多頭將再次啟動

Eva Chen

經濟

外匯

摘要:

英國3 月零售額較上季成長0.4%，第一季成長1.6%。由於貿易緊張關係，英國央行將避免大幅降息。

BUY GBPUSD

結束時間

交易結束

1.33483

開倉價

1.36000

停利價

1.28300

停損價

1.33178 -0.00134 -0.10%

73.1

Pips

虧損

1.28300

停損價

1.32752

平倉價

1.33483

開倉價

1.36000

停利價

基本面

英鎊兌美元週一歐洲時段再漲，重回1.3350關口。美元漲勢暫停，加上市場略微樂觀的風險情緒，幫助該資產收復失地。

英國統計局週一公佈的數據顯示，3月零售額意外上漲，季增0.4%，超出市場預期的下降0.3%。意外強勁的銷售表現主要得益於有利的天氣條件，這提振了服裝和戶外用品零售商的銷售。然而，超市的疲軟表現部分抵消了這一成長。

縱觀月度數據，整體季度表現展現出消費者韌性的令人鼓舞的景象。一季零售額較上季成長1.6%，較去年同期成長1.7%。這些結果表明，儘管經濟存在更廣泛的不確定性，但英國消費者仍保持相對活躍。

然而，由於貿易緊張局勢以及從市政稅到能源帳單的一系列年度價格上漲，四月家庭信心受到重創，消費者支出期待已久的復甦可能曇花一現。

英國央行貨幣政策委員會將於下月召開會議決定下一步行動，在經濟放緩的跡像下，投資者普遍預期關鍵利率將調降25個基點。英國央行可能會保持謹慎。

相較之下，投資人一直在消化聯準會將在6月重啟降息週期，並在今年年底前至少三次降息的可能性。這種擔憂，加上對川普貿易政策經濟影響的擔憂，阻礙了美元多頭進行新的押注，並為英鎊兌美元提供了一些支撐。因此，在現貨價格出現任何重大下跌之前，英鎊將繼續追趕（歐元已突破關鍵屏障，觸及三年高點）此前未突破關鍵瓶頸的阻力水平1.3434。

技術面

英鎊兌美元在周一歐洲時段有所上漲，扭轉了先前三個交易日的頹勢。

英鎊兌美元自1.3422短期高點回檔後仍有可能進一步走低。但下行空間應受1.2099至1.3422的38.2%回檔位1.2917的抑制。

上檔方面，若能穩定突破1.3354，將恢復更大的上漲趨勢。

交易建議

交易方向：多

進場點位：1.3318

目標點位：1.3600

停損點位：1.2830

有效期限至：2025-05 - 13 23:55:00

支撐點位：1.3234、1.3203、1.3032

阻力點位：1.3423、1.3434、1.3519

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Alan

外匯

摘要:

民調顯示自由黨大概率勝選加拿大大選，加美貿易摩擦風險可能加劇，加拿大經濟將面臨衰退風險。

BUY USDCAD

結束時間

交易結束

1.38702

開倉價

1.41400

停利價

1.37700

停損價

1.38082 -0.00065 -0.05%

100.2

Pips

虧損

1.37700

停損價

1.37700

平倉價

1.38702

開倉價

1.41400

停利價

基本面

今日市場的注意力轉向加拿大大選的結果，新政府對貿易談判的態度將影響加幣的前景。民調顯示自由黨以近43%的支持率領先，高於保守黨超過39%的支持率，市場普遍預期其對美關稅政策的妥協性立場可能延續，加劇加美貿易摩擦風險。若自由黨繼續執政，美國對加拿大汽車加徵的25%關稅或導致其出口減少18%（約120億加幣損失）。

此外，值得注意的是，近期加拿大獨立商業聯合會（CFIB）的預測報告顯示，今年第一季加拿大經濟成長乏力，而第二季則預期將出現明顯萎縮。報告估計，第一季加拿大經濟年化成長率為0.8%。然而，第二季經濟則預計將以年化5.6%的速度萎縮。

總的來看，如果今天加拿大大選以自由黨勝選告終，加拿大經濟將面臨衰退風險，加幣將面臨貶值壓力。

技術面

從週線圖來看，美元兌加幣在近期持續大跌後，於上週在1.3880支撐位附近收陽十字K線止跌企穩，顯示該支撐位支撐力度強勁，美元兌加元短期內可能將向上反彈。

從均線系統來看，美元兌加幣的MA60和MA144仍呈現多頭排列，顯示美元兌加幣長期看漲趨勢仍未被打破。

短期操作上建議逢低做多為主，以上週低點1.3780作為防守位置，創新低則停損。

交易建議

交易方向: 多

進場點位：1.3860

目標點位：1.4140

停損點位：1.3770

有效期限至：2025-5-12 23:00:00

支撐點位：1.3780、1.3600

阻力點位：1.4027、1.4158

風險提示及免責條款

Eva Chen

大宗商品

經濟

摘要:

受OPEC+ 增產前景推動，WTI原油仍有望錄得每週下跌。國際能源總署預計油價可能進一步下跌。

SELL WTI

結束時間

交易結束

62.158

開倉價

57.000

停利價

64.200

停損價

59.147 -0.662 -1.11%

264.2

Pips

獲利

57.000

停利價

59.516

平倉價

62.158

開倉價

64.200

停損價

基本面

WTI原油價格週五在歐洲交易時段有所回落，交易價格跌破62.00美元每桶。儘管近期價格有所回升，但由於OPEC+可能增產，供應過剩擔憂加劇，油價仍將維持週度下跌趨勢。

同時，國際能源總署（IEA）署長比羅爾表示，隨著新產量的增加，以及需求仍受到限制，今年油價可能進一步下跌。雖然原油期貨在過去兩週有所回升，交易價格接近每桶68美元，但仍比美國總統川普4月2日宣布對其他國家徵收大量關稅之前的交易價格低約9%。

比羅爾表示，IEA認為“市場需求增長緩慢，如果沒有其他意外，我們可能會預計油價將進一步面臨下行壓力。”

比羅爾稱，仍有許多不確定性，「若貿易戰背景朝正面方向的變化可能會提振全球經濟前景，我們可能會看到石油需求略高於目前的水平。」他說，在伊朗與川普政府的談判中，也很難預測伊朗石油出口的方向。川普稍早表示，願意與伊朗總統或最高領袖會面。

市場觀察。從基本面來看，原油價格似乎並未受到近期庫存數據的影響，因為投資者仍在關注中東地緣政治緊張局勢以及聯準會的降息預期。

俄羅斯和烏克蘭之間的地緣政治緊張局勢仍在持續，川普暗示和平談判正在取得進展，但俄羅斯方面則表示，澤連斯基拒絕讓步。

該地區的進一步衝突可能會使供應擔憂持續存在，這對能源商品來說是利好，儘管對OPEC+ 下次增產的預期也帶來了下行壓力。

技術面

WTI 原油價格週五繼續在上升通道形態內交易，目前價格徘徊在每桶62.83 美元附近，處於觸底階段。然而，四小時圖顯示，WTI 原油價格處於頭肩頂形態，預示著後期將面臨一些回檔。

從移動平均線來看，價格目前交投於100日和200日移均線下方，確認整體阻力最小的路徑仍是下行。這些移動平均線在上一次大範圍回檔期間一直提供動態阻力，強化了市場的看跌結構。

隨機振盪指標從中線水平向下移動，顯示短期拋售動能正在增加，但尚未超賣。同時，相對強弱指數也在50左右拐頭向下，顯示動量開始向下發散運行，在達到超賣狀態之前還有更多下跌空間。

近期阻力位於0.382 斐波那契水準（63.77），而即時支撐位於61.80 美元水準附近。建議逢高做空為主。

交易建議

交易方向：空

進場點位：62.50

目標點位：57.00

停損點位：64.20

有效期限至：2025-05 - 10 23:55:00

支撐點：61.37、61.14、59.83

阻力點位：63.13、63.77、64.13

風險提示及免責條款

Alan

外匯

摘要:

歐元區近期公佈的經濟數據凸顯經濟惡化跡象，市場押注歐洲央行將持續降息，歐元或將承壓下行。

SELL EURUSD

結束時間

交易結束

1.13506

開倉價

1.08900

停利價

1.15800

停損價

1.16495 +0.00069 +0.06%

17.6

Pips

獲利

1.08900

停利價

1.13330

平倉價

1.13506

開倉價

1.15800

停損價

基本面

4月23日，歐元區公佈的經濟數據凸顯經濟惡化跡象。歐元區4月綜合PMI初值僅50.1，逼近榮枯線，服務業PMI意外縮減至49.7（低於預期的50.5），同時，德國私部門活動四個月來首次萎縮，法國服務業PMI創2020年以來新低。

此外，由於川普在關稅政策上的反覆無常，歐洲企業一直受到不確定性的影響。部分活動是來自工廠完成過去的訂單，訂單積壓指數已從3月的47.7下滑至46.8，創三個月來的最低。漢堡商業銀行首席經濟學家Cyrus de la Rubia表示：“服務業活動不增反減，而這幾乎是2024年2月以來首次出現的情況。這已將整個歐洲經濟推入停滯區域。”

對於歐元區經濟面臨的困境，市場預計歐洲央行可能將繼續降息以應對衰退風險，政策利率或進一步下調至1.5%，這將使得歐元承壓下行。

技術面

從週線圖來看，歐元兌美元在上漲至1.1610壓力位下方後，多頭動能開始衰減，週內持續回落，目前週線有形成倒垂線的跡象，若本週收盤後，倒垂線形態形成，可能標誌著短期內歐元兌美元見頂，後市下跌的概率將大幅增加。

從4小時圖來看，目前歐元兌美元的K線結構有形成頭肩頂形態的跡象，若後市歐元兌美元跌破頸線位置1.1270，頭肩頂形態將得到確認，後市下跌的可能性進一步增加，第一目標可望跌至1.0850。

建議逢高做空為主。

交易建議

交易方向: 空

進場點位：1.1360

目標點位：1.0890

停損點位：1.1580

有效期限至：2025-5-9 23:00:00

支撐點位：1.1270、1.1090

阻力點位：1.1473、1.1572

風險提示及免責條款

Eva Chen

央行

外匯

摘要:

日本央行升息時間點大幅推後，甚至有專家預計該央行明年才會升息。

BUY USDJPY

有效期至

已過期

141.500

開倉價

147.120

停利價

137.700

停損價

155.613 +0.268 +0.17%

Pips

已過期

137.700

停損價

145.167

平倉價

141.500

開倉價

147.120

停利價

基本面

美元兌日圓週三交投於143.00下方，繼續維持一週多高點後的回檔走勢。

外媒對經濟學家的一項調查顯示，日本央行可能在6月之前維持關鍵利率不變（利空日圓），儘管有微弱多數的受訪者預計日本央行下個季度會加息25個基點，但這一比例低於上個月調查中超過三分之二的受訪者。

近90%的受訪者也表示，日本發生經濟衰退的風險很低。這反映了經濟學家的觀點，即儘管美國總統川普搖擺不定的關稅行動有所擾亂，但並未使日本央行在收緊政策方面脫軌。許多國家的央行正在降息以支持經濟並減輕川普貿易戰的影響。

同時，國際貨幣基金組織亞太部副主任Nada Choueiri對路透社表示，由於美國關稅政策的不確定性加劇，影響了企業信心和經濟前景，日本央行可能會推遲進一步升息。

她指出，許多日本企業目前對推動投資計畫猶豫不決，選擇等待全球貿易情況更加明朗。「這也推遲了投資決策，」長入說，並補充說，經濟成長和通膨的下行風險都在增加。

她表示：“我們確實看到，如果我們的參考情景成為現實，日本央行的加息將會被推遲。”

Choueiri 也對近期日圓升值進行了評論，重申日圓作為「避險貨幣」的地位，並認為日圓受到國家經濟穩定性和可預測性的支持。

技術面

美元兌日圓跌至 9 月低點139.88水平後，週三最高攀升至143.56。

在近期暴跌的底部形成了兩個強勁的看漲形態，且技術指標已從超賣水平回升，表明該資產可能在短期內進一步上漲。但只要158.86至139.87的38.2%回撤（147.12）仍能成為阻力，整體風險仍將維持下檔。下檔方面，若果真跌破139.26，將帶來更大的看跌影響。

在負面情境下，如果當前的拋售壓力持續存在，注意力將重新轉向140.00的整數關卡和139.30的支撐位。 138.00的限制區域可能會讓空頭保持警惕，延緩跌向134.65-135.00區域的勢頭。

交易建議

交易方向：多

進場點位：141.50

目標點位：147.12

停損點位：137.70

有效期限至：2025-05 - 09 23:55:00

支撐點：142.17、141.15、139.92

阻力點位：143.57、144.24、145.72

風險提示及免責條款

Eva Chen

股市

經濟

摘要:

美國總統川普週三承認了財政部長貝森特週二暗示的立場——鑑於對中國輸美商品加徵關稅造成股市巨大壓力，川普政府正在考慮降低對華關稅。

BUY US30

結束時間

交易結束

39682.97

開倉價

40534.00

停利價

38400.00

停損價

48022.92 +23.02 +0.05%

5219.5

Pips

獲利

38400.00

停損價

40204.92

平倉價

39682.97

開倉價

40534.00

停利價

基本面

美國股市週三早盤大幅上漲後，盤中有所回落，但最終仍保持強勁漲勢。各大股指均大幅收高，那斯達克指數漲幅尤為強勁。

那斯達克指數早盤一度飆漲4.5%，隨後回落，但最終仍上漲407.63點，漲幅2.5%，至16708點。標普500指數也上漲88.10點，漲幅1.7%，至5375點；道瓊斯指數上漲419點，漲幅1.1%，至39606點。

在川普總統似乎軟化了對聯準會主席鮑威爾的立場後，股市最初延續了周二的漲勢。川普週二對記者表示：「我無意解僱他。」但他重申，他希望看到鮑威爾和聯準會恢復降息。

川普對鮑威爾的攻擊，包括最近在周一稱他為“大失敗者”，引發了華爾街對聯準會獨立性的擔憂。

總統還表示，他願意採取一種不那麼對抗的方式與中國進行貿易談判，並預測目前對中國進口產品徵收的145% 關稅將「大幅下降」。

美國財政部長貝森特表示，美國和中國之間“有機會達成一項重大協議”，這進一步增強了積極的市場情緒。

然而，由於投資者繼續對近期市場波動（主要由川普言論引發）表示擔憂，購買興趣在交易過程中逐漸減弱。

這種波動在已經轉向觀望的專業資金管理人與一直在買入股票、押注反彈的散戶之間製造了分歧。

根據美國銀行截至4月22日發布的最新客戶資金流數據，截至上週五的一周，機構和對沖基金客戶是美國股票的淨賣出方，而散戶投資者則是淨買入方，這與前兩週的趨勢一致。事實上，散戶已連續19週增加其美國股票持倉，這是美國銀行自2008年有數據以來，散戶在一年初持續買入時間最長的一次。

然而，在華爾街和海外，川普的政策已經侵蝕了對美國經濟的信心，儘管美國經濟近年來曾是世界成長的主要引擎。

技術面

截至週三收盤，道瓊指數在39600點附近震盪，技術指標呈現溫和多頭訊號，但超買跡象與中長期均線阻力仍需警覺。短期內，多頭動力受到Stochastic超買壓制，中期趨勢則受到200日均線抑制。圖表上，指數正處於對稱三角形整理格局，待突破後或迎較大波動。

交易建議

交易方向：多

進場點位：39223

目標點位：40534

停損點位：38400

有效期限至：2025-05 - 09 23:55:00

支撐點：39259、38823、38419

阻力點位：39856、40405、40825

風險提示及免責條款

Eva Chen

外匯

經濟

摘要:

隨著美元回吐最初的漲幅，美元兌加幣回撤至1.3780 附近。如果美元兌加幣跌破1.3800 附近的上行趨勢線，預計會大幅下跌。

SELL USDCAD

有效期至

已過期

1.39700

開倉價

1.34500

停利價

1.40800

停損價

1.38082 -0.00065 -0.05%

Pips

已過期

1.34500

停利價

1.39155

平倉價

1.39700

開倉價

1.40800

停損價

基本面

美元兌加幣近期在1.3780–1.3868 區間內震盪交投，加幣因全球貿易緊張局勢緩和以及油價大幅上漲而走強；同時，美聯儲維持高利率政策，加拿大央行於4月會議上暫停降息，令兩國利差保持相對穩定。若聯準會繼續維持高利率或油價持續高位運行，加幣可能進一步受撐；反之，若美國經濟指標顯著轉弱，則美元兌加幣或重返1.4000上方。

聯準會官員近期紛紛表達對貿易關稅對通膨及經濟成長雙重影響的擔憂，其中明尼阿波利斯聯儲卡什卡利認為在關稅衝擊尚未完全顯現前，難以斷定後續利率路徑。

同樣，理事庫格勒指出，進口關稅等因素正在推高短期通膨預期，因此在本次會議上仍傾向維持政策利率不變於4.25%–4.50%區間。

加拿大央行於4月16日將隔夜利率維持在2.75%，這是連續七次降息後的首次暫停，並表示將在必要時「果斷行動」以維持通膨目標；政策聲明同時提到，持續的貿易摩擦可能加劇經濟放緩風險，使其在前瞻指引上更為謹慎。

作為石油出口國，加幣對油價高度敏感；4月22日，國際油價單日躍升近2%，推動油價達64.31美元每桶，加幣因此逆勢走強，上漲0.2%至1.3816。宏觀數據顯示，美元價兌加幣的走勢和油價呈高度負相關，油價回升通常對應匯率回落。