Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà tăng mạnh vào thứ Sáu, tiến gần đến mức kỷ lục khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm 2026. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang dao động quanh mức 4.337 USD, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh cao nhất mọi thời đại là 4.381 USD được ghi nhận vào ngày 20 tháng 10. Đà tăng này diễn ra sau khi Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Tư, lần giảm thứ ba trong năm nay, điều này đã làm dấy lên suy đoán rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể thực hiện thêm các biện pháp nới lỏng vào năm tới.

Đợt tăng giá gần đây đã giúp giá vàng bứt phá mạnh mẽ khỏi phạm vi tích lũy kéo dài hai tuần, báo hiệu sự gia tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh các tín hiệu tiền tệ nới lỏng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không đưa ra hướng dẫn cụ thể nào về chính sách tương lai, nhưng những bình luận của Chủ tịch Jerome Powell đã nhấn mạnh cách tiếp cận thận trọng: việc tăng lãi suất trong ngắn hạn khó có thể xảy ra, và chính sách tương lai sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế. Ông Powell đã nêu bật cả rủi ro tăng và giảm đối với nền kinh tế Mỹ, củng cố lập trường tinh tế mà thị trường cho là nới lỏng hơn dự kiến.

Sự khác biệt giữa kỳ vọng thị trường và dự báo chính thức của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thúc đẩy các nhà đầu tư mạnh mẽ ủng hộ việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa. Các nhà giao dịch hiện đang dự đoán khả năng sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa trong năm 2026, ngay cả khi biểu đồ dự báo lãi suất mới nhất của Fed chỉ ra chỉ có một đợt cắt giảm. Các nhà phân tích cho rằng khoảng cách giữa kỳ vọng và hướng dẫn chính thức này có thể duy trì sự biến động cao đối với giá vàng, đặc biệt là do tính nhạy cảm của vàng đối với chênh lệch lãi suất của Mỹ.

Bên cạnh chính sách tiền tệ, căng thẳng địa chính trị tiếp tục là yếu tố thúc đẩy nhu cầu vàng. Những lo ngại về sự bất ổn toàn cầu dai dẳng, bao gồm các cuộc xung đột và gián đoạn thương mại đang diễn ra, đã duy trì mức phí rủi ro ổn định đối với vàng, hỗ trợ đà tăng giá của nó ngay cả khi cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác có hiệu suất trái chiều.

Xét về mặt kỹ thuật, đà tăng của XAU/USD đã mạnh lên trong giao dịch nội bộ, vượt qua mức kháng cự quan trọng 4.300 USD. Mức này, trước đây được chúng tôi đánh dấu là mục tiêu tiềm năng trong phân tích, hiện đóng vai trò là mức hỗ trợ ngắn hạn, được củng cố bởi đường trung bình động hàm mũ 50 ngày (EMA50). Trên thang đo đường xu hướng nhỏ, vàng tiếp tục tăng, cho thấy tâm lý lạc quan vẫn còn nguyên vẹn.

Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã đi vào vùng quá mua, cho thấy tốc độ tăng giá có thể đang chậm lại và có thể xảy ra các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự tích lũy giá trên ngưỡng 4.300 đô la, vì việc duy trì giao dịch ở mức này hoặc cao hơn sẽ làm tăng khả năng kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại ở mức 4.381 đô la. Ngược lại, nếu không duy trì được đà tăng, có thể sẽ kích hoạt việc kiểm tra lại các vùng hỗ trợ gần đó ở mức 4.250 đô la và 4.220 đô la.

MUA VÀNG

GIÁ VÉ VÀO CỬA: 4330

Cắt lỗ: 4300

CHỐT LỢI NHUẬN: 4381

Trong đánh giá mới nhất, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã hạ dự báo tăng trưởng nguồn cung cho năm 2026 và thu hẹp khoảng cách cung cầu ước tính, tạo nền tảng hỗ trợ cơ bản cho giá dầu. Trong khi đó, sản lượng ở một số nước OPEC+ đã giảm do sự cố thiết bị và lệnh trừng phạt, làm giảm thêm lượng xuất khẩu sẵn có và làm tăng tính nhạy cảm của thị trường đối với tình trạng khan hiếm nguồn cung. 

Tuy nhiên, có những lý do rõ ràng cho hiệu suất kém trong tuần này: bất kỳ tín hiệu tích cực nào từ các cuộc đàm phán hòa bình Nga-Ukraine sẽ nhanh chóng kìm hãm phí bảo hiểm rủi ro và làm giảm đà tăng giá dầu. Ngoài ra, các hành động cưỡng chế của Mỹ và các quốc gia khác đối với các chuyến hàng dầu của Venezuela đã leo thang gần đây (bao gồm cả các báo cáo về việc Mỹ tịch thu tàu chở dầu). Kết quả là, những lo ngại ngắn hạn về khả năng gián đoạn nguồn cung được dấy lên, và sự biến động của thị trường bị khuếch đại. Trên thực tế, khi rủi ro nguồn cung xen kẽ với những tin tức "tích cực" từ các cuộc đàm phán hòa bình, giá dầu WTI có xu hướng dao động trong một phạm vi hẹp khi liên tục kiểm tra các mức giá. 

Dữ liệu tồn kho và các yếu tố theo mùa vẫn là những yếu tố neo giữ thông thường cho hướng đi của giá cả. Theo báo cáo hàng tuần của EIA, hiện không có sự sụt giảm lớn kéo dài (những thay đổi gần đây rất hạn chế), điều này càng củng cố thêm áp lực giảm giá. 

Về biểu đồ ngày, các chuyển động nến WTI gần đây vẫn chịu áp lực dưới đường trung bình động 60 ngày, không thể phá vỡ đường này một cách hiệu quả trong nhiều lần. Điều này đã củng cố đà giảm giá trên thị trường. Hơn nữa, sau khi phá vỡ mức thấp ngày 25 tháng 11 và mức tâm lý 57,00 đô la, xu hướng giảm của WTI càng mở rộng, làm tăng khả năng kiểm tra mức hỗ trợ thấp hơn giữa 56,00 và 55,00 đô la.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vé vào cửa: 57,80

Giá mục tiêu: 55,20

Cắt lỗ: 59.10

Có hiệu lực đến: 23:00:00 ngày 26 tháng 12 năm 2025

Hỗ trợ: 56.00/55.00

Kháng cự: 58.01/58.86

Giới thị trường dự đoán rộng rãi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tạm dừng việc cắt giảm lãi suất, điều này có thể hỗ trợ đồng euro trong ngắn hạn. Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhắc lại rằng lập trường chính sách tiền tệ hiện tại là phù hợp. Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của ECB, François Villeroy de Galhau và Gediminas Šimkus, cho rằng không có lý do gì để cắt giảm hoặc tăng lãi suất ngay lập tức, vì lập trường hiện tại được coi là "tốt". Bà Lagarde lưu ý rằng, với khả năng phục hồi mà nền kinh tế khu vực đồng euro thể hiện trong bối cảnh áp lực thương mại từ bên ngoài, các dự báo mới mà ECB sẽ công bố vào tuần tới có thể điều chỉnh dự báo tăng trưởng theo hướng tích cực. Phát biểu tại một sự kiện do Financial Times tổ chức vào ngày 10, bà chỉ ra rằng khu vực đồng euro đã chống chọi với các biện pháp thuế quan của Mỹ tốt hơn dự kiến. Bà nhấn mạnh rằng EU đã không trả đũa các biện pháp này, tỷ giá hối đoái euro vẫn ổn định và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Dựa trên điều này, sau lần điều chỉnh tăng trước đó, bà dự kiến ​​dự báo tăng trưởng có thể được nâng lên một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12 để phản ánh đà tích cực. Bên cạnh đó, khi những phát ngôn cứng rắn từ các nhà hoạch định chính sách ngày càng gia tăng, thị trường tiền tệ đang nhanh chóng đánh giá lại lộ trình chính sách của ECB. Các nhà giao dịch không còn kỳ vọng bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào vào năm tới; giá thị trường hiện tại cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm tới tăng từ 30% hôm thứ Ba lên 40%. Dữ liệu thị trường hoán đổi cũng cho thấy các nhà giao dịch nhận thấy 50% khả năng tăng lãi suất vào cuối năm 2026, đồng thời hoàn toàn loại trừ bất kỳ đợt cắt giảm nào. Sự thay đổi cơ bản này phản ánh niềm tin ngày càng tăng của các nhà hoạch định chính sách rằng chi phí vay có thể không thay đổi hoặc thậm chí tăng trong tương lai gần. Sự thay đổi này đang đẩy lợi suất trái phiếu toàn cầu lên cao hơn và báo hiệu quan điểm của các nhà đầu tư rằng trọng tâm của ECB đang chuyển từ việc kích thích nền kinh tế sang củng cố những thành tựu kiểm soát lạm phát và thích ứng với sự phục hồi kinh tế.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã kết thúc cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư, quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản — lần cắt giảm lãi suất thứ ba trong năm nay. Các quan chức Fed đã chia rẽ về việc hạ lãi suất xuống mức 3,50%–3,75%, với cả những người ủng hộ và phản đối đều bày tỏ sự bất đồng. Các nhà giao dịch nhận định bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell ít cứng rắn hơn dự kiến, tạo ra một số áp lực bán đối với tỷ giá USD/EUR. Ngoài ra, những lo ngại về tính độc lập của Fed dưới thời Tổng thống Trump đã gia tăng, có khả năng gây thêm áp lực giảm giá đối với đồng đô la. Phố Wall vẫn coi cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett là ứng cử viên sáng giá nhất cho chức Chủ tịch Fed tiếp theo. Hơn nữa, các nhà phân tích tin rằng Hassett có thể thúc đẩy việc cắt giảm lãi suất hơn nữa. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao các bài phát biểu của các quan chức Fed vào cuối ngày, bao gồm Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack và Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee. Bất kỳ bình luận cứng rắn nào từ các quan chức Fed đều có thể giúp hạn chế sự suy giảm của đồng đô la trong ngắn hạn. 

Dựa trên biểu đồ bốn giờ, dải Bollinger Bands và các đường trung bình động đang phân kỳ hướng lên. Sau khi MACD hình thành tín hiệu giao cắt vàng, EUR/USD đã tăng mạnh dọc theo dải Bollinger Upper Band, cho thấy xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ số RSI ở mức 69, thể hiện tâm lý lạc quan mạnh mẽ, và giá có khả năng kiểm tra các mức tròn và các đỉnh gần đây quanh mức 1.18 và 1.192. Về biểu đồ tuần, dải Bollinger Bands đang thu hẹp, đường EMA12 đang đi ngang, và các đường MACD và đường tín hiệu nằm gần trục số 0. Tất cả những điều này cho thấy sự đảo chiều xu hướng có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Nếu MACD hình thành giao cắt vàng, giá có khả năng sẽ vượt lên trên mức 1.20. Chỉ số RSI ở mức 60, phản ánh tâm lý thị trường lạc quan; miễn là EUR/USD không giảm xuống dưới EMA12, xu hướng tăng sẽ tiếp tục. Trong ngắn hạn, nên mua vào ở mức thấp.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 1.166

Giá mục tiêu: 1.2

Cắt lỗ: 1.15

Hỗ trợ các phiên bản: 1.166/1.16/1.15

Kháng cự: 1.18/1.192/1.2

Đồng đô la Canada được hưởng lợi từ các tín hiệu cứng rắn của Ngân hàng Trung ương Canada (BOC), cho thấy sự kết thúc của chu kỳ cắt giảm lãi suất. Thống đốc BOC Tiff Macklem tuyên bố hôm thứ Tư rằng mức lãi suất hiện tại là phù hợp và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế thông qua chuyển đổi cấu trúc. Quan điểm này trái ngược hoàn toàn với quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và nhấn mạnh triển vọng tiêu cực đối với cặp tiền tệ USD/CAD. Trong khi đó, giá dầu thô giảm mạnh xuống mức thấp nhất kể từ ngày 21 tháng 10, có khả năng kiềm chế đà tăng thêm của đồng đô la Canada liên quan đến hàng hóa và giúp hạn chế sự mất giá của nó. Dữ liệu được công bố hôm thứ Năm cho thấy Canada ghi nhận thặng dư thương mại 153 triệu CAD trong tháng 9, vượt xa kỳ vọng của thị trường về thâm hụt thương mại. Điều này đánh dấu thặng dư thương mại hàng tháng đầu tiên của Canada kể từ tháng 1 năm 2025 và nâng cán cân thương mại Mỹ-Canada lên mức cao nhất trong năm. Cục Thống kê Canada báo cáo tổng xuất khẩu tăng 6,3% trong tháng, đạt 64,23 tỷ CAD, đảo ngược mức giảm 3,2% của tháng 8. Trong số 11 nhóm sản phẩm chính, 9 nhóm ghi nhận tăng trưởng xuất khẩu, với các sản phẩm khoáng sản kim loại và phi kim loại, cũng như máy bay và thiết bị, phụ tùng vận tải, mỗi nhóm đều tăng hơn 20%. Về giá trị thực, xuất khẩu tháng 9 tăng 4,1%, trong khi nhập khẩu giảm 4,1%, đạt tổng cộng 64,08 tỷ CAD.

Dữ liệu từ Bộ Lao động Hoa Kỳ cho thấy số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng 44.000 đơn, lên tổng cộng 236.000 đơn trong tuần trước, đánh dấu mức tăng một tuần lớn nhất kể từ tháng 7 năm 2021. Mặc dù có sự gia tăng, mức trung bình di động bốn tuần đã tăng nhẹ lên 216.750 đơn, cho thấy thị trường lao động nhìn chung vẫn ổn định. Các nhà phân tích cho rằng sự tăng đột biến này chủ yếu do biến động theo mùa thường thấy vào cuối năm chứ không phải là dấu hiệu của sự suy yếu đáng kể trong điều kiện việc làm. Việc sa thải gần đây không ảnh hưởng đáng kể đến số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, một phần vì những người lao động bị ảnh hưởng có thể vẫn đang nhận trợ cấp thôi việc hoặc đã tìm được việc làm thay thế. Cục Dự trữ Liên bang gần đây đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, hạ phạm vi mục tiêu xuống 3,50%–3,75%, và thừa nhận những rủi ro giảm đối với thị trường lao động, mặc dù tỷ lệ việc làm vẫn ổn định. Thâm hụt thương mại quý III thu hẹp xuống còn 52,8 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2020, một phần nhờ tăng trưởng xuất khẩu. Cục Dự trữ Liên bang Atlanta dự báo tăng trưởng GDP hàng năm đạt 3,5% trong quý III, bất chấp sự chậm trễ trong số liệu thống kê chính thức do Quốc hội đóng cửa. Nhìn về phía trước, Cục Dự trữ Liên bang duy trì triển vọng lạc quan cho nền kinh tế Mỹ đến năm 2026, kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ tăng lên 2,3%, lạm phát giảm xuống 2,4% và tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức khoảng 4,4%. Chủ tịch Powell cho biết những tiến bộ về năng suất liên quan đến trí tuệ nhân tạo sẽ hỗ trợ khả năng phục hồi kinh tế trong tương lai. Bất chấp những lo ngại liên tục về lạm phát và khả năng chi trả nhà ở, Fed ám chỉ khả năng tạm dừng cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới, duy trì lập trường chính sách tiền tệ thận trọng.

Trên khung thời gian 1 ngày, giá đã phá vỡ xuống dưới đường EMA200 và đang di chuyển dọc theo dải Bollinger Band dưới, cho thấy xác suất cao giá sẽ tiếp tục giảm xuống mức thấp trước đó khoảng 1.373. Sau tín hiệu MACD "death cross", cả đường MACD và đường tín hiệu đều giảm xuống dưới trục số 0, báo hiệu sự chuyển sang xu hướng giảm. Chỉ số RSI ở mức 28, đang ở vùng quá bán, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn vẫn đang tiếp diễn. Trên khung thời gian 1 phút, các dải Bollinger Band đang hội tụ hẹp và các đường SMA đang thu hẹp lại. Sau tín hiệu MACD "death cross", đường MACD và đường tín hiệu đang cố gắng vượt qua trục số 0 một lần nữa nhưng vẫn còn cách xa, ngụ ý giai đoạn điều chỉnh vẫn đang diễn ra. Các mức hỗ trợ được xác định gần đường EMA50 và dải Bollinger Band dưới ở mức khoảng 1.362 và 1.32 tương ứng. Chỉ số RSI ở mức 49, phản ánh thị trường đang ở trạng thái trung lập chờ đợi hướng đi tiếp theo. Do đó, nên bán khống trước khi mua vào.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 1,37

Giá mục tiêu: 1,42

Cắt lỗ: 1.357

Hỗ trợ các phiên bản: 1.373, 1.37, 1.357

Kháng cự: 1,414, 1,42, 1,44

Hiện tại, sự chú ý ở Thụy Sĩ đang tập trung vào quyết định về lãi suất của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB), dự kiến ​​được công bố vào thứ Năm. Thị trường đang dự đoán rộng rãi rằng SNB sẽ duy trì lãi suất chính sách ở mức 0,00%.

Lạm phát tại Thụy Sĩ đã giảm xuống gần mức giới hạn dưới của phạm vi mục tiêu 0-2% do Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đặt ra. Mặc dù vậy, các nhà hoạch định chính sách đã nhiều lần chỉ ra rằng ngưỡng để quay trở lại lãi suất âm vẫn còn rất cao. Ngân hàng trung ương cũng dự báo lạm phát sẽ tăng nhẹ trong những quý tới, củng cố kỳ vọng về một lập trường chính sách ổn định trong ngắn hạn.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào thứ Tư trong bối cảnh giá cả tăng cao, khi lạm phát tiến gần đến mốc 3%. Quan trọng hơn, ngân hàng trung ương đã ngụ ý mạnh mẽ về việc tạm dừng chu kỳ nới lỏng, với Chủ tịch Jerome Powell nhắc lại rằng họ hiện đang trong giai đoạn "chờ đợi và quan sát" và lãi suất hiện đang nằm trong phạm vi trên của các ước tính trung lập.

Ông Powell thừa nhận sự căng thẳng vốn có giữa nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương. Ông nhấn mạnh rằng Fed đang ở "vị thế tốt" để "chờ xem" nền kinh tế diễn biến như thế nào, sau khi đã nới lỏng chính sách 75 điểm cơ bản trong năm nay. Ông Powell kết luận rằng sau 175 điểm cơ bản cắt giảm, "chúng tôi đã đưa chính sách trở lại mức chắc chắn không quá hà khắc vào lúc này", và nói thêm, "Tôi nghĩ nó đang ở mức trung lập".

Sau thông báo cắt giảm lãi suất, thị trường hiện đang dự báo xác suất gần 78% rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ lãi suất ổn định trong tháng tới, tăng từ 70% ngay trước khi thông báo cắt giảm lãi suất, theo công cụ CME FedWatch.

Số liệu việc làm gần đây của Mỹ cho thấy một bức tranh trái chiều. Theo Bộ Lao động, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 6 tháng 12 đã tăng lên 236.000, tăng đáng kể so với con số 192.000 đã được điều chỉnh tăng của tuần trước. Ngược lại, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục trong tuần kết thúc ngày 29 tháng 11 đã giảm xuống còn 1,838 triệu từ 1,937 triệu, cho thấy sự ổn định nhất định trong tỷ lệ thất nghiệp dài hạn. Ngoài ra, cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ thu hẹp xuống còn -52,8 tỷ đô la trong tháng 9, cải thiện so với mức -59,3 tỷ đô la trong tháng 8 và tốt hơn dự kiến.

Cặp tỷ giá USD/CHF gần đây đã trải qua một đợt giảm giá mạnh, chạm mức đáy cục bộ là 0.7924. Tuy nhiên, ngay dưới điểm này là vùng hỗ trợ lịch sử quan trọng được xác định bởi các bóng nến mạnh. Vùng này, nằm trong khoảng từ 0.7873 đến 0.7893, là nơi giá đã có những đợt phục hồi tăng mạnh vào giữa tháng 10 và giữa tháng 11. Rất có thể giá sẽ giảm mạnh xuống các mức này một lần nữa để kích hoạt thanh khoản trước khi tìm thấy động lực tăng giá bền vững.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ 4 giờ đã giảm mạnh xuống mức 20, tiến vào vùng quá bán rõ rệt và cực độ. Tình trạng này cho thấy phe mua có thể quay trở lại thị trường bất cứ lúc nào. Hơn nữa, đường trung bình động (MA) 100 kỳ và 200 kỳ lần lượt nằm ở mức 0.8041 và 0.8026, trong khi mức kháng cự cục bộ quan trọng nằm quanh mức 0.7995. Mức kháng cự này được dự đoán sẽ thu hút bất kỳ sự điều chỉnh tăng nào tiềm năng.

Hướng giao dịch: Mua

Giá vé vào cửa: 0,7905

Giá mục tiêu: 0,7995

Cắt lỗ: 0.7860

Có hiệu lực: 23 tháng 12 năm 2025, 15:00:00

Cục Thống kê Úc (ABS) báo cáo rằng tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 4,3% trong tháng 11, trái ngược với dự báo tăng lên 4,4%. Tuy nhiên, sự ổn định này đã bị bù đắp bởi sự sụt giảm số người có việc làm, giảm 21.300 người trong tháng được báo cáo. Con số này giảm so với mức tăng 41.100 người trong tháng 10 và thấp hơn dự báo 20.000 người, cho thấy sự yếu kém tiềm ẩn trong thị trường lao động.

Phe mua đồng đô la Úc vẫn được hỗ trợ bởi sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng về lãi suất. Các nhà giao dịch không còn dự đoán Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa. Thay vào đó, ngân hàng trung ương có thể phát tín hiệu rằng chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của họ đã hoàn tất, do áp lực lạm phát dai dẳng. Trong quý 3, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng vọt lên 3,2% so với cùng kỳ năm trước (YoY), tăng từ 2,1% trong quý 2, xác nhận rằng lạm phát vẫn đang ở mức cao. Kỳ vọng đang nghiêng về việc RBA duy trì lãi suất chính sách không đổi ở mức 3,6%. Một số thị trường thậm chí còn dự báo việc tăng lãi suất sớm nhất là vào năm 2026, được thúc đẩy bởi chi tiêu hộ gia đình mạnh mẽ, tăng 1,3% trong tháng 10.

Hôm thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong bối cảnh giá cả tăng cao, khi lạm phát tiến gần mốc 3%. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương đã ngụ ý mạnh mẽ về việc tạm dừng chu kỳ nới lỏng, với Chủ tịch Jerome Powell nhắc lại rằng họ đang trong giai đoạn "chờ đợi và quan sát" và lãi suất hiện đang ở mức cao trong phạm vi trung lập.

Ông Powell thừa nhận sự căng thẳng vốn có giữa nhiệm vụ kép của ngân hàng trung ương. Ông nhấn mạnh rằng Fed đang ở "vị thế tốt" để "chờ xem" nền kinh tế diễn biến như thế nào, sau khi đã nới lỏng chính sách 75 điểm cơ bản trong năm nay. Ông Powell kết luận rằng sau 175 điểm cơ bản cắt giảm, "chúng tôi đã đưa chính sách trở lại mức chắc chắn không quá hà khắc vào lúc này", và nói thêm, "Tôi nghĩ nó đang ở mức trung lập".

Số liệu việc làm gần đây của Mỹ cho thấy một bức tranh trái chiều. Theo Bộ Lao động, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 6 tháng 12 đã tăng lên 236.000, tăng đáng kể so với con số 192.000 đã được điều chỉnh tăng của tuần trước. Ngược lại, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục trong tuần kết thúc ngày 29 tháng 11 đã giảm xuống còn 1,838 triệu từ 1,937 triệu, cho thấy sự ổn định nhất định trong tỷ lệ thất nghiệp dài hạn. Ngoài ra, cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ thu hẹp xuống còn -52,8 tỷ đô la trong tháng 9, cải thiện so với mức -59,3 tỷ đô la trong tháng 8 và tốt hơn dự kiến.

Cặp tỷ giá AUD/USD gần đây đã tăng mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất, chạm mức 0.6685 – mức cao nhất kể từ ngày 17 tháng 9. Vào thời điểm đó, giá đã phản ứng mạnh mẽ giảm xuống, tạo ra một đợt giảm giá và chạm đáy ở mức hỗ trợ cục bộ 0.6420. Sự từ chối trong lịch sử này cho thấy cặp tỷ giá có thể đang thiết lập một phạm vi giao dịch rộng, nơi giá dao động giữa các ranh giới này.

Sự hội tụ của đường trung bình động (MA) 100 kỳ và 200 kỳ trên biểu đồ 12 giờ, nằm sát nhau ở mức 0.6537 và 0.6539 tương ứng, đã cung cấp hướng đi ngang kể từ cuối tháng 9, tạo thêm áp lực khiến giá duy trì trong phạm vi hẹp. Quan trọng hơn, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã đạt mức cao cục bộ là 76 trên khung thời gian 12 giờ, rõ ràng đã đi vào vùng quá mua. Chỉ số cao này trên khung thời gian cho thấy động lượng cơ bản đã cạn kiệt. Sự hội tụ của kháng cự lịch sử và điều kiện quá bán cực độ có khả năng buộc AUD/USD phải điều chỉnh giảm, có thể đẩy giá trở lại vùng thoái lui Fibonacci 0.50, quanh mức 0.6555.

Hướng giao dịch: Bán

Giá vé vào cửa: 0,6686

Giá mục tiêu: 0,6555

Cắt lỗ: 0,6725

Có hiệu lực: 23 tháng 12 năm 2025, 15:00:00