Sản lượng của OPEC ổn định, đà tăng mạnh mẽ trên mức hỗ trợ chính

Eva Chen

Hàng hóa

Tóm tắt:

BUY WTI

Thời hạn

Chờ khớp lệnh

58.000

Vào

62.000

56.000

58.594 -1.215 -2.03%

Pips

Chờ khớp lệnh

56.000

Đóng

58.000

Vào

62.000

Cơ bản

Phiên giao dịch châu Âu giảm khiến giá dầu WTI giảm nhẹ xuống dưới mốc 60,00 USD, giảm 0,1% trong ngày. Một cuộc khảo sát của ngành cho thấy OPEC đã giữ nguyên sản lượng trong tháng trước, nhấn mạnh chiến lược thận trọng của nhóm trong bối cảnh cán cân toàn cầu đang yếu.

Cuộc khảo sát ước tính sản lượng của OPEC trong tháng 11 cao hơn một chút so với mức 29.000.000 thùng/ngày, về cơ bản không đổi so với tháng 10. Mặc dù liên minh đã bật đèn xanh cho việc tăng nguồn cung trong quý IV, nhưng tốc độ đã giảm mạnh sau khi tăng sản lượng trước đó vào đầu năm nay.

Dầu thô toàn cầu đang có dấu hiệu dư cung. Giới phân tích dự đoán tình trạng dư cung năm 2025 sẽ tiếp tục gia tăng khi sản lượng của OPEC+ và các đối thủ cạnh tranh vượt xa mức tăng trưởng nhu cầu. Dữ liệu khảo sát cho thấy UAE đã tăng sản lượng tháng 11 thêm 60.000 thùng/ngày lên 3.610.000 thùng/ngày, cao hơn đáng kể so với hạn ngạch OPEC+, nhưng mức tăng này đã bị bù đắp bởi sự sụt giảm nhẹ ở Iran, Gabon và Ả Rập Xê Út.

Dầu thô WTI vẫn chịu rủi ro từ các tiêu đề địa chính trị, khi căng thẳng leo thang giữa Ukraine và Nga khiến nỗi lo về gián đoạn nguồn cung vẫn còn.

Sản lượng của OPEC không đổi, đà tăng mạnh mẽ trên mức hỗ trợ chính_1

Phân tích kỹ thuật

Giá WTI vẫn nằm trong kênh tăng dần sau khi giảm từ mức cao 60,51 đô la, củng cố kênh giữa và tạo đà cho đợt tăng giá tiếp theo.

Các mức thoái lui Fibonacci của điểm dao động mới nhất tới mức hỗ trợ chính: 38,2% ở mức 59,65 đô la, 50% ở mức 59,39 đô la và 61,8% ở mức 59,13 đô la—trùng với mức hỗ trợ của kênh phải giữ vững để duy trì cấu trúc tăng giá.

Mức thoái lui 100% ở mức 58,27 đô la phù hợp với kênh cơ sở; giữ ở mức này sẽ duy trì xu hướng tăng và mở ra khả năng kiểm tra lại mức cao gần đây hoặc đột phá lên mức cao mới.

Đường SMA100 nằm trên đường SMA200 và cả hai đều nằm dưới giá, đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ động và là nam châm thu hút người mua khi giá giảm.

Chỉ báo Stochastic đang ở trạng thái chờ gần vùng trung lập, tạo cơ hội cho sự củng cố hơn nữa hoặc khởi động lại đà tăng nếu người mua xuất hiện tại cụm hỗ trợ Fibonacci.

Khuyến nghị giao dịch

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 58,00

Giá mục tiêu: 62,00

Dừng lỗ: 56,00

Có hiệu lực đến: 24 tháng 12 năm 2025, 23:55:00

Hỗ trợ: 59.13/58.63/58.15

Mức kháng cự: 60,25/61,26/62,49

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Bạn nên hiểu và thừa nhận rằng, việc đầu tư với các chiến lược này chứa mức độ rủi ro cao. Đầu tư hoặc giao dịch theo bất cứ chiến lược hoặc phương thức đầu tư nào cũng có thể xảy ra tổn thất. Nội dung trong trang web này chỉ mang tính tham khảo, và không tạo thành lời khuyên đầu tư. Bạn là người duy nhất chịu trách nhiệm về hoạt động đầu tư của bạn, bao gồm xem xét mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu cầu khác của bạn.

Thêm

Chia sẻ

BTC Hồi Phục

Huy

Crypto

Kinh tế

Tóm tắt:

BTC giảm mạnh về sát biên dưới Bollinger, MACD cắt xuống báo hiệu đà bán tăng. Xu hướng ngắn hạn nghiêng giảm với hỗ trợ gần 89,600 USD

BUY BTC-USDT

Thời hạn

Đang giao dịch

90377.1

Vào

91000.0

88000.0

89729.9 -232.1 -0.26%

0.0

Pips

Hòa

88000.0

Đóng

90377.1

Vào

91000.0

Phân tích vĩ mô

Bitcoin bước vào tuần mới với tâm lý thận trọng khi giá trượt xuống dưới 90.000 USD và chưa có dấu hiệu cho thấy một “Santa Rally” sẽ xảy ra trong giai đoạn cuối năm. Động lực tăng giá vốn được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ dòng vốn tổ chức đầu năm nay đang suy yếu đáng kể: các Spot Bitcoin ETF tại Mỹ ghi nhận hơn 250 triệu USD bị rút ra trong tháng 12, đánh dấu sự đảo chiều rõ rệt so với giai đoạn ETF bùng nổ đưa BTC tiến đến mốc 126.000 USD. Việc dòng tiền ETF suy yếu khiến mốc 100.000 USD – từng là hỗ trợ bền vững trong nhiều tháng – bị chuyển thành vùng kháng cự mạnh và hiện vẫn chưa bị phá vỡ. Song song đó, Bitcoin dominance giảm xuống dưới 60%, cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển sang altcoin hoặc rời khỏi thị trường, làm giảm xung lực tăng giá của BTC. Sự kết hợp giữa thanh khoản ETF suy yếu, thiếu vắng dòng vốn lớn và tâm lý thận trọng khiến giới phân tích đánh giá rằng triển vọng tăng mạnh vào cuối năm khá hạn chế. Trong bối cảnh này, các yếu tố thị trường quan trọng cần theo dõi gồm diễn biến dòng vốn ETF, sự phục hồi hay tiếp tục suy giảm của Bitcoin dominance, và mức lời/lỗ thực tế của nhà đầu tư – những tín hiệu có thể quyết định liệu BTC có tìm được động lực mới trong những tuần đầu năm tới hay không.

Phân tích kỹ thuật

BTC trên khung H1 đang chịu áp lực giảm rõ rệt sau nhịp phục hồi ngắn ngủi, khi giá trượt mạnh xuống biên dưới Bollinger Bands và phá vỡ cấu trúc tăng trước đó. MACD cũng đã cắt xuống Signal với histogram đỏ mở rộng, cho thấy đà giảm đang gia tăng và lực bán chiếm ưu thế. Vùng 89,600–89,800 USD đang đóng vai trò hỗ trợ gần nhất, nếu bị xuyên thủng BTC có thể tiếp tục lùi về 88,800 USD. Ngược lại, để phục hồi, BTC cần lấy lại vùng 91,000 USD nhưng hiện tại tín hiệu kỹ thuật vẫn nghiêng mạnh về kịch bản điều chỉnh giảm

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị Buy BTC

Entry: 89900

TP: 90700

SL: 878000

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

AUD Điều Chỉnh Ngắn Hạn

Huy

Kinh tế

Ngoại hối

Tóm tắt:

AUD USD điều chỉnh nhẹ khi đà tăng suy yếu, MACD chuyển giảm và giá áp sát biên dưới Bollinger. Hỗ trợ 0.6620 quyết định hướng đi tiếp theo

SELL AUDUSD

Thời hạn

Đang giao dịch

0.66194

Vào

0.65890

0.66480

0.66195 -0.00188 -0.28%

0.0

Pips

Hòa

0.65890

Đóng

0.66194

Vào

0.66480

Phân tích vĩ mô

Kỳ vọng vào một bước ngoặt chính sách từ Ngân hàng Dự trữ Australia RBA đang gia tăng trước cuộc họp cuối cùng của năm. Bà Michele Bullock Thống đốc RBA gần đây nhấn mạnh lập trường cảnh giác hơn với lạm phát khi điều trần trước Thượng viện Australia. Diễn biến này khiến thị trường tin rằng RBA đang dần dịch chuyển khỏi chu kỳ nới lỏng tương tự xu hướng gần đây tại Norges Bank và BoC theo phân tích của BNY

BNY ghi nhận chênh lệch lãi suất nới rộng đang hỗ trợ rõ rệt cho đồng AUD khi dòng tiền vào duy trì ổn định kể từ tháng 10. AUD USD đã không ghi nhận một phiên bị rút vốn nào suốt hai tuần cho thấy nhu cầu mạnh từ nhà đầu tư.

Đáng chú ý AUD USD đang thể hiện tốt hơn so với nhiều cặp chéo của AUD điều vốn không thường xảy ra. BNY cho rằng điều này có thể phản ánh việc nhà đầu tư nội địa giảm nhu cầu phòng hộ bằng AUD cho tài sản Mỹ trong khi dòng tiền mới nghiêng về mua AUD trên thị trường giao ngay nhất là khi chênh lệch lãi suất có khả năng tiếp tục mở rộng nếu RBA chuyển sang lập trường cứng rắn hơn

Một yếu tố tích cực khác cho AUD đến từ dữ liệu thương mại Trung Quốc. Thặng dư thương mại tháng 11 tăng mạnh lên 111.68 tỷ USD nhờ xuất khẩu phục hồi 5.7 phần trăm hỗ trợ nhu cầu đối với hàng hóa Australia.

Ngược lại đồng USD duy yếu trước thềm cuộc họp FOMC. Thị trường định giá 87 phần trăm khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đưa phạm vi lãi suất về 3.50 đến 3.75 phần trăm. Các phát biểu gần đây của quan chức Fed cho thấy nhu cầu lao động đang giảm và tăng trưởng chậm lại củng cố kỳ vọng nới lỏng. Dù vậy nếu Chủ tịch Powell đưa ra thông điệp thận trọng hơn cho giai đoạn đầu 2026 đà giảm của đồng USD có thể tạm chậm lại.

Phân tích kỹ thuật

AUD USD đang trong xu hướng tăng nhưng bước vào nhịp điều chỉnh kỹ thuật. MACD cho tín hiệu giảm, Bollinger Bands mở xuống dưới cho thấy áp lực chốt lời ngắn hạn tăng lên. Vùng 0.6620 là hỗ trợ quan trọng cần giữ để duy trì đà tăng.

Nguồn: tradingview

Khuyến nghị SELL

Entry: 0.6615

TP: 0.65890

SL: 0.66480

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Lạm phát hạ nhiệt và tiêu dùng chậm lại củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất, duy trì cấu trúc tăng giá nguyên vẹn

Eva Chen

Hàng hóa

Tóm tắt:

Khi mức tăng trưởng tiêu dùng chậm lại và lạm phát giảm nhẹ, những dữ liệu này củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới.

BUY XAUUSD

Thời hạn

Đang giao dịch

4181.60

Vào

4350.00

4145.00

4185.87 -12.04 -0.29%

0.0

Pips

Hòa

4145.00

Đóng

4181.60

Vào

4350.00

Cơ bản

Dữ liệu công bố hôm thứ Sáu cho thấy kết quả trái chiều về chi tiêu tiêu dùng cá nhân tại Mỹ, với lạm phát lõi giảm và chi tiêu giảm nhẹ. Thị trường nhìn chung kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tuần này, gây áp lực lên đồng đô la về mức thấp nhất trong một tháng và hỗ trợ vàng - tài sản không sinh lời.

Dữ liệu phân tích cho thấy thu nhập cá nhân của Hoa Kỳ tăng 0,4% so với tháng trước vào tháng 9, phù hợp với kỳ vọng; chi tiêu cá nhân tăng 0,3%, thấp hơn một chút so với dự báo chung là 0,4%. Cả hai số liệu đều cho thấy nhu cầu tiêu dùng vẫn vững chắc nhưng đang dần chậm lại.

Dữ liệu lạm phát nhìn chung ổn định. Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi tốc độ tăng theo năm giữ nguyên ở mức 2,8%, cao hơn một chút so với mức 2,7% của tháng 8 và hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng.

Chỉ số PCE lõi tăng 0,2% so với tháng trước, trong khi chỉ số so với cùng kỳ năm trước giảm từ 2,9% xuống 2,8%, thấp hơn kỳ vọng là không thay đổi. Sự sụt giảm của PCE lõi là một tín hiệu khiêm tốn nhưng đáng mừng cho các nhà hoạch định chính sách đang tìm kiếm sự tiếp tục giảm phát.

Theo dõi thị trường: Tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng và thu nhập của người dân Mỹ đều chậm lại trong tháng 9, khép lại quý 3 vốn đã rất khả quan. Chi tiêu thực tế tăng trưởng với tốc độ 2,7% hàng năm trong quý 3, cao hơn một chút so với mức 2,5% của quý 2. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh yếu hơn trong tháng 9 - kết hợp với sự sụt giảm gần đây về tâm lý người tiêu dùng và các chỉ số thị trường lao động yếu đi - cho thấy tăng trưởng chi tiêu trong quý 4 có thể chậm lại xuống dưới 1%.

Mặc dù thước đo lạm phát ưa thích của Fed vẫn cao hơn mục tiêu, nhưng nó đã không tăng tốc trở lại trong năm tháng qua và vẫn tương đối ổn định. Tăng trưởng tiêu dùng chậm lại và lạm phát ổn định sẽ củng cố niềm tin của Fed, củng cố khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp hôm thứ Tư.

Lạm phát hạ nhiệt và tiêu dùng chậm lại củng cố các cược cắt giảm lãi suất, duy trì cấu trúc tăng giá nguyên vẹn_1

Phân tích kỹ thuật

Đà giảm mạnh của vàng sau khi kiểm tra ngưỡng 4.260 vào thứ Sáu tuần trước là phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, việc thiếu vắng lực bán tiếp theo kể từ đầu phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai cho thấy sự sụt giảm này chỉ là một sự kiện nhất thời chứ không phải là sự đảo ngược hoàn toàn của xu hướng tăng.

Ngưỡng hỗ trợ quan trọng của vàng hiện là 4.175. Việc phá vỡ liên tục dưới ngưỡng này có thể kích hoạt lực bán kỹ thuật và làm tăng khả năng giá giảm xuống vùng 4.164–4.150, hoặc thậm chí xuống dưới 4.100. Ngưỡng sau tương ứng với đường xu hướng tăng ngắn hạn từ cuối tháng 10; một sự phá vỡ được xác nhận sẽ được xem là một yếu tố kích hoạt mới cho các nhà giao dịch bi quan và có thể đẩy giá vàng xuống thấp hơn nữa.

Mặt khác, vùng 4.250–4.260 có thể tiếp tục đóng vai trò là ngưỡng kháng cự mạnh ngay lập tức. Nếu vàng phá vỡ và giữ trên vùng này, ngưỡng kháng cự quan trọng tiếp theo sẽ xuất hiện gần 4.277–4.290, tiếp theo là khả năng di chuyển về phía ngưỡng 4.300. Việc mua vào trở lại sau ngưỡng này sẽ được coi là một tín hiệu tăng giá quan trọng và có thể mở đường cho sự tiếp tục bền vững của xu hướng tăng kể từ mức thấp cuối tháng 11.

Khuyến nghị giao dịch

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 4170

Giá mục tiêu: 4350

Dừng lỗ: 4145

Có hiệu lực đến: 24 tháng 12 năm 2025 23:55:00

Hỗ trợ: 4190 / 4178 / 4173

Điện trở: 4245 / 4260 / 4265

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Vàng Kỳ Vọng Hồi Phục Sau Khi Chạm Hỗ Trợ

Huy

Hàng hóa

Kinh tế

Tóm tắt:

Vàng giảm nhẹ xuống dưới 4.200 USD khi đồng USD phục hồi và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, khiến XAU/USD tiếp tục bị mắc kẹt trong vùng đi ngang trước cuộc họp lãi suất của Fed. Dữ liệu PCE chững lại và thị trường lao động phân hóa đang thúc đẩy Fed thận trọng hơn, tạo áp lực lên giá vàng

BUY XAUUSD

Thời hạn

Đang giao dịch

4185.00

Vào

4205.00

4135.00

4185.87 -12.04 -0.29%

0.0

Pips

Hòa

4135.00

Đóng

4185.00

Vào

4205.00

Phân tích vĩ mô chi tiết

Vàng mở đầu tuần giao dịch trong trạng thái thận trọng khi nhà đầu tư hạn chế mở vị thế mới trước thời điểm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố quyết định lãi suất vào thứ Tư. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh 4180 USD sau khi chạm mức cao nội phiên gần 4219 USD. Tâm điểm của thị trường vẫn xoay quanh cuộc họp chính sách của Fed, với kỳ vọng rộng rãi rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục hạ lãi suất trong cuộc họp cuối cùng của năm 2025, đưa biên độ lãi suất quỹ liên bang về mức 3.50 đến 3.75 phần trăm.

Dẫu vậy, dữ liệu PCE mới nhất cùng loạt chỉ báo lao động trái chiều khiến thị trường cân nhắc khả năng Fed sẽ chọn hướng đi thận trọng hơn trong quá trình nới lỏng chính sách bước sang năm 2026. Sự điều chỉnh kỳ vọng này đang giúp đồng USD ổn định trở lại, đồng thời đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc tăng lên, khiến đà tăng của vàng bị hạn chế và giữ giá kim loại quý trong vùng dao động hẹp một tuần qua.

Bên cạnh yếu tố chính sách, rủi ro địa chính trị tiếp tục tạo nền tảng hỗ trợ cho vàng. Xung đột giữa Nga và Ukraine chưa có dấu hiệu hạ nhiệt, trong khi căng thẳng mới phát sinh giữa Thái Lan và Campuchia cũng khiến nhà đầu tư duy trì nhu cầu phòng thủ trong danh mục. Tuy nhiên, những yếu tố hỗ trợ này vẫn chưa đủ để tạo ra bứt phá rõ rệt khi lợi suất trái phiếu và đồng USD cùng tăng trở lại.

Trên thị trường vĩ mô, chỉ số DXY giao dịch quanh 99.10 sau khi hồi phục nhẹ từ mức thấp 98.79. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục tăng và hiện dao động quanh 4.186 phần trăm, mức cao nhất kể từ cuối tháng chín. Dữ liệu kinh tế công bố cuối tuần trước cho thấy lạm phát PCE đang có dấu hiệu chững lại, khi chỉ số lõi tăng 0.2 phần trăm theo tháng đúng như dự báo và duy trì mức 2.8 phần trăm theo năm, chỉ giảm nhẹ so với tháng trước. Các dữ liệu lao động cho thấy bức tranh phân hóa, khi báo cáo việc làm ADP giảm mạnh, số lượng sa thải theo khảo sát Challenger thu hẹp và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống 191 nghìn, thấp hơn nhiều so với dự báo.

Theo công cụ CME FedWatch Tool, thị trường đang định giá khoảng 87 phần trăm khả năng Fed hạ lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp vài ngày tới. Dòng tiền của các quỹ ETF vàng cũng củng cố lực cầu khi báo cáo ngày 5 tháng mười hai của World Gold Council cho thấy tháng thứ sáu liên tiếp chứng kiến dòng vốn đổ vào các quỹ này, với tổng giá trị 5.2 tỷ USD, đưa tổng tài sản quản lý của ETF vàng lên kỷ lục 530 tỷ USD.

Phân tích kỹ thuật chi tiết

Về mặt kỹ thuật, vàng tiếp tục bị giới hạn trong vùng giá 4200 đến 4180 USD, nơi lực mua bắt đáy thường xuyên xuất hiện. Trên khung bốn giờ, đường trung bình động SMA 50 kỳ đang đóng vai trò là hỗ trợ động quanh 4201 USD, trong khi SMA 100 kỳ cung cấp lớp đệm sâu hơn tại vùng 4143 USD. Ở phía trên, vùng 4250 USD vẫn là ngưỡng cản mạnh nhất và là rào cản mà phe mua cần phá vỡ để tái lập động lượng tăng. Cho đến khi mức này bị xuyên thủng, vàng có khả năng tiếp tục kẹt trong cấu trúc đi ngang.

Các chỉ báo động lượng vẫn cho tín hiệu trung tính, khi RSI dao động quanh mức 52 và cho thấy thị trường đang thiếu xu hướng rõ rệt. Chỉ số ADX ở mức 12.7 hàm ý sức mạnh xu hướng rất yếu, phù hợp với trạng thái tích lũy của XAU/USD trong thời điểm chờ đợi thông điệp từ Fed

Nguồn: Tradingview

Khuyến nghị BUY XAUUSD

Entry: 4185

TP: 4205

SL: 4135

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

Vàng giữ vững khi thị trường chuẩn bị cho quyết định quan trọng về lãi suất của Fed trong tuần này

Warren Takunda

Quan điểm của nhà đầu tư

Tóm tắt:

Giá vàng ổn định quanh mức 4.205 USD do các nhà giao dịch tránh những biến động lớn trước thềm quyết định lãi suất của Fed vào thứ Tư. Thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ được cắt giảm vào năm 2025, nhưng chỉ số PCE yếu hơn và dữ liệu lao động trái chiều đang làm giảm kỳ vọng về việc nới lỏng mạnh mẽ vào năm 2026.

BUY XAUUSD

Thời hạn

Chờ khớp lệnh

4200.00

Vào

4250.00

4170.00

4185.87 -12.04 -0.29%

Pips

Chờ khớp lệnh

4170.00

Đóng

4200.00

Vào

4250.00

Giá vàng khởi đầu tuần giao dịch khá trầm lắng, khi các bên tham gia thị trường tỏ ra ít quan tâm đến các giao dịch lớn trước thềm một trong những quyết định quan trọng nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay. Kim loại quý này, vốn đã dao động trong biên độ hẹp phần lớn thời gian của tuần qua, gần đây nhất được giao dịch quanh mức 4.205 USD/ounce, phản ánh tâm lý thận trọng trên toàn cầu.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố chính sách cuối cùng của năm 2025 vào thứ Tư, và kỳ vọng đang dâng cao rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện một đợt cắt giảm lãi suất nữa, đưa Lãi suất Quỹ Liên bang về mức 3,50%–3,75%. Động thái này sẽ đánh dấu một bước tiến nữa trong quá trình Fed dần dần thoát khỏi lập trường hạn chế đã định hình phần lớn hai năm qua.

Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế gần đây đang làm phức tạp thêm câu chuyện. Báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) mới nhất - được Fed theo dõi sát sao như thước đo lạm phát ưa thích - cho thấy áp lực giá cả đang hạ nhiệt nhưng chưa đến mức cần thiết phải nới lỏng chính sách tiền tệ không giới hạn. Đồng thời, các chỉ số thị trường lao động cho thấy đà tuyển dụng không đồng đều, buộc các nhà hoạch định chính sách phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn khi chuẩn bị triển vọng chính sách năm 2026.

Những tín hiệu trái chiều này đã khiến các nhà giao dịch giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất mạnh tay trong năm tới. Kết quả là, đồng Đô la Mỹ đã ổn định trở lại, chấm dứt đà giảm kéo dài hai tuần, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ, tiếp tục hạn chế đà tăng của vàng trong ngắn hạn.

Theo quan điểm của tôi, một phóng viên tài chính, thị trường dường như đang bước vào giai đoạn mà mọi dữ liệu gia tăng - không chỉ từ lạm phát mà còn từ tăng trưởng tiền lương và chi tiêu tiêu dùng - đều quan trọng hơn bình thường. Fed chỉ có thể cắt giảm đến một mức độ nào đó mà không làm suy yếu uy tín, và các nhà giao dịch dường như ngày càng nhận thức được rằng con đường hướng tới lãi suất thấp hơn vào năm 2026 sẽ không phải là đường thẳng. Môi trường bất ổn này đang giúp vàng duy trì được sự hỗ trợ, ngay cả khi đà tăng trước mắt vẫn còn hạn chế.

Bên cạnh chính sách tiền tệ, căng thẳng địa chính trị tiếp tục tạo ra một luồng sóng ngầm hỗ trợ cho kim loại quý. Xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra, vốn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt đáng kể, vẫn là một nguồn bất ổn vĩ mô toàn cầu. Trong khi đó, căng thẳng mới giữa Thái Lan và Campuchia đã tạo thêm một lớp bảo hiểm rủi ro cho các tài sản trú ẩn an toàn, củng cố một cách tinh tế khả năng phục hồi của vàng.

Phân tích kỹ thuật

Giá vàng ổn định khi thị trường chuẩn bị cho quyết định quan trọng về lãi suất của Fed trong tuần này_1

Xét trên biểu đồ, vàng hiện đang kiểm tra vùng uốn cong quan trọng quanh mức 4.206 đô la, một vùng giá trước đây thường xuyên đảo chiều và bứt phá đáng chú ý. Diễn biến giá trên nhiều khung thời gian cho thấy kim loại quý này đang dao động, với các bấc trong ngày và biên độ hẹp dần cho thấy áp lực định hướng đang gia tăng.

Sự phục hồi được xác nhận từ vùng này có thể sẽ mở đường cho mục tiêu tăng giá tiếp theo là 4.250,96 đô la, một mức giá phù hợp với các mức cao cục bộ trước đó và mức kháng cự cấu trúc nhỏ. Ngược lại, việc phá vỡ hoàn toàn vùng này có thể khiến thị trường phải đối mặt với những đợt thoái lui sâu hơn, đặc biệt nếu quyết định của Fed gây bất ngờ với giọng điệu diều hâu hơn.

KHUYẾN NGHỊ THƯƠNG MẠI

MUA VÀNG

GIÁ BÁN: 4200

DỪNG LỖ: 4170

LỢI NHUẬN: 4250

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Từ chối Trách nhiệm

Thêm

Chia sẻ

AUD/USD vẫn duy trì xu hướng tăng nhưng đà giảm trước phán quyết của RBA

Warren Takunda

Kinh tế

Tóm tắt:

AUD/USD giữ ổn định ở mức gần 0,6640 khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc họp quan trọng của RBA và quyết định rất được mong đợi của Fed.

BUY AUDUSD

Thời hạn

Đang giao dịch

0.66396

Vào

0.67300

0.66000

0.66195 -0.00188 -0.28%

0.0

Pips

Hòa

0.66000

Đóng

0.66396

Vào

0.67300

AUD/USD giao dịch ổn định quanh mức 0,6640 vào thứ Hai, tạm dừng sau chuỗi bốn ngày tăng điểm liên tiếp đẩy cặp tiền này lên mức cao nhất trong gần hai tháng. Sự ổn định của đồng Đô la Úc diễn ra vào thời điểm quan trọng đối với thị trường ngoại hối toàn cầu, khi các nhà đầu tư thận trọng trước quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vào thứ Ba và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, một sự kết hợp có thể định hình lại động lực tiền tệ trong ngắn hạn.

Đồng Đô la Úc (AUD) được hỗ trợ bởi sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ. Chỉ vài tuần trước, thị trường đã tính đến rủi ro RBA sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng đã xóa tan những kỳ vọng đó. Chỉ số CPI quý 3 của Úc tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước, tăng mạnh so với mức 2,1% của quý 2, cho thấy áp lực giá cả vẫn còn tồn tại trên các mặt hàng dịch vụ, giá thuê nhà và năng lượng. Bản chất khó lường của lạm phát đã thuyết phục các nhà giao dịch rằng RBA khó có thể nới lỏng thêm nữa — và thậm chí có thể cần xem xét thắt chặt trở lại trong trung hạn.

Hiện tại, hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều kỳ vọng giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 3,60%, nhưng các nhà giao dịch thừa nhận rằng giọng điệu trong tuyên bố của RBA có thể mang lại hậu quả lớn hơn nhiều so với bản thân quyết định. Một sự thay đổi định hướng - dù rất nhỏ - có thể thúc đẩy đồng AUD tăng giá thêm nếu ngân hàng trung ương thể hiện cam kết mạnh mẽ hơn trong việc quản lý rủi ro lạm phát mà không nghiêng về việc cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2025.

Một số nhà phân tích đã đưa ý tưởng này đi xa hơn. Với chi tiêu hộ gia đình tăng tốc 1,3% trong tháng 10, cao hơn nhiều so với mức 0,3% của tháng 9, một bộ phận ngày càng tăng của thị trường đang bắt đầu dự đoán khả năng RBA sẽ tăng lãi suất sớm nhất là vào năm 2026 nếu lạm phát không được kiểm soát. Tuy nhiên, không phải ai cũng tin tưởng. Các nhà phân tích tại Commerzbank cảnh báo rằng "mặc dù lạm phát tháng 11 cao hơn dự kiến, RBA khó có thể đưa ra tín hiệu về bất kỳ đợt tăng lãi suất nào sắp tới", một lập trường có thể làm suy yếu đồng đô la Úc nếu các nhà hoạch định chính sách tỏ ra quá thận trọng.

Nhịp đập kinh tế đang cải thiện của Trung Quốc đang tiếp thêm một lớp hỗ trợ cho đồng AUD, xét đến mức độ nhạy cảm của đồng tiền này với nhu cầu của Trung Quốc. Cục Thống kê Quốc gia đã công bố thặng dư thương mại kỷ lục 111,68 tỷ đô la trong tháng 11, nhờ sự phục hồi ấn tượng 5,7% của xuất khẩu sau sự sụt giảm của tháng 10. Đối với Úc, quốc gia giàu tài nguyên, các số liệu thương mại mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc thường mang tính lạc quan — và phản ứng của thị trường trong tuần này cũng không ngoại lệ.

Trong khi đó, đồng Đô la Mỹ vẫn đang trong thế phòng thủ trước thềm quyết định chính sách của Fed. Công cụ FedWatch của CME đặt ra khả năng 87% cho việc cắt giảm lãi suất 0,25 điểm cơ bản, điều này sẽ đưa biên độ mục tiêu của Quỹ Fed xuống còn 3,50–3,75%. Tâm lý bi quan này được định hình bởi những bằng chứng tích lũy về thị trường lao động đang hạ nhiệt, bao gồm sự sụt giảm số lượng việc làm và áp lực tiền lương yếu hơn. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức 98,90, mức thấp nhất trong 5 tuần, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho một tuần có thể là bước ngoặt đối với lãi suất toàn cầu.

Những phát biểu gần đây của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York John Williams nhấn mạnh nhu cầu lao động suy yếu và bối cảnh kinh tế yếu kém, củng cố kỳ vọng ôn hòa. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về bất ngờ tiềm ẩn từ Chủ tịch Jerome Powell. Một giọng điệu thận trọng hơn - đặc biệt nếu Fed tỏ ra không mấy mặn mà với kỳ vọng nới lỏng tiền tệ mạnh tay vào năm 2026 - có thể làm chậm đà bán tháo USD và hạn chế đà tăng của AUD.

Phân tích kỹ thuật

Đà tăng trong nhiều ngày của AUD/USD đã đẩy cặp tiền này vào cấu trúc kỹ thuật tăng giá vững chắc trên biểu đồ trong ngày và ngắn hạn. Diễn biến giá vẫn được hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng dốc, với cặp tiền này liên tục giao dịch trên đường EMA 50 kỳ, củng cố xu hướng tăng chung.

Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng cho thấy đà tăng có thể đang chậm lại một chút trong ngắn hạn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã đi vào hoặc tiến gần đến vùng quá mua, tạo ra những tín hiệu tiêu cực ban đầu có thể làm chậm tốc độ tăng giá tiếp theo.

Không thể loại trừ khả năng tỷ giá sẽ điều chỉnh giảm trong ngắn hạn về vùng 0,6610–0,6625, đặc biệt nếu RBA có quan điểm ít diều hâu hơn so với dự đoán của các nhà giao dịch. Tuy nhiên, xu hướng chung vẫn mang tính xây dựng miễn là AUD/USD giữ trên các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Một bước tiến quyết định trên 0,6680 sẽ mở ra cánh cửa hướng tới 0,6730, trong khi việc phá vỡ xuống dưới 0,6580 sẽ làm giảm đà tăng giá và khiến cặp tiền này rơi vào trạng thái tích lũy sâu hơn.