根據央視新聞報道，當地時間3月4日，美國總統川普在國會聯席會議上發表講話，闡述其國內外政策計畫。白宮官員透露，演講主要包括四個部分：川普第二任期內國內外取得的成就、川普政府為經濟所做的貢獻、川普再次敦促國會通過額外邊境安全資金以及川普的全球和平計畫。

川普聲稱新政府「在43天內取得的成就比大多數政府在四年或八年內取得的成就還要多，而且我們才剛開始。」隨後，國會民主黨人發出了噓聲和嘲笑。

在美國政治極化現像日益顯著之際，這一幕並不意外。從一系列民調來看，川普的政策很多時候甚至無法讓一半美國民眾滿意，朝令夕改引發了一系列批評聲音，川普2.0初期的底色顯然是更多的混亂。

川普稱應廢除美國晶片法案

川普表示，美國應該廢除《晶片與科學法案》，出於減少債務等考量應該這麼做。自從川普新政府開始對聯邦政府進行大規模改革以來，他們已經在審查根據《晶片與科學法案》授權的項目。

美國商務部負責監管晶片製造商390億美元製造補貼的辦公室已經大裁員，約有三分之一的員工在本週被解僱，本週一約有40名員工失業，上週另有約20名員工離職。

2022年8月，時任美國總統拜登簽署了《晶片與科學法案》，整體金額達2800億美元，一方面用於美國政府向半導體行業提供約527億美元的資金支持和240億美元的投資稅抵免，鼓勵企業在美國研發和製造晶片，另一方面用於在未來幾年內提​​供約2000億美元的研發支持元素，旨在支持人工智慧、經濟和工業的經濟經濟經濟規範和工業經濟條款管理經濟新元。晶片製造回到美國本土，擾亂供應鏈等一系列副作用引發了批評聲音。

值得注意的是，《晶片與科學法案》並非民主黨一手推動。 2022年，《晶片與科學法案》在美國國會的通過得到了兩黨的支持。因此，川普對民主黨人的抨擊也讓許多曾推動《晶片與科學法案》的共和黨人處於尷尬境地。

“烏克蘭準備回到談判桌”

上週，川普與烏克蘭總統澤倫斯基在白宮發生嚴重爭吵，這次會面使雙方達成結束長達三年戰爭的初步協議被蒙上了陰影。會晤後，被視為邁向和平協議重要一步的美烏礦產資源協議計劃被擱置，川普在公開和私下多次批評了澤連斯基。

川普在國會聯席會議上表示，他當日早些時候收到了澤連斯基的一封信，信中寫道：烏克蘭準備“盡快坐到談判桌上”，並隨時準備在川普的領導下努力實現持久的和平。此外，烏克蘭準備在「任何方便的時候」簽署礦產和安全協議。

根據烏克蘭總理什梅加爾2月26日公佈的消息，美烏礦產協議核心內容包括以下幾項：烏美雙方將共同持有和共同管理一個重建投資基金；烏克蘭將以自然資源未來收益的50%向基金注資；美國將以資金、金融產品和其他對烏重建具有關鍵意義的資產向基金注資等。

3月4日，澤連斯基在社群媒體上表示：「我想重申烏克蘭對和平的承諾，我們都不想要無休止的戰爭。烏克蘭準備盡快回到談判桌前，以實現持久和平。」澤連斯基強調，烏克蘭準備簽署一項礦產協議。 “關於礦產和安全協議，烏克蘭準備在任何時候以任何方便的形式簽署。我們認為這項協議是邁向安全和堅實安全保障的一步，我真誠地希望它能夠有效地發揮作用。”

此外，川普還透露，美國與俄羅斯進行了嚴肅的討論，並收到了強烈的信號，表示「他們已做好和平的準備」。

資料來源: 21世紀經濟報道

一、重振造船業行政令受誰的影響？

二、川普政府的行動目標是什麼？

三、美國造船業的現況如何？

來源：Dow Jones

長和昨夜發佈公告，宣布與貝萊德-TiL財團達成原則性協議，擬向該財團出售旗下和記港口集團非中國資產，其中涉及巴拿馬港口公司90%股權。

資料來源：21世紀經濟報道

美國銀行在一份報告中寫道，隨著美國關稅政策的生效，特斯拉在2025年的業務空間可能會減少。

美銀將特斯拉的目標股價從每股490美元下調至380美元，並重申其「中性」評級。新的目標價意味著該股將較週二（3月4日）收盤價每股272.04美元上漲逾39%。

該行分析師John Murphy將目標價下調歸因於2025年出現的新不確定性，並指出唐納德·川普總統的關稅政策是北美地區生產的「逆風」。

根據媒體盤點的數據，分析師預估的特斯拉平均目標價在每股338.42美元，最高目標價預估在每股550美元，最低則是每股24.86美元（來自研究公司Glj Research）。

週二（3月4日），美國正式開始對加拿大、墨西哥的進口商品徵收關稅，在同一日，加拿大也宣布對美國徵收報復性關稅。

Murphy指出，“我們注意到，美國對墨西哥和加拿大加徵的關稅對北美地區的產量估計構成了重大風險，並可能造成類似於新冠疫情時期的供應衝擊。”

這位分析師也提到，特斯拉在歐洲的汽車產量逐年放緩，該公司並未更新其低成本車型的消息，消費者對該品牌的信心可能會惡化。

從股價來看，2025年迄今，特斯拉的股價已經下跌了近30%。

值得一提的是，本周有報導稱，特斯拉向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件顯示，特斯拉董事長羅賓·丹霍姆（Robyn Denholm）減持了112390股特斯拉普通股，價值約3370萬美元。

來源: 財聯社

人們又在紛紛猜測，美國將重估其黃金儲備的價值，為購買加密貨幣提供資金。

雖然這不是基本情況，但考慮到對聯準會獨立性、通膨預期、黃金市場和美元儲備地位的潛在連鎖反應，這種可能性應該要認真對待。

還沒等市場消化完關稅的影響，川普又在上週末宣布要建立加密貨幣戰略儲備基金，其中將包括比特幣、以太幣和三種較小的代幣。但他沒有回答如何購買這些加密貨幣的問題。這就為美國黃金儲備重估留下了可能性。

黃金重估可能削弱或加強美元的儲備地位，損害聯準會的獨立性，破壞紙黃金市場，同時刺激實體黃金需求的激增。這些影響非同小可。

財政部長貝森特最近關於資產負債表資產端貨幣化的評論指出了一種可行的加密貨幣基金融資方式：美國可以對其持有的黃金進行重新估值。

近年來，黃金重新確立了其作為終極地緣政治資產的地位。最近幾週，可能是由於倫敦和瑞士金庫中的實體黃金受到擠壓，黃金從歐洲運往美國，裝滿了用於期貨交割的倉庫。這些黃金尚未離開美國。

根據官方統計，美國政府已經在諾克斯堡和其他儲藏處儲存了8,000多噸黃金。但長期以來一直有傳言說，其中許多黃金實際上並不存在。

馬斯克和川普計劃對諾克斯堡黃金進行現場審計（說起來容易做起來難）。有些人認為，這項噱頭將有助於為購買加密貨幣而重新評估黃金價值製造輿論。如果能做到這一點，那將堪稱會計雜技中的大師級表演。

聯準會擁有由美國黃金持有量支持的黃金證書，標價為每盎司42.22美元，這一價值自1973年以來一直未變。如果美國將其黃金重新估價為當前的市場價格，它將重新發行新的黃金證書，並要求聯準會用舊的黃金證書交換新的黃金證書。

就像變魔術一樣，聯準會的資產將膨脹7,500億美元（如果所有黃金都在那裡的話），它將透過擴大財政部在聯準會資產負債表負債端的帳戶（TGA）來匹配。這樣，財政部就可以利用TGA來提取美元購買加密貨幣。

參議員辛西婭-盧米斯（Cynthia Lummis）已經提出了一項名為《2024年比特幣法案》（The Bitcoin Act of 2024）的議案，如果投票通過成為法律，將迫使美聯儲將政府的黃金重估貨幣化，並主張購買100萬枚比特幣。

首先，這將對聯準會的獨立性提出嚴重質疑，而近年來聯準會的獨立性已經受到了事實上的削弱。這將提高消費者和市場的長期通膨預期，從而導致收益率結構性上升（不考慮DOGE削減支出的影響）。

此外還有對美元的影響，可能會有兩種結果。這可能提振美元。與聯準會資產負債表惡化的速度一樣，美國的購買力一直也在穩定下降。上世紀二、三十年代，聯準會主要持有黃金和短期政府債券，後來逐漸購買風險較高的資產，從長期政府債券開始，一直到新冠疫情期間願意購買高收益公司債。

在其他條件相同的情況下，黃金重估將使聯準會資產負債表上的黃金相對於其他資產達到50年來的最高水準。如果美國重新估價持有的黃金，金價很可能會上漲。即使我們假定價格再次固定，市場也可能考慮到政府資產負債表中硬資產價值的上升，而美元是政府資產負債表中的負債。可以想像，購買的加密貨幣也會被這樣看待。

另一方面，市場可能會認為這種會計詭計實際上是不計後果的無名QE（量化寬鬆），而且政府擁有加密貨幣是有風險的，這兩者都會損害美元的實際價值。如果這加劇了人們對「海湖莊園協議」的擔憂，即美國在試圖減少貿易赤字並可能與世界其他國家重新談判債務時，將允許美元的儲備地位被削弱，那麼這將是一個更大的問題。

然而，黃金重估帶來的最直接問題是黃金市場本身。上一次美國總統重估黃金價值是在1933年，當時還沒有期貨市場。如果正如我所猜測的那樣，黃金重估會造成實體黃金的擠壓，那麼在價格不斷上漲的同時，那些做空期貨的人就會拼命尋找可以交割的黃金。

做空的往往是大型金銀銀行，如摩根大通。除非政府希望看到銀行系統受到破壞，否則就需要採取固定價格的方式，然後迫使所有未來多頭頭寸接受與空頭進行現金結算。但這樣做會大大破壞紙黃金市場。如果在你想要行使權利的時候，你的權利可能會被剝奪，那為什麼還要有紙本憑證呢？同時，對實體黃金的需求將激增，而金價的高漲和波動很少有利於宏觀經濟的穩定。

黃金重估仍然不太可能發生。加密貨幣基金也有可能永遠看不到任何加密貨幣。不過，任何風險，只要影響程度大，即使發生的機率很低，也應該認真考慮。

來源: 金十數據

來源：日經中文網