聯準會官員駁斥追加升息可能，降息預期再度升溫

Eva Chen

外匯

央行

摘要:

由於美國財政部長貝森特表示日本央行將升息，美元兌日圓跌至146.50下方。聯準會鴿派押注不斷升溫，令美元獲得支撐。

SELL USDJPY

結束時間

交易結束

148.000

開倉價

143.800

停利價

149.600

停損價

155.476 +0.131 +0.08%

12.7

Pips

獲利

143.800

停利價

147.873

平倉價

148.000

開倉價

149.600

停損價

基本面

在經歷了兩個交易日的下跌之後（受市場加大對聯準會降息押注的影響），美元指數正試圖從近期低點反彈。目前上漲的原因尚不明確，因此可能更具技術性。

關於聯準會的講話，戴利在接受《華爾街日報》採訪時駁斥了升息50個基點的說法，並表示她認為沒有必要追加加息。美元的走勢將在今天的宏觀敘事中再次佔據重要地位，PPI指標即將公佈，這將有助於形成對本月稍後發布的PCE數據的預期。

日圓在各主要貨幣中表現尤為突出，穩居榜首。日圓的優異表現源自於美國財政部長貝森特週三的言論。貝森特表示，日本央行在通膨問題上落後於預期，並可能很快升息。加上美國降息預期的加快，使得美日利差成為人們更加關注的焦點。

市場定價隔夜出現鷹派轉變，目前暗示到2025年底將升息略高於16個基點，而周三約為14個基點。此舉是由隔夜日圓和日本國債普遍轉向鷹派所引發。

美元兌日圓匯率跌至本月新低146.22，一度跌破200日均線146.40。市場預期日本央行年底前將升息15個基點。

技術面

美元兌日圓4小時圖顯示，該貨幣對正在140 .00- 151.00區間盤整。觸及151.00水準後，該資產反轉走低，並在148.30下方形成倒頭肩形態。跌破146.50將預示強勁下跌，跌向142.00水平。

此外，151.00阻力位處頭肩形態的出現也預示著短期內存在負面壓力。短期內，需要果斷突破140 .00- 151.00區間，才能觸發下一輪重大走勢。

交易建議

交易方向：空

進場點位：148.00

目標點位：143.80

停損點位：149.60

有效期限至：2025-08-29 23:55:00

支撐點：146.20、145.85、145.24

阻力點位：147.36、148.531、149.19

風險提示及免責條款

市場有風險，投資需謹慎。本文內容僅供參考，不構成個人投資建議，也未考慮到某些用戶特殊的投資目標、財務狀況或其他需要。據此投資，責任自負。

Eva Chen

加密貨幣

摘要:

在機構需求不斷增長以及聯準會9月降息預期不斷升溫的背景下，比特幣創下歷史新高，成為全球第五大最有價值資產。

BUY BTC-USDT

結束時間

交易結束

119035.9

開倉價

136927.0

停利價

113962.0

停損價

92182.9 +2628.1 +2.93%

5073.9

Pips

虧損

113962.0

停損價

113956.2

平倉價

119035.9

開倉價

136927.0

停利價

基本面

受市場人氣高漲的推動，這位加密貨幣之王在過去一天上漲超過1.3%，在過去一周上漲5.8%。比特幣在過去24 小時內創下124511 美元的歷史新高，隨後回落至120824美元。

投資人押注本周美國CPI通膨低於預期，加上美國總統川普的政策壓力，並敦促聯準會降息。川普今日呼籲降息1個基點，財政部長貝森特昨則呼籲降息50個基點。

過去24小時內，一份關於比特幣價格的合約顯示，13萬美元至20萬美元的機率上升。押注比特幣價格將在年底前飆升至13萬美元的人數激增8%，機率達84%。其次增幅最大的是達到14萬美元目標的賠率。投注人將賠率提高了6%，達到63%。

同時，年底前達到15萬美元、17萬美元和20萬美元的賠率分別上漲了4%、5%和1%。 15萬美元目標的賠率是三者中最高的，投注者認為比特幣達到這一價格點的機率為47%。

市場觀察。機構投資者的參與是當前比特幣上漲的關鍵因素。現貨比特幣ETF淨流入8,691萬美元，總流入量達547.6億美元。

貝萊德的iShares 比特幣信託和富達的FBTC 持有最大的資產，顯示出專業投資者的持續信心。

與以往的反彈不同，機構支持“有助於維持上漲趨勢”，並減少對散戶的依賴。這種強勁支撐是比特幣歷史高點被認為比之前的峰值更穩定的原因之一。

此外，投資人情緒維持在「貪婪」區間，恐懼與貪婪指數較一週前上升。穩定的ETF資金流入、更清晰的監管以及更多公司持有比特幣作為儲備，共同推動了這種積極的前景。

這種情況是通膨緩解、機構需求強勁以及監管支持舉措造成的「完美風暴」。

比特幣持續創下歷史新高令交易員保持警惕，因為高漲的情緒水平也會帶來更劇烈的市場波動。

技術面

市場指標顯示，比特幣的上漲動力依然強勁，沒有明顯的過熱預警訊號。相對強弱指數位於看漲區域，但仍低於超買水準。 MACD 指標在訊號線上方出現明顯缺口，顯示買盤興趣持續存在。

目前價格已經回調，再次上漲的阻力位位於124511 美元的歷史新高，投資人還需關注的是125,000 美元及以上的整數目標。同時，支撐位位於111920 美元，更深的下限位於105100美元附近。

交易建議

交易方向：多

進場點位：1117801

目標點位：136927

停損點位：113962

有效期限至：2025-08-29 23:55:00

支撐點位：120371、118927、117663

阻力點位：124511、125000、127998

風險提示及免責條款

Tank

經濟

外匯

摘要:

受到本國降息預期強化和全球貿易風波尚未平靜兩重限制，預計澳美在Q3繼續保持震盪。

SELL AUDUSD

有效期至

已過期

0.66800

開倉價

0.63000

停利價

0.70000

停損價

0.66364 -0.00019 -0.03%

Pips

已過期

0.63000

停利價

0.64833

平倉價

0.66800

開倉價

0.70000

停損價

基本面

澳洲工資價格指數年增3.4%，略高於預期的3.3%，高於先前的3.2%，但這不太可能降低澳洲儲備銀行對經濟前景的謹慎程度，該銀行在本周宣布降息25個基點時再次提到了不確定性。目前利率為3.6%，RBA現金利率期貨暗示9月30日再次降息的可能性為51%，而且可能會繼續上升。

美國核心通膨率年增至五個月高點3.1%，高於預期的3%和先前的2.9%，但投資人幾乎沒有註意到關稅正在推高物價的證據。美國財政部長貝森特一直在鼓吹降息50個基點的想法，並暗示如果聯準會掌握了最新的就業數據，可能已經採取行動了。聯邦基金期貨目前顯示，9月降息的可能性為94.3%，甚至有人傳言可能降息50個基點。雖然我懷疑聯準會是否會採取如此行動，但降息的壓力顯然正在增加。川普總統接替傑羅姆鮑威爾的候選人名單不斷擴大，目前已至少增加到11人，其中幾位是現任或前任聯準會理事，這一策略似乎旨在透過將聯準會主席職位擺在現任理事面前，促使他們投票支持降息。收益率和美元的下跌表明市場認為此舉可能奏效——儘管我仍然認為降息25個基點的可能性更大。

技術面

澳美從四小時等級看出現黃昏之星，MACD上漲能量柱逐漸縮小，RSI數值56，但形成M頭，短期內大機率會有回調出現，下方支撐EMA200和前低支撐，分別為0.651、0.648。從週線級別看，布林軌道和均線都張口向上，但價格沒有明顯上漲，而且價格每次反彈至EMA200後都會出現調整下跌走勢，這次大概率也不例外，因為EMA200數值為0.668，這與整數關口0.66和0.67都非常接近，整數關口都非常嚴重，這裡出現下跌的機率。 RSI數值為55附近，並未超賣，所以短期內有可能還會繼續上沖。策略上以逢高做空為主。

交易建議：

交易方向：空

進場點位：0.668

目標點位：0.63

停損點位：0.7

支撐點：0.64、0.638、0.63

阻力點位：0.66、0.668、0.7

風險提示及免責條款

Alan

大宗商品

摘要:

近期市場對於聯準會降息的預期顯著升溫，或將支撐銀價持續走高。

BUY XAGUSD

結束時間

交易結束

38.473

開倉價

39.900

停利價

37.850

停損價

58.460 +0.143 +0.25%

62.3

Pips

虧損

37.850

停損價

37.846

平倉價

38.473

開倉價

39.900

停利價

基本面

近期，市場對聯準會即將轉向寬鬆的押注已顯著升溫——美國最近公佈的通膨數據與就業數據出現溫和信號，加之財政部高層的表態使得市場幾乎將9月降息視為確定性事件，導緻美元整體承壓並為貴金屬提供直接利好（美元走弱金屬的持有成本並提升需求）。

同時，機構端流動性與ETF持股表現強化了白銀的資金面支撐。主要追蹤白銀的ETF（如SLV）近期淨值與持倉顯示出顯著流入，反映機構對貴金屬配置的偏好增強，這在短中期內放大了價格的上行彈性。若ETF繼續淨流入，會在實物交割和現貨供需上形成更緊張的格局，從而推高銀價。

技術面

從日線圖來看，白銀從今年4月初至今呈現出強勢的上漲趨勢，近期K線低點形成了一條明顯的上漲趨勢線；同時，均線系統呈現出多頭排列形態，進一步增強了上漲趨勢的持續性。

目前來看，白銀在7月一度逼近40.00關口，上行壓力逐漸加大，進而打壓銀價回落至前期上漲趨勢線上止跌回升，隨著短期壓力位37.60被突破，銀價的上行空間得到打開，有望繼續向上測試40.00關口。

交易建議

交易方向: 多

進場點位：38.40

目標點位：39.90

停損點位：37.85

有效期限至：2025-8-28 23:00:00

支撐點：38.36、37.48

阻力點位：39.51、40.00

風險提示及免責條款

Tank

經濟

外匯

摘要:

加拿大央行內部分歧加劇，利率路徑懸而未決。今天即將公佈的美國7月生產者物價指數PPI以及當周初請失業救濟金數據或對美元加元有重大影響。

BUY USDCAD

有效期至

已過期

1.37300

開倉價

1.39000

停利價

1.36500

停損價

1.38199 +0.00052 +0.04%

Pips

已過期

1.36500

停損價

1.38605

平倉價

1.37300

開倉價

1.39000

停利價

基本面

加拿大央行7月會議紀錄顯示，政策制定者對利率調整空間有顯著分歧。部分委員認為目前2.75%的政策利率已處於中性區間（2.25%-3.25%）中部，進一步降息或僅在需求復甦時生效並加劇通膨壓力；另一派則擔憂經濟疲軟持續，尤其勞動力市場可能惡化，主張必要時提供更多支持。儘管美國關稅衝擊的最壞情況未現，但潛在通膨持續徘徊3%附近，疊加貿易政策不確定性，央行決定暫停行動並取消經濟預測，轉而提出三種情境模型：基準情境（現行關稅）：2026年GDP回升到1.8%；關稅降級：2025下半年GDP增加2%，2027年1.7%年持續收縮25%；

目前而言，隨著川普政府大力宣揚降息，且相關政治論點日益升溫，美元前景並不樂觀。市場已然對聯準會的獨立性感到擔憂，加之就業數據大幅下調，未來數據的可靠性也將受到影響。週四，美國核心PPI通膨率預計將回升至3%，而本週稍早核心CPI通膨率已確認為3.1%。未來幾個月，這些通膨率可能會繼續上升，並可能輕鬆達到4%。儘管核心PPI數據前景樂觀，但這不太可能導致降息預期出現重大變化，市場似乎更關注美國就業市場狀況，而非通膨。

技術面

美加從日線級別看突破三角形上沿，目前在回踩三角形上沿，如果能站穩上沿，則會向上突破；否則會回到震盪區間內或再次下跌。但MACD出現底背離後，快慢線回到0軸之上，RSI數值53，未超買，顯示震盪上行是大機率事件，上方壓力為EMA200和前高壓力，分別為1.388、1.401。從四小時級別來看，價格在布林上軌和布林下軌形成區間震盪，布林軌道收口變窄，目前並未有明確方向，MACD快慢線已經拉回到0軸附近，即將會出現變盤，RSI數值47，也在中值，建議回踩至EMA200附近做多，價格在1.37333，後續能開啟布林情軌中。策略上以逢低做多為主。

交易建議：

交易方向：多

進場點位：1.373

目標點位：1.39

停損點位：1.365

支撐點：1.372、1.37、1.357

阻力點位：1.38、1.384、1.39

風險提示及免責條款

Eva Chen

經濟

外匯

摘要:

由於英鎊表現強勁，英鎊兌日圓在200.00 附近表現強勢。投資人正在等待英國第二季GDP 初步關鍵數據。

BUY GBPJPY

結束時間

交易結束

199.928

開倉價

204.140

停利價

197.000

停損價

207.132 +0.032 +0.02%

131.3

Pips

虧損

197.000

停損價

198.615

平倉價

199.928

開倉價

204.140

停利價

基本面

週三歐洲交易時段，英鎊兌日圓突破200.00的心理關卡後繼續表現堅挺。週二，英國公佈截至6月的三個月勞動市場數據後英鎊走強，推動英鎊兌日圓強勢走高。

報告顯示，失業率維持在4.7%的穩定水平，符合預期。此外，扣除獎金的平均收入成長了5%，與預期和先前的發布數據一致。

展望未來，投資人將關注將於週四公佈的英國6月第二季國內生產毛額（GDP）和製造業初值。經濟學家預計，英國經濟在今年最後一個季度幾乎沒有成長。 GDP成長率預估為0.1%，而第一季為0.7%。

同時，日圓普遍表現遜於預期，因投資者對日本央行今年再次升息存疑。日本央行意見摘要顯示，儘管日本和美國已達成貿易協議，但官員仍對美國加徵關稅導致的經濟前景感到擔憂。

技術面

英鎊兌日圓突破200.00關卡之後延續了一周多以來的反彈勢頭，從195.00上漲至200.28附近。該資產近期趨勢看漲，因其在20日均線上方或的強勁支撐，該均線目前交投於198.18附近。

相對強弱指數升至65.00附近。如果該指標繼續保持在水平上方，將出現新的看漲動能。

如果該資產收盤突破心理關卡200.00，則可能進一步上漲至2024 年7 月23 日的高點203.16 和204.14。

另一方面，如果該資產跌破5 月6 日的低點190.33，則將觸及3 月11 日的低點188.80，隨後是2 月7 日的低點187.00。

交易建議

交易方向：多

進場點位：198.00

目標點位：204.14

停損點位：197.00

有效期限至：2025-08-28 23:55:00

支撐點：199.00、198.56、198.03

阻力點位：199.98、200.55、200.72

風險提示及免責條款

Eva Chen

大宗商品

經濟

摘要:

受美國通膨數據和持續的關稅動態影響，金價今日呈現震盪走勢。週四黃金多頭雖然突破了區間盤整，但預計不會走得太遠。

SELL XAUUSD

結束時間

交易結束

3358.61

開倉價

3300.00

停利價

3380.00

停損價

4204.51 +6.60 +0.16%

196.5

Pips

獲利

3300.00

停利價

3338.96

平倉價

3358.61

開倉價

3380.00

停損價

基本面

週二公佈的數據顯示，美國7月CPI數據均接近預期，包括整體通膨率（月增+0.19%，6月+0.29%，預測+0.2%）和核心通膨率（季+0.32%，6月+0.23%，預測+0.3%）。令人驚訝的是，核心通膨率的小幅上漲主要由服務業推動。這通常被視為通膨黏性上升的跡象，因此會被解讀為強硬訊號。

然而，核心商品和食品通膨率保持穩定在溫和水平，緩解了市場對關稅相關成本快速轉嫁的擔憂。現在的問題是，今後企業是否會繼續承擔不斷增加的成本，還是會轉嫁給消費者。雖然我們確實預期核心商品通膨率將加速下降，但該數據支持聯準會9月降息的理由。

這對黃金的影響很有趣，市場最初上漲，隨後創下每日新低，並測試3,331 美元的關鍵支撐位。鑑於通膨數據只會幫助聯準會在9 月降息，預計金價後期將繼續上漲。

技術面

金價週三歐洲時段向上突破3342 - 3358美元區間盤整，有進一步走高跡象。然而，此輪上漲為新進多頭推動，預計市場不會走得太遠，因為技術指標仍指向下行。

若跌破昨日低點3,331美元預計將進一步走低至3,321美元，下一個支撐為3,315美元，此後將結束此輪跌幅。如若價格將進一步走低，需關注新的空頭焦點3300美元關口。

上檔方面，直接阻力位在3,369美元，之後是 3,380 美元，突破該水準以為這空頭市場將徹底結束。

交易建議

交易方向：空

進場點位：3365

目標點位：3300

停損點位：3380

有效期限至：2025-08-28 23:55:00

支撐點位：3354、3342、3331

阻力點位：3369、3375、3380

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