Thị trường tăng điểm khi tập trung vào CPI của Mỹ

Kinh tế

Ngoại hối

Tóm tắt:

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc liệu Fed có giữ lãi suất cao hơn lâu hơn hay không.

Cổ phiếu châu Á tăng điểm vào thứ Năm sau kết quả tích cực vừa phải từ Phố Wall qua đêm khi biên bản họp của Fed ôn hòa và giá dầu giảm đã hỗ trợ tâm lý rủi ro. Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng ở Trung Đông và dữ liệu sắp tới của Mỹ. Thị trường châu Âu mở cửa cao hơn trước biên bản cuộc họp của ECB trong khi hợp đồng tương lai của Mỹ đang nhấp nháy màu xanh lá cây khi trọng tâm rơi vào báo cáo lạm phát tiêu dùng của Mỹ vào cuối ngày hôm nay. Trong lĩnh vực tiền tệ, sự suy yếu của đồng đô la đã trở thành chủ đề trong tuần này trong bối cảnh kỳ vọng ngày càng tăng xung quanh việc lãi suất của Mỹ đạt đỉnh. Nhìn vào hàng hóa, giá dầu giảm ngày thứ ba sau khi dữ liệu ngành cho thấy tồn kho dầu thô tăng lớn hơn dự kiến, trong khi vàng tiếp tục phục hồi khi đồng USD và lãi suất trái phiếu kho bạc giảm.

Đồng đô la ổn định trước dữ liệu lạm phát của Mỹ

Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc liệu Fed có giữ lãi suất cao hơn lâu hơn hay không.

Lạm phát chung dự kiến sẽ giảm xuống 0,3% so với tháng trước từ mức 0,6% được thấy trong tháng trước trong khi lạm phát lõi được dự đoán sẽ không thay đổi ở mức 0,3%. Nếu báo cáo CPI của tháng 9 cho thấy bằng chứng về việc giá hạ nhiệt, điều này có thể làm tăng đặt cược xung quanh việc Fed tạm dừng tăng lãi suất trong thời gian còn lại của năm 2023 và làm đồng đô la suy yếu hơn nữa. Theo văn bản này, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất 10% cho việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, và con số này sẽ tăng lên 30% vào tháng 12, theo hợp đồng tương lai của Quỹ Fed. Báo cáo lạm phát ổn định có thể ngăn chặn sự sụt giảm của đồng đô la và giúp nó tiếp tục xu hướng tăng.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

CPI của Mỹ thách thức việc điều chỉnh đồng đô la

Samantha Luân

Ngoại hối

USD: CPI thách thức sự điều chỉnh của đồng đô la

Số liệu lạm phát PPI của Mỹ ngày hôm qua trong tháng 9 đã gây ngạc nhiên về mặt tăng trưởng. Tỷ lệ tiêu đề tăng 0,5% so với tháng trước so với mức đồng thuận 0,3% trong khi tỷ lệ cốt lõi tăng 0,3% MoM so với mức 0,2% dự kiến. Mặc dù nó không phải lúc nào cũng có số liệu trực tiếp về CPI, nhưng nó vẫn có nhiều khả năng là số liệu CPI ngày nay ở mức 0,4% MoM cho tiêu đề và 0,3% cho lõi, cao hơn mức 0,1% hoặc 0,2% MoM. điều đó sẽ phù hợp với việc lạm phát hàng năm giảm trở lại mục tiêu 2%.

Tuy nhiên, phản ứng của thị trường đối với chỉ số PPI cao hơn mong đợi khá im lặng, vì phần lớn các nhà đầu tư dường như tán thành quan điểm rằng những va chạm nhỏ trên con đường giảm phát có thể được duy trì do lãi suất thị trường cao hơn hiện không khuyến khích Fed tăng lãi suất lần nữa. . Câu chuyện đó hiện đã được một số diễn giả của Fed khuyến khích một cách hiệu quả. Hôm qua, Christopher Waller – một người diều hâu – cho biết FOMC có thể theo dõi và xem điều gì sẽ xảy ra trước khi thực hiện thêm hành động về lãi suất.

Lời hùng biện ôn hòa hơn này của Fed cũng đã phần nào làm lu mờ biên bản FOMC ngày hôm qua, báo hiệu rằng các thành viên coi lạm phát là “cao không thể chấp nhận được”. Đồng thời, biên bản cho thấy “tất cả những người tham gia đều đồng ý rằng chính sách nên duy trì các hạn chế trong một thời gian”, cảnh báo rằng triển vọng kinh tế là “rất không chắc chắn”. Nhà kinh tế học Hoa Kỳ của chúng tôi lưu ý rằng có cảm giác rằng Fed đang trở nên thận trọng hơn trước khi lãi suất Kho bạc tăng đột biến, điều này cũng có xu hướng tán thành quan điểm rằng lãi suất đã đạt đỉnh.

Kết quả là đồng đô la vẫn chịu áp lực nhẹ. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng chỉ số CPI ngày hôm nay là một thử thách lớn hơn đối với xu hướng giảm ngắn hạn của USD và chúng tôi cảnh báo không nên gắn hy vọng về sự sụt giảm bền vững của đồng đô la vào lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, vì dữ liệu hoạt động tiếp tục là chìa khóa cho triển vọng của đồng đô la trong thời gian rất gần. . Theo quan điểm của chúng tôi, sự điều chỉnh trong DXY có thể kéo dài đến 105,00, nhưng theo quan điểm của chúng tôi, việc quay trở lại 106,50 dường như có nhiều khả năng xảy ra hơn.

EUR: Để mắt đến từng phút

Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã công bố kết quả báo cáo kỳ vọng của người tiêu dùng vào ngày hôm qua, cho thấy kỳ vọng lạm phát trong tháng 8 tăng nhẹ trong cả 12 tháng tới (3,4% lên 3,5%) và ba năm tới (từ 2,4% lên 2,5%). Đây là những thay đổi nhỏ, nhưng thực tế là kỳ vọng lạm phát vẫn tăng bất chấp việc ECB tăng lãi suất đã hỗ trợ cho lập luận diều hâu.

Tuy nhiên, thị trường đang đánh giá gần như không có khả năng xảy ra một đợt tăng lãi suất khác trong khu vực đồng euro và giọng điệu khá thận trọng của các diễn giả ECB có lẽ đang hỗ trợ cho quan điểm ôn hòa này. Chúng ta sẽ tiếp tục nghe nhận xét của các thành viên ECB hôm nay, với Frank Elderson, Francois Villeroy, Robert Holzmann, Klaas Knot, Boris Vujcic, Bostjan Vasle và Fabio Panetta đều dự kiến phát biểu.

ECB cũng sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 9. Đây có thể sẽ là lúc EUR phải đối mặt với một số hiệu ứng đặc trưng: EUR/USD gần như hoàn toàn là câu chuyện về đồng đô la trong tuần này. Có lẽ chúng ta sẽ thấy nhiều bằng chứng hơn về một hội đồng quản trị bị chia rẽ, với nhiều thành viên muốn giữ lãi suất ổn định vào tháng 12. Có những rủi ro giảm giá đối với đồng euro, nhưng không lớn lắm khi xem xét thị trường đã định giá những kỳ vọng thắt chặt.

GBP: GDP phù hợp với kỳ vọng

GDP của Anh đã tăng 0,2% MoM trong tháng 8, phù hợp với sự đồng thuận, tuy nhiên con số trước đó đã được điều chỉnh thấp hơn một chút. Sản xuất công nghiệp đạt 1,3% YoY so với mức đồng thuận là 1,7%. Đồng bảng Anh không thay đổi sau khi phát hành.

Trọng tâm của Ngân hàng Anh vẫn tập trung vào lạm phát và số liệu việc làm sẽ được công bố vào tuần tới. Kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay (còn hai cuộc họp nữa) là dưới 50%, cùng với sự lan tỏa từ câu chuyện của Hoa Kỳ về “tỷ lệ cao hơn = không tăng lãi suất nữa” cũng được cảm nhận.

Tuy nhiên, đồng euro vẫn khá kém hấp dẫn so với đồng bảng Anh có lãi suất cao hơn và sự sụt giảm của EUR/GBP có thể còn nhiều dư địa để tiếp tục so với mức hiện tại. Việc di chuyển xuống dưới 0,8600 trong thời gian tới là có thể.

Lịch hôm nay của Vương quốc Anh bao gồm cuộc khảo sát các điều kiện tín dụng của BoE và bài phát biểu của Nhà kinh tế trưởng Hue Pill của BoE.

CEE: Tỷ giá vẫn là động lực chính của FX

Hôm nay chúng tôi chỉ có dữ liệu từ Romania trong lịch được xuất bản sáng nay. Lạm phát trong tháng 9 giảm từ 9,4% xuống 8,8% so với cùng kỳ, chỉ cao hơn một chút so với ước tính của thị trường. GDP quý 2 được điều chỉnh giảm nhẹ từ 1,1% xuống 1,0%, nhưng theo quý, chúng tôi đã chuyển từ 0,9% lên 1,7% theo quý sau khi sửa đổi. Mặt khác, các con số công nghiệp lại âm.

Trên thị trường FX, như chúng tôi đã đề cập trước đó, trong hai tuần qua, tỷ giá dường như là động lực chính cho CEE FX. Vì vậy, sự thay đổi tỷ giá ngày hôm qua đã cho thấy chúng ta thực sự đang ở đâu. Có vẻ như hiện tại những người nhận tỷ giá sẽ tạm nghỉ một thời gian và chúng ta có thể ổn định một chút trước con số CPI của Mỹ. Sau con số lạm phát hôm thứ Ba, chúng ta thấy rằng CZK đã theo sát diễn biến tỷ giá và có thể ổn định ở mức 24,550 EUR/CZK vào thời điểm hiện tại.

Mặt khác, lãi suất HUF một lần nữa lại giảm đáng kể, đẩy NBH phải cắt giảm lãi suất lớn hơn, như chúng ta đã thảo luận ngày hôm qua. Vì vậy, đối với chúng tôi, thông điệp chính ở đây là tỷ giá HUF đang khiến tỷ giá thấp hơn có nguy cơ suy yếu hơn nữa. Tỷ giá chỉ cho thấy mức khoảng 392 EUR/HUF, nhưng đồng đô la Mỹ thấp hơn một chút có thể làm giảm khả năng suy yếu này.

Nguồn: ING

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Giá dầu xóa sạch phần lớn lợi nhuận thu được từ xung đột Israel-Gaza khi lo ngại về nguồn cung giảm bớt

Owen Li

Năng lương

Giá dầu giảm ngày thứ ba liên tiếp vào thứ Năm, xóa đi phần lớn mức tăng do sự bất ổn về nguồn cung do cuộc chiến Israel-Gaza gây ra.

Dầu Brent, chuẩn mực cho 2/3 lượng dầu thế giới, được giao dịch thấp hơn 0,24% ở mức 85,61 USD/thùng vào lúc 9h16 sáng theo giờ UAE. West Texas Middle, thước đo theo dõi dầu thô Mỹ, giảm 0,4% xuống 83,16 USD/thùng.

Hôm thứ Tư, giá dầu Brent giảm 2,09% xuống 85,82 USD/thùng. WTI đóng cửa giảm 2,88% ở mức 83,49 USD/thùng.

Oil Prices Wipe Out Most of The Gains from Israel-Gaza Conflict as Supply Fears Ease_1

Edward Moya, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Oanda, cho biết: “Điều duy nhất trở nên rõ ràng đối với các nhà kinh doanh năng lượng là con đường phục hồi tăng trưởng toàn cầu đang trở nên khó khăn hơn”.

“Người tiêu dùng Mỹ đang suy yếu, Đức có thể hướng tới một cuộc suy thoái sâu hơn và [có] lo ngại rằng sự suy thoái kinh tế của Trung Quốc có thể ngày càng lan rộng.”

Viện Dầu mỏ Mỹ cho biết dự trữ dầu thô của Mỹ, một chỉ số cho thấy nhu cầu nhiên liệu, đã tăng 12,9 triệu thùng trong tuần trước.

Các nhà phân tích được Reuters thăm dò dự kiến mức tăng 500.000 thùng.

Tổng thống Nga Vladimir Putin hôm thứ Tư cho biết sự phối hợp giữa các đối tác OPEC+ sẽ tiếp tục.

Ông Putin phát biểu tại Tuần lễ Năng lượng Nga: “Điều này rất quan trọng đối với khả năng dự đoán của thị trường dầu mỏ và vì lợi ích của toàn nhân loại”.

Giá dầu tăng hơn 5% trong ngày thứ Hai do các nhà giao dịch lo ngại xung đột quân sự giữa Israel và Hamas sẽ leo thang thành xung đột rộng hơn, có khả năng làm gián đoạn nguồn cung dầu thô ở Trung Đông.

Số người chết trong cuộc chiến Israel-Gaza lên tới gần 2.500 khi cuộc xung đột bước sang ngày thứ sáu.

Tổng thống Mỹ Joe Biden hôm thứ Tư cảnh báo Iran “hãy cẩn thận” sau các cuộc tấn công của Hamas.

Điều này diễn ra sau các báo cáo hôm thứ Hai về sự liên quan của Iran trong cuộc tấn công bất ngờ của Hamas, mặc dù nước này đã bác bỏ những tuyên bố đó.

Sản lượng của Iran đã phục hồi lên mức cao nhất 5 năm là 3,1 triệu thùng/ngày trong những tháng gần đây, bất chấp các lệnh trừng phạt hiện hành.

Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích cấp cao tại Swissquote Bank cho biết: “Tin tốt là OPEC hiện có đủ năng lực dự phòng để ổn định giá dầu toàn cầu nhờ chiến lược cắt giảm sản lượng của họ”.

“Trong bối cảnh địa chính trị thực tế, dầu thô có thể tiếp tục tăng lên mức 90-100 USD/thùng nhưng việc tăng vượt quá mức 100 USD khó có thể xảy ra do triển vọng kinh tế toàn cầu u ám”.

Tuần này, Quỹ Tiền tệ Quốc tế giữ nguyên dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2023 ở mức 3%, thấp hơn mức tăng trưởng 3,5% được ghi nhận vào năm ngoái, duy trì mức tăng trưởng trung bình lịch sử là 3,8%.

Quỹ ước tính tăng trưởng sẽ đạt 2,9% trong năm tới, giảm 0,1 điểm phần trăm so với dự báo hồi tháng 7.

Nguồn: Tin tức quốc gia

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Dữ liệu lạm phát của Mỹ có thể làm gián đoạn các giao dịch của Fed Dovish

Swissquote

Kinh tế

Chứng khoán

Chuyến bay đến nơi an toàn vẫn tiếp tục vào thứ Tư, khi căng thẳng ở Trung Đông tăng thêm một mức nữa sau khi Hezbollah do Iran hậu thuẫn cho biết họ đã bắn tên lửa vào một đồn quân sự của Israel gần biên giới Lebanon. Kho bạc Hoa Kỳ, vàng và đồng franc Thụy Sĩ đều tăng. Vàng đã mở rộng mức tăng lên gần 1880 USD vào sáng nay khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống 4,55%. Đồng đô la-franc đã giảm xuống dưới 200-DMA và đang chuẩn bị chạm mốc 90 xu, khi chỉ số đồng đô la mất điểm trong phiên thứ 6 liên tiếp. Tuy nhiên, dầu thô đã giảm hơn 3% sau khi API báo cáo lượng tồn kho dầu thô của Mỹ tăng rất lớn - hơn 12 triệu thùng vào tuần trước. Điều thứ hai mang đến sự nhẹ nhõm cho những người lo lắng về sự gián đoạn nguồn cung do căng thẳng gia tăng ở Trung Đông.

Tất nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và đồng đô la mất giá là do căng thẳng gia tăng ở Trung Đông, nhưng chúng cũng là do cách tiếp cận chính sách của những người phát ngôn Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã mềm mỏng hơn. Chúng tôi đã dành cả tuần để nghe rằng Fed có thể đã thực hiện việc tăng lãi suất và sự gia tăng gần đây của lãi suất dài hạn của Mỹ sẽ tạo cơ hội cho Fed ngồi lại và đánh giá. Được công bố ngày hôm qua, biên bản cuộc họp FOMC mới nhất cho thấy giọng điệu bớt hiếu chiến hơn từ các nhà hoạch định chính sách Hoa Kỳ. Các thành viên Fed đã đồng ý vào tháng trước rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài, nhưng họ cũng lưu ý rằng "rủi ro thắt chặt quá mức phải được cân bằng" trước việc đưa lạm phát về mục tiêu chính sách 2%.

Cổ phiếu mở rộng sự phục hồi

Xác suất không tăng lãi suất trong tháng 11 đã tăng trên 90% sau biên bản họp của Fed, trong khi xác suất này đứng ở mức khoảng 70% vào đầu tuần này. Giá hợp đồng tương lai của các quỹ Fed của Hoa Kỳ cũng tăng hơn 70% do không tăng lãi suất trong tháng 12, trong khi xác suất này gần hơn với 50/50 vài ngày trước.

Sự sụt giảm của Kho bạc Hoa Kỳ và đồng đô la không hoàn toàn được thúc đẩy bởi một động thái nhanh chóng chuyển sang tài sản trú ẩn an toàn. Nó cũng được thúc đẩy bởi những kỳ vọng của Fed. Đây chắc chắn là lý do tại sao chúng ta cũng thấy SP500 kéo dài mức tăng trong phiên thứ 4 liên tiếp. SP500 tăng mỗi ngày kể từ khi căng thẳng ở Trung Đông bắt đầu. Nếu lợi suất chỉ giảm do cuộc chiến ở Trung Đông thì các tài sản rủi ro – như cổ phiếu sẽ bị bỏ lại phía sau. Đây không phải là trường hợp. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu, trái phiếu và họ cũng mua một ít vàng và franc Thụy Sĩ để phòng ngừa rủi ro.

Nhưng lạm phát có thể làm hỏng tâm lý

Tiết lộ ngày hôm qua, lạm phát giá sản xuất tại Mỹ đã cao hơn dự kiến. PPI toàn phần đã tăng từ 2% lên 2,2%, trong khi kỳ vọng của thị trường giảm xuống 1,6% trong tháng 9. Sự gia tăng rõ ràng là do giá năng lượng tăng kể từ mùa hè và giá thực phẩm tăng mạnh nhất trong gần một năm. Mặt khác, PPI lõi tăng từ 2,5% lên 2,7%, bỏ xa kỳ vọng giảm xuống 2,3%. Do ngày hôm nay, dữ liệu CPI của Hoa Kỳ có thể hoặc không thể cho thấy lạm phát chung và lạm phát lõi giảm thêm. Bộ dữ liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể làm giảm một phần thái độ ôn hòa gần đây đối với Fed và đảo ngược một phần mức tăng gần đây của Kho bạc Hoa Kỳ.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Trọng tâm chuyển sang CPI của Mỹ

Danske Bank

Kinh tế

Ngoại hối

Trái phiếu

Động lực thị trường ngày nay

CPI của Mỹ sẽ là tâm điểm chính ngày hôm nay. Chúng tôi dự báo cả CPI tiêu đề và CPI cơ bản đều thấp hơn kỳ vọng đồng thuận ở mức +0,2% tính theo m/m SA (đồng thuận 0,3%). Đóng góp vào giá năng lượng vẫn tích cực và giá ô tô đã qua sử dụng gần đây đã tăng cao hơn một chút, nhưng thành phần nhà ở tiếp tục gây áp lực giảm giá đối với số liệu lạm phát. Dần dần hạ nhiệt các điểm tăng trưởng tiền lương theo hướng nới lỏng hơn nữa các dịch vụ cốt lõi (không bao gồm CPI). nơi trú ẩn cũng vậy, đây vẫn là trọng tâm chính của Fed.

Chúng tôi cũng nhận được đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ và GDP hàng tháng của Vương quốc Anh cho tháng 8 vào sáng nay.

Ở Bắc Âu, Thụy Điển công bố Khảo sát kỳ vọng lạm phát Prospera (khảo sát hàng tháng nhỏ hơn).

CPI qua đêm của Trung Quốc trong tháng 9 dự kiến ở mức 0,2% so với cùng kỳ, giữ lạm phát ở mức dương trong một tháng nữa sau khi giảm xuống dưới 0 vào tháng 7.

Tổng quan về 60 giây

Phút FOMC có tín hiệu cao trong thời gian dài. Biên bản FOMC rất phù hợp với kỳ vọng rằng chính sách sẽ vẫn 'đủ hạn chế' trong một thời gian để đưa lạm phát về mức 2%. Hầu hết các thành viên đều cho rằng có nhiều khả năng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa, nhưng sự phụ thuộc vào dữ liệu và cách tiếp cận thận trọng trong tương lai rõ ràng đã được nhấn mạnh là nguyên tắc chỉ đạo. Thị trường định giá chỉ có một cơ hội nhỏ về một đợt tăng lãi suất khác của Fed, điều mà chúng tôi đồng ý vì chúng tôi tin rằng Fed đã hoàn tất. Dữ liệu về lạm phát và việc làm vẫn sẽ là chìa khóa cho việc Fed có quyết định tăng thêm lãi suất hay không.

Lạm phát PPI của Hoa Kỳ tăng mạnh hơn dự kiến trong tháng 9 ở mức 0,5% m/m và PPI cốt lõi ở mức 0,3% m/m (đồng thuận 0,2% m/m).

Quỹ nhà nước Trung Quốc mua cổ phiếu ngân hàng Quỹ nhà nước Trung Quốc Central Huijin Asset Management đã mua cổ phần của bốn ngân hàng quốc doanh lớn của Trung Quốc và có kế hoạch mua thêm trong sáu tháng tới, theo hồ sơ hôm thứ Tư. Tin tức này được coi là nỗ lực ngày càng tăng của Bắc Kinh nhằm hỗ trợ nền kinh tế và thị trường, đồng thời giúp nâng cao chứng khoán Trung Quốc, vốn đã tăng 2,2% trên thị trường nước ngoài sáng nay.

Chìa khóa tăng trưởng tiền lương cho Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Thành viên hội đồng quản trị Noguchi của BoJ qua đêm đã nhắc lại quan điểm của ngân hàng rằng trọng tâm lớn nhất hiện nay là đảm bảo động lực tăng lương được giữ nguyên, với mức lương danh nghĩa tăng 3% để hỗ trợ nỗ lực đáp ứng mục tiêu lạm phát 2%. Tăng trưởng tiền lương ở Nhật Bản gần đây đã giảm bớt sau khi tăng vào đầu năm.

Giá năng lượng giảm dần . Giá dầu giảm thêm một chút qua đêm, hiện giao dịch dưới 86 USD sau khi chạm 89 USD sau cuộc tấn công của Hamas vào Israel. Những lo ngại về sự lây lan của cuộc khủng hoảng sang phần còn lại của Trung Đông hiện đã dịu đi. Giá khí đốt tự nhiên nhìn chung ổn định ngày hôm qua.

Chứng khoán : Chứng khoán toàn cầu hôm qua cao hơn do lợi suất một lần nữa làm lu mờ tất cả các yếu tố khác thúc đẩy chứng khoán. Nhìn vào kết quả hoạt động của ngành ngày hôm qua, ngành tiện ích hoạt động tốt hơn cùng với công nghệ trong khi năng lượng và các mặt hàng tiêu dùng thiết yếu là những ngành hoạt động kém nhất. Sự kết hợp kỳ lạ giữa sự luân chuyển các ngành này hiếm khi được thấy khi vĩ mô là động lực nhưng rất dễ giải thích khi sản lượng và giá dầu cùng giảm. Điều quan trọng, hạn chế là macro cơ bản cần phải mạnh. Nếu không, chúng ta sẽ chứng kiến một kiểu xoay phòng thủ cổ điển. Chúng tôi không thấy điều đó vì các chỉ số theo chu kỳ hoạt động tốt hơn các chỉ số phòng thủ hơn 0,5 điểm phần trăm. Do đó, ngày hôm qua là một ví dụ điển hình khác về cách các nhà đầu tư định vị và họ vẫn lo sợ như thế nào về lạm phát, việc thắt chặt ngân hàng trung ương và lợi suất cao hơn so với triển vọng tăng trưởng đang suy yếu. Chúng tôi kỳ vọng những động lực và câu chuyện đầu tư này sẽ tiếp tục thống trị thị trường trong thời gian tới.

Tại Mỹ ngày hôm qua, Dow +0,2%, SP 500 +0,4%, Nasdaq +0,7% và Russell 2000 -0,2%. Thị trường châu Á đang tiếp tục xu hướng tích cực sáng nay với mức tăng vững chắc không chỉ ở Trung Quốc và Nhật Bản. Hợp đồng tương lai của Châu Âu và Hoa Kỳ cũng có màu xanh lục đặc.

Thu nhập cố định: Lợi suất toàn cầu tiếp tục giảm trong phiên ngày hôm qua do các tín hiệu yếu từ FOMC lấn át tác động của lạm phát PPI của Mỹ cao hơn dự kiến. Đường cong Bund đi ngang trong suốt cả ngày, với lãi suất kỳ hạn 10Y giảm 6 điểm cơ bản và kỳ hạn 2Y tăng 2 điểm cơ bản. Sự suy giảm rất giống nhau ở khắp khu vực lõi và ngoại vi châu Âu, chỉ có sự thay đổi nhỏ về chênh lệch giá. Lợi suất UST 10Y kết thúc ngày ở mức thấp hơn 8 điểm cơ bản phù hợp với mức giảm lợi suất thực tương tự (TIPS 10Y).

FX: EUR/USD kết thúc ngày ở mức trên 1,06 một chút sau khi biên bản FOMC công bố đêm qua có xu hướng ôn hòa nhẹ. Hôm nay, trọng tâm chuyển sang số liệu CPI tháng 9, trong đó chúng tôi dự báo cả CPI tiêu đề và CPI cơ bản đều thấp hơn kỳ vọng đồng thuận. NOK giao dịch mạnh trong phiên chiều ngày hôm qua trong bối cảnh giá năng lượng giảm. EUR/GBP vẫn nằm trong phạm vi giới hạn trước tuần dữ liệu cấp 1 sắp tới.

Tín dụng: Tín dụng Thị trường thể hiện hành vi tương đối bình tĩnh vào thứ Tư sau một số bình luận khá ôn hòa từ các ngân hàng trung ương chủ chốt. Itrax main không đổi ở mức 82,6 bp, trong khi Itrax Xover thắt chặt 2,2 bp và đóng cửa ở mức 438,2 bp. Các thị trường sơ cấp Bắc Âu chứng kiến hoạt động trong không gian SEK với những cái tên như Nykredit và Vestum in ấn trái phiếu mới.

vĩ mô Bắc Âu

Ở Thụy Điển, cuộc khảo sát kỳ vọng lạm phát hàng tháng (tức là báo cáo nhỏ) của Prospera sẽ diễn ra vào hôm nay. Khoảng thời gian 5 năm quan trọng đã ổn định ở mức trên 2% trong năm qua và chúng tôi cũng không kỳ vọng điều này sẽ thay đổi vào thời điểm này. Tuy nhiên, đáng chú ý là kỳ vọng đã tăng một bước nhỏ cao hơn trong khoảng thời gian 1-2 năm trong cuộc khảo sát trước, vì vậy có thể cần chú ý xem liệu điều này có tiếp tục diễn ra trong khoảng thời gian này hay không. Nhưng đối với Riksbank, khoảng thời gian dài hơn (5 năm) vẫn chiếm ưu thế và báo cáo hàng quý (lớn) của Prospera có tầm quan trọng lớn hơn, vì vậy có lẽ chúng ta không nên kỳ vọng quá nhiều về phản ứng của thị trường trong cuộc khảo sát ngày hôm nay. Ở Na Uy, chúng tôi nhận được giá nhà cho Quý 3.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

GBP/USD tăng vọt nhờ Fed Dovish, sẵn sàng cho ngày tăng thứ sáu liên tiếp

Warren Takunda

Quan điểm của nhà đầu tư

Ngoại hối

GBP/USD Soars on Dovish Fed, Poised for Sixth Consecutive Day of Gains_1

Tỷ giá hối đoái Bảng Anh sang Đô la (GBP/USD) đang trên đà đạt mức tăng hàng ngày thứ sáu liên tiếp vào thứ Tư, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể không tăng lãi suất mạnh mẽ như dự đoán trước đó.

Fed Dovish

Một số quan chức Fed gần đây đã áp dụng quan điểm ôn hòa, cho thấy nhu cầu tăng lãi suất mạnh mẽ đã giảm đi. Ví dụ, Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson và Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan đều bình luận về các điều kiện tài chính thắt chặt do lãi suất Kho bạc tăng cao, cho thấy rằng điều này có thể làm giảm nhu cầu tăng lãi suất thêm. Chủ tịch Fed Atlanta Rafael Bostic và Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cũng bày tỏ quan điểm tương tự, trong đó Kashkari nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đáp ứng kỳ vọng của thị trường về các hành động của Fed trong tương lai.

Điểm yếu của đồng đô la

Những tín hiệu ôn hòa gần đây từ các quan chức Fed đã khiến đồng đô la Mỹ suy yếu đáng kể. Điều này đã mang lại lợi ích cho Bảng Anh, đồng tiền này đang trên đà đạt được mức tăng hàng ngày thứ sáu liên tiếp so với đồng đô la. Đồng đô la Úc và New Zealand cũng được hưởng lợi từ sự suy yếu của đồng đô la, mặc dù triển vọng của chúng không chắc chắn hơn do những khó khăn đang diễn ra trong lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc.

Bản phát hành dữ liệu sắp tới

Các dữ liệu công bố sắp tới, chẳng hạn như Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Tư và Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) vào thứ Năm, sẽ được theo dõi chặt chẽ để phát hiện bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang bắt đầu hạ nhiệt. Nếu lạm phát vẫn ở mức cao, điều đó có thể dẫn đến quan điểm diều hâu hơn từ Fed, điều này sẽ hỗ trợ đồng đô la. Tuy nhiên, nếu lạm phát có dấu hiệu giảm bớt, nó có thể làm đồng đô la suy yếu hơn nữa và hỗ trợ Bảng Anh.

Đồng bảng Anh có thể vẫn được hỗ trợ tốt trong thời gian tới, khi thị trường tiếp tục đón nhận những tín hiệu ôn hòa gần đây từ các quan chức Fed. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên lưu ý đến việc công bố dữ liệu CPI và PPI sắp tới, cũng như khả năng Fed sẽ có quan điểm cứng rắn hơn nếu lạm phát vẫn ở mức cao.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Đồng đô la vẫn yếu sau FOMC; Chú ý đến dữ liệu CPI sắp tới

Samantha Luân

Ngoại hối

Dollar tiếp tục trượt dốc, duy trì vị trí là đồng tiền có thành tích tệ nhất trong tuần và tiếp tục giảm dần sau khi biên bản FOMC công bố. Tài liệu cho thấy phần lớn các thành viên Ủy ban dự đoán sẽ có một đợt tăng lãi suất bổ sung trong năm nay, phù hợp với các dự báo dot-plot gần đây. Tuy nhiên, thị trường dường như đã phớt lờ thông điệp diều hâu này.

Sự chú ý bây giờ xoay quanh việc sắp công bố dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Hoa Kỳ, dữ liệu này dự kiến sẽ tiết lộ chỉ số CPI cơ bản và tiêu đề hàng năm thấp hơn trong tháng 9. Tuy nhiên, các số liệu hàng tháng, đặc biệt là số liệu cốt lõi, có thể thu hút sự chú ý nhiều hơn do chúng loại trừ các tác động cơ bản của năm ngoái. Hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện tại cho thấy kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã giảm xuống, với khả năng xảy ra dưới 10% vào tháng 11 và khoảng 28% vào tháng 12.

Trên phạm vi toàn cầu, Yen xếp sau Dollar với tư cách là đồng tiền có thành tích tệ thứ hai trong tuần, theo sau là Đô la New Zealand và Euro. Đồng bảng Anh và đồng Franc Thụy Sĩ đang dẫn đầu, với những tín hiệu trước đây đang chờ đợi từ việc công bố dữ liệu GDP của Vương quốc Anh. Đô la Canada và đô la Úc vẫn có quan điểm trái ngược nhau.

Kho bạc cũng là tâm điểm, đặc biệt là phản ứng của lợi suất đối với dữ liệu CPI của Mỹ. Về mặt kỹ thuật, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm đáng kể từ mức cao nhất của tuần trước là 4,887 xuống mức 4,595 hiện tại, tuy nhiên những dấu hiệu ban đầu về sự ổn định đang xuất hiện.

Sự phục hồi tại thời điểm này sẽ lập luận rằng các hành động giá từ 4,887 chỉ đơn thuần là một mô hình hợp nhất đi ngang. Điều đó sẽ cung cấp một lớp đệm chống lại việc bán tháo đồng đô la. Tuy nhiên, việc phá vỡ dứt khoát dưới 4,5 có thể gợi ý một sự điều chỉnh sâu hơn so với mức tăng trước đó lên 3,253, dẫn đến sự sụt giảm rõ rệt hơn đối với đường 55 D EMA (hiện ở mức 4,339), do đó làm tăng thêm tai ương cho Dollar.

Dollar Remains Weak Post-FOMC Minutes; Eyes on Upcoming CPI Data_1

Tại châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei tăng mạnh 1,63%. HSI Hồng Kông tăng 1,89%. Trung Quốc Thượng Hải SSE tăng 0,83%. Singapore Strait Times tăng 0,89%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm -0,25 xuống 0,754. Qua đêm, DOW tăng 0,19%. SP 500 tăng 0,43%. NASDAQ tăng 0,71%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm thêm -0,060 xuống 4,595.

Biên bản của Fed cho thấy đa số nghiêng về việc tăng lãi suất hơn nữa

Trong biên bản cuộc họp ngày 19-20 tháng 9 của Fed, trong khi "đa số người tham gia" tin rằng một đợt tăng lãi suất khác có thể được thực hiện, thì "một số" lại có quan điểm trái ngược khi cho rằng không cần tăng thêm lãi suất.

Tất cả những người tham dự đều có sự đồng thuận nhất trí rằng lập trường chính sách hiện tại cần phải "được hạn chế trong một thời gian". Lý do chính đằng sau quan điểm thống nhất này là để đảm bảo rằng lạm phát có xu hướng giảm một cách bền vững theo mục tiêu của Fed.

Một sự thay đổi thú vị trong chiến lược truyền thông đã được “một số người tham gia” đề xuất. Họ nhấn mạnh rằng các cuộc thảo luận và thông điệp tiếp theo nên chuyển từ việc cân nhắc mức độ tăng lãi suất tiềm năng sang xác định khoảng thời gian mà lãi suất nên được duy trì ở mức cao và hạn chế này.

Về việc đánh giá rủi ro, những người tham gia "đánh giá chung" rằng những thách thức trong việc thực hiện các nhiệm vụ của Fed đã trở nên "hai mặt hơn". Tuy nhiên, một mối lo ngại kéo dài vẫn tồn tại. Bất chấp quan điểm cân bằng về rủi ro này, "hầu hết những người tham gia" vẫn tiếp tục nhận thấy rủi ro lạm phát tăng cao.

Collins của Fed để mắt kéo dài lãi suất hạn chế

Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, qua đêm lưu ý kỳ vọng của bà rằng ngân hàng trung ương có thể cần duy trì lãi suất ở mức hạn chế “trong một thời gian” cho đến khi có bằng chứng rõ ràng về việc lạm phát quay trở lại mục tiêu 2%.

Mặc dù thừa nhận rằng lãi suất chính sách hiện có thể gần đạt mức cao nhất, Collins không loại trừ khả năng tăng lãi suất bổ sung.

Cô ấy tuyên bố, "Và mặc dù chúng ta có thể đang ở gần và có thể đạt đến mức cao nhất về lãi suất chính sách, nhưng việc thắt chặt hơn nữa có thể được đảm bảo tùy thuộc vào thông tin đến."

Giữa những bất ổn và rủi ro kinh tế lan rộng đặc trưng cho môi trường tài chính hiện tại, Collins vẫn lạc quan một cách thận trọng. Bà tin rằng việc khôi phục sự ổn định về giá là có thể đạt được, dự đoán "hoạt động sẽ chậm lại một cách có trật tự và tỷ lệ thất nghiệp chỉ tăng ở mức khiêm tốn."

PPI của Nhật Bản giảm xuống 2% so với cùng kỳ trong tháng 9, lần đầu tiên theo sau CPI lõi kể từ năm 2021

PPI Nhật Bản giảm từ 3,3% hàng năm xuống 2,0% hàng năm trong tháng 9, dưới mức kỳ vọng 2,3%. Đó là mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Ngoài ra, PPI hiện ở dưới mức CPI lõi (ở mức 3,1% yoy) lần đầu tiên kể từ đầu năm 2021.

Chỉ số giá nhập khẩu không đổi ở mức -15,6% yoy, tháng giảm thứ sáu liên tiếp. Chỉ số giá xuất khẩu tăng lần đầu tiên sau 7 tháng, tăng 0,2% yoy, so với mức -0,7% yoy của tháng trước.

Trong tháng, PPI giảm -0,3% mẹ ạ. Chỉ số giá nhập khẩu tăng 0,6% mẹ. Chỉ số giá xuất khẩu tăng 0,5% mẹ.

Nhìn về phía trước

GDP, sản xuất và cán cân thương mại của Vương quốc Anh sẽ được công bố trong phiên giao dịch châu Âu. ECB cũng sẽ công bố tài khoản cuộc họp. Cuối ngày, chỉ số CPI của Mỹ và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp là những thông tin chính được công bố.

Triển vọng hàng ngày của USD/CHF

Tỷ giá USD/CHF đang giảm từ mức 0,9243 và xu hướng trong ngày vẫn là giảm. Có thể thấy mức hỗ trợ mạnh mẽ xung quanh mức thoái lui 38,2% từ 0,8551 đến 0,9243 ở mức 0,8979 để hạn chế nhược điểm trong lần thử đầu tiên. Việc phá vỡ mức 0,9081 sẽ đưa xu hướng trở lại mức tăng để phục hồi mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, việc phá vỡ liên tục mức 0,8979 sẽ cho thấy mức giảm sâu hơn đang diễn ra ở mức thoái lui 61,8% ở mức 0,8815. Dollar Remains Weak Post-FOMC Minutes; Eyes on Upcoming CPI Data_2

Dollar Remains Weak Post-FOMC Minutes; Eyes on Upcoming CPI Data_2

Trong bức tranh lớn hơn, diễn biến hiện tại cho thấy mức tăng từ 0,8551 đang đảo ngược toàn bộ xu hướng giảm từ 1,0146. Sau đó, mức phục hồi tiếp theo sẽ được chứng kiến là mức thoái lui 61,8% ở mức 0,9537 trở lên. Hiện tại, đây sẽ là trường hợp được ưa chuộng miễn là đường EMA 55 (hiện ở mức 0,8971) được giữ vững, ngay cả trong trường hợp có đợt thoái lui sâu. Dollar Remains Weak Post-FOMC Minutes; Eyes on Upcoming CPI Data_3