Ngân hàng Nhật Bản duy trì quan điểm lỏng lẻo và quan điểm ôn hòa

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Tóm tắt:

Ngân hàng Nhật Bản duy trì lập trường lỏng lẻo, bao gồm lãi suất ở mức -0,1%, kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và nới lỏng định lượng và định tính (QQE).

Ngân hàng Nhật Bản duy trì lập trường lỏng lẻo, bao gồm lãi suất ở mức -0,1%, kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) và nới lỏng định lượng và định tính (QQE). Họ cũng tái khẳng định quan điểm ôn hòa của mình, cho biết họ sẽ "kiên nhẫn tiếp tục nới lỏng tiền tệ" và sẽ không ngần ngại thực hiện hành động bổ sung nếu cần thiết, để đạt được mục tiêu lạm phát 2% "một cách bền vững và ổn định".

Đầu ngày hôm nay, CPI ngoài thực phẩm tươi sống ổn định ở mức 3,1% so với cùng kỳ trong tháng 8 và mặc dù đã giảm so với mức đỉnh bốn thập kỷ gần đây, nhưng nó vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong mười bảy tháng liên tiếp. Bản thân BoJ trong mùa hè đã nâng dự báo lạm phát trung bình lên +2,5% cho năm tài chính 2023, từ mức +1,8% trước đó.

Gặp rắc rối với tình trạng giảm phát trong nhiều thập kỷ, các nhà hoạch định chính sách đang nỗ lực tạo ra một chu kỳ giá cả-tiền lương lành mạnh, khiến họ ngần ngại khi kết thúc nó. Họ cho rằng “thành tựu bền vững và ổn định” của mục tiêu 2% “vẫn chưa đến”, đòi hỏi phải tiếp tục nới lỏng tiền tệ.

Trở lại tháng 7, ngân hàng trung ương đã thực hiện một bước hướng tới bình thường hóa bằng cách nới lỏng việc kiểm soát đường cong lợi suất, nhưng sự thay đổi đó cũng cho phép ngân hàng duy trì lập trường ôn hòa của mình. Đầu tháng này, Thống đốc Ueda đã mở ra khả năng thoát khỏi lãi suất âm, nói rằng các quan chức có thể có đủ dữ liệu để đưa ra quyết định đó vào cuối năm nay. Điều này đánh dấu một sự thay đổi mang tính diều hâu trong cách hùng biện, nhưng không có hành động sắp xảy ra nào được chỉ ra.

Việc thiết lập tiền tệ lỏng lẻo của BoJ đặt nó ở vị thế đối lập với các đối tác chính, đặc biệt là Fed Hoa Kỳ, vốn là nguồn sức mạnh lớn cho USD/JPY. Fed đã đưa ra quan điểm diều hâu vào thứ Tư, giữ nguyên một mức tăng lãi suất khác và chỉ ra một lộ trình chính sách chặt chẽ hơn cho năm 2024 so với dự kiến trước đây. Vòng quyết định mới nhất duy trì sự khác biệt về chính sách tiền tệ thuận lợi.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Cuộc biểu tình rầm rộ của cổ phiếu năng lượng Hoa Kỳ còn chỗ để tăng, những người đầu cơ giá lên nói

Samantha Luân

Kinh tế

Chứng khoán

Năng lương

Các nhà đầu tư trái ngược đã được khen thưởng khi đặt cược vào lĩnh vực năng lượng đang bị đánh bại của Hoa Kỳ vào đầu năm nay với một đợt phục hồi rực rỡ. Một số người tin rằng thị trường dầu mỏ thắt chặt và tốc độ tăng trưởng bền vững của Mỹ sẽ giúp cổ phiếu năng lượng tăng giá trong thời gian còn lại của năm 2023.

Quỹ giao dịch trao đổi năng lượng lớn nhất của Hoa Kỳ, Quỹ SPDR ngành năng lượng, tăng gần 15% trong ba tháng qua và đứng gần mức cao nhất trong chín năm.

Động thái này diễn ra sau đợt tăng giá dầu khiến giá dầu thô Trung cấp West Texas (WTI) của Mỹ tăng hơn 30% kể từ tháng 6 do lo ngại về nguồn cung từ việc cắt giảm sản lượng kéo dài của Ả Rập Saudi và Nga, cũng như sức mạnh bất ngờ của nền kinh tế Mỹ. .

Các nhà đầu tư lạc quan cho rằng cổ phiếu năng lượng vẫn còn rẻ so với tiêu chuẩn lịch sử - và kém giá trị hơn nhiều so với các khu vực khác trên thị trường. Theo LSEG DataStream, ngành năng lượng hiện đang giao dịch ở mức giá kỳ hạn trên thu nhập là 12,2, thấp hơn nhiều so với P/E dự phóng trung bình trong lịch sử là 15,3. SP 500 giao dịch ở mức P/E dự phóng là 20.

Charles Lemonades, người đứng đầu quỹ phòng hộ Value Works LLC, người đang đầu tư vào lĩnh vực này, cho biết: “Định giá có thể tăng ngay cả khi giá dầu không đổi vì xét trên cơ sở dòng tiền, những cổ phiếu này có giá rất hợp lý”.

Cổ phiếu năng lượng tăng mạnh vào năm ngoái khi lạm phát tăng lên mức cao nhất trong 40 năm nhưng lại giảm mạnh vào đầu năm 2023, khi những kỳ vọng về suy thoái kinh tế và tình trạng dư cung của Mỹ khuyến khích các nhà đầu tư chốt lời.

Cả hai dự báo đều không thành hiện thực: tăng trưởng kinh tế ở Mỹ tỏ ra kiên cường hơn nhiều so với dự đoán của nhiều người, bất chấp chính sách tiền tệ thắt chặt mạnh mẽ nhất của Cục Dự trữ Liên bang trong nhiều thập kỷ.

Trong khi đó, các nhà khoan dầu đã ngừng hoạt động các giàn khoan, góp phần vào tình trạng được nhiều người coi là thị trường thắt chặt, trong khi Nga và Ả Rập Saudi đã cắt giảm sản lượng.

Số giàn khoan của Mỹ thấp hơn khoảng 16% so với thời điểm này năm ngoái, theo dữ liệu từ công ty dịch vụ năng lượng Mỹ Baker Hughes. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ cho biết, nhìn chung, sản lượng dầu của Mỹ từ các khu vực sản xuất đá phiến hàng đầu đang trên đà giảm tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 10 xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5.

Bất chấp những mức tăng gần đây, lĩnh vực năng lượng SP 500 chỉ tăng 4,2% từ đầu năm đến nay, so với mức tăng 38% của cổ phiếu công nghệ và mức tăng gần 45% trong lĩnh vực truyền thông. Chỉ số SP 500 rộng hơn tăng khoảng 16%.

Savita Subramanian, nhà chiến lược cổ phiếu và định lượng tại BofA Global Investor, người có quan điểm thừa cân trong lĩnh vực này, cho biết: “Các công ty năng lượng có kỷ luật cung cấp mới” sẽ khiến nguồn cung dầu bị hạn chế.

Citi hôm thứ Hai đã trở thành một trong những ngân hàng mới nhất dự đoán rằng giá dầu thô Brent chuẩn toàn cầu có thể vượt 100 USD/thùng trong năm nay.

Bjarne Schieldrop, nhà phân tích hàng hóa trưởng tại SEB Research cho biết, mặc dù giá dầu cao hơn cuối cùng có xu hướng gây áp lực lên nhu cầu, nhưng điều đó khó có thể xảy ra cho đến khi Brent tăng lên từ 110 USD đến 120 USD.

Đồng thời, việc Nga và Ả Rập Saudi tiếp tục giới hạn sản lượng sẽ giữ giá dầu ở mức sàn trong thời điểm hiện tại, ông nói.

Các bộ phận của thị trường tỏ ra hoài nghi rằng cổ phiếu năng lượng còn nhiều khả năng hoạt động.

Theo ước tính của LSEG, các nhà đầu tư bi quan chỉ ra thu nhập của ngành, nơi tốc độ tăng trưởng dự kiến sẽ giảm 37% trong quý 3, tiếp theo là mức giảm hai con số trong cả quý 4 và quý 1 năm 2024. Sizzling Rally in U.S. Energy Stocks Has Room to Run, Bulls Say_1

Sizzling Rally in U.S. Energy Stocks Has Room to Run, Bulls Say_1

Nhu cầu năng lượng có thể bị ảnh hưởng nếu sự phục hồi của nền kinh tế nước tiêu thụ hàng hóa hàng đầu Trung Quốc không thành hiện thực. Cuộc suy thoái năm 2024 ở Mỹ - điều mà nhiều chiến lược gia vẫn coi là có thể xảy ra bất chấp hy vọng ngày càng tăng về một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng, cũng có thể đè nặng lên giá dầu.

Giá dầu cao liên tục cũng có thể dẫn đến lo ngại về sự phục hồi của lạm phát ở Mỹ, củng cố quan điểm Fed phải hạ nhiệt tăng trưởng kinh tế bằng cách giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Các nhà phân tích tại Macquarie viết: “Giá dầu tăng do nguồn cung mang lại triển vọng về lạm phát mới… và sự sụt giảm chi tiêu tiêu dùng thực tế”.

Tuy nhiên, Rodney Clayton, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Duff Phelps Investment Management, tin rằng cổ tức lớn của ngành năng lượng sẽ thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập - đặc biệt nếu nền kinh tế suy thoái và lãi suất trái phiếu giảm.

Ông nói: “Các công ty đang xây dựng niềm tin của các nhà đầu tư và rất miễn cưỡng trong việc cắt giảm cổ tức đó”. "Điều đó sẽ mang lại một ... chuyến đi suôn sẻ hơn cho cổ phiếu năng lượng so với những gì chúng ta đã quen."

nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tiền tệ của Châu Âu cảm nhận được nỗi đau mới khi hỗ trợ của Ngân hàng Trung ương mất dần

Devin

Kinh tế

Ngoại hối

Không có thời gian nghỉ ngơi đối với các đồng tiền châu Âu đang gặp khó khăn khi có khả năng tạm dừng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương và triển vọng kinh tế suy yếu đặt trọng tâm vào việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Đồng bảng Anh trượt xuống mức thấp nhất hơn 6 tháng so với đồng đô la vào thứ Năm, ngay cả sau khi Ngân hàng Trung ương Anh giữ lãi suất ở mức cao nhất trong 15 năm và cam kết tăng chi phí đi vay một lần nữa nếu không thể kiềm chế được lạm phát.

Đồng franc Thụy Sĩ, một trong những đồng tiền chính có diễn biến tốt nhất trong năm nay so với đồng đô la, đã có thời điểm giảm gần 1% sau khi Thụy Sĩ khiến thị trường ngạc nhiên khi tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất.

Trong khi đó, việc tăng lãi suất 1/4 điểm hôm thứ Năm ở Thụy Điển đã không mang lại nhiều thời gian nghỉ ngơi cho đồng tiền Scandinavia đang bị tổn hại, vốn đã giảm hơn 6% so với đồng bạc xanh từ đầu năm đến nay.

Nói tóm lại, triển vọng tiền tệ ở châu Âu là giảm giá, các nhà phân tích và nhà đầu tư cho biết, do đồng đô la mạnh lên và tăng trưởng kinh tế trì trệ ở các quốc gia châu Âu khi giá dầu tăng.

Kit Juckes, người đứng đầu chiến lược tiền tệ toàn cầu tại Societe Generale cho biết: “Chúng tôi đang chuyển sang tập trung nhiều hơn vào tăng trưởng so với những gì các ngân hàng trung ương làm”.

Nghe có vẻ diều hâu

BoE đưa ra các thông điệp trái chiều bằng cách cam kết kiềm chế lạm phát, vẫn cao hơn gấp ba lần mục tiêu 2%, đồng thời lưu ý rằng tăng trưởng kinh tế đang chậm lại.

Ngân hàng Trung ương châu Âu tuần trước đã nâng lãi suất lên mức kỷ lục 4% và nâng dự báo lạm phát cho năm 2024, nhưng đồng euro đã giảm và mất gần 2% so với đồng đô la trong tháng này.

Juckes của SocGen cho biết đồng euro đang "hướng tới mức ngang giá", ám chỉ đến mốc 1 USD.

ECB, giống như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, đã thúc đẩy ý tưởng giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Bối cảnh này sẽ hỗ trợ đồng tiền nhưng trong trường hợp của đồng euro, các nhà giao dịch đang tập trung vào tình hình kinh tế kém hiệu quả của khu vực và đặt cược rằng ECB sẽ buộc phải cắt giảm lãi suất trước Fed.

Nhìn chung, các ngân hàng trung ương châu Âu “muốn thể hiện ý tưởng về (lãi suất) cao hơn trong thời gian dài hơn”, Ed Hutchings, người đứng đầu bộ phận lãi suất tại Aviva Investor, cho biết. Nhưng ông nói, thị trường đang “đi trước điều này”. Europe's Currencies Feel Fresh Pain as Central Bank Support Fades_2

Europe's Currencies Feel Fresh Pain as Central Bank Support Fades_2

Riksbank của Thụy Điển đã tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản lên 4% và cho biết họ có thể cần phải làm nhiều hơn nữa để giảm lạm phát. Đồng tiền mà ngân hàng trung ương cho là "yếu một cách vô lý" hầu như không thể bứt phá và vẫn gần mức thấp kỷ lục so với đồng euro.

Nền kinh tế Thụy Điển, vốn bị ảnh hưởng bởi tình trạng bất ổn trên thị trường bất động sản, dự kiến sẽ suy thoái trong năm nay.

Trên thực tế, ngân hàng trung ương duy nhất có giọng điệu diều hâu đã tạo được thiện cảm với thị trường là Fed, tổ chức này hôm thứ Tư đã giữ lãi suất ổn định nhưng báo hiệu sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay.

Chỉ số đô la đo lường đồng tiền của Mỹ so với các đồng tiền khác, đang ở gần mức cao nhất trong hơn sáu tháng.

Giám đốc đầu tư của Manulife Investment Management, ông Nathan Thooft, cho biết điều này là do "dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ hiện nay tốt hơn nhiều so với phần lớn Tây Âu".

Ông kỳ vọng một trong những ngân hàng trung ương lớn ở châu Âu sẽ là ngân hàng đầu tiên cắt giảm lãi suất.

Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò dự kiến nền kinh tế khu vực đồng euro sẽ tăng trưởng 0,6% trong năm nay, Vương quốc Anh sẽ tăng trưởng 0,4% và Hoa Kỳ tăng 2%.

Bjoern Jesch, giám đốc đầu tư toàn cầu của DWS Group cho biết: “Khi chúng ta ngày càng phụ thuộc vào dữ liệu hơn, tiền tệ sẽ dao động theo từng bit dữ liệu có sẵn”.

Sự thúc đẩy và kéo kỳ vọng của thị trường trước các quyết định về lãi suất, như trường hợp ở Anh và khu vực đồng euro trong tháng này, làm nổi bật sự biến động gia tăng xung quanh các cuộc họp của ngân hàng trung ương.

Nomura dự kiến đồng bảng Anh sẽ giảm xuống còn 1,22 USD vào cuối tháng 10, từ mức 1,23 USD hiện nay; Các nhà kinh tế của ING cho biết đồng vương miện của Thụy Điển vẫn "dễ bị tổn thương".

Biến động

Một động lực khác thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la là giá dầu, giao dịch gần mức cao nhất trong 10 tháng trên 90 USD/thùng.

Người đứng đầu chiến lược ngoại hối toàn cầu của Barclays, Themos Fiotakis, cho biết: “Mỹ là nhà sản xuất dầu nên có xu hướng bị ảnh hưởng rất ít bởi giá dầu tăng cao trong khi châu Âu và Nhật Bản bị ảnh hưởng nhiều hơn”.

Fiotakis nói thêm rằng các ngân hàng trung ương châu Âu đang “bị ràng buộc”, vì giá dầu cao hơn cũng đe dọa đẩy lạm phát lên cao hơn.

Orla Garvey, nhà quản lý danh mục đầu tư thu nhập cố định cấp cao tại Federated Hermes, cho biết điều này khiến việc đặt cược cắt giảm lãi suất ở châu Âu có vẻ dễ bị tổn thương.

Bà nói: “Dữ liệu tăng trưởng và lạm phát sẽ biến động nhiều hơn trong thời gian tới và bản thân điều này sẽ tạo ra sự biến động cao hơn trên thị trường”.

nguồn: Reuters

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ gây chấn động thị trường khi tạm dừng lãi suất: Đồng Franc Thụy Sĩ sụt giảm

Devin

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

Quyết định tỷ giá của SNB

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã thực hiện một bước đi bất ngờ khi duy trì lãi suất chính sách ở mức 1,75%. Quyết định này đã khiến thị trường mất cảnh giác vì sự đồng thuận đang nghiêng về việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Cơ sở lý luận của SNB cho động thái này bắt nguồn từ việc đánh giá rằng "việc thắt chặt đáng kể chính sách tiền tệ trong những quý gần đây đang chống lại áp lực lạm phát còn lại". Swiss National Bank Shocks Markets with Rate Pause: Swiss Franc Tumbles_1

Swiss National Bank Shocks Markets with Rate Pause: Swiss Franc Tumbles_1

Phản ứng của thị trường

Hậu quả của quyết định không lường trước được của SNB là nhanh chóng và rõ rệt. Lợi suất trái phiếu Thụy Sĩ giảm mạnh và tỷ giá hối đoái của đồng Franc Thụy Sĩ phải chịu những thất bại đáng chú ý. Những thay đổi đáng chú ý bao gồm tỷ giá hối đoái của Bảng Anh sang Franc Thụy Sĩ (GBP/CHF) tăng 0,45% lên 1,1145, đồng Euro sang Franc Thụy Sĩ (EUR/CHF) tăng giá 0,73% lên 0,9651 và Đô la Mỹ sang Franc Thụy Sĩ (USD/CHF) ) tăng 0,78% lên 0,9058.

Quan điểm của SNB

Mặc dù SNB đã tạm thời đình chỉ việc tăng lãi suất nhưng nó vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Ngân hàng trung ương nhấn mạnh rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ bổ sung có thể cần thiết để đảm bảo sự ổn định giá cả trong trung hạn. Tuy nhiên, cách giải thích của thị trường cho thấy SNB khó có thể theo đuổi việc tăng lãi suất hơn nữa trong thời gian tới.

Kỳ vọng thị trường

Việc SNB tạm dừng tăng lãi suất bất ngờ đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường điều chỉnh nhanh chóng. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư hiện đang đánh giá lại các giả định của họ, với niềm tin ngày càng tăng rằng SNB có thể đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất và thậm chí có thể cân nhắc việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Can thiệp SNB

SNB nổi tiếng vì sự can thiệp chủ động vào thị trường ngoại hối để quản lý việc định giá đồng Franc Thụy Sĩ. Mặc dù đồng tiền có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá do quyết định lãi suất, nhưng việc SNB thể hiện sự sẵn sàng can thiệp vào thị trường ngoại hối dự kiến sẽ hạn chế sự mất giá của đồng Franc.

Quyết định lãi suất bất ngờ của SNB đã gây tiếng vang khắp thị trường tài chính, nhấn mạnh cam kết của ngân hàng trung ương trong việc cân bằng chính sách tiền tệ trước áp lực lạm phát. Đặc biệt, quỹ đạo của Franc Thụy Sĩ sẽ vẫn là tâm điểm đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư khi họ đánh giá các động thái tiếp theo của SNB trong bối cảnh kinh tế toàn cầu ngày càng phát triển.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Bản tin tài chính ngày 22/09

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh]

1. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Anh bất ngờ tạm dừng tăng lãi suất.

2. Nga cấm xuất khẩu xăng và dầu diesel sang hầu hết các nước từ ngày 21/9.

3. "Vua trái phiếu" Gross cảnh báo các nhà đầu tư trái phiếu Mỹ rằng nỗi đau vẫn chưa kết thúc.

4. CPI cơ bản của Nhật Bản đã cao hơn mục tiêu của BOJ trong tháng thứ 17 liên tiếp.

5. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đạt mức thấp mới trong gần 8 tháng vào tuần trước.

[Chi tiết tin tức]

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và Ngân hàng Anh bất ngờ tạm dừng tăng lãi suất

Ngân hàng Anh (BOE) giữ nguyên lãi suất vào thứ Năm theo giờ địa phương, đây là lần đầu tiên sau gần hai năm ngân hàng này chọn không tăng lãi suất để chống lại tình trạng lạm phát cao dai dẳng. Trong một tuyên bố, Thống đốc BOE Andrew Bailey cho biết lạm phát đã giảm mạnh trong những tháng gần đây và điều đó sẽ tiếp tục. “Nhưng không có chỗ cho sự tự mãn,” ông nói. Theo biên bản cuộc họp chính sách, lãi suất cần được duy trì ở mức "đủ hạn chế trong thời gian đủ dài" để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương, đồng thời cũng hạ thấp triển vọng kinh tế. Trước đó, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) cũng bất ngờ tuyên bố tạm dừng tăng lãi suất và sẽ mở rộng nguồn cung thanh khoản cho các ngân hàng, nhưng thống đốc SNB Thomas Jordan cho biết nếu triển vọng lạm phát xấu đi, lãi suất sẽ được tăng trở lại.

Nga cấm xuất khẩu xăng và dầu diesel sang hầu hết các nước từ ngày 21/9

Chính phủ Nga cho biết họ sẽ áp đặt lệnh cấm xuất khẩu xăng và dầu diesel từ ngày 21 tháng 9 trong khoảng thời gian chưa xác định, với quy mô xuất khẩu hai loại năng lượng này vào khoảng 1 triệu thùng/ngày (bpd). Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Nga xuất khẩu trung bình khoảng 63.000 tấn dầu diesel và 8.000 tấn xăng mỗi ngày trong 13 ngày đầu tháng 9, thấp hơn 31% so với lượng xuất khẩu dầu diesel trung bình hàng ngày so với 30 ngày đầu tháng 8. , vì các nhà máy lọc dầu đang được bảo trì theo mùa. Hơn nữa, những nỗ lực của chính phủ Nga nhằm hạn chế giá nhiên liệu trong nước tăng cao đã thúc đẩy các nhà sản xuất chuyển hướng cung cấp nhiều nhiên liệu hơn cho thị trường nội địa. Lệnh cấm xuất khẩu nhiên liệu tạm thời của Nga có thể làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt hiện tại trên thị trường dầu mỏ toàn cầu khi hai nhà lãnh đạo OPEC+ là Ả Rập Saudi và Nga đang hạn chế nguồn cung dầu thô.

"Vua trái phiếu" Gross cảnh báo các nhà đầu tư trái phiếu Mỹ rằng nỗi đau vẫn chưa kết thúc

Bill Gross, cựu Giám đốc điều hành Công ty Quản lý Đầu tư Thái Bình Dương (PIMCO), cho biết nỗi đau của các nhà đầu tư trái phiếu vẫn chưa kết thúc, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất việc tăng lãi suất. Gross viết trong triển vọng đầu tư mới nhất của mình rằng thị trường trái phiếu sẽ chịu mức lỗ kỷ lục trong năm thứ ba do lạm phát khó khăn và thâm hụt ngày càng gia tăng. Ông ví biện pháp kích thích tài chính của chính phủ giống như việc “ném tiền từ trực thăng”. Gross kêu gọi các nhà đầu tư giảm nắm giữ Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp vì trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm được định giá quá cao.

CPI cơ bản của Nhật Bản đã cao hơn mục tiêu của BOJ trong tháng thứ 17 liên tiếp

Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy lạm phát cơ bản của Nhật Bản giữ ổn định ở mức 3,1% trong tháng 8 và cao hơn mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong tháng thứ 17 liên tiếp. Đây là dấu hiệu cho thấy áp lực giá ngày càng gia tăng, có thể củng cố khả năng thoát khỏi chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo. Trong khi Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) được nhiều người dự đoán sẽ giữ nguyên chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của mình, thì sự chú ý của thị trường tập trung vào bất kỳ gợi ý nào từ thống đốc BOJ Kazuo Ueda về việc ngân hàng trung ương có thể loại bỏ dần các biện pháp kích thích nhanh đến mức nào. Có suy đoán rằng BOJ sẽ sớm chấm dứt lãi suất âm cũng như mục tiêu giữ lãi suất JGB kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 0% trước áp lực lạm phát ngày càng gia tăng.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ đạt mức thấp mới trong gần 8 tháng vào tuần trước

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ bất ngờ giảm vào tuần trước. Dữ liệu của Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 9 đã ghi nhận 201.000, mức thấp mới kể từ tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 1, cho thấy thị trường việc làm vẫn còn thắt chặt. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần trong năm nay dao động trong khoảng từ 194.000 đến 265.000. Nhưng nó có thể phục hồi trong những tuần tới khi cuộc đình công cục bộ của United Auto Workers (UAW) sẽ dẫn đến tình trạng thiếu một số nguyên liệu sản xuất, buộc các nhà sản xuất ô tô phải tạm thời sa thải công nhân. Thứ Sáu tuần trước, Ford đã cho 600 công nhân không đình công nghỉ phép, trong khi GM cho biết họ dự kiến sẽ tạm dừng hoạt động tại nhà máy ô tô ở Kansas, ảnh hưởng đến 2.000 công nhân. Stellantis, công ty mẹ của Chrysler, cho biết họ sẽ tạm thời sa thải 68 nhân viên ở Ohio và dự kiến sẽ sa thải thêm 300 công nhân khác ở Indiana. Tuy nhiên, cuộc đình công dường như không có tác động đến bảng lương phi nông nghiệp vì nó bắt đầu vào gần cuối tuần khảo sát bảng lương phi nông nghiệp.

[Trọng tâm trong ngày]

UTC+8 07:30 CPI lõi Nhật Bản YoY (Tháng 8)

UTC+8 11:00 Ngân hàng Nhật Bản công bố quyết định lãi suất

UTC+8 14:00 Doanh số bán lẻ hàng tháng tại Vương quốc Anh (Tháng 8)

UTC+8 14:30 Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Kazuo Ueda tổ chức họp báo về chính sách tiền tệ

UTC+8 15:15 Pháp Sơ bộ PMI Sản xuất (Tháng 9)

UTC+8 15:30 PMI Sơ bộ Sản xuất của Đức (SA) (Tháng 9)

UTC+8 16:00 PMI Sản xuất sơ bộ của Eurozone (SA) (Tháng 9)

UTC+8 16:30 PMI Dịch vụ Sản xuất tại Vương quốc Anh Sơ bộ (Tháng 9)

UTC+8 20:30 Doanh số bán lẻ Canada MoM (SA) (Tháng 7)

UTC+8 20:50 Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa Cook phát biểu

UTC+8 21:45 PMI Dịch vụ Sản xuất IHS Markit của Hoa Kỳ PMI Sơ bộ (SA) (Tháng 9)

UTC+8 01:00 Ngày hôm sau: San Francisco Chủ tịch Fed Mary Daly phát biểu

UTC+8 01:00 Ngày hôm sau: Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari có bài phát biểu

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Nhà ở Hoa Kỳ cảm thấy sức ép từ tỷ lệ thế chấp cao

Damon

Kinh tế

Thị trường thừa nhận rủi ro của đợt tăng giá cuối cùng, nhưng điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu

Thông điệp của Fed về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn đã được thị trường tài chính đón nhận, với việc đồng đô la mạnh lên và đường cong lợi suất dịch chuyển cao hơn sau quyết định ngày hôm qua. Tuy nhiên, thị trường vẫn có phần hoài nghi về triển vọng tăng lãi suất 25 bp cuối cùng mà dự báo của Fed đã báo hiệu cho năm nay, với mức giá cho cuộc họp FOMC vào tháng 11 chỉ là 8 bp và 13 bp vào thời điểm diễn ra cuộc họp tháng 12.

Thị trường việc làm vẫn thắt chặt, như được nhấn mạnh bởi số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp thấp hiện nay, nhưng chúng tôi tiếp tục tin rằng áp lực lạm phát cơ bản sẽ chậm lại một cách có ý nghĩa, triển vọng kinh tế sẽ dịu đi và Fed sẽ không thể tiếp tục thực hiện. Thị trường việc làm luôn là thứ cuối cùng giảm xuống trong thời kỳ suy thoái và có những lĩnh vực có điểm yếu rõ ràng hơn.

Ví dụ, doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ đã giảm 0,7% MoM trong tháng 8 xuống mức 4,04 triệu thay vì tăng 0,7% MoM như thị trường mong đợi. Điều này không chỉ do nhu cầu yếu mà còn do sự sụt giảm hoàn toàn về tài sản có sẵn để mua. Vấn đề về khả năng chi trả là trọng tâm ở đây, với giá cả đã tăng gần 50% trên toàn quốc trong thời kỳ đại dịch, nhưng nhu cầu rõ ràng đã bị ảnh hưởng bởi thực tế là lãi suất thế chấp đã tăng gấp ba lần kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất. Nhưng sự gia tăng chi phí đi vay này cũng đang hạn chế nguồn cung nhà để bán - những người bị ràng buộc ở mức lãi suất thế chấp 2,5-3,5% không thể đủ khả năng từ bỏ chúng. Họ không thể mang theo khoản thế chấp khi chuyển nhà, vì vậy ngay cả khi bạn chuyển sang một tài sản nhỏ hơn, rẻ hơn, rất có thể bạn sẽ phải trả khoản thanh toán thế chấp hàng tháng bằng đô la cao hơn.

Do đó, chúng ta đang ở trong một tình thế nghe có vẻ điên rồ khi số lượng giao dịch nhà ở ngang bằng với mức thấp từng thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, tuy nhiên giá nhà lại đang tăng. Đây sẽ là một lợi ích cho các nhà xây dựng nhà, nhưng hãy lưu ý sự sụt giảm lớn về niềm tin và số lượng nhà mới khởi công vào đầu tuần. Sự sụt giảm về lượng người mua tiềm năng đang khiến các nhà xây dựng thận trọng. Lãi suất thế chấp ở mức 7% + rõ ràng sẽ làm được điều đó theo thời gian, nhưng đó có thể là một dấu hiệu khác cho thấy khu vực hộ gia đình bắt đầu giảm xuống mức biên khi Fed tin rằng tiền tiết kiệm trong thời kỳ đại dịch sắp cạn kiệt. U.S. Housing Feels the Squeeze from High Mortgage Rates_1

U.S. Housing Feels the Squeeze from High Mortgage Rates_1

Chỉ số dẫn đầu vẫn cho thấy không thể loại trừ suy thoái

Trong khi đó, chỉ số kinh tế hàng đầu của Hoa Kỳ, kết hợp một loạt các con số khác, bao gồm tuyên bố thất nghiệp, đơn đặt hàng, tuần làm việc trung bình, đường cong lợi suất và điều kiện tín dụng, đã ghi nhận mức giảm hàng tháng thứ 17 liên tiếp. Như biểu đồ bên dưới cho thấy, chỉ số ở các mức này trước đây là một chỉ báo suy thoái rõ ràng, nhưng hiện tại, tốc độ tăng trưởng GDP đang ở mức cao. U.S. Housing Feels the Squeeze from High Mortgage Rates_2

U.S. Housing Feels the Squeeze from High Mortgage Rates_2

Quan điểm của chúng tôi vẫn cho rằng sức mạnh trong hoạt động này chủ yếu là do các hộ gia đình sử dụng quá nhiều tiền tiết kiệm tích lũy trong thời kỳ đại dịch và vay nhiều hơn bằng thẻ tín dụng. Nhưng với khoản tiết kiệm rõ ràng là hữu hạn - hãy lưu ý Sách màu be của Fed trích dẫn bằng chứng về sự "cạn kiệt" của những khoản tiết kiệm này - và tín dụng tiêu dùng khó tiếp cận hơn và chắc chắn ít khả năng chi trả hơn trước đây, dòng tiền cần thiết để tài trợ cho việc tăng chi tiêu liên tục sẽ phải ngày càng đến từ tăng trưởng thu nhập thực tế ngày càng tăng. Giá xăng tăng sẽ làm xói mòn sức chi tiêu trong khi việc trả nợ vay của sinh viên, đình công và viễn cảnh chính phủ đóng cửa sẽ làm tăng thêm căng thẳng tài chính đối với hàng triệu hộ gia đình, vì vậy chúng ta sẽ cần thấy mức tăng lương đáng kể cho tất cả mọi người - không chỉ công nhân ô tô - để tiếp tục duy trì. cỗ máy tăng trưởng này đang khởi động.

Với tình hình này, chúng tôi không chỉ nghĩ rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại mà còn thấy khả năng cắt giảm lãi suất nhiều hơn vào năm tới so với mức 50 điểm cơ bản hiện được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra.

Nguồn: ING

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bình luận

Thêm

Chia sẻ

Tâm lý chấp nhận rủi ro đã có sẵn, Cuộc họp của BoJ về radar phía trước

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Chứng khoán

Ngoại hối

Tóm tắt thị trường

Tâm lý thị trường tiếp tục quay cuồng từ những lo lắng sau cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) (DJIA -1,08%; SP 500 -1,64%; Nasdaq -1,82%), khi lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên mức mới 17 năm cao gần mức 4,50% trong bối cảnh triển vọng lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Một số khả năng phục hồi trên thị trường lao động Hoa Kỳ, được phản ánh từ số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ thấp hơn mong đợi chỉ sau một đêm, chỉ tạo thêm cơ hội để Fed duy trì lập trường diều hâu của mình hơn nữa.

Hiện tại, trong khi hợp đồng tương lai lãi suất quỹ của Fed tiếp tục phản ánh một số nghi ngờ rằng Fed có thể không thực hiện đợt tăng lãi suất cuối cùng trong năm nay, thì mốc thời gian cắt giảm lãi suất hiện được đẩy lùi về mốc thời gian muộn hơn là nửa cuối năm 2024. Đồng đô la Mỹ đã chứng kiến một số thay đổi chốt lời nhẹ (-0,1%) qua đêm, trong khi giá vàng vẫn bị đè nặng (-1,3%). Mặt khác, giá dầu thô đã cố gắng tăng nhẹ sau một thời gian ngắn do các điều kiện kỹ thuật quá bán.

Các chỉ số chính của Hoa Kỳ đang ở thời điểm quan trọng, khi SP 500 quay trở lại kiểm tra lại mức hỗ trợ quan trọng ở mức 4.330. Tương tự, Nasdaq 100 phải đối mặt với một thử thách quan trọng đối với người mua giá thấp ở mức 14.680. Gần đây, các lĩnh vực tăng trưởng nhạy cảm với tỷ giá đang phải chịu gánh nặng bán tháo lớn hơn, với quỹ ETF SPDR SP Semiconductor dường như đã phá vỡ dưới đường viền cổ của mô hình đầu và vai trên biểu đồ hàng ngày. Vẫn có khả năng hình thành phân kỳ tăng trên chỉ số sức mạnh tương đối hàng ngày (RSI), với điều kiện là chỉ số này tăng cao hơn trong những ngày tới, nhưng mức kháng cự đường viền cổ sẽ phải được phục hồi. Nếu không làm như vậy, giá có thể khiến giá thấp vào tháng 5 năm 2023 để kiểm tra lại ở mức 174,00. Risk-Off Sentiments in Place, BoJ Meeting on the Radar Ahead_1

Risk-Off Sentiments in Place, BoJ Meeting on the Radar Ahead_1

Châu Á mở rộng

Chứng khoán châu Á có vẻ sẽ mở cửa ảm đạm, với Nikkei -1,16%, ASX -1,13% và KOSPI -0,90% tại thời điểm viết bài, phần lớn diễn ra sau sự chuyển giao tiêu cực từ Phố Wall. Trọng tâm chính hôm nay sẽ là cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Với việc Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đưa ra ý tưởng rằng ngân hàng trung ương có thể có đủ dữ liệu vào cuối năm để xác định xem có nên chấm dứt lãi suất âm hay không, thị trường dường như coi đó là một đợt tăng lãi suất sắp xảy ra vào đầu năm 2024. Do đó, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào thông tin liên lạc của Thống đốc tại cuộc họp báo để tìm bất kỳ dấu hiệu diều hâu nhỏ nhất nào nhằm xác thực dòng thời gian đó.

Tỷ giá USD/JPY đã chạm mức cao mới kể từ đầu năm trong tuần này, khi cặp tiền này vẫn giao dịch trên phạm vi 145,00-145,80, nơi BoJ đã can thiệp bằng việc mua lại 19,7 tỷ đô la Mỹ vào tháng 9 năm 2022. Cùng với đó, Trọng tâm tại cuộc họp sắp tới của BoJ cũng sẽ là cách các nhà hoạch định chính sách có thể giải quyết đồng yên yếu và sự sẵn lòng của họ trong việc chấp nhận việc lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản giảm xuống mức được thấy lần cuối vào năm 2013.

Sự phân kỳ giảm giá trên chỉ báo RSI hàng ngày hiện cho thấy một số điểm kiệt sức trong thời gian ngắn, nhưng việc duy trì trên mô hình đám mây Ichimoku và các đường trung bình động (MA) khác nhau trên biểu đồ hàng ngày vẫn giữ nguyên xu hướng tăng cho cặp tiền này. Chênh lệch lợi suất ngày càng tăng giữa lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản đã chạm mức cao mới trong 10 tháng, điều này vẫn có thể tạo ra một số xu hướng tăng cho cặp tiền tệ này. Risk-Off Sentiments in Place, BoJ Meeting on the Radar Ahead_2

Risk-Off Sentiments in Place, BoJ Meeting on the Radar Ahead_2

Trong danh sách theo dõi: Giá bạc cố gắng duy trì được hỗ trợ nhờ một số hoạt động mua giảm giá

Giá bạc gần đây đã phục hồi, sau đợt bán tháo sau Fed vào thứ Năm cùng với một số hoạt động mua giảm qua đêm, thể hiện qua sự hình thành của một thanh pin tăng giá trên biểu đồ hàng ngày. Cho đến nay, giá đã tăng cao hơn khi kiểm tra lại mức hỗ trợ của đường xu hướng tăng kể từ tháng 8 năm 2022, với mức thấp cao hơn trên Đường trung bình động Hội tụ/Phân kỳ (MACD) chỉ ra một số động lực đi lên.

Sự tăng giá hơn nữa có thể khiến mức 24,50 đô la Mỹ được kiểm tra lại, nơi nằm ở cạnh trên của mô hình hợp nhất kéo dài hàng tháng. Trong khi đó, về nhược điểm, mức hỗ trợ của đường xu hướng đi lên sẽ là mức hỗ trợ ngay lập tức để phe bò bảo vệ. Risk-Off Sentiments in Place, BoJ Meeting on the Radar Ahead_3