เมื่อยกเลิกกรอบล่าง EUR/CHF ความเสี่ยงเปลี่ยนอย่างไร ใช้ข้อมูลปี 2015 คำนวณใหม่

สรุป:

เปรียบเทียบความผันผวนเดิม สมมติฐานการจับคู่คำสั่งหยุดขาดทุน และผลขาดทุนจากการประเมินมูลค่าหลังเปลี่ยนนโยบายด้วยอัตราอ้างอิง ECB แล้วคำนวณขนาดสถานะจากวงเงินขาดทุน

ความผันผวนต่ำในช่วงที่ธนาคารกลางป้องกันกรอบล่างของค่าเงินรวมผลของนโยบายไว้ด้วย ในการเปลี่ยนแปลงต่อเนื่อง 30 ครั้งของอัตราอ้างอิง EUR/CHF ระหว่าง 1 ธันวาคม 2014 ถึง 14 มกราคม 2015 การเปลี่ยนแปลงสัมบูรณ์สูงสุดอยู่ที่ประมาณ 0.35% แต่ค่าที่ประกาศครั้งถัดไปลดลง 14.40% หากการถือสถานะอาศัยสมมติฐานว่ากรอบล่างจะยังอยู่ ต้องคำนวณผลขาดทุนเมื่อยกเลิกนโยบายแยกต่างหาก

เมื่อยกเลิกกรอบล่าง EUR/CHF ความเสี่ยงเปลี่ยนอย่างไร ใช้ข้อมูลปี 2015 คำนวณใหม่_1

ระดับ 1.20 จำกัดการเคลื่อนไหวด้านใด

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์รักษาอัตราขั้นต่ำ 1.20 ฟรังก์ต่อยูโรตั้งแต่เดือนกันยายน 2011 การซื้อเงินตราต่างประเทศโดยขายฟรังก์ช่วยต้านการลดลงของ EUR/CHF นโยบายไม่ได้กำหนดเพดานด้านบนที่สมมาตรกัน ธนาคารกลางยกเลิกอัตราขั้นต่ำเมื่อ 15 มกราคม 2015

การลดจาก 1.2010 เป็น 1.0280 หมายถึงหนึ่งยูโรแลกฟรังก์ได้น้อยลง 0.1730 หรือ EUR/CHF ลดลง 14.40% หากกลับด้านเป็นจำนวนยูโรต่อฟรังก์ อัตราจะเพิ่มขึ้น 16.83% จึงต้องใช้ทิศทางการเสนอราคาเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบผลตอบแทนกับมูลค่าความเสี่ยง

สร้างชุดข้อมูลก่อนเปลี่ยนนโยบาย

เริ่มจากอัตรา ECB วันที่ 28 พฤศจิกายน 2014 ที่ 1.2018 แล้วคำนวณการเปลี่ยนแปลง 30 ครั้งจนถึง 14 มกราคม แต่ละครั้งเท่ากับค่าปัจจุบันหารด้วยค่าที่ประกาศครั้งก่อนแล้วลบหนึ่ง อย่าเติมผลตอบแทนศูนย์ให้วันที่ไม่มีการประกาศ

ค่าระหว่างช่วงตัวอย่างอยู่ที่ 1.2009–1.2052 การเปลี่ยนแปลงสัมบูรณ์สูงสุดคือ 0.3497% ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบตัวอย่างของการเปลี่ยนแปลงร้อยละทั้ง 30 ค่าเท่ากับ 0.0813 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยใช้ตัวหาร 29 อัตราอ้างอิงไม่แสดงจุดต่ำสุดระหว่างวัน ราคาเสนอซื้อและขาย หรือเส้นทางการจับคู่คำสั่ง

วันที่อ้างอิง	ฟรังก์ต่อยูโร	เทียบกับ 14 มกราคม
14 มกราคม 2015	1.2010	—
15 มกราคม 2015	1.0280	-14.40%
16 มกราคม 2015	1.0128	-15.67%
19 มกราคม 2015	1.0120	-15.74%

สามวันที่ตามมาเป็นการประเมินสถานะเดียวกันแยกกัน จึงไม่บวกผลขาดทุนเข้าด้วยกัน ตัวอย่างนี้ไม่บอกโอกาสยกเลิกกรอบล่าง และการแปลงความผันผวนเป็นรายปีก็ไม่ได้เพิ่มการเปลี่ยนนโยบายที่ไม่มีอยู่ในข้อมูล

ประเมินสถานะเดิมด้วยราคาต่างกัน

สมมติบัญชีสกุลฟรังก์ถือสถานะซื้อแบบเชิงเส้น 100,000 ยูโรที่ 1.2010 วางหยุดขาดทุนที่ 1.1900 และยอมขาดทุนได้ 1,000 ฟรังก์ กำไรขาดทุนก่อนต้นทุนเท่ากับจำนวนยูโรคูณส่วนต่างระหว่างราคาสมมติกับราคาเข้า

หากปิดทั้งหมดได้ที่ 1.1900 จะขาดทุน 1,100 ฟรังก์ หากประเมินที่ 1.0280 จะขาดทุน 17,300 ฟรังก์ ส่วนต่าง 16,200 ฟรังก์มาจากช่วงราคาที่ลดลงเพิ่มอีก 0.1620 ใต้ระดับหยุดขาดทุน การยืนยันการกระตุ้นและการจับคู่จริงต้องตรวจบันทึกคำสั่ง

ราคาสมมติ	ขาดทุนฟรังก์ต่อยูโร	ขาดทุนฟรังก์จาก 100,000 ยูโร	ยูโรเต็มภายในวงเงิน
1.1900 · สมมติว่าปิดตามหยุดขาดทุนทั้งหมด	0.0110	1,100	90,909
1.0280 · ประเมินด้วยราคาอ้างอิง	0.1730	17,300	5,780
1.0128 · ประเมินด้วยราคาอ้างอิง	0.1882	18,820	5,313

คำนวณปริมาณจากวงเงินขาดทุน

ปริมาณในตารางมาจาก 1,000 หารด้วยผลขาดทุนต่อยูโรแล้วปัดลงเป็นจำนวนยูโรเต็ม ก่อนส่งคำสั่งยังต้องปรับตามหน่วยซื้อขาย ต้นทุน และสภาพคล่อง หากราคาสมมติเป็นราคาเสนอซื้อที่ใช้ปิดสถานะซื้อได้อยู่แล้ว การหักสเปรดเดิมอีกครั้งจะนับต้นทุนซ้ำ บัญชีสกุลอื่นต้องใช้อัตราแปลงเงินที่สอดคล้องกับสถานการณ์

การคำนวณปกติอธิบายไว้ใน การกำหนดขนาดสถานะจากความเสี่ยงและระยะหยุดขาดทุน ระดับที่กระตุ้นคำสั่งหยุดขาดทุนเพียงอย่างเดียวไม่ยืนยันราคาที่จะปิดสถานะทั้งหมดได้

ตรวจสอบเงื่อนไขก่อนนำไปใช้

ตรวจว่านโยบายยังมีผลหรือไม่ จำกัดทิศทางใด และใครมีอำนาจเปลี่ยน เมื่อกรอบล่างถูกยกเลิกแล้ว ควรใช้ข้อมูลหลังเปลี่ยนนโยบายประเมินความผันผวนตามปกติ ใช้สถานการณ์ฟรังก์แข็งค่าเดียวกันกับสถานะอื่นที่ขาดทุนในทิศทางเดียวกัน แล้วรวมผลเป็นสกุลเงินบัญชี

เปรียบเทียบการหยุดขาดทุนตามปกติกับราคาอย่างน้อยสองระดับหลังยุติการพยุง หากคู่เงิน นโยบาย สัญญา หรือสภาพคล่องต่างกัน ให้สร้างสมมติฐานใหม่ การเคลื่อนไหวปี 2015 เป็นข้อมูลเทียบเคียงในอดีต สำหรับธุรกรรมจริงต้องตรวจเวลา ราคาที่กระตุ้นคำสั่ง และรายการจับคู่แต่ละครั้ง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

การเปิดเผยความเสี่ยง

ความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน เช่น หุ้น FX สินค้าโภคภัณฑ์ ฟิวเจอร์ส พันธบัตร ETFs หรือเงินดิจิทัลอาจมีมาก คุณอาจสูญเสียเงินทุนทั้งหมดที่คุณฝากไว้กับโบรกเกอร์ของคุณ ดังนั้น คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับคุณหรือไม่ในสถานการณ์และทรัพยากรทางการเงินของคุณ

ไม่ควรตัดสินใจลงทุนโดยไม่ได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดถี่ถ้วนด้วยตัวเองหรือปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินของคุณ เนื้อหาเว็บของเราอาจไม่เหมาะกับคุณเนื่องจากเราไม่ทราบเงื่อนไขทางการเงินและความต้องการในการลงทุนของคุณ ข้อมูลทางการเงินของเราอาจมีความล่าช้าหรือมีความไม่ถูกต้อง ดังนั้นคุณควรรับผิดชอบอย่างเต็มที่ต่อการตัดสินใจซื้อขายและการลงทุนของคุณ บริษัทจะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียเงินทุนของคุณ

หากไม่ได้รับอนุญาตจากเว็บไซต์ คุณจะไม่สามารถคัดลอกกราฟิก ข้อความ หรือเครื่องหมายการค้าของเว็บไซต์ได้ สิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาในเนื้อหาหรือข้อมูลที่รวมอยู่ในเว็บไซต์นี้เป็นของผู้ให้บริการและผู้ค้าแลกเปลี่ยน

การค้นหาเมื่อเร็วๆนี้

คำศัพท์ที่ยอดนิยม

ตลาด

การวิเคราะห์

ผู้ใช้

24x7

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แหล่งเรียนรู้

ข้อมูล