Fed nới lỏng thay đổi trò chơi cho các nhà đầu tư thu nhập cố định

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Tóm tắt:

Fed không đưa ra dự báo lãi suất dựa trên suy thoái mà dựa trên quan điểm rằng tăng trưởng GDP thực tế và lạm phát đều sẽ có xu hướng ở mức gần 2%.

Fed đã chọn chấm dứt sự hồi hộp to lớn về “25 hoặc 50” điểm cơ bản cho lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của chu kỳ nới lỏng bằng hành động quyết đoán hơn. Thật khôn ngoan khi họ chọn không để chúng ta phải chờ đợi cả năm cho “25 ít ỏi”.

Bất kể quyết định của Fed là gì, việc lãi suất chính sách của Hoa Kỳ tiếp tục giảm chỉ là vấn đề thời gian. Liệu sự bất ổn của Fed đã hoàn toàn biến mất chưa? Sự quyết đoán của Fed thực sự khiến thị trường kém minh bạch hơn ở một số khía cạnh. Thị trường thu nhập cố định ngắn hạn hiện đang chia đôi theo tỷ lệ 50/50 về khả năng cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50 điểm cơ bản tại cả cuộc họp FOMC vào tháng 11 và tháng 12. Nỗi thống khổ “25 hoặc 50” sẽ tiếp tục.

Đến cuối năm sau, thị trường trái phiếu cố định hiện đang định giá mức giảm lãi suất quỹ liên bang từ mức đỉnh 5,5% xuống còn 3,0% (đây là “mức cao nhất” trong phạm vi mục tiêu của Fed).

Tất nhiên, lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn có thể giảm, đặc biệt là khi thị trường cổ phiếu và tín dụng suy yếu. Đây là lý do tại sao chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư nên cân nhắc phân bổ ít nhất một phần danh mục đầu tư của mình vào chứng khoán kho bạc như một khoản nắm giữ cốt lõi để cung cấp một số "khoản dự trữ" trong trường hợp nền kinh tế bất ngờ suy yếu.

Cân nhắc danh mục đầu tư

Các nhà đầu tư thu nhập cố định cần chuyển trọng tâm của họ sang việc quản lý rủi ro tín dụng một cách khôn ngoan. Vẫn có những lợi suất nổi bật trên toàn bộ phổ rủi ro, từ chứng khoán thế chấp được chính phủ bảo lãnh đến các khoản vay có lợi suất cao. Chúng tôi tin rằng các danh mục đầu tư đa dạng không nên loại trừ Kho bạc Hoa Kỳ ngay cả khi lợi suất đã giảm mạnh. Nhưng Kho bạc không phải là một danh mục đầu tư khi tách biệt.

Fed Easing Changes the Game for Fixed Income Investors_1

Lãi suất chính sách của Fed có khả năng giảm xuống 3,4% vào cuối năm 2025

Trong nỗ lực thiết kế một sự bình thường hóa hoàn toàn và "hạ cánh mềm" của nền kinh tế Hoa Kỳ, vào thứ Tư tuần trước, FOMC đã cắt giảm lãi suất Quỹ liên bang 50 điểm cơ bản, đưa lãi suất xuống còn 5%. Đây là lần cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ cú sốc đại dịch năm 2020. FOMC cũng đã công bố "biểu đồ chấm", ước tính về mức lãi suất Quỹ liên bang mà Fed cho rằng có thể đạt được trong vài năm tới. Mặc dù biểu đồ chấm này thường không chính xác, nhưng nó cung cấp một cửa sổ để nhìn vào kỳ vọng hiện tại của Fed. Hiện tại, Fed đang chỉ ra khả năng cắt giảm lãi suất thêm sáu lần nữa, mỗi lần 25 điểm cơ bản cho đến cuối năm 2025, xuống mức lãi suất Quỹ liên bang cao nhất là 3,50%. Vào năm 2026, Fed chỉ ra khả năng cắt giảm thêm một vài lần nữa, xuống còn khoảng 3%. Thị trường tương lai có phần quyết liệt hơn về tốc độ cắt giảm lãi suất của Fed nhưng không thực sự về mức độ. Hiện tại, thị trường định giá mức cắt giảm gần 2% xuống còn 3% vào năm 2025, có thể sẽ giảm thêm một lần nữa xuống còn 2,75% vào năm 2026.

Khi xem xét cả dot pot của Fed và thị trường tương lai, cả hai đều hợp nhất xung quanh một "lãi suất trung lập" cuối cùng là khoảng 2,75-3% cho Quỹ Fed tại một thời điểm nào đó vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026. Thị trường Kho bạc Hoa Kỳ đã định giá phần lớn sự thay đổi tiềm năng này trong lợi suất thấp hơn, vì vậy kể từ thời điểm biểu đồ dot plot trước đó của Fed vào giữa tháng 6, đường cong lợi suất đã giảm đáng kể. Hầu hết sự suy giảm đã xảy ra ở phần "trung gian" của đường cong lợi suất (2-7 năm), một khu vực mà chúng tôi từ lâu đã ưa chuộng đối với các nhà đầu tư. Ví dụ, lợi suất 2 năm đã giảm hơn 100 điểm cơ bản, trong khi lợi suất 5 năm đã giảm gần 80 điểm cơ bản và 10 năm đã giảm khoảng 50 điểm cơ bản.

Suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ có thể tác động đến lãi suất nhiều hơn nữa

Tất nhiên, câu hỏi quan trọng hơn đối với hầu hết các nhà đầu tư là Fed sẽ đạt được điều gì. Dự báo tăng trưởng và lạm phát của Fed vẫn ổn định và hầu như không thay đổi. Theo các bản cập nhật dữ liệu kể từ tháng 6, dự báo tỷ lệ thất nghiệp cao hơn một chút. Nhưng Fed đã tăng gấp đôi tốc độ cắt giảm lãi suất dự kiến. Điều này gần với giá thị trường trái phiếu hơn nhiều so với dự báo trước đó của Fed và gần với kinh nghiệm lịch sử hơn.

Mặc dù chúng tôi thực sự kỳ vọng thị trường lao động Hoa Kỳ sẽ tiếp tục chậm lại, nhưng điều đáng chú ý nhất là dữ liệu đầu ra vẫn tiếp tục vững chắc. Trên cơ sở năm/năm, tăng trưởng GDP thực tế của Hoa Kỳ đã vượt quá 3% trong nửa đầu năm 2024 và dữ liệu theo dõi cho thấy tốc độ khoảng 2,5% trong quý này. Thị trường lao động mạnh không có nghĩa là lợi nhuận doanh nghiệp mạnh vào năm 2023. Tương tự như vậy, thị trường lao động chậm hơn không ngăn cản sự phục hồi lợi nhuận rộng rãi vào năm 2024.

O/Ws Tiếp tục cho Cổ phiếu

Trong khi đó, chính sách của Hoa Kỳ là một câu hỏi quan trọng đối với thế giới. Như tuần qua đã chỉ ra, Fed đã quyết định chuyển sang hướng thân thiện hơn đối với giá tài sản toàn cầu. Chính sách đối ngoại, chính sách tài khóa của Hoa Kỳ và chính sách thuế quan có thể là một câu chuyện khác. Ở đó, câu hỏi là "chính sách của Hoa Kỳ có thể gây gián đoạn như thế nào?"

Những câu hỏi này đã đè nặng lên Ủy ban Đầu tư Toàn cầu của chúng tôi khi chúng tôi giữ nguyên phân bổ của mình trong tuần này. Chúng tôi duy trì tỷ lệ vượt trội trong cổ phiếu tập trung vào "chiến lược mở rộng" của Hoa Kỳ nhằm mục đích làm giảm rủi ro tập trung công nghệ. Về lâu dài, chúng tôi sẽ cần đánh giá cẩn thận mọi thay đổi trong các động lực thúc đẩy hiệu suất vượt trội của Hoa Kỳ, vốn đã rất sâu sắc trong 15 năm qua. Các chính sách tiềm năng của chính quyền Hoa Kỳ sắp tới có khả năng gây sốc, củng cố hoặc làm suy yếu xu hướng đó.

Chúng tôi cũng duy trì tỷ trọng trái phiếu Hoa Kỳ cao hơn trong khi giảm tỷ trọng trái phiếu toàn cầu do lợi thế về lợi suất của Hoa Kỳ. Mặc dù vậy, sự sụt giảm lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trên tất cả các kỳ hạn là một thách thức mới đối với nhà đầu tư. Điều này đòi hỏi chúng tôi phải tập trung vào các phân khúc của thị trường trái phiếu nơi lợi suất vẫn ở mức cao trên cơ sở điều chỉnh rủi ro.

Nhưng chúng tôi nghĩ rằng các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ các loại tín dụng khác nhau trong phần thu nhập cố định cốt lõi của danh mục đầu tư của họ (tùy thuộc vào kiến thức của họ về các sản phẩm, khả năng chịu rủi ro và các yếu tố phù hợp khác). Dựa trên quan điểm của chúng tôi rằng tăng trưởng GDP thực tế trong năm nay và năm tới sẽ vào khoảng 2,4%, chúng tôi ước tính rằng chênh lệch tín dụng - lợi nhuận mà người ta có thể kiếm được so với lợi suất trái phiếu kho bạc - sẽ vẫn tương đối hạn chế.

Chúng tôi tin rằng do đó, các nhà đầu tư nên xem xét trái phiếu doanh nghiệp đầu tư trung hạn là một khoản nắm giữ thu nhập cố định cốt lõi. Chênh lệch tín dụng vẫn rất hẹp, giảm từ khoảng 150 điểm cơ bản một năm trước xuống còn khoảng 80 điểm cơ bản hiện tại. Mặc dù chênh lệch này không cao so với mức lịch sử, nhưng vẫn là lợi suất gia tăng ngoài lợi suất trái phiếu kho bạc và sẽ cung cấp thêm một số thu nhập.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Thống đốc Fed Kugler: Hỗ trợ cắt giảm lãi suất bổ sung nếu lạm phát giảm như mong đợi

ĐÃ NUÔI

Phát biểu của Nhân viên

Ngân hàng trung ương

Vào ngày 25 tháng 9, Thống đốc Fed Adriana Kugler đã bày tỏ quan điểm mới nhất của mình về lạm phát và thị trường lao động:

Lạm phát dựa trên chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) đã giảm từ mức đỉnh điểm là 7,1 phần trăm theo năm xuống còn 2,5 phần trăm vào tháng 7. Lạm phát PCE cốt lõi đã giảm từ mức đỉnh điểm là 5,6 phần trăm xuống còn 2,6 phần trăm hiện nay. Lạm phát PCE tiêu đề và PCE cốt lõi dự kiến sẽ lần lượt ở mức khoảng 2,2 và 2,7 phần trăm vào tháng 8, phù hợp với tiến độ đang diễn ra hướng tới mục tiêu 2 phần trăm của FOMC.

Lạm phát hàng hóa đã quay trở lại mô hình dài hạn của nó khi nhu cầu đã được điều chỉnh và các vấn đề về chuỗi cung ứng đã giảm bớt. Lạm phát thực phẩm và năng lượng đã được điều chỉnh trong hai năm qua và hiện cả hai đều chạy ở mức 12 tháng lần lượt là 1,4 phần trăm và 1,9 phần trăm. Giá dịch vụ nhà ở đã được điều chỉnh ở mức 5,3 phần trăm vào tháng 7. Nhưng hiện tại lạm phát đối với các dịch vụ không bao gồm nhà ở đang giảm, sau một đợt leo thang tạm thời trong quý đầu tiên của năm nay, có thể một phần là do tính theo mùa còn sót lại. Tóm lại, lạm phát đã được điều chỉnh rộng rãi khi nguồn cung hàng hóa và dịch vụ được cải thiện và khi nhà sản xuất và người tiêu dùng đã điều chỉnh theo tác động của giá cả cao hơn.

Thị trường lao động cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Nhờ nguồn cung được cải thiện và nhu cầu lao động giảm, thị trường lao động đã cân bằng lại. Sau khi hoạt động ở mức rất thấp, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ trong năm nay lên 4,2 phần trăm vào tháng 8, vẫn khá thấp theo tiêu chuẩn lịch sử. Việc làm được tạo ra ở mức trung bình là 116.000 trong ba tháng kết thúc vào tháng 8 và tỷ lệ việc làm còn trống so với số người tìm việc cũng đã giảm gần bằng tỷ lệ trước đại dịch.

Sự kết hợp giữa tiến triển đáng kể đang diễn ra trong việc giảm lạm phát và sự hạ nhiệt trên thị trường lao động có nghĩa là đã đến lúc bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, trong khi thảo luận về thị trường lao động gần đây đã trở thành trọng tâm lớn hơn của chính sách tiền tệ. Điều cần thiết là tránh những đau đớn và yếu kém không cần thiết trong nền kinh tế khi giảm phát tiếp tục đi đúng hướng. Tôi ủng hộ mạnh mẽ quyết định của tuần trước và nếu tiến triển về lạm phát tiếp tục như tôi mong đợi, tôi sẽ ủng hộ việc cắt giảm thêm lãi suất quỹ liên bang trong tương lai.

Bài phát biểu của Kugler

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin tức tài chính ngày 26 tháng 9

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

[Thông tin nhanh]

1. Kugler ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm nữa nếu lạm phát tiếp tục giảm như mong đợi.

2. Doanh số bán nhà mới tại Mỹ giảm vào tháng 8 cùng với giá nhà giảm.

3. Biên bản cuộc họp tháng 7 của BOJ lưu ý cảnh giác về rủi ro tăng lạm phát.

4. Quốc hội Hoa Kỳ thông qua dự luật tài trợ tạm thời, tránh nguy cơ chính phủ đóng cửa.

[Chi tiết tin tức]

Kugler ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm nữa nếu lạm phát tiếp tục giảm như mong đợi

Trong bài phát biểu hôm thứ Tư (giờ địa phương), Thành viên Hội đồng Dự trữ Liên bang Kugler đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quyết định cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed, nhấn mạnh mối quan ngại đối với thị trường việc làm. Fed hiện đang tập trung vào việc làm khi có dấu hiệu hạ nhiệt nhưng điều kiện lao động vẫn kiên cường. FOMC phải cân bằng các mối quan ngại để tiến tới kiềm chế lạm phát mà không gây ra khó khăn quá mức hoặc làm suy yếu nền kinh tế. Nếu lạm phát tiến triển như dự đoán, Kugler sẽ ủng hộ việc giảm thêm lãi suất.

Doanh số bán nhà mới của Hoa Kỳ giảm vào tháng 8 cùng với giá nhà giảm

Dữ liệu do Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố cho thấy doanh số bán nhà mới hằng năm trong tháng 8 đạt 716.000 căn, cao hơn mức dự đoán là 700.000 căn, nhưng thấp hơn mức 739.000 căn của tháng 7. Doanh số bán nhà mới giảm 4,7% so với tháng trước sau khi tăng 10,6% vào tháng 7. Giá nhà trung bình giảm 4,6% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 420.600 đô la, đánh dấu tháng thứ bảy liên tiếp giảm. Sau khi tăng đáng kể vào tháng 7, doanh số bán nhà mới giảm trong tháng 8 phản ánh sự kiên nhẫn của người mua trong bối cảnh lãi suất thế chấp giảm mặc dù tâm lý thị trường ấm lên.

Biên bản cuộc họp tháng 7 của B OJ lưu ý cảnh giác về rủi ro tăng giá đối với lạm phát

Biên bản cuộc họp chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tháng 7 cho thấy các nhà hoạch định chính sách của BOJ ủng hộ việc tăng lãi suất dần dần và kịp thời. Các thành viên nhất trí duy trì cảnh giác với rủi ro lạm phát vượt quá dự báo. Một số lưu ý rằng việc điều chỉnh tăng lên mức 0,25%, làm dịu bớt sự nới lỏng tiền tệ, là phù hợp. Một số đề xuất loại bỏ dần dần lãi suất cực thấp để tránh việc tăng lãi suất đột ngột trong tương lai.

Quốc hội Hoa Kỳ thông qua dự luật tài trợ tạm thời , ngăn chặn việc chính phủ đóng cửa

Quốc hội đã thông qua dự luật chi tiêu tạm thời vào thứ Tư để ngăn chặn việc đóng cửa một phần chính phủ liên bang dự kiến diễn ra vào tuần tới, bất chấp sự bất bình từ nhiều thành viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện về việc ban lãnh đạo không đàm phán được các khoản cắt giảm ngân sách liên bang mới.

Mở rộng mức chi tiêu tùy ý hiện tại là khoảng 1,2 nghìn tỷ đô la hàng năm cho đến ngày 20 tháng 12, dự luật này tránh được việc tạm nghỉ bắt buộc đối với hàng nghìn công nhân liên bang. Nó ngăn chặn sự gián đoạn của các dịch vụ chính của chính phủ nhiều tuần trước cuộc bầu cử ngày 5 tháng 11.

Nhiều đảng viên Cộng hòa tại Hạ viện đã bất chấp các nhà lãnh đạo của họ, bỏ phiếu chống lại biện pháp tạm thời này, phản ánh sự ủng hộ trước đó của Tổng thống Trump về việc đóng cửa chính phủ trừ khi các điều khoản gây tranh cãi cấm những người không phải công dân bỏ phiếu bầu cử liên bang, vốn đã bất hợp pháp, được đưa vào dự luật chi tiêu.

[Tiêu điểm hôm nay]

UTC+8 15:30 Quyết định lãi suất của SNB (tháng 9)

UTC+8 16:00 Buổi họp báo của Chủ tịch SNB Jordan

UTC+8 20:30 Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững của Hoa Kỳ sơ bộ (tháng 8)

UTC+8 21:20 Chủ tịch Fed Powell phát biểu qua video được ghi hình trước tại sự kiện khởi động

UTC+8 21:25 Bài phát biểu của Chủ tịch Fed New York Williams

UTC+8 21:30 Chủ tịch ECB Lagarde, Phó chủ tịch Guindos và Chủ tịch Hội đồng giám sát Buch phát biểu

UTC+8 22:00 Doanh số bán nhà hiện hữu tại Hoa Kỳ (SA) (tháng 8)

22:30 Bài phát biểu của Thống đốc Fed Barr

01:00 Ngày hôm sau: Cuộc trò chuyện bên lò sưởi giữa Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari và Thống đốc Fed Barr

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tổng quan nhanh về thị trường toàn cầu Châu Á Tổng quan nhanh về thị trường Châu Á – Ngày 26 tháng 9 năm 2024

SAXO

Kinh tế

Quick Take Asia Global Market Quick Take: Asia – September 26, 2024_1

Vĩ mô:

Doanh số bán nhà mới tại Hoa Kỳ giảm 4,7% trong tháng 8 xuống còn 716 nghìn từ mức 739 nghìn, nhưng vẫn cao hơn mức dự kiến là 700 nghìn, trong đó nguồn cung nhà mới bằng 7,8 tháng (trước đó là 7,3 tháng).

Ngân hàng trung ương Thụy Điển, Riksbank , vẫn duy trì quan điểm ôn hòa tại cuộc họp tháng 9, cắt giảm lãi suất lần thứ ba thêm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,25% và hướng dẫn cắt giảm lãi suất thêm tại hai cuộc họp còn lại trong năm nay để đạt 2,75% vào cuối năm. Tiếp theo hôm nay sẽ là

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ , đơn vị cũng dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng điều quan trọng là phải theo dõi ngôn ngữ trên thị trường ngoại hối vì ngân hàng trung ương có thể không mấy hoan nghênh sức mạnh của đồng franc khi tình trạng giảm phát đã quay trở lại.

Sự kiện vĩ mô: Thông báo chính sách của SNB, Hàng hóa bền vững của Hoa Kỳ (tháng 8), GDP cuối cùng (quý 2), Giá PCE cuối cùng (quý 2), Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu (cuối tuần 21 tháng 9)

Thu nhập: Costco, Accenture và Jabil

Cổ phiếu: Cổ phiếu Hoa Kỳ có diễn biến trái chiều vào thứ Tư khi các nhà đầu tư đánh giá quỹ đạo cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. SP 500 và Dow giảm lần lượt 0,2% và 0,7%, giảm từ mức cao trước đó, với các cổ phiếu năng lượng như Chevron (-2,4%) và Exxon Mobil (-2%) dẫn đầu mức lỗ. Ngược lại, các cổ phiếu công nghệ bao gồm Nvidia (+2,2%), Intel (+3,2%) và AMD (+2,3%) đã cung cấp một số hỗ trợ, giúp Nasdaq đóng cửa đi ngang. Micron tăng vọt 13% sau khi thị trường mở cửa sau khi báo cáo doanh thu và thu nhập vượt ước tính và ngoài ra còn dự kiến doanh thu của quý này sẽ đạt từ 8,5 đến 8,9 tỷ đô la, cao hơn ước tính 8,5 tỷ đô la. Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới, bao gồm báo cáo GDP vào tối nay và chỉ số lạm phát PCE vào thứ Sáu.

Thu nhập cố định : Trái phiếu kho bạc kết thúc yếu hơn trên toàn đường cong khi thị trường hấp thụ phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm trị giá 70 tỷ đô la và sự gia tăng nguồn cung trái phiếu doanh nghiệp. Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã giảm 4 đến 5 điểm cơ bản trên toàn đường cong, với chênh lệch vẫn nằm trong phạm vi hẹp trong ngày. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ổn định ở mức khoảng 3,77%, giảm 5 điểm cơ bản trong ngày. Không có chất xúc tác giá chính nào, trọng tâm của thị trường chuyển sang các sự kiện có thời hạn. Lịch trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp bận rộn được dẫn đầu bởi đợt chào bán bốn phần của Oracle, với tổng số trong ngày dự kiến sẽ vượt quá mức cao nhất trong dự báo của các đại lý là 25 tỷ đô la trong tuần. Phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm trị giá 70 tỷ đô la diễn ra vững chắc, dẫn đến biến động giá tối thiểu và dừng lại ở mức cao. Ngoài ra, Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen dự kiến sẽ phát biểu tại Hội nghị thị trường Kho bạc Hoa Kỳ lúc 11:15 sáng theo giờ miền Đông. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Adriana Kugler đã bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quyết định gần đây của ngân hàng trung ương về việc hạ lãi suất vay nửa điểm vào tuần trước, lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất thêm nữa sẽ là phù hợp nếu lạm phát tiếp tục giảm như dự đoán.

Hàng hóa: Dầu ổn định sau khi giảm mạnh nhất trong hai tuần, khi các phe phái đối địch của Libya nhất trí về ban lãnh đạo ngân hàng trung ương mới, có khả năng cho phép một số hoạt động sản xuất dầu thô được nối lại. West Texas Intermediate vẫn ở mức dưới 70 đô la một thùng sau khi giảm 2,6% vào thứ Tư, trong khi dầu thô Brent dao động quanh mức 73 đô la. Theo Liên hợp quốc, chính quyền miền đông và miền tây Libya đã "khởi xướng một thỏa thuận" về hội đồng ngân hàng trung ương, với lễ ký kết được lên lịch vào thứ Năm. Đồng đô la mạnh hơn cũng gây áp lực lên các mặt hàng được định giá bằng đồng tiền này, bao gồm cả dầu. Vàng giao ngay đạt mức kỷ lục 2.670,57 đô la một ounce trước khi cắt giảm mức tăng, đã tăng 29% trong năm nay, trong khi bạc tăng 34%. Nhu cầu vàng của Ấn Độ dự kiến sẽ mạnh do thuế nhập khẩu giảm và mùa lễ hội và mùa cưới dự kiến sẽ sôi động. Kim loại cơ bản ổn định khi các nhà đầu tư đánh giá tác động của gói kích thích của Trung Quốc đối với quốc gia tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới.

FX: Đồng đô la Mỹ tăng trở lại do sức hấp dẫn của nơi trú ẩn an toàn sau những leo thang đáng kể ở Trung Đông và sự chú ý sẽ quay trở lại Fed một chút vào hôm nay khi Chủ tịch Powell và Williams của NY Fed lên tiếng cùng với nhiều thành viên ủy ban khác. Sự tập trung vào thị trường lao động cũng khiến việc theo dõi số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào hôm nay trở nên quan trọng. Các loại tiền tệ hoạt động dẫn đầu mức giảm so với đồng đô la Mỹ, với đồng đô la kiwi giảm xuống dưới 63 xu và đồng đô la Úc giảm xuống còn 69 xu và trở lại dưới 0,6850. Yên Nhật và franc Thụy Sĩ cũng giảm mặc dù là nơi trú ẩn an toàn khi đồng yên Nhật đạt mức thấp nhất trong ba tuần so với đồng đô la Mỹ. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc ở nước ngoài cũng giảm sau khi giao dịch dưới mức 7 chốt so với đồng đô la Mỹ trong một thời gian ngắn vào hôm qua.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Thị trường tiền điện tử thử nghiệm mức cao nhất trong một tháng

FxPro

Crypto

Hình ảnh thị trường

Thị trường tiền điện tử tăng 1,2% trong 24 giờ lên 2,25 nghìn tỷ đô la, tiến gần đến mức cao nhất được thiết lập cách đây đúng một tháng. Mức cao mới có thể thu hút nhiều người mua hơn và báo hiệu sự phá vỡ xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng. Chỉ số tâm lý tăng lên 59, mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, có vẻ như là phạm vi tối ưu cho các đợt tăng giá tiếp theo. Nó không phải là lòng tham cực độ, báo hiệu tình trạng mua quá mức và việc bán tháo vì sợ hãi đã qua rồi.

Bitcoin đạt mức cao mới hàng tháng là 64,7 nghìn đô la vào đầu ngày thứ Tư nhưng sau đó đã giảm xuống khoảng 1000 đô la - một mô hình phổ biến gần đây. Đồng tiền điện tử đầu tiên này đã phải vật lộn để tìm được trạng thái cân bằng gần mức cao nhất vào cuối tháng trước và gần đường trung bình động 200 ngày. Sẽ cần dữ liệu và động lực mới để đẩy giá ra khỏi trạng thái cân bằng. Có nguy cơ là mức tăng ngắn hạn về khẩu vị rủi ro đối với việc nới lỏng chính sách ở Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ giảm dần.

Tron đang từ bỏ các vị thế trong ngày thứ hai trong những gì cho đến nay có vẻ như là động lực giảm giá mới sau một đợt phục hồi điều chỉnh. Trọng tâm sẽ là cách đồng tiền này hoạt động khi giảm từ mức hiện tại là 0,15 đô la xuống 0,1450 đô la. Một bản cập nhật về mức thấp cục bộ sẽ đưa kịch bản chính xuống còn 0,132 đô la. Khả năng duy trì trên mức này có khả năng mở đường cho một bản cập nhật về mức cao là 0,168 đô la.

Bối cảnh tin tức

Theo 10x Research, Bitcoin có thể đạt mức cao kỷ lục mới vào tháng 10 nhờ việc Fed cắt giảm lãi suất và các khoản thanh toán sắp tới cho các chủ nợ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX bị phá sản.

Ethereum đã tăng trưởng nhanh gần gấp đôi so với Bitcoin kể từ khi Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 18 tháng 9. Sau khi nới lỏng tiền tệ tại Hoa Kỳ, lãi suất tài trợ cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn dựa trên ETH đã chuyển sang dương, theo dữ liệu của CoinGlass, phản ánh nhu cầu tăng đối với các vị thế mua dài hạn có đòn bẩy.

Theo QCP Capital, sự quan tâm đến thị trường quyền chọn Ethereum đã chuyển từ put sang call. Biến động ngụ ý của hợp đồng ETH vượt quá Bitcoin 9%, cho thấy tâm lý được cải thiện và có khả năng biến động giá lớn hơn.

Play Solana đã mở đơn đặt hàng trước cho máy chơi game cầm tay hỗ trợ blockchain PSG1. PSG1 hỗ trợ các trò chơi dựa trên blockchain Solana và có ví phần cứng tích hợp.

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Hàn Quốc ghi nhận thặng dư thương mại về quyền sở hữu trí tuệ trong nửa đầu năm

Justin

Kinh tế

Bức ảnh không ghi ngày tháng này cho thấy trụ sở Ngân hàng Hàn Quốc tại Quận Jung, Seoul. Được cung cấp bởi Ngân hàng Hàn Quốc.

Dữ liệu của ngân hàng trung ương cho biết hôm thứ Tư rằng Hàn Quốc đã công bố thặng dư thương mại về quyền sở hữu trí tuệ (IPR) trong nửa đầu năm, một phần là do thặng dư thương mại về bản quyền.

Theo số liệu sơ bộ từ Ngân hàng Hàn Quốc (BOK), thặng dư thương mại IPR xuyên biên giới của nước này đạt 140 triệu đô la trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 6, so với mức thặng dư 370 triệu đô la trong nửa cuối năm ngoái và mức thâm hụt 1,9 triệu đô la của năm trước đó.

Thặng dư thương mại về quyền sở hữu trí tuệ một phần xuất phát từ thâm hụt thu hẹp từ hoạt động thương mại quyền sở hữu công nghiệp, bao gồm cả bằng sáng chế, đạt 1,13 tỷ đô la trong nửa đầu năm.

Quốc gia này đã công bố thặng dư 1,34 tỷ đô la trong hoạt động thương mại bản quyền, bao gồm nội dung văn hóa, nghệ thuật và phát triển phần mềm trong nửa đầu năm.

Theo số liệu, nước này đã đạt được thặng dư thương mại kỷ lục về bản quyền văn hóa và nghệ thuật ở mức 650 triệu đô la.

Dữ liệu cho thấy, trong nửa đầu năm, ngành sản xuất của nước này đạt thặng dư thương mại IPR là 1,66 tỷ đô la, trong khi ngành dịch vụ lại thâm hụt 1,62 tỷ đô la.

Tính theo quốc gia, Hàn Quốc ghi nhận mức thâm hụt với Hoa Kỳ và Anh lần lượt là 850 triệu đô la và 1,74 tỷ đô la.

Theo số liệu, với Trung Quốc và Việt Nam, quốc gia này ghi nhận thặng dư lần lượt là 1,25 tỷ đô la và 910 triệu đô la. (Yonhap)

Nguồn: Koreatimes

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

OECD cho biết nền kinh tế Anh sẽ tăng trưởng nhanh hơn Nhật Bản, Ý và Đức trong năm nay

Warren Takunda

Kinh tế

Nền kinh tế toàn cầu đang "chuyển hướng", theo triển vọng mới nhất của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) khi tổ chức này nâng cấp dự báo tăng trưởng của Vương quốc Anh trong năm nay lên nhanh hơn Nhật Bản, Ý và Đức.

OECD xếp hạng Anh đứng thứ hai trong số các nước phát triển G7, sau Hoa Kỳ, trong triển vọng mới nhất về nền kinh tế toàn cầu, nhưng Vương quốc Anh vẫn được dự đoán là có mức lạm phát cao nhất trong nhóm.

Mô tả tăng trưởng kinh tế của Vương quốc Anh là "mạnh mẽ", OECD đã nâng cấp mức tăng trưởng của nước này cho năm 2024 lên 1,1% từ mức dự báo 0,4% đưa ra vào tháng 5, khi quốc gia này phục hồi sau suy thoái nhẹ vào cuối năm ngoái. Dự báo tăng trưởng 1,2% vào năm 2025 vẫn được duy trì.

Trong dự báo tháng 5, Vương quốc Anh đứng sau tất cả các quốc gia khác trong khối không chính thức nhưng hiện dự kiến sẽ vượt qua Nhật Bản, Ý và Đức đang gặp khó khăn. Anh hiện ngang bằng với Canada và Pháp nhưng đứng sau Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, người Anh vẫn dự kiến sẽ phải đối mặt với những trở ngại từ giá cả tăng, với lạm phát từ mức 2,2% vào tháng 8 lên 2,7% trong năm 2024. Lạm phát của Anh đang trên đà duy trì ở mức 2,4% trong năm 2025, tăng với tốc độ nhanh nhất trong G7.

Nhìn chung, OECD cho biết nền kinh tế toàn cầu đang "chuyển hướng" và lạm phát thấp hơn cùng với việc cắt giảm chi phí vay của các ngân hàng trung ương sẽ hỗ trợ "động lực đang diễn ra" ở hầu hết các nền kinh tế lớn. Những điều kiện đó sẽ cho phép nền kinh tế toàn cầu phục hồi sau những cú sốc do đại dịch vi-rút corona và cuộc xâm lược Ukraine của Nga gây ra, OECD cho biết.

Nhà kinh tế trưởng của OECD, Álvaro Pereira, cho biết ông ngạc nhiên trước sức mạnh phục hồi vào đầu năm sau khi nền kinh tế Anh suy thoái vào năm 2023.

OECD là một trong những tổ chức dự báo kinh tế bi quan nhất khi đưa ra nhận định vào tháng 5 rằng chi tiêu tiêu dùng thấp và đầu tư kinh doanh yếu sẽ kìm hãm tăng trưởng của Anh.

Đầu tư kinh doanh vẫn ở mức thấp, nhưng tiền lương tăng và lạm phát thấp đã thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng nhiều hơn dự kiến.

Pereira cho biết Vương quốc Anh đang ở trong tình huống tương tự như nhiều quốc gia châu Âu khác cần phải hạn chế mức nợ.

“Không phải bằng cách áp dụng chính sách thắt lưng buộc bụng hà khắc,” ông nói, “nhưng cần phải nói rằng sự thận trọng về tài chính là cần thiết.”

Tổ chức có trụ sở tại Paris báo cáo rằng thương mại toàn cầu đang trở lại mức trước đại dịch với tốc độ nhanh hơn dự kiến sau khi các công ty vận chuyển tìm ra cách tránh Biển Đỏ.

Trong khi đó, lạm phát yếu hơn có nghĩa là thu nhập thực tế đã tăng lên và chi tiêu tiêu dùng phục hồi ở nhiều quốc gia.

Tuy nhiên, OECD cho biết các cảng châu Á đang phải vật lộn để tiếp nhận các tàu buộc phải đi những tuyến đường dài hơn, đẩy chi phí container tăng 160% kể từ năm ngoái.

Giá thực phẩm cũng bị kẹt ở mức cao hơn nhiều, làm giảm sức mua của những người có thu nhập thấp.

Đức là một trong những nước chịu ảnh hưởng nặng nề nhất do giá thực phẩm tăng cao. Nền kinh tế lớn nhất châu Âu đã phải chịu mức tăng giá thực phẩm 16% so với mức tăng trưởng tiền lương trung bình kể từ năm 2019, so với mức chênh lệch dưới 4% ở Úc.

Người lao động ở Đức kiếm được 98% mức lương năm 2019 của họ, trong khi người lao động ở Úc kiếm được hơn 100%. Người lao động ở Anh kiếm được gần 102% mức lương trung bình năm 2019 của họ, mặc dù giá thực phẩm tăng gần 9% so với mức lương trung bình.

OECD lo ngại rằng các chính phủ sẽ tìm cách giảm thâm hụt chi tiêu bằng cách tăng vay với chi phí lớn khi lãi suất vẫn ở mức cao.

“Nợ càng lớn, số tiền cần thiết để trả lãi suất càng lớn”, Pereira cho biết. “Điều này có nghĩa là sẽ có ít tiền hơn để chi cho y tế, giáo dục và những thứ như thúc đẩy tăng trưởng”, ông nói thêm.

Bộ trưởng Tài chính Anh, Rachel Reeves, cho biết: “Những con số tăng trưởng kinh tế nhanh hơn được hoan nghênh, nhưng tôi biết vẫn còn nhiều việc phải làm và đó là lý do tại sao tăng trưởng kinh tế là nhiệm vụ số một của chính phủ này.

“Ngân sách tháng tới sẽ tập trung vào việc sửa chữa nền móng để chúng ta có thể thực hiện lời hứa thay đổi và xây dựng lại nước Anh.”

Andrew Bailey, thống đốc Ngân hàng Anh, cho biết trong tuần này rằng ông kỳ vọng lãi suất sẽ được giảm "dần dần" khi lạm phát giảm bớt.