Công ty đầu tư Temasek của Singapore đang định hướng chiến lược của mình tới các công ty có kế hoạch giảm phát thải carbon rõ ràng và mô hình kinh doanh bền vững, với mục tiêu đảm bảo lợi nhuận dài hạn.

Giám đốc điều hành về phát triển bền vững của Temasek, Park Kyung-ah, cho biết trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với The Straits Times: “Thành công của các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi thực sự chính là thành công của chúng tôi... khả năng phục hồi và tạo ra giá trị bền vững cuối cùng sẽ mang lại lợi nhuận cho chúng tôi.

“Nhiệm vụ của chúng tôi là đảm bảo mọi thế hệ đều thịnh vượng, vì vậy khi chúng tôi làm tốt, điều đó cũng sẽ giúp ích cho các thế hệ tương lai của Singapore.”

Mặc dù Temasek không can thiệp trực tiếp vào các quyết định hằng ngày của công ty, nhưng công ty này thực hiện quyền biểu quyết với tư cách là cổ đông và sử dụng các quyền đó để thúc đẩy các công ty theo hướng bền vững hơn.

Bà Park cho biết, chương trình này cũng thu hút ban quản trị công ty và đặt ra kỳ vọng cho các công ty mà họ đã đầu tư.

Chiến lược đó rất quan trọng để Temasek hiện thực hóa các mục tiêu phát triển bền vững của mình, vì năm công ty lớn hiện đang đóng góp khoảng 80% tổng lượng khí thải từ danh mục đầu tư của công ty.

Đó là Singapore Airlines, tập đoàn năng lượng Sembcorp Industries, công ty quản lý hàng hóa Olam Group, công ty điều hành cảng PSA International và ST Telemedia.

Bà Park lấy ví dụ về Sembcorp, công ty đã tách khỏi đơn vị đóng giàn khoan Sembcorp Marine vào năm 2020.

Sau đó, công ty xây dựng giàn khoan này đã sáp nhập với đối thủ Keppel Offshore and Marine, cuối cùng thành lập công ty kỹ thuật hàng hải và ngoài khơi Seatrium.

Bà Park cho biết Temasek đã bỏ phiếu để Sembcorp thoái vốn khỏi Sembcorp Marine vì việc làm đó phù hợp với các giá trị của công ty.

Động thái này khiến Sembcorp ghi nhận khoản lỗ ròng 997 triệu đô la trong năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2020, nhưng bà Park cho biết Temasek cũng đã chuẩn bị sẵn sàng chờ đợi để có được lợi nhuận, vì các công ty cần thời gian để hiện thực hóa lợi nhuận từ việc chuyển sang các mô hình kinh doanh bền vững hơn.

Bà nói về Sembcorp: “Phải mất vài năm, không phải chỉ sau một đêm mà giá trị đã được tạo ra. Nhưng chúng tôi là 'vốn kiên nhẫn' và chúng tôi tin rằng điều này sẽ tạo ra giá trị trong dài hạn”.

Năm 2021, Sembcorp đã khôi phục lại tình hình kinh doanh và đạt lợi nhuận ròng là 279 triệu đô la.

Giá cổ phiếu của công ty đã tăng gấp đôi từ 2,32 đô la vào tháng 1 năm 2020 lên 5,51 đô la vào tháng 10 năm 2024.

Bà Park lưu ý rằng trong một số lĩnh vực như năng lượng, việc nhìn thấy con đường phía trước và biết được lợi nhuận sẽ như thế nào sẽ dễ dàng hơn.

Ví dụ, hoạt động sản xuất than và nhiên liệu hóa thạch có khả năng sẽ phải dừng lại.

Nguồn: Straitstimes

Phải làm gì?

JPMorgan Chase Co đang đàm phán để bắt đầu giao dịch khí đốt tự nhiên hóa lỏng trở lại sau hơn một thập kỷ tạm dừng, một động thái phù hợp với lời kêu gọi của giám đốc điều hành Jamie Dimon về việc tăng sản lượng trong nước và xuất khẩu năng lượng.

Ngân hàng đã tổ chức các cuộc đàm phán để đảm bảo nguồn cung cấp LNG dài hạn với ít nhất ba dự án đang được phát triển tại Bờ biển Vịnh, theo những người hiểu biết về vấn đề này. Động thái này là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn mà JPMorgan đã thực hiện trong những năm gần đây để quay trở lại giao dịch một số hàng hóa vật chất mà họ đã từ bỏ vào năm 2014.

Những người này cho biết, các cuộc thảo luận đang được tiến hành giữa ngân hàng và các nhà phát triển đang tìm cách xây dựng một dự án hóa lỏng và xuất khẩu khí đốt tại Louisiana có tên là Commonwealth LNG, dự án mở rộng cơ sở Port Arthur đang được xây dựng tại Texas của Sempra Energy và cơ sở Lake Charles LNG đang được Energy Transfer LP lên kế hoạch xây dựng tại Louisiana, những người này yêu cầu không nêu tên khi mô tả các cuộc đàm phán bí mật.

Người phát ngôn của JPMorgan, Sempra và Kimmeridge Energy Management Co, công ty sở hữu Commonwealth, đã từ chối bình luận. Một đại diện của Energy Transfer đã không trả lời nhiều yêu cầu bình luận.

Nhu cầu toàn cầu về LNG đang tăng mạnh, với nhiều quốc gia tìm kiếm một giải pháp thay thế đốt sạch hơn cho dầu và than khi họ chuyển sang năng lượng tái tạo. Hoa Kỳ đã nổi lên là nước xuất khẩu lớn nhất thế giới nhờ nguồn cung khí đốt dồi dào và sự phát triển của các nhà ga lớn trên Bờ biển Vịnh để hóa lỏng và vận chuyển nhiên liệu.

Nỗ lực của JPMorgan là bước ngoặt mới nhất trong câu chuyện đầy sóng gió về sự tham gia của các công ty hàng đầu Phố Wall vào lĩnh vực hàng hóa vật chất trong hai thập kỷ qua. JPMorgan đã kế thừa nền tảng giao dịch năng lượng của Bear Stearns khi mua lại ngân hàng phá sản này trong cuộc khủng hoảng tài chính và tăng cường thông qua các vụ mua lại bổ sung vào năm 2009 và 2010.

Đến năm 2014, JPMorgan đã đồng ý bán phần lớn bộ phận hàng hóa vật chất của mình — mặc dù công ty có trụ sở tại New York vẫn giữ lại các bàn giao dịch kim loại — khi các ngân hàng vật lộn với sự giám sát chặt chẽ hơn của cơ quan quản lý trong lĩnh vực kinh doanh này. Nhưng trong vòng một thập kỷ, công ty đã quay trở lại giao dịch trong lĩnh vực khí đốt tự nhiên vật chất.

JPMorgan đã mở rộng hoạt động giao dịch khí đốt tự nhiên vật lý tại Hoa Kỳ kể từ năm 2022 và đang để mắt đến năng lượng của Hoa Kỳ, cũng như khí đốt và năng lượng ở Châu Âu, nơi gần đây công ty đã nộp đơn xin giấy phép vận chuyển khí đốt tự nhiên, một số người cho biết. Tuy nhiên, công ty không có kế hoạch tự mình vận chuyển LNG trên mặt nước, lựa chọn gắn bó với các hoạt động như tài trợ và phòng ngừa rủi ro, hai người cho biết. Goldman's Windfall

Cuộc xâm lược Ukraine của Nga gần ba năm trước đã gây ra sự thay đổi lớn trong thương mại năng lượng toàn cầu và một cơn sốt thị trường sau đó. Tại Goldman Sachs Group Inc, một thế lực thống trị trong lĩnh vực hàng hóa từ lâu, bàn giao dịch đó đã thu về hơn 3 tỷ đô la Mỹ (13 tỷ RM) cho năm 2022 — gấp hơn 10 lần so với năm 2017.

Các công ty tại Hoa Kỳ đã đẩy nhanh việc xây dựng các cơ sở LNG trong những năm gần đây và JPMorgan từ lâu đã đóng vai trò tài trợ cho các dự án như vậy. Hơn nữa, việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy nhu cầu hàng hóa của khách hàng tăng cao, Claudia Jury và Scott Hamilton, đồng giám đốc bán hàng và nghiên cứu toàn cầu của JPMorgan, cho biết trong một cuộc phỏng vấn vào đầu năm nay.

Trong bức thư thường niên gửi đến các cổ đông, Dimon đã viết về những lợi thế kinh tế và địa chính trị đi kèm với sản xuất năng lượng trong nước. Tiếp theo là các thông báo trước đó về nhu cầu năng lượng đáng tin cậy, giá cả phải chăng kết hợp với các khoản đầu tư cho các nỗ lực trong tương lai nhằm giảm carbon dioxide và các khí nhà kính khác từ khí quyển.

“Việc xuất khẩu LNG là một lợi ích kinh tế to lớn cho Hoa Kỳ,” Dimon viết vào tháng 4. “Nhưng quan trọng nhất là mục tiêu thực tế: Các quốc gia đồng minh của chúng ta cần nguồn năng lượng an toàn và giá cả phải chăng, bao gồm các quốc gia quan trọng như Nhật Bản, Hàn Quốc và hầu hết các đồng minh châu Âu của chúng ta, muốn có thể phụ thuộc vào Hoa Kỳ về năng lượng.”

Trong cùng bức thư, ông lên án việc Chính quyền Biden tạm dừng cấp phép cho LNG của Hoa Kỳ, điều này về cơ bản đã ngăn chặn việc phê duyệt tất cả các dự án xuất khẩu mới - gọi động thái thúc đẩy ngừng sản xuất dầu khí là "vô cùng ngây thơ".

Macquarie Group Ltd, một trong những công ty giao dịch năng lượng lớn nhất Bắc Mỹ, cũng có một thỏa thuận sơ bộ về nguồn cung LNG của Hoa Kỳ với dự án Texas LNG, đang được Glenfarne Group nắm giữ chặt chẽ phát triển. Chủ tịch Macquarie Glenn Stevens đã lặp lại phát biểu của Dimon tại cuộc họp thường niên của ngân hàng Úc vào tháng 7, nói với các nhà đầu tư rằng "chúng tôi thực sự nghĩ rằng khí đốt tự nhiên, nói riêng, là một phần quan trọng trong lộ trình chuyển đổi của thế giới".

Nguồn: Thị trường cạnh tranh

Thị trường bất động sản thương mại của Anh đang hoạt động trở lại sau thời gian đóng băng vì đại dịch, mặc dù giá cả phần lớn thấp hơn nhiều.

Một số bất động sản văn phòng giá trị lớn hiện đang được rao bán sẽ cho thấy thị trường có khả năng chạm đáy ở đâu và khối lượng giao dịch của Anh sẽ phục hồi nhanh như thế nào - đặc biệt là trong thị trường văn phòng bị ảnh hưởng nặng nề. Cách thức diễn ra có thể báo hiệu những gì đang chờ đợi các quốc gia khác vẫn đang bị ảnh hưởng bởi suy thoái sâu hơn.

Nhà đầu tư bất động sản Nuveen đã rao bán tòa tháp 21 tầng tại Thành phố London hoàn thành năm 2019, được gọi một cách không chính thức là "Hộp thịt lợn" do hình dạng tròn của nó, với giá 322 triệu bảng Anh (419 triệu đô la), thấp hơn mức giá khoảng 400 triệu bảng Anh mà tòa tháp này chào bán vào năm 2022, một người hiểu biết về vấn đề này cho biết.

Brookfield của Canada đang tìm kiếm khoảng 500 triệu bảng Anh cho tòa tháp Citypoint gần đó, theo nhà cung cấp dữ liệu ngành CoStar. Con số này so sánh với mức định giá chính thức gần đây nhất là 670 triệu bảng Anh và mức giá 560 triệu bảng Anh khi được bán lần cuối vào năm 2016, theo CoStar.

Các tòa nhà văn phòng mới đang có nhu cầu mạnh mẽ, trong đó tòa tháp văn phòng mới của nhà đầu tư MG tại số 40 Leadenhall ở Thành phố London được cho thuê hơn 80%.

Nhưng một chuyến tham quan gần đây đã cho thấy những gì tòa nhà cần phải làm để thu hút người thuê, với việc tòa nhà cung cấp phòng xông hơi, phòng trị liệu, tiệm làm tóc, phòng tập yoga, phòng tập thể dục Peloton, phòng chiếu phim và thư viện - phần lớn chỉ dành riêng cho người thuê văn phòng.

"Chúng tôi tin rằng người thuê sẽ muốn nâng cấp không gian của họ", Martin Towns, phó giám đốc toàn cầu của MG Real Estate cho biết. Một số văn phòng cũ không được ưa chuộng sẽ phải được chuyển đổi thành các mục đích sử dụng khác như nhà ở hoặc bị phá dỡ, ông cho biết.

Đại dịch COVID-19 đã giáng một đòn mạnh vào thị trường bất động sản thương mại toàn cầu bằng cách đẩy lạm phát và chi phí tài chính lên cao, đồng thời gây ra sự chuyển dịch sang hình thức làm việc kết hợp và từ xa, khiến hầu hết người thuê muốn có không gian văn phòng ít hơn nhưng chất lượng cao hơn.

Công ty tư vấn xây dựng Turner Townsend alinea cho biết chi phí xây dựng các văn phòng hạng sang tại London hiện đã tăng lên hơn 500 pound/foot vuông từ mức dưới 400 pound trước đại dịch. Một nửa mức tăng đó là do lạm phát, phần còn lại là do tiện nghi tốt hơn và chứng nhận xanh, công ty cho biết.

Trong khi một số bất động sản, chẳng hạn như các văn phòng cũ ở ngoại thành, vẫn gần như không thể bán được thì thị trường Anh đang cải thiện đối với các văn phòng cao cấp, nhà cho thuê và hậu cần, các nhà đầu tư cho biết.

Lạm phát và lãi suất toàn cầu giảm đang bắt đầu làm giảm chi phí tài chính và cải thiện sức hấp dẫn của bất động sản so với các khoản đầu tư khác.

James Seppala, giám đốc bất động sản châu Âu tại Blackstone, nhà đầu tư bất động sản thương mại lớn nhất thế giới, cho biết: "Tâm trạng thị trường chắc chắn đã thay đổi ở Anh".

"Hoạt động diễn ra mạnh mẽ hơn và ngày càng có nhiều người tham gia hơn."

PHỤC HỒI SỰ TRỄ CỦA VĂN PHÒNG

Theo dữ liệu của MSCI, khối lượng giao dịch trên khắp thị trường bất động sản thương mại tại Anh - bao gồm văn phòng, bán lẻ, hậu cần và nhà cho thuê - đã phục hồi 26% hằng năm trong quý 2, so với mức giảm lần lượt là 45% và 22% tại Pháp và Đức.

Capital Economics cho biết sau khi giảm mạnh vào năm 2022 và 2023, giá thương mại của Anh dự kiến cũng sẽ tăng 2% trong năm nay, ngay cả khi giá tiếp tục giảm ở khu vực đồng euro và Hoa Kỳ, đồng thời vượt trội hơn các thị trường phương Tây khác trong bốn năm tới.

Nhưng MSCI cho biết khối lượng bán văn phòng vẫn giảm 21% trong năm nay, chậm hơn so với phần còn lại của thị trường Anh. Cũng không có giao dịch nào trên 100 triệu bảng Anh trong nửa đầu năm nay, giai đoạn sáu tháng đầu tiên như vậy kể từ năm 1999, theo CoStar.

Tỷ lệ văn phòng trống nói chung cũng tiếp tục tăng, đạt 10,1% tại London trong quý 3 - mức cao nhất trong hơn 20 năm, CoStar cho biết. Tỷ lệ này là gần 17% tại khu vực Docklands phía đông của thành phố, nơi Canary Wharf Group đang cân nhắc chuyển đổi một số không gian trống thành khách sạn.

BÁN HÀNG BẮT BUỘC

Các nhà đầu tư và đại lý bất động sản cho biết những người muốn bán đang dần chấp nhận mức giá thấp hơn hiện nay. Một số người có thể buộc phải bán vì chi phí tái cấp vốn cao, theo các chủ ngân hàng, nhưng người mua nước ngoài có thể sẵn sàng mua.

Fiona Voon, giám đốc thị trường vốn bất động sản Vương quốc Anh tại BNP Paribas, cho biết: "Nhiều nhà đầu tư cho rằng Vương quốc Anh là địa điểm đầu tư tốt vì tình hình chính trị ổn định và họ muốn đầu tư trước khi giá bắt đầu tăng".

Trong số các nhà đầu tư trong nước, Schroders có kế hoạch chi hàng trăm triệu bảng Anh cho các bất động sản thương mại của Anh trong năm nay và năm sau, có thể bao gồm cả các văn phòng hạng sang. Thị trường đang thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư ở Trung Đông, Châu Á và Úc, công ty quản lý tài sản cho biết. Công ty cho biết sẽ sớm bắt đầu đàm phán với những người thuê tiềm năng về việc cho thuê trước tòa tháp City 63 tầng theo kế hoạch của riêng mình tại 55 Bishopsgate.

"Văn phòng ở một mức độ nào đó là một từ khá là bẩn thỉu", Nick Montgomery, giám đốc bất động sản toàn cầu tại Schroders cho biết. "Từ vị trí của chúng tôi, đó là một cơ hội nhiều hơn là rủi ro... Con lắc luôn có xu hướng dao động quá xa".

Nguồn: Thị trường cạnh tranh