過去24小時內，加密貨幣市場迎來近幾週最大規模的清算浪潮。根據清算追蹤平台數據顯示，超過3.97億美元的多頭部位被強制平倉，凸顯出近期市場風險偏好明顯降溫。

此次下跌主要集中在比特幣（BTC）和以太坊（ETH），兩大主流資產的槓桿部位成為資金出逃的首要目標，市場整體流動性明顯下降。

知名加密巨鯨HyperUnit 已完全平倉其以太坊多頭部位，鎖定約280 萬美元利潤。該地址曾因精準做空10月10日ETH回檔而聲名大噪，當時累計收益超2億美元。本次平倉雖獲利相對有限，卻透露出一個關鍵訊號──巨鯨正從進攻轉向防禦。

交易數據還顯示，其資金流向Kraken、Binance 和Hyperliquid 等多家中心化交易所，說明有意降低槓桿曝險並暫時退出風險資產。

受巨鯨離場與清算事件影響，ETH衍生性商品市場的投機情緒迅速降溫。 Arkham數據顯示，清算後ETH的未平倉合約（OI）顯著下降，衍生性商品交易量也短暫收縮，意味著市場正在經歷去槓桿化的自我修復過程。這類情形通常伴隨短期價格波動擴大、交易區間收窄，以及流動性暫時下降。

從技術層面來看，ETH在10月中旬上漲至3,800美元上方後，多次受阻回落，目前位於3,500美元關鍵支撐區附近。若該支撐無法守住，進一步下探3,420美元甚至3,200美元的可能性上升。

反之，若市場清算結束、資金重新入場，短線反彈目標將集中在3650美元至3720美元區間，更多跌幅或將測試7月份的起漲點2560美元。

目前的市場環境以高波動與高不確定性為特徵。雖然巨鯨的平倉行為減輕了短期拋壓，但也意味著主力資金暫時觀望，投機資金正在退場。短期內ETH走勢可能維持震盪偏弱格局，只有在清算結束、持股結構重建後，價格才有望重新企穩反彈。

交易方向：空

進場點位：3600

目標點位：2609

停損點位：4000

有效期限至：2025-11- 27 23:55:00

支撐點：3462、3401、3357

阻力點位：3598、3659、3916

根據路短觀調查，得益於日圓貶值和穩健的訂單，日本11月製造業信心升至近四年來的最高水平，電子和汽車行業表現強勁。製造業信心指數從10月的8升至17，為2022年1月以來的最高水準。電子產業子指數飆升至25，為2021年12月以來最高。

一位電子公司經理表示：「弱勢日圓為出口提供了助力。」在10月28日至11月7日的調查期間，日圓兌美元跌超5%。另一位經理也提到：「半導體市場，特別是記憶體領域，表現良好。」汽車和交通機械產業也呈現大幅上漲，其信心指數從9上升至27。儘管如此，整體製造業指數預計將在2月回落至15，一些經理對汽車生產和銷售的低迷表示擔憂。

由於日本官員的言論強化了透過降低利率來支持經濟成長的觀點，這種觀點超過了對日圓進一步貶值的擔憂，日圓疲軟的局面持續下去。

日本財務大臣片山皋月週三表示，近期留意到匯率呈現單邊且快速的波動，有關當局正以高度緊迫感密切關注匯率動向，雖然日元疲軟在一定程度上助推成本通脹，但她不否認日元的貶值弊大於利。

市場觀察。片山皋月的言論可以視為一些口頭幹預，以試圖讓日圓升值。英鎊兌日圓匯率從早盤203.57的高點附近回落至約202.94的水平，但仍維持支撐動態。一如既往的，這類口頭介入往往更像是起到「減速帶」作用而非實質的阻礙。預計該資產價格將進一步上漲。

英鎊兌日圓前景不變，日內走勢仍保持中性。上檔方面，若突破204.22阻力位，則應確認自205.30以來的回檔已完成，並在199.04形成三浪回呼。若突破205.30，則可望延續自184.53以來的更大漲勢。

下檔方面，若跌破201.36的次要支撐位，則回呼方向將轉為下行，目標位在199.04及以下，從而延續回調。

交易方向：多

進場點位：203.00

目標點位：207.01

停損點位：199.75

有效期限至：2025-11- 27 23:55:00

支撐點位：202.33、201.76、200.65

阻力點位：203.57、204.22、205.30

由於市場對美國政府停擺問題即將解決的預期日益增強，美元走強，歐元兌美元維持跌勢。美國參議院以60票贊成、40票反對的投票結果通過了一項撥款法案，實際上結束了長達41天的政府停擺。八名民主黨議員與共和黨議員聯手推動了該法案的通過，該法案目前已提交給眾議院批准。美國總統川普週一支持一項旨在結束美國政府停擺的兩黨協議，這預示著政府可能在幾天內重新開放。參議院多數黨領袖約翰圖恩表示，他預計一旦國會通過法案，川普就會簽署。歐元或將受到歐洲央行政策前景謹慎基調的支撐。交易員們正等待德國將於今日稍後公佈的ZEW經濟景氣指數數據。交易員預計，鑑於經濟表現穩定且通膨接近目標水平，歐洲央行目前將維持利率不變。貨幣市場認為，2026年9月前降息的可能性僅40%。歐洲央行副行長路易斯·德·金多斯週一表示，目前的政策利率是合適的，並強調儘管最近美歐貿易協定降低了不確定性，但歐洲央行仍需保持「非常審慎和謹慎」。

美國經濟不確定性加劇，美元面臨挑戰，推高了市場對聯準會近期降息的預期。芝商所的FedWatch工具顯示，市場預期聯準會12月降息25個基點的可能性為62%。聯準會理事史蒂芬米蘭週一接受CNBC採訪時表示，通膨正在放緩，並重申繼續降息是合適的，暗示12月可能降息50個基點，或至少降息25個基點。米蘭補充說，美國經濟尚未達到充分就業狀態，9月以來的所有數據都支持進一步放鬆貨幣政策。同時，芝加哥聯邦儲備銀行主席古爾斯比則釋放了更偏鷹派的訊號。他表示，自己尚未決定是否支持12月降息，並稱當前他對降息的門檻「比前兩次會議更高」。古爾斯比表示，通膨已經連續四年半高於目標，並且“走勢仍不理想”，這讓他對繼續放鬆政策保持謹慎。他承認就業市場有所降溫，但仍認為多數指標顯示勞動需求尚屬穩定。他特別警告，在政府停擺、數據不完整、通膨趨勢不明的背景下，貿然提前降息可能犯下“搶跑式政策錯誤”，並強調“利率應該隨著通膨一起下行，而不是提前下行”。

歐元美元日線等級MACD出現死路訊號後，快慢線跌破0軸之下，代表行情進入空頭。布林通道張口向下，均線向下發散，價格沿著EMA12震盪下行。 RSI數值45，市場進入悲觀情緒，目前行情反彈後仍在下跌通道中，只要不突破下跌通道上沿，大機率會下探至EMA200附近，價格為1.14。站在周線級別看，布林軌道收口變窄，EMA12均線掉頭向下，MACD死叉後，快慢線正在回拉0軸，目前還有一定距離，說明下跌尚未完成。 RSI數值52，高點逐漸降低，市場觀望情緒強烈，壓力在布林中軌和EMA12附近，約1.16。短期內策略上逢高做空為主。

交易方向：空

進場點位：1.156

目標點位：1.12

停損點位：1.175

支撐點：1.145、1.14、1.12

阻力點位：1.182、1.192、1.2

日本央行中川純子週一表示，央行將謹慎行事，謹慎地推動政策決策。這一表態，加上市場情緒樂觀，被認為削弱了日圓的避險地位。然而，市場預期日本當局可能會出手幹預，以遏止本國貨幣進一步走弱。日本政府最新刺激計畫草案顯示，政府將敦促日本央行在貨幣政策上專注於經濟成長與物價穩定。這一方針反映出首相高市早苗希望央行維持低利率以支撐經濟復甦的立場。該計劃的重點包括減輕生活成本上升對家庭造成的衝擊、增加危機管理和成長領域的投資，以及強化國防能力。草案綱要強調，貨幣政策的指導方向必須能夠實現強勁的經濟成長和價格穩定，政府將繼續與日本央行保持緊密協調，以防止經濟重新陷入通貨緊縮，並確保在物價穩定的前提下實現持續增長。該方案預計將於11月21日正式敲定，這也是高市早苗上任以來推出的首個重大經濟舉措。方案還包含17個重點產業的減稅措施，以促進投資和產業擴張。同時，日本央行10月會議紀錄顯示，政策委員會內部認為近期升息的理由愈發充分，多數委員主張盡快調高利率或設定近期升息條件，以確保企業加薪動能持續。會議共收到13份政策意見，其中8份提出應盡快提高借貸成本。討論結果表明，日本央行可能在下個月或明年1月升息，時間取決於企業獲利狀況及高階主管對持續加薪的信心。紀要指出，雖然目前環境未必需要立即行動，但不應錯過利率正常化的機會。若全球經濟保持穩定且企業積極的薪酬政策得到確認，日本央行將可能上調政策利率。一些委員認為，利率正常化的條件已經基本具備，但仍需觀察潛在通膨率的穩固程度。

關於美國貨幣政策，聯準會理事史蒂芬·米蘭週一在接受CNBC採訪時表示，通膨正在放緩，並重申繼續降息是合適的，暗示12月份可能降息50個基點，或至少降息25個基點。同時，聖路易斯聯邦儲備銀行主席阿爾貝托·穆薩萊姆指出，通膨率仍然接近3%，低於2%的目標，並補充說，政策制定者現在掌握了足夠的資訊來指導他們的決策。美國參議院正在推動一項法案，以結束持續40天的聯邦政府停擺。法案將為政府提供資金至1月30日，並包含三項全年撥款措施。該法案在程序性投票中以60票贊成、40票反對獲得通過，達到了克服阻撓議事的最低門檻。若最終通過，還需眾議院批准並由總統唐納德·川普簽署。協議中包括共和黨承諾在12月就延長《平價醫療法案》補貼進行投票，以維持低收入者的醫療支持。法案還將確保聯邦僱員在1月30日前不被解僱，並補發工資，包括軍人、邊境巡邏和空管人員。美國政府停擺已對食品援助、航空與旅遊業造成顯著影響，經濟顧問警告若問題持續至感恩節假期，第四季經濟成長可能轉為負值。川普在社群平台上主張，將醫療補貼直接發放給個人而非保險公司，取代原有的保費支持政策。分析家預計，若補助到期，歐巴馬醫改計畫的平均保費將翻倍。目前的註冊期持續至1月15日，國會仍有時間延長相關補貼措施。

美日從日線級別看布林軌道張口向上，均線向上發散，價格回踩EMA12附近後再次企穩，MACD上漲能量有所減弱，RSI數值62，市場​​看漲情緒強烈，大概率還會上漲至整數關口和前高附近，價格分別為155、158.8。從週線層級來看，布林軌道張口向上，均線向上發散，MACD形成金叉後，快慢線回到0軸之上，說明行情回到多頭區域，RSI數值為65，市場投資者以買入為主。價格貼著布林上軌一直上行，這是強勢上漲的表現，預計將進一步上升至159和162附近。短期策略以逢低做多為主。

交易方向：多

進場點位：154.2

目標點位：158.8

停損點位：150

支撐點：150、148.5、146.6

阻力點位：155、156.7、158.8

週一，黃金價格大漲2%至4,050美元，創下兩週新高。儘管市場對美國政府停擺可能結束抱持樂觀情緒，但此輪上漲行情主要受市場對美國經濟健康日益加劇的擔憂所推動。

美元走軟進一步支撐了黃金價格，提高了買盤購買以美元計價資產的負擔能力。

此外，週五公佈的數據顯示，密西根大學消費者信心指數跌至近三年半以來的最低點。這一下滑主要歸因於持續的美國政府停擺，這次停擺已成為美國歷史上持續時間最長的政府停擺。隨著美國參議院即將批准一項由民主黨支持的重啟政府提案，投資人正密切關注事態發展。

在經濟情勢不明朗的情況下，市場對聯準會下一步行動的預期依然存在分歧。目前市場普遍認為，Fed12月降息25個基點的可能性約為67%，與上週末持平。

受經濟擔憂和美元走軟的支撐，黃金價格目前處於兩週高點。儘管短期技術形態顯示金價可能進一步上漲至4,100美元，但預計後期將回調至3,865美元附近。

原因是當前動能儘管強勁，但當前的上漲沒有結構，況且下行壓力和4155美元的關鍵阻力將是多頭無法預約的障礙。

就交易而言，短期前景依然樂觀，預計金價若進一步上漲至4,100美元關口，多頭將可望測試4,155美元的關鍵阻力。

交易方向：多

進場點位：4069

目標點位：4200

停損點位：4001

有效期限至：2025-11- 25 23:55:00

支撐點位：4047、4027、4020

阻力點位：4112、4139、4155

英鎊兌日圓維持在近期區間中段。由於日本央行政策前景不明朗，日圓走軟，英鎊兌日圓因此走強。

日本央行10月29日至30日會議的意見摘要顯示，政策制定者日益達成共識，認為升息的條件已基本具備。八份意見要麼呼籲盡快升息，要麼概述了短期內借貸成本應上升的條件——這標誌著日本央行正在為下一步行動做準備，這是迄今為止最明確的信號。

多位成員強調，雖然可能無需立即採取行動，但央行「不應錯過提高政策利率的時機」。其他成員指出，如果全球經濟狀況保持穩定且企業薪資成長勢頭持續，則很可能隨後升息。一種觀點認為，“進一步推進政策利率正常化的條件幾乎已經具備”，但強調需要確認潛在通膨已穩固。

儘管如此，一些成員仍敦促保持謹慎。一位與會者認為，日本央行在進一步收緊貨幣政策之前，應該「多花點時間」評估美國關稅和日本新的財政政策方向的影響。會議紀要強化了市場預期，即日本央行傾向於在12月或2026年初升息，具體時間取決於薪資數據和外部環境的穩定性。

獲選加入日本政府關鍵諮詢委員會的經濟學家會田卓司在周一發布的專訪中指出，在家庭實際收入恢復正增長前，政府應透過大規模支出緩解生活成本上升對民眾的衝擊。 「日本央行若在12月升息將面臨較大風險，」會田卓司表示，原因在於日本經濟第三季可能已萎縮。

會田卓司強調，12月升息也將與政府透過大規模支出刺激經濟的努力背道而馳。若日本央行能預見2026財年經濟將穩健成長，那麼隔年1月升息將是更可行的選擇。

英鎊兌日圓週一延續自199.04以來的反彈勢頭，但仍處於短期下降通道內，且低於204.22的阻力位。日內走勢暫保持中性。

上檔方面，若突破204.22，則表示自205.30以來的下跌已結束，並可望從184.53開始的更大漲勢延續至205.30。

下檔方面，若跌破200.63的短期支撐位，則回檔可能延續至199.04至197.47區間。

交易方向：多

進場點位：202.57

目標點位：207.00

停損點位：199.00

有效期限至：2025-11- 25 23:55:00

支撐點：202.49、201.38、200.36

阻力點位：203.29、204.22、205.33