Quy tắc 'Năm ngày đầu tiên' chỉ ra một năm đầy thử thách

Chứng khoán

Tóm tắt:

Chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong 5 phiên giao dịch đầu tiên của tháng 1. Động thái này hứa hẹn một năm đầy thử thách cho thị trường chứng khoán theo quy luật “năm ngày đầu tiên” cũ.

Xác định xu hướng xác định sẽ là một nhiệm vụ dễ dàng nếu không có sự ổn định vào ngày phát hành NFP vào ngày 5 tháng 1 và một đợt phục hồi mạnh mẽ vào ngày 8 tháng 1.

Quy tắc “năm ngày đầu tiên” được Jim O’Neil phổ biến trong thời gian ông làm việc cho các ngân hàng đầu tư. Đừng giới hạn bản thân với quy tắc này trong cả năm mà hãy coi đó như một tình cảm trong năm.

Lần cuối cùng phương pháp này không thành công là vào năm 2018, nhưng sau đó, nó đã xác định chính xác gấp 5 lần liệu SP500 sẽ kết thúc năm tăng hay giảm. Chỉ số này cũng dự đoán sự sụt giảm trong năm 2016, nhưng đó là một năm tăng trưởng sau thời kỳ trì trệ kéo dài năm 2015 và mức giảm 11% trong tháng 1.

Bây giờ chúng ta có xu hướng đồng ý với quan điểm “năm ngày đầu tiên”. Chỉ số SP500 đã phá vỡ mức cao nhất vào cuối tuần trước và chỉ còn cách mức cao nhất mọi thời đại 0,8%.

'First Five Days' Rule Points to a Challenging Year_1

Thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt gần mức cao nhất trong tuần trước khi thị trường củng cố kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn từ Fed. Hiện tại, lãi suất tương lai coi việc cắt giảm tại mỗi cuộc họp kể từ tháng 3 là kịch bản chính. Động lực là các dịch vụ ISM và chỉ số giá sản xuất yếu hơn, nhưng dữ liệu lạm phát tiêu dùng và việc làm thường nặng hơn, mạnh hơn lại bị bỏ qua.

Ngoài ra, chúng tôi rất thất vọng khi thấy rằng mức độ tham lam trên thị trường đã ngang với mức độ tham lam cực độ trong tháng qua. Sự suy giảm do lòng tham cực độ thường đi trước sự điều chỉnh và đôi khi làm phát sinh thị trường giá xuống.

'First Five Days' Rule Points to a Challenging Year_2

Rất có thể những nhà đầu cơ giá lên đã vắt kiệt mọi thứ họ có thể trong đợt tăng giá vừa qua, bao gồm cả những đợt bán khống dồi dào từ những nhà đầu cơ giá xuống đang chờ đợi suy thoái kinh tế và những kỳ vọng cực kỳ ôn hòa từ Fed trong năm nay.

Năm tới có thể sẽ đầy thách thức và rõ ràng như năm phiên giao dịch đầu tiên đã diễn ra, nhưng vẫn có nhiều chỉ số cho thấy sự điều chỉnh hơn là một đợt tăng tiếp tục, ít nhất là trong những tuần tới.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bài phát biểu Waller của Fed sẽ có ý nghĩa quan trọng hôm nay

ING

Ngoại hối

USD: Bài phát biểu Waller của Fed sẽ quan trọng đối với đồng đô la

FX Châu Âu bắt đầu ngày mới bằng chân sau. Chứng khoán châu Á sụt giảm do tâm lý kém hơn từ Trung Quốc. Từ những gì chúng tôi thu thập được, có vẻ như một danh sách tài trợ mới, chuyên biệt dành cho các nhà phát triển bất động sản do một trong các ngân hàng Trung Quốc công bố đã làm dấy lên một số nghi ngờ về việc nới lỏng các điều kiện tín dụng. USD/CNH đã giao dịch ở mức 7,20 – mức cao nhất trong phạm vi giao dịch trong hai tháng – và đồng Nhân dân tệ yếu hơn đã kéo theo các đồng tiền châu Á. Các sự kiện ở Trung Đông cũng đang được theo dõi thận trọng, mặc dù điều quan trọng cần nói là thị trường năng lượng vẫn khá trật tự và khí đốt tự nhiên của châu Âu thực tế đã giảm xuống dưới 30 EUR/Mwh, một diễn biến rất đáng hoan nghênh đối với ngành công nghiệp châu Âu.

Trong ngày sắp tới, điều khiến chúng ta chú ý là bài phát biểu lúc 5 giờ chiều CET của Christopher Waller của Cục Dự trữ Liên bang. Hãy nhớ lại rằng ông đã có bài phát biểu dứt khoát và gây chấn động thị trường về “dường như có điều gì đó đang diễn ra” vào cuối tháng 11. Vào thời điểm đó, họ kết luận rằng mâu thuẫn giữa tăng trưởng mạnh mẽ của Mỹ và giảm phát dường như đang được giải quyết theo hướng có lợi cho giảm phát. Bài phát biểu đã cung cấp một dấu hiệu quan trọng cho thấy bước đi ôn hòa của Fed tại cuộc họp FOMC tháng 12. Hôm nay, chúng tôi cho rằng ông ấy sẽ bám sát thông điệp cốt lõi đó về việc giảm phát thành công và sẽ không muốn tham gia vào việc điều chỉnh thảo luận về chu kỳ nới lỏng vào năm 2024, nhưng không bắt đầu vào tháng Ba. Do đó, chúng tôi coi rủi ro sự kiện là một rủi ro lành tính – hơi tiêu cực đối với đồng đô la và tích cực đối với rủi ro.

Chúng tôi cũng lưu ý một câu chuyện qua đêm từ Nick Timiraos của Wall Street Journal rằng Fed có thể xem xét chậm lại kế hoạch thắt chặt định lượng - 60 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ hiện đang được đưa ra khỏi bảng cân đối kế toán của Fed mỗi tháng - tại các cuộc họp sắp tới. Không rõ liệu điều này có nằm trong chương trình nghị sự của cuộc họp ngày 31 tháng 1 hay không, nhưng nó cũng sẽ hỗ trợ cho lập trường ít diều hâu hơn từ Fed đã công bố ở trên.

DXY có mức kháng cự rõ ràng tại 103,10/20 và trường hợp chúng tôi đã nêu ở trên cho thấy rằng các mức này có thể chứng tỏ mức đỉnh của phạm vi giao dịch trong ngày. Nếu chúng tôi sai và Waller đã được cử đi để chống lại những kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ (giá thị trường là 18 điểm cơ bản của lần cắt giảm 25 điểm cơ bản đầu tiên vào tháng 3 và 158 điểm cơ bản của việc nới lỏng trong năm nay) thì DXY có thể phá vỡ ngưỡng kháng cự và tiến tới đa khu vực 104,00/25. ngày.

EUR: Việc đẩy lùi ECB đang được tiến hành

Đồng euro không thể hiện chính xác điều đó, nhưng chúng tôi đã bắt đầu thấy một số lực cản mạnh mẽ từ những con diều hâu của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trước mức giảm 150 điểm cơ bản của việc giảm bớt kỳ vọng mà thị trường định giá trong năm nay. Cả Joachim Nagel và Robert Holzmann đều cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất không được đảm bảo trong năm nay. Lãi suất ở châu Âu hầu như không thay đổi trước tin tức này và có lẽ quan tâm nhiều hơn đến những suy nghĩ từ những người theo chủ nghĩa ôn hòa như Francois Villeroy de Galhau, người phát biểu sáng nay và Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người sẽ phát biểu sớm ở Davos vào ngày mai.

Cũng đóng một vai trò ở đây có thể là một số dữ liệu trong đó bản phát hành lúc 10:00 sáng CET hôm nay về cuộc khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng CPI một năm và ba năm của ECB có thể điều chỉnh lại chu kỳ một cách khiêm tốn nếu chúng diễn ra mạnh mẽ. Chúng tôi đã đưa ra một lưu ý vào tuần trước rằng người được hưởng lợi lớn nhất từ việc định giá lại chu kỳ ECB ít ôn hòa hơn có thể là EUR/CHF. Và chúng tôi đã đề xuất mục tiêu EUR/CHF trong ba tháng là 0,96.

Đối với EUR/USD, có mức hỗ trợ rõ ràng ở mức 1,0875/80. Tương tự như trên với DXY, chúng tôi cho rằng bài phát biểu của Waller có thể cho thấy mức hỗ trợ đó được giữ vững và EUR/USD kết thúc cao hơn trong ngày. Nếu chúng tôi sai về nội dung của bài phát biểu đó thì việc phá vỡ mức 1,0875 sẽ mở ra mức 1,0800 trong ngày.

GBP: Thu nhập trung bình đè nặng lên đồng bảng Anh

EUR/GBP đã tăng cao hơn một chút vào đầu tháng 11 tại Châu Âu khi công bố dữ liệu thu nhập trung bình của Vương quốc Anh trong tháng 11. Tỷ lệ này giảm xuống mức 6,5% 3 tháng/năm – mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm ngoái. Tuy nhiên, nhà kinh tế học người Anh James Smith của chúng tôi cảnh báo rằng chúng ta không nên quá chú ý đến dữ liệu này và một thông cáo quan trọng hơn đối với Ngân hàng Trung ương Anh sẽ là bản công bố CPI tháng 12 vào ngày mai.

Hãy chú ý theo dõi lời khai từ Thống đốc BoE Andrew Bailey hôm nay lúc 4 giờ chiều CET. BoE không nổi tiếng về việc trao đổi quá mức giữa các cuộc họp, nhưng thị trường hiện đánh giá 130 điểm cơ bản khi BoE nới lỏng trong năm nay. Nếu có sự phản đối từ Thống đốc Bailey và chúng tôi đúng với nhận định về đồng đô la ngày hôm nay, GBP/USD có thể quay trở lại khu vực 1.2750/2800.

CEE: Zloty kiểm tra mức yếu nhất kể từ tháng 11

Khu vực CEE đã mở đầu tuần ngày hôm qua với các khoản lỗ trên diện rộng và chỉ có đồng forint Hungary (HUF) mới có thể đảo ngược các khoản lỗ thành một kết quả không đổi. Như chúng tôi đã đề cập ngày hôm qua, áp lực giảm giá đã đến trong khu vực và hiện tại chúng vẫn tiếp tục tồn tại. Ước tính lạm phát cuối cùng của ngày hôm qua ở Ba Lan cho thấy mức điều chỉnh tăng nhỏ từ 0,1pp lên 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Thành phần cốt lõi cho tháng 12 sẽ được phát hành vào hôm nay, nơi chúng tôi dự đoán sẽ giảm từ 7,3% xuống 6,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Nếu không, lịch sẽ trống.

Đồng Koruna của Séc (CZK) đang theo dõi biến động tỷ giá và hiện tại, có vẻ như chúng ta nên duy trì ở mức dưới 24,700 EUR/CZK. HUF có vẻ kiên cường nhất trong khu vực vào thời điểm hiện tại. Tỷ giá dường như đã ổn định sau gần hai tuần tăng. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, vẫn còn một khoảng cách giữa FX và thị trường tỷ giá và sớm hay muộn sẽ phải thu hẹp lại. Do đó, chúng tôi vẫn tiêu cực về HUF trong những ngày này với EUR/HUF trên 380.

Thú vị hơn sẽ là những diễn biến ở Ba Lan, nơi có vẻ như câu chuyện chính trị đang bắt đầu ảnh hưởng đến tâm lý trên thị trường tài chính. Với việc đồng zloty của Ba Lan (PLN) là loại tiền tệ duy nhất được hỗ trợ bởi tỷ giá cao hơn hiện nay, EUR/PLN đã nhanh chóng kiểm tra mức cao nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Với Ngân hàng Quốc gia Ba Lan có quan điểm diều hâu, đường cong IRS sẽ chỉ ra mức EUR/PLN cao hơn khoảng 4,320. Có vẻ như những ồn ào chính trị và vị thế nặng nề trong thời gian dài sẽ khiến PLN gặp khó khăn trong những ngày tới vì câu chuyện chính trị ở Ba Lan dường như chỉ mới bắt đầu.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Giai đoạn đề cử Trading Influencers Awards·Singapore đã chính thức bắt đầu!

FastBull Events

FastBull xin vui mừng thông báo rằng, Giai đoạn đề cử Trading Influencers Awards · Singapore đã chính thức bắt đầu! Đây là một sự kiện toàn cầu tập trung vào lĩnh vực tài chính, khám phá cơ hội đầu tư và Influencer, tôn vinh những người hàng đầu trong ngành, và bao gồm các kênh trực tuyến và ngoại tuyến, với mục đích là vinh danh và công nhận những cá nhân xuất sắc trong ngành giao dịch, và cảm ơn sự đóng góp của họ đối với ngành tài chính.

Giai đoạn đề cử: ngày 08 tháng 01 - ngày 16 tháng 02

Giai đoạn bỏ phiếu: ngày 19 tháng 02 - ngày 01 tháng 03

Lễ trao giải: sẽ dược diễn ra tại Singapore

Sự kiện này cho phép tất cả các trader, nhà đầu tư, những người có tầm ảnh hưởng (Influencer) trong ngành đề cử bản thân hoặc những cá nhân xuất sắc khác.

Phương thức đề cử rất đơn giản, chỉ cần hai bước:

●Nhấp vào “Đề cử ngày”, điền hoàn chỉnh mọi thông tin cần thiết

●Gửi thông tin đề cử của bạn trước ngày 16 tháng 02 năm 2024

Đề cử ngày

Sau khi gửi thông tin đề cử, team FastBull sẽ xét duyết đơn đề cử của bạn. Một khi thông qua xét duyệt, những người được đề cử sẽ được tham gia vào giai đoạn tiếp theo - Giai đoạn bỏ phiếu. Chương trình này sẽ được công khai cho công chúng, và những người nhận được phiếu bầu nhiều nhất trong các hạng mục, sẽ là người chiến thắng. Và mỗi người chỉ được phép đăng ký đề cử hai hạng mục.

Nếu bạn muốn biết thêm thông tin chi tiết, vui lòng đăng nhập vào Website FastBull, hoặc tải xuống App FastBull. Và nếu bạn có bất kỳ câu hỏi gì, vui lòng gửi Email tới event@fastbull.com.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Đồng đô la thách thức kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngày càng tăng, tăng giá nhờ tâm lý giảm rủi ro

Samantha Luân

Kinh tế

Ngoại hối

Ngân hàng trung ương

Đồng đô la tăng mạnh do tâm lý chấp nhận rủi ro ngày hôm nay, khi chứng khoán Hồng Kông dẫn đầu khu vực giảm điểm. Sức mạnh của đồng bạc xanh xuất hiện bất chấp ngày càng có nhiều lời kêu gọi Fed bắt đầu nới lỏng chính sách sớm hơn. Đáng chú ý, Goldman Sachs đã tham gia vào điệp khúc này, dự đoán đợt cắt giảm lãi suất ban đầu sớm nhất là vào tháng 3 và tổng cộng 5 lần cắt giảm trong suốt cả năm. Đồng thời, lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ cũng đã vượt mốc 4%, dựa trên tâm lý chung của thị trường.

Sự tăng giá của đồng bạc xanh đặc biệt rõ rệt so với các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro. Đô la Úc và New Zealand dẫn đầu sự sụt giảm, trong đó đô la Úc phải đối mặt với áp lực bổ sung từ dữ liệu tâm lý người tiêu dùng đáng thất vọng. Tuy nhiên, Đô la Canada đã thể hiện khả năng phục hồi tương đối khi thị trường háo hức chờ đợi dữ liệu CPI của Canada. Mặt khác, Yên Nhật nổi lên là đồng tiền mạnh thứ hai sau Đô la, được hỗ trợ một phần bởi chỉ số PPI của Nhật Bản, mặc dù đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm nhưng vẫn vượt quá mong đợi của thị trường.

Trong không gian tiền tệ châu Âu, Sterling hiện là đồng tiền có thành tích yếu nhất. Những người tham gia thị trường đang theo dõi chặt chẽ dữ liệu việc làm sắp tới của Vương quốc Anh, đặc biệt tập trung vào tăng trưởng tiền lương. Với mức CPI hiện tại của Vương quốc Anh là 3,9%, mức tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ có thể cản trở tiến trình giảm phát và buộc BoE phải duy trì lãi suất hiện tại trong thời gian dài hơn.

Từ quan điểm phân tích kỹ thuật, EUR/GBP là cặp tiền cần theo dõi khi Sterling phản ứng với dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh. Hiện tại, trường hợp được ưa chuộng là việc giảm từ mức 0,8713 đang tiếp tục xu hướng giảm lớn hơn. Miễn là mức kháng cự nhỏ 0,8638 được giữ nguyên thì mức giảm sâu hơn dự kiến sẽ là mức hỗ trợ 0,8548 trước tiên. Sự phá vỡ vững chắc ở đó sẽ đẩy EUR/GBP vượt qua mức thấp 0,8491 đến mức dự báo 61,8% là 0,8977 đến 0,8491 từ 0,8764 ở mức 0,8464 tiếp theo. Dữ liệu kinh tế tuần này của Vương quốc Anh sẽ đóng vai trò then chốt trong việc củng cố hoặc thách thức triển vọng giảm giá này đối với Sterling. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_1

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_1

Tại châu Á, tại thời điểm viết bài, Nikkei giảm -0,62%. HSI Hồng Kông giảm -1,90%. Trung Quốc Thượng Hải SSE giảm -0,67%. Thời báo eo biển Singapore giảm -0,29%. Lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng 0,0258 lên 0,583.

PPI của Nhật Bản giảm xuống 0,0% so với cùng kỳ trong tháng 12, phản ánh tác động trợ cấp

PPI của Nhật Bản ghi nhận mức giảm từ 0,3% hàng năm xuống 0,0% hàng năm trong tháng 12, cao hơn kỳ vọng -0,3% hàng năm. Tuy nhiên, con số này thể hiện mức PPI thấp nhất kể từ mức giảm -0,9% so với cùng kỳ vào tháng 2 năm 2021.

Sự giảm tốc độ giá bán buôn ở Nhật Bản có thể một phần là do sự can thiệp của chính phủ dưới hình thức trợ cấp nhằm hạn chế hóa đơn xăng dầu và tiện ích. Theo một quan chức của BoJ, những khoản trợ cấp này đã làm giảm tỷ lệ lạm phát bán buôn khoảng 0,9 điểm phần trăm.

Xét về chỉ số giá liên quan đến thương mại, chỉ số giá xuất khẩu tăng nhẹ từ 1,0% yoy lên 1,1% yoy. Chỉ số giá nhập khẩu cải thiện từ -10,1% yoy lên -9,5% yoy.

So với tháng trước, PPI tăng 0,3% hàng tháng, trong khi đó, chỉ số giá xuất khẩu giảm nhẹ -0,1% hàng tháng và chỉ số giá nhập khẩu không đổi.

Niềm tin tiêu dùng Westpac của Úc giảm xuống 81, khởi đầu ảm đạm nhất kể từ những năm 90

Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Westpac của Úc giảm -1,3% so với tháng 1 xuống 81 trong tháng 1. Con số này đặc biệt quan trọng vì nó nằm trong nhóm 7% cuối cùng trong tổng số quan sát kể từ khi bắt đầu cuộc khảo sát vào giữa những năm 1970. Trường hợp duy nhất khác về khởi đầu năm mới bi quan hơn được quan sát thấy trong cuộc suy thoái nghiêm trọng vào đầu những năm 1990.

Westpac cho rằng "áp lực mạnh mẽ" này đối với người tiêu dùng là do chi phí sinh hoạt tăng cao, lãi suất cao hơn đáng kể và gánh nặng thuế gia tăng, tất cả đều ảnh hưởng chung đến thu nhập của người tiêu dùng.

Bất chấp tâm lý người tiêu dùng dịu đi, Westpac nhấn mạnh rằng lạm phát cao vẫn là mối quan tâm hàng đầu đối với RBA. Việc tập trung vào lạm phát cho thấy rằng việc công bố CPI hàng quý sắp tới vào cuối tháng 1 sẽ là yếu tố quyết định quan trọng đến quyết định chính sách của RBA vào tháng 2.

Westpac lưu ý: “Về mặt cân bằng, chúng tôi kỳ vọng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 2 và khó có thể tăng lãi suất thêm từ đây”. Tuy nhiên, cơ quan này cũng cảnh báo rằng lạm phát tăng bất ngờ có thể làm phức tạp thêm quyết định này, khiến nó trở thành "một quyết định cân bằng hơn".

Khảo sát của NZIER cho thấy triển vọng kinh doanh được cải thiện và dự đoán chính sách ổn định của RBNZ

Cuộc khảo sát hàng quý mới nhất về quan điểm kinh doanh của Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand cho thấy sự cải thiện đáng chú ý trong tâm lý kinh doanh. Hiện chỉ có 2% doanh nghiệp thực sự mong đợi các điều kiện kinh doanh chung sẽ xấu đi, so với mức bi quan 52% được ghi nhận trong quý trước.

Christina Leung, nhà kinh tế chính tại NZIER, bày tỏ sự tin tưởng rằng lạm phát ở New Zealand đang trên đà quay trở lại phạm vi mục tiêu 1% đến 3% của RBNZ vào nửa cuối năm 2024, với dự báo đạt 2% trong nửa đầu năm 2025 .

Leung cho biết: “Đó là một bức tranh khá đáng khích lệ đối với Ngân hàng Dự trữ và nó củng cố kỳ vọng của chúng tôi rằng sẽ không có đợt tăng thêm nào nữa”.

Tuy nhiên, Leung cũng đề cập rằng NZIER không dự đoán tỷ giá tiền mặt sẽ giảm cho đến giữa năm sau và ủng hộ cách tiếp cận “chờ xem”. Lập trường thận trọng này phản ánh sự thừa nhận sự cần thiết phải theo dõi các xu hướng kinh tế trước khi thực hiện những thay đổi chính sách quan trọng.

Nhìn về phía trước

Dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh và tâm lý kinh tế ZEW của Đức là trọng tâm chính trong phiên giao dịch châu Âu. Cuối ngày, chỉ số sản xuất CPI của Canada và chỉ số sản xuất của Đế quốc Hoa Kỳ sẽ chiếm vị trí trung tâm.

Báo cáo hàng ngày AUD/USD

Sự suy giảm của AUD/USD từ mức 0,6870 được nối lại bằng cách vượt qua ngưỡng hỗ trợ 0,6639. Xu hướng trong ngày đang quay trở lại xu hướng giảm. Sẽ giảm sâu hơn ở mức thoái lui 61,8% từ 0,6269 đến 0,6870 tại 0,6497 tiếp theo. Mặt khác, cần phải phá vỡ mức 0,6728 để cho thấy xu hướng giảm đã hoàn tất. Nếu không, sự sụt giảm tiếp theo sẽ vẫn được ưu tiên trong trường hợp phục hồi. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_2

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_2

Trong bức tranh lớn hơn, các hành động giá từ 0,6169 (mức thấp năm 2022) có thể chỉ là mô hình điều chỉnh trung hạn đối với xu hướng giảm từ mức 0,8006 (mức cao năm 2021). Mức tăng từ 0,6269 được coi là chặng thứ ba của mô hình có thể nhắm mục tiêu 0,7156 khi phá vỡ ngưỡng kháng cự 0,6894. Hiện tại, giao dịch trong phạm vi sẽ nằm trong khoảng từ 0,6169 đến 0,7156 (mức cao năm 2023), cho đến khi có những diễn biến tiếp theo. Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_3

Dollar Defies Increasing Rate Cut Expectations, Gains Ground on Risk-Off Sentiment_3

Nguồn: ActionForex

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Đi ngang trong cấu hình chạm đáy nhỏ tiềm năng

Damon

Kinh tế

Năng lương

Kể từ báo cáo gần đây nhất của chúng tôi, hành động giá của West Texas Oil (đại diện cho hợp đồng tương lai dầu thô WTI) đã cố gắng giao dịch trên mức thấp nhất ngày 13 tháng 12 năm 2023 là 67,82 USD/thùng và dao động quanh mức trung bình động 20 ngày trong hai tuần qua .

Các yếu tố cơ bản xung đột

Không có chất xúc tác rõ ràng nào để xác định liệu phe bò hay phe gấu đang dẫn đầu thị trường dầu vì các yếu tố xung đột đang diễn ra, do đó gây ra tình trạng biến động tại thời điểm này.

Về mặt tích cực đang hỗ trợ giá dầu là phần bù rủi ro địa chính trị ngày càng tăng ở khu vực Trung Đông có khả năng làm gián đoạn nguồn cung dầu. Khả năng cao là tình trạng thù địch sẽ gia tăng trên tuyến đường vận chuyển Biển Đỏ, nơi phiến quân Houthi của Yemen không có dấu hiệu lùi bước trong việc tấn công các tàu đã đăng ký từ Israel và các đồng minh của nước này, chủ yếu là Mỹ ở Biển Đỏ bất chấp các cuộc phản công chung gần đây từ phía Israel. Mỹ và Anh để vô hiệu hóa những mối đe dọa này.

Ngoài ra, Iran, một bên liên quan quan trọng ở Trung Đông đã bắt đầu đóng vai trò quân sự lớn hơn khi thể hiện sự không hài lòng trong cuộc chiến đang diễn ra giữa Israel và Hamas bằng cách tiến hành một cuộc tấn công ngày hôm qua vào trụ sở gián điệp của Israel ở Iraq như nhiều phương tiện truyền thông đưa tin. các cửa hàng.

Mặt khác, câu chuyện về phía cầu đối với dầu vẫn còn yếu do ngân hàng trung ương Trung Quốc, PBoC đã làm những người tham gia thị trường thất vọng khi giữ nguyên một trong những mức lãi suất chuẩn chính của mình; lãi suất cho vay trung hạn (MLF) kỳ hạn 1 năm được giữ ở mức 2,5% kể từ tháng 8 năm 2023.

Động thái chính sách tiền tệ mới nhất này của PBoC đã báo hiệu rằng các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc không vội ban hành các biện pháp kích thích “rõ ràng” hơn để phủ nhận vòng xoáy rủi ro giảm phát ở Trung Quốc, do đó làm giảm tâm lý lạc quan tăng giá ngắn hạn trên thị trường dầu mỏ.

Khả năng tạo đáy nhỏ cho dầu thô WTI

Hình 1: Xu hướng trung hạn của West Texas Oil tính đến ngày 16 tháng 1 năm 2024 (Nguồn: TradingView, nhấp vào để phóng to biểu đồ)

Trong lăng kính phân tích kỹ thuật, mức giảm mạnh -15% gần đây của dầu thô WTI từ ngày 30 tháng 11 năm 2023 đến ngày 13 tháng 12 năm 2023 đã cố gắng dừng lại ở mức hỗ trợ đường xu hướng tăng trung hạn kể từ mức thấp nhất ngày 20 tháng 3 năm 2023 là 64,21 USD. . Ngoài ra, nó đã hình thành "mức thấp cao hơn" trong bốn tuần qua.

Mức kháng cự chính của sự hình thành đáy nhỏ tiềm năng này là 76,05 USD/78,40, kết hợp với các đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày cũng đóng vai trò là giới hạn giá.

Do đó, trong ngắn hạn và trung hạn, dầu thô WTI có khả năng giao dịch đi ngang trong khoảng từ 78,40 USD đến 69,20 USD (đường xu hướng tăng dần từ mức thấp ngày 20 tháng 3 năm 2023) do các yếu tố cơ bản mâu thuẫn nhau. Chỉ mức thanh toán trên 78,40 đô la Mỹ mới có thể kích hoạt một chuỗi tăng giá bốc đồng hơn để thấy các mức kháng cự trung hạn tiếp theo ở mức 83,20 đô la Mỹ và 93,80 đô la Mỹ.

Mặt khác, việc không giữ được ở mức 69,20 USD sẽ khiến giá trượt xuống để kiểm tra lại vùng hỗ trợ chính đầu tiên ở mức 67,55 USD/66,35.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Khảo sát ý kiến doanh nghiệp của NZIER, quý 4 năm 2023

Westpac

Kinh tế

Cập nhật mới nhất về tâm lý kinh doanh chỉ ra khả năng phục hồi trong hoạt động và giảm bớt áp lực lạm phát.

Kết quả chính (điều chỉnh theo mùa)

Niềm tin kinh doanh chung: -10,2 (Trước: -49,0)

Hoạt động giao dịch trong ba tháng qua: 6,3 Trước đó: -16,8)

Hoạt động giao dịch trong ba tháng tới: 4,9 (Trước đó: -12,1)

% doanh nghiệp báo cáo chi phí hoạt động tăng trong 3 tháng qua: 54,5 (Trước: 66,3)

% doanh nghiệp tăng giá đầu ra trong 3 tháng qua: 38,8 (Trước: 55,8)

Bản cập nhật mới nhất của NZIER về các điều kiện kinh doanh đã chỉ ra sự kết hợp giữa các điều kiện kinh tế của Goldilocks vào đầu năm 2024. Hoạt động giao dịch đã ổn định và các doanh nghiệp đang tìm cách tuyển dụng nhân viên. Đồng thời, áp lực lạm phát mạnh đang đè nặng lên nền kinh tế đang giảm bớt.

Về mặt hoạt động, các doanh nghiệp đã báo cáo sự gia tăng hoạt động giao dịch trong những tháng cuối năm 2023. Điều đó bao gồm sự gia tăng đáng kể trong hoạt động sản xuất và doanh số bán lẻ, cũng như mức tăng trong các lĩnh vực khác.

Các doanh nghiệp cũng cảm thấy lạc quan hơn về triển vọng điều kiện giao dịch trong những tháng tới, mặc dù cuộc khảo sát vẫn chỉ ra mức tăng trưởng khiêm tốn. Tuy nhiên, các điều kiện khác nhau trong toàn bộ nền kinh tế. Cân bằng với hoạt động vững chắc hơn trong các lĩnh vực như bán lẻ, dự kiến các lĩnh vực như xây dựng sẽ tiếp tục yếu đi.

Một lý do khiến tâm lý doanh nghiệp vững chắc có thể là do sự thay đổi trong chính phủ, với việc liên minh trung hữu mới được kỳ vọng sẽ thân thiện với doanh nghiệp hơn nhiều. Đồng thời, nhiều doanh nghiệp có thể sẽ đón chào việc lạm phát giảm dần và kỳ vọng liên quan rằng chu kỳ thắt chặt lãi suất đã đi đến hồi kết.

Đồng thời, số lượng doanh nghiệp có kế hoạch tuyển dụng nhân sự trong năm mới cũng tăng mạnh. Điều đó xảy ra cùng lúc với mức độ di cư ròng kỷ lục đã giúp các doanh nghiệp dễ dàng tìm được nhân viên có kỹ năng mà họ đang tìm kiếm. Tỷ lệ luân chuyển nhân viên cũng giảm mạnh - do tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, ngày càng có nhiều người lao động đang làm việc chọn ở lại. Kết hợp lại, những điều kiện đó có thể cho thấy mức tăng lương đang giảm dần trong năm tới.

Về mặt lạm phát, cuộc khảo sát ngày hôm nay vẫn chỉ ra áp lực mạnh về giá và chi phí, phù hợp với tình trạng lạm phát vẫn ở mức trên 3% trong một thời gian. Tuy nhiên, mặc dù vẫn còn mạnh nhưng những áp lực lạm phát đó đang giảm trở lại. Lợi nhuận cũng có sự gia tăng liên quan.

Giống như các phần khác của cuộc khảo sát ngày hôm nay, áp lực lạm phát có sự khác nhau giữa các ngành - các nhà bán lẻ và những người trong lĩnh vực dịch vụ vẫn đang chịu áp lực mạnh về chi phí đầu vào và giá đầu ra. Ngược lại, một số thước đo áp lực chi phí xây dựng (nguyên nhân gây ra phần lớn lạm phát trong nước trong năm qua) đã giảm xuống mức thấp.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Dầu thu hút sự mua thận trọng từ các quỹ phòng hộ

Owen Li

Kinh tế

Hàng hóa

Các nhà đầu tư danh mục đầu tư đã mua xăng dầu trong cả tuần đầu tiên của năm 2024, đảo ngược doanh số bán hàng vào tuần trước và tiếp tục mô hình giao dịch biến động đã tiếp tục kể từ đầu tháng 12.

Các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý tiền khác đã mua số lượng tương đương 54 triệu thùng trong sáu hợp đồng quyền chọn và tương lai xăng dầu quan trọng nhất trong bảy ngày kết thúc vào ngày 9 tháng 1.

Hoạt động mua phần lớn đảo ngược doanh số 66 triệu thùng trong tuần trước, theo hồ sơ nộp cho ICE Futures Europe và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ.

Trong tuần gần đây nhất, lượng mua tập trung vào dầu thô (+55 triệu thùng) đảo ngược doanh số bán dầu thô chiếm ưu thế của tuần trước (-63 triệu).

Chỉ có sự điều chỉnh nhỏ ở xăng Mỹ (+7 triệu thùng), dầu diesel Mỹ (-7 triệu) và dầu gas châu Âu (không thay đổi).

Bất chấp một số biến động về vị thế, bức tranh cơ bản vẫn giữ nguyên kể từ đầu tháng 12.

Các nhà quản lý quỹ lạc quan mạnh mẽ về nhiên liệu đã lọc ở Hoa Kỳ do tồn kho tương đối thấp và triển vọng lành mạnh về nền kinh tế cũng như mức tiêu thụ nhiên liệu.

Các quỹ tỏ ra trung lập với Brent với lượng hàng tồn kho dồi dào và nguồn cung mới được bù đắp bởi việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ và nguy cơ gián đoạn các tuyến xuất khẩu do xung đột ở Biển Đỏ.

Nhưng cộng đồng quỹ phòng hộ đã hoàn toàn có quan điểm tiêu cực về WTI với lượng dầu thô tồn kho dồi dào ở Mỹ và sản lượng tăng trưởng liên tục từ các nhà sản xuất đá phiến.

Có một số khoản bù đắp ngắn hạn trong hợp đồng WTI hàng đầu của NYMEX với các vị thế bán giảm 20 triệu thùng trong tuần gần đây nhất. Nhưng các vị thế bán còn lại vẫn tăng ở mức 101 triệu thùng.

Từ góc độ định vị, có nguy cơ đáng kể rằng việc bù đắp bán khống thêm nữa sẽ thúc đẩy giá WTI tăng mạnh.

Tuy nhiên, hầu hết các nhà quản lý đều tin rằng các yếu tố cơ bản vẫn còn kém với việc sản lượng được đặt ra vượt xa mức tiêu thụ, đảm bảo giá sẽ giảm trước tiên.

KHÍ thiên nhiên của Hoa Kỳ

Các nhà đầu tư đang bớt bi quan hơn về triển vọng giá khí đốt ở Mỹ khi tăng trưởng sản xuất chậm lại.

Các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý tiền khác đã mua tương đương 369 tỷ feet khối (bcf) khí đốt trong hai hợp đồng tương lai và quyền chọn chính trong 7 ngày kết thúc vào ngày 9 tháng 1.

Các quỹ đã mua tổng cộng 1.078 bcf trong 4 tuần gần đây nhất, đây là tốc độ mua nhanh nhất kể từ giữa năm 2021.

Do đó, các quỹ đã xây dựng vị thế mua ròng 80 bcf (phân vị thứ 35 cho tất cả các tuần kể từ năm 2010) tính đến ngày 9 tháng 1, tăng từ mức thiếu ròng 999 bcf (phân vị thứ 8) vào ngày 12 tháng 12.

Tồn kho khí đốt đang hoạt động vẫn cao hơn 320 bcf (+11% hoặc +1,21 độ lệch chuẩn) so với mức trung bình theo mùa 10 năm trước đó vào ngày 5 tháng 1, mức cao nhất vào thời điểm này trong năm kể từ năm 2016.

Thặng dư đã tăng từ 60 bcf (+2% hoặc +0,23 độ lệch chuẩn) vào gần đầu mùa đông vào ngày 6 tháng 10.

Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng sản xuất đã giảm xuống dưới 3% mỗi năm từ tháng 8 đến tháng 10 năm 2023 so với mức hơn 6% một năm trước đó.

Mức tăng sản xuất đã chậm lại do giá giảm mạnh kể từ giữa năm 2022 và sự chậm lại có thể sẽ sâu hơn vào đầu năm 2024.

Giá hợp đồng tương lai tháng trước trung bình chỉ dưới 3 USD trên một triệu đơn vị nhiệt của Anh cho đến tháng 1 năm 2024, khiến chúng chỉ ở phân vị thứ 10 trong tất cả các tháng kể từ đầu thế kỷ, sau khi điều chỉnh theo lạm phát.

Với mức giá vốn đã ở mức thấp và tốc độ tăng trưởng sản xuất đang chậm lại, các nhà quản lý quỹ đang trở nên ít bi quan hơn về giá xăng, ngay cả khi xu hướng tăng giá hoàn toàn vẫn còn hiếm vào thời điểm này.