Do việc Hoa Kỳ trì hoãn áp thuế đối với nhập khẩu khoáng sản quan trọng, tài sản này đang chịu áp lực giảm giá. Hãng tin Reuters đưa tin rằng Tổng thống Donald Trump đã chỉ thị Đại diện Thương mại Jamieson Greer và Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick hôm thứ Năm đàm phán với các đối tác thương mại để điều chỉnh việc nhập khẩu khoáng sản quan trọng nhằm đảm bảo việc nhập khẩu này không đe dọa an ninh kinh tế quốc gia. Bạc không còn chỉ được giao dịch như một công cụ phòng ngừa rủi ro biến động tiền tệ; đến đầu năm 2026, nó ngày càng đóng vai trò là một mặt hàng chiến lược chịu ảnh hưởng bởi các chính sách công nghiệp và an ninh chuỗi cung ứng, chứ không chỉ bởi dữ liệu lạm phát. Sự thay đổi này bắt nguồn từ việc Washington tập trung trở lại vào các nguồn tài nguyên khoáng sản quan trọng. Khái niệm xây dựng dự trữ chiến lược đang mở rộng từ dầu mỏ sang các kim loại thúc đẩy quá trình khử carbon, công nghệ quốc phòng và tự chủ sản xuất. Trong bối cảnh này, tầm quan trọng của bạc vượt xa kỳ vọng thị trường truyền thống. Vai trò của nó không chỉ mang tính biểu tượng mà còn giao thoa với quá trình chuyển đổi năng lượng, ngành công nghiệp điện tử và cạnh tranh địa chính trị. Vị thế này mang lại đặc tính cao cấp cho bạc, khiến nó gần gũi hơn với các kim loại chiến lược hơn là các kim loại quý thông thường. Thường được xếp chung với vàng, cấu trúc cầu của bạc về cơ bản là khác biệt; Một phần đáng kể và ngày càng tăng trong tiêu thụ bạc toàn cầu là dành cho công nghiệp, được sử dụng trong các tấm pin mặt trời, thiết bị điện tử dẫn điện cao, mạch điện tiên tiến, linh kiện y tế, hệ thống ô tô và thiết bị quốc phòng, do tính chất không thể thay thế mà không làm giảm hiệu suất. Khi quá trình điện khí hóa tăng tốc, nhu cầu chuyển từ chu kỳ sang cấu trúc. Điều này rất quan trọng trong việc chuyển đổi hàng hóa thành tài sản chiến lược. Khi nhu cầu gắn liền chặt chẽ với sự phát triển công nghệ và cơ sở hạ tầng, các vấn đề về nguồn cung không thể được giải quyết bằng những biến động giá ngắn hạn mà cần mở rộng năng lực sản xuất, khả năng chế biến và thời gian. Do đó, bạc nhạy cảm hơn với áp lực chuỗi cung ứng so với vàng.

Những dấu hiệu cải thiện trên thị trường lao động Mỹ, cùng với dữ liệu doanh số bán lẻ mạnh mẽ được công bố đầu tuần này, ủng hộ lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc duy trì lãi suất ổn định trong những tháng tới. Điều này, đến lượt nó, có thể hỗ trợ đồng đô la Mỹ trong ngắn hạn. Sau báo cáo việc làm tháng 12, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã hoãn kỳ vọng cắt giảm lãi suất thị trường từ tháng 1 và tháng 4 sang tháng 6 và tháng 9. Chủ tịch Fed Chicago, Austan Goolsbee, tuyên bố hôm thứ Năm rằng, với những dấu hiệu rõ ràng về một thị trường lao động ổn định, Fed nên tập trung vào việc giảm lạm phát. Trong khi đó, Chủ tịch Fed San Francisco, Mary Daly, cho biết chính sách tiền tệ đang "ở vị thế tốt" để ứng phó với những thay đổi kinh tế. Gần đây, một số quan chức Fed đã tái khẳng định cách tiếp cận thận trọng; đáng chú ý, Chủ tịch Fed Kansas City, Schmid, đã công khai phản đối việc cắt giảm lãi suất, viện dẫn lạm phát cao và các chính sách mới tiềm năng của chính phủ có thể thúc đẩy hơn nữa nhu cầu và thắt chặt nguồn cung, gây áp lực tăng giá. Cả Goolsbee và Chủ tịch Fed Atlanta, Bostic, đều nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ phải tiếp tục theo dõi xu hướng lạm phát. Hiện tại, hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy xác suất 97% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 1, và kỳ vọng về khoảng hai lần cắt giảm lãi suất đến năm 2026 vẫn không thay đổi.

Trên khung thời gian 4 giờ, dải Bollinger đang thu hẹp, cho thấy sự giảm biến động. Các đường SMA đi ngang, giá dao động quanh đường EMA12. Chỉ báo MACD đã xuất hiện tín hiệu "death cross", tiếp theo là tín hiệu "death kiss", với đường MACD và đường tín hiệu hiện đang điều chỉnh về trục 0 từ xa, cho thấy giai đoạn điều chỉnh chưa hoàn tất. Chỉ báo RSI ở mức 58, phản ánh tâm lý chờ đợi và quan sát chủ yếu của các nhà đầu tư. Các mức hỗ trợ nằm gần đường EMA50 và đường giữa của dải Bollinger, lần lượt khoảng 84,5 và 88,4. Trên khung thời gian 1 ngày, dải Bollinger đang mở rộng lên trên, và các đường SMA đang phân kỳ tăng dần. Sau bóng nến dưới dài trên nến ngày hôm qua và sự giảm giá sau đó hôm nay, điều này cho thấy khả năng điều chỉnh về phía đường EMA12. Nếu giá duy trì trên EMA12, một động thái tăng giá để kiểm tra dải Bollinger trên là có thể xảy ra; Nếu không giữ được mức này, giá có thể giảm xuống vùng giữa của dải Bollinger và đường EMA50, quanh mức 74,5 và 68. Chỉ số RSI đang ở mức 71, cho thấy tình trạng quá mua. Trong ngắn hạn, mặc dù giá đạt đỉnh mới, nhưng các đỉnh của RSI đang giảm dần, cho thấy khả năng thị trường điều chỉnh giảm cao. Nên bán khống trước khi mua vào.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vé vào cửa: 91

Giá mục tiêu: 85

Cắt lỗ: 93.5

Hỗ trợ: 85, 80, 75

Điện trở: 93, 95, 100

Tâm lý thị trường đối với đồng Yên Nhật vẫn chịu áp lực từ kỳ vọng rằng Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ có được đòn bẩy đáng kể để thực hiện các chính sách tài khóa mở rộng, tạo ra động lực tích cực ổn định cho cặp tỷ giá USD/JPY. Bà Takaichi dự định giải tán quốc hội vào tuần tới và kêu gọi bầu cử sớm để củng cố vị thế chính trị của mình. Các nhà phân tích cho rằng nếu Đảng Dân chủ Tự do của bà Takaichi giành được đa số rõ ràng tại Hạ viện, đồng Yên có nguy cơ giảm giá hơn nữa. Trong bối cảnh biến động này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra một tuyên bố bằng lời nói khác vào thứ Tư, khẳng định rằng các quan chức vẫn sẵn sàng thực hiện "các hành động thích hợp chống lại các biến động ngoại hối quá mức mà không loại trừ bất kỳ lựa chọn nào."

Ngược lại, thị trường lao động Mỹ tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi đáng kể. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 198.000 trong tuần trước, thấp hơn đáng kể so với dự báo của thị trường, trong khi số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 1.884.000. Những chỉ số lao động này củng cố luận điểm về một nền kinh tế trong nước mạnh mẽ và bổ sung cho các chỉ số tích cực khác về hoạt động kinh tế. Cụ thể, Cục Thống kê Dân số Mỹ báo cáo doanh số bán lẻ tăng 0,6% trong tháng 11, đạt 735,9 tỷ đô la và vượt xa mức tăng dự kiến ​​0,4%. Hơn nữa, cả chỉ số giá sản xuất (PPI) tổng thể và chỉ số PPI cốt lõi đều đạt mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng trong hệ thống.

Hiện tại, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn chia rẽ về hướng đi phù hợp cho chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn xa mục tiêu, đòi hỏi phải duy trì lập trường thắt chặt. Ngược lại, Neel Kashkari của chi nhánh Minneapolis lưu ý rằng thị trường lao động đang ổn định trong bối cảnh tăng trưởng mạnh mẽ. Thêm vào cuộc tranh luận nội bộ, Thống đốc Miran và Anna Paulson của chi nhánh Philadelphia đã có quan điểm ôn hòa hơn; Miran nhắc lại sự cần thiết phải nới lỏng 150 điểm cơ bản trong năm nay, trong khi Paulson cho rằng mục tiêu 2% vẫn có thể đạt được vào cuối năm. Giữa những quan điểm trái ngược này, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, nhấn mạnh rằng sự độc lập của ngân hàng trung ương vẫn là chìa khóa quan trọng để duy trì sự ổn định giá cả dài hạn.

Cấu trúc ngắn hạn của USD/JPY cho thấy một đợt điều chỉnh giảm giá đang diễn ra sau khi bị từ chối mạnh ở mức cao gần 159.40. Giá hiện đang hướng về vùng hỗ trợ đã được thiết lập nằm giữa 157.72 và 157.18. Trong khuôn khổ này, chỉ báo MACD đang tích cực đồng bộ với động thái điều chỉnh, khi các đường tín hiệu hoàn thành một sự giao cắt giảm giá. Sự liên kết kỹ thuật này cho thấy đợt điều chỉnh có đủ động lực để tiếp tục cho đến khi kiểm tra điểm hội tụ quan trọng được hình thành bởi đường xu hướng tăng chính và các đường trung bình động quan trọng.

Kịch bản tối ưu cho sự phục hồi tăng giá liên quan đến một cách tiếp cận có tính toán đối với mức hỗ trợ cụ thể này. Các nhà giao dịch nên theo dõi các dấu hiệu suy yếu trong biểu đồ MACD, đặc biệt là tìm kiếm các thanh màu đỏ mất độ sâu, báo hiệu sự giảm rõ rệt của áp lực bán trong "Vùng Mua" được chỉ định. Sự ổn định gần đường số 0, tiếp theo là một điểm xoay tăng giá từ khu vực có giá trị cao này, sẽ xác nhận hiệu quả sự tiếp tục của xu hướng rộng hơn.

Nếu chỉ báo dao động thiết lập lại thành công trong vùng này, nó sẽ cung cấp nền tảng kỹ thuật cần thiết để tiếp tục đà tăng chủ đạo và kiểm tra lại các mục tiêu kháng cự trước đó. Tuy nhiên, nếu giá không thu hút được lực cầu đáng kể tại điểm hợp lưu này, giai đoạn điều chỉnh có thể sâu hơn, tiềm ẩn nguy cơ làm lung lay cấu trúc tăng giá dài hạn.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 157,73

Giá mục tiêu: 159,40

Cắt lỗ: 156,90

Có hiệu lực: 28 tháng 1 năm 2025, 15:00:00

Tâm lý thị trường đối với đồng Yên Nhật vẫn chịu áp lực từ kỳ vọng rằng Thủ tướng Sanae Takaichi sẽ có được đòn bẩy đáng kể để thực hiện các chính sách tài khóa mở rộng, tạo ra động lực tích cực ổn định cho cặp tỷ giá USD/JPY. Bà Takaichi dự định giải tán quốc hội vào tuần tới và kêu gọi bầu cử sớm để củng cố vị thế chính trị của mình. Các nhà phân tích cho rằng nếu Đảng Dân chủ Tự do của bà Takaichi giành được đa số rõ ràng tại Hạ viện, đồng Yên có nguy cơ giảm giá hơn nữa. Trong bối cảnh biến động này, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã đưa ra một tuyên bố bằng lời nói khác vào thứ Tư, khẳng định rằng các quan chức vẫn sẵn sàng thực hiện "các hành động thích hợp chống lại các biến động ngoại hối quá mức mà không loại trừ bất kỳ lựa chọn nào."

Ngược lại, thị trường lao động Mỹ tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi đáng kể. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 198.000 trong tuần trước, thấp hơn đáng kể so với dự báo của thị trường, trong khi số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp giảm xuống còn 1.884.000. Những chỉ số lao động này củng cố luận điểm về một nền kinh tế trong nước mạnh mẽ và bổ sung cho các chỉ số tích cực khác về hoạt động kinh tế. Cụ thể, Cục Thống kê Dân số Mỹ báo cáo doanh số bán lẻ tăng 0,6% trong tháng 11, đạt 735,9 tỷ đô la và vượt xa mức tăng dự kiến ​​0,4%. Hơn nữa, cả chỉ số giá sản xuất (PPI) tổng thể và chỉ số PPI cốt lõi đều đạt mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng trong hệ thống.

Hiện tại, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn chia rẽ về hướng đi phù hợp cho chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn xa mục tiêu, đòi hỏi phải duy trì lập trường thắt chặt. Ngược lại, Neel Kashkari của chi nhánh Minneapolis lưu ý rằng thị trường lao động đang ổn định trong bối cảnh tăng trưởng mạnh mẽ. Thêm vào cuộc tranh luận nội bộ, Thống đốc Miran và Anna Paulson của chi nhánh Philadelphia đã có quan điểm ôn hòa hơn; Miran nhắc lại sự cần thiết phải nới lỏng 150 điểm cơ bản trong năm nay, trong khi Paulson cho rằng mục tiêu 2% vẫn có thể đạt được vào cuối năm. Giữa những quan điểm trái ngược này, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, nhấn mạnh rằng sự độc lập của ngân hàng trung ương vẫn là chìa khóa quan trọng để duy trì sự ổn định giá cả dài hạn.

Cấu trúc ngắn hạn của USD/JPY cho thấy một đợt điều chỉnh giảm giá đang diễn ra sau khi bị từ chối mạnh ở mức cao gần 159.40. Giá hiện đang hướng về vùng hỗ trợ đã được thiết lập nằm giữa 157.72 và 157.18. Trong khuôn khổ này, chỉ báo MACD đang tích cực đồng bộ với động thái điều chỉnh, khi các đường tín hiệu hoàn thành một sự giao cắt giảm giá. Sự liên kết kỹ thuật này cho thấy đợt điều chỉnh có đủ động lực để tiếp tục cho đến khi kiểm tra điểm hội tụ quan trọng được hình thành bởi đường xu hướng tăng chính và các đường trung bình động quan trọng.

Kịch bản tối ưu cho sự phục hồi tăng giá liên quan đến một cách tiếp cận có tính toán đối với mức hỗ trợ cụ thể này. Các nhà giao dịch nên theo dõi các dấu hiệu suy yếu trong biểu đồ MACD, đặc biệt là tìm kiếm các thanh màu đỏ mất độ sâu, báo hiệu sự giảm rõ rệt của áp lực bán trong "Vùng Mua" được chỉ định. Sự ổn định gần đường số 0, tiếp theo là một điểm xoay tăng giá từ khu vực có giá trị cao này, sẽ xác nhận hiệu quả sự tiếp tục của xu hướng rộng hơn.

Nếu chỉ báo dao động thiết lập lại thành công trong vùng này, nó sẽ cung cấp nền tảng kỹ thuật cần thiết để tiếp tục đà tăng chủ đạo và kiểm tra lại các mục tiêu kháng cự trước đó. Tuy nhiên, nếu giá không thu hút được lực cầu đáng kể tại điểm hợp lưu này, giai đoạn điều chỉnh có thể sâu hơn, tiềm ẩn nguy cơ làm lung lay cấu trúc tăng giá dài hạn.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 157,73

Giá mục tiêu: 159,40

Cắt lỗ: 156,90

Có hiệu lực: 28 tháng 1 năm 2025, 15:00:00

Thị trường lao động Mỹ tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi đáng kể, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 198.000 trong tuần trước từ mức 207.000 trước đó, thấp hơn đáng kể so với dự báo của thị trường. Số người tiếp tục nhận trợ cấp thất nghiệp cũng giảm xuống còn 1.884.000, càng củng cố thêm nhận định về một nền kinh tế trong nước mạnh mẽ. Những chỉ số lao động này bổ sung cho các chỉ báo mạnh mẽ khác về hoạt động kinh tế, bao gồm sự phục hồi mạnh mẽ trong doanh số bán lẻ và Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vẫn ở mức cao, cho thấy áp lực lạm phát dai dẳng trong hệ thống.

Cụ thể, Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ hôm thứ Tư báo cáo rằng doanh số bán lẻ đã tăng 0,6% trong tháng 11, đạt 735,9 tỷ đô la. Kết quả này tiếp nối mức giảm 0,1% trong tháng 10 và vượt xa dự báo của thị trường là tăng 0,4%. Đồng thời, cả chỉ số giá sản xuất (PPI) tổng thể và PPI cốt lõi đều đạt mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 11. Các nhà đầu tư vẫn đang rất quan tâm đến báo cáo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần dự kiến ​​công bố vào cuối ngày thứ Năm, cùng với các bình luận dự kiến ​​từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang.

Hiện tại, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn còn chia rẽ về hướng đi phù hợp cho chính sách tiền tệ. Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn còn xa mục tiêu đề ra, đòi hỏi một lập trường chính sách thắt chặt. Ngược lại, Neel Kashkari của chi nhánh Minneapolis lưu ý rằng thị trường lao động đang ổn định trong bối cảnh tăng trưởng mạnh mẽ. Trái lại, Thống đốc Miran và Anna Paulson của chi nhánh Philadelphia lại có quan điểm ôn hòa hơn; Miran nhắc lại sự cần thiết phải nới lỏng 150 điểm cơ bản trong năm nay, trong khi Paulson cho rằng mục tiêu 2% có thể đạt được vào cuối năm. Giữa những quan điểm khác nhau này, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, nhấn mạnh rằng sự độc lập của ngân hàng trung ương là chìa khóa quan trọng để duy trì sự ổn định giá cả dài hạn.

Tại Úc, đà tăng trưởng dường như đang hạ nhiệt nhẹ sau khi công bố dự báo lạm phát tiêu dùng. Chỉ số tháng 1 giảm xuống 4,6% từ 4,7%, cho thấy mặc dù các hộ gia đình vẫn dự đoán áp lực giá cả sẽ tăng cao, nhưng họ kỳ vọng tốc độ tăng sẽ chậm lại một chút. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) gần đây đã duy trì lãi suất tiền mặt chính thức ở mức 3,6%, thừa nhận rằng mặc dù lạm phát đã giảm đáng kể so với mức đỉnh năm 2022, nhưng vẫn cao hơn phạm vi mục tiêu 2%-3% của ngân hàng.

Cặp tỷ giá AUD/USD hiện đang trải qua giai đoạn điều chỉnh và đã tìm thấy mức hỗ trợ quan trọng ở vùng 0.6664. Vùng này đã từng kích hoạt một số đợt phục hồi tăng giá trong quá khứ và đang thu hút sự chú ý trở lại vì nó trùng khớp với xu hướng tăng của các đường trung bình động quan trọng.

Đường trung bình động 100 kỳ (MA) hiện đang ở mức 0,6698, trong khi đường trung bình động 200 kỳ (MA) nằm ở mức 0,6655. Sự gần nhau của các chỉ báo này cho thấy một sự hội tụ lớn trong các phiên giao dịch sắp tới, điều này có thể đóng vai trò là bệ phóng kỹ thuật giúp giá lấy lại đà tăng.

Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy một sự chuyển biến tích cực đầy hứa hẹn. Các đường tín hiệu MACD đã hoàn thành giai đoạn điều chỉnh "xả" và hiện đang tiến gần đến vùng trung lập với xu hướng cho thấy sự khởi đầu của một xung lực mới. Chuyển động này đồng bộ với biểu đồ histogram đang bắt đầu chuyển sang tích cực, cho thấy áp lực bán đã tự tiêu hao chính xác ngay trên mức hỗ trợ của đường trung bình động.

Nếu tín hiệu giao cắt tăng giá này củng cố trên đường số 0, nó sẽ xác nhận sự "thiết lập lại dao động" thành công. Sự phát triển như vậy sẽ chứng thực sức mạnh của xu hướng chính và dự báo một đợt tấn công mới vào các đỉnh gần đây, vượt qua giai đoạn tích lũy đi ngang hiện tại để tìm kiếm thanh khoản ở các mức giá cao hơn. Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên thận trọng: một sự phá vỡ quyết định dưới vùng hỗ trợ này sẽ làm mất hiệu lực luận điểm tăng giá tức thời và mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh cấu trúc sâu hơn nhiều.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 0,6686

Giá mục tiêu: 0,6765

Cắt lỗ: 0,6635

Có hiệu lực: 28 tháng 1 năm 2025, 15:00:00

Đồng đô la Mỹ mạnh lên so với đồng đô la Canada vào thứ Năm, khi các chỉ số kinh tế tích cực từ Hoa Kỳ kết hợp với sự giảm giá dầu hỗ trợ đồng đô la Mỹ, đẩy tỷ giá USD/CAD tăng cao hơn, tiến gần đến mức đỉnh hàng tháng. Cặp tỷ giá này đã tăng hơn 0,2% trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Âu, tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp hàng tuần quanh mức 1,3850 để vượt qua mốc 1,3900, tiến gần hơn đến mức cao nhất tháng là 1,3920.

Sự tăng giá của USD/CAD diễn ra sau một loạt các báo cáo kinh tế tích cực của Mỹ hôm thứ Tư, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có khả năng duy trì lập trường chính sách tiền tệ hiện tại trong thời gian ngắn sắp tới. Dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tháng 11 cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng chứ không giảm bớt. PPI tổng thể tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt qua mức 2,8% của tháng trước và trái với kỳ vọng của thị trường về sự suy giảm xuống còn 2,7%. PPI lõi, loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, phản ánh xu hướng này, tăng lên 3% từ 2,9%, so với dự báo đồng thuận là 2,7%.

Thêm vào tâm lý lạc quan đối với đồng đô la Mỹ, số liệu Doanh số bán lẻ từ Cục Thống kê Dân số cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ 0,6% trong tháng 11, sau mức giảm nhẹ 0,1% trong tháng 10. Kết quả này vượt quá kỳ vọng của thị trường về mức tăng 0,4% và cho thấy nhu cầu tiêu dùng bền vững, vốn vẫn là trụ cột chính hỗ trợ nền kinh tế Mỹ bất chấp áp lực lạm phát giảm bớt được phản ánh trong dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đầu tuần. Các nhà phân tích lưu ý rằng sự kết hợp giữa giá sản xuất tăng nhanh và tiêu dùng bán lẻ mạnh mẽ cho thấy nền kinh tế Mỹ có khả năng duy trì tăng trưởng mà không cần sự can thiệp ngay lập tức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Trong khi đó, đồng đô la Canada phải đối mặt với thêm nhiều khó khăn khi giá dầu giảm gần 2% trong phiên giao dịch. Các báo cáo từ Tổng thống Mỹ Donald Trump cho thấy việc đàn áp người biểu tình ở Iran đang giảm bớt, làm giảm khả năng can thiệp quân sự ngay lập tức vào khu vực. Những người tham gia thị trường diễn giải điều này như một tín hiệu giảm giá đối với dầu thô, do rủi ro địa chính trị đã được tính toán trước đó vào giá dầu Brent và WTI. Vì Canada là một nhà xuất khẩu dầu lớn, giá năng lượng giảm đã gây áp lực lên đồng đô la Canada, làm tăng thêm đà tăng của tỷ giá USD/CAD.

Về mặt kỹ thuật, đà phục hồi của USD/CAD đang ngày càng mạnh mẽ. Cặp tỷ giá này đã tìm thấy điểm hỗ trợ gần đường xu hướng điều chỉnh tăng ngắn hạn và giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA50), báo hiệu đà tăng mới. Các chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), vốn gần đây đã tiến gần đến mức quá bán, hiện đang tạo ra các tín hiệu tích cực, cho thấy khả năng tăng giá hơn nữa trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch lưu ý rằng việc phá vỡ bền vững mức kháng cự 1.3920 có thể mở ra cơ hội tăng giá hơn nữa hướng tới rào cản kỹ thuật quan trọng tiếp theo gần 1.4000.

MUA USDCAD

GIÁ VÉ VÀO CỬA: 1.3900

Cắt lỗ: 1.3800

CHỐT LỢI NHUẬN: 1.4000

Đồng Euro tiếp tục giảm giá so với đồng Đô la Mỹ vào thứ Năm, khi một loạt dữ liệu kinh tế tích cực mới của Mỹ củng cố luận điểm về sự vượt trội của nước Mỹ và làm mạnh thêm đồng đô la Mỹ. Cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục chịu áp lực trong suốt phiên giao dịch, chật vật để lấy lại đà tăng khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ sau những dấu hiệu về sự phục hồi liên tục của thị trường lao động và hoạt động sản xuất khu vực.

Số liệu mới nhất từ ​​Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần đã giảm mạnh xuống còn 198.000 trong tuần kết thúc ngày 10 tháng 1, thấp hơn nhiều so với dự báo của thị trường là 215.000. Con số của tuần trước cũng được điều chỉnh giảm xuống còn 207.000 từ mức 208.000, cho thấy xu hướng thị trường lao động vẫn còn khan hiếm. Thêm vào đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trung bình trong bốn tuần đã giảm xuống còn 205.000, giảm so với mức điều chỉnh là 211.500, cho thấy tình trạng sa thải vẫn còn hạn chế bất chấp chính sách tiền tệ thắt chặt.

Ngoài thị trường lao động, các cuộc khảo sát sản xuất khu vực của Mỹ đã mang lại một bất ngờ tích cực đáng chú ý. Chỉ số sản xuất Empire State của Cục Dự trữ Liên bang New York đã tăng vọt lên mức mở rộng ở mức 7,7, một sự cải thiện đáng kể so với mức -3,7 của tháng 12. Tương tự, chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã tăng lên 12,6 từ -8,8, báo hiệu điều kiện kinh doanh đang được cải thiện trên khắp các khu vực công nghiệp trọng điểm. Nhìn chung, các dữ liệu này cho thấy một bức tranh về nền kinh tế tiếp tục thách thức những dự đoán về sự suy giảm mạnh.

Thị trường phản ứng nhanh chóng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng lên trên 99,35, đánh dấu mức mạnh nhất trong hơn một tháng và cao nhất kể từ đầu tháng 12. Sự tăng giá của đồng đô la phản ánh niềm tin được khôi phục rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không vội vàng nới lỏng chính sách một cách mạnh mẽ, đặc biệt là khi đà tăng trưởng kinh tế và sức mạnh của thị trường lao động vẫn được duy trì.

Những bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã củng cố quan điểm đó. Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, hoan nghênh các số liệu tích cực, nói rằng ông “không ngạc nhiên” trước tỷ lệ yêu cầu trợ cấp thất nghiệp thấp và nhấn mạnh rằng thị trường lao động Mỹ tiếp tục cho thấy sức mạnh tiềm ẩn. Goolsbee mô tả tăng trưởng kinh tế nói chung là “tốt” và lưu ý rằng các số liệu gần đây cho thấy sự ổn định liên tục của thị trường lao động. Mặc dù ông nhắc lại kỳ vọng rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, ông nhấn mạnh rằng các nhà hoạch định chính sách cần bằng chứng bền vững—đặc biệt là về lạm phát—trước khi cam kết theo hướng đó. Quan trọng hơn, ông cảnh báo rằng mặc dù lãi suất “vẫn có thể giảm đáng kể”, ưu tiên hàng đầu của ngân hàng trung ương vẫn là đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Ngược lại, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Raphael Bostic, lại có lập trường cứng rắn và thận trọng hơn. Ông Bostic cảnh báo rằng lạm phát vẫn ở mức cao đáng lo ngại và cho rằng chính sách tiền tệ cần phải duy trì ở mức thắt chặt lâu hơn. Ông dự báo áp lực lạm phát có thể kéo dài đến tận năm 2026, ngay cả khi tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh mẽ. Ông Bostic dự kiến ​​tăng trưởng GDP của Mỹ sẽ duy trì trên 2% đến hết năm 2026, củng cố lập luận về một cách tiếp cận chậm hơn và thận trọng hơn đối với việc cắt giảm lãi suất so với dự đoán trước đó của thị trường.

Đối với đồng Euro, bối cảnh hiện tại còn kém thuận lợi hơn nhiều. Đồng tiền chung châu Âu đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua do triển vọng tăng trưởng khu vực Euro yếu hơn, đà giảm phát suy yếu và sự khác biệt ngày càng lớn giữa Ngân hàng Trung ương châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Với dữ liệu kinh tế Mỹ liên tục gây bất ngờ theo chiều hướng tích cực và các quan chức Fed phản đối kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ nhanh chóng, tỷ giá EUR/USD vẫn dễ bị giảm giá hơn nữa.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp tỷ giá này hiện đã chạm đến vùng hỗ trợ quan trọng nằm giữa 1.16151 và 1.16364. Khu vực này đã đóng vai trò là vùng cầu quan trọng trong các phiên gần đây, nhưng các lần kiểm tra liên tiếp đã làm suy yếu sức mạnh phòng thủ của nó. Một sự phá vỡ quyết định và đóng cửa hàng ngày dưới vùng hỗ trợ này có thể sẽ xác nhận mô hình giảm giá tiếp diễn, mở ra khả năng thua lỗ sâu hơn.

Kịch bản giảm giá: Nếu EUR/USD phá vỡ và duy trì giao dịch dưới vùng hỗ trợ 1.16151–1.16364, áp lực bán có thể gia tăng khi các lệnh cắt lỗ được kích hoạt và các chỉ báo động lượng chuyển sang tiêu cực rõ rệt. Mục tiêu giảm giá: 1.14830

BÁN EURUSD

GIÁ VÉ VÀO CỬA: 1.1610

Cắt lỗ: 1.16800

CHỐT LỢI NHUẬN: 1.14830