Doanh số bán nhà đang chờ xử lý tăng 0,6% trong tháng 8

Kinh tế

Tóm tắt:

Doanh số bán nhà đang chờ xử lý tăng 0,6% vào tháng 8. So với tháng trước, số lượng hợp đồng ký kết tăng ở Trung Tây, Nam và Tây nhưng giảm ở Đông Bắc.

Theo Hiệp hội Môi giới BẤT ĐỘNG SẢN Quốc gia, doanh số bán nhà đang chờ xử lý trong tháng 8 tăng 0,6%. Khu vực Trung Tây, Nam và Tây ghi nhận mức tăng hàng tháng trong các giao dịch, trong khi khu vực Đông Bắc ghi nhận mức lỗ. So với cùng kỳ năm trước, khu vực Tây ghi nhận mức tăng trưởng, nhưng khu vực Đông Bắc, Trung Tây và Nam lại giảm.

Chỉ số Bán nhà đang chờ xử lý (PHSI) – một chỉ báo hướng tới tương lai về doanh số bán nhà dựa trên việc ký hợp đồng – đã tăng lên 70,6 vào tháng 8. So với cùng kỳ năm trước, các giao dịch đang chờ xử lý đã giảm 3,0%. Chỉ số 100 bằng với mức hoạt động hợp đồng vào năm 2001.

"Một sự thay đổi nhẹ về hướng tăng phản ánh sự cải thiện khiêm tốn về khả năng chi trả nhà ở, chủ yếu là do lãi suất thế chấp đã giảm xuống còn 6,5% vào tháng 8", Nhà kinh tế trưởng của NAR Lawrence Yun cho biết. "Tuy nhiên, việc ký kết hợp đồng vẫn gần mức thấp theo chu kỳ ngay cả khi giá nhà tiếp tục tăng lên mức cao kỷ lục mới".

Phân tích khu vực bán nhà đang chờ xử lý

Chỉ số PHSI Đông Bắc giảm 4,6% so với tháng trước xuống còn 61,6, giảm 2,2% so với tháng 8 năm 2023. Chỉ số Trung Tây tăng 3,2% lên 70,0 vào tháng 8, giảm 3,6% so với một năm trước.

Chỉ số PHSI miền Nam tăng 0,1% lên 83,6 vào tháng 8, giảm 5,3% so với năm trước. Chỉ số miền Tây tăng 3,2% vào tháng 8 lên 58,0, tăng 2,7% so với tháng 8 năm 2023.

“Về mặt doanh số bán nhà và giá cả, khu vực New England đã hoạt động tương đối tốt hơn so với các khu vực khác trong những tháng gần đây”, Yun cho biết. “Việc ký kết hợp đồng đã tăng ở cả những khu vực có giá cả phải chăng nhất và đắt đỏ nhất – tương ứng là Trung Tây và Tây – vì lãi suất thế chấp đã giảm trên toàn quốc. Khả năng chi trả nhà ở sẽ tiếp tục chứng kiến những cải thiện đáng kể”. “Cục Dự trữ Liên bang không trực tiếp kiểm soát lãi suất thế chấp, nhưng dự đoán về việc cắt giảm lãi suất ngắn hạn nhiều hơn đã đẩy lãi suất thế chấp dài hạn xuống gần 6% vào cuối tháng 9”, Yun nói thêm. “Với khoản thế chấp thông thường là 300.000 đô la, điều đó tương đương với khoản tiết kiệm thanh toán thế chấp khoảng 300 đô la mỗi tháng so với vài tháng trước”.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

Đánh giá sự ổn định tài chính

RBA

Kinh tế

Trong khi lạm phát đã giảm bớt, triển vọng kinh tế toàn cầu vẫn còn bất ổn và hệ thống tài chính toàn cầu vẫn còn nhiều lỗ hổng.

Tài chính của nhiều hộ gia đình và doanh nghiệp ở các nền kinh tế tiên tiến vẫn tiếp tục phục hồi, bất chấp áp lực liên tục từ chính sách tiền tệ thắt chặt và lạm phát. Khả năng phục hồi này được hỗ trợ bởi các điều kiện vững chắc, mặc dù đang dịu đi, trên thị trường lao động, sự ổn định hoặc tăng lên trong thu nhập hộ gia đình thực tế và thu nhập doanh nghiệp vững chắc. Mặc dù có một nhóm nhỏ nhưng ngày càng tăng những người đi vay đang gặp căng thẳng về tài chính ở các nền kinh tế này, việc lạm phát tiếp tục giảm bớt − và cùng với đó là lãi suất chính sách thấp hơn − dự kiến sẽ hỗ trợ bảng cân đối kế toán và dòng tiền của các hộ gia đình và doanh nghiệp trong giai đoạn tới.

Kỳ vọng trung tâm của nhiều quốc gia, bao gồm cả Úc, vẫn là một chu kỳ kinh tế khiêm tốn, nhưng kết quả này không có nghĩa là chắc chắn. Vẫn còn sự không chắc chắn đáng kể về triển vọng và đã có những đợt biến động thị trường trong những tháng gần đây. Một sự suy thoái kinh tế đáng kể, bao gồm sự suy giảm mạnh của thị trường lao động, là rủi ro chính đối với khả năng phục hồi của người đi vay. Các khoản đệm vốn đáng kể được các ngân hàng lớn trên toàn thế giới duy trì giúp họ có vị thế tốt để xử lý các khoản nợ xấu gia tăng trong một kịch bản như vậy và tiếp tục hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, các mối đe dọa bắt nguồn từ bên ngoài hệ thống tài chính - bao gồm rủi ro địa chính trị và rủi ro liên quan đến biến đổi khí hậu - cũng tiếp tục gia tăng và có khả năng tương tác bất lợi với các lỗ hổng trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Có ba lỗ hổng nổi bật có khả năng tác động đáng kể đến sự ổn định tài chính ở Úc:

Các lỗ hổng hoạt động phát sinh do sự phức tạp và kết nối ngày càng tăng trong nền kinh tế kỹ thuật số. Số hóa và sự phát triển công nghệ nhanh chóng đang chuyển đổi cách thức hoạt động của nền kinh tế và hệ thống tài chính. Điều này mang lại tốc độ và hiệu quả, giảm chi phí và cải thiện trải nghiệm của người tiêu dùng. Nhưng nó cũng đi kèm với sự gia tăng về độ phức tạp và kết nối. Các cải tiến công nghệ - chẳng hạn như trí tuệ nhân tạo và điện toán đám mây - đã dẫn đến rủi ro tập trung ngày càng tăng ở các nhà cung cấp bên thứ ba và làm tăng rủi ro về các điểm lỗi trung tâm trong hệ thống tài chính. Các sự cố gần đây đã làm nổi bật tính dễ bị tổn thương của nền kinh tế và hệ thống tài chính trước sự cố công nghệ và nhấn mạnh nhu cầu tăng cường khả năng phục hồi hoạt động trong các công ty và trên toàn bộ mạng lưới của họ. Quá trình số hóa đang diễn ra vào thời điểm căng thẳng địa chính trị gia tăng, làm tăng khả năng xảy ra các cuộc tấn công mạng có thể gây ra những tác động mang tính hệ thống.

Phí bảo hiểm rủi ro thấp và các vị thế đòn bẩy làm tăng khả năng điều chỉnh hỗn loạn giá tài sản toàn cầu để ứng phó với tin tức tiêu cực . Phí bảo hiểm rủi ro thấp trong một số loại tài sản lớn, đặc biệt là cổ phiếu và tín dụng, khiến giá tài sản toàn cầu nhạy cảm với những bất ngờ tiêu cực. Điều này có thể gây ra các điều chỉnh giá hỗn loạn và làm gián đoạn thị trường tài trợ mà các doanh nghiệp và tổ chức tài chính Úc sử dụng rộng rãi. Đợt biến động thị trường toàn cầu gia tăng vào đầu tháng 8 đã làm nổi bật rủi ro rằng tin tức kinh tế hoặc thu nhập đáng thất vọng, hoặc căng thẳng địa chính trị ngày càng tồi tệ, có thể gây ra một sự kiện như vậy. Nợ chính phủ tiếp tục tăng ở các nền kinh tế tiên tiến quan trọng cũng có thể khiến các thị trường này nhạy cảm hơn với các cú sốc bất lợi, bao gồm cả những cú sốc làm trầm trọng thêm mối lo ngại về tính bền vững của nợ. Như những năm gần đây đã chỉ ra, đòn bẩy và mối liên kết giữa các trung gian tài chính phi ngân hàng với các ngân hàng cũng có thể khuếch đại tác động của các cú sốc đối với hệ thống tài chính toàn cầu.

Sự mất cân bằng trong lĩnh vực tài chính của Trung Quốc. Những điểm yếu lâu đời trong một phần của hệ thống tài chính Trung Quốc – bao gồm các ngân hàng, tổ chức phi ngân hàng và chính quyền địa phương – đã trở nên trầm trọng hơn do sự yếu kém đang diễn ra trong lĩnh vực bất động sản Trung Quốc. Một sự mất lòng tin hơn nữa – nếu không có phản ứng kịp thời và đáng kể từ chính quyền Trung Quốc – có thể khiến căng thẳng lan sang phần còn lại của nền kinh tế và hệ thống tài chính Trung Quốc, điều này có khả năng ảnh hưởng đến nền kinh tế và hệ thống tài chính toàn cầu

Nếu những rủi ro và lỗ hổng này xảy ra, tác động lan tỏa đến hệ thống tài chính Úc có thể xảy ra theo những cách sau:

Trực tiếp và nhanh chóng thông qua sự gián đoạn hoạt động nghiêm trọng – bao gồm cả cơ sở hạ tầng quốc gia hoặc một tổ chức tài chính quan trọng.

Thông qua sự gia tăng đáng kể trong việc né tránh rủi ro trên thị trường tài chính toàn cầu – đến mức làm tăng mạnh chi phí và hạn chế khả năng tiếp cận nguồn tài trợ và thanh khoản của các công ty và tổ chức tài chính Úc trên thị trường toàn cầu. Điều này sẽ làm gia tăng áp lực tài chính đối với người vay trong nước và, đến mức gây căng thẳng đáng kể lên bảng cân đối kế toán của các tổ chức tài chính, hạn chế khả năng tiếp cận tín dụng trong nền kinh tế Úc. Tuy nhiên, tỷ giá hối đoái cũng sẽ mất giá, tạo ra cơ chế ổn định kinh tế và tài chính.

Thông qua tác động đến nền kinh tế thực – thông qua các kênh thương mại và đầu tư, đặc biệt trong trường hợp suy thoái mạnh ở Trung Quốc.

Rủi ro đối với hệ thống tài chính Úc từ hoạt động cho vay hộ gia đình, doanh nghiệp và bất động sản thương mại (CRE) vẫn được kiểm soát.

Áp lực ngân sách từ lạm phát cao và chính sách tiền tệ hạn chế vẫn tiếp tục được cảm nhận trên khắp cộng đồng Úc, nhưng tỷ lệ người đi vay gặp phải căng thẳng tài chính nghiêm trọng vẫn còn nhỏ. Trong khi một tỷ lệ nhỏ nhưng đang gia tăng các hộ gia đình Úc đang chậm trả nợ thế chấp, thì phần lớn người đi vay vẫn có thể trả nợ và hầu hết đã duy trì, nếu không muốn nói là tăng thêm, vào khoản đệm thế chấp của họ. Nhiều doanh nghiệp cũng tiếp tục quản lý áp lực đối với dòng tiền và bảng cân đối kế toán của họ, được hỗ trợ bởi vị thế tài chính vững mạnh của họ trước khi lạm phát và lãi suất tăng. Tuy nhiên, điều kiện kinh doanh vẫn còn nhiều thách thức đối với nhiều công ty, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ. Tình trạng phá sản của doanh nghiệp đã tăng mạnh trong vài năm qua sau khi xóa bỏ hỗ trợ thời đại đại dịch, mặc dù chúng chỉ cao hơn một chút so với mức trước đại dịch khi tính theo tỷ lệ của tất cả các doanh nghiệp.

Áp lực tài chính dự kiến sẽ giảm bớt trong giai đoạn tới, nhưng triển vọng kinh tế vẫn rất không chắc chắn. Dựa trên các dự báo được trình bày trong Tuyên bố về Chính sách Tiền tệ tháng 8, áp lực ngân sách dự kiến sẽ giảm bớt khi lạm phát tiếp tục giảm và các đợt cắt giảm thuế Giai đoạn 3 có hiệu lực. Tuy nhiên, việc nới lỏng dự kiến trong điều kiện thị trường lao động và tăng trưởng chậm lại trong hoạt động sẽ là thách thức đối với một số hộ gia đình và doanh nghiệp. Áp lực đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp sẽ gia tăng nếu điều kiện kinh tế xấu đi hơn dự kiến và/hoặc nếu lạm phát và lãi suất vẫn ở mức cao trong thời gian dài hơn dự kiến.

Rủi ro căng thẳng tài chính lan rộng vẫn còn hạn chế do tình hình tài chính nói chung của hầu hết người đi vay đều vững mạnh. Rất ít người đi vay thế chấp có vốn chủ sở hữu âm, hạn chế tác động lên người cho vay trong trường hợp vỡ nợ và hỗ trợ khả năng tiếp tục cung cấp tín dụng cho nền kinh tế của họ. Hầu hết các doanh nghiệp đã phá sản đều nhỏ và có ít nợ, hạn chế tác động rộng hơn lên thị trường lao động và do đó là thu nhập hộ gia đình, và lên vị thế vốn của người cho vay.

Các điểm yếu trong nước có thể tăng lên nếu các hộ gia đình phản ứng với bất kỳ sự nới lỏng nào trong các điều kiện tài chính bằng cách gánh nợ quá mức. Theo truyền thống, các giai đoạn lãi suất thấp và/hoặc giảm đã trùng với thời điểm người vay gánh các mức nợ cao hơn và, trong một số trường hợp, người cho vay mở rộng tín dụng cho những người vay rủi ro hơn. Điều này có thể được khuếch đại nếu các tiêu chuẩn cho vay giảm. Kinh nghiệm quốc tế đã nêu bật mối nguy hiểm của các chu kỳ giá tài sản bùng nổ-suy thoái, đặc biệt là những chu kỳ được khuếch đại bởi việc sử dụng rộng rãi tiền vay. Bất động sản nhà ở nổi bật về mặt này.

Điều kiện trong các phân khúc thị trường CRE quốc tế và trong nước vẫn còn nhiều thách thức, đặc biệt là ở các tòa nhà văn phòng hạng trung, nhưng rủi ro về ổn định tài chính ở Úc vẫn được kiểm soát. Mặc dù giá trị tài sản giảm mạnh trong vài năm qua, nhưng các chỉ số chung về căng thẳng tài chính trên thị trường CRE của Úc vẫn thấp theo tiêu chuẩn lịch sử. Một kịch bản rủi ro là căng thẳng trên thị trường CRE ở nước ngoài sẽ lan sang các điều kiện thị trường Úc thông qua các nguồn sở hữu và tài trợ có sự kết nối. Mặc dù điều này có thể dẫn đến thua lỗ cho một số nhà đầu tư và các tổ chức cho vay phi ngân hàng, nhưng không có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến chất lượng tài sản của các ngân hàng trong nước do mức độ tiếp xúc với CRE tương đối hạn chế và các tiêu chuẩn cho vay thận trọng đối với lĩnh vực này.

Hệ thống tài chính Úc tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi ở mức cao.

Các ngân hàng Úc đã duy trì các tiêu chuẩn cho vay thận trọng và có vị thế tốt để tiếp tục cung cấp tín dụng cho nền kinh tế. Sự suy giảm trong điều kiện kinh tế hoặc sự gián đoạn tạm thời đối với thị trường tài trợ không có khả năng ngăn chặn hoạt động cho vay. Các ngân hàng đã dự đoán sự gia tăng nợ quá hạn và có vốn và đệm thanh khoản cao hơn nhiều so với các yêu cầu theo quy định.

Nợ quá hạn trong sổ sách cho vay của các tổ chức cho vay phi ngân hàng của Úc đã tăng lên, nhưng rủi ro toàn hệ thống đối với sự ổn định tài chính vẫn được kiềm chế. Ngành này tiếp tục mở rộng, bao gồm cả việc chiếm thị phần từ các ngân hàng trong hoạt động cho vay doanh nghiệp. Tuy nhiên, rủi ro hệ thống từ ngành này vẫn còn hạn chế do quy mô nhỏ của ngành và nguồn tài trợ cốt lõi của ngành này không đến từ các ngân hàng. Tuy nhiên, việc phân tích chi tiết về chất lượng tín dụng cơ bản là một thách thức do dữ liệu có hạn.

Sự tăng trưởng đáng kể của lĩnh vực siêu lương hưu và các mối liên hệ của nó với các ngân hàng Úc đã làm tăng tầm quan trọng của nó đối với sự ổn định của hệ thống tài chính. Lĩnh vực này trước đây ít gây ra rủi ro cho hệ thống tài chính do có dấu ấn nhỏ hơn trong việc tài trợ cho các ngân hàng và tập đoàn Úc, sử dụng đòn bẩy hạn chế và dòng tiền đóng góp xác định ổn định chỉ đơn giản là chuyển tiếp (thay vì đảm bảo) lợi nhuận cho các thành viên. Tuy nhiên, sự tăng trưởng nhanh chóng của lĩnh vực này (hiện chiếm một phần tư hệ thống tài chính), sự gia tăng của việc tập trung xung quanh các chuẩn mực chung và mức độ tiếp xúc gia tăng với các cuộc gọi ký quỹ (bao gồm cả từ việc phòng ngừa rủi ro tài sản nước ngoài) có nghĩa là các quyết định đầu tư và hoạt động quản lý rủi ro thanh khoản của lĩnh vực này có tiềm năng lớn hơn trước đây để khuếch đại các cú sốc trong hệ thống tài chính. Vì lý do này, APRA đang tăng cường cường độ giám sát thận trọng của mình đối với các quỹ siêu lương hưu.

Việc nâng cao và duy trì khả năng phục hồi hoạt động trong một hệ thống tài chính ngày càng số hóa và kết nối chặt chẽ sẽ đòi hỏi một nỗ lực chủ động và bền bỉ.

Khả năng phục hồi hoạt động của các tổ chức tài chính và cơ sở hạ tầng là rất quan trọng đối với sự ổn định của hệ thống tài chính Úc. Số hóa mang lại nhiều lợi ích, nhưng cũng có những rủi ro và lỗ hổng hoạt động mới và phức tạp hơn. Những rủi ro này có thể tương tác với (và khuếch đại) các rủi ro khác, bao gồm rủi ro địa chính trị, với hậu quả có khả năng nghiêm trọng.

Tăng cường khả năng phục hồi hoạt động vẫn là ưu tiên về mặt quản lý tại Úc và trên toàn cầu. Các hoạt động quản lý rủi ro hoạt động và quản trị mạnh mẽ của các tổ chức tài chính là điều cần thiết trong môi trường có nhiều mối đe dọa như hiện nay. Điều này đòi hỏi nỗ lực liên tục của ngành và các cơ quan quản lý tại Úc và quốc tế đang tăng cường cường độ yêu cầu của họ để ứng phó.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Một con thủy triều dâng cao nâng tất cả các con thuyền

Cohen

Kinh tế

Thị trường

Thủy triều dâng cao nâng tất cả các con thuyền. Hoặc trong trường hợp này, thị trường chứng khoán Trung Quốc tăng cao nâng cao tâm lý rủi ro toàn cầu. Chi tiêu tài khóa nhiều hơn, các biện pháp ổn định lĩnh vực bất động sản, khả năng bơm vốn vào các ngân hàng lớn nhất và cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hiện cũng là một phần của bộ công cụ được công bố vào đầu tuần này. Thị trường chứng khoán châu Âu đóng cửa cao hơn tới 2,35% (!) đối với Eurostoxx50 với các chuẩn mực chính của Hoa Kỳ kéo dài cuộc đua kỷ lục của họ (+ 0,4%-0,6%) mặc dù đóng cửa ở mức tốt nhất trong ngày. Hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á đều cho thấy dấu hiệu củng cố vào sáng nay, ngoại trừ Trung Quốc, nơi tăng thêm 5%-7% vào một tuần đã kỷ lục.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ bao gồm một bản điều chỉnh tăng nhỏ trong bản in Q2 cuối cùng (3% Q/Qa), nhưng đặc biệt là các đơn đặt hàng hàng hóa bền vững vượt qua sự đồng thuận (tháng 8) và các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thấp hơn (218 nghìn). Mặc dù là bậc thứ hai và đi trước các chỉ số giảm phát PCE (hôm nay) và ISM, thay đổi việc làm của ADP và bảng lương (tuần tới), chúng đã xoay chuyển được con lắc Fed tháng 11 cân bằng hơn giữa mức cắt giảm lãi suất 25 bps và 50 bps. Các thay đổi trên đường cong lợi suất của Hoa Kỳ dao động trong khoảng từ +7 bps (2 năm) và -0,9 bps (30 năm).

Giá dầu thấp hơn một phần giúp giải thích sự dịch chuyển đường cong mạnh mẽ với giá dầu thô Brent giảm từ 75 đô la/thùng xuống 71 đô la/thùng trong hai ngày qua. Động thái này có liên quan đến tin đồn rằng Saudi Arabia đã sẵn sàng từ bỏ mục tiêu giá dầu không chính thức là 100 đô la/thùng. FT đưa tin rằng họ sẽ tăng sản lượng từ ngày 1 tháng 12 để giành lại thị phần. Tâm lý rủi ro tăng giá và giá dầu thấp hơn đã cân bằng với sự hỗ trợ lãi suất cho đồng đô la. Đồng bạc xanh không đi đến đâu trong hầu hết phiên giao dịch và thậm chí còn mất một số điểm trong giai đoạn cuối của giao dịch tại Hoa Kỳ. EUR/USD đóng cửa ở mức 1,1177 từ mức khởi đầu là 1,1133.

Chương trình nghị sự hôm nay bao gồm các chỉ số CPI quốc gia đầu tiên của châu Âu cho tháng 9 (Pháp, Tây Ban Nha, Bỉ). Cùng với các PMI tháng 9 tồi tệ đã được công bố, chúng là thông tin đầu vào duy nhất cho ECB trong thời gian giữa các cuộc họp ngắn giữa tháng 9 và tháng 10. PMI đã đưa khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trở lại radar theo quan điểm của thị trường. Chúng tôi vẫn ủng hộ việc tạm dừng. Khi nói đến số liệu lạm phát, ECB Lagarde tại cuộc họp báo đã "phòng ngừa" các con số của ngày hôm nay và tháng tới bằng cách nói rằng chúng có thể giảm thêm một chút nữa ngay bây giờ trước khi tăng vào cuối năm khi các hiệu ứng cơ sở liên quan đến năng lượng đảo ngược.

Tuy nhiên, chúng tôi sẽ ngạc nhiên nếu thị trường nhận ra sắc thái đó ngày hôm nay, cho thấy rằng số liệu lạm phát thấp hơn có thể làm tăng thêm các khoản cược nới lỏng ngắn hạn. Bất kỳ điểm yếu tiềm ẩn nào của đồng euro cũng sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi bước vào tuần kinh tế lớn của Hoa Kỳ vào tuần tới.

Tin tức Lượt xem

Lạm phát cốt lõi của Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống được công bố ở mức 2% Y/Y (từ 2,4%) trong tháng này, phù hợp với mục tiêu của BoJ. Động thái này chủ yếu là do việc tái áp dụng các biện pháp nhằm giảm chi phí tiện ích (khí đốt và điện). Các biện pháp của chính phủ ước tính đã làm giảm lạm phát khoảng 0,5%. Một biện pháp cốt lõi chặt chẽ hơn, không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng, không đổi ở mức 1,6%. Dữ liệu CPI của Tokyo được coi là một chỉ báo tốt cho số liệu quốc gia sẽ được công bố vào cuối tháng tới.

Báo cáo CPI tháng 10 quan trọng hơn đối với việc thiết lập chính sách của BoJ vì chúng có thể bao gồm các điều chỉnh giá vào đầu nửa cuối năm tài chính và đưa ra chỉ báo về mức độ mà các công ty đang vượt qua chi phí của mức lương cao hơn. Đồng yên Nhật không phản ứng với dữ liệu lạm phát, nhưng đã phải chịu một sự thụt lùi (USD/JPY 146,50 từ 145) sau khi người ủng hộ nới lỏng của BoJ Takaichi lọt vào vòng tranh cử lãnh đạo LDP (đối đầu với Ishiba).

Ngân hàng Mexico trong cuộc họp thứ hai liên tiếp đã hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản xuống còn 10,50%. Phó thống đốc Jonathan Heath bỏ phiếu cho quyết định không thay đổi. Ngân hàng có triển vọng khá tích cực về lạm phát trong tương lai. Lạm phát tiêu đề hàng năm đã giảm từ 5,57% vào tháng 7 xuống còn 4,66% trong nửa đầu tháng 9. Lạm phát cốt lõi tiếp tục có xu hướng giảm (3,95% so với cùng kỳ năm trước). Ngân hàng ước tính rằng, mặc dù triển vọng lạm phát vẫn đòi hỏi lập trường chính sách tiền tệ hạn chế, nhưng sự phát triển của nó ngụ ý rằng nó đủ để giảm mức độ hạn chế tiền tệ.

Dự báo về lạm phát tiêu đề và lạm phát cốt lõi đã được điều chỉnh giảm nhẹ trong một số quý trong ngắn hạn. Lạm phát tiêu đề vẫn được kỳ vọng sẽ hội tụ về mục tiêu trong quý IV năm 2025. CB Mexico đặt mục tiêu 3,0% +/- biên độ dung sai 1,0%. Đồng peso Mexico giao dịch ở trạng thái phòng thủ kể từ tháng 4 nhưng đã thoát khỏi mức thấp vào đầu tháng 9 gần đây, đóng phiên giao dịch ngày hôm qua với mức thay đổi nhỏ gần USD/MXN 19,63.

Đồ thị

Lợi suất GE 10 năm

ECB đã cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản vào tháng 6 và tháng 9. Lạm phát cứng đầu (lõi, dịch vụ) khiến các động thái tiếp theo ít rõ ràng hơn. Chúng tôi kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ duy trì tốc độ cắt giảm theo quý. Dữ liệu hoạt động của EMU không thuyết phục và không thuyết phục đến mức yếu đã kéo phần cuối dài của đường cong xuống. Động thái này tăng tốc trong đợt suy thoái thị trường đầu tháng 8.

Lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ

Fed đã khởi động chu kỳ nới lỏng của mình với động thái 50 bps. Fed đang hướng tới lập trường trung lập khi rủi ro lạm phát và việc làm đang cân bằng. Dự báo thất nghiệp SEP bảo thủ có nguy cơ bị thực tế và biểu đồ dot plot bắt kịp (cắt giảm thêm 50 bps vào năm 2024). Chúng tôi giữ nguyên lời kêu gọi cắt giảm thêm 50 bps trong năm nay. Áp lực ở phía trước đường cong và dữ liệu sinh thái suy yếu cũng khiến cho đầu dài hạn ở thế phòng thủ ngay bây giờ.

EUR/USD

EUR/USD đã di chuyển trên vùng kháng cự 1,09 khi đồng đô la mất hỗ trợ lãi suất với tốc độ âm thầm. Rủi ro suy thoái của Hoa Kỳ và các khoản cược vào việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng và lớn đã lấn át dòng tiền trú ẩn an toàn truyền thống chảy vào USD. Một đồng euro (nền kinh tế đậu nành) yếu kém chỉ bù đắp tạm thời một số điểm yếu chung của USD. Sự tăng giá do đồng đô la thúc đẩy của EUR/USD đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quanh mức 1,12 một lần nữa.

EUR/GBP

BoE đã đưa ra một động thái cắt giảm theo hướng diều hâu vào tháng 8. Chính sách hạn chế sẽ dần dần được nới lỏng theo tốc độ được xác định bởi nhiều dữ liệu. Chiến lược tương tự như ECB cân bằng EUR/GBP theo quan điểm tiền tệ. Nhưng bức tranh kinh tế ngày càng khác biệt theo hướng có lợi cho đồng bảng Anh. EUR/GBP đã chịu khuất phục trước chỉ số PMI khủng khiếp của châu Âu vào tháng 9. Hỗ trợ ở mức 0,84 đã bị phá vỡ và đưa mức thấp năm 2022 (0,8203) vào tầm ngắm.

Nguồn: ACTIONFOREX

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tổng hợp thị trường: Các biện pháp tăng trưởng của Trung Quốc thúc đẩy cổ phiếu châu Âu tăng

Warren Takunda

Kinh tế

Sau khi Fed cắt giảm lãi suất vào tuần trước, tâm lý ưa thích rủi ro tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán toàn cầu, được thúc đẩy bởi các biện pháp kích thích đáng kể mà Trung Quốc công bố trong tuần này.

Thị trường châu Âu là những thị trường hưởng lợi chính từ các chính sách nới lỏng bổ sung của Trung Quốc, với các lĩnh vực như cổ phiếu ô tô và hàng xa xỉ - vốn phụ thuộc nhiều hơn vào thị trường Trung Quốc - đã chứng kiến đợt tăng giá mạnh.

Trong các mặt hàng, giá kim loại tăng vọt, trong đó vàng một lần nữa đạt mức cao mới, trong khi bạc và đồng cũng tăng vọt do sự lạc quan về nhu cầu gia tăng ở Trung Quốc.

Ngược lại, giá dầu thô giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần sau thông tin OPEC+ sẽ tiến hành tăng sản lượng theo kế hoạch vào tháng 12.

Châu Âu

Các chỉ số chuẩn chính được thiết lập để kéo dài mức tăng hàng tuần, với Euro Stoxx 600 tăng 0,93%, DAX tăng 2,77%, CAC 40 tăng 3,22% và FTSE 100 tăng 0,67% trong năm ngày giao dịch vừa qua.

Cả Euro Stoxx 600 và DAX đều đạt mức cao mới vào thứ năm, được thúc đẩy bởi mức tăng trong lĩnh vực tiêu dùng xa xỉ và ô tô, được thúc đẩy bởi các chính sách của Trung Quốc. Cổ phiếu công nghệ cũng hoạt động tốt hơn, phản ánh xu hướng của Phố Wall, khi nhà sản xuất chip Micron của Hoa Kỳ tăng dự báo doanh thu.

Trong tuần, LVMH tăng vọt 11,5%, ASML tăng 5,38%, Hermès tăng 13,63%, L'Oréal tăng 9,91% và Siemens AG tăng vọt 7,97%.

Ngoài ra, giá kim loại mạnh đã thúc đẩy cổ phiếu khai khoáng, với Rio Tinto tăng 11,28%, Glencore tăng 8,10% và Anglo American tăng 11,70% trong cùng kỳ.

Ngược lại, cổ phiếu năng lượng hoạt động kém hiệu quả do giá dầu giảm, với Shell giảm 6,45%, BP lao dốc 7,49% và TotalEnergies giảm 4,37% trong giai đoạn giao dịch năm ngày.

Cổ phiếu Commerzbank tăng vọt lên mức cao nhất trong 12 năm sau khi ngân hàng cho vay Ý UniCredit tăng cổ phần lên 21% vào thứ Hai, sau khi mua lại 9% cổ phần vào tuần trước.

Khả năng thâu tóm toàn bộ có thể là điều không thể tránh khỏi, xét đến lượng cổ phần đáng kể này, khi chính phủ Đức nắm giữ 12%.

Trên mặt trận kinh tế, hoạt động kinh doanh của khu vực đồng euro trong cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ đều giảm mạnh vào tháng 9, theo dữ liệu nhanh từ SP Global.

Dữ liệu yếu đã làm tăng kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất.

Phố Wall

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có khả năng sẽ kết thúc tuần ở mức cao hơn khi động thái cắt giảm lãi suất của Fed tiếp tục hỗ trợ đà tăng của thị trường.

Trong năm ngày giao dịch vừa qua, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 0,27%, chỉ số SP 500 tăng 0,75% và chỉ số Nasdaq Composite tăng 1,35%.

Ở cấp độ ngành, sáu trong số mười một ngành ghi nhận mức tăng trong tuần, trong đó vật liệu dẫn đầu với mức tăng 3,04%, nhờ giá kim loại tăng vọt.

Các ngành công nghệ và tiêu dùng tùy ý cũng tăng trưởng vượt trội, lần lượt tăng 2,4% và 4,61%. Ngược lại, ngành năng lượng giảm 3,48% do giá dầu giảm mạnh.

Ngành bán dẫn lấy lại đà tăng trưởng khi định hướng tích cực của Micron giúp giá cổ phiếu của công ty tăng 13% vào thứ năm, thúc đẩy các nhà sản xuất chip khác, với cả Nvidia và AMD đều tăng hơn 7% trong tuần.

Theo SP Global, chỉ số PMI sản xuất của Hoa Kỳ đã giảm trong tháng thứ ba liên tiếp vào tháng 9, cùng với sự sụt giảm mạnh về niềm tin của người tiêu dùng, cho thấy triển vọng kinh tế ảm đạm.

Tuy nhiên, tăng trưởng GDP của quốc gia này đã được xác nhận ở mức 3% trong quý 2 và dữ liệu việc làm cho thấy những dấu hiệu tích cực. Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục định giá việc cắt giảm lãi suất sâu hơn của Fed.

Châu Á Thái Bình Dương

Thị trường chứng khoán Trung Quốc tăng vọt sau các biện pháp nới lỏng của ngân hàng trung ương Trung Quốc.

Các chỉ số chuẩn của Trung Quốc, bao gồm Chỉ số Hang Seng, China A50 và ba chỉ số trung bình của đại lục, đều tăng hơn 10% so với tuần trước.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã công bố cắt giảm 0,5% Tỷ lệ dự trữ bắt buộc và giảm lãi suất cho vay ngắn hạn.

Nó cũng bật đèn xanh cho các tổ chức tài chính mua cổ phiếu bằng cách sử dụng tiền vay của ngân hàng trung ương. Ngoài ra, PBOC đã công bố các biện pháp thúc đẩy thị trường bất động sản.

Trong khi đó, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng hơn 4% khi đồng yên Nhật suy yếu so với đồng đô la sau lập trường ôn hòa của Ngân hàng Nhật Bản vào tuần trước.

Ngược lại, thị trường Úc hoạt động kém hơn so với xu hướng toàn cầu, với chỉ số ASX 200 tụt hậu do lập trường cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ Úc.

Ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% và tái khẳng định chính sách tiền tệ hạn chế để kiềm chế lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng của nước này tăng 2,7% trong tháng 8, vẫn cao hơn mức mục tiêu là 2%.

Nguồn: EuroNews

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Rates Spark: Thị trường đang ở vị thế gây thất vọng

ING

Kinh tế

Đường cong Kho bạc Hoa Kỳ lao dốc và có nguy cơ bị ảnh hưởng bởi những bất ngờ tăng giá

Trong khi thị trường chuẩn bị cho nhiều sự thất vọng về dữ liệu của Hoa Kỳ, thì các đơn đặt hàng hàng hóa bền và đơn xin trợ cấp thất nghiệp đều hoạt động tốt hơn so với sự đồng thuận. Sự vượt trội không nhiều, nhưng dù sao cũng đã đưa lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ tăng khoảng 5 điểm cơ bản và cắt giảm 4 điểm cơ bản cho năm 2024. Phản ứng như vậy thực sự nhấn mạnh đến vị thế bi quan của thị trường và kỳ vọng về một nền kinh tế đang chậm lại.

Theo nghĩa rộng hơn, những bất ngờ kinh tế gần đây đã được cải thiện gần đây, nhưng mặt trước của đường cong Kho bạc Hoa Kỳ vẫn tiếp tục giảm sâu hơn. Tất nhiên, những bất ngờ kinh tế tích cực cũng có nhiều khả năng xảy ra hơn khi sự đồng thuận trở nên bi quan hơn, nhưng ngay cả khi đó, các điểm dữ liệu mới nhất vẫn còn lâu mới đạt đến mức suy thoái. Suy thoái vẫn là cơ sở của chúng tôi, nhưng tâm lý trên thị trường lãi suất có thể thấy một số phục hồi nếu dữ liệu không xấu đi nhanh như lo ngại, có khả năng giúp mặt sau của đường cong phục hồi cao hơn.

Động thái tiếp theo trong đường cong EUR có thể được thúc đẩy bởi Hoa Kỳ

Thị trường EUR vẫn nhạy cảm với ý tưởng về đợt cắt giảm của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 10 và các tiêu đề tin tức về các thành viên Hội đồng quản trị ủng hộ đợt cắt giảm vào tháng 10 đã đổ thêm dầu vào lửa. Đồng thời, tỷ giá EUR rất nhạy cảm với triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ, dựa trên dữ liệu của thứ năm cho thấy một số điểm phục hồi. Việc bù trừ hai yếu tố này có nghĩa là đường cong tỷ giá EUR sẽ không thay đổi nhiều.

Nhìn chung, chúng tôi kỳ vọng tỷ giá EUR sẽ giao dịch theo chiều ngang trong thời điểm hiện tại. Và mặc dù chúng tôi không nghĩ rằng việc cắt giảm vào tháng 10 sẽ xảy ra, chúng tôi cũng không nghĩ rằng sẽ có đủ dữ liệu cho đến lúc đó để kết luận điều đó một cách chắc chắn hơn. Do đó, động thái tiếp theo đối với đường cong EUR có thể đến từ Hoa Kỳ, nơi sự phục hồi trong tâm lý có thể tạo ra một số áp lực tăng lên ở phần cuối của đường cong toàn cầu.

Những bất ngờ về kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi

Sự kiện ngày hôm nay và quan điểm thị trường

Điểm nhấn dữ liệu của Thứ Sáu là báo cáo thu nhập và chi tiêu cá nhân, với chỉ số giảm phát tiêu dùng cá nhân cốt lõi là con số quan trọng trong đó. CPI cốt lõi đạt mức tương đối "nóng" là 0,3% so với tháng trước, nhưng PCE cốt lõi sẽ đạt mức 0,2% do trọng số thấp hơn cho nhà ở. Như vậy, điều này sẽ xác nhận rằng lạm phát không phải là rào cản đối với việc cắt giảm thêm của Fed. Chúng ta cũng sẽ có chỉ số tâm lý người tiêu dùng cuối cùng của Đại học Michigan, có thể được theo dõi chặt chẽ hơn sau báo cáo đáng thất vọng của Hội đồng Hội nghị vào đầu tuần này. Cũng sẽ có một danh sách bận rộn hơn của các diễn giả Fed để theo dõi bao gồm Susan Collins, Adriana Kugler và Michelle Bowman.

Trong khu vực đồng euro, các sự kiện chính liên quan đến ECB, với các bài phát biểu của Olli Rehn, Joachim Nagel và Philip Lane. Về mặt dữ liệu, chỉ có kết quả khảo sát kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng của ECB là đáng chú ý.

Ý sẽ đấu giá trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm cũng như trái phiếu lãi suất thả nổi với tổng giá trị lên tới 8,75 tỷ euro.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

EUR/GBP tăng giá lên gần 0,8350, tập trung vào các quan chức ECB

Justin

Kinh tế

EUR/GBP quay lại mức lỗ gần đây của phiên trước, giao dịch quanh mức 0,8340 trong giờ giao dịch châu Á của thứ Sáu. Tuy nhiên, mức tăng tiếp theo có thể bị hạn chế, vì hiệu suất của đồng Euro so với các loại tiền tệ chính vẫn yếu trong bối cảnh suy đoán ngày càng tăng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể hạ Lãi suất tiền gửi lần thứ hai liên tiếp vào tháng tới. Đây sẽ là động thái ôn hòa thứ ba của ECB trong năm nay.

Nhà kinh tế trưởng của ECB Philip Lane có thể sẽ có bài phát biểu khai mạc tại một hội nghị tập trung vào Chính sách tài khóa, Chính sách khu vực tài chính và Tăng trưởng kinh tế tại Dublin, Ireland. Trong khi đó, thành viên hội đồng quản trị ECB Piero Cipollone sẽ có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị "Kinh tế thanh toán XIII" do Ngân hàng Trung ương Áo tổ chức.

Theo báo cáo của Reuters, các nhà kinh tế tại HSBC dự đoán ECB sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi cuộc họp từ tháng 10 đến tháng 4 năm sau. Trong khi đó, nhà kinh tế Anatoli Annenkov của Societe Generale cho rằng có lý do để cắt giảm lãi suất trước, cho thấy sự ưu tiên cho hành động quyết liệt hơn vào đầu chu kỳ nới lỏng.

Về phía GBP, kỳ vọng rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Anh (BoE) có thể diễn ra chậm hơn so với ECB sẽ tiếp tục hỗ trợ Bảng Anh (GBP) và gây áp lực giảm lên cặp EUR/GBP.

BoE đã phân bổ 37,059 tỷ bảng Anh (49,52 tỷ đô la) vào các quỹ bảy ngày trong đợt mua lại ngắn hạn hàng tuần vào thứ năm, giảm so với mức kỷ lục 44,523 tỷ bảng Anh của tuần trước. Theo Reuters, các đợt mua lại, hay thỏa thuận mua lại, cho phép các ngân hàng tạm thời trao đổi trái phiếu chính phủ lấy tiền mặt của ngân hàng trung ương, giúp duy trì lãi suất thị trường phù hợp với lãi suất chính sách của BoE.

Nguồn: FXSTREET

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Forex Today: Sự lạc quan của thị trường chiếm ưu thế trong quá trình dẫn đến lạm phát PCE của Hoa Kỳ

Justin

Ngoại hối

Tâm lý chấp nhận rủi ro được thấy trên thị trường toàn cầu vào thứ năm kéo dài sang thứ sáu, khi một loạt các biện pháp kích thích của Trung Quốc tiếp tục nâng cao niềm tin của các nhà đầu tư. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cuối cùng đã hạ tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR), vốn tối thiểu bắt buộc mà các ngân hàng phải nắm giữ trong dự trữ, xuống 50 điểm cơ bản (bps), có hiệu lực từ thứ sáu. Ngân hàng trung ương Trung Quốc cũng cắt giảm lãi suất repo bảy ngày từ 1,7% xuống 1,5%.

Bất chấp đợt tăng giá rủi ro ở các chỉ số châu Á và giá tương lai chỉ số SP 500 của Hoa Kỳ tăng, đồng Đô la Mỹ đang tìm cách phát triển dựa trên sự phục hồi qua đêm, được thúc đẩy sau đợt giảm ngắn vào đầu giờ mở cửa sau những phát biểu ôn hòa của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) Lisa Cook.

Cook cho biết bà "hoàn toàn ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản", đồng thời nói thêm rằng "sự bình thường hóa của nền kinh tế, đặc biệt là lạm phát, là điều rất đáng hoan nghênh".

Đồng bạc xanh giảm giá vào thứ năm khi cổ phiếu châu Âu và Phố Wall tăng nhờ động lực cắt giảm lãi suất trong khi dữ liệu hỗn hợp về Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và Đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ không tạo được cảm hứng cho người mua USD.

Một số nhà hoạch định chính sách của Fed đã có buổi xuất hiện theo lịch trình vào thứ năm, bao gồm Chủ tịch Fed Jerome Powell . Tuy nhiên, chỉ có hai người trong số họ phát biểu về chính sách tiền tệ. Thống đốc Fed Cook ủng hộ động thái cắt giảm lãi suất 50 bps vào tháng 9 trong khi Thống đốc Michelle Bowman vẫn giữ nguyên lập trường cứng rắn của mình.

Theo Fed WatchTool của CME Group, hiện tại, thị trường đang định giá khoảng 50% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 11, giảm so với mức hơn 60% được thấy một ngày trước đó.

Động thái định hướng tiếp theo của USD phụ thuộc vào Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Hoa Kỳ sắp tới, thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng nhất, có thể khẳng định cược vào đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Ngoài ra, dòng tiền cuối quý có thể phát huy tác dụng và khuấy động thị trường.