英國經濟數據顯示，8月國內生產毛額月增0.1%，略優於7月下修後的下降0.1%。截至8月的三個月內，經濟成長率小幅回升至0.3%，主要得益於公共衛生服務的推動，但面向消費者的服務業卻出現萎縮。儘管國際貨幣基金組織預測英國到2025年可望成為七國集團中經濟成長第二快的國家，但其年均1.3%的成長率仍不足以緩解財政壓力。經濟學家指出，當前經濟處於“預算前的低迷狀態”，預計第三季成長率將僅為英國央行預期的一半左右。美國貿易戰的影響尚未完全顯現，加上國內預算不確定性高企，進一步抑制了家庭與企業的支出意願。財政大臣雷切爾·里夫斯同日表示，她希望在11月預算中建立更大財政緩衝空間，但承認這需要在增稅與削減公共服務支出之間進行「艱難權衡」。她排除了開徵新財富稅的計劃，但未排除提高銀行稅的可能性，同時強調所有企業都應繳納「公平份額」的稅款。英國央行目前將利率維持在4%，試圖在控制通膨與支持成長之間取得平衡。市場對英國貨幣政策前景存在分歧：一方面有央行官員警告經濟面臨「顛簸著陸」風險；另一方面分析師指出通膨可能回升或將推遲降息進程。市場目前預計英國央行12月降息的機率為44%，預計到2026年3月才可能實施首次降息。

聯準會於10月15日發布的最新《褐皮書》報告顯示，近期美國經濟活動基本上持平，就業市場整體穩定但出現疲軟跡象，包括裁員增加以及中低收入家庭明顯削減支出。報告指出，多數地區雇主開始透過裁員和自然減員來縮減員工規模，原因包括需求疲軟、經濟不確定性上升，以及部分產業轉向人工智慧投資。同時，受移民政策收緊影響，酒店業、農業、建築業和製造業等多個行業面臨勞動力供應緊張。消費者支出整體呈現“小幅下降”，尤其是零售商品消費。地區間差異明顯，低收入和中產階級家庭對價格更為敏感，部分社區報告食品援助使用率上升、「先買後付」服務依賴增加及信用卡拖欠情況惡化。有受訪者將當前經濟環境描述為「中產階級衰退」。聯準會主席鮑威爾近期的演講持續警示美國勞動市場面臨下行風險，市場對聯準會10月降息的預期機率高達98%。這一寬鬆預期使美元承壓，加之美國總統川普稱“美國正在與亞洲國家進行一場全面貿易衝突”，持續的貿易緊張局勢進一步限制了美元的整體信心。

鎊美從週線層級來看，價格跌破布林中軌和EMA12後，在布林下軌附近獲得支撐，RSI數值54，市場進入觀望情緒，MACD快慢線正在回抽0軸，目前還有一段距離，說明調整尚未完成。如果價格跌破布林下軌，則有可能回到前低和EMA200附近，分別為1.314、1.29。從日線級別看，布林軌道張口向下，價格在布林中軌附近運行，如果能突破站穩中軌，則會重新形成上漲；否則還會再次跌至1.32附近。 MACD形成金叉後，快慢線正在回拉0軸，RSI數值53，市場觀望情緒濃厚，上方壓力在前高和布林上軌，分別為1.352和1.363。策略上逢高做空為主。

交易方向：空

進場點位：1.345

目標點位：1.29

停損點位：1.373

支撐點位：1.32、1.3、1.29

阻力點位：1.36、1.373、1.4

以太坊四小時圖顯示，目前交易價格約4052 美元，先前跌破短期支撐位0.382 回撤3909 美元後穩步回升。從3500美元下方強勁反彈表明買盤興趣強勁，尤其是在0.382 至0.5 之間的斐波那契中段區域附近。

同時，儘管近期以太坊價格波動帶來了短期不確定性，但整體結構反映出中期上升趨勢中的看漲復甦。目前，50日均線位於4,325美元，構成動態阻力位，而200日均線位於3,162美元附近，則為長期支撐提供了堅實的基礎。 50日均線仍高於200日均線，顯示即使以太坊價格測試關鍵阻力位，趨勢仍保持積極。

然而，相對強弱指數目前為43.95，顯示市場正在擺脫輕度超賣狀態。此水準通常預示著復甦階段的到來，並伴隨支撐性價格走勢。

此外，Chaikin資金流向（CMF）指標顯示+0.15，反映出在短暫的資金流出後，資金重新流入。正的CMF通常表示購買壓力正在增強，這與近期金價穩定在4000美元上方的走勢一致。

以太坊現貨ETF方面，週四錄得2.38億美元的溫和流入，打破了先前三天的流出紀錄。

在經歷了一段波動期並測試3500美元下方的支撐位後，以太幣價格最近已趨於穩定。隨著多頭重拾信心，以太坊目標價位為4500美元.

如若多頭繼續表現積極，似乎有望重新測試4600-4900 美元區間，這意味著較當前價格有15% 的上漲空間。若能持續突破50 日均線，將確認整體看漲格局的延續。

然而，在先前下破3,500美元下方的技術水準後，意味著短期的反彈令多頭不會走得太遠。同時，以太坊在周線圖上即將出現看跌交叉，顯示前景並不樂觀。過去兩次出現這種情況時，價格分別下跌了43%和61%。

交易方向：多

進場點位：3970

目標點位：4500

停損點位：3500

有效期限至：2025-10- 31 23:55:00

支撐點位：3893、3647、3435

阻力點位：4089、4217、4295

貴金屬市場似乎正經歷近年來最穩健的牛市。金價突破4000美元，銀價突破50美元，絲毫未顯疲態；過去一個月，黃金上漲約15%，回檔幅度不足2%，顯示機構和投資人的需求都非常強勁。

就目前走勢而言，這兩個里程碑並未對貴金屬市場造成太大影響，在全球不確定性重現之際，避險需求有所增強。儘管市場最初對最新中、美貿易緊張局勢的反應較為平淡；但投資人已逐步回歸貴金屬市場，押注地緣政治不穩定將持續支撐貴金屬需求至2026年。

此次漲勢目前已達到機構預測與價格現實同步的階段。週一，美國銀行成為第一個上調長期目標的大型機構，預測2026年金價將達到5,000美元，白銀將達到65美元。

隨著市場對美國股市高估值的擔憂增加，以及對潛在科技泡沫的討論增多，黃金也正成為多元化投資組合的核心組成部分。我們認為，雖然這些擔憂可能被誇大，但單憑這種認知，黃金仍然作為投資人焦慮的避風港而受到支撐。我們對金價的短期目標預測為4501美元。

從技術面來看，金價的下一個短期關注點位於2584 至3499美元的100%回檔4,252美元。該位置可能出現阻力，並在首次測試時引發一些獲利回吐。跌破3944美元的支撐位將預示短期觸頂並盤整。然而，若持續跌突破4,252美元的阻力位，將為下一步突破161.8% 回檔4,749美元奠定基礎。

從更廣泛的角度來看，既然1160美元的261.8%預測值4009美元（從1614到2074美元）已突破，金價可能將觸及361.8%預測值4923美元，接近5000美元的心理關口。技術面走勢與各機構最新上調幅度高度一致。

交易方向：多

進場點位：4221

目標點位：4501

停損點位：4190

有效期限至：2025-10- 31 23:55:00

支撐點位：4203、4182、4164

阻力點位：4252、4279、4362

歐洲央行行長拉加德表示，儘管她重申貨幣政策和經濟處於良好狀態，但她還不能宣布降息週期已經結束。當媒體問拉加德貨幣寬鬆是否已經結束時，她回答說：「我永遠不會那樣說，因為我認為央行行長的工作永遠不會真正結束。」投資者和分析師們普遍認為，經過一年內八次降息、將歐洲央行存款利率降至2%後，降息週期可能已經結束。不過，有些官員仍不希望完全排除進一步降息的可能性，因為預測顯示疲弱的成長可能導致未來幾年通膨低於目標。荷蘭國際銀行經濟學家BertColijn指出，儘管近期歐元區工業界對產出前景略顯樂觀，但實際情況遠不如預期。 8月歐元區工業產出較上季下降1.2%。他在報告中表示：「先前因美國提前進口歐洲商品導致的生產高峰已過去，過去幾個月產出再次呈下行趨勢。」歐元區的大規模投資計畫尚需時間落地，因此雖然中期前景略顯樂觀，但在美歐貿易進入新階段後，短期內仍缺乏成長動力。 “這意味著，在第三季度，製造業對GDP成長的貢獻可能為負，經濟成長預期仍將保持疲軟。”

投資者對中美貿易緊張局勢升級以及美國聯邦政府關門問題缺乏進展的擔憂，正在削弱對美元的信心。美國總統川普週三未能安撫市場，他在一次電視採訪中確認美國已經與中國陷入貿易戰，儘管他的財政部長斯科特貝森特試圖淡化白宮的言論，並表示貿易休戰仍有可能延長。聯準會週三發布的褐皮書呼應了主席鮑威爾前一天的言論，並強調由於企業面臨貿易關稅的阻力，就業創造緩慢。這些結論加強了未來幾個月進一步降息的理由，並增加了美元的壓力。在經濟日曆方面，歐元區貿易平衡數據可能在歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德講話之前為歐元提供一些基本面指引。在美國市場，費城聯邦儲備銀行製造業調查將是本週聯準會決策者一系列演講之前公佈的少數經濟指標之一。

歐元美元日線等級MACD出現死路訊號後，快慢線跌破0軸之下，代表行情進入空頭。布林通道張口向下，均線向下發散，RSI數值47，市場進入悲觀情緒，若守不住1.16，大機率會下探至前低和EMA200附近，價格分別為1.139、1.137。站在周線級別看，布林軌道收口變窄，價格在布林中軌附近來回運行，MACD死叉後，快慢線正在回拉0軸，目前還有一定距離，說明調整尚未完成。 RSI數值57，市場進入觀望情緒，一旦守不住布林中軌,大機率會跌至EMA50甚至布林下軌附近。因此短期內策略上逢高做空為主。

交易方向：空

進場點位：1.1657

目標點位：1.12

停損點位：1.182

支撐點：1.145、1.14、1.12

阻力點位：1.182、1.192、1.2

在美元持續疲軟和避險需求持續的背景下，傳統的價值儲存手段黃金週四連續第四天創下歷史新高。由於美國和中國之間持續的貿易爭端讓投資者感到緊張，黃金買家依然保持堅挺，而政府關門帶來的美國經濟前景的不確定性也削弱了美元的市場情緒。根據路透社報道，美國貿易代表傑米森·格里爾週三表示，“中國的出口限制是'全球供應鏈權力攫取'，美國及其盟友不會接受這種限制”。同時，美國財政部官員指出，政府關門可能對經濟造成每週150億美元的損失。此外，市場對聯準會今年兩度降息的肯定，以及聯準會官員對美國勞動市場的擔憂，提振了無收益的黃金，而美元則受到打壓。

聯準會褐皮書指出，自上一份報告以來，經濟活動總體變化不大，三個地區報告經濟活動略有至溫和增長，五個地區報告經濟活動沒有變化，四個地區報告經濟活動略有放緩。整體消費者支出，尤其是零售商品支出小幅下降。國際遊客對休閒和酒店服務的需求進一步下降，但高收入者在豪華旅遊和住宿方面的支出仍然強勁。有幾份報告強調，面對物價上漲和經濟不確定性加劇，中低收入家庭繼續尋求折扣和促銷。製造業活動因地區而異，大多數報告都指出，由於關稅提高和整體需求減弱，情況具有挑戰性。報告地區的農業、能源和交通活動普遍下降。金融服務業和其他利率敏感產業（如住宅和商業房地產）的情況好壞參半；一些報告指出，由於利率下降，近幾週企業貸款有所改善，而其他報告則繼續強調活動低迷。未來經濟成長的前景因地區和產業而異。部分地區的情緒有所改善，部分地區預計未來6至12個月的需求將會上升。然而，其他許多地區繼續預計，不確定性上升將拖累經濟活動。一個地區的報告強調了政府長期停擺對經濟成長帶來的下行風險。芝加哥商品交易所集團(CME Group) 的FedWatch 工具顯示，市場持續預期聯準會10 月和12 月貨幣政策會議上降息的可能性約為95%。

黃金一小時級別看布林軌道張口向上，均線向上發散，價格沿著EMA12和布林中軌震盪上行，MACD形成死叉，上漲能量逐漸減弱，對應的價格卻創出了新高，這是頂背離的信號。 RSI數值58，市場進入觀望情緒，高點逐漸降低，顯示短期仍在上漲但隨時可能出現回調。只要不有效跌破EMA12，大機率就會上升至4250。從日線層級來看，價格沿布林上軌震盪上行，MACD金叉後未見上漲能量減弱，RSI數值為84，進入超買區域，短期內調整機率大。但只要黃金價格不有效跌破EMA12，上漲趨勢就未改變，策略上先空後多，逢低做多為主。

交易方向：空

進場點位：4225

目標點位：4000

停損點位：4300

支撐點位：4100、4000、3800

阻力點位：4250、4300、4500

週三歐洲時段，澳元兌美元上漲0.5%，至0.6520附近。由於市場預期澳洲央行短期內不太可能採取激進的貨幣寬鬆政策，澳幣表現優於其他貨幣。

澳洲聯邦儲備銀行9月會議紀要確認了其政策的穩健性，委員們得出結論認為「無需立即降低」現金利率。理事會一致認為，自8月以來的經濟數據和預測支持維持當前的限制性水平，同時強調決策仍將「謹慎並依賴數據」。

討論重點在於通膨風險，尤其是在7月和8月月度CPI指標強勁成長之後。委員們承認這些數據不完整且波動較大，但指出市場服務和住房成本的意外上漲，顯示9月當季CPI可能高於8月預測值。

會議紀錄顯示，人們越來越擔心，如果這種模式持續下去，英國央行對總需求和總供給平衡的假設可能過於樂觀。委員們也提到了國外的經驗教訓，即服務業通膨率持續居高不下，這為調整國內政策敲響了警鐘。

儘管如此，執委會承認風險仍然是「雙面的」。從上行方面來看，消費復甦速度可能快於預期，產能壓力也可能更大。從下行方面來看，委員們強調了消費者信心疲軟、就業成長放緩以及薪資指標低迷帶來的拖累。

觀點平衡表明，澳洲央行將在未來幾個月謹慎行事，等待完整的第三季通膨報告的確認，然後在11 月的會議上決定是否有必要進一步放鬆政策。

澳元兌美元盤中走勢首先轉為中性，目前呈現反彈動能。突破0.6628阻力位將維持近期看漲勢頭，並重新測試0.6706的高點。

然而，跌破0.6439將測試0.5913至0.6706的38.2%回撤，位於0.6403。若持續突破該支撐位，將開啟0.6216的61.8%回檔。

交易方向：多

進場點位：0.6500

目標點位：0.6706

停損點位：0.6400

有效期限至：2025-10- 30 23:55:00

支撐點：0.6497、0.6472、0.6440

阻力點位：0.6533、0.6572、0.6612