ADP báo cáo rằng số lượng việc làm tư nhân trong tháng 11 bất ngờ giảm 32.000, dẫn đầu là việc cắt giảm việc làm mạnh mẽ của các doanh nghiệp nhỏ.

Ngoại hối

Kinh tế

Tóm tắt:

Thị trường lao động Hoa Kỳ suy thoái nghiêm trọng hơn vào tháng 11 khi các công ty tư nhân cắt giảm 32.000 công nhân, trong đó các doanh nghiệp nhỏ bị ảnh hưởng nặng nề nhất, công ty xử lý bảng lương ADP báo cáo hôm thứ Tư.

Với những lo ngại ngày càng gia tăng về bức tranh việc làm trong nước, ADP cho biết tình hình còn tồi tệ hơn dự kiến. Sự sụt giảm số lượng việc làm đánh dấu một bước lùi mạnh mẽ so với tháng 10, khi chứng kiến mức tăng 47.000 việc làm được điều chỉnh tăng, và thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận của Dow Jones từ các nhà kinh tế là tăng 40.000 việc làm.

Các doanh nghiệp lớn hơn, bao gồm các công ty có 50 nhân viên trở lên, thực sự báo cáo mức tăng ròng là 90.000 công nhân.

Tuy nhiên, các cơ sở có ít hơn 50 nhân viên đã chứng kiến mức giảm 120.000, bao gồm mức giảm 74.000 ở các công ty có từ 20 đến 49 nhân viên. Tổng mức giảm là mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023.

Giáo dục và dịch vụ y tế dẫn đầu với 33.000 việc làm, trong khi giải trí và khách sạn tăng 13.000. Tuy nhiên, sự suy giảm trên diện rộng ở nhiều ngành đã khiến tổng số việc làm giảm.

Mức giảm lớn nhất thuộc về dịch vụ chuyên nghiệp và kinh doanh, với 26.000 việc làm. Các ngành khác bị mất việc bao gồm dịch vụ thông tin (-20.000), sản xuất (-18.000) và hoạt động tài chính và xây dựng, cả hai đều giảm 9.000 việc làm.

Tỷ lệ lương cũng chậm lại, với mức tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước của những người lao động vẫn giữ được công việc, giảm 0,1 điểm phần trăm so với tháng 10.

"Việc tuyển dụng gần đây khá bấp bênh do người sử dụng lao động phải đối mặt với tâm lý thận trọng của người tiêu dùng và môi trường kinh tế vĩ mô bất ổn", chuyên gia kinh tế trưởng Nela Richardson của ADP cho biết. "Và mặc dù sự suy giảm trong tháng 11 diễn ra trên diện rộng, nhưng nguyên nhân chủ yếu là do sự sụt giảm trong các doanh nghiệp nhỏ."

Báo cáo của ADP là bức tranh việc làm cuối cùng mà Cục Dự trữ Liên bang có được trước cuộc họp ngày 9-10 tháng 12. Các nhà giao dịch tương lai đang đặt cược gần 90% khả năng ngân hàng trung ương sẽ chấp thuận cắt giảm thêm một phần tư điểm phần trăm lãi suất chủ chốt, bất chấp sự lo ngại từ một số quan chức về việc liệu có cần nới lỏng thêm hay không.

Trong những tuần gần đây, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã bày tỏ quan điểm trái chiều. Một bên cho rằng việc cắt giảm lãi suất là cần thiết để ngăn chặn những bất ổn tiếp theo trên thị trường lao động, trong khi bên kia lo ngại rằng việc cắt giảm thêm có thể làm trầm trọng thêm lạm phát, vốn đã duy trì ở mức cao hơn đáng kể so với mục tiêu 2% của Fed.

Cục Thống kê Lao động sẽ công bố số liệu về bảng lương phi nông nghiệp vào ngày 16 tháng 12, ngày này đã bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa.

Nguồn: CNBC

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Sự tính toán tháng 12 của tiền điện tử: Thị trường trượt dốc sâu hơn khi các nhà đầu tư rút lui

Warren Takunda

Crypto

Tuần này, làn sóng bán tháo tiền điện tử trên diện rộng đã tăng tốc, xóa sổ hàng tỷ đô la khỏi tổng vốn hóa thị trường và làm dấy lên lo ngại mới về sự lây lan tài chính trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số và trên các thị trường lân cận.

Bitcoin đã giảm xuống khoảng 84.000 đô la (72.328 euro) trong phiên giao dịch hôm thứ Hai trước khi phục hồi lên gần 87.000 đô la vào cuối ngày. Đồng tiền điện tử này đã chứng kiến mức thấp hơn đáng kể vào đầu tháng 11, mặc dù đã có một đợt điều chỉnh ngắn vào cuối tháng đẩy giá lên trên 90.000 đô la — vẫn thấp hơn nhiều so với mức khoảng 100.000 đô la mà nó giao dịch vào đầu tháng 11 và thấp hơn nhiều so với mức cao nhất của tháng 10 là khoảng 125.000 đô la.

Sự suy thoái cũng ảnh hưởng đến các loại tiền điện tử lớn khác - được gọi là altcoin - với giá Ethereum giao dịch ở mức khoảng 2.800 đô la - giảm khoảng 7% so với mức 3.000 đô la của tuần trước và giảm mạnh so với mức gần 4.800 đô la được ghi nhận vào tháng 8.

Tính đến đầu tháng 12 năm 2025, Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Tiền điện tử - thước đo tâm lý của các nhà đầu tư tiền điện tử được theo dõi rộng rãi lấy cảm hứng từ Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của CNN về các cổ phiếu Hoa Kỳ khác - vẫn nằm trong vùng "Cực kỳ Sợ hãi" với mức đọc là 23/100, nhấn mạnh sự bi quan sâu sắc trên toàn thị trường tiền điện tử.

Các chỉ số này phản ánh bức tranh tổng hợp về tâm lý thị trường, được tính toán hàng ngày bằng cách kết hợp các tín hiệu từ sáu số liệu chính — bao gồm biến động, động lực và khối lượng giao dịch, tâm lý trên mạng xã hội, sự thống trị của đồng tiền và xu hướng tìm kiếm trên Google.

Các nhà vô địch tiền điện tử đang nỗ lực để duy trì sự lạc quan

Trong phần lớn thời gian của năm nay, các nhà đầu tư tiền điện tử đã trở nên gần như bất chấp những cảnh báo liên tục rằng bong bóng Bitcoin sắp vỡ, đặc biệt là khi mỗi lần giảm đều theo sau là sự phục hồi thậm chí còn mạnh hơn.

Vào tháng 3 và tháng 4, Bitcoin đã giảm mạnh trước khi quay trở lại mức cao kỷ lục là 120.000 đô la (103.394 euro) vào tháng 8 và tháng 10.

Việc Donald Trump đắc cử đã củng cố niềm tin rằng đà tăng trưởng của tiền điện tử được bảo vệ về mặt chính trị — có phần mỉa mai đối với một loại tiền kỹ thuật số ban đầu được phát minh để thoát khỏi hệ thống tiền tệ do chính phủ điều hành. Niềm tin vào đồng tiền này tăng lên sau khi Trump ký Đạo luật GENIUS, luật quản lý stablecoin liên bang đầu tiên của Hoa Kỳ, một động thái được ca ngợi rộng rãi là hợp pháp hóa các bộ phận quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử.

Nhưng sự tự tin đó dường như đã tan biến vào tháng 11, khi giá Bitcoin bắt đầu đảo chiều mạnh mẽ.

Strategy Inc, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, đã có động thái vào thứ Hai nhằm trấn an các nhà đầu tư đang lo lắng về đợt bán tháo mạnh vào tháng 12 và công bố khoản dự trữ tiền mặt 1,44 tỷ đô la (1,24 tỷ euro) để giúp ổn định bảng cân đối kế toán của mình.

Công ty cho biết khoản dự trữ đô la Mỹ mới - được tài trợ thông qua việc bán cổ phiếu gần đây - sẽ trang trải ít nhất 12 tháng chi trả cổ tức và lãi suất, với mục tiêu cuối cùng là nắm giữ đủ để trang trải trong 24 tháng.

Michael Saylor, người sáng lập kiêm chủ tịch điều hành của Strategy, cho biết trong một tuyên bố: “Việc thành lập Quỹ dự trữ USD để bổ sung cho quỹ dự trữ BTC đánh dấu bước tiếp theo trong quá trình phát triển của chúng tôi và chúng tôi tin rằng điều này sẽ giúp chúng tôi định vị tốt hơn để ứng phó với biến động thị trường ngắn hạn, đồng thời hiện thực hóa tầm nhìn trở thành đơn vị phát hành tín dụng kỹ thuật số hàng đầu thế giới”.

Thông báo này được đưa ra khi Strategy lặng lẽ rút lại những giả định trước đó của mình về quỹ đạo của Bitcoin, thay đổi hướng dẫn thu nhập trước đó cho năm 2025 từ mức giá Bitcoin cuối năm là 150.000 đô la và hạ kỳ vọng giá xuống mức khiêm tốn hơn từ 85.000 đến 110.000 đô la.

Nguồn: Euronews

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử

Adam

Crypto

Hàng hóa

Vàng (XAU) tiếp tục cho thấy sức mạnh, trong khi Bitcoin (BTC) đã giảm sau khi đạt mức cao kỷ lục vào năm 2025. Sự sụt giảm này phản ánh căng thẳng gia tăng trên khắp các thị trường tài chính. Thanh khoản đang thắt chặt, lãi suất repo vẫn ở mức cao và dòng vốn đang chảy ra khỏi các tài sản của Hoa Kỳ.

Trong khi đó, Bitcoin đang nỗ lực phục hồi từ mức hỗ trợ 80.000 đô la nhưng vẫn chịu áp lực do điều kiện tài chính tiếp tục xấu đi. Bài viết này xem xét các xu hướng kinh tế vĩ mô hiện tại đang ảnh hưởng như thế nào đến triển vọng của cả vàng và Bitcoin.

Động lực vĩ mô đằng sau sự tăng giá của vàng và sự thoái lui của Bitcoin

Lãi suất Tài trợ Qua đêm An toàn (SOFR) đang thử nghiệm mức 4,0%, cho thấy áp lực trên thị trường repo trị giá 12 nghìn tỷ đô la. Mức lãi suất này đang giao dịch cao hơn Lãi suất Dự trữ Liên bang (IORB), báo hiệu tình trạng thiếu hụt vốn. Các ngân hàng thương mại đang buộc phải bù đắp khoảng trống. Môi trường thắt chặt này đang làm cạn kiệt thanh khoản trên khắp các thị trường tài chính.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_1

Mặt khác, Chỉ số căng thẳng tài chính của Cục Dự trữ Liên bang St. Louis đang tiến gần đến mức 0, xác nhận áp lực hệ thống đang gia tăng.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_2

Đồng thời, Tài khoản Tổng hợp Kho bạc (TGA) vẫn ở mức cao, hạn chế dòng tiền chảy vào nền kinh tế. TGA cao hoạt động như một khoảng chân không, hút thanh khoản khỏi các tài sản rủi ro và làm chậm dòng tín dụng. Điều kiện tài chính hiện đang ở mức thắt chặt nhất trong hơn một năm.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_3

Bitcoin chịu áp lực khi thanh khoản thắt chặt

Bitcoin đã giảm từ mức cao kỷ lục vào tháng 10 năm 2025, phản ánh sự thắt chặt thanh khoản trên toàn cầu. Các nhà đầu tư đang rút vốn khỏi các tài sản đầu cơ. Sự sụt giảm này được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng đã duy trì từ năm 2023.

Bitcoin hiện đang phục hồi từ vùng hỗ trợ quan trọng 80.000 đô la và đang tìm kiếm hướng đi tiếp theo. Việc phá vỡ dưới 80.000 đô la sẽ báo hiệu xu hướng giảm tiếp theo, trong khi việc phá vỡ trên 105.000 đô la sẽ xác nhận đà tăng mới.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_4

Fed có thể cắt giảm lãi suất vào ngày 10 tháng 12, nhưng áp lực tài trợ vẫn còn cao. Đồng thời, việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch lãi suất đang kích hoạt tình trạng thanh lý. Môi trường vĩ mô hiện tại vẫn bất lợi cho sức mạnh tiền điện tử trong ngắn hạn.

Vàng bứt phá khi nhu cầu trú ẩn an toàn quay trở lại

Biểu đồ hàng tuần của vàng giao ngay cho thấy giá đang giao dịch trong một kênh tăng dần và đã hình thành đáy gần vùng 4.000 đô la, nằm ở đường giữa của kênh. Sự phục hồi từ đường giữa này báo hiệu sức mạnh mới. Thiết lập này cho thấy vàng có khả năng tiếp tục tăng về phía vùng kháng cự trên, quanh vùng 4.500 đô la.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_5

Căng thẳng thanh khoản đang thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Vàng đang phản ứng với nỗi sợ hãi ngày càng gia tăng trong hệ thống. Những đợt tăng giá gần đây củng cố vai trò của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát và rủi ro hệ thống. Nếu Fed cắt giảm lãi suất trong khi thanh khoản vẫn thắt chặt, vàng có thể sẽ tiếp tục tăng giá.

Vàng vượt trội hơn Bitcoin khi các tổ chức tìm kiếm sự an toàn

Giá vàng và Bitcoin đang phân kỳ trong năm 2025. Biểu đồ dưới đây cho thấy cả hai tài sản đều tăng giá trị vào năm 2024, nhưng giá Bitcoin lại giảm mạnh vào năm 2025. Tuy nhiên, vàng vẫn là tài sản mạnh hơn với mức tăng hơn 50% trong năm nay. Sự sụt giảm của Bitcoin phản ánh sự phụ thuộc của nó vào thanh khoản dư thừa và đòn bẩy. Mặt khác, các tổ chức có xu hướng ưu tiên sự an toàn khi điều kiện tài chính thắt chặt. Sức mạnh của vàng phản ánh nhu cầu thực tế và vai trò đã được khẳng định của nó trong dự trữ của ngân hàng trung ương.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_6

Mặc dù giảm mạnh vào năm 2025, diễn biến giá chung của Bitcoin vẫn tích cực, vì xu hướng tăng từ năm 2023 vẫn được duy trì. Xu hướng này cho thấy sự sụt giảm gần đây là một phần của biến động mạnh. Đợt điều chỉnh này có thể thu hút lực mua mới, từ đó đẩy giá lên cao hơn nữa.

Triển vọng dài hạn về tỷ lệ vàng/Bitcoin cho thấy nó đã chạm ngưỡng kháng cự tại mức 0,05 và hiện đang điều chỉnh giảm. Mức kháng cự này trùng khớp với việc Bitcoin tìm thấy hỗ trợ gần mức 80.000 đô la. Sự điều chỉnh này cho thấy Bitcoin có thể bắt đầu phục hồi từ mức hiện tại, với tiềm năng phục hồi trong tương lai.

Vàng so với Bitcoin: Tại sao thanh khoản thắt chặt hỗ trợ kim loại quý hơn tiền điện tử_7

Phần kết luận

Vàng vẫn là tài sản tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong bối cảnh thị trường chịu áp lực thanh khoản. Rủi ro tài chính gia tăng, kết hợp với bối cảnh kỹ thuật vững chắc, hỗ trợ đà tăng giá tiếp tục. Kim loại quý này tiếp tục được hưởng lợi từ vai trò là tài sản trú ẩn an toàn, thu hút nhu cầu ổn định từ các tổ chức. Nếu tình hình vẫn căng thẳng, ngay cả khi Fed có thể cắt giảm lãi suất, vàng có thể sẽ tiếp tục tăng giá lên mức 4.500 đô la và hơn thế nữa.

Mặt khác, Bitcoin đang chịu áp lực do phụ thuộc vào thanh khoản và đòn bẩy. Việc giá giảm từ mức cao kỷ lục càng làm nổi bật điểm yếu này. Tuy nhiên, ngưỡng hỗ trợ dài hạn gần 80.000 đô la vẫn được giữ vững, và xu hướng tăng rộng hơn từ năm 2023 vẫn còn nguyên vẹn. Việc vượt qua mốc 105.000 đô la sẽ cho thấy giá Bitcoin sẽ còn tăng trưởng mạnh hơn nữa.

Nguồn: fxempire

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Cảnh sát ngoại ô Chicago bị ICE bắt giữ đã trở lại làm nhiệm vụ

Winkelmann

Chính trị

· Một cảnh sát đã bị bắt giữ trong "Chiến dịch Midway Blitz" vào tháng 10

· Sở Cảnh sát Hanover Park cho biết anh ta đang làm việc hợp pháp tại Hoa Kỳ

· Sở cảnh sát cho biết anh đã trở lại làm nhiệm vụ sau khi được tại ngoại

Một cảnh sát ngoại ô Chicago bị bắt giữ trong chiến dịch tăng cường thực thi luật nhập cư liên bang tại khu vực này đã trở lại làm nhiệm vụ, sở cảnh sát cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Ba.

Radule Bojovic, một sĩ quan của Sở Cảnh sát Hanover Park, đã bị các nhân viên thực thi di trú và hải quan Hoa Kỳ bắt giữ trong "Chiến dịch Midway Blitz", một chiến dịch trục xuất kéo dài nhiều tháng do chính quyền của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump phát động tại khu vực Chicago vào tháng 9.

Bộ An ninh Nội địa, cơ quan giám sát ICE, đã công bố vụ bắt giữ Bojovic với nhiều sự ồn ào trong một thông cáo báo chí vào ngày 16 tháng 10, cho biết ông đã quá hạn thị thực du lịch sau khi đến Hoa Kỳ từ Montenegro.

Nhưng Sở Cảnh sát Hanover Park đã nhanh chóng phản hồi bằng một tuyên bố rằng Bojovic đang làm việc hợp pháp tại đất nước này, đã xuất trình thẻ ủy quyền lao động và vượt qua cuộc kiểm tra lý lịch của FBI và Cảnh sát Tiểu bang Illinois.

Hiện vẫn chưa có phản hồi ngay lập tức cho yêu cầu bình luận từ ICE.

Theo thông tin từ hệ thống định vị người bị giam giữ trực tuyến của ICE, Bojovic, người bị giam giữ tại một trung tâm giam giữ ở Brazil, Indiana, đã được tại ngoại sau khi nộp tiền bảo lãnh vào ngày 31 tháng 10, Sở Cảnh sát Hanover Park cho biết.

Phó cảnh sát trưởng Victor DiVito cho biết trong tuyên bố: "Do tiền bảo lãnh của ông không bị tranh chấp và ông vẫn được chính quyền liên bang cho phép làm việc nên Sở Cảnh sát Hanover Park đã quyết định rằng ông có thể quay lại làm việc".

DiVito cho biết Bojovic sẽ được trả lương cho thời gian nghỉ phép trong thời gian bị giam giữ.

Trợ lý Bộ trưởng phụ trách các vấn đề công chúng của DHS Tricia McLaughlin trả lời Reuters rằng tính đến ngày 19 tháng 11, các nhân viên của ICE và Cơ quan Hải quan và Bảo vệ Biên giới Hoa Kỳ đã bắt giữ hơn 4.200 người ở khu vực Chicago trong Chiến dịch Midway Blitz.

Nguồn: Reuters

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin tức vàng: Giá giữ vững mức hỗ trợ quan trọng khi Fed cắt giảm 87% lãi suất thúc đẩy xu hướng tăng giá

Glendon

Hàng hóa

Vàng giữ trên mức hỗ trợ quan trọng khi thị trường chờ đợi manh mối từ Fed

Daily Gold (XAU/USD)

Giá vàng giao ngay (XAUUSD) tiếp tục tăng mạnh vào thứ Ba, giao dịch ngay trên vùng thoái lui ngắn hạn giữa 4.133,95 đô la và 4.192,36 đô la. Đây là ngưỡng phòng thủ cuối cùng trước khi chạm đường trung bình động 50 ngày ở mức 4.058,26 đô la — và chừng nào ngưỡng này còn được duy trì, xu hướng tăng vẫn còn.

Sự tích lũy kéo dài hai ngày cho bạn biết điều cần biết: các nhà giao dịch đang vào vị thế, nhưng không ai gây sức ép. Họ đang chờ đợi chất xúc tác phá vỡ mức cao nhất trong tuần là 4.264,70 đô la. Sau đó, giá sẽ thẳng tiến đến mức kỷ lục 4.381,44 đô la.

Thiết lập này khá rõ ràng. Người mua đã tham gia vào các đợt giảm giá trong suốt cả năm, và hiện tại họ đang cân nhắc nên theo đuổi sự bứt phá hay chờ đợi thêm một đợt điều chỉnh nữa. Với đường trung bình động 50 ngày vẫn đang tăng, xu hướng mua vào là khi giá giảm — nhưng động thái thực sự có thể đến từ dữ liệu, chứ không phải biểu đồ.

Vào lúc 12:27 GMT, XAUUSD đang giao dịch ở mức 4207,87 đô la, tăng 2,20 đô la hoặc +0,05%.

Tỷ lệ cược Fed cắt giảm tăng vọt, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm

Thị trường đang định giá 87% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất vào tháng 12, tăng mạnh so với mức 30% chỉ hai tuần trước. Sự thay đổi này - được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm yếu hơn và những bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Christopher Waller - đang là lực đẩy mạnh mẽ cho giá vàng hiện tại.

Lợi suất trái phiếu kho bạc đang giảm dần trên toàn bộ đường cong lợi suất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống còn 4,063%, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm ở mức 3,49%. Tuy chưa phải là một sự sụp đổ, nhưng đủ để hỗ trợ các tài sản không sinh lời như vàng. Lãi suất thấp hơn đồng nghĩa với chi phí cơ hội thấp hơn, và đó là chủ đề xuyên suốt năm nay.

Câu hỏi bây giờ là liệu dữ liệu tuần này - báo cáo việc làm của ADP vào thứ Tư, báo cáo của ISM Services vào cuối ngày , và báo cáo PCE tháng 9 bị trì hoãn vào thứ Sáu - có xác nhận quan điểm ôn hòa của Fed hay gây trở ngại cho nó. Nếu các số liệu không mấy khả quan, vàng có thể vượt qua ngưỡng kháng cự. Nếu chúng bất ngờ tăng mạnh, những người mua vàng khi giá xuống sẽ có cơ hội.

Đồng đô la giảm phiên thứ chín liên tiếp

Đồng đô la đang trên đà giảm điểm trong ngày thứ chín liên tiếp, giảm 0,15% xuống còn 99,10 điểm. Mức giảm gần 9% trong năm nay, và tất cả là do kỳ vọng về lãi suất. Fed càng cắt giảm lãi suất, càng ít lý do để nắm giữ đồng đô la - đặc biệt là khi đồng euro đang được hỗ trợ nhờ hy vọng về một thỏa thuận hòa bình cho Ukraine và đồng yên đang mạnh lên nhờ tin tức về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất.

Sự bất ổn của Chủ tịch Fed càng khiến thị trường thêm lo ngại. Trump dự kiến sẽ công bố người thay thế Jerome Powell vào đầu năm sau, và thị trường đã bắt đầu dự đoán một vấn đề "chủ tịch Fed ngầm" - hai tiếng nói về chính sách khi các nhà giao dịch cần một. Những thông tin kiểu này thường làm suy yếu đồng đô la, và đây lại là một động lực khác cho vàng.

Vàng sẵn sàng bứt phá — Nhưng hãy chờ đợi dữ liệu

Vàng đang được hỗ trợ, Fed đang ôn hòa, và đồng đô la đang yếu. Xu hướng này ủng hộ phe mua, nhưng sự bứt phá vẫn chưa được xác nhận. Dữ liệu tuần này sẽ đẩy vàng vượt qua mốc 4.264,70 đô la, hướng tới mức kỷ lục mới — hoặc cho những người mua giá xuống thêm một cơ hội trước khi kết thúc năm. Dù thế nào đi nữa, đường trung bình động 50 ngày vẫn là đường quan trọng. Chừng nào đường này còn được giữ vững, người mua vẫn sẽ chiếm ưu thế.

Nguồn: FX Empire

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Cổ phiếu thế giới biến động trái chiều khi lợi suất trái phiếu ổn định, sự phục hồi của Bitcoin đẩy cổ phiếu Mỹ tăng cao

Warren Takunda

Kinh tế

Cổ phiếu châu Âu và châu Á diễn biến trái chiều vào thứ Tư sau khi cổ phiếu Phố Wall ổn định hơn do cả lợi suất trái phiếu và bitcoin đều ổn định.

Trong phiên giao dịch đầu giờ sáng tại châu Âu, chỉ số DAX của Đức tăng 0,4% lên 23.813,38 điểm, trong khi chỉ số CAC 40 tại Paris tăng 0,3% lên 8.100,09 điểm. Chỉ số FTSE 100 của Anh không đổi ở mức 9.702,28 điểm.

Tương lai của SP 500 tăng 0,1% trong khi chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,2%.

Trong phiên giao dịch tại châu Á, chỉ số Nikkei 225 của Tokyo tăng 1,1% lên 49.864,68 điểm nhờ mức tăng mạnh của các cổ phiếu công nghệ như Tokyo Electron, tăng 4,7%. Adventest, nhà sản xuất thiết bị kiểm tra chip máy tính, tăng 5,3%.

Cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ và viễn thông SoftBank Group Corp. tăng vọt 6,4% sau khi có thông tin cho rằng nhà sáng lập Masayoshi Son đã hối hận vì phải bán cổ phần tại nhà sản xuất chip máy tính Nvidia để trang trải các khoản đầu tư khác. Giá cổ phiếu của công ty đã giảm mạnh sau khi công ty công bố vào tháng trước rằng họ đã bán số cổ phần này với giá 5,8 tỷ đô la.

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc cũng được hỗ trợ bởi cổ phiếu công nghệ, tăng 1% lên 4.036,30 điểm. Cổ phiếu của Samsung Electronics, công ty lớn nhất nước này, tăng 1,1%.

Nhưng thị trường Trung Quốc đã giảm sau khi công bố dữ liệu cho thấy hoạt động sản xuất yếu hơn.

Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông giảm 1,3% xuống 25.760,73, trong khi chỉ số Shanghai Composite giảm 0,5% xuống 3.878,00.

Chỉ số SP/ASX 200 của Úc tăng 0,2% lên 8.595,20.

Vào thứ Ba, chỉ số SP 500 tăng 0,2% và chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 0,4%. Chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 0,6%.

Nền kinh tế Mỹ nhìn chung vẫn đang duy trì đà tăng trưởng, nhưng điều đó đang che giấu những chia rẽ sâu sắc bên dưới bề mặt. Các hộ gia đình có thu nhập thấp đang phải vật lộn với giá cả tăng cao, trong khi các hộ gia đình giàu có hơn lại được hưởng lợi từ thị trường chứng khoán đang chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại 1% vào cuối tháng 10.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc đã ổn định trở lại sau khi tăng vọt vào ngày hôm trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ xuống 4,08% từ mức 4,09% vào cuối ngày thứ Hai, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm từ 3,54% xuống 3,51%.

Lợi suất cao hơn có thể kéo giá xuống thấp hơn đối với mọi loại hình đầu tư và những loại được coi là đắt nhất có thể chịu ảnh hưởng nặng nề nhất.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng mạnh hôm thứ Hai sau khi Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) ám chỉ rằng họ có thể sớm tăng lãi suất. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất chủ chốt khi họp tại Washington vào tuần tới.

Ngân hàng trung ương Nhật Bản có khả năng sẽ tăng lãi suất chuẩn tại cuộc họp ngày 19 tháng 12, theo Tan Boon Heng của Ngân hàng Mizuho tại Singapore, vì nếu không làm như vậy, các nhà đầu tư có thể bán tháo đồng yên Nhật.

Tuy nhiên, ông cho biết trong một báo cáo rằng: “Tuy nhiên, việc thực hiện một đợt tăng lãi suất 'đã xong' có thể vô tình phủ nhận bất kỳ mức tăng đáng kể nào của JPY (Yên Nhật), đồng thời thúc đẩy lợi suất dài hạn”.

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất qua đêm hai lần trong năm nay với hy vọng hỗ trợ thị trường việc làm đang chậm lại. Tuy nhiên, lãi suất thấp hơn có thể làm tăng lạm phát, vốn vẫn cứng đầu duy trì trên mức mục tiêu 2%.

Điều làm mọi việc trở nên phức tạp hơn là việc chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa trước đó, khiến các báo cáo về thị trường việc làm và các lĩnh vực khác của nền kinh tế bị trì hoãn.

Trong các giao dịch khác vào sáng thứ Tư, bitcoin, vốn đã giảm xuống dưới 85.000 đô la vào thứ Hai khi lợi suất trái phiếu trên toàn thế giới tăng cao, đã tăng lên 93.330 đô la.

Giá dầu thô chuẩn của Mỹ tăng 71 cent lên 59,35 đô la một thùng. Giá dầu thô Brent, chuẩn quốc tế, tăng 67 cent lên 63,12 đô la một thùng.

Đồng đô la Mỹ giảm từ 155,87 yên xuống còn 155,65 yên Nhật. Đồng euro tăng từ 1,1626 đô la lên 1,1645 đô la.

Nguồn: AP

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ

Adam

Kinh tế

Trái phiếu

Các nhà giao dịch đang đổ xô vào cá cược rằng chủ tịch mới của Cục Dự trữ Liên bang và việc công bố dữ liệu kinh tế bị trì hoãn trong tháng này sẽ ủng hộ lời kêu gọi hạ lãi suất của Donald Trump.

Trên thị trường tương lai Hoa Kỳ, nhu cầu đối với các cấu trúc đường cong ngắn hạn liên quan đến Lãi suất Tài trợ Qua đêm Có Bảo đảm (Sovereign Overnight Financing Rate - SWF), vốn theo sát kết quả dự kiến của các quyết định lãi suất của Fed, đang tăng lên. Các khoản cược này phản ánh tiềm năng nới lỏng chính sách tiền tệ sau khi nhiệm kỳ của Chủ tịch Jerome Powell kết thúc vào tháng 5. Thông báo ngày 17 tháng 6 sẽ là thông báo đầu tiên dưới thời tân Thống đốc Ngân hàng Trung ương.

Các vị trí mới bắt đầu được xây dựng sau khi Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett nổi lên như ứng cử viên hàng đầu kế nhiệm Powell. Hôm thứ Ba, Tổng thống Trump tuyên bố cuộc đua "chỉ còn một người" và gọi Hassett là "chủ tịch Fed tiềm năng" trong một cuộc họp nội các. Ông cho biết sẽ công bố quyết định của mình vào đầu năm sau.

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ_1

Kristina Hooper, chiến lược gia thị trường trưởng tại Man Group, viết trong tuần này rằng thông báo này "sẽ tạo ra một 'chủ tịch Fed bóng tối'. Điều này có thể làm phức tạp khả năng truyền đạt chính sách tiền tệ của Fed và có thể gây ra một số nhầm lẫn cho thị trường vào thời điểm họ cần sự rõ ràng."

Các nhà giao dịch trên thị trường tương lai đòn bẩy đã và đang tính toán các kịch bản với một lượng người mua lớn xuất hiện vào thứ Hai trong một đợt giao dịch tương lai SOFR — giao dịch lớn nhất được thấy trong cấu trúc cụ thể này trong hơn một năm. Các phiên giao dịch gần đây cũng chứng kiến hoạt động gia tăng ở mức chênh lệch SOFR 3, 6 và 12 tháng, khi các nhà giao dịch tìm kiếm mục tiêu cắt giảm lãi suất nhiều hơn.

Dữ liệu bị trì hoãn

Không chỉ thông báo tiếp theo của Chủ tịch Fed mới thúc đẩy hoạt động trên các hợp đồng tương lai. Các chiến lược gia của Goldman Sachs đang tìm cách phòng ngừa rủi ro trước khi dữ liệu thị trường lao động tháng 11 được công bố vào ngày 16 tháng 12, ngay trước cuộc họp chính sách tháng 1. Dữ liệu, bị trì hoãn do việc chính phủ Mỹ đóng cửa, có thể thúc đẩy các cược bi quan hơn nếu chúng xác nhận các dấu hiệu giảm nhẹ gần đây.

Các chiến lược gia bao gồm George Cole cho biết trong một lưu ý ngày 28 tháng 11: "Chúng tôi tiếp tục thấy sự bất đối xứng lớn hơn ở khâu đầu để thực hiện cắt giảm do xu hướng nới lỏng thị trường lao động".

Họ ưa chuộng các vị thế hưởng lợi từ đường cong dốc lên bằng cách nhắm mục tiêu vào các hợp đồng tương lai ngắn hạn thông qua chênh lệch lãi suất SOFR tháng 12/2026/2027 và tiếp tục mở rộng ra ngoài đường cong với các mức tăng giá có điều kiện 2s10s. Những khoản cược này sẽ thu hút thêm lực kéo nếu Hassett được xác nhận là Chủ tịch Fed tiếp theo.

Những kỳ vọng vào một sự thay đổi chính sách ôn hòa và việc tăng cường khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm xuống dưới mốc 4% vào tuần trước. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã tăng nhẹ vào thứ Tư, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm một điểm cơ bản xuống còn 4,08%. Con số này đã giảm so với mức 4,11% của thứ Ba, mức cao nhất trong gần hai tuần.

Jack McIntyre, giám đốc danh mục đầu tư tại Brandywine Global Investment Management, cho biết việc cắt giảm lãi suất trong khi lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của Fed có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn lên cao hơn, ngay cả khi lãi suất ngắn hạn giảm.

“Nếu Hassett được xác nhận, kết quả khả dĩ nhất là giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh,” McIntyre nói. “Tôi tự coi mình là một phần của lực lượng cảnh sát bảo vệ trái phiếu. Nhiệm vụ của tôi là gửi một thông điệp đến chính quyền. Liệu chúng ta có cần gửi thông điệp đó ngay bây giờ không? Còn quá sớm để nói. Đối với tôi, vẫn còn phải chờ xem.”

Sau đây là bản tóm tắt các chỉ số định vị mới nhất trên thị trường lãi suất:

Khảo sát của JPMorgan

Trong tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 12, vị thế mua của nhà đầu tư đã giảm chín điểm phần trăm, trong khi vị thế bán tăng 3 điểm phần trăm. Kết quả là, vị thế mua ròng giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 3 tháng 11.

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ_2

Rủi ro mới trong các tùy chọn SOFR

Trong các quyền chọn SOFR kỳ hạn 26/6, hoạt động tập trung quanh mức giá thực hiện 96,3125 sau các dòng tiền trong tuần qua cho các rủi ro mới, bao gồm một người mua chênh lệch giá mua SFRZ5 96,25/96,3125 và chênh lệch giá mua SFRZ5 96,3125/96,375. Dòng tiền cũng bao gồm một người mua chênh lệch giá bán SFRZ5 96,3125/96,375 2x1 khi các nhà giao dịch tìm kiếm vị thế xung quanh cuộc họp chính sách ngày 10 tháng 12, nơi hiện đang định giá khoảng 22 điểm cơ bản cho việc cắt giảm lãi suất.

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ_3

Trong các quyền chọn SOFR trên các kỳ hạn đến hợp đồng Jun26, mức giá thực hiện 96,25 vẫn là mức giá phổ biến nhất do nhu cầu tiếp tục đối với các cấu trúc quyền chọn mua tăng giá liên quan đến mức giá trong quyền chọn Dec25. Cũng có một lượng lớn hợp đồng mở trong các quyền chọn mua Dec25 96,50 và Dec25 96,375. Đối với các cấu trúc quyền chọn bán lớn đang lưu hành, các quyền chọn bán Dec25 96,25 và Dec25 96,1875 chiếm tỷ trọng đáng kể.

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ_4

Phí bảo hiểm quyền chọn kho bạc

Phí bảo hiểm được trả cho các quyền chọn phòng ngừa rủi ro trái phiếu kho bạc trong tuần qua vẫn tiếp tục dao động quanh mức trung lập. Phí bảo hiểm ở đầu và giữa của dải tương lai tiếp tục nghiêng về quyền chọn mua hơn quyền chọn bán, cho thấy các nhà giao dịch đang trả nhiều tiền hơn để phòng ngừa rủi ro cho đợt tăng giá của trái phiếu kho bạc ở đầu và cuối đường cong so với đợt bán tháo.

Các nhà giao dịch đặt cược vào Fed được Trump hậu thuẫn, dữ liệu thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất của Hoa Kỳ_5

Nguồn: Bloomberg

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tìm kiếm gần đây

Xu hướng tìm kiếm

Thị trường

Tin tức

Phân tích

Người dùng

24x7

Lịch kinh tế

Học tập

Dữ liệu