SINGAPORE (ngày 18 tháng 12): Giá dầu giao dịch trong biên độ hẹp vào đầu ngày thứ Tư khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất, đồng thời cân nhắc tác động tiềm tàng của lệnh trừng phạt chặt chẽ hơn đối với Nga đối với nguồn cung.

Giá dầu Brent tương lai tăng nhẹ một xu lên 73,20 đô la Mỹ một thùng vào lúc 0420 GMT, trong khi giá dầu thô West Texas Intermediate của Hoa Kỳ tăng một xu lên 70,08 đô la Mỹ một thùng.

Các nhà phân tích cho biết thị trường đang theo dõi những manh mối về động thái lãi suất năm 2025 sau cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), kết thúc vào cuối ngày thứ Tư.

Yeap Jun Rong, chiến lược gia thị trường tại IG, cho biết: "Các lệnh trừng phạt bổ sung từ phương Tây có thể hạn chế một số tổn thất trong phiên giao dịch hôm nay, nhưng thái độ thận trọng vẫn tiếp diễn trước thềm cuộc họp của FOMC".

Yeap cho biết thêm: "Nhìn về phía trước, giá dầu có khả năng sẽ vẫn bị hạn chế trong phạm vi hiện tại, với diễn biến giá nhẹ dự kiến ​​sẽ kéo dài đến cuối năm".

Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Tư, lần thứ ba kể từ khi chu kỳ nới lỏng chính sách bắt đầu.

Priyanka Sachdeva, nhà phân tích thị trường cấp cao của Phillip Nova, cho biết: "Dự báo về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025 đang bị hoài nghi, đặc biệt là khi Trump có kế hoạch trở lại vào ngày 20 tháng 1".

Bà nói thêm: "Có một quan điểm phổ biến cho rằng các chính sách của Trump có thể dẫn đến lạm phát, cùng với lo ngại về khả năng can thiệp vào quyền tự chủ của Cục Dự trữ Liên bang, khiến các nhà đầu tư dầu mỏ vẫn thận trọng".

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí đi vay, có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và nhu cầu về dầu.

Trong khi đó, Liên minh châu Âu hôm thứ Ba đã thông qua gói trừng phạt thứ 15 đối với Nga vì cuộc xâm lược Ukraine, bổ sung thêm 33 tàu từ đội tàu ngầm của Nga được sử dụng để vận chuyển dầu thô hoặc các sản phẩm dầu mỏ. Anh cũng trừng phạt 20 tàu vì vận chuyển dầu bất hợp pháp của Nga.

Các lệnh trừng phạt mới có thể làm gia tăng sự biến động giá dầu mặc dù cho đến nay vẫn chưa thành công trong việc loại Nga khỏi hoạt động giao dịch dầu mỏ toàn cầu.

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu của Viện Dầu khí Hoa Kỳ vào thứ Ba cho thấy lượng dự trữ dầu thô đã giảm 4,69 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 12, một nguồn tin cho biết. Lượng dự trữ xăng tăng 2,45 triệu thùng và lượng dự trữ sản phẩm chưng cất tăng 744.000 thùng, theo nguồn tin.

Các nhà phân tích dự đoán các công ty năng lượng Hoa Kỳ đã rút khoảng 1,6 triệu thùng dầu thô khỏi kho dự trữ trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 12, theo cuộc thăm dò của Reuters hôm thứ Ba.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu lưu trữ dầu vào thứ Tư.

Nguồn: Theedgemarkets

VỊ TRÍ CỦA CHÚNG TÔI

NHÌN VỀ PHÍA TRƯỚC

Cổ phiếu của Teva Pharmaceutical (NYSE:TEVA) và Sanofi (NASDAQ:SNY) đã tăng vào thứ Ba sau khi các công ty công bố kết quả thành công của nghiên cứu giai đoạn 2 liên quan đến việc điều trị cho bệnh nhân mắc bệnh viêm loét đại tràng (UC) và bệnh Crohn (CD).

Nghiên cứu đã điều tra duvakitug, một kháng thể đơn dòng của con người nhắm mục tiêu, để điều trị bệnh viêm ruột từ trung bình đến nặng (IBD). UC và CD là hai loại chính của IBD. Các công ty đã công bố rằng nghiên cứu Giai đoạn 2b Relieve UCCD đã đạt được các điểm cuối chính của nó ở những bệnh nhân bị viêm loét đại tràng (UC) và bệnh Crohn (CD).    

Cụ thể, 36,2% bệnh nhân liều thấp và 47,8% bệnh nhân liều cao mắc UC được điều trị bằng duvakitug đã đạt được thuyên giảm lâm sàng so với 20,45% dùng giả dược.

Ngoài ra, 26,1% bệnh nhân liều thấp và 47,8% bệnh nhân liều cao mắc bệnh CD được điều trị bằng duvakitug đạt được đáp ứng nội soi so với 13,0% dùng giả dược.

Nhìn chung, duvakitug thường được dung nạp tốt ở cả UC và CD mà không có dấu hiệu an toàn nào được xác định.

“Kết quả từ nghiên cứu RELIEVE UCCD đã vượt quá mong đợi của chúng tôi và tôi vô cùng xúc động trước tiềm năng của duvakitug trong việc giúp điều trị và cải thiện đáng kể chất lượng cuộc sống của những người mắc IBD”, Eric Hughes, Tiến sĩ, Tiến sĩ, Trưởng phòng RD toàn cầu và Giám đốc y khoa tại Teva, cho biết. “Những kết quả tích cực này củng cố khả năng phát triển và đẩy nhanh khả năng tiếp cận các loại thuốc tiên tiến của Teva”.

Teva và Sanofi đang cùng nhau phát triển phương pháp điều trị IBD

Teva và Sanofi đang cùng nhau phát triển duvakitug của Teva để điều trị UC và CD. Mỗi công ty sẽ chia đều chi phí phát triển cũng như lợi nhuận và thua lỗ ròng tại các thị trường lớn.

Teva sẽ dẫn đầu việc thương mại hóa sản phẩm tại Châu Âu, Israel và các quốc gia cụ thể khác. Ngoài ra, Sanofi sẽ dẫn đầu việc thương mại hóa tại Bắc Mỹ, Nhật Bản, các khu vực khác của Châu Á và phần còn lại của thế giới.

Sanofi sẽ dẫn đầu chương trình phát triển lâm sàng Giai đoạn 3, chờ phê duyệt theo quy định.

"Những kết quả chưa từng có này cho thấy duvakitug có thể đại diện cho ranh giới tiếp theo trong điều trị viêm loét đại tràng và bệnh Crohn. Nếu mức độ tác dụng vẫn tiếp tục trong chương trình Giai đoạn 3, chúng tôi tin rằng chúng tôi sẽ có một loại thuốc khác biệt dành cho bệnh nhân IBD đang rất cần các lựa chọn mới", Houman Ashrafian, MD, PhD, phó chủ tịch điều hành, giám đốc RD tại Sanofi, cho biết.

Cổ phiếu Teva tăng 26%

Cổ phiếu Teva là cổ phiếu tăng giá mạnh nhất trên thị trường vào thứ Ba, tăng 26% sau tin tức lên khoảng 20 đô la một cổ phiếu. Cổ phiếu dược phẩm này đã tăng 99% trong năm nay, được thúc đẩy bởi doanh thu tăng nhanh.

Trong quý gần đây nhất, Teva đã tạo ra doanh thu 4,3 tỷ đô la, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước. Công ty được thúc đẩy bởi kết quả khả quan của hai loại thuốc Austedo và Ajovy, cũng như thuốc generic.

Cụ thể, Austedo chứng kiến ​​doanh thu tăng 28% lên 435 triệu đô la trong quý, trong khi doanh thu của Ajovy tăng 21% lên 137 triệu đô la. Mảng kinh doanh thuốc gốc của công ty này chứng kiến ​​doanh thu tăng trưởng 30% tại Hoa Kỳ, 8% tại Châu Âu và 13% tại các thị trường quốc tế trong quý 3. Kết quả kinh doanh quý 3 cho phép Teva thúc đẩy triển vọng doanh thu cho năm tài chính 2024.

Hơn nữa, tiến triển của nghiên cứu IBD duvakitug, cũng như việc FDA và Cơ quan Dược phẩm Châu Âu (EMA) đang xem xét ứng cử viên thuốc tương tự sinh học Prolia, mang lại cho Teva một kênh vững chắc để tăng doanh số trong tương lai.

Các nhà phân tích đánh giá cổ phiếu Teva là một khoản mua chắc chắn, với mục tiêu giá là 23 đô la một cổ phiếu. Con số này sẽ tăng khoảng 11%. BofA Securities đã nâng mục tiêu giá của Teva lên 25 đô la một cổ phiếu sau khi kết quả nghiên cứu được công bố, với lý do là tiềm năng tăng doanh số.

Cổ phiếu Sanofi cũng tăng vào thứ Ba, tăng khoảng 7% lên 49 đô la một cổ phiếu. Cổ phiếu dược phẩm này giảm khoảng 1% trong năm nay, giao dịch ở mức khoảng 49 đô la một cổ phiếu. Sanofi có tỷ lệ P/E là 24 và P/E dự phóng là 10, mang lại cho công ty một mức định giá khá hấp dẫn. Mục tiêu giá trung bình là khoảng 61 đô la một cổ phiếu, mang lại cho công ty tiềm năng tăng giá 24% trong 12 tháng tới.

Nguồn: FXSTREET

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giao dịch với xu hướng tiêu cực nhẹ gần 106,85 trong giờ giao dịch đầu giờ châu Âu vào thứ Tư. Suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng lập trường thận trọng hơn về việc cắt giảm lãi suất có thể hỗ trợ một số cho lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và Đô la Mỹ (USD). 

Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ tiết lộ vào thứ Ba rằng Doanh số Bán lẻ tại Hoa Kỳ đã tăng 0,7% MoM vào tháng 11 so với mức tăng 0,5% (điều chỉnh từ 0,4%) vào tháng 10. Con số này mạnh hơn kỳ vọng tăng 0,5%. Trong khi đó, Sản lượng Công nghiệp của Hoa Kỳ thấp hơn mức đồng thuận của thị trường, giảm 0,1% MoM vào tháng 11, so với mức giảm 0,4% (điều chỉnh từ -0,3%) vào tháng 10. Tuy nhiên, dữ liệu Doanh số Bán lẻ của Hoa Kỳ không ảnh hưởng đến kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp vào tháng 12 vào thứ Tư. 

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ công bố quyết định về lãi suất tại cuộc họp tháng 12 vào thứ Tư. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp, đưa Lãi suất Quỹ Liên bang xuống mức mục tiêu từ 4,25% đến 4,50%. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện có 97,1% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps), trong khi khả năng duy trì lãi suất hiện tại là 4,6%. 

Jacob Channel, chuyên gia kinh tế cấp cao tại LendingTree, cho biết Fed có thể sẽ tiến hành cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới, nhưng có thể sẽ không có thêm đợt cắt giảm nào nữa trong tương lai gần. Các nhà giao dịch sẽ chú ý nhiều hơn đến cuộc họp báo và tóm tắt dự báo kinh tế (biểu đồ chấm) của Chủ tịch Fed Jerome Powell sau cuộc họp. Nếu các quan chức Fed đưa ra những bình luận ít ôn hòa hơn, điều này có thể giúp đồng bạc xanh tăng giá so với các đối thủ cạnh tranh. Tuy nhiên, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất cũng có thể gây áp lực lên USD. 

Nguồn: FXSTREET

USD/CHF mở rộng mức lỗ sau khi giảm từ mức cao nhất trong sáu tháng là 0,8974 đạt được vào thứ Ba. Cặp tiền này giao dịch quanh mức 0,8920 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá gần như đầy đủ mức cắt giảm một phần tư điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 của Fed. Ngoài ra, các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell và Tóm tắt dự báo kinh tế (biểu đồ chấm) sau cuộc họp.

Vào thứ Ba, Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ báo cáo rằng Doanh số Bán lẻ Hoa Kỳ tăng 0,7% MoM vào tháng 11, so với mức tăng 0,5% trước đó. Trong khi đó, Nhóm Kiểm soát Doanh số Bán lẻ tăng 0,4% so với mức giảm 0,1% trước đó.

Đồng Franc Thụy Sĩ (CHF) chịu áp lực sau khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) bất ngờ cắt giảm lãi suất chủ chốt 50 điểm cơ bản vào tuần trước, vượt qua kỳ vọng về mức giảm nhỏ hơn, khi họ tìm cách giải quyết tình trạng lạm phát yếu.

SNB tái khẳng định cam kết duy trì sự ổn định giá cả trong trung hạn, báo hiệu sự sẵn sàng điều chỉnh chính sách tiền tệ nếu cần. Ngân hàng trung ương lưu ý rằng "áp lực lạm phát cơ bản đã giảm trở lại trong quý này", với lạm phát hàng năm giảm từ 1,1% vào tháng 8 xuống 0,7% vào tháng 11, gần mức thấp hơn trong phạm vi mục tiêu là 0-2%.

Ban Thư ký Nhà nước về Kinh tế Thụy Sĩ (SECO) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng kinh tế, dự báo nền kinh tế Thụy Sĩ sẽ tăng trưởng 0,9% vào năm 2023, giảm so với ước tính trước đó là 1,2%. Đối với năm 2024, dự báo tăng trưởng đã được điều chỉnh xuống 1,5%, thấp hơn một chút so với dự báo trước đó là 1,6%. Viện Kinh tế Thụy Sĩ KOF dự báo tăng trưởng 1,4% vào năm 2025 và 1,7% vào năm 2026, dự đoán nhu cầu nước ngoài yếu cho đến giữa năm 2025, sau đó là sự phục hồi dần dần.

Câu hỏi thường gặp về Franc Thụy Sĩ

Những yếu tố chính nào thúc đẩy đồng Franc Thụy Sĩ?

Franc Thụy Sĩ (CHF) là đơn vị tiền tệ chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, đạt khối lượng vượt xa quy mô của nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của nó được xác định bởi tâm lý chung của thị trường, sức khỏe kinh tế của quốc gia hoặc hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), cùng nhiều yếu tố khác. Từ năm 2011 đến năm 2015, Franc Thụy Sĩ được neo vào Euro (EUR). Việc neo tỷ giá đã bị gỡ bỏ đột ngột, dẫn đến giá trị của Franc tăng hơn 20%, gây ra sự hỗn loạn trên thị trường. Mặc dù việc neo tỷ giá không còn hiệu lực nữa, nhưng vận may của CHF có xu hướng tương quan cao với vận may của Euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc nhiều vào Khu vực đồng tiền chung châu Âu lân cận.

Tại sao đồng Franc Thụy Sĩ được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn?

Franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn hoặc là loại tiền tệ mà các nhà đầu tư có xu hướng mua vào trong thời điểm thị trường căng thẳng. Điều này là do vị thế được nhận thức của Thụy Sĩ trên thế giới: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu mạnh, dự trữ ngân hàng trung ương lớn hoặc lập trường chính trị lâu dài hướng tới sự trung lập trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của quốc gia này trở thành lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư đang chạy trốn rủi ro. Thời kỳ hỗn loạn có khả năng tăng giá trị của CHF so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn để đầu tư.

Quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ tác động như thế nào đến đồng Franc Thụy Sĩ?

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần một năm – một lần mỗi quý, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác – để quyết định về chính sách tiền tệ. Ngân hàng này đặt mục tiêu tỷ lệ lạm phát hàng năm dưới 2%. Khi lạm phát cao hơn mục tiêu hoặc dự báo sẽ cao hơn mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ cố gắng kiềm chế tăng trưởng giá bằng cách tăng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Franc Thụy Sĩ (CHF) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu CHF.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng Franc Thụy Sĩ?

Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tại Thụy Sĩ đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá của đồng Franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tài khoản vãng lai hoặc dự trữ tiền tệ của ngân hàng trung ương đều có khả năng kích hoạt các động thái của CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là tốt cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế chỉ ra động lực suy yếu, CHF có khả năng mất giá.

Chính sách tiền tệ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu ảnh hưởng đến đồng Franc Thụy Sĩ như thế nào?

Là một nền kinh tế nhỏ và mở, Thụy Sĩ phụ thuộc rất nhiều vào sức khỏe của các nền kinh tế Eurozone lân cận. Liên minh châu Âu rộng lớn hơn là đối tác kinh tế chính của Thụy Sĩ và là đồng minh chính trị quan trọng, do đó, sự ổn định về chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô trong Eurozone là điều cần thiết đối với Thụy Sĩ và do đó, đối với Franc Thụy Sĩ (CHF). Với sự phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy mối tương quan giữa vận mệnh của Euro (EUR) và CHF là hơn 90%, hoặc gần như hoàn hảo.

Nguồn: FXSTREET

Tăng trưởng giá chậm hơn diễn ra trên diện rộng ở tám thành phần chính. Ngoại lệ duy nhất là chi phí vận chuyển tăng lên 1,1% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 0,3% vào tháng 10.

Lạm phát nhà ở đã là một thách thức chính đối với người dân Canada trong một thời gian và đã hạ nhiệt vào tháng 11 xuống còn 4,6% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 4,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 10. Chi phí lãi suất thế chấp là một yếu tố chính, vì mức tăng theo năm đã chậm lại từ 14,7% xuống còn 13,2% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 11. Thật không may, lạm phát tiền thuê nhà vẫn tiếp tục tăng, tăng 7,7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 11, tăng so với mức 7,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 10.

Các giao dịch Black Friday đặc biệt tốt trong năm nay, giữ lạm phát hàng hóa ổn định trong tháng và so với một năm trước. Các giao dịch được thực hiện trên các dịch vụ di động (-6,1% m/m), đồ nội thất, quần áo và đặc biệt là quần áo trẻ em.

Tác động của chuyến lưu diễn Eras Tour của Taylor Swift tại Toronto vào tháng 11 được thể hiện ở giá khách sạn, mức tăng lớn nhất từ ​​trước đến nay trong tháng 11 tại Ontario. Điều này khiến giá phòng nghỉ cho khách du lịch tăng cao trên toàn quốc (+8,7% so với cùng kỳ năm trước). 

Các biện pháp lạm phát “cốt lõi” được Ngân hàng Canada ưa chuộng vẫn ổn định ở mức trung bình 2,7% so với cùng kỳ năm trước, tương đương với tốc độ của tháng 10.

Ý nghĩa chính

Dữ liệu lạm phát của tháng 11 phù hợp với kỳ vọng của Ngân hàng Canada về lạm phát trung bình gần 2% trong vài năm tới. Tiêu đề chỉ mát hơn một phần mười so với dự kiến, nhưng điều này đã được giảm nhẹ do thiếu tiến triển trong các biện pháp lạm phát cốt lõi của Ngân hàng Canada.

Dự báo của chúng tôi cho rằng lạm phát tiêu đề sẽ tăng cao hơn một chút so với mục tiêu 2% của Ngân hàng vào năm tới vì thuế quan có khả năng làm tăng chi phí hàng hóa (xem dự báo). Tuy nhiên, chúng tôi không kỳ vọng rằng mức này đủ cao để ngăn cản BoC cắt giảm lãi suất thêm nữa. Với chương trình nghị sự America-First ở phía nam biên giới, nền kinh tế Canada đang phải đối mặt với bối cảnh đầy thách thức và cần phải hạ lãi suất để hỗ trợ. Tuy nhiên, ở mức 3,25% đối với lãi suất qua đêm, hiện chúng ta đang ở rìa của lãnh thổ "trung lập", các đợt cắt giảm tiếp theo dự kiến ​​sẽ diễn ra với tốc độ được cân nhắc kỹ lưỡng hơn vào năm tới.