MORNING BRIEF:สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

กรุงเทพฯ--21 ส.ค.--รอยเตอร์

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินทรงตัวในวันศุกร์ และปิดตลาดสัปดาห์นี้ในแดนบวกเป็นสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน ซึ่งถือว่ายาวนานที่สุดในรอบ 15 เดือน โดยดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่นักลงทุนกังวลกับภาวะเศรษฐกิจจีน และนักลงทุนคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป Eikon source text

  ดัชนีดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอยู่ที่ 103.45 ในช่วงท้ายตลาดวันศุกร์ โดยขยับขึ้นจาก 103.40 ในช่วงท้ายตลาดวันพฤหัสบดี หลังจากพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดรอบ 2 เดือนที่ 103.68 ในระหว่างวัน และดัชนีดอลลาร์ปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการแข็งค่าขึ้นราว 0.5% จากสัปดาห์ที่แล้ว

  ดอลลาร์/เยนอยู่ที่ 145.37 เยน ในช่วงท้ายตลาดวันศุกร์ โดยอ่อนค่าลงจากระดับปิดตลาดวันพฤหัสบดีที่ 145.83 เยน หลังจากพุ่งขึ้นแตะจุดสูงสุดรอบ 9 เดือนที่ 146.56 เยนในวันพฤหัสบดี

  ยูโร/ดอลลาร์อยู่ที่ 1.0873 ดอลลาร์ในช่วงท้ายวันศุกร์ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับ 1.0871 ดอลลาร์ในช่วงท้ายวันพฤหัสบดี หลังจากร่วงลงแตะจุดต่ำสุดรอบ 6 สัปดาห์ที่ 1.0856 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี

• ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ของตลาดหุ้นสหรัฐปิดตลาดขยับลงเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยดัชนี S&P 500 ได้รับแรงกดดันจากการดิ่งลงของหุ้นบริษัทขนาดยักษ์ในกลุ่มเทคโนโลยีและกลุ่มเติบโต แต่ได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มปลอดภัยและหุ้นกลุ่มพลังงาน ในขณะที่นักลงทุนรอฟังถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมที่แจ็คสัน โฮลในวันศุกร์ที่ 25 ส.ค. และรอดูผลประกอบการของบริษัทเอ็นวิเดีย ซึ่งเป็นบริษัทผู้ออกแบบชิปที่จะได้รับการรายงานออกมาในวันพุธที่ 23 ส.ค. ทางด้านดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดตลาดขยับขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากหุ้นวอลมาร์ทซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีกขนาดยักษ์ที่พุ่งขึ้น 1.44% Eikon source text

  ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดบวกขึ้น 0.07% สู่ 34,500.66

  ดัชนี S&P 500 ปิดขยับลง 0.01% สู่ 4,369.71 ในวันศุกร์ และดิ่งลงมาแล้ว 4.6% ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา

  ดัชนี Nasdaq ปิดปรับลง 0.2% สู่ 13,290.78 และปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการดิ่งลง 2.6% จากสัปดาห์ที่แล้ว โดยดัชนี Nasdaq รูดลงมาแล้ว 7.2% ในช่วง 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นการดิ่งลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนธ.ค. 2022

• ราคาน้ำมันดิบในตลาดล่วงหน้า NYMEX พุ่งขึ้นในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากสัญญาณบ่งชี้ว่า การผลิตน้ำมันในสหรัฐชะลอตัวลง อย่างไรก็ดี ทั้งราคาน้ำมันดิบสหรัฐและเบรนท์ต่างก็ปิดตลาดสัปดาห์นี้ในแดนลบ โดยได้รับแรงกดดันจากความกังวลที่มีต่อแนวโน้มอุปสงค์น้ำมันในตลาดโลกท่ามกลางวิกฤติภาคอสังหาริมทรัพย์ในจีน ทั้งนี้ ราคาน้ำมันได้รับแรงหนุน หลังจากบริษัทเบเกอร์ ฮิวจ์สรายงานในวันศุกร์ว่า จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันและก๊าซที่ใช้งานในสหรัฐดิ่งลง 12 แท่น สู 642 แท่นในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ส.ค. ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2022 และถือเป็นการปรับลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 6 ติดต่อกัน โดยการดิ่งลงของปริมาณการผลิตน้ำมันในสหรัฐอาจจะส่งผลให้อุปทานน้ำมันตึงตัวมากยิ่งขึ้นในช่วงต่อไปในปีนี้ Eikon source text

  ราคาน้ำมันดิบสหรัฐส่งมอบเดือนก.ย.พุ่งขึ้น 86 เซนต์ หรือ 1.1% มาปิดตลาดที่ 81.25 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

  ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนต.ค.ที่ตลาดกรุงลอนดอนปรับขึ้น 68 เซนต์ หรือ 0.8% มาปิดตลาดที่ 84.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่เบรนท์ปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการดิ่งลงราว 2% จากสัปดาห์ที่แล้ว

• ราคาทองสปอตที่ตลาดสหรัฐขยับลง 0.70 ดอลลาร์ สู่ 1,888.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงท้ายตลาดวันศุกร์ และปิดตลาดสัปดาห์นี้ด้วยการดิ่งลง 1.31% จากสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการปิดตลาดรายสัปดาห์ในแดนลบเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ในขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกระตุ้นให้นักลงทุนคาดการณ์กันว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานาน ทั้งนี้ เทรดเดอร์คาดว่า เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 5.25-5.50% ต่อไปจนถึงปี 2024 และนักลงทุนรอดูสัญญาณบ่งชี้ถึงทิศทางนโยบายการเงินจากการประชุมธนาคารกลางที่แจ็คสัน โฮลในวันที่ 24-26 ส.ค. Eikon source text

--จบ--

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

นิวยอร์ค--31 ก.ค.--รอยเตอร์

• นักวิเคราะห์ตลาดหุ้นสหรัฐระบุว่า ตลาดหุ้นสหรัฐได้รับแรงหนุนในช่วงนี้จากเศรษฐกิจสหรัฐที่รักษาระดับความแข็งแกร่งไว้ได้เป็นอย่างดี และจากการคาดการณ์ที่ว่า วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว ถึงแม้นักลงทุนกังวลกับมูลค่าหุ้นที่ระดับสูง และกังวลกับความเป็นไปได้ที่อัตราเงินเฟ้อจะดีดขึ้น ทั้งนี้ ดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นมาแล้วเกือบ 19% จากช่วงต้นปีนี้ และบวกขึ้นมาแล้วราว 1% ในช่วงหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยตลาดหุ้นทะยานขึ้นเกือบ 10% นับตั้งแต่วันที่ 1 มิ.ย.ด้วย โดยดัชนีได้รับแรงหนุนในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาจากการที่รัฐบาลสหรัฐสามารถแก้ไขปัญหาเพดานหนี้ได้, จากการชะลอตัวลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และจากการที่เศรษฐกิจสหรัฐยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

• หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนตลาดหุ้นสหรัฐคือการที่นักลงทุนมองว่า เศรษฐกิจสหรัฐกำลังจะเข้าสู่ภาวะพอเหมาะพอดี (Goldilocks) ซึ่งเป็นภาวะที่ดัชนี CPI ชะลอตัวลงแต่เศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมุมมองดังกล่าวของนักลงทุนได้รับแรงหนุนในสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวในวันพุธที่ 26 ก.ค.ว่า เจ้าหน้าที่เฟดไม่ได้คาดการณ์อีกต่อไปว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ และเขากล่าวเสริมว่า เฟดมีโอกาสที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% ได้ โดยที่การจ้างงานไม่ได้ลดลงมากนัก

• เฟดเพิ่งตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ 5.25-5.50% ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดรอบ 16 ปีในการประชุมวันที่ 25-26 ก.ค. โดยเฟดให้เหตุผลว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และแถลงการณ์ของเฟดเปิดโอกาสสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีก ทางด้านนักลงทุนในตลาดสัญญาล่วงหน้าคาดการณ์ในวันศุกร์ว่า มีโอกาสเกือบ 73% ที่เฟดจะไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงไปกว่านี้อีกจนถึงช่วงสิ้นปีนี้ โดยโอกาสดังกล่าวปรับขึ้นจากระดับเพียง 24% ที่เคยคาดไว้เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

• เศรษฐกิจสหรัฐจะเผชิญกับบททดสอบในสัปดาห์นี้เมื่อกระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ค.ในวันศุกร์ที่ 4 ส.ค. โดยนักวิเคราะห์ระบุว่า ถ้าหากสหรัฐรายงานตัวเลขการจ้างงานที่สูงเกินไป นักลงทุนก็อาจจะกังวลว่าเฟดจะมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับที่สูงเกินคาด ทั้งนี้ นายบ็อบ คาลแมน ผู้จัดการพอร์ตลงทุนของบริษัทมิรามาร์ แคปิตัลกล่าวว่า มีความเป็นไปได้มากยิ่งขึ้นที่เฟดอาจจะมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงกว่า 5.50% ในปัจจุบัน และคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงอย่างนั้นเป็นเวลานานเกินคาด โดยการที่เฟดทำเช่นนั้นอาจจะสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจและราคาสินทรัพย์เสี่ยง นอกจากนี้ เขายังกล่าวเสริมว่า "มีความเป็นไปได้ 50% ที่เศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะพอเหมาะพอดี และมีความเป็นไปได้ 50% ที่เศรษฐกิจอาจจะตกต่ำลงอย่างรุนแรง"

• นักวิเคราะห์หลายรายพยายามประเมินว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐจะดำเนินไปอย่างยั่งยืนเพียงใด หลังจากดัชนี Nasdaq 100 ที่ครอบคลุมหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจำนวนมากพุ่งขึ้นมาแล้วเกือบ 44% จากช่วงต้นปีนี้ และดัชนีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ (ไอที) ของสหรัฐทะยานขึ้นมาแล้วเกือบ 46% จากช่วงต้นปีนี้ โดยได้รับแรงหนุนบางส่วนจากกระแสความนิยมในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั้งนี้ บริษัทเมตา แพลตฟอร์มส์คาดการณ์แนวโน้มในทางบวกในช่วงนี้ และบริษัทแอลฟาเบทก็รายงานในสัปดาห์ที่แล้วว่า ผลกำไรไตรมาสสองอยู่สูงกว่าระดับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ในบริการคลาวด์และจากยอดโฆษณาที่ฟื้นตัว โดยปัจจัยเหล่านี้ช่วยส่งเสริมมุมมองที่ว่า การที่มูลค่าหุ้นบริษัทขนาดยักษ์อยู่ในระดับสูงถือเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

ลอนดอน--4 ก.ค.--รอยเตอร์

• นักลงทุนจับตาดูว่า ภาคเศรษฐกิจใดบ้างที่จะได้รับความเสียหายจากการที่ธนาคารกลางหลายแห่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวที่สุดในรอบหลายสิบปีในช่วงที่ผ่านมา โดยเฉพาะหลังจากที่ธนาคารกลางอังกฤษ (บีโออี) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% สู่ 5.00% ในวันที่ 22 มิ.ย. และธนาคารกลางนอร์เวย์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% สู่ 3.75% ในวันเดียวกัน โดยความเคลื่อนไหวดังกล่าวบ่งชี้ว่า วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลายแห่งยังไม่สิ้นสุดลง ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ระบุว่า หนึ่งในภาคเศรษฐกิจที่อาจได้รับความเสียหายเป็นอย่างมากจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือภาคที่อยู่อาศัยในยุโรป ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยในอังกฤษพุ่งขึ้นจาก 0.25% เมื่อสองปีก่อน สู่ 5% ในปัจจุบัน และมีการประเมินกันว่า เจ้าของบ้าน 2.4 ล้านรายในอังกฤษจะต้องรับมือกับอัตราดอกเบี้ยจำนองที่ทะยานขึ้นสูงมากก่อนสิ้นปี 2024 ทางด้านสวีเดนก็อาจจะประสบปัญหาในด้านนี้ด้วยเช่นกัน หลังจากธนาคารกลางสวีเดนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75% ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยจำนองบ้านทะยานขึ้นตามไปด้วย

• ภาคเศรษฐกิจที่ 2 ที่อาจได้รับความเสียหายเป็นอย่างมากคือภาคอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ หลังจากธุรกิจภาคนี้เคยฉวยโอกาสกู้เงินจำนวนมากในยุคที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ เพื่อนำเงินดังกล่าวไปกว้านซื้ออสังหาริมทรัพย์ แต่ธุรกิจกลุ่มนี้จะต้องรับมือกับอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งขึ้นสูงมากในปัจจุบันเมื่อธุรกิจกลุ่มนี้กู้เงินใหม่เพื่อนำมาชำระหนี้เก่า (รีไฟแนนซ์) นอกจากนี้ ภาคอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ในสวีเดนก็อาจจะได้รับแรงกดดันมากเป็นพิเศษทั้งจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น, จากหนี้สินที่ระดับสูง และจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในช่วงนี้ด้วย ทั้งนี้ ธุรกิจภาคอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เผชิญแรงกดดันจากกระแสการลดขนาดสำนักงานลงในช่วงนี้ด้วยเช่นกัน โดยตัวอย่างที่เห็นได้ชัดของกระแสนี้คือการที่ธนาคาร HSBC ย้ายสำนักงานในกรุงลอนดอนไปยังสำนักงานใหม่ที่มีขนาดเล็กกว่าเดิม

• ภาคเศรษฐกิจที่ 3 ที่อาจได้รับความเสียหายจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยคือภาคธนาคาร ในขณะที่ธนาคารถือครองสินทรัพย์สองประเภทในงบดุล ซึ่งได้แก่สินทรัพย์ที่ไว้ใช้เป็นสภาพคล่อง และสินทรัพย์ที่มีหน้าที่คล้ายเงินออมที่จะมีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ดี การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยส่งผลให้สินทรัพย์หลายรายการมีมูลค่าดิ่งลง 10-15% เมื่อเทียบกับราคาที่ซื้อมา และถ้าหากธนาคารจำเป็นต้องขายสินทรัพย์ดังกล่าวออกไป ธนาคารก็จะขาดทุน ทั้งนี้ สินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่ธนาคารถือครองไว้ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด และนักลงทุนก็มองว่ามาตรฐานการปล่อยกู้สำหรับภาคครัวเรือนถือเป็นประเด็นที่น่ากังวลด้วย โดยนายฟลอเรียน เอลโป จากบริษัทลอมบาร์ด โอเดียร์ อินเวสท์เมนท์ แมเนเจอร์สคาดว่า ผู้บริโภคจะยุติการชำระหนี้ในไตรมาส 3 และ 4 ซึ่งจะสร้างความเสียหายต่อภาคธนาคาร

• นักวิเคราะห์คาดว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลให้อัตราการผิดนัดชำระหนี้ในภาคเอกชนพุ่งสูงขึ้นด้วย โดยบริษัทเอสแอนด์พีคาดว่า อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทยุโรปที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าเกรดน่าลงทุน จะพุ่งขึ้นสู่ 3.6% ในเดือนมี.ค. 2024 จาก 2.8% ในเดือนมี.ค.ปีนี้ ส่วนอัตราการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทสหรัฐที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าเกรดน่าลงทุน จะพุ่งขึ้นสู่ 4.25% ในเดือนมี.ค. 2024 จาก 2.5% ในเดือนมี.ค.ปีนี้

• นักวิเคราะห์ระบุว่า อีกปัจจัยที่อาจจะส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินทั่วโลกได้ก็คือสถานการณ์ในรัสเซีย หลังจากกลุ่มทหารรับจ้างแวกเนอร์พยายามจะก่อกบฏในรัสเซียในช่วงปลายเดือนมิ.ย. และยกเลิกปฏิบัติการดังกล่าวไปอย่างรวดเร็ว โดยมีการคาดการณ์กันว่า ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งรวมถึงน้ำมันดิบและธัญพืชจะได้รับผลกระทบ ถ้าหากเกิดความเปลี่ยนแปลงภายในรัสเซีย และถ้าหากเหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและส่งผลให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง ประเทศหลายประเทศและบริษัทหลายแห่งก็จะได้รับผลกระทบตามไปด้วย--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

นิวยอร์ค--10 มิ.ย.--รอยเตอร์

• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐได้พุ่งขึ้นมาแล้ว 20% จากจุดต่ำสุดของเดือนต.ค. 2022 ซึ่งเท่ากับว่าตลาดหุ้นสหรัฐได้เข้าสู่ภาวะกระทิง ถึงแม้ว่าตลาดหุ้นเคยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยหลายประการในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย, วิกฤติภาคธนาคาร และการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ทั้งนี้ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มต้นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวในเดือนมี.ค. 2022 ดัชนี S&P 500 ก็ดิ่งลง 25% จากสถิติสูงสุด โดยได้ลงไปแตะระดับปิดต่ำสุดของวัฏจักรที่ 3,577.03 ในวันที่ 12 ต.ค. 2022 อย่างไรก็ดี ดัชนีได้พุ่งขึ้นมาปิดตลาดที่ระดับ 4,293.93 ในวันพฤหัสบดีที่ 8 มิ.ย. ซึ่งเท่ากับว่าดัชนีได้พุ่งขึ้นมาแล้ว 20% จากระดับปิดต่ำสุดของวัฏจักร โดยดัชนีได้รับแรงหนุนในช่วงที่ผ่านมาจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น และจากการคาดการณ์ที่ว่า วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

• นักวิเคราะห์ได้ระบุถึงลักษณะต่าง ๆ ที่น่าสนใจในการพุ่งขึ้นรอบล่าสุดของดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐ โดยสิ่งแรกก็คือว่า ดัชนี S&P 500 ใช้เวลานานถึง 164 วันในการพุ่งขึ้น 20% จากจุดต่ำสุดของภาวะหมีในครั้งนี้ ซึ่งถือว่ายาวนานที่สุดในรอบ 50 ปี ในขณะที่การพุ่งขึ้น 20% แบบเดียวกันนี้เคยใช้เวลาเพียงแค่ 12 วันในปี 2020, 10 วันในปี 2009, 31 วันในปี 2002, 64 วันในปี 1987, 22 วันในปี 1982 และ 23 วันในปี 1974 ทั้งนี้ หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดัชนีดีดขึ้นอย่างเชื่องช้าในรอบนี้คือการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทะยานขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบหลายสิบปี และปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้หุ้นมีความน่าดึงดูดน้อยลงเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาล นอกจากนี้ ตลาดหุ้นก็ได้รับแรงกดดันจากความขัดแย้งเรื่องเพดานหนี้ของรัฐบาลสหรัฐด้วย

• ลักษณะสำคัญอย่างที่ 2 คือการกระจุกตัวในการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐรอบนี้ โดยดัชนี S&P 500 พุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 10% จากช่วงต้นปีนี้ แต่การพุ่งขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนเกือบทั้งหมดมาจากการทะยานขึ้นของหุ้นเพียง 7 ตัวเท่านั้น ซึ่งได้แก่หุ้นบริษัทอัลฟาเบท, แอปเปิล, ไมโครซอฟท์, อะเมซอน, เมตา แพลตฟอร์มส์, เอ็นวิเดีย และเทสลา โดยหุ้น 7 ตัวนี้ได้รับแรงหนุนจากการที่นักลงทุนมองว่าบริษัทเหล่านี้มีความปลอดภัยสูง และได้รับแรงหนุนจากกระแสความนิยมในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ด้วย อย่างไรก็ดี ถ้าหากตัดหุ้น 7 ตัวนี้ออกไป ดัชนี S&P 500 ก็จะปรับขึ้นไม่ถึง 2% จากช่วงต้นปีนี้ ทั้งนี้ การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงหลังเริ่มกระจายออกไปในวงกว้างมากยิ่งขึ้น โดยในช่วงนี้มีบริษัทราว 54% ในดัชนี S&P 500 ที่มีราคาหุ้นอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

• ลักษณะสำคัญอย่างที่ 3 คือการที่ดัชนีความผันผวนในตลาดหุ้นสหรัฐดิ่งลงในช่วงที่ผ่านมา และค่าความผันผวนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและตลาดปริวรรตเงินตราก็ร่วงลงมาด้วยเช่นกัน โดยสถานการณ์ดังกล่าวมีสาเหตุมาจากการคาดการณ์ของนักลงทุนที่ว่า วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว ทั้งนี้ ลักษณะสำคัญอย่างที่ 4 คือตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่รักษาระดับความแข็งแกร่งไว้ได้อย่างดีเกินคาดในช่วงนี้ ถึงแม้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้วรวมกัน 5.00% นับตั้งแต่เดือนมี.ค. 2022 โดยดัชนีซิตี้กรุ๊ปสำหรับตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าประหลาดใจของสหรัฐพุ่งขึ้นจาก -78.7 ในเดือนมิ.ย.ปีที่แล้ว สู่ 20.8 ในช่วงนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐโดยรวมอยู่ในระดับที่ดีเกินคาด โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานและปริมาณการจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภค

• นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตอีกด้วยว่า การที่ตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้น 20% จากจุดต่ำสุดของภาวะหมีมักจะตามมาด้วยการทะยานขึ้นต่อไป โดยสถิติจากในอดีตระบุว่า ในภาวะหมี 6 ครั้งล่าสุดนั้น มีอยู่ 4 ครั้งที่ดัชนี S&P พุ่งขึ้นต่อไปอีก 20% หรือมากกว่านั้นในเวลา 6 เดือนต่อมาหลังจากดัชนีทะยานขึ้นมาแล้ว 20% จากจุดต่ำสุด ทั้งนี้ ในภาวะหมี 6 ครั้งล่าสุดนั้น หลังจากดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นมาแล้ว 20% จากจุดต่ำสุดของภาวะหมี ดัชนีก็ทะยานขึ้นต่อไปอีก 20.2% ในอีก 6 เดือนต่อมาในปี 1974, พุ่งขึ้นไปอีก 25.7% ในอีก 6 เดือนต่อมาในปี 1982, ปรับลดลง 1.4% ในอีก 6 เดือนต่อมาในปี 1988, ปรับลดลง 3.2% ในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2002, พุ่งขึ้นไปอีก 41% ในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2009 และทะยานขึ้นไปอีก 32.2% ในอีก 6 เดือนต่อมาในปี 2020--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

นิวยอร์ค--9 มิ.ย.--รอยเตอร์

• ปัจจัยลบบางประการที่เคยกดดันตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาได้จางหายไปแล้วในตอนนี้ และสิ่งนี้ก็ส่งผลให้บริษัทบางแห่งในย่านวอลล์สตรีทปรับขึ้นตัวเลขคาดการณ์ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงนี้ และระบุว่านักลงทุนที่รอดูท่าทีอยู่นอกตลาดควรจะกลับเข้ามาลงทุนในตลาด ทั้งนี้ ดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐปิดตลาดวานนี้ที่ 4,293.93 โดยพุ่งขึ้นมาแล้วราว 20% จากระดับปิดต่ำสุดของเดือนต.ค. 2022 ซึ่งเท่ากับว่าตลาดหุ้นสหรัฐได้เข้าสู่ภาวะกระทิง โดยตลาดหุ้นสหรัฐได้รับแรงหนุนในช่วงที่ผ่านมาจากปัจจัยหลายประการ ซึ่งรวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง, การบรรลุข้อตกลงเรื่องเพดานหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ และการคาดการณ์ที่ว่า วัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

• ในการที่ตลาดหุ้นสหรัฐจะพุ่งขึ้นต่อไปได้นั้น นักลงทุนที่เคยปรับลดการลงทุนในหุ้นลงเป็นอย่างมากในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาอาจจะต้องกลับเข้ามาลงทุนในตลาด ในขณะที่นักลงทุนถือครองเงินสดไว้เป็นจำนวนมากในช่วงนี้ ทั้งนี้ สินทรัพย์ในกองทุนตลาดเงินสหรัฐเพิ่งพุ่งขึ้นแตะสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5.8 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. ในขณะที่ผลสำรวจของแบงก์ ออฟ อเมริกา โกลบัล รีเสิร์ชระบุว่า ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกยังคงถือครองเงินสดไว้ในระดับสูง

• นายชัค คาร์ลสัน ซีอีโอของบริษัทฮอไรซัน อินเวสท์เมนท์ เซอร์วิสเซสระบุว่า "การที่ตลาดหุ้นพุ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมาอาจจะส่งผลให้ตลาดหุ้นทะยานขึ้นต่อไปได้อีกในอนาคต เพราะนักลงทุนจะไม่ต้องการให้ตัวเองตกกระแส" ทั้งนี้ นักลงทุนหลายรายเคยคาดการณ์ในช่วงหลายเดือนก่อนหน้านี้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐอาจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ดังนั้นการที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งเกินคาดในช่วงนี้จึงส่งผลให้นักลงทุนหันมาคาดการณ์แนวโน้มในทางบวกมากยิ่งขึ้น

• กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานในวันศุกร์ที่ 2 มิ.ย.ว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตรในสหรัฐพุ่งขึ้น 339,000 ตำแหน่งในเดือนพ.ค. ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ในโพลล์รอยเตอร์ที่ 190,000 ตำแหน่ง โดยรายงานตัวเลขนี้ช่วยสนับสนุนการคาดการณ์ที่ว่า เฟดจะประสบความสำเร็จในการควบคุมภาวะเงินเฟ้อ โดยไม่สร้างความเสียหายมากนักต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ทั้งนี้ นายไบรอัน เบลสกี หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของบริษัทบีเอ็มโอ แคปิตัลระบุว่า "อัตราเงินเฟ้อได้ชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงที่ผ่านมา แต่ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงอยู่ในภาวะแข็งแกร่งเหมือนเดิม" โดยบริษัทบีเอ็มโอได้ปรับขึ้นเป้าหมายของดัชนี S&P 500 สำหรับช่วงสิ้นปีนี้สู่ 4,550 จากเดิมที่ตั้งไว้ที่ 4,300 ในขณะที่ดัชนีพุ่งขึ้นมาแล้วกว่า 11% จากช่วงต้นปีนี้

• บริษัทเอเวอร์คอร์ ไอเอสไอคาดว่า ดัชนี S&P 500 จะอยู่ที่ 4,450 สำหรับช่วงสิ้นปีนี้ โดยพุ่งขึ้นจากตัวเลขคาดการณ์เดิมที่ 4,150 ส่วนบริษัทสไตเฟลคาดว่าดัชนีจะปรับขึ้นแตะ 4,400 ในไตรมาส 3 ทางด้านแบงก์ ออฟ อเมริกาคาดการณ์ในช่วงปลายเดือนพ.ค.ว่า ดัชนีมีเป้าหมายอยู่ที่ 4,300 สำหรับช่วงสิ้นปีนี้ โดยปรับขึ้นจากเป้าหมายเดิมที่ 4,000 ทั้งนี้ นายคีธ เลอร์เนอร์ หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัททรูอิสต์ แอดไวซอรี เซอร์วิสเซสคาดการณ์ในวันจันทร์ว่า ดัชนี S&P 500 จะเคลื่อนตัวในกรอบ 3,800-4,500 ในปีนี้ โดยปรับขึ้นจากตัวเลขคาดการณ์เดิมที่ 3,400-4,300 โดยเขาให้เหตุผลว่าเป็นเพราะผลกำไรภาคเอกชนมีแนวโน้มดีขึ้น และเป็นเพราะปัจจัยอื่น ๆ ด้วย--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

2 มิ.ย.--รอยเตอร์

• บริษัทเอ็นวิเดีย คอร์ปมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดพุ่งขึ้น 2.48 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. ซึ่งส่งผลให้เอ็นวิเดียกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดพุ่งขึ้นมากที่สุดในเดือนพ.ค.ในบรรดาบริษัท 20 แห่งที่มีมูลค่าในตลาดมากที่สุดในโลก โดยการพุ่งขึ้นส่วนใหญ่ของหุ้นเอ็นวิเดียเกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนพ.ค. ทั้งนี้ บริษัทเอ็นวิเดีย ซึ่งถือเป็นบริษัทผู้ผลิตชิปที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก คาดการณ์รายได้รายไตรมาสที่สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ในย่านวอลล์สตรีทราว 50% และระบุว่าเอ็นวิเดียกำลังปรับเพิ่มการผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI) เพื่อตอบรับต่ออุปสงค์ที่พุ่งขึ้นสูงมาก โดยหุ้นเอ็นวิเดียทะยานขึ้น 24% ในวันพฤหัสบดีที่ 25 พ.ค.หลังจากเอ็นวิเดียประกาศเรื่องนี้ออกมา ส่วนมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของเอ็นวิเดียอยู่ที่ 9.345 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. ซึ่งส่งผลให้เอ็นวิเดียถือเป็นบริษัทที่มีมูลค่าในตลาดมากเป็นอันดับ 6 ของโลก หลังจากมูลค่าของเอ็นวิเดียทะยานขึ้นสู่ระดับสูงกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเวลาสั้น ๆ ในช่วงปลายเดือนพ.ค.

• หุ้นเอ็นวิเดียพุ่งขึ้นมาแล้ว 159% จากช่วงต้นปีนี้ ในขณะที่บริษัทไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์ แมนูแฟคเจอริง ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปรายสำคัญให้กับเอ็นวิเดีย มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดพุ่งขึ้น 5.0 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ 4.735 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. ซึ่งส่งผลให้ไต้หวัน เซมิคอนดักเตอร์เป็นบริษัทที่มีมูลค่าในตลาดมากเป็นอันดับ 10 ของโลก

• บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดดิ่งลงมากที่สุดในเดือนพ.ค. ได้แก่บริษัทซาอุดิ อาระเบียน ออยล์ที่มีมูลค่ารูดลง 9.65 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ 2.0328 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. และบริษัทเอ็กซอน โมบิล คอร์ปของสหรัฐที่มีมูลค่าดิ่งลง 6.53 หมื่นล้านดอลลาร์ สู่ 4.131 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. โดยทั้งสองบริษัทนี้ได้รับแรงกดดันจากการดิ่งลงของราคาน้ำมันในเดือนพ.ค. โดยซาอุดิ อาระเบียน ออยล์ครองอันดับ 3 ในรายชื่อบริษัทที่มีมูลค่าในตลาดมากที่สุดในโลก ส่วนเอ็กซอน โมบิลครองอันดับ 14

• ในบรรดาบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากที่สุดในโลกนั้น แอปเปิลครองอันดับ 1 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 2.7879 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าพุ่งขึ้น 1.191 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค., ไมโครซอฟท์ครองอันดับ 2 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 2.4417 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าทะยานขึ้น 1.571 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค., แอลฟาเบท ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกูเกิล ครองอันดับ 4 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 1.5630 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าพุ่งขึ้น 1.949 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. และอะเมซอนดอทคอมครองอันดับ 5 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 1.2372 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าเพิ่มขึ้น 1.552 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค.

• บริษัทเบิร์คเชียร์ แฮทธาเวย์ครองอันดับ 7 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 7.020 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าดิ่งลง 1.84 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค., บริษัทเมตา แพลตฟอร์มส์ ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของเฟซบุ๊ก ครองอันดับ 8 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 6.784 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าทะยานขึ้น 6.25 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค. และบริษัทเทสลาซึ่งเป็นผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าครองอันดับ 9 ด้วยมูลค่าในตลาดที่ 6.464 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงสิ้นเดือนพ.ค. หลังจากมีมูลค่าทะยานขึ้น 1.256 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนพ.ค.--จบ--

Eikon source text

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;