求和AB=CD

Eva Chen

大宗商品

經濟

摘要:

鮑威爾粉碎救市希望，黃金再度刷新歷史高點。

BUY XAUUSD

結束時間

交易結束

3325.42

開倉價

3450.00

停利價

3283.00

停損價

4209.58 +11.67 +0.28%

914.0

Pips

獲利

3283.00

停損價

3416.82

平倉價

3325.42

開倉價

3450.00

停利價

基本面

隔夜避險情緒再次抬頭。金價在周四早些時候觸及歷史新高3357美元後回落，部分回吐了前一天的強勢漲勢，但下行空間仍然有限。

根據週三發布的美國勞工統計局（BLS）數據分析，截至2月，美國已有14個州的失業人數超過了職缺數，這是自2021年4月以來的最高紀錄。顯示美國就業市場正變得愈發嚴峻。

隨後，鮑威爾的演講進一步重創了市場。他重申對於當前的經濟形勢，聯準會將先觀望、待情勢更明確後再考慮降息行動，並警告FOMC面臨通膨和經濟雙重目標存在衝突的兩難挑戰，被視為提出了滯脹的擔憂。同時，鮑威爾也否認會有Fed Put救市，強調市場有序、運作符合預期。

美元指數盤中跌1%、逼近三年低點。市場避險情緒急劇升溫，黃金錄得大漲。

後續來看，今日歐央行將舉行議息會議，市場普遍預期將降息25基點，若歐洲央行降息落地，或在一定程度上支撐美元，限制黃金漲幅，警惕衝高回落風險。

技術面

金價自3,195美元支撐位啟動新一輪上漲。近期的經濟衰退擔憂和貿易戰引發金價進一步突破3,250美元阻力位後加速上揚。

4 小時圖顯示，儘管金價在歐洲時段回吐了早些時候的上漲，但價格遠高於200 天均線，且求和的（AB=CD）CD段目前僅走出一半的距離，作為對等漲幅的一部分，此輪上漲的終點大概在3470美元區間才會結束。（要注意的是，金價從2,970美元開啟的這一輪上漲停留的時間較短，在CD段將會加速）

上檔方面，下一個主要阻力位在3,365 美元區間。若能明顯突破3,365 美元阻力位，則可能開啟更多上漲空間。下一個主要阻力位可能是3380 美元，突破該阻力位後，價格將測試次級目標區間3420美元。

下檔方面，初步支撐位在3,306美元，下一個關鍵支撐位在3,285 美元附近。下一個主要支撐位在3240 美元附近。

交易建議

交易方向：多

進場點位：3322

目標點位：3450

停損點位：3283

有效期限至：2025-05 - 02 23:55:00

支撐點位：3288、3277、3264

阻力點位：3365、3378、3410

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Alan

大宗商品

摘要:

中美關稅衝突持續升級，全球主要央行持續增持黃金，黃金長期看漲邏輯不變。

BUY XAUUSD

結束時間

交易結束

3324.87

開倉價

3405.00

停利價

3290.00

停損價

4209.58 +11.67 +0.28%

348.7

Pips

虧損

3290.00

停損價

3289.90

平倉價

3324.87

開倉價

3405.00

停利價

基本面

近期，中美關稅衝突升級至新高度，美國對中國輸美商品加徵245%關稅，中國反制125%關稅，全球供應鏈斷裂風險加劇，市場擔憂關稅政策推高通膨並抑制經濟成長，世界貿易組織（WTO）預測2025年全球貿易量將萎縮0.2%，推動資金湧入黃金避險。

同時，聯準會主席鮑威爾明確表態“關稅推高物價”以及“美國經濟成長放緩”，暗示降息門檻可能降低，市場對6月降息預期升溫，進一步支撐黃金價格上漲。

值得注意的是，美債殖利率連續下跌（10年期殖利率跌至4.31%），美元指數創下3年新低98.77，下跌空間進一步打開，黃金的持有成本降低。

此外，全球主要央行持續增持黃金儲備，中國央行最新數據顯示已連續5個月增持，進一步強化黃金長期看漲邏輯。高盛、瑞銀等機構調高目標價至3,400-3500美元，極端情境下看至4,200美元。

技術面

從日線圖來看，黃金的整體趨勢呈現出強勢的單邊上漲趨勢，目前金價已經突破了3310.87壓力位，上漲空間進一步打開，下個上漲目標將向上測試3407.76。

從4小時圖來看，目前黃金處於大漲後的盤整階段，近期K線走勢以MA10和MA20為支撐強勢上漲。

短期操作上，建議以4小時圖的MA10和MA20作為支撐位，金價回調至MA10嘗試做多，若跌穿。則以MA20作為支撐，但若將兩條均線跌穿，則金價可能將回調至3242.82支撐位附近。建議回調企穩，逢低做多為主。

交易建議

交易方向: 多

進場點位：3313.00

目標點位：3402.00

停損點位：3290.00

有效期限至：2025-5-1 23:00:00

支撐點位：3310.87、3242.82

阻力點位：3357.72、3407.78

風險提示及免責條款

Eva Chen

經濟

大宗商品

摘要:

金價週三突破3300 美元心理關口，創下中美貿易戰以來新高；與此同時，不確定性加劇，引發新一波避險浪潮繼續為金價提供支撐。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3410.00

開倉價

3110.00

停利價

3456.00

停損價

4209.58 +11.67 +0.28%

460.0

Pips

虧損

3110.00

停利價

3456.06

平倉價

3410.00

開倉價

3456.00

停損價

基本面

金價日內首次站上3,300美元關口，日內暴漲70美元。今年迄今已漲超25%。

週三最新的關稅東動態顯示，美國對中國關稅繼續加碼、中國決定停止波音公司的任何進一步交付後，基本面不斷惡化，警告衝突升級將產生嚴重的負面影響，這維持了黃金的看漲前景。

此外，由於市場對川普關稅將影響美國經濟的擔憂持續，人們對美國例外論和美元作為儲備貨幣的可信度提出了質疑，強勢美元的時代或已經見頂。隨著各國央行尋求減少對美元的依賴，黃金價格將會受益。

機構和投資人們還押注聯準會今年將至少降息三次，貨幣寬鬆政策整體對黃金有利。

新加坡交易商GoldSilver Central董事總經理Brian Lan表示：“只要存在不確定性，黃金就會繼續走強。”

澳新銀行認為，黃金的避險購買尚未進入加速狀態。該行將年底金價預期上調至每盎司3,600美元，並將六個月金價預測上調至每盎司3,500美元。

高盛分析師就預期金價到今年底將漲至每盎司3,700美元，到2026年年中將觸及每盎司4,000美元。

技術面

金價週三稍早創下3,317美元附近的歷史新高，持續保持強勁上漲勢頭。最新一輪強勢僅用了四天時間就飆升超過100美元以上，這表明儘管最近從3000 美元上漲至3100 美元以及從3100 美元上漲至3200 美元僅用了兩天時間；目前，多頭仍保持著控制力。

根據金價階段性的走勢，每次強勢拉高後都會有一定的多頭獲利了結空間，短期或面臨階段性調整。另外，警惕跌破3,288 美元，這將使多頭陷入更深的修正。

交易建議

交易方向：空

進場點位：3410

目標點位：3110

停損點位：3456

有效期限至：2025-05 - 01 23:55:00

支撐點位：3288、3277、3264

阻力點位：3329、3350、3378

風險提示及免責條款

Eva Chen

加密貨幣

摘要:

看跌「頭肩頂」型態成立，若多頭未能守住上升三角形的支撐位，以太幣價格可能會跌至近期底部。

SELL ETH-USDT

結束時間

交易結束

1589.11

開倉價

1239.00

停利價

1700.00

停損價

3158.30 +131.34 +4.34%

1108.9

Pips

虧損

1239.00

停利價

1701.40

平倉價

1589.11

開倉價

1700.00

停損價

基本面

加密貨幣總市值週三基本持平於2.69兆美元。 24小時交易量下降12.8%，至770億美元。

比特幣隔夜下跌0.05%，交易價格為8,4159 美元。以太坊在過去24 小時內下跌了2% 以上，交易價格約為1585 美元。

今年迄今，由於川普關稅的陰影仍籠罩著加密貨幣市場，加密貨幣市場流入資金已減少至1.65億美元，而管理的資產規模則降至1,299億美元。

基於比特幣的產品錄得7.51 億美元的流出，其次是基於以太坊的產品，流出金額為3,800 萬美元。

基於以太坊的產品的資產管理規模為78 億美元。多元資產投資組合的資產管理規模為59 億美元。基於Solana 的產品的資產管理規模為11 億美元。

此外，那些將代幣投入質押協議的ETH 投資者在清空質押資產後開始顯露出疲態。在過去五天裡，以太坊的質押總價值下跌了超過12 萬ETH，價值約1.92 億美元。

質押代幣總量的減少表明投資者正在尋求分配資產。如果這些未質押的代幣進入公開市場，可能會對ETH 造成進一步的下行壓力。

質押資金流出與過去兩週以太坊交易所供應量的快速成長相吻合。自4 月初以來，交易所的ETH 供應量增加了近40 萬ETH，導致價格上週短暫跌破1,500 美元。

加密貨幣的交易所供應量增加表明拋售壓力上升，並可能導致相反的價格反應。

技術面

過去四小時中，以太幣價格測試了頭肩頂形態的頸線，目前力爭守住1600 美元以上的漲幅。如果1662美元上方的水平能夠被突破，多頭將測試1688 美元附近的阻力位，該阻力位將受到關鍵下行趨勢線的強化。若能穩固突破阻力位，多頭將挑戰1800 美元心境水平。

糟糕的是，看跌頭肩頂形態的頸線已被觸發，且目前動能較弱；自上週五以來，相對強弱指數和隨機指標大多位於中性水平之上；然而，近期跌破中性水平可能會加速看跌勢頭。

如若在接下來的反彈中，沒能突破1,662美元，則可能跌向1,522 美元的關鍵支撐位。如果跌破該支撐位，多頭將不得不捍衛1412 美元的關鍵水平。

交易建議

交易方向：空

進場點位：1600、1630

目標點位：1239

停損點位：1700

有效期限至：2025-05 - 01 23:55:00

支撐點位：1540、1472、1385

阻力點位：1662、1670、1690

風險提示及免責條款

Alan

大宗商品

摘要:

原油市場陷入供需失衡的僵局。

SELL WTI

結束時間

交易結束

61.228

開倉價

46.500

停利價

63.900

停損價

59.364 -0.445 -0.74%

267.2

Pips

虧損

46.500

停利價

63.910

平倉價

61.228

開倉價

63.900

停損價

基本面

昨日，全球能源署IEA發布了最新報告，預計2025年全球石油需求將每日平均成長73萬桶，遠低於上月預測的103萬桶/日，為五年來最低增速。這項調整的核心動因是美國對主要貿易夥伴加徵的懲罰性關稅。這一降幅甚至超過了OPEC+週一所做出的產量預測下調幅度，進一步加劇了市場對供需失衡的擔憂。

今日，美國白宮發佈公告稱，因中國採取報復性貿易措施，中國輸美商品的關稅稅率已升至最高245%。這項措施標誌著中美貿易摩擦的進一步激化，直接衝擊雙邊貿易流動與全球供應鏈效率。貿易摩擦升級可能將導致中國製造業新出口訂單持續收縮，中國第一季GDP成長放緩進一步削弱原油進口動力。

不僅需求端前景暗淡，供應端寬鬆格局持續強化。 OPEC+自5月起計畫日均增產41.1萬桶，但實際增量可能遠超配額。數據顯示，俄羅斯3月產量已達1,050萬桶/日，哈薩克超產39萬桶/日，實際供應增量或突破60萬桶/日。

整體來看，原油市場目前處於供需失衡的僵局中，油價或將持續承壓。

技術面

從日線圖來看，WTI原油在前期大跌後，開始超跌反彈行情，目前反彈至62.5壓力位下方，同時反彈至10日均線下方，形成壓力共振，短期上漲壓力加大。

目前來看，若油價在此位置出現走弱訊號，後市延續前期下跌的趨勢將大幅增加，若突破62.5壓力位上行，則有可能向上測試65.00壓力位。

交易建議

交易方向: 空

進場點位：61.20

目標點位：46.50

停損點位：63.90

有效期限至：2025-4-30 23:00:00

支撐點：54.75、50.00

阻力點位：62.76、65.00

風險提示及免責條款

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