Cuộc họp báo của Lagarde

Cặp GBP/USD thu hút một số đợt mua theo sau trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu và có vẻ sẽ tăng trên mức tăng qua đêm từ vùng 1,2975-1,2970 hoặc mức thấp nhất trong hai tháng. Giá giao ngay hiện đang giao dịch quanh vùng 1,3020-1,3025, tăng 0,10% trong ngày trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) giảm nhẹ, mặc dù bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó nắm bắt.

Chỉ số USD (DXY), theo dõi Đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, đã giảm từ mức cao nhất kể từ đầu tháng 8 khi các nhà giao dịch lựa chọn chốt lời sau đợt tăng giá mạnh kể từ đầu tháng này. Điều đó cho thấy, sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiến hành cắt giảm lãi suất khiêm tốn trong năm tới sẽ hạn chế được khoản lỗ của USD và hạn chế cặp GBP/USD.

Hơn nữa, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Anh bất ngờ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2021 và thấp hơn mục tiêu 2% của Ngân hàng Anh mở đường cho việc cắt giảm lãi suất thêm nữa. Trên thực tế, thị trường tiền tệ hiện đang định giá hơn 90% khả năng ngân hàng trung ương Anh sẽ hạ chi phí đi vay 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp sắp tới vào đầu tháng 11 và cắt giảm lãi suất một lần nữa vào tháng 12.

Điều này có thể tiếp tục ngăn cản các nhà giao dịch đặt cược tăng giá mạnh mẽ xung quanh Bảng Anh (GBP) và góp phần hạn chế cặp GBP/USD. Do đó, sẽ là khôn ngoan khi chờ đợi lệnh mua theo sau mạnh mẽ trước khi xác nhận rằng đợt thoái lui gần đây từ vùng 1,3435 hoặc mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2022 chạm đến vào tháng trước đã kết thúc và định vị cho các đợt tăng giá tiếp theo.

Các nhà giao dịch hiện đang trông chờ vào việc công bố Doanh số bán lẻ của Anh để có động lực trước dữ liệu thị trường nhà ở Hoa Kỳ – Giấy phép xây dựng và Khởi công nhà ở vào cuối phiên giao dịch đầu tiên của Bắc Mỹ. Điều này, cùng với bài phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller, sẽ ảnh hưởng đến USD và tạo ra các cơ hội ngắn hạn xung quanh cặp GBP/USD, có vẻ như sắp ghi nhận mức lỗ trong tuần thứ ba liên tiếp.

Nguồn: FXSTREET

Giá bạc (XAG/USD) kéo dài chuỗi tăng giá trong ngày thứ tư liên tiếp, dao động quanh mức 32,00 đô la một ounce troy trong phiên giao dịch châu Á vào thứ sáu. Giá của kim loại xám nhận được sự hỗ trợ từ dòng tiền trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng gia tăng ở Trung Đông.

Quân đội Israel và cơ quan an ninh Shin Bet xác nhận hôm thứ Năm rằng Yahya Sinwar, thủ lĩnh của nhóm Hồi giáo Palestine Hamas tại Dải Gaza, đã bị lực lượng Israel giết chết trong một chiến dịch ở miền nam Gaza hôm thứ Tư. Cái chết của Sinwar đã làm dấy lên mối lo ngại trong số các gia đình của những con tin Israel bị Hamas bắt giữ tại Gaza, những người lo sợ rằng việc giết chết thủ lĩnh phiến quân này có thể làm tăng nguy cơ cho những người thân yêu của họ, theo Reuters.

Các tài sản không sinh lời như Bạc tăng nhu cầu do tâm lý chung về việc cắt giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) dự kiến sẽ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào cuối năm 2024. Theo Công cụ FedWatch của CME, có 90,8% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11 và 74,0% khả năng sẽ có một đợt cắt giảm khác vào tháng 12.

Vào thứ năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã hạ Lãi suất hoạt động tái cấp vốn chính 25 điểm cơ bản xuống còn 3,4%. Dữ liệu lạm phát gần đây cũng chỉ ra rằng cả Ngân hàng Anh (BoE) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đều có thể cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng tới.

Nguồn: FXSTREET

Trong khi chờ đợi sự chấp thuận cho việc sáp nhập với Capital One Financial, Discover Financial vẫn tiếp tục có những bước tiến với thu nhập mạnh mẽ và giá cổ phiếu tăng.

Vào thứ Tư sau khi thị trường đóng cửa, Discover đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 cho thấy mức tăng trưởng hai chữ số và dễ dàng vượt qua ước tính về thu nhập.

Công ty thẻ tín dụng lớn thứ tư của quốc gia này đã tạo ra doanh thu 4,45 tỷ đô la trong quý, tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt ước tính 4,35 tỷ đô la.

Thu nhập ròng tăng vọt 41% lên 965 triệu đô la, tương đương 3,69 đô la một cổ phiếu, vượt xa mức ước tính là 3,45 đô la một cổ phiếu.

Cổ phiếu Discover tăng thêm 2% vào thứ năm và hiện đã tăng khoảng 34% tính từ đầu năm đến nay, vượt trội hơn hầu hết các đối thủ cạnh tranh, ngoại trừ American Express.

Công ty vẫn đang chờ đợi một giải pháp cho việc sáp nhập với công ty phát hành thẻ và ngân hàng Capital One. Trong khi đó, các nhà đầu tư đã được hưởng lợi từ hiệu suất mạnh mẽ của Discover. Đã quá muộn để mua chưa?

Chuyện gì đang xảy ra với vụ sáp nhập này?

Đầu năm nay, một vụ sáp nhập lớn trong lĩnh vực thẻ tín dụng đã được công bố khi Capital One cho biết sẽ mua lại Discover.

Đây có thể là một thỏa thuận mang tính chuyển đổi trong lĩnh vực thẻ tín dụng vì nó sẽ kết hợp một trong những ngân hàng và đơn vị phát hành thẻ lớn nhất với một bộ xử lý thanh toán, có khả năng tạo ra một công ty thẻ cạnh tranh với Visa (NYSE:V) và Mastercard (NYSE:MA).

Nhưng đây là một thỏa thuận lớn, phức tạp với nhiều bộ phận chuyển động và những tác động lớn trong ngành, vì vậy nó đã được giám sát chặt chẽ theo quy định và phải đối mặt với những thách thức pháp lý. Khi nào nó được thông qua vẫn chưa chắc chắn, mặc dù các công ty đã nhắm mục tiêu vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025.

Trong bài thuyết trình về thu nhập quý 3, các quan chức của Discover cho biết các đơn xin sáp nhập đang được các cơ quan quản lý xem xét và các hoạt động lập kế hoạch sáp nhập đang tiến triển như dự kiến.

Thu nhập lãi ròng tăng

Mặc dù Discover cung cấp một số dịch vụ ngân hàng tiêu dùng, nhưng nó không có loại nhượng quyền tiền gửi như các đối thủ cạnh tranh ngân hàng của mình. Vì nó tạo ra phần lớn doanh thu từ thu nhập lãi suất cho vay, Discover đã có thể tận dụng tốt hơn môi trường lãi suất cao, vì nó có chi phí tiền gửi thấp hơn nhiều so với hầu hết các ngân hàng khác.

Điều đó đã dẫn đến sự gia tăng thu nhập lãi ròng, điều mà các công ty tài chính khác thấy khó đạt được. Lãi suất cho vay chiếm phần lớn tổng doanh thu, khoảng 82%, vì vậy lãi suất cao là một lợi ích. Trong quý 3, thu nhập lãi ròng tăng 10% so với cùng kỳ năm trước lên 3,66 tỷ đô la, hay 10% so với cùng kỳ năm trước.

Hơn nữa, biên lãi ròng (NIM) — là tỷ lệ phần trăm lãi vay mà ngân hàng thu được sau khi trừ chi phí tiền gửi — đã tăng lên 11,4%, tăng 43 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Con số này cao một cách vô lý so với hầu hết các ngân hàng, trong đó NIM trung bình thường ở mức 3%.

Thu nhập lãi ròng được thúc đẩy bởi mức tăng 4% trong các khoản vay lên 127 tỷ đô la và lợi suất cao hơn đối với các khoản vay. Lợi suất trung bình của các khoản vay thẻ tín dụng là 16,23% trong quý, tăng 80 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái.

Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tăng 13% so với cùng kỳ năm trước trong quý này lên 77 triệu đô la, nhờ vào mức tăng 4% trong các giao dịch trên mạng lưới của công ty.

Có nên mua không?

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu vào đầu năm nay đã thu được khoản lợi nhuận hấp dẫn, nhưng liệu có còn đáng để đầu tư không?

Thật khó để nói khi nào thỏa thuận sẽ được thực hiện, nhưng cho đến lúc đó, nó vẫn sẽ là một môi trường thuận lợi cho Discover. Mặc dù lãi suất đang có xu hướng giảm, nhưng chúng vẫn rất cao so với lịch sử gần đây và công ty dự báo NIM sẽ vẫn ở mức hiện tại, trong khoảng từ 11,2% đến 11,4%.

Tuy nhiên, công ty đã cập nhật hướng dẫn năm 2024 về tăng trưởng cho vay và triển vọng có phần tệ hơn, với dự kiến tăng trưởng cho vay sẽ giảm xuống mức một chữ số từ thấp đến trung bình trong năm tài chính 2024, giảm so với hướng dẫn trước đó là tăng trưởng cho vay sẽ giảm xuống mức một chữ số.

Cổ phiếu này cũng rẻ, với tỷ lệ P/E là 11, giảm so với mức 14 vào tháng 6.

Cổ phiếu Discover vẫn có khả năng tăng giá tốt, ít nhất là cho đến khi việc sáp nhập diễn ra.

Nguồn: FXSTREET

Giá dầu thô tương lai ổn định vào thứ sáu sau dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ của Hoa Kỳ, nhưng các chỉ số kinh tế của Trung Quốc vẫn trái chiều và giá đang hướng đến mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hơn một tháng do lo ngại về nhu cầu.

Cả hai hợp đồng đều tăng giá vào thứ năm lần đầu tiên sau năm phiên sau khi dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho thấy lượng dầu thô, xăng và sản phẩm chưng cất của Hoa Kỳ đã giảm vào tuần trước.

Giá dầu Brent và WTI dự kiến sẽ giảm khoảng 6% trong tuần này, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ ngày 2 tháng 9, sau khi OPEC và Cơ quan Năng lượng Quốc tế cắt giảm dự báo về nhu cầu dầu toàn cầu trong năm 2024 và 2025 và giảm bớt lo ngại về một cuộc tấn công trả đũa tiềm tàng của Israel vào Iran có thể làm gián đoạn hoạt động xuất khẩu dầu của Tehran.

Chiến lược gia thị trường của IG Yeap Jun Rong cho biết mặc dù giá dầu vẫn ở mức thấp vào thứ Sáu, nhưng đã có những dấu hiệu ổn định trong ngắn hạn sau khi thị trường tính đến rủi ro địa chính trị đang giảm dần trong tuần qua.

Ông cho biết trong một email: "Dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ gần đây mạnh hơn dự kiến giúp xoa dịu thêm những rủi ro về tăng trưởng, nhưng những người tham gia thị trường cũng đang để mắt đến bất kỳ sự phục hồi nào về nhu cầu từ Trung Quốc, do các biện pháp kích thích gần đây được đưa ra".

Doanh số bán lẻ tại Hoa Kỳ tăng nhẹ hơn dự kiến vào tháng 9, trong khi các nhà đầu tư vẫn định giá 92% khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 11.

Trong khi đó, tăng trưởng kinh tế quý 3 tại Trung Quốc, quốc gia nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới, đạt tốc độ chậm nhất kể từ đầu năm 2023, mặc dù số liệu về tiêu dùng và sản lượng công nghiệp trong tháng 9 đều vượt dự báo.

Yeap của IG cho biết dữ liệu mới nhất của Trung Quốc đưa ra kết quả trái chiều khi quốc gia này chính thức không đạt được mục tiêu tăng trưởng 5% trong năm nay và việc không có động thái thúc đẩy tài chính đáng kể dường như khiến nhu cầu dầu nói chung còn nhiều e ngại.

Tuy nhiên, thị trường vẫn lo ngại về khả năng giá tăng đột biến do căng thẳng đang âm ỉ ở Trung Đông, khi nhóm chiến binh Hezbollah của Lebanon tuyên bố vào thứ sáu rằng họ đang chuyển sang giai đoạn mới và leo thang hơn trong cuộc chiến chống lại Israel sau vụ ám sát thủ lĩnh Hamas Yahya Sinwar.

Priyanka Sachdeva, nhà phân tích thị trường cấp cao tại Phillip Nova, cho biết những rủi ro địa chính trị, chẳng hạn như diễn biến ở Trung Đông, sẽ tiếp tục gây ra lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung và do đó làm giá dầu tăng đột biến trong ngắn hạn.

Nguồn: Thị trường cạnh tranh