ราคาทองคำพุ่งขึ้นเป็นประวัติการณ์โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อของธนาคารกลางเอเชีย

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

โภคภัณฑ์

สรุป:

การซื้อทองคำของธนาคารกลางเอเชียผลักดันราคาให้ทำจุดสูงสุดใหม่ ปริมาณสำรองทองคำที่เพิ่มขึ้นของจีนตอกย้ำกลยุทธ์สินทรัพย์ทองคำ ข้อมูลเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงการขยายตัวของตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง

แนวโน้มตลาดทองคำ

ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ นับเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นครั้งที่ 7 การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้มีสาเหตุหลักมาจากการซื้อจำนวนมากของธนาคารกลางในเอเชีย แม้ว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะแข็งค่าขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่สูงก็ตาม

อิทธิพลของธนาคารกลางต่อราคาทองคำ

ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) และธนาคารกลางอินเดียได้เพิ่มปริมาณสำรองทองคำอย่างแข็งขัน ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในช่วงนี้ ทองคำสำรองของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 72.74 ล้านทรอยออนซ์เนื้อดีในเดือนมีนาคม ส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ของภาคส่วนราชการที่แข็งแกร่ง การซื้อจำนวนมากของธนาคารกลางทั่วโลกนี้เป็นแรงผลักดันสำคัญของราคาที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีนและทองคำสำรอง

ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีน ซึ่งใหญ่ที่สุดในโลก เพิ่มขึ้นเป็น 3.246 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ในขณะเดียวกัน มูลค่าทองคำสำรองของจีนก็เพิ่มขึ้นเป็น 161.07 พันล้านดอลลาร์ ปัจจัยเหล่านี้ ประกอบกับค่าเงินหยวนที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ตอกย้ำถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของประเทศในเรื่องทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรอง

ปฏิกิริยาของตลาดและการคาดการณ์

แม้จะมีความท้าทายจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและความล่าช้าในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ราคาทองคำก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 13% ในปีนี้ UBS ได้แก้ไขเป้าหมายทองคำสิ้นปีเป็น 2,250 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยคาดการณ์อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและการซื้อ ETF อย่างไรก็ตาม ความต้องการทองคำทางกายภาพในอินเดียถูกระงับเนื่องจากราคาในประเทศที่สูงขึ้น

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ

นักลงทุนกำลังติดตามอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญอย่างใกล้ชิด รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนมีนาคม และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพื่อวัดแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ข้อมูลตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งซึ่งมีเงินเดือนนอกภาคเกษตรเกินกว่าที่ประมาณการไว้ บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจยืดเยื้อเป็นเวลานาน

เงินดอลลาร์สหรัฐและตัวชี้วัดเศรษฐกิจโลก

เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงทรงตัว โดยได้รับอิทธิพลจากข้อมูลการจ้างงานล่าสุดและความคาดหวังสำหรับรายงานอัตราเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึง แนวโน้มสกุลเงินทั่วโลกในสัปดาห์นี้จะได้รับผลกระทบจากการประชุมธนาคารกลางยุโรปด้วย ด้วยสัญญาณที่หลากหลายจากเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ตลาดกำลังมองหาความชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย

การคาดการณ์ตลาดระยะสั้น

เมื่อพิจารณาถึงการซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลาง ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะเกิดขึ้น ตลาดทองคำดูเหมือนจะอยู่ในช่วงขาขึ้น ความสนใจอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางในทองคำ ประกอบกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก แสดงให้เห็นว่าราคาทองคำอาจยังคงเพิ่มขึ้นต่อไปในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

Record Surge in Gold Prices Fueled by Asian Central Bank Purchases_1

XAU/USD อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นโดยไม่มีแนวต้าน อย่างไรก็ตาม การที่ราคาปิดต่ำกว่า 2330.16 ดอลลาร์จะส่งสัญญาณว่ามีการขายมากกว่าการซื้อที่ระดับราคาปัจจุบัน

การซื้อขายผ่านจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $2354.16 จะส่งสัญญาณการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่การเคลื่อนตัวผ่าน $2267.78 จะเปลี่ยนแนวโน้มรองเป็นขาลง

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวัง เนื้อหาของบทความนี้มีไว้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้คำนึงถึงเป้าหมายการลงทุนพิเศษ สถานะทางการเงินหรืออื่นๆของบุคคล ลงทุนตามนั้น ต้องรับผิดชอบความเสี่ยงของคุณเอง

รายการโปรด

แชร์

อินเดียจะยึดครองการเติบโตของจีนได้อย่างไร

Alex

เศรษฐกิจ

จีนกำลังชะลอตัว และรัฐบาลตะวันตกมองว่าจีนเป็นคู่แข่งมากกว่าเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจ ที่ชายแดนทางตะวันตกเฉียงใต้ เศรษฐกิจที่กำลังเติบโตอีกแห่งหนึ่งกำลังแย่งชิงตำแหน่งตัวขับเคลื่อนการเติบโตรายต่อไปของโลก

ตลาดหุ้นอินเดียกำลังเฟื่องฟู การลงทุนจากต่างประเทศหลั่งไหลเข้ามาอย่างล้นหลาม และรัฐบาลต่างๆ กำลังเข้าแถวเพื่อลงนามข้อตกลงการค้าใหม่กับตลาดคนรุ่นใหม่จำนวน 1.4 พันล้านคน ผู้ผลิตเครื่องบินอย่าง Boeing Inc. กำลังรับคำสั่งซื้อเป็นประวัติการณ์, Apple Inc. กำลังขยายขนาดการผลิต iPhone และซัพพลายเออร์ที่รวมตัวกันมานานตามทางเดินการผลิตทางตอนใต้ของจีน กำลังตามมา

หากมองในแง่ดีทั้งหมด เศรษฐกิจที่มีมูลค่า 3.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐของอินเดียยังเล็กกว่ายักษ์ใหญ่ที่มีมูลค่า 17.8 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ นั่นคือจีน และนักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าต้องใช้เวลาชั่วชีวิตกว่าจะตามทัน ถนนที่ย่ำแย่ การศึกษาที่ไม่เป็นระเบียบ กฎเกณฑ์ที่เข้มงวด และการขาดแคลนแรงงานที่มีทักษะ เป็นเพียงส่วนหนึ่งของข้อบกพร่องหลายประการที่บริษัทตะวันตกต้องเผชิญเมื่อก่อตั้งร้านค้า

แต่มีมาตรการสำคัญประการหนึ่งที่อินเดียสามารถแซงหน้าประเทศเพื่อนบ้านทางตอนเหนือได้เร็วกว่ามาก นั่นคือ ในฐานะกลไกขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีภาวะกระทิงสูง เช่น บาร์เคลย์ เชื่อว่าอินเดียสามารถกลายเป็นประเทศที่มีส่วนสนับสนุนการเติบโตรายใหญ่ที่สุดในโลกภายในวาระต่อไปของนายกรัฐมนตรีนเรนทรา โมดี พรรคของเขาได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะชนะการเลือกตั้งซึ่งมีกำหนดจะเริ่มในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

การวิเคราะห์พิเศษโดย Bloomberg Economics มีแง่ดีมากยิ่งขึ้น โดยพบว่าอินเดียสามารถบรรลุเป้าหมายดังกล่าวได้ภายในปี 2571 บนพื้นฐานของความเท่าเทียมกันของอำนาจซื้อ เพื่อจะไปถึงจุดนั้น Modi จะต้องบรรลุเป้าหมายอันทะเยอทะยานในพื้นที่การพัฒนาที่สำคัญสี่ด้าน ได้แก่ การสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้น การขยายทักษะและการมีส่วนร่วมของแรงงาน การสร้างเมืองที่ดีขึ้นเพื่อรองรับคนงานเหล่านั้นทั้งหมด และดึงดูดโรงงานจำนวนมากขึ้นเพื่อให้มีงานทำ How India Can Take China’s Growth Crown_1

How India Can Take China’s Growth Crown_1

มีแบบ. หลังจากการปฏิรูปในช่วงปลายทศวรรษ 1970 ที่เปิดเศรษฐกิจสู่โลก การเติบโตของจีนเฉลี่ย 10% ต่อปีเป็นเวลาสามทศวรรษ นั่นทำให้มันดึงดูดเงินทุนต่างชาติและมีอิทธิพลมากขึ้นในเวทีโลก บริษัทใหญ่ระดับโลกทุกแห่งต้องมีกลยุทธ์ของจีน

แต่สิ่งที่เรียกว่าระยะ 'ปาฏิหาริย์' ของการขยายตัวของจีนนั้น ขณะนี้อยู่ในอดีตแล้ว เมื่อวิกฤตการณ์ด้านอสังหาริมทรัพย์มาบรรจบกับความกังวลของชาวตะวันตกที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการครอบงำห่วงโซ่อุปทานและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่ละเอียดอ่อน

นั่นคือจุดที่อินเดียเข้ามา รัฐบาลของโมดีพยายามทำให้เศรษฐกิจอินเดียมีความสามารถในการแข่งขันมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงที่ดึงดูดธุรกิจตะวันตกที่ต้องการกระจายตัวออกจากจีนเพื่อค้นหาแหล่งแรงงานราคาถูกที่ลึกล้ำ โมดีทำให้เศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นของอินเดียเป็นส่วนสำคัญในการนำเสนอการเลือกตั้งของเขา โดยให้คำมั่นในการชุมนุมเมื่อปีที่แล้วว่าจะยกระดับเศรษฐกิจของประเทศ “ขึ้นสู่ตำแหน่งสูงสุดในโลก” หากเขาชนะการเลือกตั้งสมัยที่ 3

การจัดสรรโครงสร้างพื้นฐานของรัฐบาลเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าจากห้าปีที่แล้วเป็นมากกว่า 11 ล้านล้านรูปี (132 พันล้านดอลลาร์) สำหรับปีงบประมาณ 2025 ตัวเลขที่อาจเกิน 20 ล้านล้านรูปีหากการใช้จ่ายของรัฐถูกทุ่มเข้ามา โมดีคาดว่าจะลงทุน 143 ล้านล้านรูปีเพื่อปรับปรุงทางรถไฟ ถนน ท่าเรือ ทางน้ำ และโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญอื่นๆ ในช่วงหกปีจนถึงปี 2030

ในเวลาเดียวกัน รัฐบาลของเขาพยายามลดอัตราเงินเฟ้อด้วยการห้ามส่งออกข้าวสาลีและข้าว เมื่อต้นทศวรรษนี้ รัฐบาลได้ออกโครงการจูงใจมูลค่า 2.7 ล้านล้านรูปีเพื่อสนับสนุนการผลิตในประเทศ โดยบริษัทต่างๆ ได้รับการลดหย่อนภาษี ลดอัตราที่ดิน และเงินทุนในการจัดตั้งโรงงานในอินเดียจากรัฐต่างๆ เช่นกัน

ในสถานการณ์พื้นฐานของ Bloomberg Economics เศรษฐกิจของอินเดียจะขยายตัวขึ้นเป็น 9% ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ในขณะที่จีนจะชะลอตัวลงเหลือ 3.5% นั่นทำให้อินเดียก้าวแซงหน้าจีนในฐานะผู้ขับเคลื่อนการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดในโลกภายในปี 2571 แม้จะอยู่ในสถานการณ์ที่มองโลกในแง่ร้ายที่สุด ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ IMF ในอีก 5 ปีข้างหน้าซึ่งการเติบโตจะต่ำกว่า 6.5% อินเดียก็แซงหน้าการมีส่วนร่วมของจีนในปี 2580

แน่นอนว่าการพยากรณ์ตามคำจำกัดความทั้งหมดอาศัยข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ เหตุการณ์หงส์ดำหรือภาวะเศรษฐกิจตกตะลึงอาจทำให้การคาดการณ์ออกไปนอกหน้าต่างได้

ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ V. Anantha Nageswaran หัวหน้าที่ปรึกษาเศรษฐกิจของอินเดียเตือนไม่ให้เปรียบเทียบกับจีน เนื่องจากขนาดเศรษฐกิจของประเทศนั้นใหญ่กว่ามาก แต่เขาตั้งข้อสังเกตว่าศักยภาพในการเติบโตของอินเดีย จำนวนประชากรที่อายุน้อยกว่า การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน และศักยภาพในการขยายชนชั้นกลางให้มากถึง 800 ล้านคน แสดงให้เห็นถึงคุณค่าที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

“นั่นคือการจับรางวัลครั้งใหญ่ที่สุด” เขากล่าว “มันไม่ใช่แค่ความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นตลาด ความสามารถในการสร้างผลตอบแทนทางเศรษฐกิจ หลักนิติธรรม และความมั่นคงของนโยบายที่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนต่างชาติที่สามารถส่งเงินของคุณกลับประเทศได้อย่างง่ายดาย”

ในบางภาคส่วน เช่น การบิน มีหลักฐานว่าความคาดหวังการเติบโตที่สูงของอินเดียอาจเลื่อนออกไป

เมื่อปีที่แล้ว IndiGo สายการบินที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ และ Air India Ltd. ทำข้อตกลงซื้อเครื่องบิน 970 ลำกับ Airbus SE และโบอิ้ง Akasa สายการบินใหม่ล่าสุดของอินเดียยังได้สั่งซื้อเครื่องบินโบอิ้ง 150 ลำจากโบอิ้งเมื่อต้นปีนี้

Salil Gupte ประธานโบอิ้งอินเดียกล่าวว่าการรวมกันของสนามบินใหม่ บริษัทสตาร์ทอัพด้านการบิน และความต้องการการเดินทางภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้น กำลังกระตุ้นความต้องการเครื่องบิน

“คุณเห็นสายการบินสตาร์ทอัพที่เติบโตเร็วกว่าสตาร์ทอัพอื่นๆ ในประวัติศาสตร์การบินที่กำลังเกิดขึ้นในอินเดียเมื่อปีที่แล้ว” เขากล่าว “ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ผลักดันโอกาสทางการตลาดการบินพลเรือนที่สำคัญ”

บริษัทสหรัฐฯ ในเดือนมกราคมได้เปิดศูนย์วิศวกรรมแห่งใหม่ในเบงกาลูรู ทางตอนใต้ของอินเดีย ซึ่งจะมีมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ และเป็นการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทนอกสหรัฐอเมริกาเมื่อสร้างเสร็จ นอกเหนือไปจากคำมั่นสัญญาที่จะใช้จ่าย 100 ล้านดอลลาร์ในด้านโครงสร้างพื้นฐานและการฝึกอบรมนักบินเหนือ ในอีกสองทศวรรษข้างหน้าเพื่อตอบสนองความต้องการนักบินที่เพิ่มขึ้น How India Can Take China’s Growth Crown_2

How India Can Take China’s Growth Crown_2

นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่าโครงสร้างพื้นฐานใหม่เป็นองค์ประกอบสำคัญสำหรับการพัฒนาที่รวดเร็วยิ่งขึ้น สนามบินต่างๆ แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตตามทัน โดยเมื่อปีที่แล้วอินเดียมีสนามบินประมาณ 148 แห่ง ตามหลังจีนมากกว่า 100 แห่ง และตั้งเป้าจะเพิ่มจำนวนเป็น 220 แห่งในปีหน้า

การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการพัฒนาอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเป็นการสร้างงานและเป็นตัวคูณการเติบโตโดยการลดต้นทุนด้านลอจิสติกส์ อำนวยความสะดวกทางการค้า และสนับสนุนให้ธุรกิจต่างๆ ตั้งร้านค้าเมื่อมีการเชื่อมโยงการขนส่งแล้ว

นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นในนอยดา ทางขอบตะวันออกเฉียงใต้ของกรุงนิวเดลี เมืองหลวง ซึ่งเป็นที่ซึ่งมีโรงงานอิเล็กทรอนิกส์ใหม่ๆ จำนวนมากได้ผุดขึ้นมา กระตุ้นให้เกิดการขยายตัวอย่างรวดเร็วของเขตการผลิตในเซินเจิ้นทางตอนใต้ของจีนในช่วงหลายทศวรรษก่อนๆ

Dixon Technologies Ltd. ซึ่งเป็นผู้ผลิตตามสัญญาในอินเดีย ทำลายโรงงานประกอบโทรศัพท์มือถือขนาด 1 ล้านตารางฟุตบนพื้นที่ที่ล้อมรอบด้วยสวนผลไม้และทางหลวงกว้างทางตอนใต้ของ Noida ในการเยือนครั้งล่าสุด มีคนงานที่เกลียดชังมากกว่า 200 คน ในสถานที่ก่อสร้าง ทำลายโลก และวางรากฐานสำหรับโรงงานที่จะเริ่มผลิตสมาร์ทโฟนในปีหน้า

สุนิล วชานี ประธานและผู้ร่วมก่อตั้งกล่าวว่า ปัจจุบันพนักงานของบริษัทเพิ่มขึ้นจากประมาณ 9,000 คนก่อนเกิดการระบาดใหญ่ เป็นประมาณ 26,000 คนในปัจจุบัน Vachani กล่าวว่า Dixon กำลังได้รับประโยชน์จากการเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจใหม่จากลูกค้าเช่น Xiaomi Corp. ผู้ผลิตสมาร์ทโฟนสัญชาติจีน และ Samsung Electronics Co. ของเกาหลีใต้ ที่ประสงค์จะใช้โรงงานของตนเพื่อผลิตสินค้าสำหรับชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตในอินเดีย

“สิ่งที่เราคุ้นเคยในประเทศจีนคือโรงงานขนาดใหญ่ขนาดใหญ่เหล่านี้ ซึ่งมีผู้คนหลายพันคนทำงานในวิทยาเขตแห่งเดียวและอาศัยอยู่ในวิทยาเขตนั้น” วชานีกล่าว “เรากำลังพยายามทำเช่นนั้นในอินเดียด้วย”

การขยายกำลังการผลิตของอินเดียมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการส่งเสริมการเติบโต ภาคบริการไม่ได้สร้างงานเพียงพอ และโดยทั่วไปจะรับสมัครจากกลุ่มแรงงานที่ได้รับการศึกษา ในขณะที่ภาคการผลิตต้องพึ่งพาแรงงานที่มีทักษะน้อยจำนวนมาก ซึ่งเป็นกำลังสำคัญที่ช่วยขับเคลื่อนเศรษฐกิจของจีนและทำให้กำลังแรงงานจำนวนมหาศาลทำงาน .

“เรามีแรงงานส่วนเกินจำนวนมากในภาคเกษตรกรรม ซึ่งพรุ่งนี้ไม่สามารถเริ่มเขียนโค้ดได้” Sabyasachi Kar ศาสตราจารย์จาก Institute of Economic Growth ซึ่งเป็นสถาบันวิจัยในเดลีกล่าว การผลิต “เป็นกระบวนการที่เราต้องนำคนเหล่านี้ออกจากภาคเกษตรกรรมและเข้าสู่การจ้างงาน”

วชานีจาก Dixon กล่าวว่าเขาไม่มีปัญหาในการสรรหาคนงานสำหรับโรงงานของเขาจากเมืองใกล้เคียงอย่างอุตตรประเทศ ซึ่งเป็นรัฐที่นอยดาตั้งอยู่ อุตตรประเทศมีประชากรประมาณ 200 ล้านคน เป็นรัฐที่มีประชากรมากที่สุดของอินเดีย และมีชื่อเสียงในด้านเศรษฐกิจการเกษตรขนาดใหญ่และอัตราการว่างงานที่สูง

“หากคุณต้องการตั้งโรงงานที่มีพนักงาน 50,000 คน คุณสามารถทำได้ตั้งแต่วันนี้” เขากล่าว “คุณจะได้รับกำลังคนนั้นภายในหนึ่งเดือน สูงสุด”

อินเดียมีความโดดเด่นในฐานะประเทศเดียวที่มีประชากรมากพอที่จะชดเชยคนงานในโรงงานที่เกษียณอายุในประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วและจีน Bloomberg Economics ประมาณการว่าแรงงานที่มีทักษะปานกลางประมาณ 48.6 ล้านคน ซึ่งโดยปกติแล้วจะทำงานในโรงงาน จะเกษียณจากจีนและประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วในช่วงปี 2563 ถึง 2583 ในช่วงเวลาเดียวกัน อินเดียจะเพิ่มคนงานดังกล่าว 38.7 ล้านคน

How India Can Take China’s Growth Crown_3

Modi พยายามล่อลวงผู้ผลิตด้วยสิ่งจูงใจจำนวนมาก เช่น การลดภาษี การคืนเงิน และการสนับสนุนเงินทุน กลยุทธ์ดังกล่าวประสบความสำเร็จในช่วงแรกโดยมีบริษัทอย่าง Apple และ Samsung Electronics Co. เร่งเพิ่มการผลิต

แต่พวกเขามักจะประกอบโทรศัพท์จากชิ้นส่วนที่ผลิตในจีน แทนที่จะสร้างมันขึ้นมาใหม่ทั้งหมด เมื่อต้นปีที่ผ่านมา อินเดียได้ลดภาษีสำหรับส่วนประกอบอุปกรณ์เคลื่อนที่หลายรายการ เพื่อเพิ่มการผลิตและทำให้การส่งออกสามารถแข่งขันได้ อุตสาหกรรมต่างๆ เช่น สิ่งทอ เครื่องหนัง และสินค้าวิศวกรรม ก็มีกรณีภาษีนำเข้าที่ลดลงเช่นกัน

“ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเรายังคงต้องพึ่งพาจีน” วชานีกล่าว “ฉันคิดว่ามันกำลังไปในทิศทางที่ถูกต้อง แต่ฉันคิดว่ามันยังคงอยู่ตรงนั้น”

แม้จะมีความพยายามหลายปีในการกระตุ้นการผลิต แต่ก็ยังคิดเป็นเพียงประมาณ 15.8% ของผลผลิต GDP ของอินเดียในปี 2566 เทียบกับ 26.4% ในจีน ตามสถิติระดับชาติล่าสุด แม้ว่าภาคการผลิตของอินเดียจะเติบโตอย่างต่อเนื่องมากกว่าการเติบโตทั่วไปสามเปอร์เซ็นต์ แต่ประเทศนี้ก็จะไม่บรรลุเป้าหมายของ Modi ที่จะครองส่วนแบ่งการผลิต 25% จนถึงปี 2040 ตามรายงานของ Bloomberg Economics

อุปสรรคสำคัญประการหนึ่งสำหรับอินเดียคือการมีส่วนร่วมของกำลังแรงงาน หรือส่วนแบ่งของประชากรวัยทำงานที่ทำงานจริงหรือกำลังมองหางานทำ อินเดียมีประเทศที่ต่ำที่สุดแห่งหนึ่งของโลกที่ 55.4% ในปี 2565 ตามข้อมูลขององค์การแรงงานระหว่างประเทศ เทียบกับ 76% ในจีน สำหรับผู้หญิง ตัวเลขยังต่ำกว่านี้ โดยน้อยกว่า 1 ใน 3 ของผู้หญิงอินเดียวัยทำงานมีส่วนร่วมในแรงงาน

“เราต้องการงานทั้งหมดที่เราสามารถทำได้” Raghuram Rajan อดีตผู้ว่าการธนาคารกลางอินเดีย ซึ่งปัจจุบันสอนอยู่ที่ University of Chicago Booth School of Business กล่าว “ฉันจะทำให้อินเดียเป็นสถานที่ที่เชิญชวนให้ผู้ผลิตทั้งในประเทศและต่างประเทศมาจัดตั้งหากทำได้”

แต่ก่อนอื่น อินเดียจำเป็นต้องทำให้แรงงานของตนมีการจ้างงานมากขึ้น

“อินเดียมีความสุดขั้วมากมาย มีจิตใจที่ฉลาดที่สุด แล้วก็มีสถาบันที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในอินเดียที่แข่งขันกับมหาวิทยาลัย Ivy League ได้ แต่แล้วระดับทุนมนุษย์โดยเฉลี่ยกลับเทียบไม่ได้กับประเทศอื่นๆ ส่วนใหญ่ในภูมิภาค ไม่ต้องพูดถึงประเทศที่สูงกว่าหรือพัฒนาแล้ว” อเล็กซานดรา เฮอร์มันน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำภูมิภาคเอเชีย บริษัท Oxford Economics Ltd. กล่าว

จากนั้นก็มีความจำเป็นที่จะต้องจัดหาบ้านให้กับคนงานทั้งหมดในขณะที่พวกเขาเปลี่ยนจากพื้นที่ชนบทไปสู่เมือง ประชากรอินเดียเพียง 36% อาศัยอยู่ในเมือง เทียบกับ 64% ในจีน โดยจำเป็นต้องขยายความเป็นเมืองเป็นเวลาหลายทศวรรษเพื่อปิดช่องว่างดังกล่าว

“อินเดียต้องการเมืองมากกว่านี้มาก” Santanu Sengupta นักเศรษฐศาสตร์อินเดียจาก Goldman Sachs Group Inc. ในมุมไบ กล่าว “มีความคืบหน้ามากมายที่เกิดขึ้นแล้วในแง่ของการเชื่อมต่อระหว่างเมือง ในแง่ของเครือข่ายทางรถไฟที่มากขึ้น โครงสร้างพื้นฐานที่ดีขึ้นสำหรับสนามบิน และอื่นๆ แต่มีปัญหาสำคัญ เช่น น้ำ การจราจร เช่น ที่อยู่อาศัยขนาดใหญ่ของเราที่ต้องแก้ไข”

หากผู้กำหนดนโยบายของอินเดียสามารถสร้างบ้านเพิ่มขึ้นในเมืองที่มีการดำเนินงานดีขึ้น และให้ผู้คนได้รับการฝึกอบรมมากขึ้นและเข้าสู่ภาคการผลิต ประเทศนี้ก็อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมอย่างยิ่งที่จะหาเงินจากการค้นหาทั่วโลกสำหรับจีนต่อไป แต่ถึงอย่างนั้น จีนก็ยังต้องต่อสู้กับสิ่งที่จีนไม่ได้ทำในช่วงที่เศรษฐกิจผงาดขึ้น นั่นก็คือ การมีอยู่ของคู่แข่งรายใหญ่ที่ครอบงำห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอย่างท่วมท้น

Ashok Gupta ประธานบริษัท Optiemus Infracom Ltd. ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในเมืองนอยดา กล่าวว่าบริษัทของเขาได้รับผลประโยชน์ เนื่องจากความเชื่อมั่นต่อแหล่งเปรี้ยวของจีน และบริษัทต่างชาติมองหาช่องทางในการกระจายห่วงโซ่อุปทานของตน เมื่อปีที่แล้วบริษัทได้ประกาศการร่วมทุนกับ Corning Inc. ผู้ผลิตกระจกสำหรับหน้าจอสมาร์ทโฟนและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของสหรัฐฯ และทั้งสองมีกำหนดจะเปิดโรงงานทางตอนใต้ของอินเดียในปีหน้า

“สถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ นั่นคือโอกาสสำหรับเรา” เขากล่าว แต่เขายอมรับว่าผู้ผลิตในอินเดียยังมีหนทางอีกยาวไกลที่จะแข่งขันกับคู่แข่งจากจีน ตัวอย่างเช่น โรงงานที่ทำกับ Corning จะไม่ใช่การผลิตกระจกสมาร์ทโฟนจริงๆ แต่จะนำเข้ามาเป็นแผ่นเพื่อเสร็จสิ้นและนำไปผลิตเป็นผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายแทน เขากล่าว

“ในอุตสาหกรรมนี้ จีนนำหน้าไป 20 ปี” เขากล่าว “เราแค่เริ่มต้นเท่านั้น”

ที่มา：บลูมเบิร์ก

หากต้องการติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของวันนี้ โปรดไปที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

S&P 500 และ Nasdaq เผชิญกับความผันผวนท่ามกลางแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

Ukadike Micheal

เศรษฐกิจ

สกุลเงินดิจิทัล

ตลาดหุ้น

SP 500 และ Nasdaq แสดงความไม่แน่นอนในการซื้อขายช่วงเช้าของวันจันทร์ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของกระทรวงการคลังส่งผลให้มีการเก็งกำไรว่า Federal Reserve อาจชะลอการลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 ความคิดเห็นที่หยาบคายเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง ควบคู่ไปกับรายงานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาด เศรษฐกิจสหรัฐที่ฟื้นตัวได้ ช่วยลดแรงกดดันต่อเฟดให้ดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนปรับความคาดหวังใหม่เกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยความน่าจะเป็นที่ Fed จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในเดือนมิถุนายนลดลงเหลือประมาณ 51% ลดลงจากประมาณ 58% เมื่อต้นสัปดาห์ก่อน นอกจากนี้ ความคาดหวังของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสามครั้งในปีนี้ได้รับการบรรเทาลง โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระหว่างสามถึงสี่ครั้ง เมื่อเทียบกับแนวโน้มก่อนหน้านี้ที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าสามครั้ง

จุดมุ่งเน้นในขณะนี้อยู่ที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในเดือนมีนาคม ซึ่งคาดว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ นักลงทุนต่างรอคอยรายงานการประชุมล่าสุดของเฟด ซึ่งธนาคารกลางปฏิบัติตามคำแนะนำในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2567

ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามความเห็นอย่างใกล้ชิดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ Austan Goolsbee และ Neel Kashkari เพื่อชี้นำนโยบายเพิ่มเติม ในขณะเดียวกัน Wells Fargo ได้เพิ่มเป้าหมายสิ้นปีสำหรับดัชนี SP 500 เป็น 5,535 ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ใน Wall Street ซึ่งส่งสัญญาณถึงการมองในแง่ดีเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของตลาด

ท่ามกลางความผันผวนของตลาด หุ้นของ Tesla เพิ่มขึ้น 4.6% ตามการประกาศแผนการของ CEO Elon Musk ที่จะเปิดตัว Robotaxi ในวันที่ 8 สิงหาคม ในการซื้อขายช่วงแรก ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.19%, SP 500 เกือบจะทรงตัว และ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.09%

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Cryptocurrency ได้รับผลกำไรควบคู่ไปกับราคา Bitcoin ที่เพิ่มขึ้น โดยบริษัทอย่าง Coinbase Global, Marathon Digital และ MicroStrategy เพิ่มขึ้นระหว่าง 8.2% ถึง 11.2%

โดยรวมแล้ว ตลาดมีน้ำเสียงที่เป็นบวก โดยปัญหาที่ก้าวหน้ามีมากกว่าจำนวนผู้ปฏิเสธทั้งในตลาดหุ้น NYSE และ Nasdaq ดัชนี SP และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่หลายครั้ง ซึ่งบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งในบางภาคส่วน แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายของเฟดและภาวะเศรษฐกิจก็ตาม

แม้ว่าตลาดจะต้องเผชิญกับความผันผวนที่เกิดจากการเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ นักลงทุนควรระมัดระวังและปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของตลาด การเปิดเผย CPI ที่กำลังจะมีขึ้นและความเห็นเพิ่มเติมจากเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve มีแนวโน้มที่จะให้ความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินและผลกระทบต่อตลาดในวงกว้าง

ที่มา: รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ดอลลาร์ขยับสูงขึ้นนำหน้าข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เยนใกล้ระดับต่ำสุดในปี 1990

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

ฟอเร็กซ์

เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนมองไปข้างหน้าถึงข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในปลายสัปดาห์นี้ ในขณะที่เงินเยนอ่อนตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 34 ปี เนื่องจากผู้ค้ายังคงตื่นตัวต่อการดำเนินการที่อาจเกิดขึ้นในโตเกียวเพื่อรองรับค่าเงินที่อ่อนค่าลง

เงินดอลลาร์ผันผวนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากเทรดเดอร์พิจารณาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่หลากหลาย โดยการเติบโตของภาคบริการที่ชะลอตัว ตามมาด้วยจำนวนการจ้างงานที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด ส่งผลให้ตลาดต้องเดิมพันกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้

ดัชนีดอลลาร์ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 รายการ เพิ่มขึ้น 0.1% ในวันจันทร์ที่ 104.39 ขณะที่อัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งสะท้อนถึงการคาดการณ์การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ดันให้สูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภคสหรัฐในเดือนมีนาคมในวันพุธจะเป็นการทดสอบครั้งใหญ่ต่อไปสำหรับการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ ในขณะที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดีเป็นอีกตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักสำหรับสกุลเงินขนาดใหญ่ทั่วโลกในสัปดาห์นี้

“การพัฒนาล่าสุดได้เพิ่มความเสี่ยงที่ (Federal Reserve) อาจล้าหลังธนาคารกลางรายใหญ่อื่นๆ เมื่อลดอัตราดอกเบี้ย” นักวิเคราะห์สกุลเงินของ MUFG กล่าวในหมายเหตุ “ความประหลาดใจด้านอัตราเงินเฟ้ออีกครั้งหนึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการประเมินความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง และเปิดประตูให้เงินดอลลาร์สหรัฐทะลุระดับที่สูงขึ้น” ข้อความกล่าวเสริม

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.16% เมื่อเทียบกับเยนในวันนี้มาอยู่ที่ 151.88 ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 1990

นายกรัฐมนตรีฟูมิโอะ คิชิดะของญี่ปุ่น กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ทางการจะใช้ “ทุกวิถีทางที่มีอยู่” เพื่อรับมือกับค่าเงินเยนที่ตกต่ำ โดยเน้นย้ำถึงความพร้อมของโตเกียวที่จะแทรกแซงตลาดเพื่อประคองค่าเงิน

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น กล่าวปราศรัยต่อรัฐสภาของประเทศเมื่อวันจันทร์ แต่ไม่ยอมให้นโยบายการเงินเพียงเล็กน้อย และกล่าวว่าเขาประสบความสำเร็จในการปรับใช้กรอบนโยบายที่เรียบง่ายกว่านี้

อดีตเจ้าหน้าที่สกุลเงินชั้นนำในญี่ปุ่น ทาเคฮิโกะ นากาโอะ กล่าวกับรอยเตอร์ว่า เจ้าหน้าที่สามารถแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเงินเยนร่วงลงอย่างรวดเร็ว “เมื่อใดก็ได้” หากการเคลื่อนไหวดังกล่าวเพียงพอ

“การกลับตัวของเงินดอลลาร์-เยนนั้นมีจำกัด และช่วงรายวันต่ำมาก เนื่องจากความเสี่ยงที่จะถูกแทรกแซงโดยทางการญี่ปุ่น” จิน โมเทกิ นักยุทธศาสตร์ด้านสกุลเงินของโนมูระ กล่าว

เงินยูโรอ่อนค่าลง 0.1% อยู่ที่ 1.08305 ดอลลาร์ ขณะที่เงินปอนด์ซื้อขายล่าสุดที่ 1.26255 ดอลลาร์ ลดลง 0.1% ในวันนี้

กรณีพื้นฐานของ ECB คือการคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ และอาจเสริมความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่ในขณะที่ ECB มีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังกลับสู่เป้าหมายที่ 2% แต่ก็ยังคงคลุมเครือเกี่ยวกับการผ่อนคลายเพิ่มเติม

ในสกุลเงินดิจิทัล bitcoin ล่าสุดเพิ่มขึ้น 5.3% เป็น $71,230

ที่มา: ซีเอ็นบีซี

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

ความยืดหยุ่นของก๊าซธรรมชาติท่ามกลางกระแสลมแรงของตลาด

Chandan Gupta

ความคิดเห็นของเทรดเดอร์

โภคภัณฑ์

Flat Trade เพื่อเปิดสัปดาห์ใหม่

สัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติล่วงหน้ามีการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยในวันจันทร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนท่ามกลางการควบรวมกิจการเหนือระดับต่ำสุดในระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ การเคลื่อนไหวของราคานี้สะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานระหว่างแนวโน้มอุปสงค์จากสภาพอากาศในระยะสั้นและการคาดการณ์การลดการผลิตในระยะยาว ซึ่งส่งผลให้สต็อกลดลง

ผลงานของสัปดาห์ที่แล้ว

แม้จะมีปัจจัยลบมากมาย แต่ตลาดก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ ก็ฟื้นตัวได้ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือความคาดหวังว่าผลผลิตจะต่ำอย่างต่อเนื่องในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งเป็นผลมาจากจำนวนแท่นขุดเจาะก๊าซที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง การชำระหนี้สำหรับสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 1.785 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.25% โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีการผลิตก๊าซธรรมชาติลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยผลผลิตเฉลี่ยใน 48 รัฐตอนล่างลดลงเหลือ 99.1 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (bcfd) ในเดือนเมษายน การลดลงนี้เชื่อมโยงกับแท่นขุดเจาะก๊าซที่ใช้งานอยู่น้อยลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคหิน Haynesville กิจกรรมการบำรุงรักษาท่อส่งหลักยังส่งผลให้ราคามีความผิดปกติอีกด้วย

ปัจจัยอุปสงค์

การพยากรณ์อากาศบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่สภาพอากาศที่อุ่นขึ้น ซึ่งอาจลดการใช้ก๊าซที่เกี่ยวข้องกับความร้อนได้ ไฟฟ้าดับในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและผลกระทบที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากสุริยุปราคาต่อการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ก็อาจทำให้ความต้องการลดลงชั่วคราวเช่นกัน LSEG คาดการณ์ว่าความต้องการก๊าซจะลดลงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยเหล่านี้

อิทธิพลของตลาด

แนวโน้มในตลาดน้ำมัน รวมถึงการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันล่วงหน้าของสหรัฐฯ และความแตกต่างใน LNG และผลการซื้อขายน้ำมันของเชลล์ มีผลกระทบทางอ้อมต่อราคาก๊าซธรรมชาติ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงของพลังงานทั่วโลก เช่น ราคาสปอต LNG ในเอเชียที่ไม่เปลี่ยนแปลง และการคาดการณ์ฤดูกาลพายุเฮอริเคนในแอตแลนติกที่กำลังดำเนินอยู่ มีส่วนทำให้เกิดความผันผวนของตลาด

พยากรณ์ระยะสั้น: แนวโน้มขาลง

เมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มสภาพอากาศที่ร้อนขึ้น อุปทานที่เพียงพอท่ามกลางการผลิตที่ลดลง และแนวโน้มตลาดพลังงานในวงกว้าง การคาดการณ์ระยะสั้นสำหรับราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ มีแนวโน้มลดลง ผู้ค้าควรติดตามแนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่อย่างใกล้ชิดสำหรับการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่อาจเกิดขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

สัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติล่วงหน้ายังคงแข็งตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีในวันจันทร์

Resilience of Natural Gas Amid Market Headwinds_1

ช่วงระยะสั้นอยู่ที่ 1.686 ดอลลาร์ถึง 1.906 ดอลลาร์ ทำให้ราคากลับตัวที่ 1.796 ดอลลาร์ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ต้องจับตามองในวันนี้เพื่อดูทิศทาง

การซื้อขายที่ระดับ 1.906 ดอลลาร์จะเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นเป็นขาขึ้น หากสิ่งนี้สร้างโมเมนตัมขาขึ้นที่เพียงพอ เราอาจเห็นการพุ่งขึ้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ $1.990 มองหาผู้ขายที่จะปรากฏตัวอีกครั้งในการทดสอบตัวบ่งชี้แนวโน้มนี้

เราอาจเห็นราคาที่ลดลงเมื่อเคลื่อนผ่าน $1.686 แต่มันเป็นอันตรายต่อการอ่อนตัวของราคาปัจจุบัน

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

UBS ใกล้จะถึงการพิจารณา 'ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว' ของสวิตเซอร์แลนด์

Alex

เศรษฐกิจ

เดือนนี้รัฐบาลสวิสจะเผยแพร่คำแนะนำสำหรับธนาคารตำรวจที่ "ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว" ซึ่งอาจจะทำให้ UBS ต้องอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์ทางธุรกิจที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

สิ่งที่คาดว่าจะเป็นรายงานหลายร้อยหน้า ส่วนความต้องการเงินทุนจะได้รับการตรวจสอบเป็นพิเศษ โดย UBS อาจต้องหาเงินพิเศษหลายหมื่นล้านดอลลาร์เพื่อป้องกันการล่มสลายของเครดิต สวิส

“สวิตเซอร์แลนด์ยอมให้ UBS ล้มเหลวไม่ได้” Stefan Legge นักเศรษฐศาสตร์จากมหาวิทยาลัย St. Gallen กล่าว “หากเป็นเช่นนั้น มันจะส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจของสวิส”

ที่ประมาณ 1.7 ล้านล้านดอลลาร์ งบดุลของ UBS มีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของผลผลิตทางเศรษฐกิจของสวิสต่อปี ทำให้ธนาคารมีน้ำหนักพิเศษสำหรับเศรษฐกิจหลักๆ

หาก UBS คลี่คลาย ก็ไม่มีคู่แข่งในท้องถิ่นเหลือที่จะดูดซับมัน และค่าใช้จ่ายในการโอนสัญชาติอาจทำให้การเงินสาธารณะแตกสลาย ผู้เชี่ยวชาญกล่าว

สภาผู้แทนราษฎรของสวิสในเดือนพฤษภาคม 2566 สนับสนุนการเคลื่อนไหวเรียกร้องให้ธนาคารที่เกี่ยวข้องอย่างเป็นระบบมีอัตราส่วนหนี้สินที่ 15% ของสินทรัพย์ ซึ่งมากกว่าในสหภาพยุโรป สหรัฐอเมริกา และอังกฤษอย่างมาก

เมื่อพิจารณาจากเงินทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นหุ้นสามัญซึ่งมีมูลค่า 79 พันล้านดอลลาร์ UBS มีอัตราส่วน 4.7% ณ สิ้นปี 2566

อัตราส่วนที่สูงขึ้นอาจทำให้ UBS จำเป็นต้องหาหุ้นเพิ่มเติมมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ Andreas Ita จากที่ปรึกษา Orbit36 กล่าว

“สิ่งนี้ไม่สามารถทำได้ภายในระยะเวลาที่เหมาะสมโดยการหักกำไรไว้ และการระดมเงินจำนวนดังกล่าวผ่านตลาดทุนนั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้เลย” อิตะกล่าว

อย่างไรก็ตาม ธนาคารสามารถลดงบดุลและลดปริมาณสินเชื่อได้ เขากล่าวเสริม

การล็อบบี้

นักวิเคราะห์เพียงไม่กี่คนคาดหวังว่าจะมีการบังคับใช้เงื่อนไขที่ยุ่งยากเช่นนี้ แต่ก็ช่วยอธิบายได้ว่าทำไม UBS จึงกระตือรือร้นที่จะรับฟังความคิดเห็นของตัวเอง

“ยูบีเอสกำลังตัวสั่น” แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมที่คุ้นเคยกับสถานการณ์ดังกล่าว ระบุ โดยระบุว่าธนาคารได้ดำเนินการล็อบบี้ครั้งใหญ่ ซึ่งจะดำเนินต่อไปจนถึงนาทีสุดท้ายในบรรดา “ประตูที่เปิดกว้าง” มากมายที่ธนาคารพบในหมู่นักการเมืองและเจ้าหน้าที่

ทั้ง UBS และรัฐบาลสวิสปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

Karin Keller-Sutter รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังกล่าวเมื่อปีที่แล้วว่าความต้องการเงินทุนที่เรียกร้องเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เธอยังกล่าวอีกว่า กฎระเบียบที่มากเกินไปอาจขัดขวางความสามารถของสวิตเซอร์แลนด์ในการแข่งขันกับศูนย์กลางทางการเงินอื่นๆ เช่น นิวยอร์ก ลอนดอน สิงคโปร์ และดูไบ

“หากคุณต้องการอยู่ในลีกสูงสุด คุณจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงการเสี่ยงในอนาคตได้” เธอกล่าว

ในส่วนของ UBS ได้เตือนว่าความต้องการเงินทุนที่มากเกินไปจะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคในที่สุด

“ถ้าคุณมีเงินทุนมากเกินไป คุณจะลงโทษผู้ถือหุ้น แต่ก็รวมถึงลูกค้าด้วย เพราะบริการทางธนาคารมีราคาแพงกว่า” Colm Kelleher ประธาน UBS บอกกับหนังสือพิมพ์ NZZ am Sonntag เมื่อเร็วๆ นี้

คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปีนี้ รัฐสภาจะต้องพิจารณาข้อเสนอแนะก่อนที่รัฐบาลจะยื่นร่างกฎหมาย จากนั้นการปรึกษาหารือจะเริ่มต้นกับธนาคารและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่นๆ

ในท้ายที่สุด University of St. Gallen's Legge กล่าวว่า นักการเมืองไม่น่าจะสร้างอุปสรรคให้กับ UBS มากเกินไป

“ครั้งนี้ไม่มีแผน B” เขากล่าว “นโยบายหลักจะเป็นความหวัง – หวังว่า UBS จะไม่ประสบปัญหา แต่ความหวังไม่ใช่กลยุทธ์”

ที่มา:รอยเตอร์

คำเตือนความเสี่ยงและข้อจำกัดความรับผิดชอบในการลงทุน

รายการโปรด

แชร์

การเสนอราคาช่วงเช้า: Wall St บดบังเมื่อ Fed ปรับลดดุลในเดือนมิถุนายน

Warren Takunda

เศรษฐกิจ

หากนักลงทุนกำลังมองหาพระเจ้าสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ Wall St สัญญาณทั้งหมดก็ดูเป็นลางไม่ดีเล็กน้อย

สุริยุปราคาเต็มดวงซึ่งพบไม่บ่อยเหนือแนวทวีปอเมริกาเหนือในวันจันทร์ ภายหลังเกิดแผ่นดินไหวครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งบนชายฝั่งตะวันออกของสหรัฐอเมริกาในศตวรรษที่ผ่านมาเมื่อวันศุกร์

สำหรับผู้ที่เชื่อโชคลางน้อยกว่า ภูมิหลังทางการเงินก็มีความกังวลเช่นเดียวกัน โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนนั้นยาวขึ้น โดยมีโอกาสที่จะมีการขยับตัวในเวลานี้เพียง 50-50 เท่านั้น หลังจากรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ฉบับอื่นเมื่อวันศุกร์

การปรับลดจุดเพียงสองในสี่ในปีนี้มีราคาเต็มในตลาดฟิวเจอร์ส โดยการเดิมพันแบบผ่อนปรนทั้งปีจะลดลงเหลือเพียง 63 จุดพื้นฐานในวันจันทร์

แม้ว่าดัชนีหุ้น Wall St (.SPX) จะเปิดแท็บใหม่ซึ่งมีการฟื้นตัวที่ดีหลังจากรายงานการจ้างงาน ซึ่งเต็มไปด้วยผลบวกสองเท่าของการสร้างงานที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้และการปรับการเติบโตของค่าจ้าง - สัปดาห์แรกของไตรมาสใหม่ที่เป็นลบทำให้เกิดรสเปรี้ยว .

หุ้นฟิวเจอร์สเป็นสีแดงอีกครั้งในวันจันทร์เนื่องจาก SP500 (.SPX) เปิดแท็บใหม่หดตัวเกือบ 1% ตลอดทั้งสัปดาห์ที่ผ่านมา

รายงานอัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคเดือนมีนาคมจะครบกำหนดในวันพุธ มีการประมูลคลังระยะเวลา 10 และ 30 ปีตลอดทั้งสัปดาห์ ธนาคารกลางยุโรปและธนาคารแห่งแคนาดาจัดการประชุมนโยบายที่สำคัญ รายงานการประชุมของเฟดจะประกาศในวันพุธ และไตรมาสแรกของสหรัฐฯ ฤดูผลประกอบการของบริษัทจะเริ่มต้นขึ้นพร้อมกับธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งในวันศุกร์

แม้ว่าจะมีหลายสิ่งหลายอย่างที่ต้องแกะออกมาทั้งหมด แต่ก็ยากที่จะหลีกหนีจากเบรกที่ครอบงำตลาดจากการปรับลดความคาดหวังของ Fed และด้วยความหวาดกลัวต่อการปรับฐาน VIX (.VIX) จะเปิดมาตรวัดความผันผวนของแท็บใหม่ซึ่งยังคงยกระดับขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบปีจนถึงปัจจุบัน

และเป็นอีกหนึ่งช่วงเวลาที่น่าปวดหัวสำหรับพันธบัตร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 และ 10 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ 4.79% และ 4.45% ตามลำดับ เป็นอันดับแรกในวันจันทร์

ไม่ใช่แค่การเล่นกลกับวันที่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกเช่นกัน เนื่องจากเจ้าหน้าที่ Fed กำลังพิจารณาประมาณการที่สูงขึ้นสำหรับสมมติฐานอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง เมื่อพิจารณาถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สจึงเห็นการผ่อนคลายเพียงประมาณ 150bp ตลอดทั้งวงจร

ตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว "อัตราปลายทาง" ที่สมมติขึ้นในเดือนมีนาคม 2026 ได้เพิ่มขึ้นเกือบ 100bps เป็น 3.90%

นกพิราบเฟดผู้โด่งดัง - ออสตัน กูลสบีแห่งชิคาโก - และเหยี่ยวที่ได้รับการยอมรับ - นีล คาชคารี หัวหน้าเฟดแห่งมินนิอาโปลิส - ทั้งคู่จะพูดคุยกันในภายหลังในวันจันทร์

ดอลลาร์ (.DXY) เปิดแท็บใหม่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนของญี่ปุ่นอีกครั้งที่ต่ำกว่า 152 เยน แม้ว่าจะมีความกังวลว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงก็ตาม

นอกเหนือจากการจ่ายเงินเดือนแล้ว ส่วนหนึ่งของปัญหาในสัปดาห์ที่แล้วคือราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกตอบสนองต่อการหยุดชะงักของอุปทานและความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์

ราคาน้ำมันดิบสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 6 เดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหนือ 87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การถอยทัพเมื่อวันจันทร์เหลือประมาณ 86 ดอลลาร์อาจทำให้ม้าสงบลงได้เล็กน้อย เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง หลังจากที่อิสราเอลถอนทหารออกจากฉนวนกาซาตอนใต้มากขึ้น และมุ่งมั่นที่จะเจรจาครั้งใหม่เกี่ยวกับการหยุดยิงที่อาจเกิดขึ้นในความขัดแย้งนาน 6 เดือน

ในต่างประเทศหุ้นโดยทั่วไปจะลอยตัวในวันจันทร์ Nikkei ของญี่ปุ่น (.N225) เปิดแท็บใหม่ที่ทำผลงานได้ดีกว่าในเอเชีย ในขณะที่หุ้นยุโรปก็สูงขึ้นเช่นกัน

เนื่องจากการประชุม ECB ที่จะถึงในวันพฤหัสบดี ทำให้มีการคาดการณ์มากขึ้นว่า ECB จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แม้ว่า Fed จะไม่ลดก็ตาม

อย่างไรก็ตาม อารมณ์ในจีนกลับตกต่ำมากขึ้น เนื่องจากดัชนีอ้างอิงหุ้นปรับตัวลดลงในวันจันทร์ Shimao ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ของจีน (0813.HK) เปิดแท็บใหม่ร่วงลง 18.7% หลังจากที่ China Construction Bank ยื่นคำร้องเลิกกิจการในฮ่องกงเนื่องจากไม่สามารถชำระคืนเงินกู้จำนวน 1,579.5 ล้านดอลลาร์ฮ่องกง (201.8 ล้านดอลลาร์)

เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตือนจีนเมื่อวันจันทร์ว่า วอชิงตันจะไม่ยอมรับอุตสาหกรรมใหม่ๆ ที่ถูกทำลายลงจากการนำเข้าของจีน ในขณะที่เธอเสร็จสิ้นการประชุมสี่วันเพื่อกดดันกรณีของเธอให้ปักกิ่งควบคุมกำลังการผลิตส่วนเกินทางอุตสาหกรรม เยลเลน กล่าวในการแถลงข่าวว่า ประธานาธิบดี โจ ไบเดน ของสหรัฐฯ จะไม่ยอมให้เกิด "การช็อกของจีน" อีกครั้งในช่วงต้นทศวรรษ 2000 เมื่อการนำเข้าของจีนหลั่งไหลเข้ามาทำลายตำแหน่งงานด้านการผลิตของสหรัฐฯ ประมาณ 2 ล้านตำแหน่ง

รายการบันทึกสำคัญที่อาจบอกทิศทางไปยังตลาดสหรัฐฯ ในวันจันทร์:

* การสำรวจความคาดหวังเงินเฟ้อของ NY Fed, แนวโน้มการจ้างงานในเดือนมีนาคมของสหรัฐฯ

* ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งชิคาโก ออสตัน กูลส์บี และประธานเฟดมินนิอาโปลิส นีล คาชคารี ต่างพูดเป็นเสียงเดียวกัน โทมัส จอร์แดน ประธานธนาคารแห่งชาติสวิส กล่าว

* เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในกรุงปักกิ่ง

* กระทรวงการคลังสหรัฐขายตั๋วเงิน 3-, 6 เดือน Morning Bid: Wall St Eclipsed as June Fed Cut in Balance_1