Vào thứ sáu, giá vàng giữ ổn định ở mức gần 4.200 đô la Mỹ một ounce khi các nhà đầu tư tập trung vào các báo cáo lạm phát quan trọng sẽ được công bố vào tuần tới trước khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra quyết định chính sách.

Trước thềm cuộc họp tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu PCE cốt lõi sẽ đặc biệt quan trọng. Nếu lạm phát vượt quá kỳ vọng, Fed có thể quyết định giữ nguyên lãi suất. Ngược lại, nếu dữ liệu đạt hoặc thấp hơn dự báo, điều này sẽ mở đường cho một đợt cắt giảm lãi suất khác như dự kiến.

Đầu tuần này, những dấu hiệu hạ nhiệt trên thị trường lao động đã xuất hiện. Báo cáo của ADP cho thấy việc làm trong khu vực tư nhân bất ngờ giảm 32.000, trong khi thị trường dự đoán sẽ có 71.000 người bị sa thải trong tháng 11. Điều này nâng tổng số người bị sa thải từ đầu năm đến nay lên gần 1,17 triệu.

Dữ liệu việc làm yếu kém càng củng cố thêm niềm tin của các nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tuần tới, khi thị trường hiện đang cho rằng có khoảng 87% khả năng Cục sẽ cắt giảm lãi suất.

Tâm lý ôn hòa càng được củng cố thêm bởi các báo cáo cho biết cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett có thể sẽ kế nhiệm Jerome Powell làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 5. Thị trường nhận định đây là một động thái chuyển hướng sang nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ hơn của Fed.

Mặc dù đóng cửa ở mức thấp hơn một chút trong kỳ nghỉ Tuần lễ Vàng, giá vàng vẫn duy trì được mức hỗ trợ vững chắc trước khi công bố dữ liệu quan trọng.

Giá vàng đã phục hồi vào thứ Sáu nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch hàng tuần. Kỳ vọng về lập trường ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la và hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên có thể sẽ chọn chờ đợi công bố chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ trước khi đưa ra các quyết định đầu tư mạnh tay.

Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng vì hôm nay là ngày giao dịch cuối cùng của tuần, ngay cả khi giá vàng tăng mạnh, đà tăng cũng khó có thể quá mạnh. Do các yếu tố thuật toán giá, ngưỡng kháng cự tăng của vàng có thể sẽ nằm trong khoảng 4.245–4.250, đây là ngưỡng kháng cự trung bình hàng tuần. Đồng thời, do dữ liệu PCE trước đây thường chỉ tác động hạn chế đến thị trường, việc dự đoán đà tăng giá sẽ tiếp tục kéo dài đáng kể là không khôn ngoan.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 4209

Giá mục tiêu: 4350

Dừng lỗ: 4160

Có hiệu lực đến: 21 tháng 12 năm 2025 23:55:00

Hỗ trợ: 4188, 4174, 4164

Điện trở: 4208, 4217, 4241

Tỷ giá EUR/JPY đã lấy lại đà tăng vào thứ Sáu, phục hồi sau sự suy yếu đầu phiên khi đồng Yên Nhật một lần nữa chật vật tận dụng những đồn đoán ngày càng gia tăng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sắp tăng lãi suất. Cặp tiền này gần đây nhất được giao dịch quanh mức 180,77 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 180,10, tiếp nối mô hình biến động biên độ quen thuộc đã chi phối thị trường kể từ giữa tháng 11. Bất chấp những biến động trong ngày, xu hướng cơ bản vẫn nghiêng về đồng Euro, một phần nhờ vào bối cảnh kinh tế đang cải thiện trên toàn Khu vực đồng Euro.

Đồng Euro nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ số liệu GDP mới nhất do Eurostat công bố, cho thấy bức tranh kinh tế khu vực vững chắc hơn so với dự đoán trước đây. GDP quý 3 tăng trưởng 0,3% so với quý trước, vượt dự báo 0,2% của thị trường và cải thiện so với mức tăng trưởng 0,2% ghi nhận trong quý trước. Tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đạt 1,4%, phù hợp với kỳ vọng và củng cố nhận định rằng sự phục hồi của châu Âu - mặc dù không đồng đều - vẫn đang dần lấy lại đà tăng trưởng.

Dữ liệu cho thấy sự cải thiện rộng khắp trên các thành phần chính của nền kinh tế Khu vực đồng Euro. Chi tiêu hộ gia đình tăng nhẹ, báo hiệu sự cải thiện khiêm tốn trong tâm lý người tiêu dùng bất chấp áp lực giá cả dai dẳng. Chi tiêu chính phủ tăng nhanh hơn, mang lại hỗ trợ tài khóa trong bối cảnh niềm tin của khu vực tư nhân vẫn còn mong manh. Hoạt động đầu tư cũng được củng cố, tăng gần 1% và củng cố niềm tin mới vào các cam kết vốn dài hạn. Thương mại đối ngoại đóng góp tích cực khi cả xuất khẩu và nhập khẩu đều tăng, cho thấy điều kiện cung cầu toàn cầu đang dần trở lại bình thường.

Xu hướng thị trường lao động cũng khả quan không kém. Việc làm tại Khu vực đồng Euro tăng 0,2% trong quý, vượt qua ước tính của các nhà phân tích và mạnh hơn so với số liệu trước đó. Xét trên cơ sở hàng năm, việc làm tăng 0,6%, củng cố quan điểm cho rằng thị trường lao động vẫn đang thắt chặt và tiếp tục tạo ra một vùng đệm chống lại áp lực chu kỳ. Đối với thị trường tiền tệ, sự ổn định kinh tế vĩ mô tương đối này đã đủ để duy trì đồng Euro tăng giá và hạn chế sự sụt giảm mạnh do đồng Yên gây ra.

Tuy nhiên, về phía Nhật Bản, diễn biến vẫn phức tạp hơn nhiều. Bất chấp những đồn đoán ngày càng tăng về khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) cuối cùng sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12, đồng Yên vẫn chưa thể duy trì mức tăng đáng kể. Đầu tuần, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda đã phát tín hiệu sẵn sàng xem xét điều chỉnh chính sách, làm dấy lên kỳ vọng mới về việc ngân hàng trung ương này sẽ sớm chấm dứt chính sách nới lỏng tiền tệ kéo dài.

Tâm lý này càng được củng cố bởi một báo cáo của Bloomberg cho thấy các quan chức BoJ đã sẵn sàng tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới, miễn là không có cú sốc kinh tế hoặc tài chính lớn nào xuất hiện trong thời gian tới. Báo cáo cũng chỉ ra rằng các nhà hoạch định chính sách có thể sẽ bày tỏ sự sẵn sàng theo đuổi việc tăng lãi suất thêm nữa nếu xu hướng lạm phát và điều kiện kinh tế tiếp tục diễn biến như dự kiến. Tuy nhiên, những người trong cuộc cũng cảnh báo rằng BoJ vẫn chưa chắc chắn về mức lãi suất cuối cùng sẽ tăng, phản ánh cách tiếp cận thận trọng đặc trưng của BoJ đối với việc thắt chặt chính sách.

Việc đồng Yên không thể tăng giá trước những diễn biến này làm nổi bật sự hoài nghi đang diễn ra trong giới giao dịch. Nhiều người vẫn thận trọng trước lịch sử phát tín hiệu thay đổi lãi suất của BoJ nhưng rồi lại rút lại vào phút chót. Những người khác tin rằng ngay cả khi việc tăng lãi suất xảy ra, nó cũng chỉ mang tính biểu tượng hơn là mang tính cấu trúc, mang lại sự hỗ trợ hạn chế cho đồng tiền này trong dài hạn. Với tâm lý rủi ro toàn cầu tương đối ổn định, đồng Yên cũng không thể thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn thường thấy.

Thị trường hiện đang hướng sự chú ý đến loạt dữ liệu của Nhật Bản sẽ được công bố vào thứ Hai, bao gồm thu nhập lao động, số liệu tài khoản vãng lai và số liệu điều chỉnh GDP quý 3. Những số liệu này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hình kỳ vọng trước cuộc họp tháng 12. Tăng trưởng và thu nhập mạnh hơn có thể củng cố niềm tin vào việc tăng lãi suất, trong khi các số liệu yếu hơn có thể khơi lại những nghi ngờ và làm đồng Yên yếu hơn nữa.

Về mặt kỹ thuật, cấu trúc của cặp EUR/JPY nhìn chung vẫn mang tính xây dựng bất chấp đợt điều chỉnh giảm gần đây. Cặp tiền đóng cửa dưới ngưỡng trần 181,70, báo hiệu đà tăng ngắn hạn tạm dừng, trong khi các chỉ báo ngẫu nhiên tiếp tục cho thấy áp lực tiêu cực kéo dài. Tuy nhiên, đà giảm vẫn còn nông và không đe dọa đến quỹ đạo tăng rộng hơn miễn là cặp tiền này duy trì được ngưỡng hỗ trợ gần vùng 179,40. Việc thị trường liên tục từ chối phá vỡ ngưỡng quan trọng này càng củng cố tầm quan trọng của nó như là nền tảng của cấu trúc tăng giá hiện tại.

Đợt điều chỉnh về 180,10 dường như là một phần của mô hình củng cố lành mạnh hơn chứ không phải là giai đoạn đầu của sự đảo chiều. Các nhà giao dịch dự kiến sẽ tìm kiếm động lực tăng giá mới trong các phiên tới, đặc biệt nếu các điều kiện vĩ mô của Khu vực đồng Euro tiếp tục vững chắc hoặc nếu dữ liệu của Nhật Bản không củng cố đáng kể khả năng BoJ tăng lãi suất. Một sự bứt phá quyết định trên 181,70 sẽ mở lại các con đường tăng giá và có khả năng kéo dài xu hướng tăng gần đây.

Hiện tại, EUR/JPY dự kiến sẽ dao động trong khoảng 179,65 đến 181,70, với xu hướng chung vẫn nghiêng về phía tăng giá miễn là các mức hỗ trợ chính vẫn được giữ vững.

MUA EURJPY

GIÁ BÁN: 180.830

DỪNG LỖ: 180,00

LỢI NHUẬN: 186,00

GBPUSD đã tăng vọt lên mức đỉnh năm tuần vào thứ Năm, đạt mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2025. Động thái này được thúc đẩy bởi (i) việc điều chỉnh tăng các thước đo hoạt động kinh doanh tần suất cao, (ii) sự biến mất của rủi ro đuôi liên quan đến Ngân sách và (iii) giá thị trường tăng cao rằng FOMC sẽ sớm bắt đầu một chu kỳ nới lỏng.

Chỉ số Bloomberg Dollar Spot đã giảm mười phiên liên tiếp. Nếu đà giảm này tiếp tục, đây sẽ là chuỗi giảm dài nhất kể từ thời kỳ hậu Bretton Woods năm 1971, qua đó tiếp tục hỗ trợ đà tăng của GBPUSD.

Yếu tố kích hoạt gần nhất là chỉ số PMI Tổng hợp SP Global UK tháng 11, được điều chỉnh tăng đáng kể so với ước tính sơ bộ và bao gồm cả lĩnh vực dịch vụ và sản xuất, cho thấy quỹ đạo tăng trưởng rõ rệt và vững chắc hơn. "Bối cảnh kinh tế của Vương quốc Anh không ảm đạm như lo ngại ban đầu", chiến lược gia Kirstine Kundby-Nielsen của Danske Bank nhận định.

Theo thông cáo báo chí cuối cùng từ SP Global vào ngày 3 tháng 12 năm 2025, chỉ số PMI Tổng hợp của Anh trong tháng 11 đã được điều chỉnh tăng 0,7% lên 51,2 so với ước tính sơ bộ ngày 21 tháng 11 là 50,5. Mặc dù con số này vẫn thấp hơn cả mức 52,2 của tháng 10 và dự báo ban đầu của thị trường là 51,8, nhưng chỉ số này đã trải qua bảy tháng liên tiếp duy trì trên mốc 50,0, khẳng định sản lượng của khu vực tư nhân Anh tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại so với tháng trước, cho thấy một cơ chế "mở rộng khiêm tốn, khả năng phục hồi vững chắc".

Ở cấp độ ngành, chỉ số PMI Dịch vụ được điều chỉnh tăng 0,8% lên 51,3, vượt qua mức dự báo 50,5 và mức dự báo thị trường là 51,0. Chỉ số PMI Sản xuất không được điều chỉnh, vẫn ở mức 50,2, cao hơn nhiều so với mức dự báo 49,3. Sự vượt trội đồng bộ của hai phân khúc cốt lõi đã tạo nền tảng chính cho việc điều chỉnh tăng chỉ số tổng hợp chính.

Thị trường đang ngày càng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, một động thái được cho là gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ các cặp tiền tệ chính như GBP/USD. Theo công cụ FedWatch của CME, tỷ lệ cược tương lai cho việc Fed sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, đưa phạm vi mục tiêu lên 3,50%-3,75%, đã tăng vọt lên gần 87%, từ mức 63% của tháng trước.

Bản công bố mới nhất của Bộ Lao động (tuần kết thúc vào ngày 29 tháng 11) cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã giảm 27.000 xuống còn 191.000 sau khi điều chỉnh theo mùa - mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2022 và thấp hơn nhiều so với dự báo đồng thuận của Reuters là 220.000. Mặc dù thời gian khảo sát bao gồm kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, khi số lượng đơn xin trợ cấp có thể biến động, nhưng con số dưới 200.000 là mức thấp kỷ lục và phù hợp với việc các thông báo sa thải vẫn còn im ắng, làm giảm bớt lo ngại về sự sụp đổ đột ngột của thị trường lao động.

Con số lạc quan này trái ngược với báo cáo của ADP hôm thứ Tư, cho thấy mức giảm mạnh nhất trong bảng lương tư nhân trong 2,5 năm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp liên tục (tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 11) giảm nhẹ xuống còn 1,939 triệu nhưng vẫn ở mức cao, phù hợp với mức tăng của tỷ lệ thất nghiệp từ 4,3% trong tháng 8 lên 4,4% trong tháng 9.

Các nhà kinh tế lưu ý rằng thị trường lao động hiện đang trong tình trạng "không sa thải, không tuyển dụng". Các yếu tố chính bao gồm (i) nguồn cung lao động giảm sút trong bối cảnh chính sách nhập cư thắt chặt hơn và (ii) áp lực giảm nhu cầu tuyển dụng các vị trí cấp thấp do việc áp dụng AI đang dần thay thế các công việc thường ngày. Sự bất ổn bắt nguồn từ chương trình nghị sự thương mại của chính quyền Trump đang tiếp tục làm giảm tâm lý tuyển dụng, đặc biệt là ở các doanh nghiệp nhỏ.

Trên biểu đồ 4 giờ, GBPUSD đang tăng cao hơn dọc theo đường EMA12, đường MACD "angel-kiss" giao nhau giúp phe mua nắm quyền kiểm soát, dải Bollinger hướng lên với giá hướng tới dải trên quanh mức 1,339. RSI 69, vẫn mang tính xây dựng.

Trên biểu đồ hàng ngày, sau khi vượt qua đường EMA200 và chạm đường Bollinger trên, cặp tiền này hướng đến mức cao nhất là 1,35. Đường MACD giao cắt tăng giá và di chuyển trở lại trên mức 0 khẳng định xu hướng tăng, nhưng RSI 64 cảnh báo đà tăng có thể yếu đi khi kiểm tra.

Do đó, chiến lược giao dịch được khuyên dùng là mua vào đầu tiên/bán ra thứ hai ở mức kháng cự 1,35.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vào cửa: 1.336

Giá mục tiêu: 1,29

Dừng lỗ: 1,35

Hỗ trợ: 1.3/1.29/1.28

Mức kháng cự: 1,34/1,342/1,35

Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Ivey tháng 11 của Canada đã giảm xuống dưới ngưỡng tăng trưởng-suy giảm, cho thấy hoạt động kinh tế lần đầu tiên suy giảm trong sáu tháng, đồng thời với sự suy yếu của việc làm. Dữ liệu điều chỉnh theo mùa cũng cho thấy sự suy giảm đáng kể, phản ánh sự trì trệ lan rộng trong các hoạt động mua sắm của doanh nghiệp. Đồng thời, tỷ lệ vỡ nợ cho vay mua ô tô tiếp tục tăng, đặc biệt là trong nhóm người vay trẻ tuổi và lớn tuổi nhất. Sự gián đoạn chuỗi cung ứng trong đại dịch đã đẩy giá xe mới và xe đã qua sử dụng lên cao, trong khi lãi suất tăng mạnh kể từ năm 2022 đã làm tăng đáng kể chi phí tài chính. Dưới áp lực kết hợp của lạm phát cao và gánh nặng chi phí nhà ở, ngày càng nhiều hộ gia đình đang phải vật lộn để trả nợ. Để giảm các khoản thanh toán hàng tháng, nhiều người vay đang gia hạn thời gian đáo hạn khoản vay, điều này vô tình làm tăng rủi ro tài chính trong tương lai; một số chủ xe hiện phải đối mặt với số dư nợ vượt quá giá trị xe, làm tăng áp lực lên các bên cho vay và nhà sản xuất ô tô. Trong bối cảnh căng thẳng về kinh tế và tài chính hộ gia đình, những bất ổn xung quanh quan hệ thương mại Hoa Kỳ-Canada càng làm tăng thêm rủi ro. Đại diện Thương mại Hoa Kỳ Greer tiết lộ rằng Tổng thống Trump có thể chọn rút khỏi Hiệp định Hoa Kỳ-Mexico-Canada (USMCA) vào năm tới, có khả năng đàm phán các thỏa thuận song phương với Canada và Mexico riêng biệt. Trump cũng ám chỉ rằng nếu ba nước không thể đạt được sự đồng thuận trong các quá trình xem xét sắp tới, thỏa thuận hiện tại có thể được phép hết hạn hoặc phải đàm phán lại, gây thêm biến động cho môi trường kinh doanh và đầu tư vốn đã mong manh. Những bất ổn về triển vọng thương mại đã thúc đẩy kỳ vọng thận trọng hơn của thị trường đối với đồng đô la Canada. Một số nhà phân tích cho rằng nếu các cuộc đàm phán thương mại diễn ra chậm chạp và sự phục hồi kinh tế thiếu động lực rõ ràng, Ngân hàng Canada có thể buộc phải cắt giảm lãi suất thêm nữa. Ngân hàng trung ương đã hạ lãi suất chính sách xuống giới hạn dưới của vùng trung lập và ám chỉ khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất; tuy nhiên, do dữ liệu kinh tế yếu và rủi ro bên ngoài gia tăng, các quyết định chính sách sắp tới sẽ ngày càng khó khăn hơn.

Dựa trên dữ liệu từ Công cụ FedWatch của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), khả năng Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất đã giảm 25 điểm cơ bản xuống phạm vi mục tiêu 3,50%–3,75%. Lập trường ôn hòa kiên quyết của Fed được thúc đẩy bởi tình hình thị trường lao động Hoa Kỳ ngày càng xấu đi và kỳ vọng rằng lạm phát do thuế quan được áp dụng dưới thời Tổng thống Donald Trump sẽ không được duy trì. Mặc dù dữ liệu gần đây đã giảm đáng kể, thị trường lao động nói chung vẫn trong tình trạng "đình trệ": tình trạng sa thải ở nhiều lĩnh vực khác nhau vẫn duy trì ở mức tương đối ổn định, với các nỗ lực tuyển dụng bị hạn chế. Các báo cáo cho thấy vào tháng 11, các công ty đã lên kế hoạch sa thải 71.321 nhân viên, giảm 53% so với tháng trước; tuy nhiên, tổng số người bị sa thải trong mười một tháng đầu năm đạt khoảng 1,171 triệu, tăng 54% so với cùng kỳ năm 2024, trong đó lĩnh vực công nghệ đặc biệt nổi bật do việc tích hợp trí tuệ nhân tạo vào một số vị trí nhất định. Báo cáo việc làm dự kiến ​​của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ, ban đầu dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu, đã bị trì hoãn đến ngày 16 tháng 12 do chính phủ đóng cửa. Các nhà kinh tế nhìn chung tin rằng thị trường lao động hiện tại không trong giai đoạn sa thải đáng kể cũng như không có hoạt động tuyển dụng tích cực. Các yếu tố như nguồn cung lao động giảm, tự động hóa việc làm do AI thúc đẩy, và sự bất ổn bắt nguồn từ các chính sách thương mại của Trump đều được coi là những yếu tố kìm hãm hoạt động tuyển dụng của doanh nghiệp.

Trong khung thời gian 1 tuần, USDCAD thể hiện mô hình nến mây đen bao phủ, với giá phá vỡ dưới đường EMA12. Điều này cho thấy khả năng cao sẽ tiếp tục giảm về phía đường EMA50 và Dải Bollinger giữa, khoảng 1,392 và 1,388. Dải Bollinger đang co lại và đường EMA12 ngắn hạn đang phẳng ra, cho thấy sự củng cố gần đường EMA50. Đường MACD cho thấy đà tăng đang giảm dần khi đường MACD và đường tín hiệu của nó tiến gần đến một giao cắt tử thần. Chỉ số RSI ở mức 50, phản ánh sự do dự của thị trường và cho thấy rằng đợt điều chỉnh ngắn hạn đang diễn ra. Trong khung thời gian 4 giờ, Dải Bollinger đang mở rộng xuống dưới, với sự phân kỳ giữa các đường SMA. Sau khi giao cắt vàng của MACD, đà phục hồi yếu, xác nhận sự thống trị của xu hướng giảm. Các mức hỗ trợ gần mức thấp trước đó và các số tròn ở khoảng 1,392 và 1,39. Chỉ số RSI ở mức 36 báo hiệu tâm lý thị trường bi quan. Do đó, lời khuyên là nên bán khống trước khi mua vào sau này.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vào cửa: 1,39

Giá mục tiêu: 1,42

Dừng lỗ: 1,38

Hỗ trợ: 1.392, 1.39, 1.38

Điện trở: 1,414, 1,42, 1,44

Tỷ giá AUD/USD đã tăng nhẹ lên trên mức 0,6600, nhờ sức mạnh của hàng hóa và tâm lý lạc quan về rủi ro toàn cầu. Tuy nhiên, bối cảnh đang trở nên mơ hồ. Dữ liệu gần đây của Úc cho thấy chi tiêu hộ gia đình đã tăng 1,3% trong tháng 10, mức tăng lớn nhất trong gần hai năm, làm gia tăng rủi ro lạm phát và có thể buộc RBA phải duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt trong thời gian dài hơn. Thị trường hiện kỳ ​​vọng RBA sẽ duy trì lãi suất cơ bản ở mức 3,60% cho đến năm 2026 thay vì cắt giảm. 

Về phía Hoa Kỳ, đồng đô la (USD) đã suy yếu gần đây do kỳ vọng ôn hòa đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed), nhưng điều đó có thể đảo ngược nếu dữ liệu sắp tới bất ngờ theo hướng tích cực hoặc nếu tâm lý rủi ro thay đổi khiến USD có khả năng phục hồi, điều này sẽ gây áp lực lên AUD/USD.

Bối cảnh này hạn chế đà tăng của AUD, khả năng USD phục hồi và lạm phát ổn định làm tăng nguy cơ đà tăng giá gần đây của AUD là không bền vững.

Tâm lý thị trường dường như đang đánh giá lại đà tăng của đồng đô la Úc. Một mặt, các nhà đầu tư đã hỗ trợ đồng đô la Úc thông qua dòng vốn đầu tư mạo hiểm và xu hướng hàng hóa thuận lợi. Mặt khác, lạm phát trong nước gia tăng và kỳ vọng thắt chặt của RBA đã gây ra tâm lý thận trọng. Một số nhà giao dịch hiện có thể coi mức cao gần đây là đỉnh ngắn hạn chứ không phải là khởi đầu của một xu hướng tăng mạnh.

Trên toàn cầu, đồng USD vẫn dễ bị tổn thương, nhưng với thị trường đang lo lắng trước thềm dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ, bất kỳ bất ngờ nào cũng có thể kích hoạt đà phục hồi của đồng USD. Nếu điều đó xảy ra, các tài sản rủi ro, bao gồm cả AUD, có thể bị ảnh hưởng. Tâm lý trái chiều xung quanh kỳ vọng lãi suất và rủi ro toàn cầu khiến AUD/USD dễ đảo chiều hơn so với mua vào dựa trên niềm tin.

Trên M15, đà tăng gần đây của AUD/USD hướng đến và ngay trên ngưỡng 0,6600 có thể đã đẩy giá gần dải trên của kênh Bollinger 20 kỳ, cho thấy sự mở rộng quá mức. Nếu giá không duy trì được trên dải giữa (có thể gần 0,6580–0,6590) và bắt đầu cho thấy sự do dự (nến nhỏ, bóng trên dài), điều đó thường báo hiệu một động thái đảo chiều trung bình đi xuống.

Với triển vọng vĩ mô khó khăn hơn đối với AUD và sức mạnh tiềm năng của USD, cặp tiền này có thể kiểm tra lại các vùng hỗ trợ gần 0,6560–0,6540 (dải Bollinger thấp hơn/tắc nghẽn trước đó). Việc phá vỡ xuống dưới các ngưỡng này có thể mở ra các mức sâu hơn (0,6510–0,6480) nếu tâm lý rủi ro xấu đi.

Ichimoku trên M15 có thể phản ánh một đợt tăng giá kéo dài: giá có thể cao hơn nhiều so với Tenkan-sen/Kijun-sen, với cảnh báo trễ về mức hỗ trợ yếu bên dưới, tạo ra bối cảnh mà "sự thoái lui về trạng thái cân bằng" là có thể xảy ra.

Nếu chúng ta chồng một bộ dao động động lượng (ví dụ như stochastic hoặc RSI) lên M15, thì có lý do để kỳ vọng tình trạng mua quá mức từ đợt tăng giá gần đây làm tăng khả năng xảy ra điều chỉnh giảm giá ngắn hạn.

Đầu vào: 0,661

Chốt lời: 0,6550–0,6540 

Cắt lỗ: 0,6645–0,6650 

Bitcoin gần đây đã chịu một cú sốc nặng nề, giảm xuống mức thấp nhất là khoảng 80.000 đô la giữa bối cảnh bán tháo tiền điện tử trên diện rộng và bất ổn kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, trong 48-72 giờ qua, BTC đã phục hồi mạnh mẽ, giành lại vùng 90.000 đô la và hiện đang ổn định ở mức thấp 90.000 đô la. Sự phục hồi này dường như được hỗ trợ bởi dòng vốn đầu tư mới, có thể bao gồm cả sự quan tâm của các tổ chức, và bởi sự suy yếu chung của đồng đô la và lợi suất trái phiếu giảm, vốn có xu hướng thúc đẩy các tài sản rủi ro như tiền điện tử. Đồng thời, những bình luận gần đây từ các tổ chức tài chính lớn dự đoán tiềm năng giá dài hạn của Bitcoin đã tạo ra một câu chuyện vĩ mô có thể thu hút những người mua dài hạn. 

Tâm lý nhà đầu tư vào tiền điện tử có vẻ lạc quan thận trọng. Sau đợt giảm mạnh, nhiều người tham gia thị trường dường như coi đợt giảm gần đây là một sự rửa trôi, có thể mang đến cơ hội mua vào hơn là khởi đầu cho một đợt sụp đổ sâu hơn. Một số dự báo quy mô lớn cho thấy thị trường sẽ tăng trưởng đáng kể trong 6–12 tháng tới nếu một số điều kiện vĩ mô và lĩnh vực nhất định được duy trì.

Sự phục hồi từ mức 84.000 đô la trở lên lên khoảng 92.500 đô la trong thời gian ngắn đã đưa BTC trở lại mức dương khiêm tốn trong năm, điều này có thể khôi phục lại niềm tin cho cả người nắm giữ bán lẻ và tổ chức. 

Xét về diễn biến giá gần đây, việc Bitcoin phục hồi từ mức thấp cho thấy xu hướng tìm kiếm thanh khoản và khả năng hình thành đáy ngắn hạn. Việc bật lên trên 90.000 đô la và ổn định quanh mức 92.400 đô la cho thấy nhu cầu đang quay trở lại. Nếu chúng ta biểu đồ hóa BTC trên khung thời gian ngắn hơn như M15 hoặc H1, chúng ta có thể kỳ vọng một làn sóng phục hồi với động lực tăng giá tiếp tục, đặc biệt nếu giá vượt qua ngưỡng kháng cự trong ngày gần đây quanh mức 93.000–94.000 đô la. Với sự biến động, điều này có thể dẫn đến việc kiểm tra mức 95.000–96.000 đô la trong thời gian tới. Bối cảnh vĩ mô cơ bản rộng hơn (lợi suất thấp hơn, tâm lý chấp nhận rủi ro) ủng hộ động thái này.

Giá vào:  $92.500–$92.600 MUA BTC/USD

Chốt lời (ngắn hạn):  96.000–97.000 đô la

Cắt lỗ: 89.500–90.000 đô la