Trọng tâm của ECB và GDP quý 4 của Hoa Kỳ

Ngoại hối

Kinh tế

Tóm tắt:

Trọng tâm hôm nay dành cho các thị trường châu Âu dự kiến mở cửa thấp hơn một chút, là về ECB và cuộc họp báo sau đó với Christine Lagarde...

Thị trường châu Âu chứng kiến phiên giao dịch tích cực hơn nhiều vào ngày hôm qua, tiếp nối động lực từ thị trường Mỹ sôi động nhưng cũng được nâng đỡ sau khi Trung Quốc công bố cắt giảm 0,5% lãi suất dự trữ bắt buộc của ngân hàng từ ngày 5 tháng 2.

Thị trường Mỹ kết thúc ngày giao dịch với chỉ số Dow kết thúc ở mức thấp hơn trong ngày thứ 2 liên tiếp, trong khi SP500 và Nasdaq 100 một lần nữa thiết lập các mức cao kỷ lục mới, cũng như đóng cửa kỷ lục, mặc dù đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày khi lợi suất tăng lên mức dương lãnh thổ.

Sự khác biệt này giữa chỉ số Dow và Russell 2000, cả hai đều đóng cửa ở mức thấp hơn trong ngày thứ hai liên tiếp, và Nasdaq 100 và SP500 có thể là một nguyên nhân gây lo ngại, do mức tăng của thị trường Hoa Kỳ dường như được thúc đẩy bởi một nhóm nhỏ các công ty. Giá cổ phiếu.

Trọng tâm hôm nay dành cho các thị trường châu Âu dự kiến mở cửa ở mức thấp hơn một chút, là về ECB và cuộc họp báo sau đó với Christine Lagarde, nơi ngoài các câu hỏi về dòng thời gian về chính sách lãi suất khả thi, Lagarde có thể phải đối mặt với một số câu hỏi gần hơn một chút trong bối cảnh không hài lòng về phong cách lãnh đạo của cô ấy từ các nhân viên ECB.

Khi xem xét hiệu quả kinh tế của khu vực đồng euro, chúng ta thấy rất ít dấu hiệu tăng trưởng kể từ quý 3 năm 2022, trong khi lạm phát cũng đang chậm lại đáng kể. Tuy nhiên, đối với tất cả những điểm yếu về kinh tế này, một thực tế được chứng minh bằng số liệu PMI chớp nhoáng của ngày hôm qua, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, ECB vẫn khẳng định rằng họ khó có thể xem xét cắt giảm lãi suất, sau khi đã tăng lãi suất gần đây như tháng 9 năm ngoái.

Chỉ gần đây nhất là vào tuần trước, chúng tôi mới nghe được từ một số thành viên hội đồng quản trị về những lo ngại của họ về việc cắt giảm quá sớm, tuy nhiên khi nhìn vào dữ liệu và thực tế là nền kinh tế Đức đang suy thoái, ECB gần như bị coi là bạo dâm trong chính sách của mình. mong muốn chống lại rủi ro lạm phát quay trở lại.

Theo một cách nào đó, không khó hiểu vì sau khi lạm phát chung tháng 11 giảm xuống 2,4%, nó lại tăng trở lại vào tháng 12 lên 2,9%, trong khi giá cơ bản giảm xuống 3,4%.

Sự phục hồi của lạm phát chung này trong khi chắc chắn là do tác động cơ bản sẽ được sử dụng làm bằng chứng từ những người diều hâu trong hội đồng quản trị rằng lãi suất cần phải duy trì ở mức cao, tuy nhiên đã có bằng chứng cho thấy sự đồng thuận về lãi suất đang bị rạn nứt và trong khi không tăng lãi suất nữa. dự kiến dữ liệu kinh tế ngày càng ủng hộ ý tưởng cắt giảm sớm hơn là muộn hơn.

Các thị trường hiện đang chứng kiến ECB cắt giảm lãi suất 4 lần trong năm nay với mức tăng 25 điểm cơ bản, bắt đầu từ tháng 6, mặc dù dựa trên dữ liệu, chúng ta có thể nhận được một lần cắt giảm vào tháng Tư.

Điều này trái ngược với định giá thị trường lên tới 6 lần cắt giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang mặc dù nền kinh tế Mỹ đang mạnh hơn ở châu Âu.

Dự kiến hôm nay không có thay đổi nào với lãi suất tái cấp vốn chính của ECB hiện ở mức 4,5%, tuy nhiên GDP quý 4 sẽ ra mắt vào tuần tới và chỉ số CPI tháng 1 do lời kêu gọi cắt giảm lãi suất vào tháng 3/tháng 4 có thể bắt đầu trở nên lớn hơn trong những tuần tới, đặc biệt là kể từ PPI đã giảm phát trong 6 tháng qua.

Thị trường trái phiếu Mỹ dường như bắt đầu có những suy nghĩ thứ hai về triển vọng cắt giảm lãi suất 6 lần từ Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay, mặc dù vẫn có một số ý kiến nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 3 vẫn là một khả năng thực tế.

Số liệu GDP quý 4 của Hoa Kỳ ngày nay có thể chôn vùi triển vọng của ý tưởng đó một lần và mãi mãi nếu chúng ta đạt được con số gần 2%.

Điều này có vẻ khá phản trực giác khi bạn nghĩ về nó, ý tưởng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước ECB khi châu Âu có thể đang suy thoái và nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng ở mức hợp lý, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với quý 3.

Kỳ vọng trong quý 4 là nền kinh tế sẽ chậm lại ở mức 1,9% đến 2% hàng năm, đây sẽ là quý yếu nhất của năm 2023 hoặc tương đương với quý đó.

Tuy nhiên, khả năng phục hồi của người tiêu dùng Hoa Kỳ đã đi đầu trong sự phục hồi tăng trưởng của Hoa Kỳ trong 12 tháng qua, với sự gia tăng mạnh mẽ về chi tiêu của người tiêu dùng vào cuối năm. Điều này trái ngược với ý kiến cho rằng tăng trưởng GDP của Mỹ có thể được điều chỉnh thấp hơn trong những tuần tới như một số người đã nhấn mạnh. Nếu bạn nhìn vào số liệu doanh số bán lẻ của nhóm kiểm soát tháng 12, bạn sẽ thấy họ đã kết thúc năm một cách thành công và những con số này được đưa vào như một phần của GDP tổng thể

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cũng ở mức thấp nhất trong nhiều tháng là 187 nghìn, và mặc dù chúng ta có thể thấy con số này tăng lên 200 nghìn ngay cả ở đây nhưng không có bằng chứng nào cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại theo cách có thể gợi ý bất kỳ điều gì khác ngoài sự suy giảm khiêm tốn thay vì một đợt suy thoái nhẹ. dừng đột ngột hoặc hạ cánh cứng.

Chỉ số giá Q/Q PCE cốt lõi dự kiến sẽ giảm từ mức 3,3% trong quý 3 xuống còn khoảng 2%, điều này có thể không đủ để khiến lợi suất giảm trừ khi chúng ta giảm xuống dưới 2%.

EUR/USD – được đẩy lên khu vực 1,0930 trước khi rút lui. Trong khi ở trên SMA 200 ngày ở mức 1,0830, xu hướng vẫn duy trì là mức tăng cao hơn về phía ngưỡng kháng cự chính ở mức 1,1000.

GBP/USD - được đẩy lên mức 1,2775 vào ngày hôm qua với sự hỗ trợ tại SMA 50 ngày cũng như khu vực 1,2590 cần thiết để giữ vững hoặc có nguy cơ giảm xuống mức SMA 200 ngày ở mức 1,2540. Chúng ta cần vượt lên trên mức 1,2800 để duy trì đà tăng.

EUR/GBP – giảm xuống 0,8535 trước khi phục hồi một cách khiêm tốn. Cũng có hỗ trợ tại khu vực 0,8520, với mức kháng cự tại khu vực 0,8620/25 và mức cao nhất tuần trước.

USD/JPY – tìm thấy một số ưu đãi tại khu vực 148,80 trong 3 ngày qua có thể chứng kiến sự quay trở lại khu vực 146,25. Việc giảm xuống mức 146,00 có thể trì hoãn việc di chuyển tới mức 150 và gây tranh cãi về việc di chuyển tới mức 144,00.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Ngân hàng Canada có thể chấm dứt thắt chặt định lượng sớm hơn sau những căng thẳng trên thị trường tiền tệ

Damon

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Việc Ngân hàng Canada hủy bỏ chính sách kích thích thời đại dịch có thể kết thúc sớm hơn dự kiến sau khi tình trạng thiếu tiền mặt trong hệ thống tài chính buộc ngân hàng trung ương phải sử dụng hoạt động thanh khoản quan trọng lần đầu tiên sau 4 năm.

CORRA, tỷ lệ mà các ngân hàng cho nhau vay qua đêm, đã giao dịch trên mức mục tiêu 5% của BoC đối với lãi suất qua đêm, hoặc thiết lập chính sách chuẩn, kể từ tháng 8 năm ngoái.

Trong tháng này, sau khi CORRA tăng tới 6 điểm cơ bản so với mục tiêu, ngân hàng trung ương đã hành động, bơm thanh khoản 5 tỷ đô la Canada (3,7 tỷ USD) vào thị trường thông qua hoạt động repo qua đêm.

Các nhà phân tích cho biết CORRA trên mục tiêu là dấu hiệu cho thấy chương trình thắt chặt định lượng (QT) của BoC đang làm giảm tính thanh khoản. Ngân hàng trung ương Canada ra mắt QT vào tháng 4 năm 2022, nhằm mục đích giảm quy mô bảng cân đối kế toán sau khi mua trái phiếu quy mô lớn để hỗ trợ nền kinh tế trong thời kỳ đại dịch.

Các nhà phân tích cho biết, việc kết thúc chương trình hoặc giảm tốc độ của chương trình có thể làm giảm chi phí đi vay và đè nặng lên đồng đô la Canada, đồng thời khiến BoC có ít dư địa hơn để phát triển bảng cân đối kế toán trong tương lai.

Thống đốc Tiff Macklem nói với các phóng viên hôm thứ Tư, sau khi BoC giữ nguyên lãi suất, rằng còn quá sớm để kết thúc QT nhưng ngân hàng trung ương sẽ điều chỉnh quan điểm của mình về quy mô phù hợp của bảng cân đối kế toán khi quy mô đạt đến ước tính trước đó.

Derek Holt, người đứng đầu bộ phận kinh tế thị trường vốn tại Scotiabank, cho biết: “Điều quan trọng là BoC có thể hướng thị trường theo lãi suất chính sách của họ và uy tín của họ đang bị đe dọa về mặt đó xét đến vị trí của CORRA”.

Holt nói: “Giải pháp rõ ràng hơn là giải quyết gốc rễ của vấn đề mà có lẽ là QT đang có những tác động bất lợi đến thị trường tài trợ”.

Theo QT, BoC đã để trái phiếu được đưa ra khỏi bảng cân đối kế toán mà không cần thay thế khi chúng đáo hạn, dẫn đến sự sụt giảm trong số dư thanh toán hoặc dự trữ được tạo ra để thanh toán cho trái phiếu.

Số dư thanh toán đã giảm xuống còn 112 tỷ đô la Canada từ mức cao nhất là 390 tỷ đô la Canada vào tháng 2 năm 2021. Bank of Canada May End Quantitative Tightening Sooner After Money Market Strains_1

Bank of Canada May End Quantitative Tightening Sooner After Money Market Strains_1

BoC đã hướng dẫn rằng QT sẽ hoạt động cho đến cuối năm 2024 hoặc nửa đầu năm 2025 khi số dư thanh toán sẽ giảm xuống mức ổn định, ước tính nằm trong khoảng từ 20 tỷ đô la Canada đến 60 tỷ đô la Canada, hoặc khoảng 1% đến 2% GDP.

Ngân hàng trung ương cho biết áp lực tăng lãi suất repo liên tục có thể cho thấy ước tính ở trạng thái ổn định là quá thấp.

Ian Pollick, người đứng đầu chiến lược FICC toàn cầu tại CIBC Capital, cho biết: “Chúng tôi đang chứng kiến áp lực tăng lãi suất repo khá dai dẳng khi dự trữ giảm và điều đó có thể cho thấy mức ‘tối ưu’ (dự trữ) cao hơn một chút so với dự kiến ban đầu”. Thị trường.

Pollick nhận thấy số dư thanh toán ổn định gần 80 tỷ đô la Canada, điều này có thể xảy ra vào khoảng mùa hè. Tại RBC Dominion Securities Inc, ước tính về mức ổn định vẫn cao hơn ở mức khoảng 100 tỷ đô la Canada. Dự kiến QT sẽ kết thúc vào tháng 3.

Các đại lý Hoa Kỳ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ kết thúc QT vào một ngày sau đó, trong quý 4, nhưng dự trữ của ngân hàng trung ương chiếm tỷ trọng lớn hơn nhiều trong nền kinh tế Hoa Kỳ, ở mức khoảng 14% GDP.

Không phải tất cả các nhà phân tích đều mong đợi CORRA trên mục tiêu sẽ tác động đến QT nhưng họ đồng ý rằng việc kết thúc chương trình có thể thấy BoC bắt đầu mua trái phiếu với tốc độ chóng mặt, với hàng chục tỷ đô la trái phiếu sẽ được tung ra khỏi bảng cân đối kế toán của ngân hàng trung ương trong thời gian tới. Cặp đôi của năm.

Quyết định chính sách tiếp theo của BoC là vào ngày 6 tháng 3.

Holt nói: “Nếu họ không sẵn sàng điều chỉnh QT thì họ nên giải thích kế hoạch của mình cho sổ repo theo cách minh bạch hơn”. “Đó là một chặng đường dài phía trước về việc tiêm repo nếu họ tiếp tục dựa vào công cụ đó cho đến cuộc họp tiếp theo hoặc cuộc họp sau đó.”

($1 = 1,3459 đô la Canada)

nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tại sao nông dân Pháp biểu tình?

Thomas

Chính trị

Nông dân Pháp đang chặn các con đường trên khắp đất nước để yêu cầu chính phủ hành động nhằm giải quyết nhiều bất bình, khi các cuộc biểu tình trong lĩnh vực nông nghiệp của Liên minh Châu Âu lan rộng.

Dưới đây là một số vấn đề đã thúc đẩy phong trào phản kháng ngày càng gia tăng và cách chính phủ có thể ứng phó.

Tại sao nông dân biểu tình?

Nông dân ở Pháp, nước sản xuất nông nghiệp lớn nhất EU, cho biết họ không được trả đủ lương và bị bóp nghẹt bởi những quy định quá mức về bảo vệ môi trường.

Một số mối lo ngại của họ, như sự cạnh tranh từ hàng nhập khẩu rẻ hơn và các quy định về môi trường, được các nhà sản xuất ở phần còn lại của EU chia sẻ, trong khi những mối lo ngại khác như đàm phán giá thực phẩm lại đặc trưng hơn đối với Pháp.

Chi phí

Về mặt tài chính, nông dân cho rằng nỗ lực của chính phủ và các nhà bán lẻ nhằm giảm lạm phát lương thực đã khiến nhiều nhà sản xuất không thể trang trải chi phí năng lượng, phân bón và vận chuyển cao.

Kế hoạch của chính phủ nhằm loại bỏ dần việc giảm thuế cho nông dân sử dụng nhiên liệu diesel, như một phần của chính sách chuyển đổi năng lượng rộng hơn, cũng là một điểm nóng, gây ra tiếng vang căng thẳng ở Đức.

Nhập khẩu

Hàng nhập khẩu lớn từ Ukraine, mà EU đã miễn hạn ngạch và thuế kể từ khi Nga xâm lược, đồng thời nối lại các cuộc đàm phán để ký kết thỏa thuận thương mại giữa EU và khối Nam Mỹ Mercosur, đã làm dấy lên sự bất mãn về cạnh tranh không lành mạnh về đường, ngũ cốc và thịt.

Nhập khẩu số lượng lớn bị phản đối vì gây áp lực lên giá châu Âu trong khi không đáp ứng các tiêu chuẩn môi trường áp đặt cho nông dân EU.

Môi Trường, Băng Đỏ

Về môi trường, nông dân gặp vấn đề với cả các quy định trợ cấp của EU, chẳng hạn như yêu cầu sắp tới là bỏ hoang 4% đất nông nghiệp, và những gì họ cho là việc Pháp thực hiện chính sách EU quá phức tạp, chẳng hạn như khôi phục hàng rào và đất canh tác làm môi trường sống tự nhiên.

Các chính sách xanh được coi là mâu thuẫn với mục tiêu nhằm trở nên tự cung tự cấp hơn trong sản xuất lương thực và các hàng hóa thiết yếu khác trong bối cảnh Nga xâm chiếm Ukraine.

Những tranh cãi về các dự án thủy lợi, khi tài nguyên nước trở thành tâm điểm trong cuộc tranh luận về khí hậu, cũng như những lời chỉ trích về phúc lợi động vật và ô nhiễm trong nông nghiệp đã làm gia tăng cảm giác của tầng lớp nông dân Pháp đang già đi vì bị xã hội coi thường.

Chính phủ có thể thực hiện những biện pháp nào?

Chính phủ, dưới áp lực phải xoa dịu cuộc khủng hoảng trước cuộc bầu cử châu Âu vào tháng 6 và triển lãm trang trại thường niên ở Paris vào tháng tới, đã hoãn dự thảo luật thu hút thêm tân binh vào làm nông nghiệp để bổ sung các biện pháp khác.

Chính phủ đã hứa sẽ đơn giản hóa thủ tục cho nông dân. Điều đó có nghĩa là giảm thời gian chờ đợi để được thanh toán trợ cấp hoặc phê duyệt dự án trang trại hoặc giảm bớt thủ tục giấy tờ và kiểm toán về tuân thủ môi trường.

Chính phủ có thể hủy bỏ kế hoạch giảm thuế diesel theo từng giai đoạn, mặc dù chính phủ đã nới lỏng biện pháp này bằng cách thay đổi động thái trong vài năm và đề nghị tái đầu tư tiền vào nông nghiệp.

Một số thay đổi sẽ cần sự chấp thuận của EU, chẳng hạn như thay đổi quy định về đất bỏ hoang, và nông dân cảnh báo bất kỳ sự nhượng bộ nào cũng có thể đến quá muộn so với kế hoạch sản xuất năm nay.

Giống như các cuộc khủng hoảng nông nghiệp trước đây, chính phủ có thể cung cấp viện trợ khẩn cấp. Họ đã cam kết tài trợ cho các nhà sản xuất rượu vang bị ảnh hưởng bởi mức tiêu thụ giảm và nông dân bị ảnh hưởng bởi lũ lụt ở miền Bắc và dịch bệnh gia súc ở miền Nam, nhưng có thể công bố nhiều tiền hơn và thanh toán nhanh hơn.

nguồn: Reuters

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

[Ngân hàng Canada] Macklem: Có thể tăng lãi suất thêm nữa

FastBull Featured

Phát biểu của Nhân viên

Thống đốc Ngân hàng Canada Tiff Macklem phát biểu tại cuộc họp báo sau cuộc họp chính sách ngày 24/1 với những điểm chính sau: Lạm phát đang giảm nhưng vẫn ở mức quá cao và áp lực lạm phát tiềm ẩn vẫn còn do lãi suất cao làm giảm nhu cầu. Khi cung và cầu trong nền kinh tế dần dần trở lại cân bằng, cuộc thảo luận về chính sách trong tương lai sẽ chuyển từ việc liệu nó có đủ hạn chế hay không đến việc cần duy trì lập trường hạn chế hiện tại trong bao lâu.

Về phần mình, nền kinh tế Canada đã trì trệ kể từ giữa năm 2023 và tốc độ tăng trưởng có thể sẽ gần bằng 0 trong quý đầu tiên của năm nay. Bên cạnh đó, lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục giảm bớt do nhu cầu yếu. Tuy nhiên, vẫn có một số lĩnh vực tiếp tục hỗ trợ lạm phát, như lạm phát nhà ở (gần 7%) và lạm phát thực phẩm (khoảng 5%). Lạm phát dịch vụ không bao gồm nhà ở đã được cải thiện nhưng có dấu hiệu cho thấy áp lực giá vẫn còn. Những yếu tố thúc đẩy lạm phát này ngụ ý rằng lạm phát có thể sẽ giảm dần và không đồng đều, đồng thời cho thấy rủi ro lạm phát tăng cao vẫn còn.

Hơn nữa, nền kinh tế dự kiến sẽ hoạt động yếu kém trong nửa đầu năm trước khi bắt đầu khởi sắc vào giữa năm và dự kiến sẽ tăng lên 0,8% vào năm 2024 và 2,4% vào năm 2025.

Trong khi đó, lạm phát dự kiến sẽ duy trì ở mức gần 3% trong nửa đầu năm và giảm trở lại khoảng 2,5% vào cuối năm, quay trở lại mục tiêu chính sách 2% vào năm 2025.

Việc tăng lãi suất hơn nữa cũng có thể xảy ra và ông có thể tăng lãi suất nếu tình hình mới dẫn đến lạm phát cao hơn. Nếu diễn biến kinh tế nhìn chung phù hợp với những dự báo được đưa ra hôm nay, ông kỳ vọng các cuộc thảo luận trong tương lai sẽ tập trung vào khoảng thời gian để giữ lãi suất chính sách ở mức 5%.

Điều đáng chú ý là Ngân hàng Canada đã từ bỏ tuyên bố chính sách trước đây rằng họ “sẵn sàng tăng lãi suất chính sách hơn nữa nếu cần thiết”. Tuy nhiên, Thống đốc Macklem tiếp tục nói trong bài phát biểu của mình rằng ông sẽ không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm. Rõ ràng, điều này là nhằm ngăn cản thị trường hành động trước, xét cho cùng, những 'ví dụ' của ECB và Fed đang ở trước mắt chúng ta.

Bài phát biểu của Macklem

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Nhu cầu lao động và đầu tư dưới áp lực

Westpac

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Tại Australia, cuộc khảo sát kinh doanh mới nhất của NAB đã đưa ra một thông tin cập nhật ảm đạm khác về tình trạng nền kinh tế trong nước vào thời điểm đầu năm – cuộc khảo sát “Tháng 12” được thực hiện từ ngày 3 đến ngày 15 tháng 1. Trong một môi trường có đặc điểm là lạm phát cao, lãi suất tăng và chi tiêu tiêu dùng yếu, điều kiện kinh doanh giảm thêm 2 điểm xuống +7 do điều kiện giao dịch giảm xuống dưới mức trung bình. Lệnh chuyển tiếp chỉ ra điểm yếu kéo dài đã giảm trong bảy trong tám tháng qua. Trong khi đó, niềm tin kinh doanh tiếp tục dao động ở mức dưới mức trung bình, hiện tại là -1.

Như đã thảo luận trong phân tích của chúng tôi về khảo sát NAB, cuộc khảo sát lực lượng lao động tháng 12 vào tuần trước đã báo cáo rằng các doanh nghiệp đã giảm 1,3% số giờ làm việc trong nửa cuối năm 2023, ngang bằng với trải nghiệm GFC của Úc. Các điều kiện được đo lường bởi cuộc khảo sát của NAB có thể dẫn đến việc giảm thêm số giờ làm việc và hạn chế đầu tư kinh doanh. Những kết quả này phù hợp với kỳ vọng của Westpac rằng tăng trưởng GDP của Australia sẽ duy trì dưới xu hướng trong suốt năm 2024.

Ở một khía cạnh tích cực hơn, cuộc khảo sát của NAB cho thấy áp lực về chi phí và giá cả tiếp tục giảm bớt trong những tháng cuối năm. Theo cuộc khảo sát, lạm phát giá sản phẩm cuối cùng hiện đang theo dõi với tốc độ 0,9% qtr, tốc độ nhẹ nhất kể từ tháng 2 năm 2021. Cùng với những diễn biến này và mức độ lành tính về lạm phát Quý 4 ở New Zealand, Westpac đã xác nhận dự báo của mình cho Quý 4 Úc vào tuần tới CPI ở mức 0,8% qtr/4,3% năm đối với lạm phát tiêu đề và 0,9% qtr/4,4% năm đối với mức trung bình đã cắt giảm.

Tiến trình tiếp tục với lạm phát vào năm 2024 và động lực kinh tế yếu sẽ cho phép RBA bắt đầu cắt giảm lãi suất vào quý 3 năm 2024, với mức cắt giảm lãi suất 125 điểm cơ bản từ quý 3 năm 2024 đến quý 3 năm 2025 để duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức 3,10% vào cuối năm 2025. Sự quay trở lại xu hướng tăng trưởng GDP vào năm 2025 vẫn là kỳ vọng cơ bản của chúng tôi.

Ở nước ngoài, các ngân hàng trung ương vẫn thận trọng trước những rủi ro ngắn hạn, nhưng ngày càng thể hiện sự tự tin trong việc đạt được các mục tiêu trung hạn của mình.

Ngân hàng Nhật Bản duy trì lập trường chính sách của mình trong tháng 1. Số liệu cập nhật về tăng trưởng GDP cho năm tài chính 2023 và 2024 là rất ít, mức điều chỉnh giảm nhẹ của năm tài chính 2023 được bù đắp bằng mức nâng cấp khiêm tốn lên năm tài chính 2024. Dự báo về lạm phát cơ bản (ít thực phẩm tươi sống và năng lượng hơn) nhìn chung giống như tháng 10, BoJ vẫn dự đoán thước đo lạm phát này sẽ giảm xuống mức 1,9% vào năm 2025. BoJ cũng tiếp tục kỳ vọng kỳ vọng lạm phát sẽ tăng lên và thúc đẩy tăng trưởng mạnh hơn tiền lương và do đó tiêu dùng trong trung hạn. Rủi ro đối với quan điểm này là nổi bật nhất trong ngắn hạn. Kết quả từ các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân sẽ có trong tháng 3/tháng 4 và kết quả của BoJ được trình bày trong tuyên bố tháng 3.

Ngân hàng Canada giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp tháng 1 bất chấp lạm phát tăng bất ngờ trong tháng 12. Lạm phát tạm thời vẫn ở mức cao và dự kiến sẽ tiếp tục tồn tại, giữ CPI ở trên mức cao nhất 3% trong phạm vi mục tiêu trong nửa đầu năm 2024. Trong thông cáo báo chí đi kèm, Thống đốc Tiff Macklem không 'loại trừ' việc tăng lãi suất chính sách thêm nữa, cùng với lạm phát kỳ vọng và sự kiên trì trong rủi ro tăng trưởng tiền lương đối với quan điểm cơ bản lạc quan của họ. Tuy nhiên, trong trường hợp lạm phát không tăng trở lại bất ngờ, cuộc thảo luận trong những tháng tới sẽ tập trung vào việc cần duy trì lãi suất trong bao lâu nữa. Các dự báo sửa đổi ủng hộ việc nới lỏng chính sách vừa phải từ giữa đến cuối năm 2024. GDP dự kiến sẽ tiếp tục yếu vào năm 2024 và sau đó trở lại gần xu hướng vào năm 2025. Trong khi đó, lạm phát sẽ quay trở lại mức 2,0% vào năm 2025.

Tại châu Âu, Khảo sát cho vay ngân hàng của ECB cho thấy nhu cầu vay tiếp tục giảm ở cả hộ gia đình và doanh nghiệp trong quý 4 năm 2023, hậu quả của lạm phát và lãi suất cao cũng như sự sụt giảm đầu tư tài sản cố định. Kỳ vọng trong Quý 1 năm 2024 mang tính xây dựng, với nhu cầu ròng dự kiến sẽ tăng trong Quý 1 năm 2024 lần đầu tiên kể từ năm 2022. Tuy nhiên, các ngân hàng vẫn rất thận trọng về triển vọng, nhận thức rủi ro khi thấy các điều kiện tín dụng trở nên hạn chế hơn trong quý và dự đoán sẽ có thêm thắt chặt. trong Quý 1 năm 2024. Việc tăng lãi suất vào năm 2023 và hậu quả của chúng rõ ràng vẫn đang lan truyền khắp nền kinh tế.

Trở lại Trung Quốc. Qua đêm, PBoC đã công bố cắt giảm 50 điểm cơ bản đối với Tỷ lệ dự trữ bắt buộc của các ngân hàng, giải phóng khả năng cho vay. Điều này diễn ra sau các báo cáo về sự hỗ trợ cho thị trường chứng khoán thông qua việc mua lại của các tổ chức lớn có liên kết với chính phủ. Mục đích đằng sau các biện pháp này chủ yếu là để vực dậy, hoặc ít nhất là giữ vững, tâm lý trong toàn bộ nền kinh tế trong khi lợi ích của sự tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực sản xuất công nghệ cao lan tỏa và chi phí cải cách cơ cấu trong lĩnh vực bất động sản được giải quyết. Các nhà chức trách có thể sẽ tiếp tục cách tiếp cận có mục tiêu nhằm hỗ trợ nền kinh tế cho đến năm 2024, giả định rằng những lợi ích trong sản xuất, cơ sở hạ tầng và thương mại sẽ tiếp tục đạt được trong năm 2023.

Vẫn sắp diễn ra ở nước ngoài là cuộc họp tháng 1 của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và dữ liệu GDP quý 4 và PCE tháng 12 tại Hoa Kỳ, với trọng tâm chính là lạm phát của thị trường.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

EUR/USD thể hiện sự biến động trước cuộc họp ECB đầu tiên vào năm 2024

FXOpen

Ngoại hối

Ngày mai đánh dấu một ngày sâu sắc đối với những người quan sát nền kinh tế châu Âu khi Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến tổ chức cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên trong năm nay.

Ngân hàng trung ương của Liên minh Châu Âu tiếp tục duy trì cách tiếp cận thận trọng trong những tháng gần đây, khá giống với cách tiếp cận của Ngân hàng Anh và Cục Dự trữ Liên bang; tuy nhiên, có lẽ có thể gợi ý rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bớt hung hăng hơn một chút trong việc tăng lãi suất so với của Vương quốc Anh và Hoa Kỳ trong hai năm qua.

Cuộc họp ngày mai đang được những người tham gia thị trường tài chính mong đợi rộng rãi vì đây là cuộc họp đầu tiên của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong đó việc tạm dừng hoặc giảm lãi suất có thể được công bố, cùng với khoảng thời gian có thể liên quan đến bất kỳ đợt giảm nào như vậy nếu động thái đó được đưa ra.

Chỉ một ngày trước khi cuộc họp diễn ra, rõ ràng là một số nhà phân tích trong các ngân hàng đầu tư và nhà quản lý quỹ đang cân nhắc rằng lãi suất tiền gửi sẽ duy trì ở mức 4,0% tại các quốc gia thành viên Liên minh Châu Âu và sự đồng thuận chung giữa những người tham gia thị trường là gợi ý về việc giảm lãi suất. khoảng 50 điểm cơ bản vào tháng 6 và hơn 125 điểm cơ bản trong suốt thời gian cuối năm 2024.

Về vấn đề này, mọi tai sẽ tập trung vào cuộc họp ngày mai.

Xét về biến động giá tiền tệ trước sự kiện diễn ra liên quan đến chính sách kinh tế quan trọng liên quan đến đồng tiền lớn thứ hai trên thế giới này, đã có một mức độ biến động nhất định trong những giờ đầu giao dịch ngày hôm nay.

Không nhất thiết phải rõ ràng điều gì đã gây ra điều này. Tuy nhiên, vị thế mạnh của đồng đô la Mỹ trước diễn biến xuất sắc của cổ phiếu của một số công ty niêm yết lớn trong các chỉ số uy tín là một yếu tố ám chỉ vị thế thuận lợi của nền kinh tế Mỹ nói chung bất chấp lạm phát, lãi suất cao và ngân hàng. những cái chết đã gây xôn xao dư luận trong hai năm qua.

Do đó, vị thế tốt của Mỹ chứ không phải vị thế yếu kém của châu Âu có thể là một yếu tố. Tuy nhiên, có một số lo ngại trong ngành liên quan đến các vấn đề tiềm ẩn trong chuỗi cung ứng do tình hình địa chính trị ở Biển Đỏ, khiến nhiều công ty phải hủy hoạt động tàu chở hàng vận chuyển hàng hóa qua tuyến đường vận chuyển chính đó. Giá chỉ mang tính tham khảo. EUR/USD Displays Volatility in Advent of First ECB Meeting of 2024_1

EUR/USD Displays Volatility in Advent of First ECB Meeting of 2024_1

Hôm nay, cặp EURUSD đã bắt đầu buổi sáng trong phiên giao dịch châu Âu bằng cách giao dịch quanh phạm vi giữa 1,08, khá khác biệt so với mốc 1,11 mà cặp này giao dịch vào ngày 28 tháng 12. Bước sang năm 2024, EURUSD đã trải qua một đợt giảm giá tổng thể. phương hướng. Do đó, cuộc họp chính sách tiền tệ vào ngày mai có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc và rõ ràng hơn về vị thế trung hạn của đồng euro.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 25/01

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Xem nhanh]

1.Qatar hoãn sang châu Âu để vận chuyển LNG do cuộc khủng hoảng Biển Đỏ.

2. Dữ liệu PMI của Anh ngăn chặn kỳ vọng cắt giảm lãi suất.

3. Hoạt động kinh doanh của Đức suy thoái trong tháng 1. Sản xuất, dịch vụ đang bị thu hẹp.

4.Ngân hàng Canada: lãi suất không đổi, triển vọng lạm phát vẫn là mối lo ngại.

5. Kinh tế Mỹ tháng 1 tăng trưởng mạnh, áp lực lạm phát giảm mạnh.

【Chi tiết】

Qatar hoãn vận chuyển LNG tới châu Âu do khủng hoảng Biển Đỏ

Qatar, một trong những nhà xuất khẩu LNG lớn nhất thế giới, đang trì hoãn một số chuyến hàng đến châu Âu vì cuộc khủng hoảng Biển Đỏ khiến thời gian vận chuyển kéo dài hơn. Theo các thương nhân, Qatar đã thông báo cho một số người mua châu Âu về việc trì hoãn và dời lịch vận chuyển. Dữ liệu theo dõi tàu cho thấy kể từ ngày 15 tháng 1, Qatar đã đi đường vòng ít nhất sáu chuyến hàng từ châu Âu đến Mũi Hảo Vọng ở miền nam châu Phi thay vì tuyến đường ngắn hơn qua Biển Đỏ và Kênh đào Suez. Đi đường vòng qua Châu Phi đến Châu Âu sẽ thêm khoảng hai tuần vào lịch trình, hạn chế lượng thời gian dành cho các chuyến hàng tiếp theo.

Cho đến nay, thị trường khí đốt phần lớn đã được cách ly khỏi sự gián đoạn của tình hình Biển Đỏ. Giá khí đốt tương lai ở châu Âu gần mức thấp nhất trong 6 tháng do tồn kho cao, sản lượng năng lượng tái tạo mạnh, nhu cầu công nghiệp yếu và nguồn cung LNG thay thế dồi dào.

Dữ liệu PMI của Anh làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Được công bố vào thứ Tư, PMI tổng hợp tháng 1 của Vương quốc Anh đã tăng lên 52,5, mức cao nhất trong bảy tháng. Bên cạnh đó, PMI dịch vụ tăng tốc trở lại và tăng lên 53,8, mức cao nhất trong 8 tháng, tiếp tục cho thấy dấu hiệu phục hồi vừa phải trong nền kinh tế yếu kém. Ngoài ra, các nhà máy hiện đang bị ảnh hưởng bởi tình hình Biển Đỏ và lĩnh vực sản xuất tiếp tục bị thu hẹp. Tuy nhiên, cường độ của nó đã chậm lại và PMI sản xuất đã tăng từ 46,2 lên 47,3, mức gần nhất lên 50 kể từ tháng 4 năm ngoái.

Tình hình được trình bày bởi dữ liệu này là không lạc quan. Do cuộc khủng hoảng Biển Đỏ, nhiều tàu chở hàng phải đi đường vòng đến Mũi Hảo Vọng, do đó tình trạng chậm trễ trong cung ứng càng trầm trọng hơn. Thời gian hành trình càng dài, chi phí của các nhà máy càng cao, điều này có thể dẫn đến lạm phát tăng trở lại trong lĩnh vực sản xuất. Hơn nữa, áp lực giá của khu vực dịch vụ vẫn còn cao và cuối cùng có thể dẫn đến việc Ngân hàng Anh trì hoãn việc cắt giảm lãi suất.

Hoạt động kinh doanh của Đức suy giảm trong tháng 1, với các hợp đồng sản xuất và dịch vụ

Dữ liệu PMI của Đức công bố hôm thứ Tư cho thấy PMI tổng hợp (47,1) đạt mức thấp nhất trong 3 tháng và PMI dịch vụ (47,6) đạt mức thấp nhất trong 5 tháng, trong khi PMI sản xuất (45,4) đạt mức cao nhất trong 11 tháng, tất cả đều thấp hơn mức hòa vốn.

Rõ ràng, các điều kiện của khu vực tư nhân Đức không được cải thiện vào năm 2024 mà tiếp tục sa sút. Hoạt động kinh doanh đã giảm trong tháng 1 tháng thứ bảy liên tiếp, đồng nghĩa với việc các dấu hiệu về sự suy yếu chung của nhu cầu vẫn còn tồn tại. Ngoài ra, áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn ở mức cao, hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ không chỉ giảm tháng thứ 4 liên tiếp mà còn tăng tốc. Trong khi đó, lĩnh vực sản xuất cũng bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng Biển Đỏ, và mặc dù mức độ suy yếu đã giảm bớt nhưng vẫn ở trong tình trạng suy thoái tháng thứ 19 liên tiếp. Tất cả các dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế của Đức đang yếu.

Ngân hàng Canada: Giữ nguyên lãi suất, vẫn lo ngại về triển vọng lạm phát

Vào ngày 24 tháng 1, Ngân hàng Canada tuyên bố giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 5% như hiện nay. Đây là lần thứ 4 liên tiếp cuộc họp chính sách giữ nguyên lãi suất kể từ tháng 7 năm ngoái.

Báo cáo Chính sách tiền tệ cho thấy nền kinh tế Canada đã trì trệ kể từ giữa năm 2023 và tăng trưởng kinh tế trong quý 1 năm 2024 có thể gần bằng 0.

Nền kinh tế dự kiến sẽ bắt đầu tăng trưởng vào giữa năm nay và dự kiến sẽ tăng trưởng 0,8% vào năm 2024 và 2,4% vào năm 2025. Lạm phát dự kiến sẽ giảm xuống 3% trong nửa đầu năm nay, giảm từ mức 3,4% vào cuối năm ngoái, sau đó giảm dần tốc độ để quay trở lại mục tiêu 2% vào năm 2025.

Điều đáng chú ý là Ngân hàng Trung ương Canada đã từ bỏ tuyên bố chính sách trước đây rằng họ “sẵn sàng tăng lãi suất chính sách hơn nữa nếu cần thiết”. Tuy nhiên, McCollum cho biết trong một cuộc họp ngắn sau đó rằng Ngân hàng Trung ương Canada không loại trừ khả năng tăng lãi suất thêm.

McCollum cho biết cuộc thảo luận về chính sách tiền tệ đang chuyển từ việc liệu lãi suất chính sách có đủ để khôi phục sự ổn định về giá sang việc họ cần duy trì tỷ giá hiện tại trong bao lâu. Nếu tình hình mới dẫn đến lạm phát cao hơn, họ có thể vẫn cần phải tăng lãi suất. Nếu sự phát triển kinh tế nhìn chung phù hợp với những dự báo mà chúng tôi đưa ra hôm nay, ông dự kiến các cuộc thảo luận trong tương lai sẽ tập trung vào việc họ sẽ giữ lãi suất chính sách ở mức 5% trong bao lâu.

Giá nhà ở và thực phẩm tăng đã khiến lạm phát ở mức cao và tiền lương vẫn tăng từ 4% đến 5%. Lạm phát tiếp tục giảm có thể sẽ diễn ra từ từ và không đồng đều, và Ngân hàng Canada lo ngại về sự tồn tại dai dẳng của lạm phát cơ bản.

Nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng đáng kể trong tháng 1 và áp lực lạm phát giảm mạnh

Từ dữ liệu PMI, nền kinh tế Mỹ bắt đầu theo chiều hướng khả quan trong tháng 1 với tốc độ tăng trưởng kinh doanh tăng tốc rõ rệt, trong khi áp lực lạm phát giảm mạnh. Sản lượng của cả hàng hóa và dịch vụ đều tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm ngoái, với điều kiện nhu cầu được cải thiện càng góp phần thúc đẩy tăng trưởng. Dòng đơn đặt hàng mới hiện đã tăng trong ba tháng liên tiếp, giúp thúc đẩy niềm tin kinh doanh trong năm tới lên mức lạc quan nhất kể từ tháng 5 năm 2022. Lạm phát giá bán thấp hơn mức trung bình trước đại dịch khi giá tăng trong tháng 1 với tốc độ chậm nhất kể từ đó. lệnh cấm vận bùng phát vào đầu năm 2020. Với sự chậm trễ về nguồn cung ngày càng tăng và thị trường lao động vẫn thắt chặt, áp lực chi phí sẽ cần được theo dõi chặt chẽ trong những tháng tới, nhưng hiện tại, cuộc khảo sát đã gửi một thông điệp rõ ràng và đáng hoan nghênh rằng tăng trưởng có khả năng phục hồi và lạm phát đã giảm suy yếu rõ rệt.