週五(10月4日)，美元指數連續反彈，交易價格達到六週高點，在非農就業數據即將發布之際，市場情緒愈發緊張。根據最新數據顯示，地緣政治因素與避險買盤的推動下，美元已連續數日獲得支撐。美國9月的非農就業報告將在北京時間今晚發布，投資人高度關注該數據的表現，尤其是對聯準會未來貨幣政策的影響。
美元指數在中東地緣局勢升溫及避險情緒驅動下穩定走高，目前報在106.43點附近，逼近50日均線。在此之前，美國供應管理協會(ISM)發布的製造業和服務業PMI數據均指向就業市場疲軟，而ADP私人就業報告顯示新增就業人數略高於市場預期，為14.3萬，高於此前上修後的10.3萬。

分析師普遍認為，今晚的非農業就業數據將在短期內對美元走勢產生重大影響。交易者與經濟學家預期，美國9月新增就業人數將達14.8萬個，平均時薪較上月成長0.3%，失業率維持在4.2%。如果數據強於預期，美元有望進一步走強；反之，弱於預期的數據可能引發對聯準會進一步降息的押注，打壓美元走勢。

就業數據或成決策關鍵

知名機構市場研究主管Matt Weller指出，今晚的非農就業報告可能好於預期，綜合多個領先指標，本次就業成長或介於13萬至20萬之間。他特別提到，若報告數據“尚算不錯”，將進一步提振美元，並打擊市場對聯準會大幅降息50個基點的預期。

Weller列舉了本月報告的四個重要領先指標：
1. ISM製造業PMI就業分項指數從46.0降至43.9；
2. ISM服務業PMI就業分項指數從50.2降至48.0；
3. ADP就業報告顯示新增14.3萬個就業機會；
4. 首次申請失業救濟人數的4週平均值從23萬降至22.4萬。

這些指標顯示，儘管部分數據低迷，整體就業成長表現相對穩健。 Weller也表示，儘管非農就業報告的月度波動難以預測，但本月數據的市場影響不可忽視，特別是在聯準會即將於11月7日召開會議的背景下。由於市場不確定性增加，交易員將密切關註今晚的數據，任何顯著超預期或低於預期的結果，都可能引發市場劇烈波動。

美元指數逼近關鍵阻力

從技術面來看，美元指數已連續四個交易日上漲，測試50日均線的阻力位。 Weller分析指出，儘管美元近期走勢穩健，但自今年4月創下的年內高點以來，美元指數仍處於較低水準。對於目前的技術形態，他認為，如果非農業就業數據強勁，美元多頭將有望衝擊102.60的關鍵阻力位，突破這一數字可能進一步推動美元上漲。而若數據疲軟，美元則可能回落至101.00。

這項判斷與市場情緒緊密相關。目前，聯準會尚未明確表態是否在下次會議上會降息50個基點，投資人的焦點自然轉向今晚的就業報告。 Weller強調，若非農就業報告顯示新增職缺低於預期，並伴隨失業率上升，市場對大幅降息的預期將迅速升溫，美元可能面臨短期回檔壓力。

市場解讀：薪資數據或成關鍵變量

在今晚的非農業就業報告中，市場不僅關注新增就業機會的數量，薪資數據同樣是關注焦點之一。根據Weller的分析，薪資成長率的變化可能成為美元短期走勢的關鍵因素。具體而言，若平均時薪較上月成長0.4%或以上，可能進一步提振市場對通膨壓力的擔憂，進而為美元提供支撐。而若薪資成長低於0.2%，則市場對聯準會大幅降息的預期可能上升，打壓美元。

他提供了一份市場可能的反應圖表，幫助交易員理解不同情境下美元的潛在趨勢：
根據該分析，如果今晚的非農業就業報告中薪資成長超過0.4%，且新增職缺超過20萬，美元可望大幅走強。然而，若就業數據疲軟且薪資成長低於0.2%，美元可能承壓。

地緣局勢的影響：避險情緒能否延續支撐？

除了非農就業數據，近期的中東局勢也影響美元的避險需求。隨著以色列和黎巴嫩之間的衝突升級，市場避險情緒升溫，美元的避險屬性進一步凸顯。 Weller指出，雖然非農業數據將決定美元的短期走勢，但中東地緣政治的緊張局勢可能為美元提供額外的支撐。如果該地區局勢進一步惡化，避險買盤或將推動美元繼續走高。

然而，避險情緒的持續性仍存疑。一些市場觀察家擔心，隨著中東局勢的緩解，美元可能遭遇獲利回吐的壓力。因此，今晚的非農就業報告將成為決定美元短期趨勢的關鍵。

總結：非農就業數據或引發市場劇震

綜合基本面、技術面及消息面分析，今晚即將公佈的非農就業報告無疑是市場的焦點。 Weller與其他分析師一致認為，儘管當前美元受到避險情緒支撐，但未來走勢仍高度依賴就業數據的表現。如果就業成長符合或超預期，美元可望延續漲勢。然而，若數據不如預期，尤其是薪資成長低於預期，美元可能面臨短期下行壓力。

無論數據結果如何，市場的波動性將顯著增加。交易員應做好應對各種情境的準備，密切注意今晚的數據發布及其對市場的即時影響。

來源: 匯通網

政策發力扭轉預期

龍頭回購托舉信心

來源：中航證券

國際貨幣基金組織（IMF）支持澳洲央行的強硬貨幣政策，同時警告稱，如果抗通膨鬥爭停滯不前，利率可能需要再次上調。

IMF工作人員週四訪問澳洲後發布的一份報告稱，澳洲經濟具有韌性，但面臨挑戰，包括來自國外的重大風險報告稱：「成長已經放緩。儘管通膨正從高峰迴落，但由於供需失衡持續存在，尤其是在租金、新房和保險等領域，通膨仍處於高位。

預計明年將出現「溫和」復甦，將從2024年的1.2%增長到2025年的2.1%，以實際收入的改善和勞動力市場的韌性為標誌。但經濟成長「在2026年之前仍將低於潛在成長率，2026年預計將趨同於2.3%」。

IMF表示：“近期政策應繼續側重於在促進經濟成長的同時降低通膨。”

澳洲央行「繼續採取旨在對抗持續通膨的限制性貨幣政策立場是適當的」。

潛在的通膨預計將在明年年底持續回到央行2-3%的目標區間，「潛在的物價壓力只會慢慢緩解」。

報告指出：“如果反通膨停滯，可能需要進一步收緊政策，同時在生活成本不斷上升的情況下，保持對脆弱家庭針對性的支持。”

報告指出，“潛在的價格壓力仍然很高”，指的是租金、新房和保險。

「雖然房地產市場嚴重的供需失衡已經開始緩解，但全國房價已經超過了疫情時期的峰值，而且這種勢頭仍在持續，租金也在大幅上漲。”

“應對住房負擔能力的挑戰，需要採取全面的方法來解決持續的供應短缺問題。”

IMF強調有必要改善生產力，同時加強競爭和創新。應該「負責任地」利用人工智慧技術，並策略性地引導氣候轉型。

“應該優先考慮努力重振澳洲生產力成長，包括通過競爭政策，重點放在資本和勞動力市場的改革上。”

IMF歡迎本周宣布的2023- 2024年連續第二個盈餘。

它也支持為央行設立新的貨幣政策委員會的提議。由於缺乏議會的支持，該提案迄今受阻。 IMF表示，該政策符合國際最佳做法，它將「加強央行的操作自主權，增強貨幣-財政政策的協同效應」。

IMF主張進行稅改，以促進效率和公平。他們應該減少「對直接稅和阻礙成長的高資本成本的依賴」。

“稅收減免，包括資本利得稅折扣和退休金優惠，可以逐步取消，以建立更公平、更有效的稅收體系。”

IMF表示，即將到來的環境和人口變化「將對政府支出帶來結構性上行壓力」。 “因此，支出改革應該旨在提高支出效率和可持續性。”

財政負責人Jim Chalmers表示，IMF支持政府的經濟管理。他說：“政府的首要重點是在不忽視成長風險的情況下應對通膨挑戰，IMF支持這項策略。”

來源: 匯通網

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