Tiền mặt là vua và việc giúp đỡ các nhà cung cấp có thể mang lại lợi ích tốt nhất cho người mua

Kinh tế

Tóm tắt:

Lãi suất cao và lạm phát tăng cao đang thúc ép các nhà cung cấp giảm chu kỳ chuyển đổi tiền mặt.

Ngày nay, việc trở thành nhà cung cấp không hề dễ dàng.

Trong thời đại lãi suất và lạm phát tăng cao, mỗi ngày trôi qua với lượng tiền mặt gắn liền với hoạt động bán hàng hoặc sản xuất có thể gây thêm áp lực lên bảng cân đối kế toán của nhà cung cấp và khiến họ phải tối đa hóa phần tiền mặt trong vốn lưu động của mình.

Một số người mua đang lưu ý và hỗ trợ họ.

Thanh khoản lên ngôi

Nhiều nhà cung cấp đã cạn kiệt tiền mặt trước khi lạm phát bắt đầu tăng cao vào năm 2021 và trước khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022.

Đối với họ, thật khó khăn—nếu không nói là cấm đoán—khi phải chờ đợi toàn bộ thời hạn thu thanh toán 60 hoặc 90 ngày đã được ấn định với người mua của họ. Môi trường ngày nay, trong đó giá trị của tiền mặt bị xói mòn nhanh hơn, có thể chỉ làm nổi bật thách thức đó và buộc họ phải thanh lý số tiền mặt bị mắc kẹt để có thể quản lý vốn lưu động hiệu quả hơn.

Thông thường, họ càng có nhiều thanh khoản thì họ càng có thể tài trợ cho tăng trưởng, hợp lý hóa quy trình, giảm chi phí, nâng cao mức độ dịch vụ, nhanh chóng nắm bắt các cơ hội đầu tư (hoặc đơn giản là gửi tiền mặt vào một phương tiện đầu tư mang lại lợi nhuận để bù đắp lạm phát), và cuối cùng là cải thiện khả năng sinh lời.

Cuộc đua rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt

Chúng tôi nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các CFO đối với chương trình tài chính chuỗi cung ứng (SCF), trong đó nhà cung cấp chương trình (chẳng hạn như ngân hàng) đề nghị mua các khoản phải thu của nhà cung cấp trong đổi lấy tiền mặt ngay lập tức.

Sau đó, nhà cung cấp sẽ thu khoản thanh toán từ người mua vào một ngày sau đó theo các điều khoản thanh toán được thiết lập giữa người mua và nhà cung cấp. Bằng cách này, các nhà cung cấp giảm lượng thời gian họ cần chờ đợi để thu tiền thanh toán - và có được quyền truy cập nhanh hơn vào số tiền họ nợ.

Chương trình tài chính chuỗi cung ứng của tôi tìm cách cho phép các nhà cung cấp rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt của họ (tức là thời gian cần thiết để chuyển đổi sản phẩm mà nhà cung cấp bán thành tiền mặt). Họ cũng có thể mang lại lợi ích cho người mua bằng cách tăng cường khả năng phục hồi tài chính và hoạt động của cơ sở nhà cung cấp mà họ dựa vào, do đó giảm nguy cơ gián đoạn nguồn cung có thể làm suy yếu hoạt động kinh doanh của người mua.

Vì lý do này, theo quan điểm của chúng tôi, lợi ích của người mua là đảm bảo chuỗi cung ứng hoạt động trơn tru bằng cách hỗ trợ cơ sở nhà cung cấp của họ. Không có gì ngạc nhiên khi chúng tôi nhận thấy sự gia tăng số lượng các CFO ở phía người mua mong muốn thực hiện các chương trình “do người mua dẫn dắt”, liên kết một người mua với nhiều nhà cung cấp. Chương trình như vậy giúp tự động hóa các giao dịch, theo dõi việc phê duyệt hóa đơn và xử lý các quy trình thanh toán giữa người mua và nhà cung cấp của họ.

Sự thay đổi trọng tâm của người mua

Rõ ràng, người mua luôn quan tâm đến việc quản lý vốn lưu động của mình một cách hiệu quả. Tuy nhiên, về mặt lịch sử, mục tiêu của họ khi làm như vậy thường là giảm chi phí thông qua quản lý hàng tồn kho.

Ví dụ: trước tình trạng thiếu sản phẩm phổ biến trong giai đoạn 2021–2022, nhiều người mua đã nhấn mạnh chiến lược đúng lúc (JIT)—theo đó họ chỉ đặt hàng lại sản phẩm để thay thế những sản phẩm họ đã bán — rằng tìm cách giảm thiểu chi phí lưu giữ hàng tồn kho.

Khi tình trạng thiếu hụt bắt đầu xảy ra với chuỗi cung ứng vào năm 2021, rất nhiều trong số họ đã tìm cách giảm bớt cách tiếp cận JIT của mình và sử dụng cách tiếp cận cân bằng và tinh tế hơn đối với hàng tồn kho: Họ bắt đầu dự trữ hàng tồn kho với nhận thức rằng việc tiết kiệm chi phí sẽ giúp họ tiết kiệm được nhiều chi phí hơn. đạt được thông qua lượng hàng tồn kho ít sẽ bị mất đi cơ hội bán hàng do lượng hàng tồn kho chưa được bổ sung do khan hiếm sản phẩm hoặc vận chuyển chậm trễ.

Ngày nay, sau một vài năm ngắn ngủi bị ảnh hưởng bởi lãi suất dao động, lạm phát và tính chất phức tạp và khó lường của thương mại toàn cầu, một số lượng đáng kể người mua đang chuyển sự chú ý của họ sang các mục tiêu rộng lớn hơn là chỉ giảm chi phí, cụ thể là: củng cố chuỗi cung ứng của họ. và củng cố tài chính của các nhà cung cấp của họ.

Cảm giác cấp bách về tiền mặt trong các ngành có tỷ suất lợi nhuận thấp

Rút ngắn chu kỳ chuyển đổi tiền mặt thường là mục tiêu trong mọi thời tiết của bất kỳ nhà cung cấp nào—bất kể hoàn cảnh kinh tế. Tuy nhiên, môi trường lãi suất tăng cao ngày nay có thể khiến phương pháp không làm gì trở nên đặc biệt tốn kém, đặc biệt là trong các ngành và lĩnh vực mà biên lợi nhuận của nhà cung cấp thấp và sự gián đoạn nguồn cung có thể làm trì hoãn hoạt động sản xuất. Các ngành sử dụng nhiều lao động liên quan đến lắp ráp sản phẩm lớn, chẳng hạn như ô tô, đặc biệt dễ bị tổn thương.

Có thể có một số cách để đẩy nhanh quá trình chuyển đổi tiền mặt. Một là "bao thanh toán", là một hình thức mua các khoản phải thu, theo đó các nhà sản xuất hàng hóa và dịch vụ bán các khoản phải thu của họ (thể hiện bằng các hóa đơn chưa thanh toán) với giá chiết khấu cho nhà cung cấp chương trình. Một cách khác là theo đuổi các giải pháp quản lý hàng tồn kho khác nhau nhằm giảm chi phí lưu giữ hàng tồn kho.

Chúng tôi đã ghi nhận sự quan tâm đặc biệt của người mua trong việc thiết lập và mở rộng các chương trình thanh toán phải trả, có khả năng mang lại lợi ích:

Giúp người mua cung cấp hỗ trợ tài chính gián tiếp cho cơ sở nhà cung cấp của họ; Kéo dài thời hạn thanh toán của người mua để duy trì tính thanh khoản càng lâu càng tốt; và cuối cùng là Giảm sự phụ thuộc của dòng tiền của nhà cung cấp vào vòng quay hàng tồn kho của người mua (thời gian cần thiết để hàng tồn kho của người mua được giải quyết).

Theo ước tính của chúng tôi, việc gia hạn thời hạn thanh toán từ 45 lên 60 ngày có thể giảm tới 33% nhu cầu tiền mặt liên tục của người mua để thanh toán cho nhà cung cấp, từ đó giải phóng tiền mặt cho các nhu cầu khác. (Lưu ý rằng các chương trình tài trợ chuỗi cung ứng của tôi thường được định giá phù hợp với chi phí vốn bình quân gia quyền của công ty—hoặc WACC—và thường nằm trong phạm vi giá của hạn mức tín dụng quay vòng điển hình do tính chất ngắn hạn, không cam kết của những chương trình này của tôi.)

Ngược lại, chúng tôi ước tính rằng, với mỗi 1 triệu USD chi tiêu hàng năm của người mua cho một nhà cung cấp nhất định với thời hạn thanh toán thông thường là 45 ngày, mỗi lần giảm thời hạn thanh toán một ngày có thể cải thiện dòng tiền của nhà cung cấp lên tới khoảng 3.000 USD trước chi phí tài chính. kéo theo một chương trình tài chính chuỗi cung ứng điển hình của tôi.

Liệu sự khẩn cấp này để tối đa hóa tiền mặt có tiếp tục không?

Mặc dù lạm phát đã bắt đầu giảm bớt và lãi suất sẽ bắt đầu có xu hướng giảm theo thời gian, chúng tôi tin rằng sự hỗn loạn về tài chính và hậu cần trong vài năm qua đang củng cố vai trò lâu dài hơn của các chiến lược tài chính chuỗi cung ứng trong hộp công cụ của các công ty nhằm xây dựng khả năng phục hồi tài chính trên toàn chuỗi, giải phóng vốn bị ràng buộc trong bảng cân đối kế toán và cải thiện khả năng sinh lời.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tin tức mới nhất về xung đột Israel-Palestine (10/11)

Thomas

Xung đột Palestine - Israel

Tin tức mới nhất về Xung đột Israel - Palestine