新聞
交易分析
快訊
行情
財經日曆
影片
數據
- 名稱
- 最新值
- 前值
最近更新
市場週期大師
Howard Marks分享了他是如何成功投資的,他充分意識到沒有什麼是百分百確定的。在與Grant Williams的對話中,他談到如何駕馭市場週期,並在一個由道德風險和政治兩極分化的世界中,預見未來危險。
成為一個精英
Josh S. Friedman傳奇的金融生涯始於將學生貸款投資於富達的財政帳戶。從高盛到Michael Milken和Drexel,再到峽谷資本,Friedman與David Salem一起回顧了他在金融領域的職業生涯。
將技術分析推向世界
Ralph Acampora和Alan Shaw大談技術分析對全球金融行業的影響。無論在美國還是在歐洲,他們跟別人分享技術分析心得,都獲益良多。
從黑色星期一中學習
Nick Sofocleous和Tony Greer一起回憶1987年作為缺乏經驗的交易員在波動市場中交易的經驗。Sofocleous對1987年10月的“黑色星期一”仍然記憶猶新,並影響了他之後的職業生涯。
商業
白標
數據API
網頁插件
工具
紅人評選
查看所有搜索結果
暫無數據
最近更新
市場週期大師
Howard Marks分享了他是如何成功投資的,他充分意識到沒有什麼是百分百確定的。在與Grant Williams的對話中,他談到如何駕馭市場週期,並在一個由道德風險和政治兩極分化的世界中,預見未來危險。
成為一個精英
Josh S. Friedman傳奇的金融生涯始於將學生貸款投資於富達的財政帳戶。從高盛到Michael Milken和Drexel,再到峽谷資本,Friedman與David Salem一起回顧了他在金融領域的職業生涯。
將技術分析推向世界
Ralph Acampora和Alan Shaw大談技術分析對全球金融行業的影響。無論在美國還是在歐洲,他們跟別人分享技術分析心得,都獲益良多。
從黑色星期一中學習
Nick Sofocleous和Tony Greer一起回憶1987年作為缺乏經驗的交易員在波動市場中交易的經驗。Sofocleous對1987年10月的“黑色星期一”仍然記憶猶新,並影響了他之後的職業生涯。
商業
白標
數據API
網頁插件
工具
紅人評選
暫無設定提醒
兌換碼使用規則:
1.已激活的兌換碼無法再次使用
2.超過兌換碼有效期無法使用
FastBull 會員特權
AI快訊快速達
實时快速傳達更多精選快訊內容
追蹤更多行情品種
可增加更多自選品種,實時追蹤更多行情數據
宏觀數據、經濟指標更全面
更全面的指標歷史數據,助力分析宏觀市場
隨著央行調整市場對政策轉向的押注,市場的走勢也變得不再如此前的共識預期了,在聯準會首次降息線索出現前,市場怕是難以走出震盪格局。
2023年中國的企業及家庭與外國交易的資金出現5年來的首次淨流出。背景是外資企業縮小業務及富裕階層的流出。近期,上證綜合指數降到了3年10個月以來的低點,資金流向了日本等外國股票。
中國國家外匯管理局每月統計企業和家庭透過中國國內的銀行與海外交易的資金,對象為商品和服務的貿易以及投資活動等。不區分是否兌換成外匯,包含人民幣交易在內。
2023年淨流出687億美元。從各項目來看,伴隨工廠建設等直接投資的流出較明顯。直接投資是2016年起的7年來首次出現淨流出,規模為1185億美元,達到有數據可查的2010年以後的最大。
從這項統計當中,看不出將資金轉移到海外的主體是外資企業還是中國企業。也存在流出額隨著中國企業出海而增加的一面。
對中國經濟而言,令人擔憂的是伴隨外資企業縮小和撤出中國業務的資金外流。由進駐中國市場的日本企業組成的中國日本商會2023年11~12月實施的會員企業調查顯示,近5成企業2023年的投資額「比上年減少」或「不投資」。
在中國,製造業等工業領域的外國企業數量截至2023年11月底比上年同期少0.4%。在7月減少到了2004年11月以來的低水準。
此外,中國富裕階層的資金流出被認為也擴大了淨流出的規模。中國2023年1月轉換了防疫政策,去外國旅遊的中國遊客增加,這也是資金流向海外的原因之一。
進入2024年,股票市場上資金持續流出。上海股市1月22日降至3年10個月以來的低點,比2023年的最高峰下跌了近2成。形成對比的是,對外國交易所交易基金(ETF)的投資熱度越來越強。由於買賣過熱,一度暫停了與日經平均股價及美國股價指數連動的ETF的買賣。
中國國務院1月22日在李強總理主持的常務會議上指示:「要採取更有力有效措施,著力穩市場、穩信心」。美國彭博通訊社報道稱,中國正考慮運用約2兆元的市場穩定基金等。
當地時間1月23日,芝加哥期貨交易所(CBOT)3月合約收在每蒲式耳5.965美元,與前一交易日持平。自2023年10月18日以來,受紅海緊張局勢等因素擾動,CBOT小麥期價累漲2.8%。
世貿組織1月18日發布的報告稱,由於胡塞武裝在紅海和亞丁灣對一些運輸船隻發動襲擊,今年1月上半月,通過蘇伊士運河的小麥運輸量下降了近40%,至50萬噸。同時,世貿組織指出,雖然過去兩週改變航線的船隻數量激增,但這尚未對亞洲或東非的總交付量產生重大影響。
全球糧食貿易在很大程度上依賴高效率的運輸路線。 100多年來,巴拿馬運河和蘇伊士運河縮短了航運距離,並便利了商品貿易。最近,紅海局勢惡化加劇了人們對全球糧食貿易的擔憂。由於紅海在全球五分之一的小麥貿易中發揮關鍵作用,潛在的中斷可能導致航運成本增加、延誤,並對世界糧食安全產生負面影響。
國際穀物理事會執行董事Arnaud Petit強調,有必要保持紅海的開放,以避免這些國家小麥市場受到衝擊,特別是考慮到黑海和歐盟原產地在小麥離岸價方面的競爭力。
國聯期貨研究所農產品事業部徐遠帆接受記者採訪時表示,雖然今年全球小麥供應充足,但分配不平衡仍會為小麥價格帶來不確定性。在北半球嚴寒天氣和紅海局勢惡化影響下,短期CBOT小麥價格會有所支撐。待地緣衝突影響邊際遞減後,CBOT小麥價格將再由趨於寬鬆的供需結構主導而步入震盪下行通道。
國際航運順暢對穀物貿易的穩定至關重要。
在過去幾個月裡,降雨不足導致巴拿馬運河的水位創歷史新低。自2023年7月以來,巴拿馬運河管理局減少了每天可以通過運河的船隻數量,導致等待時間更長,運輸成本更高。從美國海灣和巴西北部出發,向亞洲運送玉米、大豆和小麥到亞洲的船隻,原本要通過巴拿馬運河,但它們要么必須與其他貨物爭奪昂貴的過境權,要么必須穿越大西洋,延長航程。為了因應成本上升和在巴拿馬運河等待時間的延長,許多船隻改道使用蘇伊士運河。然而,紅海局勢惡化為全球海運貿易帶來了新的挑戰。
美國農業部發布的報告稱,主要航運公司已停止或重新評估紅海運輸通道。 2021年,當蘇伊士運河被一艘擱淺的船隻堵塞時,一些船隻需要繞道非洲南端,或等待運河暢通。船隻現在也正在使用相同的繞行方式,但這種繞行需要多長時間卻更加不確定。運往東非、中東和亞洲的歐盟和黑海小麥可能要多航行數千英里。
國際穀物理事會執行長Arnaud Petit強調了紅海航線在全球糧食貿易中的關鍵作用。他指出,每年約有4,200萬噸小麥從黑海地區和歐盟經紅海運往東非和亞洲,佔全球小麥貿易量的五分之一,有必要維持紅海開放以避免市場衝擊。
Arnaud Petit表示,東非國家對紅海的流量非常敏感,因為這些國家進口的小麥有一半要經過紅海。由於來自黑海和歐盟的小麥在離岸價方面最具競爭力,因此更有必要保持紅海航行的暢通。
國際糧食政策研究所市場、貿易和研究所的高級研究員約瑟夫·格勞伯(Joseph Glauber)也指出,東非、伊朗和巴基斯坦等國家尤其容易受到貿易中斷的影響,因為這些國家高度依賴從歐洲和黑海進口的小麥。
根據世界貿易組織全球貿易數據入口網站發布的即時海運貨物追蹤數據推算,如果航線要從蘇伊士運河改道繞過好望角,大約20%—30%的小麥出口可能會受到影響。
針對最近在紅海和亞丁灣發生的貨船遇襲事件,國際穀物理事會和世界貿易組織近日聯合發布的監測報告稱,從歐盟、俄羅斯和烏克蘭運往特定亞洲國家和東非的小麥,通常要經過蘇伊士運河,2023年12月的總出貨量為240萬噸,與去年同期基本持平。值得注意的是,其中約8%是透過替代航線運送的,而正常情況下這一比例僅為3%。在2024年1月上半月,替代航線的份額飆升至42%,在總運輸量80萬噸中,約有30萬噸繞過運河運輸。從12月初到1月中旬,從歐盟、俄羅斯和烏克蘭到亞洲和東非的約50萬噸小麥透過替代路線運輸,佔總出口量330萬噸的16%,這與一年前的5萬噸相比有了顯著成長。
報告指出,在紅海運輸中斷的情況下,從歐洲和黑海地區出發經過好望角的路線,將導致更長航行時間,增加海上運輸成本。 Arnaud Petit預計,從黑海到亞洲的運輸成本將增加15%至24%。 “這將減少這些地區的總交易量,因為每艘船的航行天數將增加2至3週。”
荷蘭國際集團(ING Bank)大宗商品策略師表示,根據船舶類型和航速的不同,在好望角附近重新安排航線會使航程增加10天左右。
美國農業部發布的報告稱,衡量包括穀物在內的多種大宗商品全球航運成本的波羅的海幹散貨運價指數(Baltic Dry Index)在2023年12月初飆升。儘管該指數在過去一個月有所回落,但與去年同期相比仍處於高位。
在RaboResearch總經理 Stefan Vogel看來,紅海運輸中斷可能促使運輸至亞太、中東和東非等目的地市場的澳洲小麥更具競爭力,因為來自俄羅斯、烏克蘭、歐盟甚至美國東海岸的主要競爭對手途徑蘇伊士運河的運輸路線面臨調整。
在經歷新冠疫情及俄烏衝突後,市場越來越重視全球糧食供給不平衡的問題。目前,紅海局勢仍在惡化,多家航運公司陸續宣布停駛紅海航線,引發市場對糧食運輸和貿易運作的進一步擔憂。
徐遠帆稱,受紅海局勢影響最大的是進出歐洲和中東地區的航線,以及利用地中海港口作為中轉進入非洲的航線。 2023年12月,在負責運輸來自歐盟、俄羅斯以及烏克蘭小麥的所有船隻中,只有約8%的貨輪避開了蘇伊士運河,隨著衝突持續進行,到2024年1月中旬該比例已上升至42 %,半個月內已有近一半的船隻繞道別的路線。如果紅海局勢持續緊張,將有越來越多的貨輪選擇繞道好望角,而持續繞行好望角將使運力至少收縮25%。
他強調,「整體而言,紅海運力下降一方面會導緻小麥運輸時間拉長,小麥供給東非和亞洲市場的節奏明顯減緩。另一方面是運費上漲後會帶動國際小麥價格上行。兩方面都會增加全球糧食供給的不確定性。”
從全球小麥供需結構來看,1月美國農業部供需報告預估2023/24年度全球小麥產量達7.85億噸,其中主產國印度小麥產量不斷突破新高,美國、烏克蘭以及阿根廷小麥預計也能實現增產,全球小麥供應預期寬鬆。 2023/24年全球小麥消費上調幅度不及產量上升幅度,所以期末庫存上升。
徐遠帆稱,整體而言,在全球小麥供需偏緊逐步緩解的格局下,2024年國際小麥價格重心或仍以下行為主,但考慮到地緣衝突加劇導致全球供給不平衡以及消費總量增加的影響,國際小麥大幅走弱空間有限。
從短期影響行情的主要因素來看,目前CBOT小麥的利多因素主要是天氣對北半球冬小麥的威脅,以及紅海局勢惡化影響小麥運輸。
天氣方面,美國俄克拉荷馬州和德克薩斯州等一些地區的冬小麥作物仍然容易受到嚴寒天氣的傷害,預計美國和歐洲的冬小麥面積會減少,相關機構預估北半球冬小麥播種總計減少400萬-600萬英畝。雖然2024年俄羅斯大量種植冬小麥,但北半球的天氣可能會嚴重影響這個前景。
在2024年日本央行第一次金融決策會議上,與會成員一致同意維持包括負利率在內的大規模量化寬鬆的金融政策。會後日銀宣布,在短期利率方面,維持負0.1%的利率。在長期利率方面,繼續靈活地營運YCC,使長期利率變動的上限維持在1%左右。而有關購入上市投資信託方面的措施也維持現狀。
實際上這個公告基本上照抄了去年最後一次決策會議的決定,甚至連措辭也沒有改變。但實際上這一個月來,日本社會發生了很多變故,影響了日本經濟,日銀應該對此有所反應的。
今年元旦,日本石川縣能登地區發生了三四千年一遇的大地震,不僅有上百名人員的死亡,而且,當地地表出現了4米左右的抬升,漁港遭到毀滅性破壞,給漁民帶來了巨大的損害。地震後,日本政府迅速宣布拿出40億日圓規模賑災費用,卻遭到了災民的非議,因為當時日本外相出發外國,帶的伴手禮就超過了50億日元。岸田政府見狀不妙,就又宣布要追加1,000多億日圓的支援款。從這點來看,這次地震對日本經濟也帶來很大的影響。同時,新年後秘密違法吃回扣的執政黨議員遭到司法機關的追責,招致了日本社會空前的政治不信任。這些天災人禍,似乎應該對日本銀行的金融政策的決策多少會有點影響,實際上日本銀行也討論了這些天災人禍對日本經濟的影響,但最終還是決定維持既有的方針,並且老調重彈般地強調,一定要等到能確定物價的上漲和薪資的增加出現良性循環時,才能放棄目前大規模量化寬鬆的金融政策。
結果,焦點依然是物資和薪資,而實際上,日銀盯的是薪資的漲幅。
這次金融決策會議也公佈了今後三年的物價展望。根據這份報告,2023財年不包括生鮮食品的CPI預計將上漲2.8%,與去年10月公佈的上一次展望持平。但2024財年的物價只會上漲2.4%,低於上一次的展望的2.8%。到2025年,預計會出現1.8%的物價上漲,比上一次預計的1.7%稍微多一點。日銀表示,「儘管不確定性仍然很高,但這一前景實現的可能性繼續逐漸增加。」儘管這樣說,如果今年的物價上漲有2.4%的話,那麼從2022財年開始連續3年物價上漲超過日本銀行設定的2%的目標,應該如約放棄大規模量化寬鬆的金融政策。
但是,日本央行還不能改變金融政策,因為物價只是日銀列出的一個目標,另一個目標更為重要,那就是薪資的上漲幅度。能不能放棄現有的金融政策,還要看企業員工的薪資增加是不是超過物價上漲。也就是說,只有在薪資上漲幅度超過物價上漲幅度,並且穩定地實現物價上漲2%的目標,日銀才會放棄量化寬鬆金融政策。
實際上日本員工的薪資也的確在每年增長。 2022年,他們的平均收入為458萬日元(約合人民幣22萬元),比10年前增加了44萬日元,其中2022年比2021年增加11.9萬日元。但由於物價的上漲以及消費稅率的大幅提高,日本國民的實際收入反而從2022年4月以來一直處於負增長的狀態,即便是2023年春季的薪資調整幅度達到3%左右,依然沒有改變這種倒掛現象。這倒不是因為日本企業業績下滑,無力給員工加薪,實際上,日本企業業績持續改善,獲利水準連創新高,有充分條件但為什麼日本企業就是不太願意給員工加薪呢?
這或許與日本企業的業績是如何連創新高的實際內容有關。根據對在東證主機板上市的1074家企業去年第二、三季的業績分析得知,日本製造業的業績上升主要得益於日圓貶值以及因此而出現的物價上漲。例如豐田汽車因此而獲得了約2,600億日圓的額外收益,而明治控股等9家食品業者也獲得了超過1,000億日圓的外快。而銀行等非製造業也在金融等虛擬經濟擴大中受益匪淺,日本5大金融集團獲得了近2兆日圓的純粹收益,這是自日本金融大爆炸以來的最高紀錄。
也就是說,日本企業當然明白,如此的良好業績並不是他們的競爭力的提升所帶來的,而是非常幸運地在虛擬經濟中碰到的好運。有了這樣的運氣,可以毫不費力地創造收益的新紀錄。所以,這些企業就不願意重視人的投資,不願意重視設備的投資。與10年前相比,日本企業的勞動分配率,也就是企業獲利轉到薪資方面的比例,下降了6個百分點,設備投資也是負成長水準。
企業不願意為員工增加薪資,不僅會影響國民的生活水平,還會造成實體經濟的投入減少,使得實體經濟進一步弱化。日本企業在製造業逐步失去競爭力後,有可能學習美國,朝著虛擬經濟發展。但問題是,從貿易立國,科技立國出發的日本,能不能在虛擬經濟方向上進一步的發展?日本銀行似乎很難評估,因此不得不保持高度的警戒。他們現在能做的就是希望日本企業積極投資設備,投資員工,紮實地把實體經濟搞上去。所以,他們不斷地放出風聲,把是否放棄量化寬鬆的金融政策與企業員工薪資調整幅度聯繫起來,從而給日本企業施加了最大的壓力。
交易股票、貨幣、商品、期貨、債券、基金等金融工具或加密貨幣屬高風險行為,這些風險包括損失您的部分或全部投資金額,所以交易並非適合所有投資者。
做出任何財務決定時,應該進行自己的盡職調查,運用自己的判斷力,並諮詢合格的顧問。本網站的內容並非直接針對您,我們也未考慮您的財務狀況或需求。本網站所含資訊不一定是即時提供的,也不一定是準確的。本站提供的價格可能由造市商而非交易所提供。您做出的任何交易或其他財務決定均應完全由您負責,並且您不得依賴通過網站提供的任何資訊。我們不對網站中的任何資訊提供任何保證,並且對因使用網站中的任何資訊而可能造成的任何交易損失不承擔任何責任。
未經本站書面許可,禁止使用、儲存、複製、展現、修改、傳播或分發本網站所含數據。提供本網站所含數據的供應商及交易所保留其所有知識產權。