謹防市場閃崩隨時出現

Eva Chen

加密貨幣

摘要:

比特幣整體技術面仍呈現多頭格局。日線圖上價格穩定在50日均線和200日均線之上，形成明確的上升趨勢；但同樣需要關注市場可能出現的閃崩情況。

SELL BTC-USDT

結束時間

交易結束

105291.0

開倉價

99000.0

停利價

108500.0

停損價

92039.0 +2484.2 +2.77%

3209.0

Pips

虧損

99000.0

停利價

108500.0

平倉價

105291.0

開倉價

108500.0

停損價

基本面

比特幣價格週一加速下跌後實現對等反彈，漲、跌幅達5,000美元。比特幣價格最初對美國評級下調做出了負面反應，價格跌至近期盤整的區間下方。此前，多頭在接近新高時遭遇強勁阻力；快速下跌後的強勢反彈顯示買盤依然強勁，跌幅有限。

然而，只要價格維持在100,000美元之上，預計更廣泛的看漲傾向仍將保持，並且有望測試歷史高點和附近的110,000美元。

成交量方面。鏈上數據顯示，5月19日比特幣在Binance的成交量達32,000 BTC，較前日成長20%，顯示買盤活躍。

選擇權與基差數據顯示比特幣多頭選擇權持股與永續合約基差率維持在正值區間，反映機構與投機者對後市偏多預期，但基差過高亦暗示潛在爆倉風險。

整體來看，比特幣目前價格105314 美元處於強勁上行通道中，多頭動能和成交量均支持進一步上漲，但需警惕短期超買及宏觀利率變動帶來的回調風險。合理設定支撐位附近分批建倉、阻力位附近分批獲利，有助於平衡效益與風險。

技術面

比特幣目前的報價為 105314 美元，整體技術面仍呈現多頭格局。日線圖上價格穩定在50日均線和200日均線之上，形成明確的上升趨勢；相對強弱指數約為58，遠未觸及超買區，顯示上行動能尚存；MACD柱狀圖連續為正，暗示多頭動量延續。

價格運行於4月以來建造的上升通道內，下軌支撐位於101000 – 103000 美元，上軌阻力在110000 – 112000 美元區間。

成交量及鏈上活躍度同步放大，進一步佐證上漲動能；但需警惕短期回檔風險，關鍵支撐與阻力位不一定撐得住市場「可能」出現的閃崩情景。因為當市場處於多、空焦灼狀態，（1月25-26日）意外很可能會再次出現。

交易建議

交易方向：空

進場點位：105400

目標點位：99000

停損點位：108500

有效期限至：2025-06 -04 23:55:00

支撐點位：102187、101494、100756

阻力點位：107173、108420、109343

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Alan

外匯

摘要:

今日，澳洲聯邦儲備銀行如期降息25個基點，同時澳洲央行釋放降息週期可能延長的訊號，澳幣或將面臨較大貶值壓力。

SELL AUDUSD

結束時間

交易結束

0.64228

開倉價

0.60100

停利價

0.65200

停損價

0.66382 -0.00001 0.00%

97.2

Pips

虧損

0.60100

停利價

0.65200

平倉價

0.64228

開倉價

0.65200

停損價

基本面

目前澳元兌美元的貶值壓力主要源自於貨幣政策分化與經濟結構性矛盾的共振。

今日早間，澳洲央行宣布降息25個基點至3.85%，雖然符合市場預期，但其政策聲明釋放的鴿派訊號加劇了市場對後續寬鬆的預期。澳洲央行特別強調“國內需求疲軟”和“外部關稅衝擊”，暗示在經濟增速下修的背景下，降息週期可能延長。這一立場與聯準會「更高更久」的利率政策形成鮮明對比，直接削弱了澳元的套息吸引力。

同時，經濟數據的內部矛盾更強化了空頭邏輯。儘管第一季薪資成長3.4%超預期，但此成長主要由公部門推動（3.6%），私部門薪資成長停滯在3.3%，且生產力連續兩季下滑（-1.2%），單位勞動成本攀升反而可能擠壓企業利潤，抑制投資動能。就業市場的表象繁榮也暗藏隱憂：4月新增就業8.9萬人遠超預期，但失業率維持在4.1%，勞動參與率上升顯示勞動供給過剩，薪資成長缺乏持續性。同時，零售銷售成長僅0.1%，消費者信心指數低迷，凸顯內需與就業數據的脫節。

技術面

從週線圖來看，澳元兌美元的整體趨勢呈現出明顯的下跌趨勢；同時，均線系統維持空頭排列，顯示下跌趨勢的延續性強；此外，澳元兌美元於今年1月份跌破2022年10月份創下的低點，使得該貨幣對下跌空間進一步打開。

目前來看，澳元兌美元連續兩週於0.6500壓力位下收長上影陰線走弱，顯示該壓力位壓力強勁，同時該位置位於MA60附近，均線疊加壓力位，形成壓力共振，進一步增加下跌的可能性。

交易建議

交易方向: 空

進場點位：0.6420

目標點位：0.6010

停損點位：0.6520

有效期限至：2025-6-3 23:00:00

支撐點：0.6356、0.6000

阻力點位：0.6464、0.6514

風險提示及免責條款

Eva Chen

外匯

經濟

摘要:

英鎊兌美元週一歐洲時段進一步回升，並突破1.3400。這次反彈主要受穆迪將美國信用評等下調後美元再次承壓所推動。

BUY GBPUSD

結束時間

交易結束

1.33400

開倉價

1.36000

停利價

1.30900

停損價

1.33275 -0.00037 -0.03%

183.9

Pips

獲利

1.30900

停損價

1.35239

平倉價

1.33400

開倉價

1.36000

停利價

基本面

英鎊兌美元從上週的跌勢中回升，週一歐洲時段交投於1.3400附近。此次反彈主要受穆迪投資者服務公司將美國信用評級下調一級（從Aaa降至Aa1）後美元再次承壓的推動。穆迪指出，美國債務水準不斷上升以及利息負擔加重是主要擔憂。

穆迪這項措施與惠譽評等在2023年和標準普爾在2011年下調評等的結果一致。穆迪目前預測，到2035年，美國聯邦債務將佔GDP的134%左右，高於2023年的98%。聯邦赤字預計將擴大至GDP的近9%，原因是債務償還成本不斷增加、福利支出增加以及稅收收入下降。

與之相比，英國經濟在2025年第一季出現意外成長，但通膨壓力與勞動市場疲軟使英鎊面臨多重博弈。 2025年Q1實際GDP季增0.7%，超出預期；3月CPI年率為2.6%，但4月預計將躍升至約3.3%；失業率升至4.5%，創2021年以來新高；而央行在降息與維持利率之間持謹慎態度，令市場對英鎊短期走勢存在分歧。整體而言，如果宏觀數據持續改善，英鎊可望走強，但需警惕全球貿易風險與國內財政政策變動可能帶來的利空。

技術面

英鎊兌美元日內走勢維持中性向上，由於先前跌破1.3200的區間盤整，未來可能出現更多區間交易。儘管如此，多頭仍守在20日均線上方，顯示近期趨勢看漲。

上檔方面，若果斷突破1.3433關鍵阻力位，將確認較大幅度的上行趨勢的恢復。然而，跌破1.3138將重啟自1.3442的回檔。但下行空間應受1.2099至1.3442的38.2%回檔位（1.2929）的抑制，如若觸發，將可望反彈。

交易建議

交易方向：多

進場點位：1.3340

目標點位：1.3600

停損點位：1.3090

有效期限至：2025-06 -03 23:55:00

支撐點：1.3315、1.3243、1.3142

阻力點位：1.3443、1.3549、1.3653

風險提示及免責條款

Eva Chen

加密貨幣

摘要:

以太坊價格週一下跌4.8%，至2,327美元，延續了最近多日的回檔節奏。以太幣價格下跌主要受比特幣與大盤情緒拖累所致。儘管以太坊出現約4%的單日跌幅，但多重技術訊號暗示或已接近階段性底部。

BUY ETH-USDT

有效期至

已過期

2400.00

開倉價

3240.00

停利價

2000.00

停損價

3158.36 +131.40 +4.34%

Pips

已過期

2000.00

停損價

2623.80

平倉價

2400.00

開倉價

3240.00

停利價

基本面

受美國信用評等下調擔憂影響，加劇了加密資產回調壓力；以太幣價格週一大幅回落，跌幅接近5%，觸及2,327美元水準。

市場情緒方面，近期「Sunday Scam Pump」現象警示，短期或有散戶哄抬帶來的非理性波動。而ETH/BTC 比率估值處於歷史低位，雖暗示相對低估，但網路活躍度成長乏力，需謹防熊市延續。

Pectra 升級：此次升級優化了交易速度、降低成本，並擴展了驗證者質押上限，長期有助於網路活力提升。

機構佈局：Mastercard 等傳統金融巨頭正在佈置穩定幣支付與轉帳解決方案，間接推動以太坊生態發展；同時，Coinbase等交易所也積極遊說監管，利多產業規範化進程。

中長期來看，Pectra 升級增強了網路效能與可用性，配合機構資本流入與穩定幣生態擴張，仍為以太坊提供基本面支撐；但全球宏觀不確定性及比特幣波動也增加了市場風險，建議在關鍵支撐與阻力位間靈活佈局，嚴控倉位與停損。

技術面

以太幣價格週一大幅回落，跌幅接近5%，最低觸及2327美元水平，顯示出短期超賣跡象，但技術面與基本面均暗藏反彈契機。短線關鍵支撐位於2,365美元附近，若能有效守住，此處可望成為多頭吸籌點，首要阻力位於2,650美元阻力；若重返趨勢通道上方，則或迎來3,000美元左右的反彈目標。

以太坊日線等級正形成旗型整理型態，上行阻力3700美元，但關鍵在於能否突破旗形上軌。

此外，多個指標（RSI、MACD）目前處於超賣或待拐位置，若能有效企穩，可能觸發短線反彈。

整體來看，以太坊週一回檔雖較劇烈，但階段性支撐位明確，多重技術及基本面訊號指向短線反彈機會。投資人可結合支撐阻力位與風險偏好，靈活制定交易方案，同時密切注意宏觀與鏈上數據變化，做好停損與部位管理。

交易建議

交易方向：多

進場點位：2400

目標點位：3240

停損點位：2000

有效期限至：2025-06 -03 23:55:00

支撐點位：2327、2273、2222

阻力點位：2489、2588、2740

風險提示及免責條款

Alan

大宗商品

摘要:

市場預期OPEC將在7月進一步增產，供應端過剩風險或將顯著加劇。

SELL WTI

結束時間

交易結束

61.404

開倉價

51.500

停利價

63.600

停損價

59.307 -0.502 -0.84%

219.6

Pips

虧損

51.500

停利價

63.604

平倉價

61.404

開倉價

63.600

停損價

基本面

目前原油市場面臨多重利空壓力，核心衝突在於供應過剩預期與需求疲軟的持續共振。儘管OPEC+尚未正式宣布7月增產計劃，但市場預期其將在7月進一步增產。高盛報告指出，OPEC+在6月增產41.1萬桶/日的基礎上，或在7月進一步釋放供應以緩解成員國對市場份額流失的擔憂，尤其伊拉克、尼日利亞等國的超產行為可能被“合法化”，進一步推升全球供應壓力。同時，美伊核協議談判接近尾聲，若制裁解除後伊朗原油以80萬桶/日的增量重返市場，將顯著加劇供應端過剩風險。

需求端則因全球經濟復甦動能分化而持續承壓。中國4月工業增加值與零售數據為6.1%，雖然高於預期但低於前值，製造業與消費端的疲態已直接反映在煉廠利潤收縮上－中國成品油零售價年內第五次下調，山東地煉開工率跌至52%，採購需求持續低迷。美國贅商會領先指標月率預估為-0.9%，進一步印證經濟動能放緩的趨勢。高盛已將2025年WTI原油均價預期從59美元下調至56美元，並警告若OPEC+完全逆轉減產計劃，油價可能跌向40美元區間。

技術面

從4小時圖來看，WTI原油近期在55.00二次探底後，短期底部構築成功，再度開啟向上反彈行情，但並未突破4月23日反彈創下的高點64.70，隨即走弱，表明該位置上行壓力沉重，市場做多意願不強烈，市場情緒仍然偏向於空頭。

同時，4小時圖的K線結構形成頭肩頂形態，若短期內價格無法突破左肩63.17，後市延續前期下跌趨勢的機率將大幅增加，第一目標將繼續向下測試55.00關鍵支撐，若跌破該支撐位，下跌空間將進一步打開。

交易建議

交易方向: 空

進場點位：61.50

目標點位：51.50

停損點位：63.60

有效期限至：2025-6-2 23:00:00

支撐點：60.11、55.00

阻力點位：63.17、65.00

風險提示及免責條款

Eva Chen

央行

摘要:

日本第一季經濟萎縮幅度超乎預期。日本央委員敦促謹慎升息，因經濟面臨越來越大的下行壓力。越來越多的人押注英國央行可能在較長時間內維持高利率，這可能會限制英鎊的損失。

BUY GBPJPY

結束時間

交易結束

193.675

開倉價

198.580

停利價

189.800

停損價

207.125 +0.025 +0.01%

158.0

Pips

獲利

189.800

停損價

195.255

平倉價

193.675

開倉價

198.580

停利價

基本面

週五歐洲早盤交易時段，英鎊兌日圓延續盤整，至193.03附近。儘管日本GDP數據令人失望，但日圓兌英鎊仍走強。

日本經濟一年來首次出現萎縮，萎縮速度快於預期。日本內閣府週五發布的初步數據顯示，繼2024年第四季成長0.6%之後，2025年第一季日本國內生產毛額較上季萎縮0.2%。市場此前預期為下降0.1%。同時，日本第一季GDP年減0.7%，低於前值2.2%，低於市場預期的-0.2%。然而，疲軟的GDP數據對日圓幾乎沒有影響。

日本央行委員Toyoaki Nakamur敦促謹慎升息。以鴿派立場著稱的日本央行委員Nakamur豐明警告稱，日本經濟正面臨“越來越大的下行壓力”，並告誡不要“倉促”加息。

Nakamura在今天的演講中強調了在經濟成長放緩的同時收緊政策的風險，並指出更高的利率可能會「滯後地抑制消費和投資」。

Nakamura也指出，美國關稅政策帶來的不確定性日益增加，這已經導致日本企業推遲或縮減資本支出計畫。

他警告稱，貿易緊張局勢升級可能引發“需求和價格下降的惡性循環”，損害經濟成長和通膨。

另一方面，市場預期英國央行可能需要維持高利率的時間超過市場目前的預期，這可能有助於限制英鎊短期內的跌幅。根據路透社通報，市場已預期英國央行到今年底將總共降息48.6個基點，且6月下次會議上不會改變政策。

技術面

英鎊兌日圓日圓內下跌0.20%，走勢維持中性。自196.41開啟的短期下跌可能會持續帶來盤整；但只要190.22支撐位守住，就有望再次反彈。

若反彈止步於196.41，則顯示自199.79以來的震盪下跌行情仍在進行中，下一步目標指向近期低點190.22。然而，若能果斷突破190.22，則預示近期將再次出現反轉，並將走勢轉回下行。

交易建議

交易方向：多

進場點位：193.50

目標點位：198.58

停損點位：189.80

有效期限至：2025-06 - 01 23:55:00

支撐點位：192.32、190.25、188.80

阻力點位：196.41、196.63、198.25

風險提示及免責條款

Eva Chen

外匯

經濟

摘要:

美元兌加幣在關鍵支撐位1.3746附近找到買家。市場情緒出現好轉跡象，但阻力最小的路徑仍是下行。

SELL USDCAD

結束時間

交易結束

1.39761

開倉價

1.34720

停利價

1.41990

停損價

1.38197 +0.00050 +0.04%

214.7

Pips

獲利

1.34720

停利價

1.37614

平倉價

1.39761

開倉價

1.41990

停損價

基本面

美元兌加幣自5月6日以來持續走高，目前已回升至關鍵心理關卡1.4000。近期，隨著貿易協定的達成和整體市場情緒的反彈，市場整體趨於平靜，波動性有所減弱。

到目前為止，五月對加元來說是艱難的一個月。加拿大與美國的貿易並未顯示出任何緩解美加緊張局勢的跡象。重新談判美墨加貿易協定（USMCA）似乎比其他國際貿易協定對兩國來說耗時更長。同時，美元已顯示出復甦的跡象，但美元未來仍面臨阻力。

知情人士透露，在全球進行貿易談判的美國官員並未試圖在協議中納入貨幣政策承諾。

鑑於美元的波動性和缺乏避險吸引力，資產管理者在外匯存底方面應尋求更加多元化，畢竟4 月出現了明顯的撤離美元的趨勢。

技術面

美元兌加元近期的反彈基於關鍵支撐1.3746水平沒有被突破。此後，多頭成功突破20日均線，預示短期上行興趣的重新燃起。

動量指標開始回升，強化了持續的看漲動能。但要真正實現反彈，多頭必須明確突破1.4180的階段性高點。如果突破，那麼中期下行趨勢至目標1.3472水準將宣告失效。

需要注意的是，相對強弱指數仍在中性50水準下方徘徊，顯示多頭尚未完全掌控局面。更深的回檔可能會在2023年12月以來的上升趨勢線1.3645附近找到更堅實的支撐位。如果1.3600的整數關卡也跌破，則可能出現更激進的拋售，跌向8月至9月的雙底區域1.3472。

整體來看，美元兌加元在短期內已經找到了一些看漲勢頭，但除非它能夠果斷突破1.4180的關鍵阻力，否則反彈可能是短暫的。

交易建議

交易方向：空

進場點位：1.4050

目標點位：1.3472

停損點位：1.4199

有效期限至：2025-05 - 30 23:55:00

支撐點位：1.3899、1.3845、1.3753

阻力點位：1.4019、1.4078、1.4180

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技術面與基本面均暗藏反彈契機

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4小時頭肩頂形成，市場或將回歸下跌

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市場將延續震盪上揚

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