Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) gần đây đã không ký vào tuyên bố chung của nhiều ngân hàng trung ương ủng hộ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Powell, thu hút sự chú ý của thị trường. Quyết định này được hiểu rộng rãi là tiếp tục truyền thống lâu đời của BOJ trong việc tránh các vấn đề chính trị và gây tranh cãi, đồng thời cũng gắn liền với môi trường chính trị trong nước hiện tại của Nhật Bản. Nhiều nguồn tin chính phủ tiết lộ rằng BOJ đã không chính thức tìm kiếm ý kiến ​​của chính phủ về việc có nên ký tuyên bố hay không, nhưng không nhận được sự ủng hộ rõ ràng do hạn chế về thời gian và sự nhạy cảm trong quan hệ Nhật Bản - Mỹ. Các quan chức liên quan lo ngại rằng một lập trường công khai có thể gây ra ma sát không cần thiết với Mỹ khi Nhật Bản đang đối mặt với cuộc tổng tuyển cử sớm. Mặc dù Thống đốc BOJ Ueda Kazuo đã nhiều lần nhấn mạnh tầm quan trọng của sự độc lập của ngân hàng trung ương, ông vẫn chưa công khai phản hồi về những phát ngôn của chính quyền Trump chỉ trích Fed. Các nhà phân tích lưu ý rằng thái độ thận trọng này phù hợp với phong cách nhất quán của BOJ và phản ánh rằng ngân hàng này không hoàn toàn miễn nhiễm với ảnh hưởng chính trị. Bị ảnh hưởng bởi sự can thiệp sâu rộng của chính phủ Nhật Bản vào chính sách tiền tệ trong lịch sử, BOJ đặc biệt thận trọng khi giải quyết các tranh chấp chính trị ở nước ngoài. Cựu thành viên Hội đồng Chính sách Ngân hàng Nhật Bản (BOJ), Takahide Kiuchi, tin rằng trong bối cảnh hiện tại, giữ im lặng trước công chúng được xem là lựa chọn an toàn nhất, đặc biệt là để tránh thêm áp lực lên chính phủ Nhật Bản từ phía ông Trump. Với các chính sách thương mại của Thủ tướng Takaichi Sanae vẫn còn hiệu lực, đà phục hồi của đồng yên dự kiến ​​sẽ bị hạn chế. Các chuyên gia thị trường đã tính đến kỳ vọng bà Takaichi Sanae sẽ thắng cử trong cuộc tổng tuyển cử sớm. Bà Takaichi Sanae dự kiến ​​sẽ công bố kết quả bầu cử sau khi giải tán Hạ viện vào tuần tới. Chiến thắng của bà sẽ giúp củng cố sự ủng hộ cho đề xuất ngân sách của bà, dự kiến ​​sẽ bao gồm các kế hoạch chi tiêu cao hơn - có lợi cho thị trường chứng khoán Nhật Bản nhưng bất lợi cho đồng yên.

Về phía Mỹ, doanh số bán lẻ tháng 11 tăng mạnh hơn dự kiến, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ trong quý IV, chủ yếu nhờ sự phục hồi doanh số bán ô tô và chi tiêu hộ gia đình tăng lên trên nhiều lĩnh vực. Tuy nhiên, các nhà kinh tế chỉ ra rằng tăng trưởng tiêu dùng cho thấy sự phân hóa hình chữ K rõ rệt: các nhóm thu nhập cao hỗ trợ dữ liệu chung, trong khi các hộ gia đình thu nhập thấp phải đối mặt với áp lực lớn hơn từ giá cả các mặt hàng thiết yếu như thực phẩm tăng cao, liên quan chặt chẽ đến chính sách thuế quan toàn diện của chính quyền Trump. Trong khi đó, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ phục hồi vừa phải, với chi phí năng lượng tăng cao là động lực chính. Tuy nhiên, các công ty đã hấp thụ một số chi phí bằng cách thu hẹp biên lợi nhuận, kiềm chế lạm phát hơn nữa. Thị trường tài chính phản ứng tương đối ôn hòa với những dữ liệu này: đồng đô la không thể tiếp tục đà tăng trước đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và các nhà giao dịch tiếp tục cân nhắc triển vọng về chính sách của Fed và rủi ro địa chính trị. Mặc dù thị trường nói chung kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong những tháng tới, áp lực chính trị đối với Powell vẫn phủ bóng lên triển vọng của đồng đô la. Mối lo ngại về khả năng gây tổn hại đến tính độc lập của Fed đã từng gia tăng nhưng gần đây đã giảm bớt.

Trên biểu đồ ngày, dải Bollinger Bands đang mở rộng lên trên, các đường trung bình động đang phân kỳ lên cao hơn, và giá đang tăng mạnh dọc theo dải Bollinger Upper Band. Sau khi hình thành tín hiệu giao cắt vàng, đà tăng vẫn được duy trì. Nhìn chung, có khả năng cao giá sẽ kiểm tra các mức 160 và 162. Chỉ số RSI ở mức 63, với các mức thấp đang tăng dần, cho thấy các nhà đầu tư chủ yếu đang mua vào. Dựa trên biểu đồ 4 giờ, giá dao động lên trên dọc theo dải Bollinger Upper và Middle Bands, vẫn nằm trong kênh xu hướng tăng. Chừng nào giá chưa phá vỡ hiệu quả dưới dải Bollinger Middle Band, chúng được kỳ vọng sẽ kiểm tra mức 160. Sau khi hình thành tín hiệu giao cắt tử thần, MACD và các đường tín hiệu đang kéo trở lại trục 0 nhưng vẫn còn cách xa một khoảng, cho thấy sự điều chỉnh chưa hoàn tất. Các mức hỗ trợ nằm ở 158 và 157,8. Chỉ số RSI ở mức 57, đặt thị trường vào vùng chờ đợi và quan sát. Khuyến nghị mua vào ở mức thấp.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 158,6

Giá mục tiêu: 162

Cắt lỗ: 156,5

Hỗ trợ: 157.5/156.5/155

Điện trở: 160/161/162

Đồng Franc Thụy Sĩ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ từ những kỳ vọng thay đổi liên quan đến Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB). Lạm phát của Thụy Sĩ đã tăng nhẹ lên 0,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, đánh dấu sự tăng tốc đầu tiên kể từ tháng 7. Mặc dù vậy, chỉ số này vẫn nằm gần giới hạn dưới của phạm vi mục tiêu từ 0% đến 2% của ngân hàng trung ương. Bức tranh kinh tế này củng cố nhận định rằng SNB có khả năng sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức 0% trong những phiên giao dịch sắp tới, với dự báo lạm phát sẽ tăng nhẹ cùng với sự phục hồi kinh tế rộng hơn.

Đồng thời, các cơ quan xếp hạng tín dụng lớn đang theo dõi sát sao sự ổn định thể chế của Hoa Kỳ. Fitch Ratings gần đây đã nhắc lại rằng tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang là trụ cột cơ bản hỗ trợ xếp hạng tín dụng quốc gia của Hoa Kỳ. Tương tự, SP Global Ratings nhấn mạnh rằng uy tín của Fed là nền tảng của sức mạnh thể chế Mỹ. Những tuyên bố cấp cao này nhằm duy trì mức phí rủi ro chính trị dai dẳng vốn có trong đồng đô la Mỹ.

Dữ liệu thị trường lao động gần đây đã làm tăng thêm sự phức tạp khi số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) tăng 50.000, thấp hơn dự báo của thị trường là 60.000 và giảm so với mức 56.000 của tháng trước. Mặc dù tốc độ tuyển dụng chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống còn 4,4%. Tín hiệu lạm phát cũng trái chiều; trong khi chỉ số giá sản xuất cốt lõi (Core PPI) hàng tháng giữ nguyên ở mức 0%, con số hàng năm đã tăng lên 3%, vượt dự báo. Về phía người tiêu dùng, doanh số bán lẻ tháng 11 tăng 0,6% so với tháng trước, vượt dự báo 0,4% và phục hồi sau sự sụt giảm của tháng 10.

Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vẫn chia rẽ về hướng đi phía trước. Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, Raphael Bostic, lưu ý rằng lạm phát vẫn còn xa mục tiêu, đòi hỏi chính sách thắt chặt, trong khi Neel Kashkari của Minneapolis nhấn mạnh thị trường lao động đang ổn định trong bối cảnh tăng trưởng mạnh mẽ. Ngược lại, Thống đốc Miran và Anna Paulson của Philadelphia lại có quan điểm ôn hòa hơn, với Miran nhắc lại sự cần thiết phải nới lỏng 150 điểm cơ bản trong năm nay và Paulson cho rằng mục tiêu 2% có thể đạt được vào cuối năm. Giữa những quan điểm trái ngược này, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee, nhấn mạnh rằng sự độc lập của ngân hàng trung ương vẫn là chìa khóa quan trọng để duy trì sự ổn định giá cả.

Cặp tỷ giá USD/CHF đã duy trì xu hướng tăng mạnh kể từ khi chạm đáy ở mức 0.7861 vào ngày 24 tháng 12. Tuy nhiên, đợt phục hồi này hiện đang tiến gần đến thử thách kỹ thuật quan trọng nhất từ ​​trước đến nay: một đường xu hướng giảm dài hạn bắt nguồn từ ngày 5 tháng 11 năm ngoái.

Đường xu hướng này được đặc trưng bởi một chuỗi "đỉnh thấp hơn" liên tục, cho thấy cấu trúc giảm giá chiếm ưu thế trên các khung thời gian cao hơn. Giá hiện đang hướng về vùng 0.8040, nơi đường kháng cự xu hướng này hội tụ. Nếu cặp tiền tệ thể hiện phản ứng giảm giá tại thời điểm này, điều đó có thể báo hiệu sự bắt đầu của một đợt điều chỉnh lành mạnh, khi người mua chốt lời tại một điểm xoay chiều lịch sử quan trọng.

Xét về động lượng, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện đang dao động quanh mức 53. Nằm gần vùng trung lập, chỉ báo này cho thấy vẫn còn dư địa cho một đợt tăng giá cuối cùng hướng tới đường xu hướng. Điều này có thể đẩy RSI vào vùng quá mua, tạo ra điểm vào lệnh hấp dẫn hơn nhiều cho những người bán muốn tận dụng sự từ chối của giá.

Hơn nữa, đường trung bình động 100 và 200 kỳ lần lượt nằm ở mức 0.7938 và 0.7972. Mặc dù hiện tại chúng đang có xu hướng nằm dưới giá và hỗ trợ đà tăng giá ngắn hạn, nhưng chúng sẽ đóng vai trò là các mục tiêu giảm giá chính và vùng hỗ trợ động trong trường hợp đảo chiều điều chỉnh thành công từ vùng kháng cự 0.8040.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vé vào cửa: 0,8040

Giá mục tiêu: 0,7970

Cắt lỗ: 0.8080

Có hiệu lực: 27 tháng 1 năm 2026, 15:00:00

Trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu ngày thứ Tư, thị trường kim loại quý tiếp tục tăng điểm, với vàng duy trì đà tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn. Sự chú ý của thị trường tập trung vào các cuộc biểu tình quy mô lớn nổ ra trên khắp Iran, một sự kiện làm gia tăng đáng kể sự bất ổn địa chính trị ở Trung Đông.

Mỹ đã phát tín hiệu về khả năng can thiệp. Hôm thứ Ba, Tổng thống Trump đã hai lần công khai nói với những người biểu tình phản đối chính phủ Iran rằng “sự giúp đỡ đang đến”, điều mà thị trường hiểu là dấu hiệu báo trước cho các hành động tiếp theo của chính phủ Mỹ. Những tuyên bố này đã làm gia tăng kỳ vọng của thị trường về việc căng thẳng leo thang.

Trong bối cảnh phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị gia tăng, tâm lý đối với các tài sản rủi ro đã trở nên thận trọng, với dòng vốn đổ về các tài sản phòng thủ và trú ẩn an toàn. Là một tài sản tín dụng phi chính phủ, vàng đã lấy lại được nhu cầu phân bổ vốn, tăng giá trị tương đối so với đồng đô la Mỹ.

Trong lịch sử, tình trạng bất ổn chính trị ở Trung Đông thường hỗ trợ giá vàng trong trung và ngắn hạn, đồng thời có tác động tương đối hạn chế đến đồng đô la Mỹ. Chừng nào tình hình còn chưa rõ ràng và khả năng Mỹ can thiệp vẫn còn tồn tại, rủi ro địa chính trị sẽ tiếp tục là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến giá vàng.

Dựa trên đà tăng giá gần đây và các diễn biến địa chính trị, xác suất giá vàng giao ngay vượt qua mốc 5.000 USD/ounce trong năm nay hiện đã vượt quá 30%. Đến năm 2026, vàng sẽ ở vị thế thuận lợi, được hỗ trợ bởi các yếu tố bao gồm sự gia tăng gánh nặng nợ toàn cầu, đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và các cú sốc biến động tiềm tàng.

Chúng tôi tin rằng mối tương quan giữa cổ phiếu và trái phiếu của Mỹ có thể vẫn tích cực trong năm 2026, tạo điều kiện cho việc phân bổ vàng trong danh mục đầu tư khi các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế có tính thanh khoản cao. Đồng thời, nhu cầu vàng từ các ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ hỗ trợ nhu cầu vàng vật chất, tạo ra một điểm tựa ổn định cho thị trường kim loại quý.

Trên khung thời gian 4 giờ, giá vàng hiện đang ổn định quanh mức 4.635 USD. Dự kiến ​​đà tăng sẽ tiếp tục hướng tới mức 4.700 USD, sau đó có thể điều chỉnh giảm xuống dưới 4.500 USD. Nếu giá phá vỡ mức này, có thể sẽ tiếp tục giảm xuống mức 4.430 USD.

Chỉ báo MACD hỗ trợ triển vọng tăng giá, với đường tín hiệu hướng lên và tiến tới các đỉnh mới, cho thấy đà tăng trưởng bền vững.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 4525

Giá mục tiêu: 4740

Cắt lỗ: 4496

Có hiệu lực đến: 11 tháng 2 năm 2026, 23:55:00

Hỗ trợ: 4615, 4585, 4573

Kháng cự: 4652, 4685, 4700

Bitcoin hiện giao dịch ổn định quanh khu vực 95000 USD trong bối cảnh tâm lý thị trường có phần cải thiện sau dữ liệu lạm phát Mỹ hạ nhiệt. CPI lõi thấp hơn kỳ vọng củng cố quan điểm Fed có thể bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hơn, tạo môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro và tài sản khan hiếm như Bitcoin.

Tuy nhiên dòng tiền đầu cơ vẫn tỏ ra thận trọng khi các yếu tố bất định gia tăng. Chính sách thuế quan cứng rắn cùng đề xuất áp trần lãi suất thẻ tín dụng của chính quyền Trump làm gia tăng lo ngại về tăng trưởng và ổn định tài chính. Chỉ số biến động VIX tăng lên gần 16 phản ánh mức độ bất an trên thị trường chứng khoán, trong khi các chỉ số Mỹ điều chỉnh nhẹ.

Trên khung ngày xu hướng tăng dài hạn của Bitcoin vẫn rất vững chắc. Giá duy trì cao hơn rõ rệt so với các đường trung bình động quan trọng, phản ánh cấu trúc tăng chưa bị phá vỡ. Giai đoạn hiện tại mang tính tích lũy nhằm hấp thụ lực cung trước khi thị trường quyết định hướng đi tiếp theo.

Trên khung bốn giờ Bitcoin đang hình thành mô hình tam giác tích lũy cho thấy sự nén biến động. Chỉ báo ADX duy trì trên ngưỡng 30 xác nhận xu hướng chủ đạo vẫn có độ tin cậy cao. Vùng hỗ trợ chiến lược quanh khu vực 90000 USD đóng vai trò then chốt đối với cấu trúc tăng trung hạn.

Trên khung một giờ giá dao động hẹp quanh vùng cân bằng với RSI nằm trong khoảng trung tính. Điều này phản ánh sự giằng co rõ rệt giữa bên mua và bên bán trong ngắn hạn. Thị trường cần một cú hích về thanh khoản hoặc tin tức để thoát khỏi trạng thái sideway hiện tại

Ưu tiên chiến lược mua theo xu hướng dài hạn. Có thể cân nhắc mở vị thế mua khi Bitcoin điều chỉnh về vùng 92500 đến 93500 USD và xuất hiện tín hiệu xác nhận lực cầu quay lại. Điểm dừng lỗ nên đặt dưới vùng 89500 USD. Mục tiêu trung hạn hướng tới khu vực 99500 USD và xa hơn là vùng trên 100000 USD. Hạn chế các vị thế bán khi chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng trên khung lớn

Khuyến nghị Buy BTC

Entry: 96500

TP: 98000

SL: 95000

Vàng đang giao dịch quanh vùng 4620 đến 4650 USD mỗi ounce sau khi thiết lập đỉnh lịch sử mới. Động lực tăng giá chủ yếu đến từ kỳ vọng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ khi lạm phát lõi tiếp tục hạ nhiệt. Thị trường hiện định giá khả năng Fed cắt giảm lãi suất từ hai đến ba lần trong năm tới cao hơn so với dự báo chính thức.

Bên cạnh đó các rủi ro địa chính trị leo thang tại Trung Đông xung đột Nga Ukraine và căng thẳng thương mại toàn cầu tiếp tục duy trì nhu cầu trú ẩn vào vàng. Lo ngại về tính độc lập của Fed trong bối cảnh áp lực chính trị gia tăng cũng làm suy yếu niềm tin vào đồng USD qua đó hỗ trợ kim loại quý.

Tuy nhiên đà tăng của vàng đang chịu lực cản từ sự phục hồi của đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm duy trì trên vùng cao. Điều này làm gia tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng và kích hoạt hoạt động chốt lời ngắn hạn từ các quỹ đầu tư. Dù vậy lực mua dài hạn từ các ngân hàng trung ương và vai trò phòng vệ lạm phát vẫn là nền tảng hỗ trợ xu hướng trung hạn

Trên khung ngày cấu trúc tăng giá dài hạn của vàng vẫn được bảo toàn khi giá duy trì trên các đường trung bình động quan trọng. Động lượng tăng có dấu hiệu chậm lại khi chỉ báo RSI tiến sâu vào vùng quá mua cho thấy khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật hoặc tích lũy đi ngang trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ then chốt cần được giữ vững để xu hướng tăng tiếp diễn nằm quanh khu vực 4600 USD.

Trên khung bốn giờ giá đang vận động trong pha tích lũy sau nhịp tăng mạnh. Biên độ dao động thu hẹp phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường khi chờ thêm tín hiệu từ dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố. Các đường trung bình động ngắn hạn vẫn đóng vai trò hỗ trợ động cho xu hướng tăng.

Trên khung một giờ động lượng ngắn hạn suy yếu nhẹ khi giá gặp cản tại vùng đỉnh lịch sử. Các chỉ báo dao động cho thấy thị trường có thể tiếp tục rung lắc trước khi hình thành tín hiệu rõ ràng hơn về hướng đi kế tiếp

Khuyến nghị Buy XAUUSD

Entry: 4587

TP: 4606

SL: 4560