วิเคราะห์ผลกระทบจาก"ทรัมป์"ที่มีต่อตลาดการเงินโลกในพ.ย.

นิวยอร์ค--27 พ.ย.--รอยเตอร์

• รอยเตอร์ได้สำรวจความเห็นนักยุทธศาสตร์การลงทุนหุ้น, นักวิเคราะห์, โบรกเกอร์ และผู้จัดการพอร์ตลงทุนเป็นจำนวนรวมกัน 48 รายในวันที่ 15-26 พ.ย. และได้เปิดเผยผลสำรวจออกมาเมื่อวานนี้ โดยผลสำรวจคาดว่า ดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐอาจจะปิดตลาดสิ้นปี 2025 ที่ระดับ 6,500 ซึ่งเท่ากับว่าดัชนีอาจจะพุ่งขึ้นอีกราว 8.5% จากระดับปิดวันจันทร์ที่ 5,987.37 โดยตัวเลขคาดการณ์ใหม่นี้อยู่สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์เดิมที่ระดับ 5,900 ที่เคยคาดไว้ในโพลล์เดือนส.ค. ทั้งนี้ โพลล์คาดว่า ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ของตลาดหุ้นสหรัฐอาจจะปิดตลาดสิ้นปี 2025 ที่ 46,600 หรือเท่ากับว่าดัชนีอาจจะทะยานขึ้นอีก 4.17% จากระดับปิดวันจันทร์ที่ 44,736.57

• ตลาดห้นสหรัฐอาจจะได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ ซึ่งรวมถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด), นโยบายปรับลดกฎระเบียบของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีสหรัฐ และความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐ ซึ่งจะส่งผลดีต่อผลกำไรภาคเอกชน โดยนักยุทธศาสตร์การลงทุนบางรายระบุว่า หุ้นกลุ่มการเงินถือเป็นหนึ่งในกลุ่มที่น่าลงทุนมากที่สุดในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายปรับลดกฎระเบียบของนายทรัมป์ นอกจากนี้ นักลงทุนบางรายยังคาดการณ์อีกด้วยว่า มาตรการปรับลดภาษีเงินได้และมาตรการปรับลดกฎระเบียบของนายทรัมป์จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐ ซึ่งจะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นตามไปด้วย

• ดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นมาแล้วราว 26% จากช่วงต้นปี 2024 โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นบริษัทขนาดยักษ์ของสหรัฐท่ามกลางกระแสการแข่งขันในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งรวมถึงหุ้นบริษัทเอ็นวิเดียและบริษัทไมโครซอฟท์ ทั้งนี้ นายเดวิด คอสติน หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนหุ้นสหรัฐของธนาคารโกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ในรายงานแนวโน้มหุ้นปี 2025 ว่า หุ้นกลุ่ม "Magnificent 7" สำหรับบริษัทขนาดยักษ์ 7 แห่งของสหรัฐ มีแนวโน้มที่จะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่าตลาดหุ้นโดยรวมในปีหน้า แต่ด้วยส่วนต่างที่หดแคบลงจากเดิมเป็นอย่างมาก โดยบริษัทกลุ่ม "Magnificent 7" นี้ประกอบด้วย บริษัทแอปเปิล, ไมโครซอฟท์, แอลฟาเบท, อะเมซอนดอทคอม, เอ็นวิเดีย, เมตา แพลตฟอร์มส์ และเทสลา นอกจากนี้ นายคอสตินยังคาดการณ์อีกด้วยว่า การเติบโตของผลกำไรภาคเอกชนจะช่วยหนุนดัชนี S&P 500 ให้พุ่งขึ้นสู่ระดับ 6,500 ก่อนสิ้นปีหน้า

• นักวิเคราะห์คาดว่า ผลกำไรของบริษัทในดัชนี S&P 500 อาจจะพุ่งขึ้น 14.2% ในปี 2025 หลังจากทะยานขึ้น 10.2% ในปีนี้ ทางด้านค่าพีอีเรโชของบริษัทในดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 22.6 เท่าของคาดการณ์ผลกำไรในปัจจุบัน ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ระดับราว 18 เท่าเป็นอย่างมาก อย่างไรก็ดี แมรี แอนน์ บาร์เทลส์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของบริษัทแซงชัวรี เวลธ์ระบุว่า "เราไม่กังวลกับมูลค่าหุ้น" เพราะว่าผลกำไรและเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มเติบโต และเพราะว่าธุรกิจสหรัฐอาจจะได้รับแรงหนุนจากรัฐบาลสหรัฐชุดใหม่ของนายทรัมป์ ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงกังวลกับความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้ออาจจะดีดสูงขึ้น เพราะว่าปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ไม่สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้มากนัก โดยนายทรัมป์เพิ่งประกาศในวันจันทร์ว่า เขาจะเก็บภาษีนำเข้า 25% จากสินค้าทั้งหมดที่มาจากเม็กซิโกและแคนาดาในวันแรกที่เขาเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดี และจะเก็บภาษีนำเข้าเพิ่มเติมอีก 10% จากสินค้าจีน นอกจากนี้ นักลงทุนก็กังวลกับภาวะปั่นป่วนวุ่นวายในภูมิภาคตะวันออกกลางด้วย

• เมื่อได้รับคำถามว่า ตลาดหุ้นสหรัฐมีแนวโน้มที่จะปรับฐานลงอย่างน้อย 10% ในช่วงต้นปีหน้าหรือไม่ ผู้ตอบโพลล์ 8 จาก 17 ราย หรือ 47% ของโพลล์ก็ตอบว่า มีแนวโน้มสูง, ผู้ตอบโพลล์ 2 รายตอบว่า มีแนวโน้มสูงมาก, ผู้ตอบโพลล์ 6 รายตอบว่ามีความเป็นไปได้น้อย และผู้ตอบโพลล์ที่เหลืออีก 1 รายตอบว่า มีความเป็นไปได้น้อยมาก ทั้งนี้ ในบรรดาหุ้นกลุ่มต่าง ๆ ในตลาดหุ้นสหรัฐนั้น ดัชนีหุ้นกลุ่มการเงินพุ่งขึ้นมาแล้วราว 35% จากช่วงต้นปีนี้ และถือเป็นดัชนีหุ้นกลุ่มใหญ่ที่ทะยานขึ้นมากที่สุดในปีนี้ ในขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารได้รับแรงหนุนบางส่วนจากการคาดการณ์ที่ว่า กิจกรรมการควบรวมกิจการจะพุ่งสูงขึ้น ทางด้านดัชนีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐทะยานขึ้นมาแล้ว 33% จากช่วงต้นปีนี้--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

ลอนดอน--21 พ.ย.--รอยเตอร์

• นายฟรานเซสโก เกร์เรรา ผู้เขียนคอลัมน์ของรอยเตอร์ระบุว่า การที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 5 พ.ย.ที่ผ่านมาส่งผลบวกต่อราคาสินทรัพย์หลายประเภท โดยเฉพาะหุ้นสหรัฐ, สกุลเงินคริปโต และดอลลาร์สหรัฐ โดยเป็นผลจากนโยบายต่าง ๆ ของนายทรัมป์ ซึ่งรวมถึงนโยบายปรับลดกฎระเบียบ และนโยบายปรับลดภาษีเงินได้ อย่างไรก็ดี ถ้าหากนโยบายของนายทรัมป์ส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตอย่างร้อนแรง ยอดขาดดุลงบประมาณและอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐก็อาจจะพุ่งสูงขึ้น และปัจจัยดังกล่าวจะสร้างความกังวลต่อนักลงทุนในตลาดพันธบัตร และนักลงทุนในตลาดพันธบัตรก็อาจจะเทขายพันธบัตรสหรัฐออกมา ซึ่งจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (บอนด์ยิลด์) พุ่งสูงขึ้น และปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐได้ด้วย ทั้งนี้ ปัจจัยสำคัญอันหนึ่งที่ส่งผลให้นายทรัมป์ชนะการเลือกตั้งในครั้งนี้ คือภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐ โดยราคาผู้บริโภคในสหรัฐพุ่งขึ้นมาแล้ว 21% เมื่อเทียบกับระดับในช่วงที่ปธน.โจ ไบเดนชนะการเลือกตั้งในช่วงปลายปี 2020 ทางด้านผลสำรวจหน้าคูหาการเลือกตั้งของสถานี NBC ระบุว่า ใน 3 รัฐสำคัญของสหรัฐนั้น ผู้โหวตราว 75% ระบุว่าภาวะเงินเฟ้อสร้างความยากลำบากในระดับปานกลางหรือรุนแรงต่อพวกเขาในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา และผู้โหวตส่วนใหญ่ในกลุ่มนี้ระบุว่า พวกเขาเลือกพรรครีพับลิกันในการเลือกตั้งในวันที่ 5 พ.ย.

• นายเกร์เรราระบุว่า นโยบายของนายทรัมป์เองก็มีแนวโน้มที่จะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน โดยเฉพาะนโยบายเก็บภาษีนำเข้าถ้วนหน้าในอัตรา 10% และเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจีนในอัตรา 60% โดยนายดาริโอ เพอร์กินส์จากบริษัททีเอส ลอมบาร์ดระบุว่า มาตรการปรับขึ้นอัตราภาษีนำเข้าดังกล่าวจะส่งผลให้อัตราภาษีนำเข้าในสหรัฐพุ่งขึ้นจาก 2% ในปัจจุบัน สู่ระดับราว 17% ซึ่งจะถือเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงหลังจากทศวรรษ 1940 เป็นต้นมา และปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลบวกราว 1.3% ต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ ซึ่งผลกระทบดังกล่าวจะเท่ากับผลกระทบที่เกิดจากการพุ่งขึ้น 20% ของราคาน้ำมัน ทางด้านดัชนี CPI เพิ่งปรับขึ้น 2.6% ในเดือนต.ค.เมื่อเทียบรายปี ทั้งนี้ นักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐไม่ได้กังวลกับปัจจัยดังกล่าวในช่วงนี้ เพราะว่าดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นหลังจากนายทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง ในขณะที่นักลงทุนเชื่อว่านายทรัมป์จะดำเนินมาตรการปรับลดกฎระเบียบในวงกว้าง และนโยบายดังกล่าวอาจจะส่งผลให้การควบรวมกิจการเข้าสู่ภาวะเฟื่องฟู โดยการคาดการณ์ในเรื่องนี้มีส่วนช่วยหนุนหุ้นวาณิชธนกิจบางแห่งเป็นอย่างมาก ซึ่งรวมถึงหุ้นบริษัทโมเอลิส และหุ้นบริษัทพีเจที พาร์ทเนอร์สที่พุ่งขึ้นมาแล้วราว 10% นับตั้งแต่วันที่ 5 พ.ย.

• ผู้จัดการกองทุนชื่นชอบนโยบายของนายทรัมป์ที่จะปรับลดอัตราภาษีนิติบุคคลลงสู่ 15% จาก 21% โดยการปรับลดอัตราภาษีดังกล่าวจะส่งผลให้ผลกำไรต่อหุ้นของบริษัทสหรัฐโดยเฉลี่ยพุ่งขึ้นไปอีก 4% นอกจากนี้ เทรดเดอร์ก็มองว่าสงครามการค้าอาจจะส่งผลบวกต่อบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐด้วย เพราะว่ามาตรการกีดกันทางการค้าจะส่งผลดีต่อบริษัทที่เน้นการทำธุรกิจภายในสหรัฐ โดยการคาดการณ์ในเรื่องนี้มีส่วนช่วยหนุนให้ดัชนี Russell 2000 สำหรับบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา ทั้งนี้ ชัยชนะของนายทรัมป์ส่งผลดีต่อบิทคอยน์ด้วยเช่นกัน โดยบิทคอยน์พุ่งขึ้นแตะสถิติสูงสุดใหม่ที่ 97,902 ดอลลาร์ในวันนี้ โดยทะยานขึ้นมาแล้ว 46.6% จากระดับ 66,776.19 ดอลลาร์ในวันที่ 4 พ.ย. โดยได้รับแรงหนุนจากการที่นายทรัมป์ได้ให้สัญญาว่า เขาจะทำให้สหรัฐกลายเป็น "เมืองหลวงแห่งคริปโตบนดาวเคราะห์ดวงนี้" ทางด้านกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) คาดการณ์ว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ของสหรัฐอาจขยายตัว 2.8% ในปีนี้ และ 2.2% ในปี 2025

• อย่างไรก็ดี นโยบายของนายทรัมป์อาจจะสร้างความเสียหายต่อการคลังของสหรัฐ โดยคณะกรรมการเพื่องบประมาณของรัฐบาลกลางที่มีความรับผิดชอบประเมินว่า นโยบายของนายทรัมป์จะส่งผลให้ยอดขาดดุลงบประมาณของสหรัฐเพิ่มสูงขึ้นอีก 15.5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิบปีข้างหน้า ในขณะที่ยอดขาดดุลงบประมาณอยู่สูงกว่า 7% ของจีดีพีอยู่แล้วในปัจจุบัน ดังนั้นการที่ยอดขาดดุลงบประมาณจะพุ่งสูงขึ้นไปอีกจึงทำให้เกิดคำถามตามมาว่า ฐานะการคลังของรัฐบาลสหรัฐจะมีความยั่งยืนหรือไม่ ทั้งนี้ นักลงทุนในตลาดพันธบัตรได้แสดงปฏิกิริยาต่อปัจจัยนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐประเภทอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นจากระดับ 3.6% ในเดือนก.ย. สู่ระดับราว 4.4% ในปัจจุบัน โดยเป็นผลจากปัจจัยสำคัญสองประการ ซึ่งได้แก่ความกังวลที่ว่า เฟดจำเป็นจะต้องตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ และการที่นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงจากระดับหนี้สินที่สูงขึ้นของรัฐบาลสหรัฐ

• นักลงทุนบางรายมองว่า ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะสามารถรับมือกับปัจจัยต่าง ๆ เหล่านี้ได้ เพราะว่าดอลลาร์สหรัฐถือเป็นสกุลเงินหลักของโลก และปัจจัยนี้จะส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติต้องการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐต่อไป อย่างไรก็ดี นายเกร์เรราระบุว่า การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจจะส่งผลลบต่อตลาดหุ้น เพราะว่าการพุ่งขึ้นของบอนด์ยิลด์จะส่งผลให้หุ้นมีความน่าดึงดูดน้อยลง--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

• สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ในเอเชียได้รับแรงหนุนบ้างในวันนี้ หลังจากเคลื่อนตัวผันผวนในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยดอลลาร์สิงคโปร์ และบาทแข็งค่าขึ้น ส่วนริงกิตทรงตัว แม้เศรษฐกิจมาเลเซียชะลอตัวในไตรมาส 3 ก็ตาม

• นักวิเคราะห์จากพีบีเอสกล่าวว่า "ความหวังที่เกิดขึ้นในช่วงแรกจากการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของสหรัฐราวกลางปีนี้นั้นจางหายไปส่วนใหญ่แล้ว และเมื่อดูจากภูมิหลังที่ท้าทายดังกล่าว ขอบเขตที่ธนาคารกลางในเอเชียจะลดดอกเบี้ยนั้นจึงถูกจำกัดมากขึ้น ขณะที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเกี่ยวกับตราสารหนี้/อัตราดอกเบี้ยสกุลเงินท้องถิ่นลดลงมากขึ้นด้วย"

• ริงกิต และบาทอ่อนค่า 3% และ 3.8% ตามลำดับนับตั้งแต่วันที่ 5 พ.ย. เนื่องจากเศรษฐกิจของมาเลเซียและไทยที่พึ่งพาการค้า โดยเฉพาะกับจีน ทำให้ประเทศเหล่านี้มีความเปราะบางต่ออุปสรรคที่เกี่ยวกับภาษีนำเข้า

• บาทแข็งค่า 0.4% ในวันนี้ หลังจากผลสำรวจของรอยเตอร์คาดว่า เศรษฐกิจไทยจะขยายตัวในอัตราสูงสุดในรอบกว่า 1 ปีในไตรมาส 3

  อัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลา 12.00 น.ตามเวลาไทย

Eikon source text

• สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ในเอเชียส่วนใหญ่อ่อนค่าลงต่อเนื่องในวันนี้ โดยริงกิตร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปีจากโมเมนตัมที่เกิดขึ้นจากการชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีของนายโดนัลด์ ทรัมป์

• ริงกิต, บาท และรูเปียห์ร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน โดยริงกิตร่วงลงเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน

• นักวิเคราะห์จากบาร์เคลย์สกล่าวว่า "อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนานขึ้น และการแข็งค่าของดอลลาร์ดูเหมือนว่ายากที่จะรับมือ แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลำดับนโยบายต่างๆของนายทรัมป์บ่งชี้ว่า แนวทางดังกล่าวจะไม่เป็นเส้นตรง"

• ความเสี่ยงจากการขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจีนและสินค้าเอเชียที่ส่งออกไปยังสหรัฐกลายเป็นเรื่องใหญ่ที่น่าวิตกอีกเรื่องสำหรับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ขณะที่มีเงินทุนไหลออกจากมาเลเซียและไทยมากขึ้น เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีความเปราะบางต่อความเสี่ยงภาษีนำเข้า โดยริงกิตและบาทร่วงลงราว 4% แล้วนับตั้งแต่ผลการเลือกตั้งสหรัฐ

• นักวิเคราะห์จากดีบีเอสกล่าวว่า "อินโดนีเซียและอินเดียมีขับเคลื่อนจากอุปสงค์ในประเทศมากกว่า นักลงทุนจึงมองว่าสามารถฟื้นตัวรับอันตรายจากภาษีนำเข้าได้มากกว่าประเทศอื่นในเอเชีย"

  อัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลา 11.36 น.ตามเวลาไทย

Eikon source text

ตลาดการเงินทั่วโลก รวมทั้งหุ้น TESLA หุ้นเรือนจำ หุ้นธนาคารพาณิชย์และ คริปโท ตอบรับชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐด้วยการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้จะมีข้อถกเถียงมากมายเกี่ยวกับนโยบายด้านภาษี การค้า และการเข้าเมือง

สำนักข่าวบีบีซี รายงานวันนี้ (13 พ.ย.) ว่า ตลาดการเงินต้อนรับชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐด้วยการดันดัชนีสินทรัพย์จำนวนมากพุ่งสูงขึ้น

แม้จะมีการถกเถียงอย่างกว้างขวางในประเด็นเรื่องแผนการของทรัมป์การการขึ้นภาษีศุลกากร การลดภาษี และการส่งกลับผู้อพยพครั้งใหญ่ว่าจะส่งผลต่อเศรษฐกิจสหรัฐอย่างไร

หลังจากผ่านไปหนึ่งสัปดาห์ สภาวะของดัชนีสินทรัพย์ทั่วโลกดูเหมือนจะเริ่มทรงตัว ดัชนีหุ้นสำคัญทั้งสามในสหรัฐปิดตัวในแดนลบเมื่อวันอังคาร หลังจากที่เพิ่มขึ้นประมาณ 5% นับตั้งแต่วันที่ 4 พ.ย. ซึ่งเป็นวันก่อนการเลือกตั้ง

แล้วอนาคตของสินทรัพย์การเงินโลกภายใต้ทรัมป์จะเป็นอย่างไร ?

Tesla

หุ้น Tesla พุ่งขึ้นประมาณ 35% นับตั้งแต่วันที่ 4 พ.ย.

การปรับตัวขึ้นในครั้งนั้นทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทฯ กลับมาอยู่เหนือระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 และดันความมั่งคั่งของอีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (ซีอีโอ) ที่ถือหุ้นประมาณ 13% ในบริษัท มากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์

ลอนดอน--29 ต.ค.--รอยเตอร์

• นักลงทุนทั่วโลกกำลังเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐในช่วงนี้ และนักลงทุนคาดว่าตลาดการเงินจะแกว่งตัวผันผวนมากยิ่งขึ้นในช่วงสัปดาห์นี้และสัปดาห์หน้า ในขณะที่สหรัฐจะจัดการเลือกตั้งประธานาธิบดีในวันที่ 5 พ.ย., ญี่ปุ่นเผชิญกับภาวะชะงักงันทางการเมือง, รัฐบาลพรรคแรงงานของอังกฤษจะนำเสนองบประมาณฉบับแรกในวันที่ 30 ต.ค., ธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) จะจัดการประชุมกำหนดนโยบายในวันที่ 30-31 ต.ค., ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะจัดการประชุมกำหนดนโยบายในวันที่ 6-7 พ.ย. และธนาคารกลางอังกฤษ (บีโออี) จะจัดการประชุมกำหนดนโยบายในวันที่ 7 พ.ย. ทั้งนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอยู่ที่ 104.28 ในวันนี้ หลังจากเพิ่งพุ่งขึ้นแตะ 104.57 ในวันพุธที่ 23 ต.ค. ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 ก.ค. หรือจุดสูงสุดรอบ 3 เดือน โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มว่าอาจจะปิดตลาดเดือนต.ค.ด้วยการพุ่งขึ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 2 ปีครึ่ง ในขณะที่ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ และจากการคาดการณ์ที่ว่า นายโดนัลด์ ทรัมป์อาจจะชนะการเลือกตั้งชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 5 พ.ย.

• ตลาดออปชั่นส่งสัญญาณบ่งชี้ว่า นักลงทุนกำลังคาดการณ์กันว่า ระดับความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินและราคาพันธบัตรอาจจะพุ่งขึ้นสูงมากในช่วง 1 เดือนข้างหน้า โดยค่าความผันผวนของยูโรในช่วง 1 เดือนข้างหน้าได้พุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดรอบ 18 เดือนที่ 8.425 ในวันนี้ ในขณะที่นักลงทุนกังวลว่า นายทรัมป์อาจจะชนะการเลือกตั้ง และเขาจะประกาศปรับขึ้นอัตราภาษีนำเข้า และนโยบายดังกล่าวก็จะส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐปรับสูงขึ้น และจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไปด้วย ทั้งนี้ ค่าความผันผวนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งเป็นตลาดที่มีขนาด 27 ล้านล้านดอลลาร์ ได้พุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบเกือบ 1 ปีที่ 130.92 เมื่อวานนี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตร (บอนด์ยิลด์) แกว่งตัวผันผวนในช่วงนี้ตามการคาดการณ์เรื่องแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเฟด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐประเภทอายุ 10 ปีเพิ่งปรับขึ้นจาก 4.232% ในช่วงท้ายวันศุกร์ สู่ 4.278% ในช่วงท้ายวันจันทร์ และทะยานขึ้นแตะ 4.308% ในวันนี้ ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 11 ก.ค. หรือจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือนครึ่ง

• อย่างไรก็ดี ตลาดหุ้นไม่ได้แกว่งตัวผันผวนมากนัก ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทสหรัฐ โดยดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐปิดตลาดสัปดาห์ที่แล้วด้วยการปรับลงเพียง 0.96% จากสัปดาห์ก่อนหน้านั้น ก่อนที่จะปิดปรับขึ้น 0.27% สู่ 5,823.52 ในวันจันทร์ อย่างไรก็ดี ดัชนี VIX ที่ใช้วัดระดับความกังวลในตลาดหุ้นสหรัฐ เคลื่อนตัวอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของปี 2024 ในช่วงนี้ และสิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดหุ้นอาจจะแกว่งตัวผันผวนได้ในอนาคต ทั้งนี้ นายอเลส คูทนี จากบริษัทแวงการ์ดกล่าวว่า เขาได้ขายสินทรัพย์บางประเภทออกมาเพื่อถือครองเงินสดแทนในช่วงนี้ และเขากล่าวเสริมว่า "ตลาดจะแกว่งตัวผันผวนมากในช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า และตลาดจะเข้าสู่เสถียรภาพก็ต่อเมื่อเข้าสู่ช่วงสัปดาห์หลังการเลือกตั้งในสหรัฐ"

• การคาดการณ์ที่ว่านายทรัมป์จะชนะการเลือกตั้งในสหรัฐมีส่วนช่วยหนุนให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 3% จากช่วงต้นเดือนต.ค. และมีส่วนช่วยหนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทะยานขึ้นแตะจุดสูงสุดรอบ 3 เดือนครึ่ง ทางด้านนายเจมส์ อาเธย์ ผู้จัดการพอร์ตลงทุนตราสารหนี้ของบริษัทมาร์ลโบโรห์กล่าวว่า "เราได้ปรับพอร์ตลงทุนให้เป็นการลงทุนแบบปลอดภัย" และเขาคาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นต่อไป โดยเขาได้ปรับลดการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และเพิ่มการลงทุนในพันธบัตรเยอรมนีแทน ทั้งนี้ คณะกรรมการการค้าสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐ (CFTC) รายงานในวันศุกร์ที่แล้วว่า นักเก็งกำไรได้เริ่มต้นลงทุนในสัปดาห์ที่แล้วตามการคาดการณ์ที่ว่า ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น ซึ่งถือเป็นการลงทุนแบบนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนส.ค.เป็นต้นมา นอกจากนี้ รายงานของ CFTC ยังระบุอีกด้วยว่า มีการถือครองสถานะขายสุทธิในยูโร 28,524 สัญญาในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 ต.ค. หลังจากมีการถือครองสถานะซื้อสุทธิในยูโรเป็นจำนวน 17,150 สัญญาในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 15 ต.ค. โดยการถือครองสถานะขายสุทธิในยูโรนี้ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนก.ค. และถือเป็นการถือครองสถานะขายสุทธิยูโรที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.ย. 2022 เป็นต้นมา หรือสูงที่สุดในรอบ 2 ปี

• กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) เพิ่งประกาศเตือนในสัปดาห์ที่แล้วว่า ตลาดอาจจะประเมินความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และการเลือกตั้งในระดับที่ต่ำเกินไป ทางด้านดัชนี CBOE Skew ที่ใช้วัดอุปสงค์ในออปชั่นที่จะจ่ายเงินเมื่อตลาดหุ้นดิ่งลงอย่างรุนแรง เคลื่อนตัวอยู่ใกล้ระดับที่บ่งชี้ถึงความวิตกกังวลในตอนนี้ ทั้งนี้ นายเลียม โอ'ดอนเนล ผู้จัดการฝ่ายตราสารหนี้ของบริษัทอาร์เทมิสระบุว่า เขาได้เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 5 ปีในช่วงนี้ และเขามองว่าตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐในระดับที่สูงเกินความเป็นจริงสำหรับกรณีที่นายทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง นอกจากนี้ บริษัทอาร์เทมิส, บริษัทอัลไลอันซ์ โกลบัล อินเวสเตอร์, บริษัทพิมโค และบริษัท abrdn ยังระบุอีกด้วยว่า ทางบริษัทมีความสนใจในพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ เพราะบริษัทเหล่านี้มองว่าอัตราผลตอบแทนแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษพุ่งสูงเกินไปแล้วในช่วงที่ผ่านมา โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษเพิ่งพุ่งขึ้นแตะ 4.291% ในวันนี้ ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 ก.ค. หรือจุดสูงสุดรอบ 4 เดือน--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;