Các biện pháp trả đũa thương mại và lời nói gần đây của Bắc Kinh, xuất phát từ những tuyên bố của Tokyo về eo biển Đài Loan và căng thẳng ngoại giao sau đó, đã tác động đến các lĩnh vực dễ bị tổn thương bởi Trung Quốc như du lịch nội địa và bán lẻ. Các nhà đầu tư lo ngại rằng sự leo thang căng thẳng có thể làm suy yếu nguồn thu từ xuất khẩu và du lịch của Nhật Bản, làm xói mòn các yếu tố cơ bản của đồng Yên Nhật.

Trong lịch sử, căng thẳng địa chính trị khu vực đã hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng yên. Tuy nhiên, trường hợp này lại phức tạp hơn. Một động thái "rủi ro" tức thời đối với đồng yên là hoàn toàn có thể xảy ra nếu thị trường coi sự bất ổn này là một mối đe dọa an ninh cục bộ. Tuy nhiên, bất kỳ tác động kéo dài nào đến tăng trưởng, lợi nhuận doanh nghiệp hoặc uy tín tài chính có thể sẽ gây ra dòng vốn chảy ra và đẩy tỷ giá USD/JPY lên cao hơn.

Do đó, vị thế bị kẹt giữa hai kịch bản này. Dòng tiền cũng đang được định hình bởi gói kích thích tài khóa mới nhất của Nhật Bản và sự gia tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB), biến quỹ đạo tài khóa và chênh lệch lãi suất ngày càng tăng thành những biến số mới cho sức mạnh của đồng JPY.

Trên biểu đồ hàng ngày, USDJPY đã bứt phá khỏi vùng tích lũy hình tam giác và đã từng tăng giá để kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 158,00, nhưng không duy trì được đà phá vỡ. Điều này đã kích hoạt một đợt thoái lui về vùng hỗ trợ 154,70, trùng với đường SMA20 và tạo thành một cụm hỗ trợ được củng cố. Bóng nến dưới dài của thứ Hai và phiên tăng giá tiếp nối của thứ Ba đã củng cố đà tăng ngắn hạn.

Hiện tại, ngưỡng kháng cự cần theo dõi là 156,17. Một cú phá vỡ quyết định với khối lượng giao dịch tăng sẽ mở ra cơ hội cho việc kiểm tra lại ngưỡng 158,00. Ngược lại, nếu cặp tiền này tiếp tục bị giới hạn dưới 156,17 và quay đầu giảm, hãy kỳ vọng một đợt kiểm tra khác tại ngưỡng hỗ trợ 154,70.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 155,70

Giá mục tiêu: 160,10

Dừng lỗ: 154,60

Có hiệu lực đến: 17 tháng 12 năm 2025, 23:00:00

Hỗ trợ: 155,50/154,70

Mức kháng cự: 158,86/160,00

Tuần này, đồng đô la Canada sẽ chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu thị trường lao động tháng 11, dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu. Dự báo chung cho thấy tỷ lệ thất nghiệp toàn quốc sẽ tăng từ 6,9% trong tháng 10 lên 7%. Trong khi đó, lực lượng lao động nói chung dự kiến ​​sẽ không thay đổi. Chính phủ Canada có kế hoạch thực hiện các biện pháp nâng cao năng lực cho đường ống Trans Mountain trước khi thoái vốn. Bộ trưởng Năng lượng Tim Hodgson tuyên bố rằng chính phủ liên bang sẽ chỉ xem xét việc bán sau khi tối đa hóa sản lượng đường ống thông qua các sáng kiến ​​tối ưu hóa liên quan trong những năm tới. Đường ống Trans Mountain đã được chính phủ mua lại vào năm 2018 để hỗ trợ dự án mở rộng, với tổng chi phí cuối cùng khoảng 34 tỷ đô la Canada và chính thức được đưa vào vận hành vào năm ngoái, nâng công suất vận chuyển dầu thô từ 300.000 lên 890.000 thùng mỗi ngày. Cựu Thủ tướng Trudeau nhiều lần bày tỏ rằng chính phủ không có ý định nắm giữ đường ống này trong dài hạn, với kế hoạch cuối cùng là tư nhân hóa và tặng một số cổ phần cho các cộng đồng bản địa dọc theo tuyến đường. Hiện tại, chính quyền của Thủ tướng Mark Carney muốn bắt đầu quá trình bán sau khi giải quyết các tranh chấp về phí đường ống và hoàn thành một số dự án tối ưu hóa công suất. Ông Hodgson lưu ý rằng các biện pháp "loại bỏ nút thắt cổ chai" có giá trị cao này có thể nâng tổng công suất của đường ống lên khoảng 1,25 triệu thùng mỗi ngày. Ngoài ra, Cảng Fraser của Vancouver đang nạo vét luồng để tăng khả năng xếp dỡ tàu, qua đó tối đa hóa giá trị tài sản cho người nộp thuế. Hiện tại, tranh chấp về phí đường ống dự kiến ​​sẽ được giải quyết vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027. Về quyền sở hữu cổ phần của người bản địa, chính quyền Carney vẫn chưa làm rõ liệu họ có áp dụng phương pháp của chính quyền trước hay không. Tuy nhiên, biên bản ghi nhớ mới nhất với Alberta quy định rằng các dự án đường ống trong tương lai đến bờ biển British Columbia phải bao gồm quyền sở hữu chung của người bản địa và được hỗ trợ bởi các khoản bảo lãnh vay vốn liên bang.

Hôm thứ Ba, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết ông đã thu hẹp danh sách ứng cử viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) xuống còn một cá nhân duy nhất, dự kiến ​​công bố vào đầu năm 2026. Trong bài phát biểu, ông đã nhắc đến tên Cố vấn Nhà Trắng Hassett. Theo Reuters, Trump tuyên bố: "Tôi tin rằng một ứng cử viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang đã xuất hiện. Tôi có thể nói điều đó không? Đó là một ứng cử viên tiềm năng. Tôi có thể nói với bạn rằng, ông ấy là một người được kính trọng. Cảm ơn anh, Kevin." Đồng thời, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các số liệu về thay đổi việc làm của ADP tại Hoa Kỳ và dữ liệu PMI Dịch vụ của ISM sắp được công bố vào tháng 11, dự kiến ​​diễn ra trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Do hầu hết các quan chức, bao gồm cả Jerome Powell, đều đã cảnh báo về những rủi ro suy giảm trên thị trường lao động, số liệu việc làm của khu vực tư nhân Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của thị trường về quỹ đạo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Các ngân hàng đầu tư lớn đã tăng đáng kể dự báo về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Các tổ chức như Bank of America Global Research, JP Morgan và Goldman Sachs dự báo mức giảm 25 điểm cơ bản, trong khi Morgan Stanley và Standard Chartered vẫn giữ nguyên dự báo trước đó. Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng thị trường ngụ ý về việc cắt giảm lãi suất đã tăng lên 89,2%, phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về sự yếu kém của thị trường lao động và những tín hiệu ôn hòa gần đây từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Trong khung thời gian 1 ngày, Dải Bollinger đang thu hẹp, cho thấy biến động đang giảm. Đường EMA12 ngắn hạn đã đảo chiều đi xuống, với giá dao động giữa EMA50 và Dải Bollinger dưới. Động lượng MACD đang yếu đi; đường MACD và đường tín hiệu đã tạo ra một điểm cắt chết, cho thấy khả năng cao giá sẽ giảm về phía đường EMA200, quanh mức 1,392. Chỉ số RSI ở mức 42, phản ánh tâm lý thị trường giảm mạnh và cho thấy đợt điều chỉnh ngắn hạn đang diễn ra. Trong khung thời gian 4 giờ, Dải Bollinger đang mở rộng xuống dưới. Sau điểm cắt vàng MACD, đường MACD và đường tín hiệu đang quay trở lại trục số 0; tuy nhiên, chúng vẫn cách nhau một khoảng cách nhất định, cho thấy đợt điều chỉnh vẫn chưa kết thúc. Các mức hỗ trợ được xác định tại Dải Bollinger dưới và các số tròn quan trọng, cụ thể là quanh mức 1,394 và 1,39. Chỉ số RSI ở mức 36, đang tiến vào vùng quá bán. Do đó, khuyến nghị bán khống tại các mức cao.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vào cửa: 1.399

Giá mục tiêu: 1,386

Dừng lỗ: 1,41

Hỗ trợ: 1.393, 1.39, 1.386

Điện trở: 1,414, 1,42, 1,44

Since the start of the year, silver prices have surged by over 99%. In October, constrained silver supply drove prices to $50 per ounce. Analysts at the time attributed this to a temporary shift in metal holdings. Last spring, due to tariff concerns, large amounts of silver flowed into the U.S., causing a shortage in London. According to Bloomberg, the amount of freely circulating silver (silver not locked in ETFs or other funds) plummeted from a high of 850 million ounces to just 200 million ounces — a drop of 75%. Metals Focus estimated that the silver supply at one point fell as low as 150 million ounces. Unprecedented silver demand in India pushed the market to the brink of collapse. As gold prices repeatedly hit new highs, Indians turned to silver, further intensifying pressure on London's silver supply. Eventually, as metal flowed back from New York to London, the market adjusted and pressure eased. However, after a brief pullback, silver prices resumed their upward trend. According to an analyst at ANZ Group, recent sell-offs in London's stock market have caused global supply shortages, and the impact of this shortage is still ongoing. The problem is not that London lacks enough silver, but that there is not enough silver anywhere. Bloomberg reports that recent inflows of silver into London have worsened supply tightness elsewhere. Silver inventories in warehouses related to the Shanghai Futures Exchange have fallen to their lowest level in nearly a decade. Meanwhile, silver lease rates have risen, reflecting strong demand and limited metal availability. This issue cannot be solved simply by moving metal from one warehouse to another. The crux is that demand has exceeded supply for years. Metals Focus reports that silver is on track for a fifth consecutive year of structural market deficit. After hitting record highs in 2024, industrial demand is expected to fall about 2% due to price pressures, leading to an overall demand decline of around 4%. Yet with the silver mine output flat, production remains insufficient to meet market needs. Metals Focus forecasts that gold demand this year will exceed supply by 95 million ounces. This would bring the cumulative market gap over the past five years to 820 million ounces, equivalent to the average annual output of mines in one year. Since 2010, the cumulative silver supply shortfall has exceeded 580 million ounces. Even with higher prices, mined supply is unlikely to grow quickly enough to close the gap. Silver mine output peaked in 2016 at 900 million ounces and has since declined by an average of 1.4% annually until last year. Output is projected to reach 814 million ounces in 2023. It appears we will have to rely on drawdowns in above-ground silver stocks to cover the deficit for at least the next few years. Expectations that the Federal Reserve will continue easing monetary policy are also boosting silver prices. The U.S. recently added silver to its list of strategic minerals, which could intensify demand pressures and supply shortages. The director of gold and silver at Metals Focus said, "There's definitely going to be far more tightness in the silver market.” Bloomberg notes that, due to fears of a sudden spike in U.S. metal prices, some traders are reluctant to ship metal out of the U.S., and if global markets tighten further, there is little hope for relief. There are also concerns that the U.S. may impose tariffs on silver to protect the domestic supply. These fundamental supply–demand dynamics should continue to support silver prices at least in the medium term.   

Theo công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 lên tới 89%, tăng so với mức khoảng 63% của tháng trước. Kỳ vọng của Fed chi phối diễn biến thị trường. Chủ tịch Fed New York, Williams, tuyên bố rằng chính sách của Fed vẫn còn "hơi hạn chế", cho thấy khả năng chuyển sang trung lập. Kỳ vọng lãi suất thấp hơn làm giảm lợi nhuận tương đối của tài sản Hoa Kỳ, và khi các nhà giao dịch tự tin hơn vào việc nới lỏng, chỉ số đồng đô la thường chịu áp lực. Các tổ chức Phố Wall phần lớn đồng thuận trong dự báo của họ. Ngân hàng Bank of America hiện đang nghiêng về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với lý do tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, việc làm trong khu vực tư nhân yếu kém và sự miễn cưỡng của Powell trong việc thay đổi lập trường định giá ôn hòa. Sự đồng thuận như vậy có xu hướng củng cố niềm tin thị trường và thúc đẩy các nhà đầu tư tiếp tục bán tháo đồng đô la. Bất ổn tài chính làm trầm trọng thêm sự suy yếu của đồng đô la. Kế hoạch cải cách thuế trị giá 4,1 nghìn tỷ đô la, bất ổn về thuế quan và những nghi ngờ về tính độc lập của Fed đang làm giảm nhu cầu của nhà đầu tư nước ngoài đối với tài sản Hoa Kỳ, làm giảm dòng vốn chảy vào vốn thường hỗ trợ đồng đô la.

Như thể hiện trong biểu đồ 1H, Dải Bollinger đang thu hẹp và các đường trung bình động đang phẳng dần. Sau khi chịu áp lực từ dải trên, bạc đang dao động gần dải giữa. MACD cho thấy một điểm giao cắt tử thần và động lượng tăng đang dần yếu đi — một dấu hiệu của sự phân kỳ giảm giá cho thấy sự sụt giảm tiếp theo. RSI ở mức 47, báo hiệu sự do dự của thị trường. Mức hỗ trợ nằm gần EMA50 và Dải dưới của Bollinger lần lượt ở mức khoảng 57,3 và 56,5. Về biểu đồ 4 giờ, Dải Bollinger đang mở rộng hướng lên, các đường trung bình động đang phân kỳ hướng lên và xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, một nến giảm giá lớn đã kéo giá trở lại EMA12. Nếu mức này bị phá vỡ, xu hướng có thể đảo ngược. MACD cũng cho thấy một điểm giao cắt tử thần, trong khi RSI ở mức 61. Tuy nhiên, các mức cao liên tiếp đang thấp dần, có khả năng báo hiệu một điểm ngoặt. Khuyến nghị bán ở mức cao.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vào cửa: 58

Giá mục tiêu: 50

Dừng lỗ: 60

Hỗ trợ: 55/53/50

Sức đề kháng: 59/60/65

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda hôm thứ Hai tái khẳng định rằng ngân hàng trung ương Nhật Bản vẫn đang trên đà tăng lãi suất, miễn là giá cả và nền kinh tế nói chung tiếp tục phát triển như dự kiến. Ông Ueda nói thêm rằng khả năng kịch bản cơ sở của BoJ về tăng trưởng và lạm phát đang dần tăng lên. Tuy nhiên, tiềm năng thắt chặt này bị hạn chế bởi những lo ngại trong nước. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng đang làm tăng chi phí trả nợ của nước này, hạn chế đáng kể khả năng thắt chặt mạnh tay của BoJ và tạo ra một rào cản mang tính cấu trúc đối với đồng Yên (JPY).

Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Hai đã vẽ nên một bức tranh ảm đạm hơn cho lĩnh vực sản xuất. Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) đã giảm xuống 48,2 điểm trong tháng 11 từ mức 48,7 điểm, thấp hơn dự báo và đánh dấu tháng thứ chín liên tiếp suy giảm. Các chi tiết cơ bản cũng đáng lo ngại không kém: Chỉ số Đơn đặt hàng Mới giảm xuống 47,4 điểm, kéo dài chuỗi giảm điểm, trong khi Chỉ số Việc làm giảm xuống 44 điểm, cho thấy đà giảm đang tiếp diễn trên thị trường lao động. Chỉ số Giá cả Đã trả (Prices Paid Index) duy nhất phục hồi, tăng nhẹ lên 58,5 điểm, báo hiệu áp lực chi phí dai dẳng.

Sau dữ liệu kinh tế Mỹ liên tục yếu đi, những người tham gia thị trường đã mạnh tay tăng cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất. Theo Công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đang định giá 87% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0,25% tại cuộc họp vào tuần tới, tăng mạnh so với mức 63% chỉ một tháng trước. Thêm dầu vào lửa cho những đồn đoán ôn hòa là một báo cáo chưa được xác nhận cho thấy cựu Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng, Kevin Hassett, đã nổi lên như ứng cử viên được ưa chuộng cho vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo. Hassett được coi là một đồng minh ủng hộ lời kêu gọi của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc giảm lãi suất nhanh hơn và sâu hơn để kích thích nền kinh tế. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn vững chắc, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức 4,086%, trong khi lợi suất thực tế giữ ổn định ở mức 1,856%.

Về tin tức địa chính trị, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã gặp đặc phái viên của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Steve Witkoff, và con rể Jared Kushner, tại Điện Kremlin để thảo luận về một giải pháp khả thi cho cuộc xung đột ở châu Âu. Ngay trước cuộc gặp, Putin đã đưa ra cảnh báo rằng châu Âu sẽ phải đối mặt với thất bại nhanh chóng nếu tham gia vào một cuộc chiến với Nga, và ông bác bỏ các đề xuất phản đối của châu Âu về Ukraine là "hoàn toàn không thể chấp nhận được" đối với Nga. Trump đã nhiều lần bày tỏ mong muốn chấm dứt xung đột, nhưng những nỗ lực của ông cho đến nay vẫn chưa đạt được một thỏa thuận hòa bình.

Cặp USD/JPY rõ ràng đang nằm trong xu hướng giảm hiện tại, thể hiện qua đường xu hướng giảm đã được xác định rõ ràng và việc không thể tạo ra các đỉnh cao mới. Điều này cho thấy xu hướng giảm có thể tiếp tục. Giá gần đây đã kiểm tra lại vùng hợp lưu được tạo bởi đường xu hướng giảm và đường trung bình động (MA) 100 kỳ, hiện đang ở mức 155,91. Đường MA 200 kỳ đang ở vị trí cao hơn một chút tại 156,27. Vùng hợp lưu quan trọng này mang lại cơ hội xác suất cao để vào lệnh bán khống (bán), với mục tiêu được đặt gần mức thấp cục bộ gần đây là 154,80, ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang ở mức trung lập 47, giảm từ mức cao 70 (vùng quá mua). Quan trọng hơn, tín hiệu kỹ thuật rõ ràng nhất là sự phân kỳ giảm giá trên RSI so với lần chạm đường xu hướng trước đó. Sự phân kỳ này báo hiệu lực mua đã cạn kiệt, có khả năng mở ra cơ hội cho một động thái giảm giá quyết định. Ngược lại, một cú phá vỡ mạnh và đóng cửa trên đường xu hướng giảm sẽ làm mất hiệu lực của thiết lập bán khống hiện tại và cho thấy khả năng tăng giá tiếp theo.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vào cửa: 155,75

Giá mục tiêu: 154,80

Cắt lỗ: 156,40

Hiệu lực: 12/12/2025 15:00:00

Số liệu mới nhất từ ​​Khu vực đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) cho thấy bức tranh lạm phát tháng 11 khá hỗn hợp nhưng tương đối ổn định. Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn một chút so với dự báo 2,1% và tương đương với tốc độ của tháng 10. Chỉ số Giá tiêu dùng Hài hòa (HICP) Cơ bản, không bao gồm các thành phần biến động, tăng 2,4% so với cùng kỳ năm trước, gần bằng mức dự báo 2,5% và không thay đổi so với tháng 10.

Tính theo tháng, chỉ số giá tiêu dùng (HICP) cốt lõi giảm 0,5% trong tháng 11, đảo ngược mức tăng 0,3% được ghi nhận trong tháng 10. Chỉ số giá tiêu dùng (HICP) toàn phần giảm 0,3% trong tháng 11, so với mức tăng 0,2% trong tháng 10. Những dữ liệu lạm phát này củng cố lập luận Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ duy trì lập trường chính sách hiện tại, củng cố kỳ vọng của thị trường rằng lãi suất sẽ ổn định khi lạm phát vẫn cao hơn một chút so với mục tiêu trung hạn 2% của ECB. Với việc các nhà hoạch định chính sách tỏ ra không mấy cấp bách trong việc điều chỉnh chính sách, sự chú ý hiện đang tập trung vào quyết định lãi suất tiếp theo của ECB, dự kiến ​​diễn ra vào ngày 18 tháng 12. Thành viên Hội đồng Quản trị ECB, Joachim Nagel, gần đây đã nhận xét rằng Khu vực đồng Euro đã "gần như đạt được" mục tiêu lạm phát và lãi suất sẽ tiếp tục dao động quanh mức này trong tương lai gần.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm thứ Hai đã vẽ nên một bức tranh ảm đạm hơn cho lĩnh vực sản xuất. Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) đã giảm xuống 48,2 điểm trong tháng 11 từ mức 48,7 điểm, thấp hơn dự báo 48,6 điểm và đánh dấu tháng thứ chín liên tiếp suy giảm. Các yếu tố cơ bản cũng không mấy khả quan. Chỉ số Đơn đặt hàng Mới giảm từ 49,4 điểm xuống 47,4 điểm, nối dài chuỗi giảm điểm gần đây, trong khi Chỉ số Việc làm giảm từ 46 điểm xuống 44 điểm. Điểm sáng duy nhất đến từ Chỉ số Giá Đã Trả, vẫn duy trì đà tăng trưởng, tăng từ 58 điểm lên 58,5 điểm.

Sau những dữ liệu kinh tế Mỹ liên tục suy yếu, các bên tham gia thị trường đã mạnh tay tăng cược vào việc cắt giảm lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch hiện đang đặt cược 87% vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất 0,25% tại cuộc họp vào tuần tới, tăng mạnh so với mức 63% chỉ một tháng trước. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn ổn định, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức 4,086%. Lợi suất thực của Mỹ, vốn có mối tương quan nghịch với giá vàng, ổn định ở mức 1,856%.

Về tin tức địa chính trị, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã gặp đặc phái viên của Tổng thống Mỹ Donald Trump, Steve Witkoff, và con rể Jared Kushner, tại Điện Kremlin để thảo luận về một giải pháp khả thi cho cuộc xung đột ở châu Âu. Ngay trước cuộc gặp, Putin đã đưa ra cảnh báo rằng châu Âu sẽ phải đối mặt với thất bại nhanh chóng nếu tham gia vào một cuộc chiến với Nga, và ông bác bỏ các đề xuất phản đối của châu Âu về Ukraine là "hoàn toàn không thể chấp nhận được" đối với Nga. Trump đã nhiều lần bày tỏ mong muốn chấm dứt xung đột, nhưng những nỗ lực của ông cho đến nay vẫn chưa đạt được một thỏa thuận hòa bình.

Cặp EUR/USD dường như đã thoát khỏi kênh giảm giá đã tồn tại từ ngày 1 tháng 10, bắt đầu từ 1,1778 và chạm đáy cục bộ tại 1,1469 vào ngày 5 tháng 11. Sau mức đáy cục bộ này, giá đã bắt đầu phục hồi mạnh mẽ, ban đầu bị đường biên trên của kênh từ chối. Tuy nhiên, một nỗ lực tiếp theo đã dẫn đến một cú bứt phá quyết định theo hướng tăng.

Quan trọng hơn, trong một đợt thoái lui gần đây, giá đã kiểm tra lại đường xu hướng giảm - hiện đang đóng vai trò hỗ trợ - và phục hồi mạnh mẽ, xác nhận sự đảo ngược của kháng cự thành hỗ trợ. Sự thay đổi về động lực kỹ thuật này cho thấy rõ ràng một sự bứt phá tăng giá, có thể đẩy giá lên mức kháng cự quan trọng tiếp theo tại 1,1758.

Đường trung bình động (MA) 100 kỳ và 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ được nhóm chặt chẽ tại 1,1578 và 1,1584, nằm ngay dưới đường kênh trên và điểm phục hồi gần đây. Vị trí này cho thấy các MA hiện đang đóng vai trò hỗ trợ động vững chắc. Hơn nữa, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) chỉ đạt mức tối thiểu 48 trong đợt thoái lui gần đây, không thể đi vào vùng quá bán ngay cả sau khi phá vỡ. Điều này cho thấy động lượng cơ bản vẫn mạnh, báo hiệu khả năng tiếp tục tăng giá. Các giao dịch mua hiện tại được ưa chuộng từ vùng 1,1604. Ngược lại, một động thái giảm mạnh đưa giá trở lại kênh giảm giá sẽ làm mất hiệu lực của thiết lập tăng giá hiện tại.

Hướng giao dịch: Mua

Giá nhập cảnh: 1,1630

Giá mục tiêu: 1,1758

Cắt lỗ: 1,1540

Hiệu lực: 12/12/2025 15:00:00

Trong phiên giao dịch đầu giờ sáng nay tại châu Á, ngày 3 tháng 12 năm 2025, tỷ giá AUD/USD dao động quanh vùng 0,6550–0,6560, gần mức đỉnh của biên độ dao động trong ngày hôm nay, sau khi dao động trong khoảng từ 0,6538 đến 0,6571 cho đến nay. Động lực trực tiếp cho đà tăng gần đây nhất là GDP quý 3 năm 2025 của Úc, đạt 0,7% theo quý so với dự báo 0,6%, mức tăng trưởng quý mạnh nhất kể từ cuối năm 2022 và nâng mức tăng trưởng hàng năm lên khoảng 2,2%.

Dữ liệu này củng cố thêm nhận định rằng nền kinh tế Úc vẫn đang tăng trưởng ở mức hoặc cao hơn một chút so với ước tính xu hướng của Ngân hàng Dự trữ Úc, với chi tiêu của chính phủ và đầu tư doanh nghiệp đóng vai trò chủ chốt.

Nghịch lý thay, sức mạnh đó lại làm giảm khả năng RBA nới lỏng chính sách tiền tệ trong ngắn hạn. Các bình luận gần đây cho thấy thị trường hiện kỳ ​​vọng RBA sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản cho đến tận năm 2026, do các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại về lạm phát dai dẳng và sự gia tăng mạnh mẽ của giá nhà đất.

Lập trường "duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn" của RBA về mặt cấu trúc có tác dụng hỗ trợ AUD, nhưng cũng làm dấy lên lo ngại rằng chính sách hạn chế cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu của hộ gia đình, đặc biệt là khi xét đến mức nợ cao và mức độ nhạy cảm cao với thế chấp ở Úc.

Về phía Mỹ, bối cảnh vĩ mô lại khác. Chỉ số PMI Sản xuất của Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) đã giảm xuống còn 48,2 điểm trong tháng 11, mức thấp nhất trong bốn tháng qua và cho thấy sự suy giảm trở lại của lĩnh vực công nghiệp. Hợp đồng tương lai lãi suất của Fed hiện đang định giá hơn 80% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 9-10 tháng 12, trên thực tế xác nhận Fed đang tiến sâu hơn vào chu kỳ nới lỏng. 

Tuy nhiên, môi trường bên ngoài không hoàn toàn lạc quan với AUD. Chỉ số PMI sản xuất khu vực tư nhân của Trung Quốc đã giảm xuống dưới 50, với chỉ số sản xuất Caixin đạt 49,9 điểm trong tháng 11 so với mức dự kiến ​​là 50,5 và 50,6 điểm trước đó, báo hiệu sự thu hẹp gần kề và nhu cầu bên ngoài yếu.

Đối với một loại tiền tệ nhạy cảm với xuất khẩu và gắn liền với Trung Quốc như AUD, điều này sẽ gây ra lực cản trung hạn, đặc biệt nếu thị trường bắt đầu đặt câu hỏi liệu Úc có thể vượt qua được bối cảnh kinh tế khu vực đang chậm lại trong bao lâu.

Tâm lý rủi ro bước vào phiên giao dịch hôm nay vẫn thận trọng mang tính xây dựng nhưng không còn quá phấn khích. Chỉ số VIX, "thước đo nỗi sợ hãi" của Phố Wall, đã giảm về mức giữa tuổi thiếu niên sau khi tăng vọt lên trên 20 trong các tin tức gần đây về thuế quan, với mức đóng cửa gần nhất quanh mức 16,7-17,0, cho thấy tâm lý e ngại rủi ro ở mức vừa phải chứ không phải cực đoan. Thị trường chứng khoán toàn cầu đã ổn định và, tại một số thị trường, đang quay trở lại mức cao gần đây, được hỗ trợ bởi kỳ vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa trên khắp các nền kinh tế lớn và dự báo tăng trưởng GDP toàn cầu khoảng 3,2% vào năm 2025 của OECD.

Riêng đối với đồng AUD, bức tranh tâm lý khá đa dạng. Một mặt, số liệu GDP mạnh hơn dự kiến ​​đã thu hút sự quan tâm mua mới từ các quỹ vĩ mô và hệ thống, những quỹ phân bổ vào các nền kinh tế có lợi thế tăng trưởng và lợi suất tương đối. Sức mạnh mới của thị trường nhà ở Úc và giá trị cổ phiếu nhà ở kỷ lục 12 nghìn tỷ đô la Úc cũng củng cố nhận thức về sự giàu có và khả năng phục hồi của bảng cân đối kế toán, điều này có thể hỗ trợ tiêu dùng trong ngắn hạn.

Mặt khác, chính sức mạnh đó lại là vấn đề đối với cuộc chiến chống lạm phát của RBA, làm suy yếu lý do cắt giảm lãi suất và làm tăng nguy cơ duy trì chính sách hạn chế trong thời gian dài hơn mức thị trường hoặc hộ gia đình có thể chấp nhận.

Trong ngắn hạn, vị thế trong ngày cho thấy việc mua AUD theo phản xạ tự nhiên sau bất ngờ về GDP có thể đang bị kéo giãn. Cặp tiền này đã định giá lại đường hướng thắt chặt hơn của RBA so với Fed ôn hòa hơn, trong khi chỉ số PMI dưới 50 của Trung Quốc và dữ liệu nhà máy châu Á trái chiều cho thấy nhu cầu bên ngoài vẫn chưa thực sự khởi sắc.

Sự kết hợp "tin tốt trong nước so với bối cảnh bên ngoài yếu" này thường tạo ra rủi ro không đối xứng trong khung thời gian ngắn trong ngày: các nhà giao dịch vui vẻ theo đuổi mức tăng đột biến đầu tiên, nhưng một khi dữ liệu bất ngờ rõ ràng đã được định giá, họ sẽ sẵn sàng giảm bớt các động thái kéo dài, đặc biệt là trước các sự kiện rủi ro như Chỉ số PMI Dịch vụ ISM của Hoa Kỳ vào cuối ngày.

Trên biểu đồ M15, cấu trúc trong ngày của AUD/USD kể từ khi công bố dữ liệu GDP là một động thái tăng mạnh mẽ từ vùng 0,65 thấp lên vùng 0,65 giữa, tiếp theo là các nến ngày càng do dự khi giá kiểm tra ngưỡng kháng cự gần 0,6565–0,6570, gần đỉnh của phạm vi ngày hôm nay. Với mức cao được báo cáo là khoảng 0,6571 và mức thấp gần 0,6538, Dải Bollinger 20 kỳ (20,0,2) trên M15 có khả năng được neo quanh dải giữa tại khoảng 0,6550, với dải trên mở rộng về phía 0,6570–0,6580 và dải dưới gần 0,6535–0,6540.

Giá hiện đang giao dịch gần hoặc cao hơn một chút so với dải trên, về mặt thống kê tương ứng với một động thái quá mức so với 20 nến M15 gần nhất. Khi giá liên tục "lướt" dải trên và sau đó bắt đầu xuất hiện các thân nến hoặc bấc nhỏ hơn ở phía trên, điều này thường báo hiệu rằng đà mua đang mất dần và khả năng đảo chiều trung bình trở lại dải giữa đang ngày càng cao.

Theo các thiết lập Ichimoku Kinko Hyo là 9,26,52 trên cùng biểu đồ M15, xung lực tăng giá ngắn hạn có thể thấy rõ qua cách giá vượt lên trên đám mây Kumo sau khi dữ liệu được công bố, với Tenkan-sen (đường chuyển đổi) ban đầu hướng lên dốc. Tuy nhiên, khi AUD/USD củng cố quanh mức 0,6565, Tenkan-sen bắt đầu phẳng ra và khoảng cách giữa Tenkan-sen và Kijun-sen ngày càng rộng ra. Khoảng cách giữa giá và Kijun-sen là một dấu hiệu điển hình của sự mở rộng quá mức; động lượng giá ngắn hạn đã vượt ra khỏi vùng cân bằng "giá trị hợp lý" của nó, làm tăng khả năng giá sẽ đi ngang cho đến khi Kijun bắt kịp hoặc quay trở lại về phía chính Kijun, mà trên M15 có khả năng tập trung quanh mức 0,6550. Kumo phía trước tương đối mỏng, cho thấy rằng nếu giá quay xuống thấp hơn và quay trở lại đám mây, thì mức hỗ trợ có thể không đặc biệt mạnh, mở ra cánh cửa cho một đợt giảm sâu hơn về phía mức 0,65 thấp hơn.

Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stochastic Oscillator) (5,3,3) trên đường M15 củng cố thêm nhận định về sự đảo chiều trung bình này. Sau cú tăng đột biến do GDP thúc đẩy, Stoch đã mạnh mẽ tiến vào vùng quá mua trên 80, cho thấy đà tăng gần đây diễn ra nhanh chóng và tập trung. Hiện tại, khi giá chững lại gần ngưỡng kháng cự, đường %K có thể bắt đầu cong xuống thấp hơn và tiến gần đến điểm giao cắt giảm giá với đường %D, một mô hình thường báo hiệu những đợt thoái lui ngắn hạn khi xảy ra tại hoặc gần vùng kháng cự quan trọng. 

Đầu vào: 0,65565

Chốt lời: 0,6520 

Dừng lỗ: 0,6600