[BOE] Quyết định lãi suất tháng 9: Lãi suất không thay đổi, dự kiến nới lỏng chính sách dần dần

Ngân hàng trung ương

Phát biểu của Nhân viên

Tóm tắt:

Vào thứ năm, Ngân hàng Anh (BOE) giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 5,00%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu 8-1 ủng hộ quyết định này, một kết quả trái ngược với mức cắt giảm lãi suất 0,5 điểm phần trăm vào thứ tư tại Hoa Kỳ.

Vào ngày 19 tháng 9, BOE đã bỏ phiếu với tỷ lệ 8-1 để giữ nguyên lãi suất ở mức 5%, Tóm tắt chính sách tiền tệ cho thấy:

Trong nửa đầu năm 2024, tốc độ tăng trưởng kinh tế có vẻ hơi chậm chạp, với tốc độ tăng trưởng GDP là 0,7% trong quý đầu tiên và 0,6% trong quý thứ hai. Có rất ít tin tức từ hầu hết các chỉ số về chi tiêu của người tiêu dùng, mặc dù dữ liệu thị trường nhà ở đã tăng lên phần nào. Tổng cầu và cung vẫn cân bằng trong các quý gần đây. Tăng trưởng GDP tiêu đề dự kiến sẽ trở lại tốc độ cơ bản là khoảng 0,3% mỗi quý trong nửa cuối năm, thấp hơn một chút so với mức 0,4% được ghi nhận trong báo cáo tháng 8.

Thị trường lao động tiếp tục nới lỏng nhưng vẫn thắt chặt theo tiêu chuẩn lịch sử. Tỷ lệ thất nghiệp cơ bản tăng đều đặn trong các quý gần đây. Khi nhu cầu lao động suy yếu, số lượng việc làm còn trống tiếp tục giảm dần, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với năm 2023 và vẫn ở mức cao hơn mức trước đại dịch.

Vào tháng 8, tỷ lệ lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở mức 2,2%, với dự báo cho thấy con số này có thể tăng lên khoảng 2,5% vào cuối năm. Lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn ở mức cao là 5,6%, tăng so với mức 5,2% của tháng 7. Áp lực chi phí bắt nguồn từ những gián đoạn toàn cầu trước đó đã giảm bớt, dẫn đến tỷ lệ lạm phát liên tục ở mức thấp đối với giá hàng tiêu dùng cốt lõi và giá thực phẩm, trong khi chi phí năng lượng tiếp tục đè nặng lên lạm phát CPI. Trong ba tháng tính đến tháng 7, tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trung bình hàng tuần trong khu vực tư nhân đã giảm xuống còn 4,9%. Kỳ vọng lạm phát của hộ gia đình phần lớn đã bình thường hóa, phù hợp hơn với mức trung bình lịch sử. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát của doanh nghiệp vẫn dao động ở mức hơi cao.

Chính sách tiền tệ sẽ cần tiếp tục duy trì hạn chế trong thời gian đủ dài cho đến khi rủi ro lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững trong trung hạn đã giảm bớt. Ủy ban tiếp tục theo dõi chặt chẽ rủi ro lạm phát dai dẳng và sẽ quyết định mức độ hạn chế chính sách tiền tệ phù hợp tại mỗi cuộc họp.

Tóm tắt chính sách tiền tệ tháng 9

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

EUR/JPY trượt xuống giữa 158,00 sau quyết định chính sách của BOJ, thiếu sự tiếp nối

Alex

Ngoại hối

Cặp EUR/JPY giảm sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) công bố quyết định chính sách của mình vào thứ sáu tuần này và rời xa mức cao nhất trong hơn hai tuần, quanh mốc tâm lý 160,00 đã chạm đến vào ngày hôm trước. Giá giao ngay giảm xuống gần giữa 158,00 trong giờ cuối cùng, mặc dù vẫn giới hạn trong phạm vi rộng hơn của ngày hôm trước.

Như đã được dự đoán rộng rãi, ngân hàng trung ương Nhật Bản đã duy trì mục tiêu lãi suất ngắn hạn trong phạm vi 0,15%-0,25% vào cuối cuộc họp đánh giá chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày. Trong tuyên bố chính sách đi kèm, BoJ lưu ý rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ đạt được mức tăng trưởng vượt tiềm năng và lạm phát có khả năng ở mức nhìn chung phù hợp với mục tiêu giá. Tuy nhiên, điều này không tạo ra bất kỳ động lực có ý nghĩa nào cho đồng Yên Nhật (JPY), mặc dù kỳ vọng diều hâu của BoJ tiếp tục hoạt động như một lực cản đối với cặp EUR/JPY.

Trên thực tế, những bình luận gần đây của một loạt quan chức BoJ cho rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm nay. Các cược đã được khẳng định lại bởi số liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất được công bố vào đầu thứ sáu tuần này, cho thấy CPI tiêu đề của Nhật Bản đã tăng từ 2,8% trong tháng trước lên mức 3% YoY vào tháng 8, đạt mức cao nhất trong 10 tháng. Thêm vào đó, CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm tươi sống biến động, tăng nhẹ lên 2,8% hoặc mức cao nhất trong 10 tháng trong bối cảnh tiêu dùng tăng liên tục nhờ mức lương cao hơn.

Ngược lại, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tuần trước đã chỉ ra một con đường giảm dần cho chi phí đi vay trong những tháng tới sau khi cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong chu kỳ này. Tuy nhiên, các báo cáo cho biết các nhà hoạch định chính sách của ECB thấy rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 là không có khả năng xảy ra, trừ khi triển vọng tăng trưởng xấu đi đáng kể, cùng với đồng đô la Mỹ (USD) giảm giá, sẽ hỗ trợ một số cho đồng tiền chung. Điều này, đến lượt nó, sẽ hạn chế tổn thất cho cặp EUR/JPY, vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng hàng tuần lần đầu tiên trong ba tuần trước đó.

Nguồn: FXSTREET

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tin tức tài chính ngày 20 tháng 9

FastBull Featured

Tin top hàng ngày

Kinh tế

[Thông tin nhanh]

1. Lạm phát cơ bản của Nhật Bản tăng tốc trong tháng thứ 4 liên tiếp vào tháng 8.

2. Israel tấn công dữ dội vào Lebanon khi Mỹ và Anh kêu gọi kiềm chế.

3. BOJ dự kiến sẽ duy trì chính sách ổn định nhưng ám chỉ khả năng tăng lãi suất trong tương lai.

4. Thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza khó có thể đạt được trong nhiệm kỳ của Biden.

5. BOE giữ nguyên lãi suất và nới lỏng chính sách dần dần.

6. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5.

7. Doanh số bán nhà hiện tại ở Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến vào tháng 8.

[Chi tiết tin tức]

Lạm phát cơ bản của Nhật Bản tăng tốc trong tháng thứ 4 liên tiếp vào tháng 8

Dữ liệu công bố hôm thứ sáu cho thấy tỷ lệ lạm phát tiêu dùng cốt lõi của Nhật Bản đã tăng trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 8, tiếp tục duy trì trên mức mục tiêu 2% do ngân hàng trung ương đặt ra, duy trì kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất.

Không tính giá thực phẩm tươi sống biến động, CPI cốt lõi tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 8, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và cao hơn mức tăng 2,7% vào tháng 7. Không tính giá thực phẩm tươi sống và nhiên liệu, CPI tăng 2,0% so với cùng kỳ năm trước, tăng so với mức 1,9% của tháng 7. Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) coi chỉ số này phản ánh tốt hơn lạm phát do cầu thúc đẩy.

Mặc dù đồng yên đã mạnh lên đáng kể trong những tuần gần đây, nhưng phải mất ít nhất sáu tháng nữa thì chi phí đầu vào thấp hơn mới được chuyển sang giá tiêu dùng. Do đó, tỷ lệ lạm phát cốt lõi phải duy trì ở mức khoảng 2% trong những tháng tới để thúc đẩy Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất một lần nữa tại cuộc họp vào tháng 10.

Israel tấn công dữ dội vào Lebanon khi Mỹ, Anh kêu gọi kiềm chế

Theo Cơ quan Thông tấn Quốc gia Lebanon, hơn 52 vụ đánh bom đã được báo cáo ở miền Nam Lebanon sau 9 giờ tối giờ địa phương. Ba nguồn tin an ninh Lebanon cho biết đây là cuộc không kích dữ dội nhất kể từ khi cuộc xung đột tháng 10 bắt đầu, làm leo thang căng thẳng giữa Israel và Hezbollah của Lebanon. Trong khi đó, Hoa Kỳ và Anh đã kêu gọi kiềm chế ở cả hai bên.

Nhà Trắng tuyên bố rằng một giải pháp ngoại giao là khả thi và cấp bách, trong khi Vương quốc Anh kêu gọi ngừng bắn ngay lập tức giữa Israel và Hezbollah. Thư ký báo chí Nhà Trắng Jean-Pierre bày tỏ lo ngại về khả năng leo thang tình hình trong một cuộc họp báo.

Bộ trưởng Quốc phòng Israel cho biết Israel sẽ tiếp tục các hành động quân sự chống lại Hezbollah và nói thêm rằng "Hezbollah sẽ phải trả giá đắt hơn theo thời gian".

Hội đồng Bảo an Liên hợp quốc sẽ họp vào thứ sáu để thảo luận về các cuộc tấn công. Thủ tướng Lebanon Najib Mikati kêu gọi Hội đồng Bảo an có lập trường cứng rắn để ngăn chặn "hành vi xâm lược" và "chiến tranh công nghệ" của Israel.

BOJ dự kiến sẽ duy trì chính sách ổn định nhưng ám chỉ sẽ tăng lãi suất trong tương lai

Trong cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Sáu, Ngân hàng Nhật Bản được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn ở mức 0,25% và duy trì quan điểm rằng nền kinh tế sẽ tiếp tục phục hồi vừa phải khi tăng trưởng tiền lương hỗ trợ tiêu dùng. Và có khả năng sẽ ám chỉ rằng tăng trưởng tiền lương và tiêu dùng mạnh mẽ có thể cho phép Ngân hàng tăng lãi suất một lần nữa trong những tháng tới.

Sự khác biệt về chính sách này có thể làm gián đoạn thị trường hơn nữa, vì kỳ vọng về chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản đang thu hẹp đã thúc đẩy đồng yên tăng đáng kể từ mức thấp nhất trong gần 30 năm là 161,99 yên vào tháng 7 lên khoảng 143 yên đổi 1 đô la Mỹ.

Ngân hàng Nhật Bản có thể thích chờ đợi và quan sát xu hướng thị trường vì họ vừa tăng lãi suất vào tháng 7. Hơn nữa, họ có thể đánh giá tác động của các sự kiện chính trị trong tương lai, chẳng hạn như việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và cuộc bầu cử lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do tại Nhật Bản.

Thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza khó có thể xảy ra trong nhiệm kỳ của Biden

Theo tờ Wall Street Journal, các quan chức cấp cao của Hoa Kỳ đã ám chỉ rằng họ không thấy thỏa thuận ngừng bắn và thả con tin nào giữa Israel và Hamas trước khi nhiệm kỳ của Tổng thống Biden kết thúc vào tháng 1 năm 2025. Nhà Trắng trước đó cho biết các bên liên quan đã đạt được sự đồng thuận về "90%" thỏa thuận, tạo cơ hội cho một bước đột phá.

Tuy nhiên, một số quan chức cấp cao tại Nhà Trắng, Bộ Ngoại giao và Lầu Năm Góc tin rằng các bên sẽ không đồng ý với khuôn khổ hiện tại. "Không có thỏa thuận nào sắp xảy ra", một quan chức Hoa Kỳ cho biết. "Tôi không chắc liệu nó có được hoàn tất hay không".

Các quan chức chỉ ra hai lý do chính cho sự bi quan này. Vụ nổ viễn thông gần đây ở Lebanon—tiếp theo là các cuộc không kích của Israel—đã làm tăng đáng kể khả năng xảy ra xung đột rộng hơn, làm phức tạp thêm ngoại giao với Hamas. Ngoài ra, các quan chức Hoa Kỳ đã thất vọng vì Hamas từ chối đồng ý các điều khoản sau khi Hoa Kỳ và Israel chấp nhận các yêu cầu của họ.

BOE giữ nguyên lãi suất và nới lỏng chính sách dần dần

Vào thứ năm, Ngân hàng Anh (BOE) đã giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 5,00%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Ủy ban Chính sách Tiền tệ đã bỏ phiếu 8-1 ủng hộ quyết định này, trái ngược hẳn với mức cắt giảm lãi suất 0,5% của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ vào thứ tư. Ngân hàng Anh tuyên bố rằng với lạm phát cao trong lĩnh vực dịch vụ, việc nới lỏng dần chính sách tiền tệ sẽ là phù hợp. BOE dự kiến lạm phát sẽ tăng lên 2,5% vào cuối năm, so với ước tính 2,75% vào tháng 8. Cơ quan này nhắc lại rằng chính sách tiền tệ chặt chẽ cần phải duy trì trong một thời gian đủ dài cho đến khi rủi ro lạm phát giảm bớt.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Hoa Kỳ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5

Dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố vào thứ năm cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 9 đã giảm xuống còn 219.000, thấp hơn so với số liệu trước đó và mức dự kiến là 230.000. Số đơn xin trợ cấp ban đầu đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5, cho thấy thị trường việc làm vẫn lành mạnh mặc dù việc tuyển dụng chậm hơn. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp liên tục trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 9 đã giảm xuống còn 1,829 triệu, đánh dấu mức thấp nhất trong ba tháng. Cục Dự trữ Liên bang ngày càng tự tin rằng động lực mạnh mẽ của thị trường lao động có thể được duy trì trong khi điều chỉnh lãi suất chính sách, củng cố kỳ vọng của Fed về một sự hạ cánh mềm cho nền kinh tế Hoa Kỳ.

Doanh số bán nhà hiện tại của Hoa Kỳ giảm nhiều hơn dự kiến vào tháng 8

Doanh số bán nhà hiện hữu tại Hoa Kỳ trong tháng 8 đạt mức 3,86 triệu căn theo năm, thấp hơn mức dự kiến là 3,90 triệu căn và con số đã điều chỉnh là 3,96 triệu căn trong tháng 7. Dữ liệu cho thấy rằng mặc dù nguồn cung được cải thiện, giá nhà vẫn ở mức cao. Mức giảm doanh số lớn hơn dự kiến. Tuy nhiên, với việc cắt giảm lãi suất, lãi suất thế chấp có thể tiếp tục giảm. Lawrence Yun, Nhà kinh tế trưởng tại Hiệp hội môi giới bất động sản quốc gia, tuyên bố rằng doanh số bán nhà đáng thất vọng trong tháng 8 đã được giảm bớt nhờ mức giảm gần đây của lãi suất thế chấp và lượng hàng tồn kho tăng, tạo ra môi trường thuận lợi cho tăng trưởng doanh số trong vài tháng tới.

[Tiêu điểm hôm nay]

UTC+8 11:00 Quyết định lãi suất tháng 9 của Ngân hàng Nhật Bản

UTC+8 14:00 PPI của Đức MoM (tháng 8)

UTC+8 14:30 Cuộc họp báo về chính sách tiền tệ của Thống đốc BOJ Kazuo Ueda

UTC+8 17:30 Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BOE Mann Phát biểu

UTC+8 20:30 Doanh số bán lẻ theo tháng của Canada (tháng 7)

UTC+8 23:00 Chủ tịch ECB Christine Lagarde phát biểu

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Tổng quan nhanh về thị trường toàn cầu: Châu Á – Ngày 20 tháng 9 năm 2024

SAXO

Kinh tế

Vĩ mô:

Dữ liệu về Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ trong tuần trùng với khung thời gian khảo sát BLS thông thường đã giảm xuống còn 219 nghìn từ mức 231 nghìn trước đó, thấp hơn mức dự kiến là 230 nghìn. Mức trung bình 4 tuần đã giảm xuống còn 227,5 nghìn từ mức 231 nghìn. Yêu cầu trợ cấp liên tục trong tuần trước đã giảm xuống còn 1,829 triệu từ mức 1,843 triệu (đã điều chỉnh giảm từ mức 1,85 triệu) và thấp hơn mức dự kiến là 1,854 triệu.

Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất ở mức 5% với tỷ lệ phiếu bầu 8-1 và tiếp tục nhấn mạnh cách tiếp cận nới lỏng chính sách dần dần. MPC cũng đã bỏ phiếu nhất trí giảm lượng trái phiếu chính phủ 100 tỷ bảng Anh trong khoảng thời gian từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025 (như dự kiến). Nhìn chung, giọng điệu của tuyên bố chính sách là thận trọng khi MPC phụ thuộc rất nhiều vào dữ liệu. Điều này đã thúc đẩy việc định giá lại theo hướng diều hâu trong phần còn lại của năm với chỉ 64% khả năng cắt giảm được nhìn thấy vào tháng 11 (so với 100% trước khi công bố) và tổng cộng 40 điểm cơ bản nới lỏng được nhìn thấy vào cuối năm (so với 52 điểm cơ bản trước khi công bố).

Ngân hàng Norges, ngân hàng trung ương của Na Uy, giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,5% như dự kiến và cho biết lãi suất có thể sẽ duy trì ở mức 4,5% cho đến cuối năm. Điều này khẳng định lại quan điểm của thị trường rằng Ngân hàng Norges sẽ không nhanh chóng tham gia vào chu kỳ cắt giảm lãi suất của G10.

CPI tháng 8 của Nhật Bản cao hơn so với tháng trước như dự kiến. Lạm phát tiêu đề tăng lên 3,0% so với cùng kỳ năm trước từ mức 2,8% trước đó trong khi thước đo cốt lõi tăng lên 2,8% từ mức 2,7% trong tháng 7. Thước đo cốt lõi-cốt lõi (trừ thực phẩm tươi sống và năng lượng) cũng tăng lên mục tiêu 2% từ mức 1,9% trong tháng 7, cho thấy Ngân hàng Nhật Bản có thể tự tin báo hiệu bình thường hóa hơn nữa tại cuộc họp hôm nay. Tuy nhiên, các cân nhắc về chính trị cũng có thể đóng một vai trò khi xét đến cuộc bầu cử của LDP vào tuần tới.

Sự kiện vĩ mô: Lãi suất cơ bản của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Thông báo chính sách của Ngân hàng Nhật Bản, Quad Witching

Thu nhập: Tamboran

Cổ phiếu: Vào chiều thứ năm, cổ phiếu Hoa Kỳ tăng vọt sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, thúc đẩy sự lạc quan về một "cuộc hạ cánh nhẹ nhàng" của nền kinh tế Hoa Kỳ. Chỉ số Dow Jones tăng hơn 500 điểm, trong khi SP 500 tăng 1,7%, cả hai đều đạt mức cao kỷ lục mới. Nasdaq 100 tăng 2,7%, dẫn đầu mức tăng của thị trường khi các nhà đầu tư hoan nghênh những nỗ lực ổn định tăng trưởng của Fed. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, với Nvidia và AMD tăng lần lượt 5% và 7% trong khi Tesla và Meta tăng 7,3% và 4%. Các lĩnh vực tăng trưởng kinh tế như tài chính và công nghiệp cũng chứng kiến mức tăng; JPMorgan Chase tăng 1,8%, trong khi Caterpillar và Home Depot tăng lần lượt 4,8% và 1,5%. Đợt tăng giá mở rộng sang các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đánh dấu phiên tăng thứ bảy liên tiếp, với Russell 2000 tăng 2,1%. Sự gia tăng chung của thị trường cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng kiểm soát lạm phát của Fed trong khi vẫn duy trì tăng trưởng kinh tế, được hỗ trợ thêm bởi mức giảm lớn hơn dự kiến trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.

Thu nhập cố định : Lợi suất trái phiếu kho bạc đóng cửa với kết quả trái chiều. Lợi suất ngắn hạn vượt trội, trong khi lợi suất trung hạn đến dài hạn tăng, dẫn đến chênh lệch lãi suất 2s10s và 5s30s tăng mạnh. Không có chất xúc tác mới nào thúc đẩy hành động giá này khi các nhà đầu tư tiếp tục tiêu hóa cuộc họp FOMC hôm thứ Tư, kéo dài xu hướng tăng sau quyết định. Trong các quyền chọn SOFR, dòng tiền lớn hơn chuyển sang diều hâu, nhằm mục đích giảm phí cắt giảm của Fed được định giá vào hai cuộc họp còn lại của năm nay. Lợi suất trái phiếu kho bạc đầu kỳ tăng khoảng 2 điểm cơ bản, trong khi lợi suất từ bụng ra đến đầu dài hạn giảm 1,5 đến 4,5 điểm cơ bản. Động thái tăng dốc này đã nới rộng chênh lệch lãi suất 2s10s và 5s30s lần lượt là 5,5 và 3,5 điểm cơ bản, dựa trên các biến động đường cong sau FOMC hôm thứ Tư. Có rất ít hoạt động trong các hợp đồng hoán đổi, với giá Fed-OIS ở mức khoảng 70 điểm cơ bản kết hợp nới lỏng trong hai cuộc họp chính sách tiếp theo, cho thấy ít nhất một lần cắt giảm nửa điểm. Xa hơn nữa, khoảng 200 điểm cơ bản của các đợt cắt giảm bổ sung đã được định giá vào cuối năm sau. Cựu Bộ trưởng Tài chính Lawrence Summers nhận xét rằng lạm phát có thể sẽ ngăn Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất nhiều như dự kiến trong những năm tới.

Hàng hóa: Giá dầu thô WTI tương lai đóng cửa ở mức 71,95 đô la một thùng, tăng 1,47%, trong khi giá dầu thô Brent ổn định ở mức 74,88 đô la một thùng, tăng 1,67%, do kỳ vọng về nhu cầu năng lượng toàn cầu mạnh hơn và phí bảo hiểm rủi ro cao hơn do căng thẳng gia tăng ở Trung Đông. Giá vàng tăng 1,09%, ổn định ở mức 2.586 đô la một ounce, duy trì mức cao kỷ lục đối với kim loại quý này. Giá bạc tăng 2,3% lên khoảng 31 đô la một ounce, đảo ngược mức lỗ từ phiên trước khi đồng đô la giảm từ mức cao gần đây, làm giảm áp lực giảm giá đối với giá hàng hóa.

FX: Khi thị trường tiêu hóa việc Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, một môi trường rủi ro rộng lớn đã chiếm ưu thế . Đồng đô la Mỹ dao động nhưng kết thúc ngày ở mức thấp hơn và đồng krone Na Uy (NOK) dẫn đầu mức tăng khi Ngân hàng Na Uy tiếp tục nhấn mạnh việc hoãn cắt giảm lãi suất đến năm 2025. NOK tăng 0,9% so với USD và hơn 1% so với đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ, vốn đã giảm do môi trường rủi ro. Đồng đô la Úc và bảng Anh cũng tăng, được hình thành nhờ dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Úc và đồng bảng Anh được hỗ trợ bởi quyết định giữ nguyên lãi suất của Ngân hàng Anh và cách tiếp cận thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất. Đồng yên Nhật sẽ chuẩn bị cho thông báo của Ngân hàng Nhật Bản hôm nay, nơi không có đợt tăng lãi suất nào được mong đợi, nhưng một bài phát biểu diều hâu có thể mang lại một số mức tăng sau khi đồng tiền này bị tổn hại mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Triển vọng hàng tuần của AUD/USD: RBA sẽ giữ nguyên, dữ liệu của Hoa Kỳ sẽ nóng lên?

FOREX.com

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

AUD/USD Weekly Outlook: RBA to Hold, US Data to Heat up?_1

RBA có khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% vào thứ Ba. Tất nhiên, chúng tôi sẽ tìm kiếm bất kỳ manh mối nào cho thấy RBA đã loại bỏ xu hướng diều hâu của mình. Nhưng xét đến biên bản cuộc họp tháng 8 của họ nêu rõ rằng lãi suất tiền mặt có vẻ như sẽ vẫn ở mức cao so với giá thị trường, họ có vẻ sẽ có vẻ ôn hòa vì giá thị trường ôn hòa hơn so với một tháng trước. Thị trường đã định giá đầy đủ bốn lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 7, điều này có vẻ xa vời khi xét đến mức lạm phát tương đối cao và số liệu việc làm khả quan hiện tại. Với những điều đã nói, báo cáo lạm phát hàng tháng cũng sẽ được công bố vào thứ Tư, mà RBA có khả năng muốn xem trước khi công bố một bước ngoặt ôn hòa.

AUD/USD Weekly Outlook: RBA to Hold, US Data to Heat up?_2

Chỉ số PMI chớp nhoáng của Hoa Kỳ và báo cáo GDP quý 2 là hành động khởi động cho lạm phát PCE của Hoa Kỳ vào thứ Sáu. Tôi có một linh cảm lén lút rằng dữ liệu có thể gây bất ngờ theo hướng tăng tổng thể, vì đó chính xác là những gì chúng ta đã thấy trong các báo cáo CPI, NFP và ISM gần đây. Có thể không cần phải có nhiều bất ngờ theo hướng tăng từ lạm phát PCE để làm chệch hướng các cược bán khống USD, điều này có khả năng sẽ gây bất lợi cho AUD/USD nếu điều đó xảy ra. Với những điều đã nói, chúng ta đang trong chế độ nới lỏng toàn diện và cuộc tranh luận là về việc họ sẽ cắt giảm nhanh như thế nào (không phải liệu có cắt giảm hay không), điều đó có nghĩa là áp lực tăng giá đối với AUD/USD vẫn tiếp diễn nói chung, đó là lý do tại sao tôi tiếp tục ủng hộ sự đột phá tăng giá trên 70 xu trong quý 4.

AUD/USD Weekly Outlook: RBA to Hold, US Data to Heat up?_3

Phân tích kỹ thuật AUD/USD

Trước đây tôi đã phác thảo giá thiên vị của mình để cuối cùng là tăng giá của tam giác nhiều tháng. Bây giờ tôi đang tự hỏi liệu điều đó có thể xảy ra sớm hơn không. Giá đang trên đà đạt tuần tăng giá nhất trong bốn tuần, mặc dù vẫn chưa đóng cửa trên mức cao nhất của tháng 7. Nhưng giá cũng phải đối mặt với mức cao nhất của tháng 12 như một mức kháng cự có khả năng xảy ra ở mức 0,6810.

Hiện tại, tôi nghi ngờ giá muốn hướng đến mức cao nhất của tháng 12, nhưng chúng ta cần thấy một sự phá vỡ liên tục dưới 100 trên chỉ số đô la Mỹ để cho rằng AUD/USD sẽ tiếp tục tăng. Do đó, phe mua có thể tìm kiếm sự sụt giảm trên các khung thời gian thấp hơn nhưng hãy chuẩn bị để duy trì sự nhanh nhẹn, trong trường hợp động lực tăng cao hơn đối với đồng đô la Mỹ được cho là quá bán. Tôi cũng cho rằng mức kháng cự ở 69 xu có thể kích hoạt một đợt thoái lui ban đầu. AUD/USD Weekly Outlook: RBA to Hold, US Data to Heat up?_4

AUD/USD Weekly Outlook: RBA to Hold, US Data to Heat up?_4

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Đánh giá của Ngân hàng Anh – Chu kỳ nới lỏng dần dần hỗ trợ GBP

Danske Bank

Ngân hàng trung ương

Kinh tế

BoE đã đưa ra một bước ngoặt diều hâu trong hướng dẫn của mình, nhấn mạnh cách tiếp cận dần dần của họ để giảm bớt sự hạn chế của chính sách tiền tệ. Chúng tôi nghĩ rằng điều này hỗ trợ cho trường hợp cơ bản của chúng tôi về đợt cắt giảm tiếp theo vào tháng 11 và tạm dừng vào tháng 12.

Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao và tỷ giá EUR/GBP giảm do sự chia rẽ trong cuộc bỏ phiếu và truyền thông.

Đúng như dự kiến, Ngân hàng Anh (BoE) đã quyết định giữ nguyên Lãi suất cơ bản ở mức 5,00%. Tỷ lệ bỏ phiếu là 8-1 với phần lớn các thành viên bỏ phiếu cho quyết định không thay đổi và Dhingra bỏ phiếu cho mức cắt giảm 25 điểm cơ bản.

BoE vẫn giữ nguyên phần lớn hướng dẫn trước đó, lưu ý rằng "chính sách tiền tệ sẽ cần tiếp tục duy trì hạn chế trong thời gian đủ dài cho đến khi rủi ro lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững trong trung hạn đã giảm bớt" nhưng nói thêm rằng "Trong trường hợp không có diễn biến quan trọng nào, thì cách tiếp cận dần dần để loại bỏ hạn chế chính sách vẫn là phù hợp". Kết hợp với sự chia rẽ phiếu bầu, điều này đã tạo ra một bước ngoặt hơi diều hâu đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm tại mọi cuộc họp. Trong khi dữ liệu về cán cân thanh toán tốt hơn một chút so với dự kiến so với MPR tháng 8, BoE lưu ý những rủi ro tăng đối với tăng trưởng tiền lương. Tương tự như vậy, BoE lưu ý rằng "Nhân viên Ngân hàng kỳ vọng lạm phát dịch vụ sẽ giảm nhẹ hơn nữa trong quý 4", ở mức 5,6% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 8 vẫn ở mức cao không thoải mái.

Chúng tôi cho rằng thông tin liên lạc này sẽ hỗ trợ thêm cho lời kêu gọi của chúng tôi về một cách tiếp cận dần dần hơn đối với chu kỳ cắt giảm. Chúng tôi kỳ vọng đợt cắt giảm 25bp tiếp theo vào tháng 11 với Lãi suất Ngân hàng kết thúc năm ở mức 4,75%.

Vào ngày QT, MPC đã công bố thêm 100 tỷ bảng Anh thắt chặt định lượng cho năm tới bắt đầu từ tháng 10. Với hồ sơ đáo hạn, phần lớn sẽ bắt nguồn từ các kỳ hạn (87 tỷ bảng Anh) và ở mức độ nhỏ hơn nhiều từ doanh số bán hàng (13 tỷ bảng Anh).

Lãi suất. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm tăng cao hơn sau tuyên bố nhưng nhìn chung, phản ứng trên thị trường lãi suất vẫn khá im ắng. Thị trường định giá 28bp cho tháng 11 và 14bp vào tháng 12. Chúng tôi thấy khả năng BoE sẽ tạm dừng vào tháng 12 cao hơn.

FX. EUR/GBP giảm sau thông báo sau khi có sự chia rẽ bỏ phiếu hơi diều hâu và ý tưởng về chu kỳ cắt giảm dần dần. Hướng dẫn đưa ra nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng hơn của BoE, điều này hỗ trợ cho lập luận của chúng tôi về động thái tiếp tục giảm của EUR/GBP. Điều này được khuếch đại thêm bởi hiệu suất kinh tế vượt trội của Vương quốc Anh và chênh lệch tín dụng chặt chẽ. Rủi ro chính là hành động chính sách từ BoE. Chúng tôi vẫn giữ GBP/CHF dài hạn.

Lời kêu gọi của chúng tôi. Chúng tôi kỳ vọng BoE sẽ thực hiện đợt cắt giảm 25bp tiếp theo vào tháng 11 và đây sẽ là đợt cắt giảm cuối cùng trong năm nay, khiến nó thấp hơn kỳ vọng của thị trường (42bp vào năm tài chính 2024). Vào năm 2025, chúng tôi kỳ vọng sẽ có đợt cắt giảm tại mọi cuộc họp bắt đầu từ tháng 2 và cho đến nửa cuối năm 2025, khi chúng tôi kỳ vọng một bước Đánh giá của Ngân hàng Anh – Chu kỳ nới lỏng dần dần hỗ trợ GBP Đánh giá của Ngân hàng Anh – Chu kỳ nới lỏng dần dần hỗ trợ GBP xuống mức một quý. Điều này khiến Lãi suất Ngân hàng ở mức 3,25% vào năm tài chính 2025.

Xem lịch kinh tế để tìm hiểu về tất cả sự kiện kinh tế hôm nay

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Phản ứng trái chiều của thị trường tài chính Đông Á trước chính sách tiền tệ mới của Fed

Gerik

Kinh tế

Ngân hàng trung ương

Tác động của quyết định Fed đến thị trường Hàn Quốc

Ngày 19/9/2024, thị trường tài chính Hàn Quốc đã phản ứng tích cực trước quyết định cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau hơn 4 năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Động thái này của Fed đã tạo ra một làn sóng lạc quan trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc, phản ánh mối quan hệ nhân quả giữa chính sách tiền tệ của Mỹ và tâm lý nhà đầu tư tại các thị trường mới nổi.

Chỉ số tổng hợp KOSPI đã tăng 0,21%, tương đương 5,39 điểm, đóng cửa ở mức 2.580,80 điểm. Khối lượng giao dịch đạt mức vừa phải với 378,78 triệu cổ phiếu được giao dịch, tương đương giá trị 12,6 nghìn tỷ won (khoảng 9,5 tỷ USD). Số mã tăng giá vượt trội so với số mã giảm, với tỷ lệ 497 so với 371 mã.

Diễn biến của các cổ phiếu chủ chốt

Trong số những công ty có cổ phiếu tăng giá, các doanh nghiệp thuộc lĩnh vực sản xuất và dịch vụ ghi nhận mức tăng đáng kể. Hãng sản xuất ôtô hàng đầu Hyundai Motor tăng 3,8% lên 246.000 won, hãng hàng không quốc gia Korean Air tăng 0,9% lên 22.600 won, và công ty lọc dầu hàng đầu SK Innovation tăng 1,8% lên 112.700 won. Sự tăng giá của các cổ phiếu này cho thấy mối quan hệ tương quan giữa triển vọng kinh tế tích cực và hiệu suất của các ngành công nghiệp truyền thống.

Tuy nhiên, cổ phiếu các công ty công nghệ lại ghi nhận mức giảm đáng kể. Cổ phiếu của công ty dẫn đầu thị trường Samsung Electronics giảm 2% xuống còn 63.100 won, nhà sản xuất chip số 2 Hàn Quốc SK hynix giảm 6,1% xuống còn 152.800 won. Sự sụt giảm này có thể phản ánh lo ngại về tác động của việc cắt giảm lãi suất đối với lạm phát và chi phí vốn trong tương lai.

Tác động đến thị trường ngoại hối

Đồng won Hàn Quốc cũng phản ứng trước quyết định của Fed, được giao dịch ở mức 1.329 won đổi 1 USD vào lúc 15h30 phút ngày 19/9 (giờ địa phương). Sự biến động của tỷ giá hối đoái này cho thấy mối quan hệ nhân quả giữa chính sách tiền tệ của Mỹ và giá trị tương đối của các đồng tiền trong khu vực.

Trong khi thị trường Hàn Quốc phản ứng tích cực, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) lại thể hiện thái độ thận trọng hơn. BOJ được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách kéo dài 2 ngày bắt đầu từ 19/9. Quyết định này phản ánh nhu cầu đánh giá tác động của đợt tăng lãi suất trước đó đối với thị trường.

Vào tháng 7/2024, BOJ đã tăng lãi suất lên mức 0,25% từ 0-0,1%, đánh dấu mức tăng cao nhất trong 16 năm. Thống đốc BOJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh khả năng tăng lãi suất thêm trong năm nay, tuy nhiên, việc này có thể gây ra những biến động lớn trên thị trường tài chính Nhật Bản.

Quyết định giảm lãi suất của Fed đã tác động đáng kể đến tỷ giá USD-yen cũng như triển vọng kinh tế của Nhật Bản. Điều này phản ánh những khó khăn của BOJ trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ sau thời gian dài duy trì mức lãi suất cực thấp. Mối quan hệ tương quan giữa chính sách tiền tệ của Mỹ và Nhật Bản cho thấy sự phức tạp trong việc điều hành chính sách kinh tế vĩ mô trong bối cảnh toàn cầu hóa.

Triển vọng và thách thức

Chỉ số giá tiêu dùng lõi của Nhật Bản trong tháng 7/2024 tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, vượt mục tiêu lạm phát 2% của BOJ. Điều này đặt ra thách thức cho BOJ trong việc cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và duy trì tăng trưởng kinh tế.

Để trấn an các nhà đầu tư, Phó Thống đốc BOJ Shinichi Uchida đã nhấn mạnh rằng ngân hàng sẽ không tăng lãi suất thêm cho đến khi thị trường ổn định trở lại. Nhiều nhà phân tích cũng cho rằng BOJ sẽ không có bất kỳ thay đổi lớn nào trong chính sách tiền tệ vào thời điểm này.

Tóm lại, phản ứng trái chiều của thị trường tài chính Đông Á trước quyết định của Fed phản ánh sự đa dạng và phức tạp của các nền kinh tế trong khu vực. Trong khi thị trường Hàn Quốc thể hiện sự lạc quan, BOJ lại thận trọng trong việc điều chỉnh chính sách. Điều này cho thấy mỗi quốc gia đang phải đối mặt với những thách thức riêng trong việc điều hành chính sách kinh tế vĩ mô, đồng thời cũng phản ánh sự phụ thuộc lẫn nhau ngày càng tăng của các nền kinh tế trong khu vực và trên toàn cầu.