Cathie Wood dự báo giá vàng đạt đỉnh khi thị trường rút 9.000 tỷ USD khỏi các tài sản

Vốn hóa thị trường crypto đã giảm 6% trong 24 giờ qua khi nhiều tài sản lớn đồng loạt lao dốc mạnh. Đợt bán tháo này không chỉ ảnh hưởng tới các token số mà còn khiến những công ty kho bạc hàng đầu tập trung vào crypto như BitMine và MicroStrategy bị kéo tụt.Dù cả hai công ty đều cho thấy sự tin tưởng khi tiếp tục tích lũy thêm tài sản, diễn biến giảm giá này vẫn cho thấy áp lực ngày càng tăng lên các công ty giữ tài sản số trong kho bạc của mình.

Cổ phiếu MicroStrategy giảm xuống gần mức thấp nhất trong 16 tháng

BeInCrypto đã đưa tin về việc các căng thẳng vĩ mô đã đè nặng lên thị trường crypto trong 24 giờ qua. Bitcoin giảm 6.7% và Ethereum lỗ tới 7.6%.

Trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Á, cả hai loại tài sản này đã rơi xuống mức thấp nhất trong vòng hai tháng trên sàn Binance. Đáng chú ý, các tổ chức lớn đang nắm giữ lượng lớn Bitcoin và Ethereum cũng không tránh khỏi tác động từ đợt bán tháo lan rộng trên các lĩnh vực như kim loại quý, crypto và cả thị trường chứng khoán.

Theo số liệu từ Google Finance, cổ phiếu Strategy (trước đây gọi là MicroStrategy) đã giảm 9.63%, chốt sàn ở mức 143.19 USD vào ngày thứ Năm. Đây là mức giá thấp nhất của MSTR kể từ tháng 09/2024. Trong phiên giao dịch ngoài giờ, MSTR tiếp tục giảm thêm 0.13%.

Nhà kinh tế học đồng thời là nhà phê bình Bitcoin nổi tiếng, Peter Schiff, cũng bình luận về đà giảm giá của MSTR, cho biết cổ phiếu này đã bốc hơi gần 70% so với đỉnh cao nhất.

Cổ phiếu MSTR tiếp tục giảm khi công ty vẫn đẩy mạnh tích trữ Bitcoin. Ngày 26/01/2024, Strategy công bố thương vụ mua Bitcoin gần nhất, mua lượng BTC trị giá 264.1 triệu USD với giá trung bình 90,061 USD mỗi coin. Đây là lần mua lớn thứ tư của Strategy trong tháng này, nâng tổng lượng nắm giữ lên 712,647 BTC, hiện ước tính khoảng 59.1 tỷ USD.

Tuy nhiên, chiến lược cốt lõi của công ty đang phải đối mặt với nhiều áp lực hơn. Giá trị ròng theo tài sản trên mỗi cổ phiếu đang bị kéo xuống dưới 1.0 lần, lượng Bitcoin mang lại giá trị trên mỗi cổ phiếu đang sát mức 0, pha loãng cổ phiếu ngày càng tăng và phụ thuộc lớn hơn vào thị trường vốn. Nếu tình trạng này kéo dài trong khi chiết khấu cổ phiếu vẫn còn thấp, việc tiếp tục tích trữ Bitcoin có thể khiến các cổ đông ngày càng bị pha loãng giá trị sở hữu.

BitMine mở rộng lượng nắm giữ ETH trong khi cổ phiếu giảm

Tương tự như Strategy, cổ phiếu BitMine B cũng ghi nhận mức giảm, đóng cửa phiên thứ Năm ở mức 26.70 USD, giảm 9.89%. Đây là mức thấp nhất của BMNR kể từ tháng 11/2025.

Đáng chú ý, đầu tuần này, đơn vị này đã có mua vào Ethereum lớn nhất năm 2026 với 40,000 ETH. Hiện tại, BitMine đang nắm giữ tổng cộng khoảng 4,243,338 ETH, trị giá xấp xỉ 11.68 tỷ USD.

Số lượng Ethereum này tương đương 3.5% tổng cung Ethereum trên thị trường, với hơn một nửa lượng nắm giữ đã mang đi staking. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain từ CryptoQuant cho thấy BitMine đang lỗ chưa thực hiện khoảng 3.8 tỷ USD, phản ánh khó khăn ngày càng lớn của chiến lược giữ tài sản crypto số lượng lớn trong giai đoạn thị trường giảm giá như hiện nay.

Cú giảm mạnh của BitMine và Strategy thực tế không phải là trường hợp cá biệt. Những doanh nghiệp tập trung crypto khác như Metaplanet, Strive hay Sharplink cũng đều ghi nhận mức giảm, dù mức độ không nghiêm trọng bằng hai “đầu tàu” của thị trường này.

Khoảng 8.8 tỷ USD giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn hôm nay, ngày 30/01/2026, đánh dấu kỳ hạn quyền chọn hàng tháng đầu tiên trong năm nay.

Sự kiện này tiếp tục khiến mọi sự chú ý đổ dồn vào việc Bitcoin vật lộn để lấy lại mốc 90,000 USD, khi đồng tiền mã hóa tiên phong này càng ngày càng xa rời ngưỡng đó.

Thị trường quyền chọn phát tín hiệu thận trọng khi Bitcoin tiếp tục giảm sâu dưới 90,000 USD

Phần lớn giá trị quyền chọn hết hạn hôm nay thuộc về Bitcoin, với tổng giá trị danh nghĩa là 7.54 tỷ USD, trong khi các quyền chọn Ethereum chiếm thêm 1.2 tỷ USD nữa.

Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức 82,761 USD, thấp hơn khá nhiều so với vùng giá đau tối đa (max pain) là 90,000 USD. Dù giá có sự điều chỉnh, xu hướng vị thế của nhà đầu tư vẫn nghiêng về chiều mua lên.

Số lượng hợp đồng call mở đang là 61,437, trong khi hợp đồng put là 29,648, khiến tỷ lệ put-to-call (PCR) giảm xuống 0.48. Tổng số hợp đồng mở đối với quyền chọn Bitcoin lên tới 91,085 hợp đồng, cho thấy mức độ đòn bẩy lớn và vị thế của các nhà đầu tư trước thời điểm đáo hạn.

Tuy nhiên, phía sau bề nổi, hành vi của các trader đang ngày càng thận trọng hơn. Các nhà phân tích của Deribit cho biết dù Bitcoin vẫn có xu hướng dao động trong biên độ, nhu cầu mua bảo hiểm cho chiều giảm đã tăng rõ rệt trước thời điểm đáo hạn.

Họ còn dự báo rằng sự kiện quyền chọn đáo hạn hôm nay có thể khiến giá biến động mạnh quanh các mức giá quan trọng, đặc biệt là vùng max pain. Điều này là bởi khi đến gần thời điểm đáo hạn, giá thường có xu hướng di chuyển về khu vực này.

Ethereum cũng có diễn biến tương tự, nhưng cân bằng hơn. Hiện ETH đang giao dịch ở mức 2,751 USD, thấp hơn vùng max pain là 3,000 USD. Tổng hợp đồng mở của quyền chọn Ethereum là 439,192, trong đó hợp đồng call là 257,721 và put là 181,471. Tỷ lệ put-to-call ở mức 0.70 thể hiện sự cân bằng hai chiều cao hơn so với Bitcoin, song vẫn phản ánh sự thận trọng chứ chưa phải xu hướng giảm giá rõ rệt.

Biến động giảm dần và rủi ro thanh khoản tăng tạo điều kiện cho hợp đồng quyền chọn đáo hạn tháng 01

Ở góc nhìn vĩ mô, kỳ vọng về biến động thị trường đang giảm dần. Theo phân tích từ Greeks.live, biến động ẩn (implied volatility – IV) tiếp tục giảm sâu, thể hiện xu hướng tích lũy và đi ngang rộng rãi trên thị trường crypto.

Như dự báo, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã không cắt giảm lãi suất và không có sự kiện lớn nào sắp diễn ra, thị trường hiện vẫn rất ổn định, trong khi chỉ số biến động tiềm ẩn (IV) tiếp tục giảm. Giá Bitcoin cũng thể hiện trạng thái ổn định này.

Greeks.live cũng nhấn mạnh rằng Bitcoin “đã rút lui về vùng tích lũy trong nửa cuối tháng,” với 90,000 USD trở thành ngưỡng kháng cự mạnh.

Dù vậy, những rủi ro đang dần tích tụ phía sau vẻ bình lặng của thị trường. Greeks.live lưu ý về làn sóng rút vốn lớn từ các tổ chức vào các sàn giao dịch gần đây, khiến áp lực thanh khoản gia tăng trên toàn bộ thị trường crypto.

Cổ phiếu các công ty liên quan tới crypto tại Mỹ cũng giảm điểm, góp phần khiến tâm lý thị trường chuyển dần sang tiêu cực hơn. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị tăng cao và nỗi sợ, nghi ngờ ngày càng lớn, tâm lý bi quan vẫn tiếp tục lan rộng.

Trước khi Fed ra quyết định về lãi suất, một số trader đã chủ động phòng ngừa biến động ngắn hạn bằng cách mua bảo hiểm cho chiều giảm giá, xu hướng này vẫn được duy trì ngay cả sau khi ngân hàng trung ương quyết định giữ nguyên lãi suất.

Khi chưa có tín hiệu rõ ràng nào về một cú huých vĩ mô, các trader dường như đang chuẩn bị cho những biến động ngắn hạn quanh thời điểm đáo hạn quyền chọn, ưu tiên hedging rủi ro giảm giá và chờ đợi Bitcoin có sự bứt phá rõ rệt khỏi vùng 80,000 USD tới 90,000 USD.

Trong 24 giờ qua, gần 1.7 tỷ USD đã bị thanh lý trên thị trường tiền mã hóa, dẫn đến tổng vốn hóa toàn thị trường giảm 6%.

Chỉ riêng Bitcoin đã chiếm gần một nửa tổng số thanh lý, trong đó các nhà giao dịch đặt cược thị trường sẽ tiếp tục tăng là những người chịu lỗ lớn nhất trong đợt “rửa sàn” này.

Thanh lý hàng loạt ảnh hưởng đến các nhà giao dịch crypto sử dụng đòn bẩy

Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy làn sóng thanh lý mạnh mẽ quét qua thị trường tiền mã hóa trong 24 giờ qua do giá các tài sản giảm sau khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang. Tổng cộng có 270,438 nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thanh lý trong khoảng thời gian này.

Các vị thế Long chiếm phần lớn trong khoản thiệt hại, với tổng giá trị bị thanh lý lên tới 1.57 tỷ USD. Trong khi đó, các vị thế Short bị thanh lý tổng cộng 107.74 triệu USD.

Các lệnh thanh lý Bitcoin đạt 768.69 triệu USD, trong đó các vị thế Long chiếm 745.3 triệu USD. Ethereum cũng ghi nhận xu hướng tương tự.

Trong cùng thời gian, tổng giá trị thanh lý trên ETH lên đến 417.43 triệu USD, với 390.5 triệu USD đến từ các vị thế Long.

Dữ liệu từ các sàn giao dịch cho thấy, Hyperliquid có khối lượng thanh lý cao nhất với 567.2 triệu USD ở các lệnh Long và 28.1 triệu USD các lệnh Short. Bybit xếp sau với 329 triệu USD Long và 11.9 triệu USD Short, còn Binance ghi nhận 152.3 triệu USD Long và 29.5 triệu USD Short bị thanh lý.

Những đợt thanh lý này xảy ra khi tài khoản margin không còn đủ khả năng bù lỗ, khiến hệ thống tự động bán tháo tài sản để bảo vệ cả nhà giao dịch lẫn sàn khỏi rủi ro nợ xấu vượt kiểm soát.

Bởi vì giao dịch sử dụng đòn bẩy sẽ khuếch đại biến động giá, chỉ một đợt giảm mạnh cũng có thể nhanh chóng đẩy các nhà đầu tư nhỏ lẻ dùng vốn vay vào tình trạng bị thanh lý. Quá trình này thường gây ra hiệu ứng dây chuyền, khi càng nhiều lệnh bị thanh lý lại càng tạo ra áp lực bán, kéo thị trường giảm mạnh hơn nữa.

Bitcoin và Ethereum giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng

Dữ liệu từ BeInCrypto Markets cho thấy tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa giảm 6% trong 24 giờ qua. Trong phiên giao dịch sáng sớm ở châu Á, Bitcoin và Ethereum cùng giảm xuống mức thấp nhất hai tháng, lần lượt đạt 80,815 USD và 2,687 USD trên sàn Binance.

Đến thời điểm viết bài, giá đã phục hồi nhẹ, với Bitcoin giao dịch ở mức 82,023 USD và Ethereum ở 2,737 USD. Trong top 10 đồng tiền lớn, Solana là đồng giảm mạnh nhất với mức giảm 7.7% trong 24 giờ qua.

Đáng chú ý, cú sập thị trường không chỉ diễn ra riêng ở mảng tiền mã hóa. Các loại kim loại quý và chứng khoán cũng chịu ảnh hưởng.

Chỉ số tâm lý cho thấy nỗi sợ hãi tột độ trên thị trường crypto

Tâm lý thị trường lao dốc mạnh mẽ đồng thời với diễn biến bán tháo. Chỉ số Crypto Fear & Greed Index tụt xuống mức 16 vào ngày 30/01, báo hiệu nỗi sợ cực độ của nhà giao dịch. Đây là mức thấp nhất của chỉ số này kể từ đầu năm, giảm mạnh so với mốc 26 chỉ một ngày trước đó.

Dấu hiệu hoảng loạn còn xuất hiện trên chuỗi. Nền tảng phân tích Lookonchain đã theo dõi một sự kiện cá voi bán tháo lớn, cho thấy những người chơi lớn đã chịu rũ bỏ tài sản.

Thị trường crypto đang gặp nhiều khó khăn do ảnh hưởng của căng thẳng địa chính trị ngày càng gia tăng, hoạt động giảm đòn bẩy mạnh mẽ và tâm lý thị trường xấu đi.

Khi tháng 02 đang đến gần, vẫn chưa rõ liệu đợt điều chỉnh giá gần đây có thể giúp thị trường phục hồi hay không, hoặc sự biến động tiếp diễn cùng tâm lý e ngại rủi ro sẽ tiếp tục giữ giá ở mức thấp trong thời gian tới.

Bitcoin đã giảm mạnh vào ngày thứ Tư, mất hơn 6% trong 24 giờ và có lúc rơi xuống vùng giá thấp khoảng 83,000 USD. Đà giảm diễn ra rất nhanh vào cuối phiên, phá vỡ nhiều mức hỗ trợ trong ngày mà không nhận được lực mua mạnh mẽ ngay lập tức.

Đợt giảm này diễn ra khi ba rủi ro vĩ mô cùng xuất hiện: căng thẳng Mỹ-Iran leo thang, nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa ngày càng tăng, và tình trạng thời tiết mùa đông khắc nghiệt khiến hạ tầng bên khắp Bắc Mỹ gặp nhiều khó khăn.

Căng thẳng Mỹ-Iran làm dấy lên tâm lý né tránh rủi ro trên toàn cầu

Nguy cơ địa chính trị bùng phát trở lại sau khi Washington đưa ra cảnh báo mới với Tehran, đồng thời Iran cũng thể hiện sẵn sàng đáp trả mạnh mẽ nếu xung đột quân sự leo thang.

Những động thái hải quân ở Trung Đông và những phát ngôn về lệnh trừng phạt mới khiến mọi người lo ngại về nguy cơ tính toán sai lầm, nhất là khi các kênh ngoại giao vẫn đang căng thẳng.

Thường thì thị trường sẽ xem giai đoạn đầu của căng thẳng địa chính trị như tín hiệu “bán tháo phòng ngừa rủi ro”, chứ không phải là cơ hội trú ẩn tài sản.

Với Bitcoin, điều này thường dẫn đến xu hướng giảm rủi ro trong ngắn hạn, đặc biệt khi vị thế đòn bẩy tăng cao và thanh khoản trên thị trường mỏng.

Lo ngại chính phủ đóng cửa khiến điều kiện tài chính thắt chặt hơn

Đồng thời, các nhà đầu tư cũng đang dần tính toán khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa khi đàm phán ngân sách có dấu hiệu trì hoãn trước thời hạn quan trọng.

Nếu không thể đạt được thỏa thuận vào phút chót, nhiều cơ quan liên bang có thể sẽ bị gián đoạn hoạt động, các khoản thanh toán bị hoãn lại, gây ra sự thiếu rõ ràng về tài chính trong ngắn hạn.

Lịch sử cho thấy giá Bitcoin từng giảm mạnh trong 3 lần chính phủ Mỹ đóng cửa gần đây, có lúc giảm đến 16%.

Trên thực tế, các nhà giao dịch thường ưu tiên rút bớt vốn trước rồi mới đánh giá lại, nhất là khi thị trường đã có dấu hiệu yếu đi về nhu cầu.

Khủng hoảng mùa đông gây thêm cú sốc cho hoạt động đào coin

Một cơn bão mùa đông mạnh tiếp tục gây ảnh hưởng nghiêm trọng tại nhiều khu vực của Mỹ và Canada, khiến nhiều nơi mất điện, giao thông trễ nải và hệ thống hạ tầng chịu áp lực lớn.

Dù các yếu tố thời tiết hiếm khi là nguyên nhân chính tác động tới giá Bitcoin, chúng cộng hưởng với các lo lắng về địa chính trị và tài chính để khiến tâm lý ngại rủi ro gia tăng.

Trong trường hợp này, bão chỉ đóng vai trò bổ sung rủi ro, khiến thị trường thận trọng hơn chứ không ảnh hưởng trực tiếp đến mạng lưới hay hoạt động đào Bitcoin.

Biến động giá cho thấy dấu hiệu bán tháo bắt buộc

Biểu đồ giá Bitcoin trong ngày cho thấy giá đi ngang kéo dài trước khi cắm đầu giảm mạnh vào cuối phiên. Việc giá không hồi phục rõ rệt ám chỉ động thái này chủ yếu do các đợt thanh lý và kích hoạt lệnh cắt lỗ, hơn là do nhà đầu tư chủ động bán tháo.

Kiểu biến động như vậy thường xuất hiện khi thanh khoản không đủ để hấp thụ áp lực bán đột ngột, và đây là dấu hiệu liên quan mật thiết đến việc sức mua trên thị trường cơ sở đang yếu đi.

Dòng tiền ETF âm thầm chuyển từ lực đẩy sang lực cản

Một thay đổi lớn mang tính cấu trúc chính là dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ. Tính từ đầu năm đến nay, ETF đã bán ròng khoảng 4,600 BTC, trong khi cùng thời gian này năm trước lại hút ròng gần 40,000 BTC.

Thay đổi này rất quan trọng vì ETF vốn là nguồn cầu cơ sở lớn nhất trong chu kỳ này.

Khi lực mua của ETF suy yếu, các nhịp tăng giá của Bitcoin dễ thất bại và những pha điều chỉnh thường giảm sâu hơn vì ít nhà đầu tư sẵn sàng “đỡ giá”.

Thu hẹp nhu cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ làm suy yếu sự ổn định của thị trường

Dữ liệu on-chain theo dõi các giao dịch từ 0 – 10,000 USD cho thấy nhu cầu mua từ nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh trong tháng vừa rồi. Điều này phản ánh không chỉ quá trình tích lũy chậm lại mà cả mức độ tham gia của nhà đầu tư nhỏ cũng đi xuống.

Thị trường vẫn có thể ổn nếu nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ vắng mặt một thời gian ngắn, nhưng nếu sự co cụm kéo dài thì sẽ làm mất đi yếu tố giúp thị trường ổn định hơn.

Kết hợp với việc dòng tiền rút khỏi các quỹ ETF, thị trường ngày càng phụ thuộc vào các nhà giao dịch ngắn hạn và đòn bẩy – cả hai yếu tố này đều làm tăng sự biến động.

Lượng cung chịu lỗ cho thấy thị trường chưa thực sự phục hồi

Mặc dù giá giảm mạnh, chỉ số nguồn cung Bitcoin đang thua lỗ vẫn ở mức khá thấp so với các giai đoạn trước. Điều này cho thấy phần lớn người nắm giữ vẫn chưa bán và còn lợi nhuận chưa chốt, thường báo hiệu khả năng giá còn giảm tiếp chứ chưa tạo đáy như một số người kỳ vọng. Tìm hiểu thêm tại đây.

Khi giá giảm xuống những vùng mà nhiều người bắt đầu lỗ, áp lực bán có thể tăng mạnh do tâm lý chuyển biến tiêu cực và khả năng chấp nhận rủi ro giảm đi.

Những sự kiện này đang gây ra làn sóng bán tháo hay phơi bày điểm yếu?

Dữ liệu cho thấy tình trạng này đúng. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran cùng nỗi lo về việc chính phủ Mỹ đóng cửa có thể đã thúc đẩy nhà đầu tư giảm rủi ro. Tuy nhiên, việc dòng vốn ETF rút ra và nhu cầu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ sụt giảm cho thấy thị trường vốn đã yếu từ trước.

Thay vì tạo ra yếu tố tiêu cực mới, những cú sốc kinh tế vĩ mô vừa qua chỉ làm lộ rõ những điểm yếu cơ bản đã âm ỉ từ lâu bên dưới thị trường.

Biểu đồ cho thấy gì về tuần tới

Nếu tình hình nhu cầu không được cải thiện, giá Bitcoin có thể tiếp tục biến động mạnh với các nhịp phục hồi yếu. Để giá tăng bền vững, thị trường cần được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF dương trở lại hoặc nhu cầu của nhà đầu tư nhỏ lẻ ổn định hơn.

Nếu giá tiếp tục giảm mạnh hơn mức thấp vừa qua, thị trường có nguy cơ đối mặt với một làn sóng bán tháo mới.

Trong thời điểm hiện tại, diễn biến giá Bitcoin có vẻ ít bị ảnh hưởng bởi tin tức bên ngoài, mà chủ yếu dựa vào việc dòng tiền liệu có quay trở lại trước khi sự biến động quá lớn khiến thị trường phải điều chỉnh mạnh thêm lần nữa.

Giá Cardano bước vào tháng 02 trong một giai đoạn vừa khó khăn vừa đáng chú ý. Tháng 01 dự kiến sẽ kết thúc với mức tăng, ADA hiện đã tăng khoảng 5.48% so với đầu tháng, bám sát với mức trung bình của các tháng 01 trước đó. Nghe có vẻ lạc quan. Tuy nhiên, đà tăng này đang dần yếu đi khi sang tháng 02. Trong 7 ngày qua, giá Cardano đã giảm khoảng 4%, cho thấy sự do dự nhiều hơn là sức mạnh.

Lịch sử càng gây áp lực. Dựa trên hiệu suất trung bình, tháng 02 thường là thời điểm kém của Cardano. Điều này tạo ra một sự mâu thuẫn rõ ràng: lịch sử giá theo mùa có xu hướng giảm, nhưng cấu trúc biểu đồ lại đang dần cải thiện. Câu hỏi không phải là Cardano hiện có đang mạnh không. Câu trả lời là chưa. Vấn đề là liệu các tín hiệu kỹ thuật mới xuất hiện có thể vượt qua được lịch sử hay không.

Lịch sử tháng 02 yếu của Cardano kết hợp mô hình nêm giảm đang hình thành

Khi nhìn vào hiệu suất trong quá khứ, ta có thể dễ dàng nhận thấy bản chất vấn đề. Lợi nhuận trung bình tháng 02 của Cardano bị âm (-9.50%), trong khi tháng 01 lại là dương. Đây là lý do vì sao Cardano thường có kết quả tốt vào tháng 01, nhưng lại mất đi những thành quả đó trong tháng 02.

Muốn nhận thêm nhiều thông tin về token như thế này? Đăng ký nhận Bản tin Crypto hàng ngày của biên tập viên Harsh Notariya tại đây.

Dù vậy, cấu trúc giá vẫn mang lại sự kỳ vọng.

Trên biểu đồ 2 ngày, giá Cardano đã di chuyển trong mô hình nêm giảm kể từ cuối tháng 10. Mô hình nêm giảm xuất hiện khi giá tạo các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, nhưng khoảng cách giữa các đỉnh – đáy ngày càng hẹp lại. Dạng mô hình này thường cho tín hiệu rằng áp lực bán đang dần suy yếu.

Mức tăng tiềm năng có thể được tính bằng cách lấy khoảng rộng nhất của nêm, tính từ đáy đầu tiên lên đến phần dày nhất, sau đó chiếu lên phía trên nếu giá vượt ra khỏi mô hình. Theo cách này, giá có khả năng tăng khoảng 90%. Tuy nhiên, đây chỉ là mức tối đa ước tính, KHÔNG phải dự báo, và chỉ hiệu lực nếu giá breakout lên trên.

Động lực thị trường cũng đang ủng hộ, nhưng vẫn có điều kiện.

Từ ngày 21/11 đến 25/01, giá Cardano tạo đáy thấp hơn, trong khi chỉ báo Relative Strength Index (RSI) lại tạo đáy cao hơn. RSI đánh giá sức mạnh của lực mua và bán. Nếu giá yếu đi nhưng RSI lại tốt hơn, điều đó cho thấy bên bán đang mất dần kiểm soát.

Dấu hiệu tăng giá này xuất hiện trên khung 2 ngày. Tuy nhiên, đến hiện tại nó mới chỉ là hy vọng cho một đợt hồi phục chứ chưa thể gọi là đảo chiều hoàn toàn, trừ khi giá ADA phá vỡ lên trên đường trendline trên của nêm. Cấu trúc và động lực đã cùng hướng, nhưng vẫn thiếu yếu tố xác nhận.

Điều này dẫn đến câu hỏi tiếp theo: Liệu nhu cầu hiện tại có đủ mạnh để giá ADA breakout hay không?

Spot buying và CMF cải thiện, nhưng lịch sử cho thấy chúng vẫn còn quá yếu

Hoạt động trên thị trường giao ngay phần nào lý giải vì sao giá Cardano vẫn còn chững lại.

Trong tháng 01, Cardano chứng kiến hoạt động mua ròng khá ổn định, giúp giá tăng khoảng 5% trong tháng. Tuy nhiên, lượng mua mới là yếu tố quyết định chứ không đơn giản chỉ là xu hướng. Đợt dòng tiền chảy mạnh nhất trong chu kỳ này diễn ra vào tháng 08, khi lượng mua ròng đạt gần 40.5 triệu USD. Lúc đó, giá ADA cũng gần chạm mốc 1 USD.

Dòng tiền lớn nhất trong ngắn hạn của tháng 01 chỉ đạt khoảng 3 triệu USD rút ra, thấp hơn nhiều so với các tháng trước. Điều này cho thấy có sự tham gia nhưng vẫn thiếu sự quyết đoán mạnh mẽ.

Chỉ báo Chaikin Money Flow (CMF) cũng cho một góc nhìn tương tự. CMF đo xem các cá mập đang gom hàng hay phân phối. Từ ngày 05/01 đến 25/01, CMF có xu hướng tăng dù giá Cardano lại giảm. Đây là phân kỳ dương, cho thấy “tiền lớn” đang bắt đầu chú ý hơn đến ADA.

Tuy nhiên, CMF vẫn ở dưới mức 0, đồng nghĩa lượng vốn đổ vào vẫn yếu hơn lượng vốn rút ra. Đỉnh tháng 08, CMF từng đạt khoảng 0.16. Hiện nay, các thông số đều thấp hơn nhiều. Đã có cải thiện, nhưng vẫn chưa thực sự mạnh mẽ.

Điều này lý giải vì sao giá Cardano chưa thể bật lên mạnh. Có lực mua, nhưng chưa đủ quyết liệt. Nếu muốn phá vỡ lịch sử, cần yếu tố nào đó mạnh mẽ hơn để đẩy giá lên. Và đó là lúc chúng ta nên để ý đến thị trường phái sinh.

Vị thế và các mức giá Cardano quyết định kết quả của Cardano trong tháng 02/2024

Vị thế phái sinh có thể mang đến chất xúc tác còn thiếu.

Trên thị trường ADA perpetual của Gate, dữ liệu 30 ngày cho thấy có khoảng 166.7 triệu USD được sử dụng để mở vị thế short, trong khi chỉ có khoảng 89 triệu USD cho vị thế long. Tức là số lượng short gần gấp đôi số lượng long. Điều này khiến thị trường trở nên dễ tổn thương. Nếu giá Cardano tăng lên, những người short bắt buộc phải mua lại vị thế của mình, đẩy giá tăng mạnh hơn.

Các vùng giá quan trọng sẽ quyết định hướng đi tiếp theo.

• 0.374 USD là tín hiệu đầu tiên. Nếu giá vượt qua vùng này, các vị thế short sẽ bắt đầu chịu áp lực.
• 0.437 USD quan trọng hơn. Nếu vượt qua mức này, toàn bộ vị thế short có thể bị đóng lại.
• 0.543 USD là mốc then chốt. Đây là vùng biên trên của mô hình nêm giảm. Nếu giá đóng cửa trên mức này trong hai ngày liên tiếp, xu hướng breakout được xác nhận và khả năng đạt được mức tăng 90% sẽ được kích hoạt.

Rủi ro cũng rất rõ ràng. Nếu giá đóng cửa dưới 0.329 USD trong hai ngày liên tiếp, mô hình nêm giảm sẽ bị suy yếu. Điều này có thể khiến Cardano tiếp tục đi ngang theo xu hướng yếu như tháng 02 trong lịch sử và làm mất hiệu lực mô hình tăng giá.

Cá voi crypto đang tích cực gom vàng hóa token, với dữ liệu on-chain cho thấy có sự tăng mạnh trong các giao dịch lớn đối với Tether Gold (XAUT) và Paxos Gold .

Làn sóng mua vào này xuất hiện khi giá vàng giao ngay tiếp tục lập đỉnh mới, ban đầu vượt qua mục tiêu của Goldman Sachs và hiện đang tiến gần tới các mức dự báo mới của Bank of America và Jefferies.

Cá mập crypto gom Tether Gold khi nhu cầu bullion dưới dạng token tăng mạnh

Tại thời điểm viết bài, giá vàng đang được giao dịch ở mức 5,585 USD, sau khi mục tiêu 5,400 USD cho năm 2026 của Goldman Sachs và UBS đã được chạm tới trong thời gian rất ngắn.

Bây giờ, kim loại quý này chỉ còn cách mục tiêu 5,700 USD của Morgan Stanley một chút, cùng với các mốc 6,000 USD và 6,600 USD được Bank of America và Jefferies dự báo.

Trong khi đó, công ty phân tích blockchain Lookonchain đã ghi nhận nhiều giao dịch giá trị lớn vào tuần cuối tháng 01/2024, cho thấy các cá voi vẫn duy trì sự quan tâm tới các token vàng.

Vào ngày 27/01/2024:

• Ví 0xbe4C đã rút 1,959 XAUT trị giá 9.97 triệu USD từ Bybit và Gate
• Ví 0x0F67 đã rút 559 XAUT (2.83 triệu USD) từ MEXC.
• Ví 0x1b7D trong cùng ngày đã rút tổng cộng 194.4 XAUT (993,000 USD) và 106.2 PAXG (538,000 USD) từ MEXC.

Xu hướng tích trữ tiếp tục khi giá vàng tăng cao hơn.

Vào ngày 28/01/2024:

• Ví 0x6Afa đã chi 5.95 triệu USD để mua 1,137 PAXG trong vòng hai ngày.
• Một ví vừa tạo, 0x0E4F, đã rút 800 XAUT trị giá 4.22 triệu USD từ Bybit chỉ vài giờ trước đó.
• Ngày 05/01/2024
• Ví 0x8c08 đã chi 8.49 triệu USD để mua 1,948 XAUT với giá trung bình 4,357 USD.

Gần đây, BeInCrypto đã đưa tin về một giao dịch mua XAUT lớn, nằm trong số các giao dịch vàng token hóa có quy mô lớn nhất vài tháng qua. Một nhà giao dịch duy nhất trên sàn Bybit đã nạp 7 triệu USDT và rút 843 XAUT, trị giá 4.17 triệu USD.

Điều này cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn đối với vàng token hóa như một giải pháp phòng ngừa biến động tiền pháp định.

Dòng tiền âm trên sàn và vốn hóa tăng cho thấy sự tích lũy dài hạn

Bên cạnh các giao dịch lẻ, xu hướng on-chain diện rộng cũng cho thấy câu chuyện gom hàng tiếp diễn. Theo dữ liệu của Arkham Intelligence, dòng chảy trên các sàn giao dịch của Tether Gold vẫn duy trì trạng thái âm ròng trong bảy ngày qua.

Điều này cho thấy dòng rút liên tục khỏi các sàn tập trung. Lịch sử cho thấy, dòng chảy âm kéo dài thường gắn liền với xu hướng nắm giữ lâu dài thay vì giao dịch ngắn hạn.

Nó cũng chỉ ra rằng nhà đầu tư đang kỳ vọng giá tiếp tục tăng hoặc dùng vàng token hóa như một tài sản phòng thủ.

Dữ liệu thị trường còn cho thấy đà tăng mạnh của XAUT. Theo CoinGecko, vốn hóa thị trường của Tether Gold đã đạt đỉnh mới ở mức 2.9 tỷ USD. Trong suốt tháng qua, vốn hóa này tăng đều đặn và tăng vọt trong tuần cuối tháng 01/2024.

Mức tăng này phản ánh cả sự leo thang của giá vàng lẫn nhu cầu ngày càng lớn cho các sản phẩm vàng vật lý dạng token hóa.

Sự gia tăng hoạt động on-chain diễn ra khi Tether đang mở rộng sự hiện diện của mình trên thị trường vàng vật chất. Theo BeInCrypto, hơn một tấn vàng được chuyển vào mỗi tuần tại một kho lưu trữ an ninh nghiêm ngặt do Tether sở hữu, nằm trong một hầm ngầm từng được sử dụng trong thời kỳ Chiến tranh Lạnh.

Hiện nay, cơ sở này được coi là kho vàng tư nhân lớn nhất thế giới ngoài hệ thống ngân hàng và chính phủ. Điều này giúp nhà phát hành stablecoin trở thành một nhân tố đáng kể trong ngành công nghiệp vàng toàn cầu.

Những diễn biến này cho thấy sự giao thoa giữa nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống với dòng vốn gốc từ thị trường crypto.

Trong bối cảnh bất ổn vĩ mô, căng thẳng địa chính trị và kỳ vọng xoay quanh chính sách tiền tệ, nhiều cá mập ngày càng ưu ái vàng dạng token hóa, coi đây là sự lựa chọn thanh khoản trên blockchain thay cho vàng vật chất truyền thống.

Khi số dư trên các sàn giảm, vốn hóa thị trường tăng và ví lớn liên tục tích lũy thêm, hoạt động gần đây của XAUT cho thấy vàng token hóa đang dần trở thành cầu nối quan trọng giữa thị trường crypto và làn sóng đầu tư vàng vật chất toàn cầu đang bùng nổ trở lại.