2024年9月13日，全國人大常委會會議表決通過了實施漸進式延遲法定退休年齡的決定。根據決定，實施漸進式延遲法定退休年齡堅持小步調整、彈性實施、分類推進、統籌兼顧的原則，從2025年1月1日起，我國將用15年時間，逐步將男職工的法定退休年齡從原60歲延遲到63歲，將女職工的法定退休年齡從原50歲、55歲，分別延遲到55歲、58歲。實施漸進式延遲法定退休年齡的決定是為了適應人口結構調整的新形勢，同時推動了退休金融的發展。

人口結構變化現狀分析

本次退休年齡的調整與人口結構變化有關。本決定自2025年1月1日起施行，同時第五屆全國人民代表大會常務委員會第二次會議批准的《國務院關於安置老弱病殘幹部的暫行辦法》和《國務院關於工人退休、退職的暫行辦法》中有關退休年齡的規定不再施行。截至目前，我國經濟社會和人口結構已經發生重大變化，人口老化現象客觀存在。數據顯示，1953年到2023年的70年間，65歲以上總人口已從2,593.00萬人增長到21,676.00萬人，增幅735.94%；同一時期，65歲及以上人口占總人口的比重也從4.40%上升至15.40%，增加11.00個百分點，老齡人口總量和佔比均顯著提高。調整法定退休年齡是基於人口結構現況變化，同時，人均預期壽命增加，彈性退休年齡可滿足部分勞工對退休時間不同的訴求；另一方面，新增勞動力平均受教育年資成長，參與工作初始年齡後移，延遲退休年齡可增加勞動年齡人口，維持經濟社會發展活力。

退休金體系建立狀況及面臨的挑戰

近年來，陸續推出的一系列政策措施，鼓勵和支持養老服務業的創新和發展，為建立養老保障體系提供政策基礎。 2016年3月，中國人民銀行、民政部、銀監會等五部門聯合下發《關於金融支持養老服務業加快發展的指導意見》，首次將“養老”和“金融”結合在一起，文件提到為因應人口老化，改善改善養老領域金融服務，將探討建立「退休金融事業部製」。 2016年12月，國務院辦公廳下發《關於全面開放養老服務市場，提升養老服務品質的若干意見》，提出發展「適老金融」的要求。此後，金融監理部門提出一系列的加強金融適老化的相關政策。 2020年，黨的十九屆五中全會首次明確提出實施積極因應人口老化國家戰略。近年來，發展退休金融、服務養老事業，成為金融業重要工作。 2023年10月，中央金融工作會議，退休金融作為五篇大文章之一，明確要求做好相關工作。

長期人口老化社會對養老提出新要求。歐美等已開發國家老齡人口基數小且老齡過程緩慢，營運模式相對成熟，體系建設較為完善，退休基金資產規模高且市場化投資、營運的金融工具豐富。我國自2000年左右進入老齡化社會，老齡人口比例提高，由於經濟社會發展階段等因素相互疊加，中國養老問題更為複雜，突出表現為養老領域發展的不平衡不充分、有效供給不足、服務質量不高等。國家社會在長期人口老化環境下的持續發展，使得養老體系和製度的建設需要國家部門、產業機構、雇主與個人家庭相互配合、相互補充最終實現養老目的。

目前，我國退休金制度體系的基本架構基本定型，已經初步建立起涵蓋廣泛、多方主體參與的三支柱退休金體系。其中第一支柱是政府主導的基本養老保險制度，主要是城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險；第二支柱是單位主導的職業養老金制度，包括企業年金和職業年金，截至2023年年末，企業年金已覆蓋7,000多萬人，累積基金4.5兆元；第三支柱是國家稅收優惠支持，個人自願參與的個人稅延養老保險，主要包括個人儲蓄型退休保險和個人商業養老保險。目前，第三支柱個人退休保險進入發展新階段。在政策支持和引導下，2022年11月，個人退休金制度在全國範圍內正式落地實施，並在繳納、投資和領取方面均有稅收優惠，第三支柱進入發展新階段。截至2024年6月，已經有6,000多萬人開通個人退休金帳戶，個人退休金專項產品762款，正在發揮其應對退休金金融的補充作用。

但同時，退休金制度面臨三支柱發展不平衡問題，其中第一支柱基本養老保險覆蓋人群廣泛，第二支柱職業退休金制度發展滯後，第三支柱個人養老保險起步較晚。養老服務金融產品仍以存款和保險產品為主，金融產品少且同質化高、投資管道不充分。在面臨經濟週期波動、金融市場風險等情況下，亟待解決退休金的投資收益問題，同時部分地區的退休金投資策略較為單一，缺乏多元化投資組合，難以有效分散風險並提高投資收益。

關於推動退休金融發展的建議

為有效因應人口老化所帶來的挑戰，滿足多元養老需求，促進社會和諧穩定，建立多層次養老保障體系尤為迫切。多層次養老保障體系包括基本養老保險、企業年金、個人儲蓄性養老保險和商業養老保險等多個層次，充分調動政府、企業、個人等多方面的作用，形成合力，共同應對養老問題。

針對建立多層次養老保障體係有以下建議：一是完善退休金金融體系。提高基本養老保險的覆蓋率和保障水平，確保退休金的可持續性和充足性，例如逐步提高基本養老保險的統籌層次，實現全國統籌以解決區域不平衡問題。擴大企業年金的覆蓋範圍和基金積累，透過政策和稅收引導鼓勵企業參與的動機。發展個人養老保險產品，提供多樣化的退休金融產品，鼓勵個人參與第三支柱養老保險。二是強化政策支持和政策連結。推出更多激勵措施，如稅收優惠、財政補貼等，以鼓勵個人參與退休金的累積和投資，同時吸引更多的社會資本投入養老產業。加強基本養老保險、企業年金、個人養老保險之間的銜接，形成相互補充、有機結合的養老保障體系。三是提高退休金營運效率。推動退休金基金的市場化、多元化投資運營，實現保值增值，提高退休金的財務可持續性。