周五（9月18日）美国总统特朗普近期频频向货币政策喊话，坚决主张借贷成本应当迅速压低至1%甚至更低水平，以维持美国的全球竞争力。然而，美联储用实际行动给这一设想浇了一盆冷水。在9月16日结束的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，决策层以12票赞成、0票反对的绝对一致结果，宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间推高至3.75%—4%。这是美联储自2023年7月以来的首次加息举措。决议出炉后，特朗普在社交平台上再次重申超低利率诉求，并将不满倾泻至美联储理事会，直指其立场极度敌对。值得注意的是，特朗普并未像过去抨击前主鲍威尔那样将矛头对准新任主席沃什，而是宣称沃什即使反对也无力扭转理事会，因此还不如顺水推舟一起投票。尽管特朗普试图将沃什塑造成被迫顺从的形象，但沃什会后的表态却展现出截然不同的政策定力。这位由特朗普亲自提名的美联储掌舵人履新不足四个月，便主持了本轮重启紧缩的政策落地。在会后发布会上，沃什直言当前的通胀水平过高并且持续太久，明确将本次行动定调为美联储修复物价稳定的坚定承诺。美元指数震荡至100.20；非美货币分化，澳元兑美元反弹至0.711，欧元兑美元盘整至1.145附近，离岸人民币到达6.69。现货黄金回升至4348美元附近，现货白银来到65.70美元附近。原油徘徊至101.40美元附近。

基本面：欧洲央行管委表示，迄今为止，中东冲突引发的能源价格冲击尚未波及经济其他领域。欧元区通胀的主要驱动力显然是能源价格，而工资增长较为温和，任何物价与工资螺旋增长的二次效应均未出现。在通胀形势趋于稳定，且该地区经济在伊朗战争中表现出令人意外的韧性之际，欧洲央行上周自中东冲突爆发以来第二次上调了借贷成本。

技术面：欧元兑美元H4级别超卖回升，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴下方收敛。通胀并未像2022年那样迅速蔓延或扩大，但这并不意味着它不会发生，欧洲央行官员预计借贷成本还将进一步上升。

第一阻力位：1.1540                        第一支撑位：1.1430

第二阻力位：1.1590                        第二支撑位：1.1380

基本面：英国央行周四将基准利率维持在3.75%不变，但对通胀风险的表述进一步转鹰。英国央行行长警告，如果中东能源市场持续动荡并开始更广泛地传导至英国物价和工资，央行可能需要重新加息。货币政策委员会9名成员中6人支持维持利率不变，投票格局与7月会议相同。不过，持续数月的伊朗战争已经明显改变了英国利率前景。

技术面：英镑兑美元H4级别超跌反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。英国央行没有立即跟随美联储和欧洲央行收紧政策，核心原因仍是英国国内需求和就业市场偏弱。

第一阻力位：1.3420                       第一支撑位：1.3310

第二阻力位：1.3470                       第二支撑位：1.3260

基本面：今天日本央行将公布利率决定，但日元已很大程度上兑现了市场的重新定价，这意味着要重燃涨势，行长植田和男得跨过相当高的一道门槛。市场已经消化了加息25个基点的预期，只要不能确认日本央行会踏上异常激进之路，美元兑日元就可能获得收复9月失地的更大空间。

技术面：美元兑日元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。真正值得关注的信号，将是行长对于未来几次会议表态。自夏季以来利率曲线经历了大幅重估，预计未来一年会有约四次25个基点的加息。

阻力支撑位：

第一阻力位：157.00                          第一支撑位：155.50

第二阻力位：157.70                          第二支撑位：154.80

基本面：汇丰控股表示，澳大利亚楼市低迷将拖累经济增长，并有助于澳洲联储将通胀拉回2%-3%的目标区间。房地产市场的恶化将通过一系列渠道给经济降温，其中以负财富效应最为突出。根据这一效应，房价下跌5%，通常会在两年内使消费者支出减少0.8%。澳洲联储主席表示，澳洲联储2月至5月的三次加息旨在放缓经济增长以缓解价格压力。

技术面：澳元兑美元H4级别小幅反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。经济学家认为，澳央行最早可能在本月底再次加息，将现金利率提高至4.6%，从而对房地产价格施加更大下行压力。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.7160                        第一支撑位：0.7070

第二阻力位：0.7200                        第二支撑位：0.7030

基本面：黄金历来被视为对冲通胀的重要工具，但高利率环境会提升生息资产的吸引力，从而对无收益的黄金形成压制。短期内，市场仍在消化美联储鹰派信号带来的影响，金价难免出现反复。然而，财政赤字扩大、债务负担加重、美元最终走弱，以及预计美联储明年将恢复宽松政策，这些因素应能在中长期支撑金价。

技术面：黄金H4级别反弹震荡，并在48日多空分界线附近运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。全球主要央行政策分化，进一步增加了美元走势的不确定性，间接为黄金创造了空间。

阻力支撑位：

第一阻力位：4365.00                          第一支撑位：4330.00

第二阻力位：4382.00                          第二支撑位：4312.00

基本面：周四，国际油价走出小幅探底的震荡格局。本轮油价回调的核心驱动力，来自中东原油供应链修复性利好，扭转了市场短期的极端供应焦虑。沙特积极开辟海上替代运输路径，依托阿曼苏哈尔港开展船对船原油转运，加大海湾港口原油装载量至每日400万桶，有效对冲红海航运扰动带来的出口缺口，大幅缓解全球原油供应短缺担忧。

技术面：原油H4级别高位回落，并在48日多空分界线附近运行。另一方面，MACD双线和量能柱在零轴下方扩张。油价承压回落，但地缘博弈僵局、区域对抗风险、全球库存低位等核心变量并未彻底消解，原油市场依旧维持高位震荡。

阻力支撑位：

第一阻力位：103.00                           第一支撑位：97.00

第二阻力位：105.00                           第二支撑位：94.00

基本面：麦当劳公司在公布逾一年来最疲弱的美国销售增长数据后，正与特许经营商共同制定新的优惠价值策略。据报道，这家快餐巨头在发给运营商的内部信息中表示，将在未来数周内为注重性价比的消费者制定一套更具长远性的方案。与此同时，麦当劳还在筹备一项短期计划，内容包括限时特供产品及基于当前热门产品的数字优惠活动。

技术面：麦当劳日线级别持续回落，并在48日多空分界线下方运行。然而，MACD双线和量能柱在零轴下方底背离收敛。此次策略调整是新任美国业务负责人上任后的首项重大举措，也恰好在公司下周举行投资者日活动前夕推出。

阻力支撑位：

第一阻力位：261.00                           第一支撑位：237.00

第二阻力位：275.00                           第二支撑位：224.00