như phản ứng của PBOC. Việc hiểu rõ mối quan hệ nhân quả giữa các yếu tố này sẽ giúp các bên liên quan chuẩn bị tốt hơn cho những biến động có thể xảy ra trên thị trường tài chính trong thời gian tới.

Cuối cùng, dù kịch bản nào xảy ra, rõ ràng là mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ của Mỹ, hành vi của các nhà đầu tư Trung Quốc, và phản ứng của PBOC sẽ tiếp tục là một chủ đề quan trọng cần theo dõi trong thời gian tới, với những tác động tiềm tàng không chỉ đối với quan hệ Mỹ-Trung mà còn đối với cả hệ thống tài chính toàn cầu.

Nguồn: Bloombeg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Chỉ số chứng khoán tương lai tăng nhẹ trước dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, thu nhập của Nvidia được mong đợi

Warren Takunda

Chứng khoán

Hợp đồng tương lai SP 500 E-Mini tháng 9 tăng +0,14% và hợp đồng tương lai Nasdaq 100 E-Mini tháng 9 tăng +0,28% vào sáng nay, phục hồi nhẹ sau đợt giảm giá do công nghệ trên Phố Wall vào thứ Hai, trong khi các nhà đầu tư đang chờ đợi loạt dữ liệu kinh tế mới của Hoa Kỳ và chuẩn bị cho báo cáo tài chính của Nvidia dự kiến công bố vào thứ Tư.

Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, các chỉ số chính của Phố Wall kết thúc trái chiều, với chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục mới và chỉ số Nasdaq 100 thiên về công nghệ giảm xuống mức thấp nhất trong 1 tuần. PDD Holdings giảm mạnh hơn -28% và là cổ phiếu giảm phần trăm nhiều nhất trên Nasdaq 100 sau khi chủ sở hữu Temu báo cáo doanh thu quý 2 yếu hơn dự kiến. Ngoài ra, cổ phiếu chip cũng lao dốc, với Arm trượt gần -5% và Marvell Technology giảm hơn -4%. Ngoài ra, Tesla đã giảm hơn -3% sau khi Canada tuyên bố sẽ áp dụng mức thuế mới 100% đối với xe điện do Trung Quốc sản xuất, bao gồm cả Tesla được sản xuất tại Trung Quốc. Về phía tăng giá, cổ phiếu năng lượng tăng giá khi giá dầu thô WTI tăng hơn +3% lên mức cao nhất trong 1 tuần, với Marathon Oil và ConocoPhillips tăng hơn +1%. Ngoài ra, BJ's Wholesale tăng hơn +1% sau khi JPMorgan nâng cấp cổ phiếu này từ Kém cân lên Trung lập.

Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ cho biết hôm thứ Hai rằng đơn đặt hàng hàng hóa bền của Hoa Kỳ đã tăng +9,9% so với tháng trước vào tháng 7, vượt qua mức đồng thuận +4,0% so với tháng trước và phục hồi sau mức giảm -6,9% so với tháng trước vào tháng 6 (đã điều chỉnh từ -6,6% so với tháng trước). Đồng thời, đơn đặt hàng hàng hóa bền cốt lõi của Hoa Kỳ vào tháng 7 bất ngờ giảm -0,2% so với tháng trước, yếu hơn kỳ vọng là 0,0% so với tháng trước.

Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin cho biết hôm thứ Hai rằng ông vẫn thấy rủi ro tăng đối với lạm phát, mặc dù ông ủng hộ việc "giảm" lãi suất trong bối cảnh thị trường lao động đang nguội lạnh. Ngoài ra, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly tuyên bố rằng bà tin rằng Fed nên bắt đầu giảm lãi suất và chỉ ra rằng một đợt cắt giảm lãi suất lớn hơn vẫn còn trên bàn nếu thị trường lao động suy yếu hơn nữa. Daly cho biết "Khó có thể tưởng tượng ra bất cứ điều gì có thể làm chệch hướng đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9".

Lãi suất tương lai của Hoa Kỳ đã định giá 71,5% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản và 28,5% khả năng lãi suất sẽ giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tiếp theo vào tháng 9.

Trong khi đó, các nhà đầu tư đang chờ báo cáo thu nhập từ Nvidia, công ty AI được yêu thích vào thứ Tư. Kỳ vọng hướng đến kết quả hàng quý của nhà sản xuất chip này rất cao, với các nhà phân tích dự báo một sự đồng thuận mạnh mẽ khác có thể dẫn đến việc điều chỉnh tăng hướng dẫn lợi nhuận của công ty. Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ, thước đo lạm phát hàng đầu của Fed, được công bố vào thứ Sáu, cũng sẽ nằm trong tầm ngắm của các nhà đầu tư.

Hôm nay, mọi sự chú ý đều đổ dồn vào Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của US Conference Board, sẽ được công bố trong vài giờ nữa. Các nhà kinh tế dự báo trung bình rằng chỉ số niềm tin người tiêu dùng CB tháng 8 sẽ ở mức 100,9, so với con số 100,3 của tháng trước.

Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào US SP/CS HPI Composite - 20 nsa, đạt mức +6,8% theo năm vào tháng 5. Các nhà kinh tế dự đoán con số tháng 6 là +6,2% theo năm.

Chỉ số sản xuất Richmond của Hoa Kỳ cũng sẽ được báo cáo vào hôm nay. Các nhà kinh tế ước tính con số này sẽ đạt -14 vào tháng 8, so với giá trị trước đó là -17.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 3,834%, tăng +0,45%.

Hợp đồng tương lai Euro Stoxx 50 tăng +0,35% sáng nay khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế mới nhất và xem xét các phản ứng tiềm năng từ các ngân hàng trung ương lớn. Cổ phiếu khai khoáng tăng giá vào thứ Ba, trong khi cổ phiếu bán lẻ và công nghệ giảm mạnh. Một cuộc khảo sát được công bố vào thứ Ba cho thấy tâm lý người tiêu dùng Đức dự kiến sẽ giảm vào tháng 9, chịu ảnh hưởng của tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ, cắt giảm việc làm và tình trạng phá sản gia tăng, làm giảm kỳ vọng về thu nhập. Riêng dữ liệu cuối cùng từ Văn phòng Thống kê Liên bang tiết lộ vào thứ Ba rằng tổng sản phẩm quốc nội theo quý của Đức đã giảm 0,1% trong quý 2, sau khi tăng 0,2% trong ba tháng trước đó, xác nhận ước tính sơ bộ. Trong khi đó, những người tham gia thị trường đang chờ dữ liệu lạm phát sơ bộ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu cho tháng 8, dự kiến công bố vào thứ Sáu, để có thêm thông tin chi tiết về quỹ đạo chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Trong tin tức doanh nghiệp, Bunzl Plc đã tăng hơn +8% sau khi nhà phân phối vật tư kinh doanh của Anh nâng hướng dẫn lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh cả năm. Cùng lúc đó, Daimler Truck Holding Ag giảm khoảng -1% sau khi Goldman Sachs hạ cấp cổ phiếu này từ Mua xuống Trung lập.

Chỉ số khí hậu tiêu dùng GfK của Đức và dữ liệu GDP của Đức đã được công bố ngày hôm nay.

Chỉ số khí hậu tiêu dùng GfK của Đức tháng 9 đạt mức -22,0, yếu hơn so với kỳ vọng là -18,0.

GDP của Đức được báo cáo là -0,1% theo quý và 0,0% theo năm trong quý 2, so với kỳ vọng là -0,1% theo quý và -0,1% theo năm.

Thị trường chứng khoán châu Á hôm nay đóng cửa trái chiều. Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc (SHCOMP) đóng cửa giảm -0,24% và Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản (NIK) đóng cửa tăng +0,47%.

Chỉ số Shanghai Composite của Trung Quốc đóng cửa thấp hơn hôm nay, chấm dứt chuỗi hai ngày tăng giá khi mức thuế mới của Canada đối với xe điện và kim loại từ Trung Quốc làm giảm tâm lý thị trường. Cổ phiếu ô tô và các cổ phiếu liên quan hoạt động kém hiệu quả vào thứ Ba. Canada đã công bố vào thứ Hai rằng họ sẽ áp thuế 100% đối với xe điện nhập khẩu từ Trung Quốc và áp thuế 25% đối với thép và nhôm nhập khẩu từ Trung Quốc. Trong khi đó, Bắc Kinh kêu gọi Canada nhanh chóng khắc phục "hành vi sai trái" khi áp thuế mới đối với quốc gia châu Á này. Tin tức này đã làm lu mờ dữ liệu cho thấy lợi nhuận công nghiệp của Trung Quốc đã tăng với tốc độ nhanh nhất trong năm tháng vào tháng 7, một chỉ báo tích cực cho Bắc Kinh khi họ tăng cường tập trung vào sản xuất để phục hồi nền kinh tế. Theo dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia công bố vào thứ Ba, lợi nhuận tại các công ty công nghiệp của Trung Quốc đã tăng 4,1% vào tháng 7 so với năm trước, tăng so với mức tăng trưởng 3,6% vào tháng 6. Trong tin tức về doanh nghiệp, Xpeng đã tăng hơn +4% tại Hồng Kông sau khi người sáng lập kiêm giám đốc điều hành, He Xiaopeng, đã mua 2 triệu cổ phiếu của công ty vào thứ Hai để tăng cổ phần của mình. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi số liệu PMI chính thức của Trung Quốc trong tháng 8, dự kiến công bố vào thứ Bảy, để hiểu rõ hơn về tình hình của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

Chỉ số chứng khoán Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa cao hơn vào hôm nay, phục hồi từ mức lỗ trước đó do khả năng mua vào khi giá giảm và đồng yên yếu. Cổ phiếu năng lượng và chăm sóc sức khỏe dẫn đầu mức tăng vào thứ Ba. Các nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu Nhật Bản cũng có thể được thúc đẩy bởi hy vọng liên tục về việc Fed cắt giảm lãi suất sau khi các quan chức Fed hôm thứ Hai nhắc lại những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Powell. Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki tuyên bố hôm thứ Ba rằng chính phủ nước này sẽ theo dõi chặt chẽ tác động của việc cắt giảm lãi suất tiềm năng của Hoa Kỳ đối với nền kinh tế Nhật Bản. Suzuki cho biết: "Chính phủ sẽ tiếp tục theo dõi cẩn thận những tác động nào sẽ mang lại vì chúng có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản thông qua nhiều cách khác nhau, bao gồm nhu cầu bên ngoài và giá cả ở nước ngoài". Đồng yên suy yếu vào thứ Ba sau khi chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp của Nhật Bản, thước đo lạm phát của nhà sản xuất, chậm lại nhiều hơn dự kiến vào tháng 7. Trong tin tức về doanh nghiệp, NS Solutions đã tăng hơn + 10% sau khi nhà đầu tư hoạt động 3D Investment Partners mua 5% cổ phần của công ty. Các nhà đầu tư đang chờ đợi số liệu sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ và tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7, cùng với dữ liệu lạm phát của Tokyo trong tháng 8, vào cuối tuần để định hình triển vọng kinh tế và lãi suất của Nhật Bản. Chỉ số Nikkei Volatility, tính đến mức độ biến động ngụ ý của các quyền chọn Nikkei 225, đóng cửa giảm -7,00% xuống còn 23,65.

Chỉ số giá dịch vụ doanh nghiệp của Nhật Bản trong tháng 7 đạt mức +2,8% so với cùng kỳ năm trước, yếu hơn kỳ vọng là +2,9% so với cùng kỳ năm trước.

Những người di chuyển cổ phiếu Hoa Kỳ trước giờ mở cửa

Trip.com đã tăng hơn +10% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công ty báo cáo EPS điều chỉnh trong quý 2 cao hơn dự kiến.

Xwell tăng hơn +4% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi công bố thỏa thuận cung cấp quyền sử dụng spa cho các thành viên Priority Pass.

Nguồn: BarChart

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

FED chuẩn bị cắt giảm lãi suất: Phân tích khả năng giảm 0,5 điểm phần trăm và tác động thị trường

Adam

Kinh tế

Tuyên bố gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) Jerome Powell về việc chuẩn bị cắt giảm lãi suất đã tạo ra một làn sóng dự đoán trên thị trường tài chính. Phát biểu tại hội nghị chuyên đề thường niên ở Jackson Hole, Wyoming, ông Powell đã nhấn mạnh rằng "đã đến lúc chính sách phải điều chỉnh". Mặc dù không đề cập trực tiếp đến thời điểm và mức độ cắt giảm, nhưng tuyên bố này đã đủ để thị trường chuyển hướng sang việc dự đoán chi tiết về quá trình nới lỏng sắp tới.

Khả năng cắt giảm lãi suất 0,5 điểm

Trong khi nhiều nhà giao dịch dự đoán FED sẽ bắt đầu chiến dịch nới lỏng vào tháng 9 với mức giảm 0,25 điểm phần trăm, một kịch bản táo bạo hơn đang nổi lên. Theo dữ liệu từ FedWatch của CME Group, xác suất FED giảm lãi suất tới 0,5 điểm phần trăm đã tăng lên khoảng 30%. Sự gia tăng này cho thấy một mối quan hệ tương quan giữa kỳ vọng của thị trường và khả năng FED có hành động quyết liệt hơn.

Các chuyên gia nhấn mạnh rằng báo cáo việc làm tháng 8, dự kiến công bố vào ngày 6/9, sẽ đóng vai trò quan trọng trong quyết định của FED. Mối quan hệ nhân quả giữa thị trường lao động và chính sách tiền tệ được thể hiện rõ ràng ở đây. Nếu báo cáo cho thấy thị trường việc làm tiếp tục yếu hơn so với tháng 7 (khi chỉ có 114.000 việc làm mới được tạo ra và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3%), khả năng FED cắt giảm 0,5 điểm phần trăm sẽ tăng lên đáng kể.

Phân tích của các chuyên gia

Paul McCulley, cựu giám đốc điều hành tại Pimco và hiện là giáo sư thỉnh giảng tại Georgetown, đưa ra nhận định: "Kịch bản hiện nay của tôi là FED sẽ thực hiện hành trình cắt giảm 25 điểm cơ bản, có thể là trong tám cuộc họp tiếp theo, tổng cộng là cắt vài trăm điểm cơ bản". Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng nếu tăng trưởng và thị trường việc làm yếu hơn, FED có thể bắt đầu bằng việc giảm mạnh 50 điểm cơ bản.

Joseph LaVorgna, nhà kinh tế trưởng tại SMBC Nikko Securities, cũng ủng hộ khả năng cắt giảm 0,5 điểm phần trăm. Ông lập luận: "Nếu lộ trình vạch ra là giảm 25-25-25 vào tháng 9, tháng 11 và tháng 12, tại sao không thực hiện giảm 50 ngay từ đầu? FED biết rằng phải hạ lãi suất. Nếu mọi thứ trở nên tốt hơn, thì ổn thôi. Tại sao lại phải chờ đợi?".

Tác động đến thị trường tài chính

Quyết định của FED, dù là cắt giảm 0,25 hay 0,5 điểm phần trăm, sẽ có tác động sâu rộng đến thị trường tài chính. Hiện tại, lãi suất vay chuẩn của FED đang ở mức 5,25%-5,5%, ảnh hưởng đến hầu hết các mức lãi suất khác mà người tiêu dùng phải trả. Thị trường đang kỳ vọng FED sẽ giảm tổng cộng 1 điểm phần trăm trong năm nay và ít nhất là giảm mức tương tự vào năm 2025.

Một mối quan hệ tương quan có thể quan sát được giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất và diễn biến của thị trường chứng khoán. Thông thường, khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất tăng lên, thị trường chứng khoán có xu hướng phản ứng tích cực. Điều này xuất phát từ việc lãi suất thấp hơn có thể kích thích đầu tư và tăng trưởng kinh tế.

Tác động đến nền kinh tế rộng lớn hơn

Ngoài tác động trực tiếp đến thị trường tài chính, quyết định của FED còn có ảnh hưởng sâu rộng đến nền kinh tế Mỹ nói chung. Việc cắt giảm lãi suất có thể kích thích chi tiêu tiêu dùng và đầu tư doanh nghiệp, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, nó cũng có thể làm tăng nguy cơ lạm phát nếu không được thực hiện một cách cẩn trọng.

Mối quan hệ nhân quả giữa chính sách tiền tệ và hoạt động kinh tế là phức tạp và không luôn luôn trực tiếp. Ví dụ, việc cắt giảm lãi suất có thể làm giảm chi phí vay vốn cho doanh nghiệp, nhưng điều này không đảm bảo rằng doanh nghiệp sẽ tăng đầu tư hoặc thuê thêm nhân công. Các yếu tố khác như tâm lý thị trường, tình hình địa chính trị, và xu hướng tiêu dùng cũng đóng vai trò quan trọng trong việc quyết định hiệu quả của chính sách tiền tệ.

Nhìn chung, quyết định của FED về việc cắt giảm lãi suất, đặc biệt là khả năng giảm 0,5 điểm phần trăm, đang được thị trường theo dõi sát sao. Báo cáo việc làm tháng 8 sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định này. Dù FED chọn phương án nào, nó cũng sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tài chính và nền kinh tế Mỹ nói chung.

Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cần theo dõi chặt chẽ diễn biến trong những tuần tới, đặc biệt là báo cáo việc làm và cuộc họp FED vào ngày 17/9. Việc hiểu rõ mối quan hệ giữa các yếu tố kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ sẽ giúp các bên liên quan có thể đưa ra quyết định đầu tư và kinh doanh phù hợp trong bối cảnh kinh tế đang thay đổi nhanh chóng.

Nguồn: CNBC

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Woodside báo cáo lợi nhuận H1 thấp hơn do giá LNG giảm

Samantha Luân

Hàng hóa

Woodside Energy báo cáo lợi nhuận trong nửa đầu năm giảm do giá khí đốt tự nhiên hóa lỏng giảm.

Kết quả ròng đạt 1,63 tỷ đô la, thấp hơn 14% so với kết quả ròng trong nửa đầu năm 2023

Công ty cũng ghi nhận dòng tiền hoạt động là 2,39 tỷ đô la và dòng tiền tự do là 740 triệu đô la trong kỳ. Con số dòng tiền tự do thể hiện mức tăng 136% trong năm.

Tổng giám đốc điều hành Meg O'Neill lưu ý đến các thương vụ mua lại gần đây mà công ty năng lượng lớn của Úc thực hiện, không phải lúc nào cũng được thị trường hoan nghênh, bao gồm dự án Driftwood LNG của Tellurian tại Hoa Kỳ và một dự án amoniac sạch, cũng tại Hoa Kỳ.

O'Neill cho biết: "Thỏa thuận của chúng tôi vào tháng trước để mua lại Tellurian, bao gồm cả dự án phát triển LNG Driftwood tại Bờ biển Vịnh Hoa Kỳ, tiếp tục củng cố danh mục LNG của chúng tôi, bổ sung cho vị thế lưu vực Thái Bình Dương hiện tại của chúng tôi với sự tiếp xúc bổ sung ở lưu vực Đại Tây Dương". "Woodside dự kiến sẽ tận dụng chuyên môn LNG toàn cầu của mình để mở khóa dự án phát triển này và cho phép tạo ra dòng tiền dài hạn".

Woodside đã công bố việc mua lại Tellurian đang gặp khó khăn vào tháng 7, cho biết thỏa thuận trị giá 1,2 tỷ đô la này sẽ giúp biến công ty Úc này thành một cường quốc LNG toàn cầu.

Tellurian đã có kế hoạch xây dựng Driftwood LNG, một nhà ga sản xuất và xuất khẩu trên Sông Calcasieu phía nam Hồ Charles, Louisiana trong nhiều năm. Khi hoàn thành, nhà ga này sẽ có khả năng xuất khẩu tới 27,6 triệu tấn khí thiên nhiên hóa lỏng hàng năm.

Hai tuần sau khi thỏa thuận đó được công bố, Woodside cho biết họ đã đạt được thỏa thuận mua lại dự án amoniac sạch OCI ở Beaumont, Texas với giá 2,35 tỷ đô la.

Sản xuất amoniac ít carbon, có nguồn gốc từ khí đốt tự nhiên kết hợp với cô lập carbon, được nhắm mục tiêu vào năm 2026 sau khi bắt đầu các hoạt động thu giữ và cô lập carbon. Woodside cho biết nguồn cung cấp hydro khử carbon phụ thuộc vào việc cơ sở CCS của ExxonMobil đi vào hoạt động.

Nguồn: GIÁ DẦU

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nhu cầu nhiên liệu suy giảm và chuyển đổi năng lượng tại Trung Quốc

Adam

Năng lương

Kinh tế

Tập đoàn Dầu khí và Hóa chất Trung Quốc (Sinopec), nhà máy lọc dầu hàng đầu châu Á, vừa công bố báo cáo tài chính nửa đầu năm 2024 với kết quả khá phức tạp. Mặc dù lợi nhuận ròng tăng 1,7% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 35,7 tỷ nhân dân tệ (tương đương 5 tỷ USD), nhưng các chỉ số liên quan đến hoạt động lọc dầu lại cho thấy sự suy giảm đáng kể. Kết quả này phản ánh một bức tranh tổng thể về tình hình kinh tế và xu hướng tiêu thụ năng lượng đang thay đổi tại Trung Quốc.

Sự tăng trưởng không đồng đều giữa các mảng kinh doanh

Trong khi mảng khai thác dầu khí thượng nguồn của Sinopec ghi nhận kết quả tích cực với sản lượng dầu và khí đạt mức kỷ lục 257,66 triệu thùng dầu tương đương, tăng 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái, thì mảng lọc dầu và hóa chất lại chứng kiến sự suy giảm đáng kể. Cụ thể, sản lượng dầu thô trong nước đạt 126,49 triệu thùng, tăng 1,5% và sản lượng khí đốt tự nhiên đạt 700,57 tỷ feet khối, tăng 6,0%. Tuy nhiên, doanh số bán sản phẩm dầu tinh chế trong nước giảm 2,5%, trong khi doanh số bán sản phẩm dầu bán lẻ giảm 4,7%.

Sự chênh lệch này cho thấy một mối quan hệ tương quan nghịch giữa hoạt động khai thác và tinh lọc dầu. Trong khi nhu cầu và giá dầu thô quốc tế tăng đã thúc đẩy hoạt động khai thác, thì chính điều này lại gây áp lực lên mảng lọc dầu do chi phí nguyên liệu đầu vào tăng trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ trong nước yếu.

Nhu cầu nhiên liệu suy giảm

Sự suy giảm nhu cầu nhiên liệu tại Trung Quốc, đặc biệt là dầu diesel, là một trong những thách thức lớn nhất mà Sinopec phải đối mặt. Báo cáo cho thấy mức tiêu thụ các sản phẩm dầu đã lọc trong nước giảm 0,5%, trong đó sản lượng dầu diesel giảm mạnh 8,8%. Ngược lại, sản lượng xăng tăng 6,6% và nhiên liệu máy bay tăng 15,2%.

Sự suy giảm này có thể được giải thích bởi hai yếu tố chính: tình trạng kinh tế trì trệ và xu hướng chuyển đổi năng lượng. Mối quan hệ nhân quả giữa tăng trưởng kinh tế chậm và nhu cầu nhiên liệu yếu là khá rõ ràng. Cuộc khủng hoảng trong lĩnh vực bất động sản và tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp hơn dự kiến đã trực tiếp ảnh hưởng đến nhu cầu vận tải và sản xuất công nghiệp, từ đó làm giảm nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu, đặc biệt là dầu diesel.

Xu hướng chuyển đổi năng lượng và tác động đến ngành lọc dầu

Bên cạnh yếu tố kinh tế, xu hướng chuyển đổi sang phương tiện sử dụng năng lượng sạch cũng đang tạo ra những thay đổi cơ cấu trong ngành giao thông vận tải Trung Quốc. Sinopec đã nhận ra thách thức này và đang "tích cực giải quyết các thách thức về nhu cầu dầu diesel yếu và sự tăng trưởng nhanh chóng của xe điện". Công ty đang mở rộng mạng lưới sạc pin và cung cấp nhiên liệu LNG, với lượng sạc và lượng vận hành LNG trên xe đều tăng đáng kể.

Sự chuyển đổi liên tục sang xe tải chạy bằng LNG đang hạn chế việc sử dụng động cơ diesel trong vận tải, làm chậm tốc độ tăng trưởng nhu cầu dầu nói chung. Đây là một ví dụ điển hình về mối quan hệ nhân quả giữa chính sách môi trường và xu hướng tiêu thụ năng lượng, đồng thời cũng tạo ra một thách thức lớn cho các nhà máy lọc dầu truyền thống như Sinopec.

Điểm sáng và thách thức trong ngành hàng không

Trong bức tranh tổng thể khá ảm đạm của ngành lọc dầu Trung Quốc, nhiên liệu máy bay vẫn là điểm sáng duy nhất với mức tăng trưởng hai con số trong năm nay. Sự phục hồi của lưu lượng hàng không Trung Quốc đã thúc đẩy nhu cầu nhiên liệu máy bay, tạo ra một mối quan hệ tương quan tích cực giữa ngành du lịch và tiêu thụ nhiên liệu hàng không.

Tuy nhiên, tỷ trọng nhiên liệu máy bay trong tổng mức tiêu thụ nhiên liệu của Trung Quốc vẫn nhỏ hơn nhiều so với xăng và dầu diesel. Do đó, sự tăng trưởng này không đủ để bù đắp cho sự suy giảm trong các lĩnh vực khác, đặc biệt là vận tải đường bộ.

Tác động đến thị trường dầu mỏ toàn cầu

Sự suy giảm nhu cầu dầu và nhập khẩu dầu thô tại Trung Quốc - quốc gia nhập khẩu dầu thô hàng đầu thế giới - đang tạo ra một lực cản đáng kể đối với giá dầu toàn cầu. Điều này cho thấy mối quan hệ tương quan chặt chẽ giữa nhu cầu tiêu thụ của Trung Quốc và diễn biến giá dầu thế giới. Trong nhiều trường hợp, tác động của nhu cầu yếu từ Trung Quốc thậm chí còn lớn hơn cả ảnh hưởng của các căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông.

Tóm lại, báo cáo tài chính nửa đầu năm của Sinopec không chỉ phản ánh tình hình kinh doanh của một doanh nghiệp mà còn cho thấy những thay đổi sâu sắc đang diễn ra trong nền kinh tế và cơ cấu tiêu thụ năng lượng của Trung Quốc. Sự suy giảm nhu cầu nhiên liệu, đặc biệt là dầu diesel, không chỉ là kết quả của tình trạng kinh tế trì trệ mà còn phản ánh xu hướng chuyển đổi năng lượng đang diễn ra.

Để đối phó với những thách thức này, Sinopec và các công ty năng lượng khác tại Trung Quốc cần phải đa dạng hóa danh mục đầu tư, đẩy mạnh nghiên cứu và phát triển các nguồn năng lượng thay thế, đồng thời tối ưu hóa hoạt động sản xuất để duy trì khả năng cạnh tranh trong bối cảnh mới. Việc chuyển đổi từ một nhà máy lọc dầu truyền thống sang một công ty năng lượng tổng hợp có thể là chiến lược cần thiết để đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.

Tuy nhiên, những thay đổi này cũng đặt ra những câu hỏi lớn về tương lai của ngành công nghiệp dầu mỏ không chỉ ở Trung Quốc mà còn trên toàn cầu. Sự chuyển dịch dần dần từ nhiên liệu hóa thạch sang các nguồn năng lượng sạch hơn có thể sẽ định hình lại bản đồ năng lượng thế giới trong những thập kỷ tới, tạo ra cả cơ hội và thách thức cho các công ty như Sinopec.

Nguồn: OilPrice

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Phân tích dầu thô: Hàng hóa và căng thẳng gia tăng

FOREX.com

Hàng hóa

Sự kiện chính

• Tiến tới nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 9

• Căng thẳng gia tăng vượt quá lệnh ngừng bắn

• Sự gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông đang ở phía trước

• Mối quan tâm về triển vọng nhu cầu toàn cầu

Phân tích dầu từ góc nhìn toàn cầu

Quan điểm phương Tây:

Tại Hoa Kỳ và EU, các cuộc thảo luận đang diễn ra về việc nới lỏng chính sách tiền tệ, từ Fed đến ECB, đang thúc đẩy sự lạc quan trên thị trường dầu mỏ. Mọi người đang chú ý đến báo cáo lạm phát của thứ Sáu, được công bố ngay trước khi đóng cửa hàng tháng, để làm rõ hơn về các quyết định chính sách của tháng 9.

Góc nhìn phương Đông:

Ở Trung Đông, căng thẳng leo thang giữa Iran, Hezbollah và Israel đang dập tắt hy vọng về một lệnh ngừng bắn, gây thêm áp lực tăng giá dầu trong bối cảnh lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung.

Triển vọng nhu cầu toàn cầu:

Sự suy giảm gần đây trong dữ liệu kinh tế từ Hoa Kỳ và Trung Quốc đã làm dấy lên mối lo ngại về nhu cầu dầu toàn cầu. Tuy nhiên, những lo ngại này đang bị lu mờ bởi tác động dự kiến của các chu kỳ nới lỏng tiền tệ sắp tới.

Phân tích dầu từ góc độ kỹ thuật

Phân tích dầu thô: USOIL – Khung thời gian 3 ngày – Thang Logarit

Dầu đã phục hồi từ kênh giữa, hiện đang đối mặt với vùng kháng cự tiềm năng giữa $77,90 và $80. Việc vượt qua mức $80 có thể điều chỉnh lại xu hướng với ranh giới trên của kênh hợp nhất, kết nối các mức cao thấp hơn liên tiếp từ năm 2023 và 2024, gần vùng $82.

Mặt trái là nếu giá dầu vượt qua ngưỡng kháng cự và đảo ngược, giá có thể quay trở lại mức thấp nhất vào năm 2024, với mục tiêu tiềm năng là mức 60 đô la.

Với nhiều yếu tố tác động đến thị trường dầu mỏ, từ chính sách tiền tệ đến triển vọng nhu cầu toàn cầu, chiến lược của OPEC và căng thẳng địa chính trị, giá dầu đã được củng cố trong giai đoạn 2023-2024, hình thành nên mô hình đỉnh thấp hơn và đáy cao hơn. Một sự đột phá quyết định được dự đoán sẽ thiết lập hướng xu hướng quan trọng tiếp theo.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Bùng nổ của ngành điện gió ngoài khơi Nhật Bản

Adam

Kinh tế

Chiến lược phát triển năng lượng tái tạo của Nhật Bản

Trong bối cảnh toàn cầu đang nỗ lực chuyển đổi sang năng lượng sạch, Nhật Bản đã đặt ra một mục tiêu đầy tham vọng cho ngành điện gió ngoài khơi. Theo kế hoạch của Bộ Kinh tế, Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản, nước này dự định triển khai công suất điện gió ngoài khơi lên tới 45 GW vào năm 2040. Chiến lược này, được công bố vào năm 2020, nhằm đưa Nhật Bản trở thành quốc gia sản xuất điện gió ngoài khơi lớn thứ ba thế giới, chỉ sau Trung Quốc và châu Âu.

Để thúc đẩy sự phát triển này, chính phủ Nhật Bản đã tổ chức hai đợt đấu thầu công khai cho các dự án điện gió ngoài khơi quy mô lớn. Kết quả là bảy khu vực biển đã được chọn với tổng công suất lên tới 3.500 MW. Đây là một bước tiến quan trọng trong việc hiện thực hóa mục tiêu dài hạn của quốc gia.

Sự tham gia của các công ty năng lượng quốc tế

Sự phát triển của ngành điện gió ngoài khơi Nhật Bản đã thu hút sự quan tâm đáng kể từ các công ty năng lượng quốc tế. Những doanh nghiệp này không chỉ mang đến vốn đầu tư mà còn đóng góp kinh nghiệm và công nghệ tiên tiến cho thị trường Nhật Bản.

RWE, một công ty năng lượng của Đức, đã có kế hoạch mở rộng đáng kể hoạt động tại Nhật Bản. Công ty dự định tăng lực lượng lao động lên 100 nhân viên trong năm nay, chủ yếu tuyển dụng nhân sự ở Nhật Bản và các khu vực khác ở châu Á. Sự mở rộng này nhằm hỗ trợ phát triển và vận hành năng lượng gió ngoài khơi, với RWE đã giành được quyền phát triển vùng biển ngoài khơi của tỉnh Niigata trong vòng đấu thầu công khai thứ hai.

Tương tự, Iberdrola, một công ty năng lượng Tây Ban Nha, cũng đang tăng cường hiện diện tại Nhật Bản. Năm 2020, công ty đã mua lại Acacia Renewables để thâm nhập thị trường Nhật Bản. Trong vòng đấu giá thứ hai, Iberdrola cùng với Tohoku Electric Power và một công ty con của tập đoàn dầu mỏ Eneos Holdings đã thắng thầu vùng biển ngoài khơi tỉnh Akita.

Tác động của đầu tư nước ngoài đến chuỗi cung ứng địa phương

Sự hiện diện của các công ty nước ngoài có thể mang lại lợi ích đáng kể cho ngành điện gió ngoài khơi Nhật Bản, đặc biệt là trong việc phát triển chuỗi cung ứng địa phương. Các doanh nghiệp này thường có chu kỳ hoạt động trên 20 năm, từ quá trình phát triển đến vận hành và ngừng hoạt động. Điều này tạo ra nhu cầu lớn về mua sắm và sản xuất các bộ phận cũng như sắp xếp nhân viên bảo trì gần các địa điểm phát triển.

Vestas, một công ty sản xuất tuabin gió của Đan Mạch, đã thể hiện sự quan tâm đến việc hợp tác với các công ty Nhật Bản để mua các tháp tuabin gió và các bộ phận vỏ bọc. Michael Balvers, Phó chủ tịch cấp cao của Vestas, bày tỏ sự lạc quan rằng các nhà cung cấp Nhật Bản sẽ sớm có thể xuất khẩu sang thị trường quốc tế. Điều này cho thấy tiềm năng to lớn của việc phát triển chuỗi cung ứng địa phương không chỉ phục vụ thị trường trong nước mà còn hướng tới xuất khẩu.

Thách thức và rào cản

Mặc dù có nhiều triển vọng, ngành điện gió ngoài khơi Nhật Bản vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức đáng kể. Một trong những vấn đề chính là lợi nhuận. Việc phát triển quy mô lớn và giảm chi phí đang gặp khó khăn do diện tích ven biển của Nhật Bản tương đối hạn chế so với châu Âu và các khu vực khác.

Ngoài ra, việc mua sắm các bộ phận ở Nhật Bản cũng là một thách thức lớn. Chi phí bảo trì thường cao do các nhà sản xuất trong nước như Mitsubishi Heavy Industries và Hitachi đã rút khỏi hoạt động sản xuất tuabin gió. Điều này tạo ra một khoảng trống trong chuỗi cung ứng mà các công ty nước ngoài đang cố gắng lấp đầy.

Kinh nghiệm từ Đài Loan, quốc gia tiên phong trong lĩnh vực năng lượng gió ngoài khơi ở châu Á, cũng cung cấp một bài học quan trọng. Đài Loan đã chứng kiến sự suy giảm lợi nhuận do chi phí tài nguyên cao và các tiêu chuẩn sản xuất trong nước nghiêm ngặt. Hậu quả là sự rút lui của các công ty nước ngoài và sự chậm trễ trong tiến độ phát triển. Đây là một cảnh báo cho Nhật Bản về những thách thức tiềm tàng mà ngành công nghiệp này có thể phải đối mặt.

Phản ứng của các công ty quốc tế

Trước những thách thức này, một số công ty quốc tế đã bắt đầu điều chỉnh chiến lược đầu tư của họ tại Nhật Bản. Orsted, một công ty năng lượng tái tạo của Đan Mạch, và Northland Power, một công ty năng lượng tái tạo của Canada, gần đây đã tuyên bố sẽ giảm ngân sách đầu tư vào Nhật Bản. Quyết định này phản ánh những lo ngại về khả năng sinh lời và các rào cản trong việc phát triển dự án tại thị trường Nhật Bản.

Để đối phó với những thách thức này, các chuyên gia trong ngành đã đề xuất một số giải pháp. Mika Ohbayashi, giám đốc Viện Năng lượng tái tạo của Nhật Bản, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc giảm thiểu rủi ro cho sự phát triển. Điều này bao gồm việc bãi bỏ các quy định không cần thiết và cải thiện năng lực truyền tải điện.

Bên cạnh đó, việc mở rộng vùng đặc quyền kinh tế của Nhật Bản cũng mở ra cơ hội mới cho ngành điện gió ngoài khơi. Với diện tích lãnh hải và vùng đặc quyền kinh tế kết hợp lớn thứ sáu trên toàn cầu, trải rộng 4,5 triệu km2, Nhật Bản có tiềm năng to lớn để phát triển năng lượng gió ngoài khơi. Đặc biệt, sự phát triển của công nghệ tua-bin gió nổi có thể mở rộng đáng kể phạm vi phát triển, vượt ra ngoài giới hạn của vùng nước nông ven bờ.

Tóm lại, ngành điện gió ngoài khơi Nhật Bản đang đứng trước một cơ hội phát triển chưa từng có, được thúc đẩy bởi cam kết mạnh mẽ của chính phủ và sự quan tâm từ các công ty năng lượng quốc tế. Tuy nhiên, để đạt được mục tiêu đầy tham vọng trở thành nhà sản xuất điện gió ngoài khơi lớn thứ ba thế giới vào năm 2040, Nhật Bản cần phải vượt qua nhiều thách thức.

Sự cân bằng giữa thu hút đầu tư nước ngoài và phát triển chuỗi cung ứng trong nước sẽ là chìa khóa cho sự thành công. Đồng thời, việc giải quyết các vấn đề về lợi nhuận, cải thiện cơ sở hạ tầng và tối ưu hóa quy định sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự quan tâm của các nhà đầu tư quốc tế.

Với vị trí địa lý thuận lợi và tiềm năng công nghệ, Nhật Bản có cơ hội trở thành một trung tâm điện gió ngoài khơi hàng đầu trong khu vực. Tuy nhiên, thành công này sẽ phụ thuộc vào khả năng của quốc gia trong việc học hỏi từ kinh nghiệm của các nước khác, thích ứng với thách thức và tận dụng tối đa nguồn lực sẵn có. Nếu thành công, ngành điện gió ngoài khơi không chỉ đóng góp đáng kể vào mục tiêu năng lượng sạch của Nhật Bản mà còn có thể trở thành một động lực quan trọng cho tăng trưởng kinh tế và đổi mới công nghệ trong tương lai.