Bitcoin ghi nhận mức tăng hơn 5% trong phiên giao dịch ngày thứ Ba sau phát biểu của Tổng thống Mỹ Donald Trump liên quan đến chính sách tiền tệ. Trong một cuộc phỏng vấn với Politico ông cho biết Chủ tịch tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất ngay khi nhậm chức. Thông điệp này mang tính nới lỏng rõ ràng đối với thị trường tài chính và làm gia tăng khẩu vị rủi ro.

Diễn biến này nhanh chóng thay đổi tâm lý nhà đầu tư đặc biệt trong bối cảnh thị trường trước đó đang đặt cược lớn vào kịch bản thắt chặt. Việc Trump úp mở về người kế nhiệm vị trí Chủ tịch Fed kích hoạt một làn sóng mua đầu cơ ngắn hạn đẩy Bitcoin vượt vùng 94.000 USD và tiến sát mốc 95.000 USD mức cao nhất kể từ giữa tháng 11.

Theo các nền tảng dự đoán như Polymarket và Kalshi cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett đang là ứng viên hàng đầu cho vị trí Chủ tịch Fed. Ông Hassett từng nhấn mạnh rằng vẫn còn nhiều dư địa để hạ lãi suất qua đó củng cố kỳ vọng về môi trường tiền tệ nới lỏng trong trung hạn

Yếu tố quyết định đợt tăng lần này không chỉ đến từ kỳ vọng chính sách mà còn đến từ cấu trúc vị thế trên thị trường phái sinh. Dữ liệu từ Coin Glass cho thấy hơn 263 triệu USD vị thế bán bị thanh lý chỉ trong vòng 4 giờ tạo ra hiệu ứng ép short mạnh mẽ. Khi các lệnh bán bị đóng cưỡng bức áp lực mua tự động gia tăng và đẩy giá đi xa hơn theo hướng tăng

Trên khung D1, Bitcoin vẫn đang trong xu hướng giảm, giá nằm dưới dải Bollinger Band giữa, mặc dù MACD đang có dấu hiệu chậm lại đà giảm. Khung H4 và H1 cho thấy giá đang ở giai đoạn củng cố hoặc đi ngang, dao động quanh dải Bollinger Band giữa, tạo thành một vùng sideway sau nhịp giảm sâu. Vùng kháng cự quan trọng là 91,700-94,000, trong khi vùng hỗ trợ cứng nằm ở 88,000-85,000

Với xu hướng giảm trên khung D1 nhưng đi ngang trên các khung nhỏ hơn, bias cho Bitcoin là trung lập đến giảm nhẹ. Kịch bản hành động là chờ đợi một tín hiệu phá vỡ rõ ràng ra khỏi vùng sideway 88,000-91,700 trước khi đưa ra quyết định giao dịch, với quản trị rủi ro chặt chẽ theo hướng phá vỡ

Khuyến nghị Buy BTC

Entry: 91800

TP: 93000

SL: 90800

Giá vàng tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang trong phiên châu Âu, giao dịch ngay bên dưới vùng đỉnh theo tuần khi thị trường tạm thời “nín thở” chờ đợi kết quả cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đồng USD suy yếu về mức thấp nhất kể từ cuối tháng 10 trong bối cảnh kỳ vọng Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, qua đó tạo lực nâng tự nhiên cho vàng.

Tuy nhiên, lực mua vẫn khá thận trọng khi nhà đầu tư chưa sẵn sàng đặt cược lớn trước khi Fed công bố định hướng chính sách. Tâm điểm sẽ nằm ở dự báo kinh tế cập nhật và phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell, những yếu tố có khả năng quyết định xu hướng tiếp theo của vàng trong ngắn hạn.

Ở góc độ vĩ mô, dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu 2%, song Fed cho rằng tốc độ tuyển dụng chậm lại và tăng trưởng kinh tế hạ nhiệt có thể kéo lạm phát giảm trong những tháng tới. Báo cáo JOLTS tích cực cho thấy thị trường lao động vẫn vững, nhưng chưa đủ để đảo chiều kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ.

Ngoài ra, căng thẳng địa chính trị tiếp tục đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ nền giá vàng, khi xung đột Nga Ukraine chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, duy trì nhu cầu trú ẩn an toàn của thị trường.

Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn đang bị “nhốt” trong vùng tích lũy quen thuộc suốt gần hai tuần qua. Nhịp hồi kỹ thuật từ đáy vùng biên dưới cho thấy phe mua vẫn hiện diện, tuy nhiên các chỉ báo động lượng trên khung ngày vẫn ở trạng thái trung tính, cho thấy thị trường cần một cú bứt phá rõ ràng để xác nhận xu hướng mới.

Nếu giá vượt được vùng kháng cự mạnh 4.245 đến 4.250 USD, vàng có thể mở rộng đà tăng lên các mốc 4.277 đến 4.278, thậm chí hướng tới vùng tâm lý 4.300 USD.

Ngược lại, trong kịch bản tiêu cực, nếu giá phá vỡ vùng hỗ trợ 4.200 USD, lực mua có thể xuất hiện quanh vùng 4.170 đến 4.165 USD. Việc phá vỡ dứt khoát vùng này sẽ khiến vàng đối mặt rủi ro giảm sâu hơn về khu vực 4.115 USD

Khuyến nghị BUY XAUUSD

Entry: 4193

TP: 4205

SL: 4175

Cặp EUR/USD đang bước vào giai đoạn tích lũy quan trọng quanh vùng 1.1640 sau khi phục hồi nhẹ từ đáy ngắn hạn 1.1615. Diễn biến giá hiện tại phản ánh tâm lý thận trọng rõ nét của thị trường khi nhà đầu tư hạn chế mở vị thế lớn trước sự kiện trọng tâm là quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đồng USD đã hạ nhiệt nhẹ sau chuỗi tăng gần đây nhưng vẫn duy trì nền tảng vững chắc nhờ lợi suất trái phiếu Mỹ neo cao.

Về mặt vĩ mô kỳ vọng gần như chắc chắn rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong kỳ họp lần này. Tuy nhiên trọng tâm của thị trường không nằm ở quyết định cắt giảm mà ở biểu đồ dự báo lãi suất và thông điệp của Chủ tịch Jerome Powell. Dữ liệu JOLTS mới nhất cho thấy số lượng việc làm trống tại Mỹ tăng vượt kỳ vọng trong khi lạm phát PCE vẫn duy trì ở mức tương đối cao củng cố khả năng Fed lựa chọn phương án cắt giảm nhưng mang tính thận trọng. Điều này tạo ra thế giằng co giữa kỳ vọng nới lỏng và rủi ro duy trì chính sách chặt chẽ hơn dự kiến.

Yếu tố chính trị cũng tạo thêm nhiễu động cho thị trường khi Tổng thống Mỹ Donald Trump gia tăng áp lực kêu gọi Fed hạ lãi suất mạnh hơn trong các phát biểu gần đây. Tuy nhiên tác động thực tế lên đồng USD vẫn khá hạn chế do thị trường tập trung nhiều hơn vào lập trường thực tế của Fed thay vì yếu tố chính trị.

Trên khung D1, EURUSD đã dừng đà tăng và đang có xu hướng giảm nhẹ, giao dịch quanh đường SMA 20. Khung H4 và H1 đều đã thiết lập cấu trúc giảm giá, với giá phá vỡ các mức hỗ trợ và di chuyển dưới các đường SMA 20. Vùng hỗ trợ quan trọng hiện tại là 1.1620, và kháng cự ở 1.1660-1.1680.

Bias là giảm. Kịch bản ưu tiên là tiếp tục bán khi giá hồi về kháng cự hoặc phá vỡ hỗ trợ 1.1620, với mục tiêu tiếp theo là 1.1550-1.1500. Kịch bản tăng giá chỉ được xem xét nếu giá phục hồi mạnh mẽ và duy trì trên 1.1680. Dừng lỗ có thể đặt trên 1.1680 để quản trị rủi ro

Khuyến nghị SELL EURUSD

Entry: 1.1640

TP: 0.65890

SL: 0.66480

Nền kinh tế Canada đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể, vượt xa kỳ vọng. GDP thực tế tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,6% trong quý III, cao hơn đáng kể so với dự báo 0,5% trong Báo cáo Chính sách Tiền tệ tháng 10 của Ngân hàng Canada. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng chi tiêu quốc phòng của chính phủ liên bang và sự cải thiện đáng kể trong xuất khẩu ròng. Thị trường lao động đặc biệt mạnh mẽ: 54.000 việc làm đã được tạo ra trong tháng 11, nâng tổng số việc làm được tạo ra kể từ tháng 9 lên 181.000, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 6,5%, rất gần với mức thấp nhất trong phạm vi tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên ước tính của Ngân hàng Canada (6,3%–6,8%). Về lạm phát, chỉ số CPI hàng năm trong tháng 10 là 2,2%. Ba chỉ số lạm phát cốt lõi được Ngân hàng Canada ưa chuộng trung bình nằm trong khoảng từ 2,9% đến 3,1%, duy trì ổn định. Tiền thuê nhà vẫn là một áp lực tăng giá quan trọng do tính chất khó thay đổi của nó. Những dữ liệu này phần lớn đã loại bỏ nhu cầu cắt giảm lãi suất thêm nữa. Thị trường đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng về việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 10 tháng 12, ở mức 2,25%, và xác suất cắt giảm lãi suất trong suốt năm 2026 đã giảm xuống dưới 15%. Quan điểm chủ đạo của các tổ chức là, trừ khi có cú sốc lớn từ bên ngoài, Ngân hàng Canada sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức hiện tại – được coi là trung lập hoặc hơi thắt chặt – trong một thời gian dài, và thậm chí có thể giữ quyền tăng lãi suất nhẹ nếu cần thiết để kiềm chế lạm phát tiền thuê nhà.

According to the CME FedWatch Tool, there is an 87.6% probability that the Federal Reserve will cut interest rates by 25 basis points at its December policy meeting. This would mark the third consecutive rate cut. The U.S. economy is showing characteristics of "slowing growth but not stalling, with persistent inflation." October JOLTS data showed a slight rebound in job openings to 7.67 million, but hiring fell further to 5.149 million, the lowest since the pandemic. Both the quit rate and layoff rate declined, indicating that the labor market has entered a new equilibrium state of "high vacancies, low-hire and low-fire." Structural reasons for the weak hiring appetite include slowing net immigration on the supply side and rapid AI-driven replacement of entry-level white-collar jobs on the demand side. In the lead-up to the December FOMC meeting, with no fresh nonfarm payroll data available, the market still expects the Fed to deliver a 25-basis-point cut, bringing the rate down to 3.50%–3.75%. However, the median dot plot is expected to revise the 2026 year-end federal funds rate higher to 3.75%–4.00% (from 3.25%–3.50% in September). The Fed will face significantly more external constraints in 2026 than before. Fed Chair Jerome Powell's term will end in February 2026, and the nomination and Senate confirmation process for his successor is expected to be highly politicized. The Trump administration has filed a lawsuit over whether the president can fire Fed governors at will; a win could directly undermine the Fed's statutory independence. The current Board of Governors and FOMC voting members are generally hawkish, and the composition of rotating voters in 2026 is expected to shift further rightward, increasing internal resistance to rapid and significant rate cuts. 

From a daily perspective, USD/CAD has broken below the 200-day Exponential Moving Average (EMA200) and is trading along the Bollinger Lower Band, suggesting a high likelihood of further downside toward the previous low near 1.373. A death cross emerges with both the signal and MACD lines falling below the zero axis, indicating a bearish trend. The RSI is at 33, placing the market in oversold territory, yet the short-term downtrend continues. Based on the 4-hour chart, the Bollinger Bands are expanding downward, and the moving averages are diverging to the downside. Although the MACD has formed a golden cross, the signal and MACD lines are still some distance away from returning to the zero axis, meaning the bounce is not yet complete. However, the strength of the rebound is weak, signaling strong bearish momentum. Support levels are found near the psychological integer level and the Bollinger Lower Band at 1.38 and 1.376, respectively. The RSI is at 38, reflecting a bearish sentiment in the market. Therefore, it is better to sell now and then buy.

Trading direction: Buy

Entry price: 1.373

Target price: 1.42

Cắt lỗ: 1.357

Hỗ trợ các phiên bản: 1.38/1.373/1.357

Kháng cự: 1.414/1.42/1.44

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến ​​những thay đổi trong động lực dòng vốn: mặc dù có dòng vốn ròng chảy ra từ một số quỹ ETF liên quan đến Bitcoin, nhiều báo cáo cho thấy các sản phẩm tập trung vào Ethereum đang thu hút đầu tư mới từ các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân. Cụ thể, dữ liệu cho thấy vào ngày 9 tháng 12, thị trường Mỹ đã chứng kiến ​​dòng vốn ròng rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin, trong khi các loại tiền điện tử không phải Bitcoin, bao gồm cả Ethereum, lại chứng kiến ​​dòng vốn chảy vào đáng kể.

Trong khi đó, nhiều công ty phân tích thị trường chỉ ra rằng dòng vốn hiện đang chuyển dịch từ các tài sản rủi ro, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu vốn hóa nhỏ, sang tiền điện tử để tìm kiếm lợi nhuận và tính thanh khoản. Xu hướng này đặc biệt rõ rệt trong giai đoạn tái cân bằng danh mục đầu tư cuối năm, nhất là trong môi trường có lợi suất thấp trên stablecoin và sự gia tăng bất ổn trên thị trường trái phiếu và cổ phiếu truyền thống.

Thêm vào đó, luận điểm đang lan truyền trong cộng đồng tiền điện tử và giới tổ chức – rằng "các nhà đầu tư thông minh đang tích lũy Ethereum khi giá giảm" – đã tác động tích cực đến tâm lý thị trường. Hầu hết các nhà phân tích tin rằng thị trường tiền điện tử nói chung vẫn chưa thực sự sôi động, với dòng vốn đổ vào dồi dào và niềm tin thị trường vững chắc hỗ trợ tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn.

Trên khung thời gian 1 ngày, Ethereum đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần 2.700 sau đợt giảm giá kéo dài hai tháng gần đây, với các mô hình nến tạo thành đáy đôi, qua đó củng cố mức hỗ trợ và thúc đẩy sự phục hồi tăng giá bền vững.

Hiện tại, Ethereum đã tiếp cận vùng kháng cự quanh mức 3.400, cho thấy áp lực tăng giá ngắn hạn đang gia tăng. Có thể xảy ra một đợt điều chỉnh ngắn; tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn nằm trong vùng trung lập đến hơi tăng giá, cho thấy động lượng giảm giá hạn chế và tâm lý thị trường nghiêng về phía lạc quan.

Ngược lại, nếu giá vượt qua ngưỡng kháng cự 3.400 một cách mạnh mẽ, có thể sẽ mở ra những đợt tăng giá tiếp theo hướng tới phạm vi 3.600-3.700. Nếu thanh khoản thị trường tiếp tục được cải thiện và dòng vốn chảy vào ổn định, Ethereum có khả năng sẽ phục hồi xu hướng tăng giá trung và dài hạn.

Về mặt tiêu cực, mức hỗ trợ ban đầu được xác định ở mức 3.000. Nếu giá phá vỡ mức hỗ trợ này, có thể sẽ tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ 2.700.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 3260

Giá mục tiêu: 3700

Cắt lỗ: 3070

Có hiệu lực đến: 23:00:00 ngày 24 tháng 12 năm 2025

Hỗ trợ: 3240, 3000

Điện trở: 3400, 3700

Hôm thứ Ba, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda nói với các phóng viên sau cuộc họp chính sách rằng sự tăng vọt gần đây của lợi suất trái phiếu dài hạn là "quá nhanh", với trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 18 năm. Nếu sự tăng này "lệch khỏi diễn biến thị trường bình thường", Ngân hàng sẽ hành động linh hoạt, bao gồm cả việc tăng cường mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản.  

Ông cho biết, với việc những bất ổn về tăng trưởng kinh tế và thuế quan của Mỹ giảm dần, triển vọng tăng trưởng và lạm phát của Nhật Bản đã được cải thiện. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) hiện đang thu thập kế hoạch tăng lương của các doanh nghiệp cho năm tài chính 2025. Nếu thị trường lao động vẫn khan hiếm và áp lực tăng lương và giá cả gia tăng, Ngân hàng sẽ "điều chỉnh mức độ nới lỏng tiền tệ khi cần thiết" để giữ ổn định thị trường và đưa nền kinh tế đi theo con đường phát triển bền vững.  

Trong một cuộc phỏng vấn riêng với FT, Ueda tỏ ra lạc quan, dự đoán lạm phát cơ bản sẽ "tiếp tục hướng tới" mục tiêu 2%. Ông cũng nhấn mạnh sự cần thiết phải theo dõi tác động của giá lương thực tăng cao và sự suy yếu kéo dài của đồng yên đối với kỳ vọng lạm phát.

Thị trường lao động Mỹ đang trì trệ. Số lượng việc làm trống tăng 12.000 lên 7.670.000 trong tháng 10, vượt dự báo. Tuy nhiên, số người được tuyển dụng giảm 218.000 xuống còn 5.149.000. Số liệu kết hợp hai tháng (tháng 9 bị trì hoãn do chính phủ đóng cửa) cho thấy không có sự mở rộng rõ rệt cũng không có tình trạng sa thải hàng loạt. Nguồn cung lao động đang thu hẹp khi tốc độ nhập cư chậm lại, một xu hướng đã gia tăng trong năm cuối nhiệm kỳ của chính quyền Biden và đang tăng tốc dưới nhiệm kỳ thứ hai của Trump. Trong khi đó, việc triển khai trí tuệ nhân tạo (AI) đang làm giảm nhu cầu đối với lao động trình độ sơ cấp.

Trong bối cảnh này, thị trường dự báo mức cắt giảm 25 điểm cơ bản xuống còn 3,50-3,75%. Các nhà hoạch định chính sách thiếu dữ liệu mới về việc làm và lạm phát, khiến việc đưa ra quyết định trở nên phức tạp hơn. Với phiên họp cuối cùng của FOMC năm 2025 đang đến gần, Fed đang bước vào giai đoạn hỗn loạn kéo dài đến năm 2026. Nhiệm kỳ của Chủ tịch Powell kết thúc vào tháng 5 năm 2026; Tổng thống Trump dự kiến ​​sẽ bổ nhiệm người kế nhiệm—có thể là cố vấn Kevin Hassett—vào đầu năm 2025, và việc chuyển giao quyền lực sẽ diễn ra vào tháng 6. Không giống như các lần bổ nhiệm trước đây của Powell được cả hai đảng ủng hộ, lần đề cử tiếp theo sẽ gây ra nhiều tranh cãi chính trị hơn, khi chính quyền Trump công khai tìm kiếm ảnh hưởng lớn hơn của Fed trong khi Quốc hội phần lớn bảo vệ sự độc lập của ngân hàng trung ương.

Một sự bất đồng về chính sách đã xuất hiện bên trong FOMC: một số chủ tịch Ngân hàng Dự trữ phản đối việc cắt giảm lãi suất thêm nữa, trong khi ba thống đốc do Trump bổ nhiệm lại nghiêng về phía nới lỏng. Danh sách bầu cử năm 2026 nghiêng về phía diều hâu, làm phức tạp bất kỳ nỗ lực nới lỏng nhanh chóng nào. Trump đang tìm cách giành thêm một ghế bằng cách bãi nhiệm Thống đốc Lisa Cook. Bà đã kiện và Tòa án Tối cao cho phép bà tại vị. Phán quyết cuối cùng sẽ định hình tính độc lập của Fed. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cũng đã đặt câu hỏi về tư cách cư trú của một số chủ tịch khu vực, những người có nhiệm kỳ 5 năm sẽ hết hạn vào đầu năm 2026.

Trên biểu đồ ngày, dải Bollinger Bands trên cặp USDJPY đang thu hẹp trong khi các đường trung bình động đang đi ngang, cho thấy sự gia tăng biến động sắp xảy ra. Một nến tăng mạnh đã đẩy giá trở lại trên đường EMA12. Nếu USDJPY có thể duy trì trên mức 156, cặp tiền này có khả năng kiểm tra lại mức 158 hoặc thậm chí 160. Sau khi MACD cắt xuống tạo tín hiệu giảm giá, các đường nhanh và chậm vẫn còn cách xa trục số 0, cho thấy sự điều chỉnh vẫn chưa được xác nhận là đã kết thúc. Chỉ số RSI ở mức 61, phản ánh tâm lý tăng giá mạnh. Kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy ở dải Bollinger Band trên quanh mức 157.70 và mức tâm lý 160.

Trên biểu đồ tuần, dải Bollinger Bands đang mở rộng hướng lên trên và các đường trung bình động đang phân kỳ theo chiều tăng giá, giữ vững xu hướng tăng tổng thể. Tín hiệu giao cắt tăng giá của MACD đã kéo cả hai đường trở lại trên trục số 0, và đường EMA12 đang tăng dần, cả hai đều là dấu hiệu của một đợt tăng giá mạnh mẽ. Chỉ số RSI hàng tuần ở mức 68, cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang mua ròng. Do đó, chiến lược ngắn hạn ưu tiên mua vào khi giá giảm.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 155,8

Giá mục tiêu: 158,8

Cắt lỗ: 153.5

Hỗ trợ: 154.7/153.2/150

Mức kháng cự: 157/158.8/160