Tại sao thế giới đang thiếu hụt lao động—và phải làm gì về vấn đề này

Giải thích dữ liệu

Tóm tắt:

Chuỗi bài bảy phần của The Conference Board giải quyết các giải pháp cho tình trạng thiếu hụt lao động toàn cầu

Cuộc khủng hoảng thiếu hụt lao động toàn cầu đã đến. Riêng nền kinh tế Hoa Kỳ cần thêm 4,6 triệu lao động mỗi năm để duy trì mức cung, cầu và cân bằng dân số hiện tại.

Con số này chiếm 2% dân số Hoa Kỳ—và tình trạng thiếu hụt thậm chí còn nghiêm trọng hơn ở những nơi khác: Đức cần tìm 1,6 triệu công nhân (3%), Hàn Quốc cần 2 triệu (5,5%) và Trung Quốc cần 47 triệu (5%).

Triển vọng thị trường lao động toàn cầu năm 2024, loạt bài gồm bảy phần mới của The Conference Board, xem xét các nguyên nhân gốc rễ của tình trạng thiếu hụt lao động; những tác động tiêu cực của tình trạng thiếu hụt lao động đến hiệu quả kinh doanh và tăng trưởng kinh tế; và số lượng lao động bổ sung cần thiết để xóa bỏ tình trạng thiếu hụt và nơi tìm kiếm họ.

“Theo các cuộc khảo sát của chúng tôi, các CEO trên toàn thế giới nêu ra tình trạng thiếu hụt lao động và thu hút/giữ chân nhân tài là một trong những thách thức cấp bách nhất khiến họ phải mất ngủ,” Dana M. Peterson, Nhà kinh tế trưởng của The Conference Board cho biết. “Tuy nhiên, các giải pháp cho tình trạng thiếu hụt lao động kinh niên nằm trong tầm tay, nếu chính phủ, công ty và tổ chức phi lợi nhuận cùng hành động. Nghiên cứu mới của chúng tôi phát hiện ra rằng một cách tiếp cận đa diện—bao gồm cả người lao động lớn tuổi, trẻ tuổi, nam, nữ và nhập cư—có thể đưa thêm hàng triệu người vào lực lượng lao động.”

Trong mỗi phần trong bảy phần của báo cáo, Triển vọng thị trường lao động toàn cầu năm 2024 sẽ xác định các lực lượng thúc đẩy tình trạng thiếu hụt, sau đó cung cấp phân tích định lượng phong phú về tác động của chúng đối với gần 30 nền kinh tế riêng lẻ. Trong số những hiểu biết chính:

Phần 1: Doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro gì?

Dân số đang già đi và thu hẹp—cộng với việc sử dụng không hết công suất của lực lượng lao động hiện có—đang làm giảm quy mô của các nhóm lao động hiện có. Điều này có nguy cơ hạn chế năng suất của công ty trong ngắn hạn và đe dọa tăng trưởng GDP trong dài hạn, đặc biệt là đối với hầu hết các nền kinh tế trưởng thành và một số thị trường mới nổi. Tỷ lệ dân số trong độ tuổi lao động đang thu hẹp có thể cắt giảm trung bình 0,4 điểm phần trăm khỏi tăng trưởng toàn cầu mỗi năm trong thập kỷ tới.

Tình trạng thiếu hụt lao động sẽ tiếp tục gây áp lực tăng lương trong tương lai gần. Các công ty đang quản lý tình trạng thiếu hụt bằng cách tăng lương và phúc lợi. Những chi phí lao động này cuối cùng sẽ được chuyển cho khách hàng, giữ cho chỉ số giá tiêu dùng ổn định.

Phần 2: Áp dụng phương pháp tiếp cận đa diện

Áp dụng công nghệ và tự động hóa là cách quan trọng để các công ty bù đắp cho tình trạng thiếu hụt lao động—nhưng khoa học chỉ có thể giúp ích được đến một mức độ nào đó.

Nhập cư và sự tham gia lực lượng lao động lớn hơn trong dân số trong nước là rất quan trọng để giải quyết tình trạng thiếu hụt lao động ở nhiều nền kinh tế. Điều này bao gồm việc thực hiện các chính sách và chiến lược kinh doanh để đưa nhiều thành viên chưa được sử dụng hết của xã hội vào lực lượng lao động—bao gồm phụ nữ, thanh niên, nam giới chán nản và người cao tuổi. Các chiến lược như vậy bao gồm từ đào tạo và đào tạo lại kỹ năng đến cải cách cấp phép và nghỉ hưu.

Phần 3: Nhập cư là cần thiết nhưng chưa đủ

Việc tăng số lượng lao động nước ngoài và cung cấp các con đường đến nơi thường trú là cần thiết nhưng không đủ để giải quyết tình trạng thiếu hụt lao động. Ngoài các tranh cãi chính trị xung quanh vấn đề di cư, nhiều nền kinh tế không thể tiếp nhận đủ lao động nước ngoài để bù đắp cho số lao động bị mất.

Tăng trưởng nhập cư thấp—và/hoặc không thể hòa nhập người di cư—góp phần gây ra tình trạng thiếu hụt lao động ở nhiều nền kinh tế. Sau khi suy giảm trong bối cảnh lệnh cấm đi lại thời đại đại dịch, nhập cư đã phục hồi ở hầu hết các nền kinh tế, nhưng trong nhiều trường hợp vẫn thấp hơn chuẩn mực lịch sử. Hơn nữa, tăng trưởng nhập cư dự kiến sẽ đình trệ hoặc thấp hơn đáng kể so với mức trước đại dịch trong thập kỷ tới.

Phần 4: Tối ưu hóa nhóm lao động lớn tuổi

Số người nghỉ hưu đang vượt quá số người mới tham gia lực lượng lao động. Với tỷ lệ sinh giảm—và quy mô lớn của thế hệ bùng nổ trẻ sơ sinh so với các thế hệ trẻ hơn—số người nghỉ hưu đang vượt quá số người mới tham gia thị trường lao động ở hầu hết các nền kinh tế trưởng thành, cũng như một số thị trường mới nổi lớn như Trung Quốc.

Kéo dài năm làm việc bằng cách tối ưu hóa nhóm lao động lớn tuổi có thể giúp giảm bớt tình trạng thiếu hụt lao động. Cải cách các chương trình lương hưu để khuyến khích người lao động làm việc lâu hơn, chế độ làm việc linh hoạt hơn và khuyến khích các công ty ghép đôi những người lao động lớn tuổi, có kinh nghiệm với những người lao động trẻ tuổi có thể bổ sung hàng triệu người vào thị trường lao động khu vực.

Phần 5: Tối đa hóa lao động nữ

Tăng cường sự tham gia của lực lượng lao động nữ có thể giải quyết hoàn toàn tình trạng thiếu hụt lao động ở nhiều nền kinh tế, bao gồm cả Hoa Kỳ. Các chiến lược để thực hiện điều này bao gồm nâng cao kỹ năng, đào tạo lại, làm việc linh hoạt, thu hẹp khoảng cách tiền lương, ủng hộ hỗ trợ gia đình và tài trợ cho tinh thần kinh doanh.

Việc duy trì phụ nữ bền vững trong lực lượng lao động là rất quan trọng để tối đa hóa tác động của việc phụ nữ tham gia thị trường lao động. Các công ty, chính phủ và gia đình sẽ phải hợp tác với nhau để tạo ra các ưu đãi

chẳng hạn như tính linh hoạt và công việc kết hợp—cũng như sự hỗ trợ phù hợp như các chính sách đào tạo lại kỹ năng và hỗ trợ gia đình—để phụ nữ có thể tham gia và duy trì thị trường lao động trong những năm tháng làm việc chính.

Phần 6: Đưa đàn ông trở lại trò chơi

Những người đàn ông bị gạt ra ngoài lề là tác nhân chính gây ra tình trạng thiếu hụt lao động toàn cầu. Sự tham gia của lực lượng lao động nam giới đã giảm ở nhiều nền kinh tế do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm những tiến bộ công nghệ thúc đẩy tự động hóa, toàn cầu hóa, các thách thức về sức khỏe và xã hội, phân khúc thị trường lao động và sự nản lòng nói chung.

Đưa nam giới trở lại thị trường lao động là điều cần thiết để giải quyết tình trạng thiếu hụt lao động. Có nhiều giải pháp để thu hút họ trở lại lực lượng lao động một cách bền vững, bao gồm đào tạo lại nam giới cho các công việc hiện đại, cải cách cấp phép, đầu tư vào giáo dục, giải quyết các rào cản về sức khỏe và xã hội đối với công việc, và khuyến khích nam giới sử dụng phúc lợi của công ty và nguồn lực của nhân viên.

Phần 7: Động viên thanh thiếu niên

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động trẻ thấp đang gây ra tình trạng thiếu hụt. Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động đang giảm, ngay cả trong giới trẻ. Một phần là do việc học kéo dài, nhưng sự không phù hợp về kỹ năng, sở thích khác nhau trong văn hóa làm việc, và sự bất mãn và chán nản cũng đang diễn ra.

Việc tạo điều kiện cho lực lượng lao động trẻ toàn thời gian tham gia trong thời gian nghỉ học hoặc làm việc bán thời gian trong thời gian đi học có thể giúp giảm bớt tình trạng thiếu hụt lao động. Ở nhiều nền kinh tế, tình trạng thiếu hụt trầm trọng nhất là ở các công việc dịch vụ lương thấp, lý tưởng cho những người lao động trẻ, không có kỹ năng và thiếu kinh nghiệm. Để lấp đầy khoảng trống này, cần phải cải cách luật lao động cứng nhắc hiện đang hạn chế các cơ hội làm việc bán thời gian và theo mùa cho thanh thiếu niên và sinh viên.

Quan hệ đối tác công tư có thể tăng cường chuẩn bị việc làm và thúc đẩy sự tham gia của lực lượng lao động trẻ. Các công ty có thể hợp tác với các trường học, cá nhân, tổ chức phi lợi nhuận và chính phủ để thiết lập các chương trình thực tập, học nghề và đào tạo thực hành và phát triển kỹ năng để xây dựng nguồn nhân tài cho thanh niên.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Phố Wall Nổi Cơn Thịnh Nộ, Nhưng Phố Chính Vẫn Tiếp Tục

ADP

Giải thích dữ liệu

Kinh tế

Đợt bán tháo sâu đã kìm hãm Phố Wall hai tuần trước đã không kéo dài. Sự biến động này được kích hoạt bởi việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất khiến đồng yên tăng giá và làm rung chuyển thị trường toàn cầu. Tại Hoa Kỳ, dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến đã tăng lên, làm dấy lên nỗi lo về suy thoái và kéo dài sự suy thoái của thị trường.

Nhưng đến thứ sáu, ngày 9 tháng 8, Chỉ số SP 500 đã gần như trở lại mức đóng cửa của thứ sáu trước đó. Một tuần thua lỗ đã được xóa bỏ.

Tốc độ lao dốc và phục hồi của Phố Wall trái ngược với tốc độ chậm chạp của dữ liệu báo hiệu những thay đổi trong nền kinh tế thực.

Các cơ sở của Main Street di chuyển chậm hơn so với các nhà tạo lập thị trường, nhà đầu cơ và nhà đầu tư của Phố Wall. Và xu hướng việc làm của Main Street đôi khi có thể bị lấn át bởi sự hỗn loạn của dữ liệu việc làm hàng tháng.

Trên thực tế, nền kinh tế Main Street vẫn tiếp tục tăng trưởng. Trong khi Phố Wall đang liếm láp vết thương, chúng ta hãy xem xét một số dữ liệu kinh doanh nhỏ.

Các công ty khởi nghiệp có xu hướng tăng cao

Trong bốn năm qua, Cục Thống kê đã ghi nhận sự gia tăng đột biến trong số lượng đơn xin kinh doanh mới .

Từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2024, số lượng đơn đăng ký kinh doanh mới trung bình đạt 440.799 đơn mỗi tháng, tăng so với mức chỉ 269.913 đơn mỗi tháng trong bốn năm trước khi xảy ra đại dịch.

Khoảng một phần ba trong số các đơn đăng ký đó là từ các doanh nghiệp có xu hướng cao. Điều tra dân số định nghĩa các doanh nghiệp có xu hướng cao là các công ty khởi nghiệp có khả năng trở thành nhà tuyển dụng có bảng lương. Đây là những người tạo ra việc làm của Main Street.

Trong quý 2 năm 2024, các ứng dụng kinh doanh có nhu cầu cao đã tăng 28 phần trăm so với quý 2 năm 2019.

Các ngân hàng đang cho vay

Một điều mà Main Street và Wall Street có thể đồng ý là lợi ích của lãi suất thấp. Việc vay vốn giá rẻ sẽ cắt giảm chi phí và tăng nhu cầu vay vốn.

Cùng với việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, các ngân hàng đã thắt chặt tiêu chuẩn cho vay đối với người vay ở mọi quy mô. Nhưng trong khi các công ty lớn có thể nhận được tài trợ trên thị trường chứng khoán và trái phiếu, hầu hết các nhà tuyển dụng nhỏ đều phụ thuộc vào các khoản vay ngân hàng để phát triển doanh nghiệp của họ.

Cuộc khảo sát ý kiến của Cán bộ cho vay cấp cao của Cục Dự trữ Liên bang tuần trước là ánh sáng cuối đường hầm dài và tối tăm đối với các doanh nghiệp nhỏ này. Cuộc khảo sát phát hiện ra rằng tỷ lệ các ngân hàng Hoa Kỳ thắt chặt tiêu chuẩn cho các khoản vay doanh nghiệp nhỏ đã giảm xuống còn 8,2 phần trăm trong quý 3, giảm so với mức 19,7 phần trăm trong quý 2 và là tỷ lệ thấp nhất kể từ năm 2022.

Tiêu chuẩn cho vay có khả năng sẽ nới lỏng hơn nữa khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất chuẩn. Điều đó sẽ làm giảm chi phí tài chính và cho phép Main Street tiếp tục tăng trưởng tuyển dụng.

Các bà mẹ và ông bố vẫn đang tuyển dụng

Báo cáo việc làm quốc gia của ADP đã theo dõi việc tuyển dụng của các chủ lao động nhỏ kể từ năm 2010. Trong bảy tháng đầu năm 2024, các cơ sở có ít hơn 20 nhân viên đã tuyển dụng 133.000 người. Đây là sự sụt giảm đáng kể trong việc tuyển dụng so với cùng kỳ năm ngoái, khi những chủ lao động này tạo ra 532.000 việc làm.

Một lý do khiến các nhà tuyển dụng nhỏ tích cực tuyển dụng vào năm 2023 là vì họ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các công ty lớn vào năm 2021 và 2022, khi nền kinh tế phục hồi và nhu cầu lao động tăng cao. Khi các nhà tuyển dụng lớn hơn chậm lại việc tuyển dụng vào năm 2023, các nhà tuyển dụng nhỏ hơn đã vào cuộc, tích cực xây dựng lại số lượng nhân sự đã mất trong đại dịch.

Việc tuyển dụng tại Main Street hiện đã trở lại với tốc độ bình thường trước đại dịch. Các cơ sở nhỏ nhất đã tạo ra 133.000 việc làm mới cho đến nay trong năm nay, tăng so với 128.000 việc làm mà họ đã bổ sung trong bảy tháng đầu năm 2019.

Hơn nữa, chi phí lao động đang quay trở lại mức trước đại dịch. Tăng trưởng lương trung bình hàng năm tại các công ty nhỏ đạt đỉnh vào tháng 9 năm 2022 ở mức 5,6 phần trăm đối với những người lao động làm cùng một công việc trong một năm trở lên, những người làm việc liên tục mà chúng tôi theo dõi trong báo cáo Pay Insights hàng tháng của mình.

Và trong khi các công ty nhỏ có xu hướng tăng lương chậm hơn các công ty lớn, họ vẫn tăng lương nhanh hơn tốc độ lạm phát hiện tại. Vào tháng 7, mức lương của những người làm việc tại các công ty nhỏ đã tăng 4,1 phần trăm so với cùng kỳ năm trước.

ý kiến

Trong khi Phố Wall phản ứng nhanh với các tín hiệu dữ liệu thì Phố Chính lại phản ứng với các điều kiện kinh tế thực tế, mất nhiều thời gian hơn để giải mã.

Và thay vì tập trung vào lý thuyết và các quy luật lịch sử, theo cách các nhà kinh tế học vẫn làm, các chủ doanh nghiệp nhỏ đặt ra câu hỏi: Có dễ vay vốn hơn không? Tôi có thể bổ sung nhân viên nhanh như thế nào? Tôi có thấy tỷ lệ luân chuyển nhân sự thấp hơn không? Chi phí lao động của tôi có tăng nhanh hơn doanh thu không?

Những câu hỏi này cần nhiều thời gian hơn để trả lời và những câu trả lời đó cung cấp dấu hiệu lâu dài hơn về quỹ đạo của nền kinh tế so với những biến động mạnh của thị trường chứng khoán.

Tuần tới

Thứ tư : Với mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc họp của các nhà hoạch định chính sách Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9, Chỉ số giá tiêu dùng , thước đo lạm phát, cũng từ BLS, sẽ là chỉ số quan trọng nhất trong tuần, hoặc thậm chí là trong năm.

Thứ năm: Sau khi gây thất vọng vào tháng 6, dữ liệu bán lẻ tháng 7 từ Cục Thống kê sẽ giúp các nhà kinh tế giải mã liệu chi tiêu của người tiêu dùng có còn hỗ trợ tăng trưởng trong quý 3 hay không.

Thứ sáu: Lãi suất thế chấp giảm là một chỉ báo sáng cho Main Street gần đây. Dữ liệu xây dựng nhà ở từ Census có thể mang lại nhiều tin tốt hơn rằng thị trường nhà ở đang bắt đầu tự điều chỉnh sau một chuỗi tồn kho thấp và lãi suất cao.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Rủi ro áp lực bán Bitcoin khi 1,7 tỷ đô la BTC không hoạt động di chuyển trong 2 ngày

Warren Takunda

Crypto

Theo một nhà phân tích Bitcoin trực tuyến, sự dịch chuyển 1,7 tỷ đô la gần đây của Bitcoin "đang ngủ yên" có thể dẫn đến áp lực bán gia tăng trên thị trường tiền điện tử.

Trong bài đăng ngày 13 tháng 8 trên CryptoQuant, một nhà giao dịch ẩn danh XBTManager đã viết rằng tổng cộng 29.206 Bitcoin nằm im trong tối đa ba năm đã được chuyển lên chuỗi từ ngày 11 đến ngày 12 tháng 8. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_1

Từ ngày 11 đến ngày 12 tháng 8, 29.206 BTC không hoạt động đã được di chuyển. Nguồn: CryptoQuant

XBTManager chia sẻ rằng 18.536 BTC không hoạt động trong hai đến ba năm đã được di chuyển vào ngày 11 tháng 8 và tạo ra áp lực đáng kể lên giá Bitcoin. Thêm 5.684 BTC không hoạt động trong ba đến sáu tháng cũng được di chuyển vài giờ sau đó.

Vào ngày 12 tháng 8, 4.986 BTC không hoạt động trong vòng 3 đến 12 tháng, cùng với 2.394 BTC không hoạt động trong vòng 3 đến 5 năm, đã được chuyển lên chuỗi.

“Khi những Bitcoin ngủ đông này được di chuyển, nó thường dẫn đến áp lực bán tăng lên trên thị trường. Trong thời điểm thanh khoản thấp, điều này có thể tạo ra áp lực giảm giá, có khả năng tiếp tục.”

Trong một ghi chú đầu tư ngày 14 tháng 8 mà Cointelegraph xem được, nhà phân tích thị trường IG Tony Sycamore đã đưa ra góc nhìn lạc quan hơn về Bitcoin trong trung hạn, lưu ý đến các điều kiện vĩ mô đang mạnh lên sau đợt bán tháo thị trường tiền điện tử trị giá 500 tỷ đô la vào ngày 5 và 6 tháng 8.

Sycamore cho biết Bitcoin đã được "thúc đẩy bởi sự cải thiện liên tục trong tâm lý rủi ro và làn sóng bán tháo lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ" sau dữ liệu Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến.

“Với vị thế rõ ràng hơn đáng kể sau đợt phá vỡ sai lầm dưới 50.000 đô la vào tuần trước, chúng tôi kỳ vọng Bitcoin sẽ mở rộng mức tăng hướng tới ngưỡng kháng cự của kênh xu hướng gần 70.000 đô la trong các phiên giao dịch sắp tới.”

Trong báo cáo thị trường ngày 13 tháng 8, các nhà phân tích của Glassnode cho biết thị trường hiện tại được đặc trưng bởi "mức độ không chắc chắn rõ rệt". Tuy nhiên, họ lưu ý rằng sở thích nắm giữ đang bắt đầu xuất hiện ở những người tham gia thị trường.

Các nhà phân tích cho biết sau khi Bitcoin đạt mức cao kỷ lục mới vào tháng 3, thị trường tiền điện tử đã phải đối mặt với giai đoạn "phân phối nguồn cung" kéo dài - một cách nói kỹ thuật cho thấy tiền đã được di chuyển rất nhiều.

“Trong vài tuần qua, xu hướng này đang cho thấy những dấu hiệu đảo ngược ban đầu, đặc biệt là đối với các ví lớn nhất thường liên quan đến ETF. Những ví lớn này dường như đang quay trở lại chế độ tích lũy”, các nhà phân tích viết. Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Bitcoin Sell Pressure Risk as $1.7B in Dormant BTC Moves Over 2 Days_2

Các ví lớn đã bắt đầu tích lũy Bitcoin trở lại. Nguồn: Glassnode

Các nhà phân tích kết luận rằng nhìn chung, các điều kiện hiện tại trên chuỗi cho thấy "niềm tin mạnh mẽ" trong cộng đồng người nắm giữ Bitcoin.

Nguồn: Cointelegraph

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Làn sóng tháo chạy khỏi các giao dịch carry-trade yên Nhật vẫn chưa kết thúc

Adam

Kinh tế

Sự biến động của thị trường carry-trade yên Nhật

Trong những năm gần đây, chiến lược carry-trade đã trở thành một hiện tượng nổi bật trên thị trường tài chính toàn cầu. Chiến lược này, về cơ bản, là việc các nhà đầu tư vay tiền bằng đồng yên Nhật - một đồng tiền có lãi suất thấp - để đầu tư vào các tài sản sinh lời cao ở các thị trường khác. Sự phổ biến của chiến lược này phần lớn dựa trên kỳ vọng rằng đồng yên sẽ tiếp tục duy trì ở mức giá thấp và chính sách tiền tệ của Nhật Bản sẽ vẫn theo đuổi lãi suất thấp.

Tuy nhiên, thị trường đã chứng kiến một làn sóng tháo chạy đột ngột khỏi các vị thế carry-trade vào tuần trước, khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) bất ngờ nâng lãi suất lần thứ hai trong năm vào ngày 31/7. Động thái này đã dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng yên và kéo theo một cuộc bán tháo quy mô lớn trên các thị trường tài chính toàn cầu.

Dư địa cho xu hướng tháo chạy

Mặc dù một số nhà kinh tế cho rằng làn sóng tháo chạy đã gần như kết thúc, nhiều chuyên gia vẫn cho rằng còn quá sớm để đưa ra nhận định này. Ông Richard Kelly, chiến lược gia trưởng toàn cầu của TD Securities, nhấn mạnh rằng vẫn còn nhiều dư địa để xu hướng này tiếp diễn. Ông Kelly lập luận rằng thiếu dữ liệu chính xác về quy mô thực tế của các giao dịch carry-trade, và giá trị hiện tại của đồng yên vẫn cho thấy khả năng tiếp tục tháo chạy.

Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của BOJ đã tạo ra một mối quan hệ nhân quả trực tiếp đối với thị trường carry-trade. Việc BOJ nâng lãi suất đã làm tăng chi phí vay yên, từ đó làm giảm lợi nhuận tiềm năng của các giao dích carry-trade. Điều này dẫn đến phản ứng tức thì của các nhà đầu tư trong việc tháo gỡ các vị thế carry-trade của họ.

Quy mô và tác động của carry-trade

Mặc dù không có con số chính thức, công ty GlobalData TS Lombard ước tính có khoảng 1,1 nghìn tỷ USD đã được đổ vào các giao dịch carry-trade. Con số này dựa trên giả định rằng toàn bộ số tiền mà nhà đầu tư nước ngoài vay từ Nhật Bản kể từ cuối năm 2022 đều được sử dụng cho carry-trade, cùng với việc các nhà đầu tư Nhật Bản sử dụng đòn bẩy tài chính để mua tài sản ở nước ngoài. Quy mô lớn này giải thích cho tác động mạnh mẽ của làn sóng tháo chạy lên thị trường tài chính toàn cầu.

Các nhà phân tích tại ngân hàng Barclays cũng chia sẻ quan điểm thận trọng, cho rằng áp lực rút khỏi các giao dịch carry-trade vẫn còn. Họ dự báo biến động sẽ tiếp tục ở mức cao và ảnh hưởng đến các giao dịch carry-trade trong những tuần tới. Điều này tạo ra một môi trường đầy thách thức cho các nhà đầu tư, đòi hỏi họ phải duy trì sự cảnh giác cao độ.

Sự thay đổi cấu trúc và định hướng mới

Ông Kelly từ TD Securities nhấn mạnh rằng đã có sự thay đổi về mặt cấu trúc trên thị trường. Ông dự đoán rằng BOJ sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể bắt đầu nới lỏng. Sự kết hợp này, cùng với việc đồng yên vẫn đang bị định giá thấp, có thể làm thay đổi căn bản định hướng của các giao dịch chênh lệch lãi suất trong tương lai.

Bối cảnh kinh tế Mỹ cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình xu hướng của thị trường carry-trade. Số liệu kinh tế mới nhất cho thấy bức tranh tươi sáng hơn về sức khỏe kinh tế Mỹ. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tăng 0,1% trong tháng 7, thấp hơn dự báo, củng cố niềm tin về tiến trình giảm lạm phát tại Mỹ. Điều này có thể tạo điều kiện cho Fed bắt đầu hạ lãi suất từ tháng tới, một yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược carry-trade trong tương lai.

Hướng đi mới cho các nhà đầu tư

Jesper Koll, giám đốc tại Monex Group, đưa ra một góc nhìn khác về tình hình hiện tại. Ông cho rằng cuộc bán tháo quy mô lớn vừa qua thực tế là một tín hiệu tích cực, buộc các nhà đầu tư phải tập trung vào "chiến lược Nhật Bản thực sự". Thay vì tập trung vào các giao dịch carry-trade ngắn hạn, Koll khuyến nghị các nhà đầu tư nên hướng đến việc hưởng lợi từ quá trình tái cơ cấu doanh nghiệp và tăng trưởng lương bền vững đang diễn ra tại Nhật Bản.

Nhìn chung, làn sóng tháo chạy khỏi các giao dịch carry-trade yên Nhật đã tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù một số nhà phân tích cho rằng xu hướng này có thể sắp kết thúc, nhiều chuyên gia vẫn cảnh báo về khả năng tiếp diễn của nó. Sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản, cùng với diễn biến kinh tế tại Mỹ, đang tạo ra một môi trường đầy thách thức nhưng cũng mở ra cơ hội mới cho các nhà đầu tư. Trong bối cảnh này, việc theo dõi sát sao diễn biến thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư một cách linh hoạt sẽ là chìa khóa để thành công trong thời gian tới.

Nguồn: CNBC

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Nguồn cấp hàng hóa: Giá dầu tăng trong bối cảnh tồn kho của Hoa Kỳ giảm

ING

Hàng hóa

Năng lương

Năng lượng – Báo cáo API tăng giá

Giá dầu đã phục hồi trong phiên giao dịch đầu ngày hôm nay, với hợp đồng dầu Brent ICE giao dịch trên 81 đô la/thùng sau khi API báo cáo lượng dầu tồn kho lớn hơn dự kiến. Nếu được Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) xác nhận, đây sẽ là tuần giảm thứ bảy liên tiếp. Rủi ro địa chính trị ở Trung Đông vẫn ở mức cao, với thị trường phân bổ mức phí bảo hiểm rủi ro tăng cho dầu do bất kỳ phản ứng nào của Iran đối với Israel.

API báo cáo rằng lượng dầu thô dự trữ của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể 5,2 triệu thùng vào tuần trước, so với kỳ vọng của thị trường là chỉ giảm 0,9 triệu thùng. Lượng dầu thô dự trữ tại Cushing giảm 2,3 triệu thùng. Lượng sản phẩm dự trữ vẫn hỗn hợp, với lượng xăng dự trữ giảm 3,7 triệu thùng trong khi lượng sản phẩm chưng cất dự trữ tăng 612 nghìn thùng. Báo cáo lượng hàng tồn kho của EIA được theo dõi rộng rãi hơn sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

Báo cáo thị trường dầu hàng tháng của IEA có phần bi quan, với việc cơ quan này điều chỉnh giảm nhẹ dự báo tăng trưởng nhu cầu cho năm tới. Hiện tại, họ kỳ vọng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tăng 950.000 thùng/ngày vào năm 2025, giảm 30.000 thùng/ngày so với ước tính trước đó của họ. Việc điều chỉnh thấp hơn này phần lớn là do tác động của mức tiêu thụ yếu hơn của Trung Quốc. Tuy nhiên, IEA vẫn giữ nguyên ước tính nhu cầu ở mức 970.000 thùng/ngày cho năm 2024. Trước đó, OPEC cũng đã hạ dự báo nhu cầu dầu toàn cầu cho cả năm nay và năm sau; tuy nhiên, sự khác biệt về số liệu tăng trưởng nhu cầu giữa IEA và OPEC vẫn tiếp tục nổi bật.

Về phía cung, IEA ước tính nguồn cung toàn cầu sẽ tăng 730 nghìn thùng/ngày vào năm 2024 và 1,9 triệu thùng/ngày vào năm 2025 khi nguồn cung OPEC+ dần quay trở lại thị trường. Sản lượng ngoài OPEC+ dự kiến sẽ tăng 1,5 triệu thùng/ngày trong cả năm nay và năm sau.

Kim loại – Lượng kẽm tồn kho của LME tăng

Lượng kẽm tồn kho của LME tăng 23.625 tấn (mức tăng hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 22 tháng 11 năm 2023) lên 263.150 tấn vào hôm qua - mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 4 năm 2024. Phần lớn lượng nhập khẩu được báo cáo từ các kho hàng ở Singapore. Lượng tồn kho theo lệnh báo cáo mức tăng sau khi giảm trong bốn phiên liên tiếp, tăng 23.675 tấn lên 238.475 tấn vào hôm qua. Hôm qua, chênh lệch tiền mặt/3 tháng đã chuyển sang contango sâu hơn là 51,3 đô la/tấn (so với 48,4 đô la/tấn vào ngày trước đó), phản ánh một thị trường giao ngay thoải mái.

Trong lĩnh vực đồng, các tuyên bố gần đây từ BHP cho thấy rằng công đoàn chính tại mỏ đồng Escondida ở Chile đã từ chối nối lại các cuộc đàm phán sau lời mời của công ty mới để đạt được thỏa thuận. Công ty cho biết họ đã khởi xướng việc giải ngũ những công nhân đình công và kích hoạt các kế hoạch dự phòng. Trong khi đó, những công nhân mỏ không tham gia đàm phán vẫn có thể tiếp tục làm việc. Mỏ chiếm khoảng 5% nguồn cung cấp đồng toàn cầu và sự gián đoạn tiềm tàng sẽ làm trầm trọng thêm tình trạng cung cấp vốn đã eo hẹp của thị trường đồng cô đặc toàn cầu.

Báo cáo COTR mới nhất của LME cho thấy các nhà đầu tư đã giảm vị thế mua ròng đối với đồng 6.681 lô xuống còn 59.385 lô trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 8 năm 2024. Đây là mức mua ròng thấp nhất đối với đồng kể từ tuần kết thúc vào ngày 26 tháng 1 năm 2024, sau triển vọng nhu cầu yếu. Một động thái tương tự đã được chứng kiến ở nhôm, với các nhà đầu cơ giảm cược mua ròng của họ 1.960 lô trong tuần thứ sáu liên tiếp xuống còn 96.543 lô trong tuần báo cáo gần nhất. Đây là mức thấp nhất kể từ tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 9 năm 2023. Ngược lại, các nhà quản lý tiền đã tăng cược mua ròng đối với kẽm thêm 1.432 lô lần đầu tiên sau bốn tuần lên 18.735 lô tính đến thứ Sáu tuần trước.

Nông nghiệp – CONAB nâng ước tính sản lượng đậu nành

Cơ quan nông nghiệp của Brazil, CONAB, dự kiến sản lượng đậu nành sẽ tăng lên 147,4 triệu tấn cho mùa vụ 2023/24, cao hơn ước tính trước đó là 147,3 triệu tấn nhưng thấp hơn kỳ vọng trung bình của thị trường là 148,6 triệu tấn. Sản lượng đậu nành được báo cáo là 154,6 triệu tấn trong năm 2022/23. Sự gia tăng ước tính này được thúc đẩy bởi kỳ vọng rằng diện tích thu hoạch có thể cao hơn ở mức 46,03 triệu ha so với dự báo trước đó là 46,02 triệu ha. Ngược lại, ước tính sản lượng ngô đã được điều chỉnh xuống còn 115,6 triệu tấn cho giai đoạn nói trên so với ước tính trước đó là 115,9 triệu tấn. Các ước tính này cũng thấp hơn kỳ vọng trung bình của thị trường là 117,1 triệu tấn. Trong năm 2022/23, sản lượng ngô của Brazil đạt 131,9 triệu tấn.

Hoạt động nghiền mía tại CS Brazil yếu hơn trong nửa cuối tháng 7, với điều kiện thời tiết khô hạn ở các khu vực chính báo cáo sản lượng tháng 7 giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Dữ liệu do UNICA công bố cho thấy hoạt động nghiền mía tại Trung Nam Brazil đã giảm xuống còn 51,3 triệu tấn trong nửa cuối tháng 7, giảm 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Hoạt động nghiền mía tích lũy tăng 6,7% so với cùng kỳ năm trước trong mùa vụ 2024/25, đạt 332,8 triệu tấn. Trong khi đó, sản lượng đường giảm xuống còn 3,6 triệu tấn (-2,2% so với cùng kỳ năm trước) trong hai tuần, với khoảng 50,3% mía được phân bổ cho sản xuất đường. Tính chung, sản lượng đường tăng 8% so với cùng kỳ năm trước lên 20,8 triệu tấn.

Trong khi đó, tổng lượng cà phê xuất khẩu của Brazil tăng 26% so với cùng kỳ năm trước lên 3,8 triệu bao (60 kg) vào tháng 7, theo dữ liệu do Cecafe Group công bố. Tập đoàn này cho biết lượng cà phê Arabica xuất khẩu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 2,5 triệu bao, trong khi lượng cà phê Robusta xuất khẩu tăng mạnh lên mức kỷ lục thứ hai là 900,8 nghìn bao (thấp hơn một chút so với mức kỷ lục ~902 nghìn bao vào tháng 11 năm 2023) trong giai đoạn nêu trên. Sự gia tăng lượng cà phê xuất khẩu chủ yếu có thể là do việc thực hiện các quy tắc chống phá rừng mới.

Trong báo cáo mới nhất, Ủy ban châu Âu tiết lộ rằng xuất khẩu lúa mì mềm của EU cho mùa vụ hiện tại đạt 3,1 triệu tấn tính đến ngày 11 tháng 8, giảm 22% so với 4 triệu tấn được báo cáo một năm trước. Các điểm đến chính của các lô hàng này là Morocco, Ai Cập và Nigeria. Sự sụt giảm trong xuất khẩu chủ yếu là do vụ thu hoạch mùa màng của Pháp, vốn bị ảnh hưởng bởi mưa và bão. Ủy ban cho biết thêm rằng nhập khẩu ngô của quốc gia này đạt 2,4 triệu tấn, tăng 19% so với một năm trước.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Trái phiếu Châu Á thu hút dòng vốn lớn vào triển vọng lãi suất của Hoa Kỳ, xuất khẩu mạnh

Warren Takunda

Kinh tế

Các nhà đầu tư nước ngoài là người mua ròng trái phiếu châu Á trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 7, được thúc đẩy bởi tăng trưởng xuất khẩu mạnh mẽ trong khu vực và kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.

Dữ liệu từ các cơ quan quản lý và hiệp hội thị trường trái phiếu cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 7,91 tỷ đô la trái phiếu tại Indonesia, Ấn Độ, Malaysia, Hàn Quốc và Thái Lan vào tháng 7, sau khi tích lũy ròng khoảng 3,03 tỷ đô la trong tháng trước.

Asian Bonds Attract Hefty Inflows on US Rate Outlook, Strong Exports_1

Khoon Goh, giám đốc nghiên cứu châu Á tại ANZ, cho biết: "Các yếu tố kinh tế vĩ mô cơ bản ở châu Á vẫn tích cực. Điều này sẽ thu hút thêm dòng vốn, đặc biệt là khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất".

Các báo cáo cho biết các nền kinh tế khu vực bao gồm Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan đã chứng kiến khối lượng xuất khẩu cao hơn vào tháng 7.

Trái phiếu Indonesia đã thu hút được 3 tỷ đô la đáng kể vào tháng 7, đánh dấu tháng thứ ba liên tiếp được mua ròng, chủ yếu nhờ vào khoản đầu tư nước ngoài vào Bank Indonesia Rupiah Securities (SRBI).

Nhu cầu trái phiếu Ấn Độ tăng vọt với mức đầu tư ròng là 2,68 tỷ đô la, mức cao nhất trong năm tháng, sau khi được đưa vào chỉ số nợ thị trường mới nổi của JP Morgan vào ngày 28 tháng 6.

Trái phiếu Ấn Độ dự kiến sẽ thu hút dòng vốn chảy vào hàng tháng khoảng 2 tỷ đô la cho đến khi đạt tỷ trọng khoảng 10% trong chỉ số của JPMorgan vào tháng 3 năm 2025.

Các nhà đầu tư xuyên biên giới cũng lần lượt rót 1,75 tỷ đô la và 749 triệu đô la vào trái phiếu Malaysia và Thái Lan, trong khi họ rút ròng 270 triệu đô la khỏi trái phiếu Hàn Quốc.

Thị trường tài chính biến động mạnh vào đầu tháng 8 sau báo cáo bảng lương tại Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến và dữ liệu sản xuất đáng thất vọng, làm gia tăng lo ngại về sự suy thoái kinh tế.

Tuy nhiên, báo cáo việc làm hàng tuần vào tuần trước cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã giảm.

"Dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tốt hơn dự kiến vào tuần trước đã giúp xoa dịu mối lo ngại của thị trường. Chúng tôi tin rằng nỗi lo về suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ là bị thổi phồng quá mức", Goh của ANZ cho biết.

"Chúng tôi kỳ vọng sự kết hợp giữa số liệu thống kê thị trường lao động ổn định cùng với lạm phát giảm sẽ duy trì hy vọng về một đợt hạ cánh mềm của Hoa Kỳ, điều này sẽ giúp dòng vốn đầu tư vào châu Á tăng mạnh."

Nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Dự báo kỹ thuật về dầu thô: Mức giao dịch hàng tuần, hàng ngày và trong ngày của WTI

FOREX.com

Hàng hóa

Biểu đồ giá dầu – WTI hàng tuần

Triển vọng kỹ thuật:

Trong Dự báo giá dầu tháng trước, chúng tôi đã lưu ý rằng WTI đang "tiến gần đến các rào cản hỗ trợ chính trong hỗ trợ hợp nhất nhiều tháng - rủi ro kiệt sức giảm giá / điểm uốn giá thấp hơn một chút. Theo quan điểm giao dịch, hãy tìm cách giảm các phần tiếp xúc ngắn hạn / dừng bảo vệ thấp hơn khi thử nghiệm đường xu hướng năm 2023 gần ~73- các đợt tăng giá nên được giới hạn bởi đường trung bình động 200 ngày NẾU giá đang hướng đến mức thấp hơn trong giai đoạn này với mức đóng cửa thấp hơn mức mở cửa hàng năm cần thiết để đánh dấu sự tiếp tục xu hướng giảm."

Giá dầu ghi nhận mức thấp đóng cửa ở mức 72,95 trước khi phục hồi mạnh mẽ với WTI vượt qua 200-DMA ngày hôm qua (tăng hơn 11,8% so với mức thấp hàng tháng). Tuần này, mức tăng đang chững lại ở mức trung bình động 52 tuần (~ 79,67 ) và trong khi trọng tâm rộng hơn vẫn là sự đột phá của mô hình củng cố nhiều tháng này, thì mức tăng ngay lập tức có thể dễ bị tổn thương ở đây.

Biểu đồ giá dầu – WTI hàng ngày

Biểu đồ hàng ngày cho thấy WTI tiếp tục giao dịch trong phạm vi của mô hình pitchfork giảm dần mà chúng tôi đã nêu bật vào tháng trước. Sự phục hồi từ đường trung tuyến hiện đang thử nghiệm mức kháng cự xu hướng giảm với đường song song trượt mở rộng từ mức cao cuối tháng 7 hội tụ tại mức thoái lui Fibonacci 61,8% quanh ~ 79,60 - rủi ro có thể cạn kiệt / giá uốn cong vào vùng này.

Biểu đồ giá dầu – WTI 240 phút

Nhìn kỹ hơn vào diễn biến giá dầu cho thấy WTI đang chững lại ở ngưỡng này hôm nay với đợt thoái lui hiện đang tiến gần đến ngưỡng hỗ trợ ban đầu tại đường trung bình động 200 ngày gần mức 78. Mức hỗ trợ bên nằm ở mức thấp hơn một chút tại 76,90 và được hỗ trợ bởi vùng hợp lưu quan trọng hơn tại 74,90-75,42 - một vùng được xác định bởi mức thoái lui 61,8% của phạm vi tháng 8, mức đóng cửa ngày thấp nhất (LDC) của tháng 7 và mức đóng cửa đảo ngược 8/7 (cả hai mức đều quan tâm đến khả năng cạn kiệt xu hướng giảm NẾU đạt được).

Một sự phá vỡ đỉnh/đóng cửa trên độ dốc này sẽ chuyển trọng tâm trở lại ngưỡng kháng cự củng cố, hiện tại gần mức đóng cửa đảo chiều ngày 7 tháng 7 ở mức 82,39 và mức đóng cửa ngày cao nhất tháng 7 (HDC) ở mức 83,30 . Cuối cùng, một sự phá vỡ/đóng cửa hàng tuần trên ngưỡng cản 84,39/57 sẽ là cần thiết để xác nhận sự đột phá lớn hơn của mô hình củng cố hàng năm.

Tóm lại:

Đợt tăng giá dầu đã phản ứng với mức kháng cự xu hướng giảm hợp lưu và trọng tâm là đợt thoái lui này. Theo quan điểm giao dịch, mức lỗ sẽ được giới hạn ở mức 74,90 NẾU giá đang hướng lên cao hơn trong giai đoạn này với mức đóng cửa trên 75,690 cần thiết để thúc đẩy đà tăng giá tiếp theo.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ