USA:หวั่นเศรษฐกิจสหรัฐถดถอย ขณะบริษัทยักษ์ใหญ่แถลงผลประกอบการน่าผิดหวัง

นิวยอร์ค--6 ก.ค.--รอยเตอร์

• ความกังวลที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยส่งผลให้ผู้จัดการกองทุนบางรายโยกย้ายเงินลงทุนเข้าสู่หุ้นบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มเติบโตและกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มที่เคยพุ่งสูงในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เนื่องจากผู้จัดการกองทุนกลุ่มนี้คาดว่า หุ้นเหล่านี้อาจจะปรับตัวได้ดีกว่าหุ้นกลุ่มอื่น ๆ ในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ทั้งนี้ หุ้นบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง ซึ่งรวมถึงหุ้นบริษัทไมโครซอฟท์, แอปเปิล และแอลฟาเบท ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกูเกิล ดิ่งลงในระดับที่มากกว่าหรือเท่ากับดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยได้รับแรงกดดันจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังจากหุ้นเหล่านี้เคยพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่าดัชนีตลาดหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

• อย่างไรก็ดี หุ้นเติบโตมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจน้อยกว่าหุ้นกลุ่มอื่น ๆ และด้วยเหตุนี้นักลงทุนบางรายจึงเชื่อว่า บริษัทในกลุ่มเติบโตที่มีอัตราผลกำไรสูงมาก อาจจะมีราคาหุ้นทะยานขึ้นอย่างแข็งแกร่งกว่าดัชนีตลาดหุ้นโดยรวมได้ด้วย ถ้าหากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยในอนาคต ทั้งนี้ นางไซรา มาลิค หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทนูวีนกล่าวว่า "เริ่มมีสัญญาณบ่งชี้ถึงความเปราะบางในการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐ ดังนั้นคุณจึงควรจะเลือกลงทุนในบริษัทที่อยู่ในสถานะที่ดีมากในภาคเทคโนโลยี" โดยนางมาลิคได้ปรับเพิ่มสถานะการลงทุนในบริษัทอะเมซอนดอทคอม และบริษัทเซลส์ฟอร์ซดอทคอมในช่วงที่ผ่านมา และเธอกล่าวเสริมว่า บริษัทที่ไม่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรจะยังคงได้รับแรงกดดัน

• กระแสการลงทุนในหุ้นเหล่านี้ยังคงอยู่ในขั้นเริ่มต้น โดยผลสำรวจล่าสุดของแบงก์ ออฟ อเมริกา โกลบัล รีเสิร์ชระบุว่า ผู้จัดการกองทุนทั่วโลกปรับเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขึ้นเพียง 0.07% และยังคงคาดการณ์ในทางลบต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโดยรวม อย่างไรก็ดี บริษัทแวนดา รีเสิร์ชระบุว่า นักลงทุนรายย่อยได้เข้าช้อนซื้อหุ้นบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยีในช่วงที่ราคาดิ่งลงก่อนหน้านี้ ซึ่งรวมถึงหุ้นแอปเปิล ทั้งนี้ ดัชนี Russell 1000 สำหรับหุ้นเติบโตของสหรัฐดิ่งลง 28.4% ในช่วงครึ่งปีแรก ในขณะที่ดัชนี Russell 1000 สำหรับหุ้นคุณค่าของสหรัฐรูดลงเพียง 13.9% ในช่วงครึ่งปีแรก โดยหุ้นคุณค่านี้ครอบคลุมหุ้นกลุ่มพลังงานที่มักจะปรับตัวตามภาวะเศรษฐกิจด้วย ทางด้านดัชนี S&P 500 ของตลาดหุ้นสหรัฐดิ่งลง 20.7% ในครึ่งปีแรก ซึ่งถือเป็นอัตราการดิ่งลงครั้งใหญ่ที่สุดสำหรับช่วงครึ่งปีแรกนับตั้งแต่ปี 1970 เป็นต้นมา

• กองทุน ARK Innovation ETF ของนางแคธี วูด ดิ่งลงราว 57.7% ในช่วงครึ่งปีแรก โดยกองทุนแห่งนี้ถือครองหุ้นบริษัทใหม่ในภาคเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงหุ้นบริษัทซูม วิดีโอ คอมมูนิเคชันส์ และหุ้นบริษัทเทลาดอคที่ทำธุรกิจโทรเวชกรรม ทั้งนี้ นักลงทุนกังวลกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากยิ่งขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยธนาคารดอยช์ แบงก์เปิดเผยผลสำรวจความเห็นนักลงทุนในเดือนมิ.ย.ระบุว่า นักลงทุน 90% คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยก่อนสิ้นปี 2023 โดยพุ่งขึ้นจาก 78% ในผลสำรวจเดือนพ.ค.

• นายแจ็ค จานาซีวิคส์ นักยุทธศาสตร์การลงทุนของบริษัทแนติซิส อินเวสท์เมนท์ แมเนเจอร์ส โซลูชันส์ระบุว่า ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยถือเป็นเหตุผลอันดีสำหรับการปรับเพิ่มสถานะการลงทุนในบริษัทแอลฟาเบท และบริษัทต่าง ๆ ที่เคยมีราคาหุ้นดิ่งลงในช่วงที่ผ่านมาจนส่งผลให้มูลค่าหุ้นมีความน่าดึงดูด โดยขณะนี้ค่าพีอีเรโชล่วงหน้าของบริษัทในกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐดิ่งลงสู่ 19.1 เท่าของคาดการณ์ผลกำไร ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2020 ทั้งนี้ นายลินด์เซย์ ฮอทัน ผู้จัดการพอร์ตลงทุนในบริษัทฮาร์เบอร์ แคปิตัลระบุว่า มีสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจจะผ่านพ้นจุดสูงสุดไปแล้ว และปัจจัยดังกล่าวอาจจะเปิดโอกาสให้เฟดชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. โดยบริษัทของเขาได้ขายหุ้นบางตัวในกลุ่มพลังงานออกมาในช่วงนี้ และโยกย้ายเงินลงทุนเข้าสู่หุ้นบริษัทขนาดใหญ่ในกลุ่มเทคโนโลยี เพราะเขาเชื่อว่าหุ้นกลุ่มนี้อาจจะพุ่งขึ้นอย่างน้อย 20% ต่อปีในช่วงหลายปีข้างหน้า เนื่องจากมูลค่าหุ้นกลุ่มนี้อยู่ในระดับต่ำมาก และบริษัทในกลุ่มนี้น่าจะครองส่วนแบ่งตลาดได้มากขึ้น--จบ--

(รอยเตอร์ โดย จิตร โพธิ์แก้ว แปลและเรียบเรียง)

((jit.phokaew@thomsonreuters.com; โทร 08-7689-6043;

• ดัชนี S&P 500 ปิดลบเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่นักลงทุนเผชิญกับช่วงปลายเดือน, ปลายไตรมาสที่ย่ำแย่ และช่วงครึ่งปีแรกที่เลวร้ายที่สุดสำหรับดัชนีของตลาดหุ้นวอลล์สตรีทนับตั้งแต่การดำรงตำแหน่งในสมัยแรกของประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน โดยดัชนีหุ้นทั้งสามตัวในตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งตัวผันผวนระหว่างแดนบวกและลบเกือบตลอดวัน ซึ่งดัชนี Nasdaq ปิดลดลงเล็กน้อย ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดบวกเล็กน้อย

• ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดบวก 82.32 จุด หรือ 0.27% ที่ 31,029.31, ดัชนี S&P 500 ปิดลดลง 2.72 จุด หรือ 0.07% สู่ระดับ 3,813.83 และดัชนี Nasdaq ปิดลดลง 3.65 จุด หรือ 0.03% สู่ 11,177.89

• หุ้นกลุ่มพลังงานร่วงลงมากที่สุดในดัชนี S&P 500 ขณะที่หุ้นกลุ่มเฮลธ์แคร์พุ่งขึ้นมากที่สุด

• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งขึ้นกว่า 1.606% แล้วในปีนี้ ซึ่งเป็นการพุ่งขึ้นมากที่สุดในช่วงครึ่งปีแรกนับตั้งแต่ปี 1984 และนั่นจึงเป็นเหตุผลที่หุ้นกลุ่มเติบโตที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยร่วงลงกว่า 26% แล้วในปีนี้

• กระทรวงพาณิชย์รายงานว่า จีดีพีหดตัวมากกว่าที่ระบุไว้เล็กน้อยในไตรมาสแรกของปีนี้ ขณะที่การใช้จ่ายของผู้บริโภคมีส่วนสนับสนุนจีดีพีน้อยกว่าที่รายงานไปเบื้องต้น--จบ--

(รอยเตอร์ โดย เสาวณีย์ เอกปัญญาชัย แปลและเรียบเรียง)

((saowanee.ekpunyachai@thomsonreuters.com;

• ตลาดหุ้นสหรัฐปิดพุ่งขึ้นในวันนี้ ขณะที่การพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มธนาคาร และการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีช่วยหนุนการพุ่งขึ้นของตลาดโดยรวม หลังจากตลาดหุ้นวอลล์สตรีททำสถิติร่วงติดต่อกันนานที่สุดนับตั้งแต่ยุคดอทคอมดิ่งลงเมื่อกว่า 20 ปีก่อน และดัชนีหลักทั้งสามตัวพุ่งขึ้น 1.6-2.0% ขณะที่ปัจจัยหนุนใหญ่สุดมาจากการดีดตัวขึ้นอย่างมากของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี อาทิ หุ้นแอปเปิล และหุ้นไมโครซอฟท์ คอร์ป ส่วนหุ้นกลุ่มธนาคารพุ่งขึ้น 5.1% หลังจากเจพีมอร์แกน เชสได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากดอกเบี้ยในปีปัจจุบัน

• ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดพุ่งขึ้น 618.34 จุด หรือ 1.98% ที่ 31,880.24, ดัชนี S&P 500 ปิดพุ่งขึ้น 72.39 จุด หรือ 1.85% สู่ระดับ 3,973.75 และดัชนี Nasdaq ปิดพุ่งขึ้น 180.65 จุด หรือ 1.59% สู่ 11,535.27

• นายชัค คาร์ลสัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารจากฮอไรซัน อินเวสเมนต์ เซอร์วิสเซสกล่าวว่า "ดูเหมือนว่า ตลาดคลายกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเฟดจะสามารถทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างนุ่มนวลได้ แต่แนวโน้มก็ยังคงอยู่ในช่วงขาลง"

• เฟดจะเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายครั้งล่าสุดในวันพุธนี้ ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้อาจจะหนุนแนวคิดที่ว่า อัตราเงินเฟ้อแตะจุดสูงสุดแล้วในเดือนมี.ค. และจะแสดงให้เห็นว่า ราคาที่ระดับสูงส่งผลต่อกำลังซื้อของผู้บริโภคแล้วหรือไม่

• ฤดูแถลงผลประกอบการประจำไตรมาสแรกเกือบจะเสร็จสิ้นแล้ว โดยบริษัท 474 แห่งในดัชนี S&P 500 แถลงผลประกอบการแล้ว ซึ่ง 78% ในจำนวนดังกล่าวมีผลประกอบการดีเกินคาด--จบ--

(รอยเตอร์ โดย เสาวณีย์ เอกปัญญาชัย แปลและเรียบเรียง)

((saowanee.ekpunyachai@thomsonreuters.com;

• นักวิเคราะห์จากเจพีมอร์แกนเตือนว่า หุ้นกลุ่มเติบโตที่มีกลุ่มเทคโนโลยีเป็นหลักยังคงมีราคาไม่ถูก แม้ดิ่งลงอย่างมากในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาก็ตาม โดยหุ้นกลุ่ม FAANG ลดช่วงบวกลงไปในปีนี้ หลังจากที่พุ่งขึ้นอย่างมาก ซึ่งหุ้นเฟซบุ๊คดิ่งลง 38%, หุ้นแอปเปิลร่วงลง 5.7%, หุ้นอะเมซอนร่วงลง 8.5% และหุ้นเน็ทฟลิกซ์ และกูเกิลดิ่งลง 35% และ 10% ตามลำดับ

• พวกเขาคาดว่า โดยเฉลี่ยแล้ว บริษัทกลุ่มเทคโนโลยีที่ยังไม่ทำกำไร ร่วงลง 30% แล้วนับตั้งแต่พุ่งแตะระดับสูงสุดในเดือนก.ย.ปีที่แล้ว ขณะที่หุ้นกลุ่มฟินเทคที่เน้นแอปและเครื่องมือด้านการธนาคาร ร่วงลง 40%

• มีโอกาสที่กำไรของหุ้นกลุ่มเติบโตอาจจะไม่พิเศษอีกต่อไป แม้ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญยังคงเป็นต้นทุนการกู้ในตลาดพันธบัตรก็ตาม ซึ่งต้นทุนพุ่งขึ้นมากในปีนี้ เนื่องจากธนาคารกลางชั้นนำได้วางกรอบสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว

• อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์มาหลายปีทำให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีพุ่งขึ้นมาก แต่เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นอีกครั้ง ความน่าสนใจของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจึงลดลงสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะถ้าทิศทางการเติบโตไม่ชัดเจน

• พวกเขากล่าวว่า "เราเชื่อว่า ผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับขึ้นอีกตลอดทั้งปีนี้ ขณะที่นักกลยุทธ์ด้านตราสารหนี้ของเราคาดว่า ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐจะแตะ 2.35% ภายในสิ้นปีนี้ และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของเยอรมนีจะแตะ 0.5%" เทียบกับ 1.92% และ 0.2% ตามลำดับในขณะนี้--จบ--

• กองทุนหุ้นโลกได้รับคำสั่งซื้อเป็นจำนวนมากในรอบสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 ก.พ.จากมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับผลกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทเทคโนโลยีของสหรัฐ และจากความหวังว่า อัตราเงินเฟ้อจะลดลงในปีนี้

• ข้อมูลจาก Refinitiv พบว่า นักลงทุนเข้าซื้อกองทุนหุ้นโลก 1.434 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นคำสั่งซื้อมากที่สุดเมื่อเทียบรายสัปดาห์นับตั้งแต่วันที่ 12 ม.ค.

• นักลงทุนเข้าซื้อกองทุนหุ้นยุโรป 1.544 หมื่นล้านดอลลาร์ และกองทุนหุ้นเอเชีย 3.16 พันล้านดอลลาร์

• กองทุนตลาดเงินโลกได้รับคำสั่งขาย 2.172 หมื่นล้านดอลลาร์ หลังจากที่ได้รับคำสั่งซื้อเล็กน้อยในสัปดาห์ก่อน

• กองทุนตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ได้รับคำสั่งซื้อสุทธิ 360 ล้านดอลลาร์ หลังจากที่มีแรงขาย 3 สัปดาห์ติดต่อกัน ส่วนกองทุนหุ้นตลาดเกิดใหม่ได้รับคำสั่งซื้อ 2.31 พันล้านดอลลาร์--จบ--

• รายงานโดยบริษัทกูเกิล, เทมาเส็ก โฮลดิงส์ และเบน แอนด์ คอมพะนีระบุว่า คาดว่าเศรษฐกิจอินเทอร์เน็ตของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะแตะ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ขณะที่ประชากรนับสิบล้านคนเริ่มยอมรับการซื้อของออนไลน์ และการส่งอาหาร และภูมิภาคนี้มีผู้ใช้อินเทอร์เน็ตรายใหม่เพิ่มขึ้น 60 ล้านคนนับตั้งแต่เชื้อโควิด-19 เริ่มแพร่ระบาด ส่งผลให้จำนวนผู้ใช้อินเทอร์เน็ตเพิ่มขึ้นเป็น 440 ล้านคน

• ภูมิภาคเอเชีย ซึ่งประกอบด้วย 11 ประเทศนับเป็นหนึ่งในตลาดอินเทอร์เน็ตที่มีการเติบโตเร็วที่สุดแห่งหนึ่งของโลก เนื่องจากมีประชากรกลุ่มเยาวชน, การใช้สมาร์ทโฟนอย่างรวดเร็ว และการขยายตัวของความเป็นเมือง และชนชั้นกลางที่ขยายตัว

• คาดว่าอุตสาหกรรมอินเทอร์เน็ตของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้จะขยายตัวจาก 1.74 แสนล้านดอลลาร์ในด้านยอดขายสินค้า (GMV) ภายในสิ้นปี 2021 เป็น 3.60 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 และ 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากการขยายตัวของอีคอมเมิร์ซ และการส่งอาหาร ขณะที่ผู้บริโภคที่อยู่ติดบ้านหันไปพึ่งพาอินเทอร์เน็ต

• รายงานฉบับนี้ครอบคลุมอินโดนีเซีย, ไทย, เวียดนาม, สิงคโปร์, มาเลเซีย และฟิลิปปินส์ และพบว่ายอดขายทางอีคอมเมิร์ซจะพุ่งขึ้นเกือบ 2 เท่าสู่ระดับ 1.20 แสนล้านดอลลาร์ภายในปีนี้ และแตะ 2.34 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2025

• ทุกประเทศในรายงานฉบับนี้มีการขยายตัวในอัตราเลขสองหลักในปีนี้ โดยแค่อินโดนีเซียประเทศเดียวก็มี GMV ในสัดส่วน 40% จาก GMV ทั้งหมดของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งมีมูลค่า 7.0 หมื่นล้านดอลลาร์--จบ--