焦點轉向美國四月非農業報告

Eva Chen

經濟

大宗商品

摘要:

週五亞、歐時段，黃金價格繼續回升至3,265美元附近。本周伊始的連續拋售初始空頭獲利了結推動市場上升。同時，在重要的非農業數據公佈前，避險情緒上升正在支撐黃金價格。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3310.00

開倉價

3162.00

停利價

3359.00

停損價

4209.53 +11.62 +0.28%

490.0

Pips

虧損

3162.00

停利價

3359.00

平倉價

3310.00

開倉價

3359.00

停損價

基本面

週五亞、歐時段，黃金價格依托3,227美元支撐連續走高。今天市場的焦點聚焦在美國四月非農業報告。由於週三公佈的ADP數據不如預期且失業救濟申請增加，非農業就業數據面臨下行風險正在推動避險市場氣氛。

美國本周公布的的勞動市場訊號偏向下行風險。上週初請失業金人數飆升至24.1萬人，推動四周平均升至22.6萬人。同時，ADP就業報告顯示，私部門就業人數僅增加6.2萬人，較3月修正後的14.7萬人大幅下降。 ISM製造業PMI就業分項指數也維持在46.2的收縮水平，但較44.7略有回升。

今天稍晚公佈的美國4月非農就業報告將成為宏觀經濟不確定性上升背景下勞動市場韌性的關鍵晴雨表。市場當下預計4月就業人數將增加13萬個，而3月就業人數增幅遠超預期，為22.8萬個。平均時薪預計季增0.3%。失業率可能穩定在4.2%。

雖然近期互惠關稅政策的反覆無常可能尚未完全反映在數據中，但其他指標顯示勞動市場的脆弱性正在加劇。今日報告若出現顯著不如預期的預期，可能再次引發對經濟衰退的擔憂，尤其是在本周公布的第一季GDP數據意外萎縮之後。對聯準會而言，令人失望的就業數據將加大其6月重啟寬鬆政策的壓力。

技術面

由於貿易緊張局勢減弱引發新的風險偏好以及多頭連續獲利了結，黃金價格在周四交易中下跌1.6%，跌至兩週以來的最低水平，進一步削弱了黃金的避險吸引力。

然而，由於連續的拋售導致動能超賣以及新的市場氣氛緊張正在推動黃金價格出現觸底回升。此外，在更大的周期方面。相對強弱指數正接近中性50水平，這可能是關鍵點。動能從此處的反彈可能表示看漲勢頭依然完好，從而有助於短期反彈。而在小週期方面，價格波動處於正常的區間交易範圍。以波段交易為主。

交易建議

交易方向：空

進場點位：3310

目標點位：3162

停損點位：3359

有效期限至：2025-05 - 17 23:55:00

支撐點位：3243、3227、3201

阻力點位：3268、3283、3307

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Alan

大宗商品

摘要:

近期，川普政府釋放關稅緩和訊號，黃金持續回調。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3257.90

開倉價

3180.00

停利價

3295.00

停損價

4209.53 +11.62 +0.28%

371.0

Pips

虧損

3180.00

停利價

3295.13

平倉價

3257.90

開倉價

3295.00

停損價

基本面

近期，黃金深度回檔接近300美元。目前黃金價格承壓的核心邏輯源自於政策預期、市場情緒與技術破位的多重共振。隨著川普政府釋放關稅緩和訊號，市場對貿易摩擦升級的擔憂顯著降溫。這項轉變直接削弱了黃金的避險吸引力，而先前支撐金價的地緣政治風險（如印巴衝突、中東局勢）邊際影響減弱，資金加速從黃金ETF撤離，全球最大黃金ETF（SPDR）上週持倉量減少6.02噸，創月內最大單週減持。

同時，聯準會政策預期的修正進一步壓制金價。儘管市場仍預期年內降息2次，但美國近期經濟數據顯示經濟韌性，市場押注聯準會下週的利率決議維持利率不變的機率高達93.3%，在短期內進一步增加黃金上行壓力。

值得注意的是，市場焦點已轉向今日晚間非農業資料。若數據強勁（新增就業≥18萬，薪資成長≥4.3%），可能強化聯準會鷹派立場，推動金價下探3,200美元以下；反之，若數據疲軟（新增就業≤12萬），可能觸發空頭回補，但短期受制於政策利差與關稅博弈緩和，反彈空間有限。

技術面

從整體趨勢來看，雖然黃金近期回檔幅度雖然接近300美元，但並未將前期的多頭趨勢改變，整體趨勢仍看漲。

從4小時圖來看，黃金近期跌破了關鍵支撐3260，下跌空間進一步打開，下個目標可能會向下測試3170的支撐位。

目前來看，黃金在跌破3260支撐位後，支撐轉壓力，目前反彈至該壓力位附近，若在此壓力位下出現走弱訊號，短期內黃金或將持續下跌。

交易建議

交易方向: 空

進場點位：3260.00

目標點位：3180.00

停損點位：3295.00

有效期限至：2025-5-16 23:00:00

支撐點位：3201.87、3170.00

阻力點位：3260.00、3280.00

風險提示及免責條款

Eva Chen

大宗商品

經濟

摘要:

貿易緊張局勢緩和、避險需求下降，金價走弱。

BUY XAUUSD

結束時間

交易結束

3225.32

開倉價

3306.00

停利價

3159.00

停損價

4209.53 +11.62 +0.28%

15.1

Pips

獲利

3159.00

停損價

3226.83

平倉價

3225.32

開倉價

3306.00

停利價

基本面

由於貿易緊張局勢緩和和避險需求下降，黃金期貨暴跌。美元走強進一步打壓了人們對黃金作為避險資產的熱情，並令以美元計價的大宗商品對國際買家來說更加昂貴。

美國很有可能達成貿易協議，市場的樂觀情緒和風險偏好正在上升。然而，進一步的損失可能是有限的，因為在美國發布了一系列疲軟的經濟數據後，降息的預期也被提升了，美國經濟在第一季收縮了0.3%。較低的利率通常會刺激對無息黃金的需求。

技術面

週四亞洲時段，金價失去了關鍵的3259 美元支撐後產生強烈的看跌信號，推動新的空頭跌至需求區3211美元附近，加劇了短期負面前景。

再在同一圖表上，一個關鍵的收縮三角形的破位也加速了這個過程。日線結構的動能急劇下跌並接近中心線支持此行動。

堅定突破3,211 美元水準將進一步削弱近期結構，並暴露出3,200 美元心裡水準和3,164 美元的 61.8%斐波那契回撤目標。

然而，就昨日收月線的表現來看，四月份的月線擁有長上影線，這有助於市場在短期內形成反彈訊號。

上檔方面，即時阻力位在3,259美元附近，進一步阻力為3,288美元，之後是昨日暴跌的起點3,311美元。

下檔方面，初步支撐位在3,211 美元附近，之後是3,200美元心裡關口；下一個主要支撐位在3194至3186區間。跌破該區間，市場將瞄準悲觀的前景3120區間。

整體來看，在近期金價大幅下滑之後，市場處於超賣狀態，以及在重大數據（4月非農報告）公佈前，可預測的經濟衰退或將為該資產提供支撐。

交易建議

交易方向：多

進場點位：3190

目標點位：3306

停損點位：3186

有效期限至：2025-05 - 16 23:55:00

支撐點：3211、3193、3186

阻力點位：3243、3259、3386

風險提示及免責條款

Eva Chen

外匯

央行

摘要:

日本央行週四維持利率不變，同時對進一步升息的前景更為謹慎，下調了經濟成長和通膨預期。這應該會抑制日圓的強勢。

BUY USDJPY

結束時間

交易結束

144.895

開倉價

149.110

停利價

141.300

停損價

155.432 +0.087 +0.06%

85.2

Pips

獲利

141.300

停損價

145.747

平倉價

144.895

開倉價

149.110

停利價

基本面

日本央行今日一致投票維持基準利率於0.50%不變，符合預期。不過，央行大幅下調了經濟成長預期，對經濟前景表達了謹慎態度。

日本央行目前預測，2025財年日本實質GDP成長率僅0.5%，低於1月預測的1.1%，2026財年則為0.7%（先前預測為1.0%）。假設全球經濟情勢穩定，預計2027財年日本實質GDP成長率將回升至1.0%。

日本央行在聲明中承認，“日本經濟成長可能會放緩”，因為全球貿易和政策不確定性對外部需求和企業獲利能力構成壓力。不過，該央行預計，一旦海外經濟體恢復“溫和成長路徑”，日本經濟活動將再次加速。

市場觀察。儘管日本央行在過去一年中不斷對外釋放樂觀訊號，表示經濟正在改善，但實際數據並未支撐這項說法。此次央行下調了對GDP和通膨的預測，並指出下行風險仍然存在，而這項政策基調的轉變尤其引人注目。

不過，這並不代表日本央行已經結束升息週期。核心通膨仍具黏性，若不是目前國際貿易局勢存在高度不確定性，央行可能早已再次升息。至於下一次升息的時間點則難以確定。

如果日圓貶值、通膨上升或薪資成長明顯改善，年內仍有升息可能；否則，更有可能將升息推遲至明年甚至後年，具體還要看全球貿易戰的發展態勢。

技術面

在日本央行維持政策穩定並發出鴿派訊號後，美元兌日圓強勢走高，但儘管近期存在頭寸風險，但由於避險需求和國內資金流入持續存在，預計日圓將出現更多的不確定性。

美元兌日圓今日突破144.05，延續從139.87的短期底部反彈。趨勢重回上行，目標為146.11。但只要158.86至139.87的38.2%回檔位（147.12）守住，中、短期前景仍將看跌。

下檔方面，若能穩住141.96，則表示反彈已完成，並構成修正走勢。在這種情況下，接下來應該會重新測試139.87。

交易建議

交易方向：多

進場點位：143.25

目標點位：149.11

停損點位：141.30

有效期限至：2025-05 - 16 23:55:00

支撐點：144.05、143.03、141.90

阻力點位：145.83、146.11、148.27

風險提示及免責條款

Eva Chen

經濟

大宗商品

摘要:

世界黃金協會的數據顯示，受全球貿易戰愈演愈烈的影響，投資人在第一季紛紛湧入黃金ETF，推動金價在三個月內上漲了19%。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3302.64

開倉價

3232.00

停利價

3350.00

停損價

4209.53 +11.62 +0.28%

706.4

Pips

獲利

3232.00

停利價

3231.88

平倉價

3302.64

開倉價

3350.00

停損價

基本面

世界黃金協會（WGC）週三表示，2025年第一季全球黃金需求（含場外交易）年增1%至1,206公噸，為2016年以來的最高一季水準。

黃金ETF資金流入大幅回升，推動總投資需求成長至552噸，年增170%，這是自2022年第一季以來的最高水準。第一季金條和金幣需求維持在325噸的高位，比五年季度平均高出15%。全球黃金首飾需求（實體需求的主要類別）下降21%至380.3噸，為2020年疫情以來最低水準。

黃金需求的另一個主要來源－各國央行第一季的購買量減少了21%至243.7噸。

在主要消費國方面。中國市場黃金ETF需求同步激增，第一季流入約167億元（約23億美元，合23噸），創歷史新高。金價的飆升與空前的流入量推動黃金ETF資產管理總規模（AUM）和總持倉雙雙突破歷史紀錄，分別達到1,010億元（約139億美元）和138噸的高點。

根據統計，第一季中國市場黃金消費需求總量（包括金條、金幣與金飾）為249噸，較去年同期下滑15%，主要由金飾需求疲軟。

技術面

黃金價格連續第二天維持下跌，並再次試探關鍵3259美元方面暫停。隨著越來越多的跡象顯示中、美貿易衝突正在降級，風險情緒再次減弱（利空黃金）。

然而，整體情勢尚不明朗，因投資人擔心全球關稅負面影響遠未結束，因此持續刺激避險需求。基於這些理論，金價或長期維持巨幅波動。

黃金空頭觸發因素保持不變，20日均線3259美元為首要支撐；跌破它，空頭將尋求需求區水平3247美元，下一個值得關注的支撐為5週均線3232美元。

由於今天為本月的結束之戰，月線爭奪激烈，建議以關鍵支撐震盪交投為主。

交易建議

交易方向：空

進場點位：3309

目標點位：3232

停損點位：3350

有效期限至：2025-05 - 15 23:55:00

支撐點位：3259、3247、3232

阻力點位：3314、3330、3353

風險提示及免責條款

Eva Chen

加密貨幣

摘要:

以太坊交易量維持高位，顯示大量投資人對以太坊抱持濃厚興趣，可能預期短期內將有所上漲。

BUY ETH-USDT

結束時間

交易結束

1775.31

開倉價

2276.00

停利價

1535.00

停損價

3157.66 +130.70 +4.32%

5006.9

Pips

獲利

1535.00

停損價

2278.89

平倉價

1775.31

開倉價

2276.00

停利價

基本面

截至2025年4月30日，以太坊的價格約為1806美元，市值約為2180億美元，日均交易gas費用約為0.32美元，網絡中約有3440萬ETH被質押，第二層擴展方案累計鎖定價值達311.2億美元，開發者活動月度接近8000次。

自2022年「合併」（The Merge）以來，以太坊能源消耗降低了99.95%，並持續透過EIP-4844、Pectra等升級提升可擴展性和效能。

以太坊目前在市場規模、技術演進及生態建設方面持續領先，但面臨升級進度、監管政策與新興鏈競爭等多重挑戰。未來數月，社群需密切關注Pectra及後續分片進度，以及全球監管動態，以確保網路穩健演進並維持市場領先地位。

技術面

以太坊價格自上週三突破關鍵阻力1691美元以來，一直維持在1800美元區間沒有回落勢頭，關鍵動量和技術結構表明，市場或再次開啟新一輪上漲。

從日線圖來看，以太幣價格從近期底部1,539美元向上大幅拉升，價格上行突破了關鍵的看跌趨勢線（阻力位在1,640 美元）。價格甚至突破了從2100 美元波動高點到1380 美元低點的下行波動的50% 斐波那契回撤之後並未顯示動能下降，表明阻力最小的路徑是上行。

下一個主要阻力位在1,930美元附近，以及從2,100美元波動高點到1,380美元低點的下行波動的76.4%斐波那契回檔。若日收盤價突破1,930美元阻力位，則可能開啟新一輪穩定上漲。在這種情況下，價格可能會上漲至2000美元。多頭的下一個停損位可能是2,120美元。

在防守方面，以太坊可能在1700 美元附近獲得支撐。下一個主要支撐位是1,650 美元，跌破該支撐位後，價格可能跌向1,600 美元。如果繼續下跌，價格可能會跌向1550 美元。

綜觀兩大加密貨幣市場動態，比特幣其價格在95,000美元上方目前暫停上漲，但以太幣的動能比比特幣動能更強勁。建議逢低買進為主。

交易建議

交易方向：多

進場點位：1778、1750

目標點位：2276

停損點位：1535

有效期限至：2025-05 - 15 23:55:00

支撐點位：1743、1723、1693

阻力點位：1857、1953、2104

風險提示及免責條款

Eva Chen

經濟

大宗商品

摘要:

歐洲早盤金價仍承壓，但在基本面因素好壞參半的情況下，金價仍守在3,300美元上方。市場共識一致認為未來黃金波動可能加劇。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3336.00

開倉價

3167.00

停利價

3385.00

停損價

4209.53 +11.62 +0.28%

490.0

Pips

虧損

3167.00

停利價

3385.00

平倉價

3336.00

開倉價

3385.00

停損價

基本面

金價週一因出現低吸買盤逆轉跌勢，再次上漲，顯示黃金的下行風險極為有限。投資人，特別是自主交易者或宏觀基金，在金價上一輪漲勢中完全持股不足；因此，拋售活動有限，金價上漲也反映了這一點。

縱觀近期黃金市場，一邊是「短期風險」的撤退離場，一邊是「長期敘事」的堅定押注，基金經理人的調倉分歧折射出黃金定價邏輯的複雜性。

同時，市場共識也逐漸浮現。隨著關稅預期落地，黃金的風險溢價可能短期回落，疊加此前大量投資人追高買入黃金股和黃金基金，這些資金獲利了結的需求也將擾動市場，黃金波動可能加劇。

它的波動來自以下幾個方面：一是聯準會貨幣政策。去年聯準會結束升息開啟降息的過程，市場預期方向比較一致，而今年降息節奏或仍有較大分歧。

二是海外經濟走向。今年因為川普的多項改革政策令經濟、通膨的不確定性都可能增加。

三是地緣問題。去年地緣問題基本上沒有緩和的過程，今年雖然出現緩和，但後續是否會重新緊張又變得不確定。這三個因素，可能都會增加黃金的價格波動。

技術面

在4小時圖上，金價正在形成第一波下跌趨勢中的第五個結構，跌向3,260美元水準。跌破該水準似乎有望進一步下探。

此外，寬幅震盪可能回調至3365水準。回調完成後，可能開啟新一輪下跌，跌向33260水平。從動能面來看，MACD指標確認了這一走勢，其訊號線位於0軸下方，並沒有拐頭跡象。

下檔方面，3,286美元附近提供緩衝。進一步下跌，將測試關鍵底部3,260美元。最後，3,236美元可能在短期內能阻止價格進一步跌至3,167美元水準。

交易建議

交易方向：空

進場點位：3336

目標點位：3167

停損點位：3385

有效期限至：2025-05 - 14 23:55:00

支撐點位：3286、3260、3246

阻力點位：3340、3371、3385

風險提示及免責條款

最近搜索

熱門搜尋

行情

新聞

分析

使用者

快訊

財經日曆

學習

數據

焦點轉向美國四月非農業報告

基本面

技術面

交易建議

回調可能還沒結束

基本面

技術面

交易建議

市場或迎來短暫的超跌反彈

基本面

技術面

交易建議

日本央行今年是否升息已從“何時加”變成“會不會加”

基本面

技術面

交易建議

月線爭奪，波動加大

基本面

技術面

交易建議

上行動能強勁

基本面

技術面

交易建議

震盪操作，高拋低吸

基本面

技術面

交易建議

風險披露